... copy/paste s jednog sitea iz države s druge strane Drine, pretraživao sam internet u potrazi za njihovim forumima poput našeg foruma mojnovac.com, nešto sam našao (economy.co.yu), ali ne znam da li je to jedini/najbolji ili ima i bolje. Ako netko zna, bio bih mu zahvalan da mi javi.

Izvor: www.-serbia.co.yu


FUNDAMENTALNA ANALIZA [općenito]

Analizira kretanje kurseva valuta na makroekonomskm nivou. Uopšteno rečeno, fundamentalna analiza uključuje analiziranje gotovo celokupnih društveno-ekonomskih odnosa unutar neke zemlje, kao i između zemalja koje gravitiraju FOREX-u. Posebno mesto zauzima analiziranje faktora koji utiču na promenu visina eskontnih stopa centralnih banaka.

Trejder dobija osnovne informacije za započinjanje fundamentalne anlize posredstvom sredstava javnog informisanja (vesti). Dobijene vesti mogu se podeliti na:

• neočekivane (ili neplanirane), i

• očekivane (ili planirane).

Neočekivane vesti imaju pretežno ili:

• politički karakter (ostavke vlada, vojni udari, ratovi i sl.) ili

• prirodni karakter (elementarne nepogode, prirodne katzatrofe i sl.).

Snažan uticaj na FOREX imaju ratovi. U pravilu, valuta države u kojoj je izbio rat gubi na vrednosti. Ali, rat u jednoj državi može da utiče i na vrednost valuta drugih država. Rat u Iraku npr., čija valuta (irački Dinar) nije imala neku značajniju ulogu na svetskom tržištu valuta, ali koji je zato bio veliki izvoznik sirove nafte na svetskom tržištu sirovina, uticao je na rast cena nafte (usled smanjenje ponude!), a to se opet odrazilo na pad vrednosti valuta država koje zavise od uvoza nafte (Japan i dr.!). Elementarne nepogode i prirodne katastrofe takođe dovode do pada vrednosti valuta pogođenih država. Državama za otklanjanje posledica neophodna su dodatna sredstva koja delom nadoknađuju iz primarnih emisija centralnih banaka, što dovodi do rasta stope inflacije.

Očekivane (važnije) vesti su:

• odluke centralnih banaka o promeni eskontnih stopa, i

• objavljivanje ekonomskih pokazatelja (indikatora).

Trenutno stanje nacionalne ekonomije neke države ocenjuje se prema određenim ekonomskim pokazateljima među kojima su najvažniji:

• inflacija - inflacija je gubitak vrednosti novca koji nastaje kao posledica prekomernog emitovanja ("štampanja") novca i to u onom obimu koji premašuje potrebe prometa roba i usluga. Posledice inflacije su: povećanje cena roba i usluga, smanjenje realne vrednosti primanja stanovništva, poskupljenje kreditnih sredstava usled povećanja kamatnih stopa i dr. Visoke kamatne stope smanjuju efikasnost proizvodnje i utiču na preraspodelu dobiti od proizvođača prema posrednicima (trgovina i finansije) . U slučaju kada je inflacija niska, interesi posrednika postaju ugroženi. Nivo inflacije trebao bi da bude optimiziran da ne bi štetno uticao na stanje nacionalne ekonomije. Pri optimalnom nivou inflacije proizvodnja je stabilna i visoka, a posrednici imaju prostora za ostvarivanje dobiti;

• nezaposlenost - nezaposlenost je socijalno-ekonomska pojava kada deo stanovništva ne radi. Visoki nivo nezaposlenositi prvenstveno utiče na socijalne tenzije i na smanjenje mase realnih prihoda stanovništva;

• budžetski deficit - budžetski deficit nastaje kada su budžetski rashodi države veći od budžetskih prihoda. Utiče na ubrzani porast stope inflacije ("štampanje para"). Nivo budžetskog deficita reguliše se na dva načina: (a) povećanjem prihoda budžeta - povećanjem poreza (stimuliše razvoj "sive ekonomije") , (b) smanjenjem rashoda budžeta - smanjenjem socijalnih davanja (povećava socijalne tenzije).

Najvažniji ekonomski indikatori koji daju sliku o stanju nacionalne ekonomije neke države, a koji su u propisanoj formi svakodnevno dostupni trejderu su:

• rast cena na malo (Consumer Price Index - CPI) - indeks rasta cena na malo je opšti reprezentat inflacije. Pokazuje promene nivoa cena proizvoda koji uglavnom ulaze i u tzv. "potrošačku korpu" . Rast cena na malo (rast stope inflacije) dovodi do povećanja kamatnih stopa, što utiče na porast vrednosti nacionalne valute;

• rast cena industrijskih proizvoda (Producer Price Index - PPI) - indeks rasta cena industrijskih proizvoda pokazuje promene nivoa cena proizvoda namenjenih daljoj proizvodnji (reprodukciji) . Utiče na vrednost valute slično CPI-iju;

• stopa nezaposlenosti - (Unemployment) - procenat nezaposlenih u odnosu na ukupan broj radnosposobnog stanovništva. Porast nezaposenosti u pravilu je praćen padom vrednosti nacionalne valute. Za svaku državu postoji zvanično procenjeni dozvoljeni nivo nezaposlenosti;

• broj novozaposlenih (Non-Farm Payroll) - pokazuje broj novozaposlenih bez novozaposlenih u poljprivredi;

• spoljnotrgovinski bilans (Trade Balance) - spoljnotrgovinski bilans je veličina razlike između uvoza i izvoza neke zemlje. Ukoliko je veći izvoz od uvoza, trgovinski balans je pozitivan, a ukoliko je veći uvoz od izvoza trgovinski bilans je negativan. Povećanje pozitivne razlike odnosno smanjenje negativne razlike povećava vrednost nacionalne valute;

• bruto nacionalni dohodak (GDP - Gross domestic product) - bruto nacionalni dohodak je jedan od osnovnih indikatora koji pokazuje opšte stanje nacionalne ekonomije neke države. Rast GDP dovodi do porasta vrednosti nacionalne valute;

• veličina novčane mase u opticaju - Rast novčane mase (inflacija) u pravilu dovodi do pada kursa nacionalne valute (M0=gotovina+ostaci na računima centalne banke; M1=M0+ostaci na neoročenim računima; M2=M1+računi za štednju do 100 000 USD+akcije fondova; M3=M2+računi u inostranoj valuti+depoziti);

• kretanje cena nafte i energenata - u pravilu: pri rastu cena nafte američki dolar raste, dok vrednost valuta država koje zavise od uvoza nafte pada;

• kretanje različitih berzanskih indeksa - rast indeksa na tržištu akcija i državnih hartija od vrednosti utiče na porast nacionalne valute.

Fundamentalna analiza u celini pomaže trejderu da utvrdi osnovna kretanja na tržištu (osnovne trendove). Za utvrđivanje momenta konkretnog ulaska ili izlaska sa valutnog tržišta, fundamentalna analiza sama po sebi nije dovoljna. Za utvrđivanje momenta konkretnog ulaska ili izlaska sa valutnog tržišta trejder na FOREX-u mora da koristi TEHNIČKU ANALIZU.

Već smo nekoliko puta pričali o Crameru i njegovoj Mad Money emisiji na CNBC-u, te njegovom utjecaju na kretanje cijena dionica koje spomenje i, naravno, mogućnosti da svoj utjecaj iskoristi za svoj đžep, a na štetu svih onih koji pomno prate tu emisiju. Ipak, lova je lova, a on, kako smo mogli vidjeti posljednje vrijeme, ima značajan utjecaj koji mu otvara mogućnost zarade ne milijuna, već desetaka milijuna USD.

LINK; Cramer Get Subpoenas in Gradient Probe

Izvor: mojnovac.com

Google Inc.'s stocks declined sharply Tuesday morning after Chief Financial Officer George Reyes told investors that growth at the online search leader was slowing.

The Mountain View, Calif.-based company's stock was down as more than 10 percent, or nearly $41, in morning trading after Reyes told investors at a Merrill Lynch conference that the company would have to find new ways to boost revenues.

The stock had risen $12.98, or 3.4 percent, in trading Monday to close at $390.38 on the Nasdaq Stock Market amid renewed investor optimism about the company's moneymaking prowess.

GOOD:

*Cijena GOOG put @350 Jan07 opcije koju sam jučer kupio je skočila s $31 na $41.20 u ovom trenutku.

*Cijena AAPL dionica koje sam prodao prije par dana je pala s $71.58 na $68.90 (-3.8%).


*Cijena AMD dionica koje sam prodao prije par dana je pala s $40.80 na $38.80 (-4.85%).



BED:


*Cijena GOOG dionica koje sam platio $406 prije mjesec dana, a koje su još do prije 5-6 sati vrijedile $397.50, u ovom trenutku vrijede $358.68 i sve ukazuje na to da će vrijediti i manje. Već par sati aktivno razmišljam prodati ili ne, sve mi se čini da ću ih prodati s -$48. Jebga, to tako ide, usponi i padovi.

*Cijena GOOG call opcije Jan07 @400 je pala s $59.50 na $46.60, ipak, još je fino iznad razine po kojoj sam je kupio, $38.

*Proteklih dana sam aktivno razmišljao u što bih mogao uložiti ako prodam Google s spomenutim gubitkom, jer sam 90% svog vremena trošio isključivo na proučavanje Googlea s fundamentalnog i tehničkog stajališta. Na pamet mi je pao Staples (SPLS), zato što smo jednim djelom povezani u nekim drugim poslovima, ali nisam želio investirati bez da imam jasnu viziju, a nakon fijaska s Googleom nikako nisam želio biti unutra u vrijeme rezultata. Staples je danas objavio rezultate nakon kojih mu je vrijednost dionice porasla za 6.2%, te je probila 52-week high cijenu.


Update:

Felix:"Makar se da razmisliti i o shortanju callova...ekvivalentno broju dionica,radije nego ulasku u long puteve.Volatilnost je visoka,a približavanjem exp.ima velike šanse pasti...idealno za short..?"

Prodao sam i put i call, računao sam da ga je bolje prodati makar se ne bih ni najmanje začudio kad bi Google sutra skočio s $362 na $382 ili više, jer nisam ni vidio jasan razlog za prekjučerašnji rally od skoro 20 poena, a još manje očekivao današnji pad, u jednom trenutku je bio čak $338! Naravno da bi najbolje bilo biti u spreadu i pogađati trenutak prodaje, ali to je, doslovno, ono što piše u naslovu, jer ja nemam ni najmanju ideju gdje će GOOG sutra. Tj. sutra bi, po trenutnom kretanju, trebao ili otići 30+ poena gore, ili će odluke investitora biti povučene u iščekivanju jačih pokreta (momentuma) pa će ostati gdje je, ili će se na današnju nadovezati neka druga slična vijest pa će sve ići dole još 30-60 poena. Zasad mi se najizgledniji čini "X", pa gledam straddle i vidim...



Nisam pametan, dosta novaca na vrlo mali koef i za vrlo upitan rezultat.

*Nikkei 225 16,192.95 2:00AM ET 91.04 (0.57%)

*FTSE 100 5,881.70 5:09AM ET 21.20 (0.36%)

*DAX 5,887.97 5:09AM ET 17.18 (0.29%)

*Prognozirajte zaključnu cijenu trgovanja za 4 odabrane dionica - burzovna lutrija

*Aureus Equity prinosom predvodi nove fondove - poslovni.hr

Oil Prices Soar Almost $2 a Barrel After Reports of an explosion at a major oil refinery in eastern Saudi Arabia

The pan-Arab satellite channel Al-Arabiya TV reported the authorities foiled an attempt to bomb the refinery with two vehicles packed with explosives. The channel did not give a source for the report.

Earlier Al-Arabiya quoted its reporter in the kingdom as saying shots and an explosion were heard, and they may have been part of an attempt to attack the refinery.



Obratite pozornost grafove i pročitajte tekst o "30min rule" o kojem je Naroz jutros pisao!

GOOG (Google) 378.05 +3.44%


OQDAW.X (GOOG) Jan 2007 400.00 call 52.40 +11.49%


Trading This Market Isn't Rocket Science, Here's Why.

Makar sam u posljednjem komentaru rekao da neću, ali s obzirom da je vani južina i opća lijenost vlada u zraku; copy/paste-at ću mali dio, tj. samo pravila, ostalo čitajte na LINKu. A i treba mi bar nekakvo opravdanje zasto se zahebavam po netu umjesto da odem učiti na fakultet. :)

1 – You can’t predict future.

2 - Don’t be prejudiced

3 - Be flexible

4 - Use in your favor the main trend

5 - Trust in your analysis

6 - Have a plan

7 - Know How much and When

8 - Keep your strategy simple, easy

9 - If you think you will become rich in one night, then don’t try.

10 - Keep the control

* uslijed pada blog.hr portala, dio postova je izgubljen, među njima i ovaj te sam ga copy/pasteao iz arhive. Kako isti posjeduje dosta linkova, uzeo sam ga iz moje osobne arhive u wordu, te najvjerovatnije sve margine neće biti dobro postavljene (preveliki proredi). Kako ispravljanje zahtjeva mnogo vremena, prebacit ću ga u ovom, neispravnom obliku, te zatražiti razumijevanje.

Nisam znao koliko nervirajuće može biti editiranje postova dok to nisam primjetio kod drugih, taman fino pročitam sve postove, kad ono - svi komentiraju nešto treće, gledam - post, pa skoro reći i smisao, potpuno promijenjen. Iako je i Krleža bio sklon updateanju, potruditi ću se ne ponavljati njegove greške (što sam do sad redovito radio ;)), pa u skladu s tim pišem drugi dio snapshoot-a jučerašnjeg dana (22. veljače 2006), ali u malo drukčijem stilu. Unaprijed najavljujem dosta krađe materijala s neta, kako kaže ekipa stotinjak km sjeverno od Splita "zašto platit kad moš uzet? Pa najbolje stvari u životu se ne plaćaju!".



Medvjedi su poprilično stisnuti uz zid nakon jučerašnje objave CPI izvješća te preokreta u cijenama nafte, rally je najgore što im se može desiti pa većina brže-bolje jurne pokrivati pozicije čime, naravno, dodatno pojačaju rast cijena (rally). Makar mi gore zalijepljeni graf ne izgleda na rally, možda početak rallyja u nekom dužem uzorku, tko zna.. Za one koji čitaju između redaka - NE, ne tvrdim da je ovo početak rallyja, sve ukazuje na sideways, a da znam što će se dogoditi ne bih bio ovdje već na skijanju u Aspenu ili plovio na jahti negdje po Karibima. :)

Dugo iščekivano izvješće tj. Consumer Price Index - CPI

Greenspan je na posljednjem sastanku rekao, kao što se mogli pročitati na OptionMasterovom blogu, da nas čeka još najmanje dva podizanja kamata.

Projekcija budućeg kretanja inflacije.

Dok su mnoge zemlje vodile bitke protiv nezaposlenosti, Ameri su vodili bitku protiv prezaposlenosti, ipak - job depression?

Čitam danas u slobodnoj da svi žele tamiflu - bird flu stocks.

Naked shorting at TradeStation.

Mad Cramer nam preporuča šest dionica za zaradit nešto para. Hm.

"Samo plavuša može kupiti GM", rekli bi u Hr, dok su u US politički korektni pa kažu.

* kako imati efikasnije sastanke by Borja.org.

Oće ko zadadit $10,000? Microsoft nudi!

"If you want to predict the US market, look to Japan" kaže ekipa s Tradingmarkets.com-a.

Puno nas je al smo pičke! ;)

Dolar naš svagdašnji.

Tko će pokrenuti market?

No sikiriki kaže Edo Majka, ali ga u US očito ne slušaju, pa se brinu zbog svakakvih sitnica. ;)

Kad sam prije 6 godina aktivno razmišljao tj. planirao "izgraditi" wi-fi/max mrežu preko Splita nimalo nedvojeći da je to budućnost mreže, skupljao sam ljude u svojoj okolini za taj posao i divio se koliko je močno "oružje" samo par kvalitetnih ljudi (npr. Borja sam uređuje portal koji kvalitetom ne zaostaje za najboljim svjetskim portalima), pa zamislite par takvih na svojim područjima, sistem administratore sam već bio "žigosao", ali nažalost nikako nisam uspio vidjeti fin. isplativost tog business projekta, niti nakon 5-6 godina. Članak koji sam pročitao na Gabor's blogu o broju zaposlenih u Microsoftu, Yahoo-u i Google-u me potakao da zamislim koliko močno "oružje" mozgova posjeduju spomenute kompanije. Šest tisuća mozgova samo u Googleu!! Što svi ti ljudi rade? :))

DOW JONES 11,137.17 +68.11 (+0.62%)
NASDAQ 2,283.17 +20.21 (+0.89%)

Apple (AAPL) $71.32 +3.24%

AMD (AMD) $40.80 +1.87%

Google (GOOG) $365.49 -0.30%

6 razloga zbog kojih 95% tradera izgubi novac

It's a bit of a lie. The stock market is supposed to be a wealth builder for all who participate BUT it is often quoted that over 95% of the public who do "play" the stock market lose money. How can this be?

So if the above is true then it is one of two things. Either the stock market is so difficult a business to win in the average man in the street should not enter it OR most people are doing something wrong.

Which do you think it is?

My guess is most people will take the easy option out and say:

"The game is rigged" "You can't compete against the professionals" " I was given poor advice" " The method I used was all wrong"

Like I say the easy option. Blame it on THEM. THEY did it to me. They took my money. THEY gave me lousy advice. THEY, THEY, THEY.

But there is another more profitable way of looking at it.

It's not that making money in the stock markets is difficult it's our emotions that make is a losing game.

You see we as a mass of people create the stock markets. Our Euphoria and greed and Technology insanity created the bubble in 1995- 2000. Everyone was making easy money investing in .COM stocks. And everyone was joining the party. The doors were open and the atmosphere was electric. No one considered the hang over that was sure to follow. So as a mass of millions stampeding into the markets to grab slice of the profits WE created the bubble. How can it be any different?

THEN the inevitable happened. The bubble burst and down came the stock market. Euphoria and profits turned to disbelief and losses and then anger and fear. Down came the stock market as the partygoers ran for the exits. The same people who created the bubble now created a crash.

In 2003 as everyone was losing his money and refusing to talk about he stock market. Something began to stir. The stock market started to rise again. Under every-ones noses stocks began to rise from their graves.

Look at these FANTASTIC stocks M.S.T.S. traded in 2003:

http://thephantomwriters.com/client-img/stress-free-trading1.gif
http://thephantomwriters.com/client-img/stress-free-trading2.gif

I am here to tell you making a fortune in the stock market is not that difficult. The difficulty lies in combating your emotions and your need to do the wrong things all the time. Like:

1) You want to invest all the time. All the best and biggest winning traders stay on the sidelines at least 50% of the time waiting and stalking. Show me a trader who trades every day and I'll show you a losing one.

2) You don't have the discipline to wait fort he VERY best set ups. You are so desperate to trade you take the first stock that looks half decent rather than wait for the "perfect" set up.

3) The big money is in the BIG moves. I'd rather make 2-3 trades every bull cycle and make 100%+ on those moves than trade 50 stocks for many small gains and losses.

4) You keep falling for poor advice. You listen to forums, gurus and emails promising you this stock is going to gain over 500% in the next week.

5) You trade emotionally rather then from a detached business view. You get overexcited about gains and end up taking them too early. You get too upset about losses and refuse to accept them.

6) You trade stocks fundamentally. I see no use in following a stocks fundamentals. Price trend and volume is all that really matters.

Successful trading is both very difficult to master but at the same time it's almost too easy compared to other businesses. Where else can you make $100,000's per annum for a few minutes work every day? BUT, although it is a very simple process many cannot master the patience and discipline needed to win in this gain.

Why the majority of people FAIL at investing?

The gleam and bright lights of Wall Street lure in many new investors each year, only to send them home crying to their friends and family. Why do so many people fail when it comes to the stock market? The reason is very simple: Hard work! Most people are looking for a quick buck or a fast path to riches. This is not the case when it comes to investing in individual stocks. If you wish to invest in stocks, treat it like a business, NOT A HOBBY.

Think about this for a moment: How much time do you spend researching and following up on your investments? Most people will spend more time researching their next car to buy, their next pair of sneakers, the best suit, the best dress, the best pasta sauce, etc. but these same people rarely spend more than 15 minutes a month researching their own stocks. I know of a person that spends hours clipping coupons (saving cents to a few dollars) but just minutes investing thousands in stocks.

This is why the majority of people FAIL at investing, because they don't know what they are doing, they don't care to know where their money is and they don't know who to hire to invest their money. If you are not interested in learning how to invest properly using your OWN system of trial and error over many years, I suggest that you invest in mutual funds or similar diversified vehicles.

Trade date +3 (business) days

Nakon što je OptionMaster uočio da bi moglo doći do nedoumice što je ustvari T+3 rule i kako se ono "ponaša" u praksi, odlučio sam napisati nešto više o njemu, makar, da budem potpuno iskren, još uvijek mi neke stvari nisu potpuno jasne.

U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) kaže o "Settling Securities Transactions" aka T+3 rule, u kraćem, odnosno što kaže u opširnijem objašnjenju.

U principu je to - to, na kraju krajeva SEC je jedan oblik izvršne vlasti pa ne možemo sumnjati i preispitivati njihova pravila.

Iako se ovdje govori o tome da bi prodavatelj morao u roku do 3 dana dostaviti svom brokeru certifikat da posjeduje dionice koje je prodao (?!??!) tj. da mora dostaviti novac (cash ili ček) za dionice koje je kupio (?!?). Ujedno kaže da ne postoji zakonski određeno vrijeme u kojem broker mora dati klijentu na raspolaganje novac od prodanih dionica, odnosno od brokera se "zahtjeva" da to uradi čim trgovina bude "pravomoćna" tj:

S druge strane moj broker (Firstrade) mi je to objasnio ovako.

Osoba A posjeduje u portfelju 1000 dionica GOOG (cca. 370.000 usd), te 1.000 usd cash, a nema aktiviran margin account.

Osoba A želi prodati sve dionice GOOG i odmah kupiti za isti novčani iznos (cca. 370k usd) dionice AMD-a.

Broker odmah nakon što se ispuni nalog (netko na burzi prihvati kupnju dionica GOOGa po ponuđenoj cijeni) tj. čim se nalog "fill"-a, osoba A može ponuditi tj. kupiti dionice AMD-a za tih 370 tisuća dolara, ali ih ne može prodati dok prvi nalog ne bude pravovaljan. A nalog je pravovaljan u razdoblju T+3 (datum trgovanja + tri dana), tj. transakcija je prošla kroz cijeli protokol i postala službeno valjana.

U razdoblju između dana trgovanja i sljedeća tri dana se transakcija ne smatra pravno valjana, bez obzira u kojem razdoblju je provedena.

U svakom slučaju preporučam svakom da se posavjetuje s svojim brokerom oko tog pitanja, možda određeni broker neće htjeti uraditi drugu transakciju dok prva nije "pravomoćna", pa da ne bih ja bio kriv ako se nađete u zajebu. :)

Jedna od prvih stvari koju morate uraditi prije odluke o kupovini dionica je odlučiti koji su vaši ciljevi, odnosno kojoj kategoriji tradera pripadate. Neki su nestrpljivi i žele brzu zaradu (zar nismo svi? ;)), te su skloni prihvaćati velike rizike po principu ''sve ili ništa'', naravno, velik rizik znači veliku vjerojatnost da će takav trader prije izgubiti novac, nego brzo zaraditi, ali to je rizik na koji je spomenuti bio, ili je bar trebao biti spreman.

Takvi traderi se bave daytrading-om, trgovanjem u kojem ulazimo i izlazimo iz pozicije (posjeda dionica) u roku od pola sata-sat vremena, u principu daytrader ne ostaje u poziciji preko noći. Već na prvi pogled nam je jasno da takva trgovina zahtjeva velike iznose novca, dosta više od zakonski propisanih 25 tisuća usd. U ovom trenutku se vjerojatno početnici pitaju ''zašto zakon sputava slobodnu trgovinu, zbog čega?''. Zbog velikog broja onih koji su uvjereni da znaju (zar nismo svi? ;)) izgubili novac, mnogi čak i posuđeni novac, te pali na teret države (ne nužno kao socijalni slučajevi, već kao izgubljeni potrošači), što državi ne odgovara. Ako se nema ogromne količine gotovine, potrebno je imati margin account (iako u pravilu jedno dolazi s drugim, i obrnuto :)), zato što se na burzi primjenjuje T3 pravilo, tj. novac od prodanih dionica vam se isplaćuje nakon 3 dana. Znači, ako posjedujete 10.000 usd u dionicama npr. AMD-a, a upravo ste dobili hint za neku drugu dionicu, te planirate u utorak ujutro prodati AMD i kupiti tu drugu, nećete moći, jer će novac od prodaje na vašem računu biti tek u petak. Zato ta 3 dana posudite novac od brokera – margin account.

Među ''investitore kockare'' mnogi ubrajaju i trgovce opcijama te trgovce koji "short"-aju dionice, ali o tome bi se moglo mnogo raspravljati, situacija nije crno-bijela. Ukratko, kad poželite daytradeati može vam se dogoditi da broker procijeni kako niste sposobni za to te vam ne odobri daytradenje, isto vrijedi za shortanje (prodaju posuđenih dionica zbog procijene kako će pasti cijena istima, te ih zatim vraćamo vjerovniku (tj. onom koji nam ih je posudio), nakon što smo ih otkupili za manji iznos od onog za koji smo ih prodali. Zajeb je ako cijena poraste.). Za trgovanje opcijama morate potpisati poseban ugovor kojim prihvaćate, odnosno potvrđujete da ste upoznati kako je trgovanje opcijama iznimno riskantno te da se sposobni prihvatiti veliku mogućnost gubitka. Tako da broker bude miran ako prodate kuću za 100,000.00 usd uvjereni da u vama leži rodjeni winner, uložite u opcije i za par mjeseci izgubite sav novac pa dođe do ''kako? zašto? nisam je kriv! nisam znao", ''gdje je Esc??''. Nema tipke ''Esc'', kad lova ode – više je nema, game over. Zato treba biti vrlo oprezan.

Uf, opet sam skrenuo s teme. :) Svakako, ponovimo, individualne investitore dijelimo u 3 kategorije;

a) growth investors,
b) value investors i
c) dividend investors.

A) Growth investors - investiraju u kompanije na duži period, i u skladu s tim biraju kompanije koje "obećavaju", odnosno one za koje smatraju da će u sljedećih godinu dana ili par godina povećati prodaju i prihode, tj. da će im redovito rasti prihodi na razini od bar 15% godišnje. Kod individualnih investitora tako najčešće trguju oni kojima trgovanje nije primarni posao, a željeli bi trgovati tj. žele sami odabrati gdje će uložiti za razliku od onih koji svoj novac povjere na raspolaganje nekom investicijskom fondu. Jer ako se čovjek budi u 6.15h ujutro kako bi u 7h mogao biti na poslu i raditi sve do 16h, te zatim ići kući (cca. 16.30h) ručati, jasno je da nema vremena svakodnevno pratiti zbivanja na marketu tj. proučavati kompanije i izabirati potencijalne dobitnike tj. firme/dionice u koje će ulagati na day ili swing trade principu. A ulagati napamet, odnosno bez svih potrebnih podataka na temelju kojih odlučujemo da li ući u dionicu i kad izaći, je izuzetno riskantno tj. sigurno vodi u gubitak.

B) Value investors - su oni investitori koji smatraju da vrijednost dionice ne ovisi isključivo o vrijednosti i stanju kompanije, bez obzira što je dionica dio vlasništva neke kompanije, već i o mnogim drugim detaljima i trenutnom raspoloženju investitora. Makar, ovako na prvi pogled, "growth" način investiranja djeluje najlogičniji, ja bih mogao reći da spadam u Value investors tj. u finijoj podjeli, u swing tradere, što bi predstavljalo "umjereniju" varijantu daytradera tj. swing traderi stoje u poziciji do par dana, tj. dok traje "momentum". U tih par dana se sigurno nisu značajnije promijenili fundamentalni pokazatelji određene kompanije, ali zbog raznih vijesti, bilo loših ili dobrih, cijena dionice se značajno pomakla, a cilj swing tradera je "uhvatiti val". I kod daytradera je cilj "uhvaiti val", ali u kraćem periodu.

C) Dividend investors - kao što sama riječ kaže, ti investitori trguju vrlo konzervativno, biraju "blue chip" dionice koje imaju male pomake cijene, ali redovito isplaćuju dividende, najčešće kvartalno (svaka četiri mjeseca), a primarni cilj tj. prihod dividend investitora je prikupljanje dividente, a, ako kompanija isplati veću dividentu, za očekivati je da će porasti i cijena dionice.

Kao što smo mogli pročitati na vodećim business news servisima poput Yahoo Finance! ili MSN Money (koje ustvari samo prenose vijesti drugih agencija poput Associated Press-a, Reutersa,...ali ih nitko zbog toga ne proziva kao što prozivaju Google) jedan od glavnih razloga zašto se Dow Jones prošli četvrtak zatvorio na najvišoj razini u protekle četiri i pol godine (11,120.68 bodova) je pad cijene goriva na razinu oko $58 po barellu. Istina, rastu vrijednosti Dow Jones indexa su doprinjeli i pozitivni HP-ovi rezultati kao i komentar Bena Bernankea, ali nedvojbeno i pad cijene goriva, čiji su pozitivni učinci višestruki, zbog ograničenog prostora spomenimo samo to da se padom cijene goriva izravno povećava iznos koji građani mogu utrošiti na druge stvari, odnosno povećava se potrošnja robe široke potrošnje, a povećanje potrošnje je ustvari povećanje potražnje, što izravno izaziva povećanje proizvodnje, a povećanje proizvodnje..... :)

To sigurno ne ide u korist bull-ova koji su se nadali trećem bullish tjednu za redom, ali ne mora nužno doći do značajnijeg pada vrijednosti indexa.

Prodao AAPL s gubitkom od $2.28 po dionici, nemam živaca gledati u njegov sideways.

GOOG Jan07 Call@400 otišao još 4.17%, na $50, odnosno $5000 po ugovoru (opciji).

Jučer prodani GOOG Feb06 Call@360 otišao +27.50% gore, na $10.20 tj. $1020 po ugovoru.

U porfelju ostaje GOOG i AMD.

Do utorka ću razmisliti o daljnjim ulaganjima, u ponedjeljak, 20.2, je market zatvoren povodom predsjedničkog dana.

...pjeva Jelena Rozga, a upravo taj stih bi najbolje opisao kako se trenutno osjećam.

Callove koje sam platio $700 sam prodao za $8000, a odabrao sam opcije zato što mi je skoro sav portfelj u GOOG-u, AAPL-u i AMD-u.

Nada umire posljednja, ako je Liverpool mogao dobiti Milana nakon 3:0 u prvom poluvremenu i osvojiti ligu prvaka, mogu i ja posušiti -$38 po GOOG dionici. ;)



Znam da će mnoge ova fotografija asocirati na nedavnu raspravu oko gađanja marketa kamenom, ali nije tu zbog toga, već mi je zanimljiva, pa je moram negdje "uvaliti". :)

PRO:
Google se bavi online oglašavanjem, a online oglašavanje je posao budućnosti, novac utrošen na online reklamiranje će svake godine biti sve veći.
Google je brand. I to iznimno kvalitetan brand. A brand je najskuplji dio kompanije.
Sve firme, ne samo na US tržištu, koštaju više no što vrijede njihove nekretnine i pokretna imovina, jer osim nekretnina, plaćamo i ono što nam firma može dati, odnosno brand – popularnost koja nam donosi novac.
Google ulaže u budućnost, sakuplja najkvalitetnije stručnjake na području kojim se bavi (kao što se mogli čuti u video isječku koji je priložio Optionmaster), širi svoju ponudu, ukratko, obećava.

KONTRA:
Google je bio precijenjen.
Google je još uvijek precijenjen.
Google, kao i svaka mala firma, odnosno kao što je uobičajeno u prirodi, mora doseći granice svog rasta, tj. doći do trenutka kad će se za svaki dodatni dolar morati boriti mnogo više no što se prije borio za milijun. Ali to ne vrijedi samo za GOOG, već za svih.
Google će vrlo teško održati nametnute nivoe rasta EPS, upitno je kako će ulagači reagirati.

My view: Google, realno gledajući, ima potencijal za $500/ per stock, odnosno $50/per stock, ako napravi 10:1 split. Dapače, ne bih se ni najmanje začudio ako bi prešao i $45/stock, IMHO, nogometnim rječnikom, Google nema krizu igre, već krizu rezultata, on radi i posluje izvanredno, svakodnevno povećavajući broj (zadovoljnih) klijenata.

Btw., @Naroz/Felix; Mislim da se nema svrhe svađati i prepirati, posebno ne sasvim nekonstruktivno i principom "argumentum ad hominem", ili korištenjem rijeci poput "idiot", "debil". Da je u pitanju novac, borba za položaj ili nešto slično, shvatio bi, ali svi mi ovo pišemo potpuno besplatno i potpuno anonimno, a, koliko vidim, nitko se nema ni namjeru javno predstavljati niti pokušati ubrati kakvu fin. korist od toga. Zato – ''udri brigu na veselje'', pisanje bloga je ili bi bar trebala biti zabava, a ne napor i izvor nerviranja.

OptionMaster je na tom polju napravio daleko najviše, i traderi početnici bi mu trebali biti zahvalni na tome, naravno, to ne znaci da i on ne može pogriješiti, svi ponekad griješe, isto tako i svatko ima svoje mišljenje, npr. na niti 4 milijuna poslovno sposobnih ljudi u Hr imamo 105 političkih stranaka, 105 grupacija koje imaju svoje viđenje i svoj stav. Za niti jednu od tih političkih stranaka ne smijemo reci da su "idioti", "debili", odnosno da nisu u pravu. Ljudi imaju svoje mišljenje, propagiraju ga, demokracija na djelu. :)

Ne želim da ovaj pasus izgleda kao pametovanje ili postavljanje u stolicu nekakvog sudije, već, u korist svih nas, predlažem, nadam se da mi nitko neće zamjeriti. Optionmaster je napravio i još radi odličan posao, Felix, iako početnik kao i ja, se iznimno trudi i troši svoje vrijeme i rad potpuno besplatno obrađujući iznimno tešku i zahtjevnu temu. Naroz je dosao tek nedavno, ali odmah pokazao da zna o dosta trgovanju te složio, IMHO, blog koji trenutno najviše obećava.

...graf, naravno, makar često ispadne svejedno. ;)

Na Narozovom blogu sam uočio link na stranicu ClearStation, na prvi pogled je bilo jasno kako se radi o kvalitetnoj stranici, pa sam je odmah stavio u linkove, ali na netu ima još nekoliko sličnih stranica koje u potpunosti zadovoljavaju potrebe svakog tradera bilo dionicama, bilo opcijama (Yahoo Finance! + cboe, MSN Money, Routers...), pa sam mislio da neće baš prikupiti dosta mojih hitova. Ipak, prije no što sam kliknuo "X", privukao me link pod naslovom "Learn How To Read Graphs - Interactive Education", izuzetno korisna stvar za sve one koji su započeli ili tek planiraju započeti tradeanje!

P.S. sljedećih 10tak dana sam stisnut poslom, putujem, gradim i, nadam se, polažem ispite. Zato unosi neće biti redoviti kao prije, ali ću se potruditi povremeno ubaciti koji koristan link i kraći komentar.

Kako sam sebi nametnuo tempo svakodnevnog komentiranja, nije red da ga prekršim, ali kako nemam vremena za temeljitu pripremu, tj. prevođenje i komentiranje članaka, poslužit ću se copy/pasteom. :)

Prvo ću vas uputiti na www.borja.org, te članak o Googleu, naravno, to je samo jedan od mnoštva dobrih članaka.

Pod broj dva ću vam predložiti da poslušate lekciju o tradeanju Googlea. Po mom mišljenju ovo predavanje treba uzeti s zadrškom, poslušao sam ih dosta sličnih (pristup je bio "free", ali sam zaboravio da u US nista nije free pa me telefonski spamaju bar dva puta tjedno. Ali, ok, bar vježbam engleski. :)), u pravilu govore o iznimnim uspjesima u prošlosti na temelju njihovih savjeta, ali rijetko kad daju savjet za budućnost, i tad često pogriješe.

A sad amo na AMD;

..usprkos tome što novozaposlenih u siječnju ima 193,000, što je manje od očekivanih 340,000, koliko su analitičari predviđali, ali zahvaljujući promijenjenom načinu izračunavanja stope nezaposlenih došlo se do brojke od 4.7% nezaposlenih. Što je nedvojbeno dobro za US radnike (overall gledajući to je općenito dobro), te pokazatelj da Kinezi i Indijci ne kradu posao Amerikancima kao što kritičari velikog trgovinskog deficita žele prikazati. S druge strane, ovaj ishod ne pogoduje kompanijama (burzi) zato što izaziva podizanje (bankovnih prekonoćnih) kamata. Već sam pisao o problemu "rast zaposlenosti = rast potrošnje = rast cijena = rast inflacije = uništavanje štedne / pad kupovne moći", pa neću ponovo. :) Inflacija je pad vrijednosti novca, FED-u je cilj svojim postupcima suzbiti inflaciju (nastalu rastom vrijednosti gospodarstva) s jedne strane, ali ne i izazvati recesiju s druge, već balansirati - sputavati rast ako se on ne temelji na cistoj produktivnosti (ne na porastu cijene).

Odmah nakon otvaranja market je krenuo dole, nakon pola sata trgovanja Nasdaq se nalazi u minusu cca. 0.8%, što jasno pokazuje stav investitora, makar ne očekujem drastičniji pad vec korekciju (mali pomak od jučerašnje close vrijednosti), rast novozaposlenih nije preko očekivanja, dapače, iznosi 193 tisuće, što je 47 tisuća manje od predviđenog, (core) CPI je oko 2%, tj. u granicama normalnog. Očekujem, kako se i otprije predviđalo, rast kamata na 4.75% u ožujku, ali ne očekujem da će rasti mnogo više od toga, sve ovisi kako se ekonomija bude razvijala u bliskoj budućnosti tj. što nam budu pokazali glavni pokazatelji.

Kad sam jučer, možda i prekjučer, uz jutarnju kavu pročitao ovaj podatak rekao sam sebi da ga neću komentirati na blogu, jer, kako neki već i javno kažu, već vam je pun qrac Google flooda. :)

Svakako, Google flood se nastavlja, ponajviše zbog onih koji su nam se ili se tek planiraju priključiti, te (zasad) nisu zatrpani podacima o poslovanju Googlea.

Google razvija svoju verziju operativnog sustava temeljenu na Ubunt Linuxu, zasad interno nazvan Goobuntu. Više o tome pročitajte na The Register-ovom siteu.

Na hdd-u imam samo par pjesama koje pjeva T. Ivčić, afair, zapivajmo noćas u konobi, sine vrati se, Kalelarga, večeras je naša fešta, Roko,...i niti jednu ne mogu povezati s ovim blogovima. :)

Po counteru u gornjem lijevom kutu, čita, istina, cca. 75% je one-time visitora, ali, s obzirom na prosjek godina blog.hr korisnika, sasvim uobičajeno, dapače. Kao što je i Čadež uočio, tradeanjem se bavim iz hobija, a every-day job me stisnuo, jutros je bilo pakleno, imam hrpu zaostataka, upravo sad moram na kraći put koji će mi oduzeti par sati, zatim večeras još par sati sređivati papirologiju i tek se onda mogu posvetiti .pdf-ovima koje si mi poslao mailom. Afair, Felix također radi i to u više smjena, tako da je čudo kako uopće stignemo pratiti market, a blog pišem-o najčešće nakon ponoći. Uz to smo i oboje poprilično friški, afair, on aktivno prati i trguje oko godinu dana, ja niti šest mjeseci, tako da više ti možeš reći nama nego mi tebi. Uzeo sam pravo pisati i u Felixovo ime na temelju onog što sam dosad pročitao, ako sam nešto fulao, ispravit će me. Jedini iskusan i kvalitetan trader je OptionMaster koji aktivno piše blog već duže od godinu dana, a tek onaj tko pokuša to raditi kvalitetno kao što je on radio, zna koliko napora i vremena za pripremu "škola" zahtjeva, za očekivati je predah, makar ga kod OM-a nema, i tamo je centar "znanja". U skladu s tim nije zgorega da i ti otvoriš blog i pokažeš tj. preneseš svoje iskustvo i znanje na ostale. Poslao sam ti mail s osnovnim naputcima kako host-ati i umetnuti slike i formatirati tekst, za podložak izaberi onaj koji ti se sviđa i piši, design je nebitan ako je tekst kvalitetan.

..sam napisao danas oko 14 sati, istina, još trpim gubitak na portfelju (istom onom koji je do sinoć bio u plusu cca. 10%), ali mnogo manji nego što je to sinoć izgledalo, dapaće, očekujem da u skorom razdoblju opet uđe u plus. Nažalost, prilikom prošlog pada cijene GOOG-a sam se rastegnuo cijelim portfeljem, te nisam imao sredstava s kojima bi uletio u ovu priliku, ali nek stvari odu u plus, ja sretan, odnosno, u siječnju ne da sam ispunio očekivanja, već ista prebacio par puta.

AAPL stagnira, čini mi se kako će me upadanje u neistražen teritorij opet koštati, trebao sam ući u jeftin YHOO (Yahoo), koji je samo danas porastao za 1.90%

Čadež je, kao što je i najavio nekoliko puta, recenzirao blogove "sunčanog kruga", kako je davno Felix nazvao stranicu s popisom poslovnih blogova, odnosno blogova čija je tematika usko vezana uz novac.

Neću ga tužiti. :)

Sjećate se onih 38 burzovnih analitičara koji su predlagali kupovinu Google-a dok je vrijedio $450 (među njima je i Cramer), jer "će ići preko $600 do kraja godine, SIGURNO!"?

Opet su se javili i kažu:

"KUPUJTE GOOGLE DOK JE NA RASPRODAJI, SAD IL NIKAD, PRILIKA ŽIVOTA!!!!"

Ok, nepredviđen rast takse je izgleda stvarno zajebao stvar, kao što gore piše, da je porez bio u skladu s očekivanim, prihodi bi iznosili (strahovitih!) $1.78 po dionici, 2 centa iznad očekivanja.

Kako sam i sam privatni poduzetnik ne znam kako to da analitičari nisu računali na iznos poreza, ako ja svaki dan mogu pola sata utrošiti upisujući troškove kako bih u svakom trenutku imao uvid u stanje poduzeća (makar imam knjigovodstvo koje se tim bavi), vjerujem da su i oni to mogli uraditi te zaključiti kako bi porez mogao zajebati prihode. Ipak, priznajem se ne razumijem u američki fiskalni sustav te računanje stopa istog, možda i nisam u pravu.

Btw., 10.31h po US vremenu, GOOG vrijedi $397.35. It's ok, kako bi rekla Fani Čapalija.

Iako jučerašnji pad vrijednosti Googlea u aftermarketu, određeni loši ekonomski pokazatelji te podizanje interesa od strane FED i najjava mogućeg daljnjeg podizanja ukazuju da bi market danas morao značajno pasti, pogledajmo stvari i s druge strane.

- nitko nije rekao "kamate sigurno idu gore", već da će se razmotriti situacija, a nedavno izvješće o samo 1.1% rasta GDPa ne ide u prilog podizanju kamata, iako ista odluka najviše ovisi o kretanju inflacije koja nije u potpunosti obuzdana, ali nije ni porasla. Na kraju krajeva, i nakon jučerašnje objave da će FED najvjerojatije nastaviti politiku dizanja kamata (što se i očekivalo), market nije pao. Istina, tad nije imao "suborce", loš rezultat Googlea.

- Google je nedvojbeno podbacio očekivanja. Samo što ne znam čija su očekivanja službena. Google je u četvrtom kvartalu 2005-te zaradio 372.2 milijuna dolara, što je 82% više nego u istom razdoblju prošle godine. Netto prihodi bi bili i veći da je porez ostao na prijašnjoj stopi od 30%, a ne 43%, s koliko su oporezovani Googleovi prihodi. Svakako, ostvareni promet iznosi 1.92 milijarde dolara, što je 86% više nego prošle godine. Prihod prije plaćanja dobavljačima iznosi 1.29 milijardi dolara, što je u skladu s očekivanjima većine analitičara, makar su pojedini analitičari očekivali nevjerojatnih 1.36 milijardi dolara.

Sad se postavlja glavno pitanje - tko je zajebao; investitori napumpavanjem cijene ili analitičari nerealnim očekivanjima.

Imho, investitori, i ja među njima.

Usporedba:

- susjed je otvorio trafiku koja ima godišnji promet (promet robe, ne zaradu) od 100 tisuća kuna
- zarada iznosi 31 tisuću kuna

- susjed prodaje svoju trafiku s uhodanim poslom za 2 milijuna i 600 tisuća kuna.

Hoćemo li kupiti trafiku od susjeda? Ne, evo i zašto:

- ako trafika nastavi zarađivati dosadašnjim tempom, 31k kn godišnje, treba nam 84 godine da zaradimo, tj. vratimo uloženih 2 milijuna i 600 tisuća kuna.
- ako trafika u sljedećih 5 g. udvostruči prihode (rast 100%) tj. u 5g umjesto 155k kn zaradi 310 tisuća kuna, treba nam polovina vremena, odnosno 42 godine za vratiti uloženo.
- ok, računica nije tako jednostavna, postoji godišnji rast, tj. rast neće stati nakon 100% u 5 godina, ali to znači da očekujemo rast do neba. Može li promet u toj trafici, ili u našem slučaju Google-u, rasti "do neba".

PRO - Google je daleko najpoznatija svjetska tražilica, nedavno je krenula u aktivno širenje i na druge oblike oglašavanja osim internetskog oglašavanja, ali ako uzmemo u obzir da će ljudi koji koriste internet svakog dana biti sve više, pred Googleom je svijetla budućnost, ali - pitanje je da li je dovoljno svijetla, odnosno da li će Google zaista iz godine u godinu podizati produktivnost i broj klijenata za 100%, te time opravdati sredstva uložena u kupovinu Googlea (kako W. Buffet kaže, i kad kupuješ jednu dionicu, razmišljaj kao da kupuješ cijelu firmu)?

CON - Kao što može porasti, može i pasti, o toga sam se nedavno dotakao u komentarima o Googleovu prihvaćanju pravila kineske vlade, te kritikama koje su nakon toga uslijedile, i sam ozbiljno kritizirajući takvu odluku, makar znam da je Googleu širenje osnova napretka, pa čak i preživljavanja.

Kritizirao sam zato što:

- google ovisi isključivo o svojim korisnicima tj. klijentima, i PR mu je od presudne važnosti. Što to Google nudi, a drugi nemaju? Tražilicu? Ne, tražilica ima koliko god hoćeš, sutra možemo početi koristiti neku drugu tražilicu (npr. Clusty) da se uopće ne sjetimo kako je Google ikad postojao. Mail? Ja osobno ni ne koristim Gmail, a siguran sam da i u slučaju ukidanja te usluge korisnici ne bi bili osakaćeni duže od par dana, koliko bi im bilo potrebno da se prebace na drugog e-mail providera.

Sve opcije su otvorene, Google nije Titanic, ali ono što sigurno znamo jest da Google hoda po tankom ledu, te da nam za kockanje nije potrebno otići u kockarnicu, dovoljno je uložiti u Google.

U svakom slučaju, nadam se da će se moja predviđanja pokazati ispravim te da će GOOG već danas pokazati namjeru reversala, kojeg će u sljedećih par dana i napraviti, tj. vratiti se na razinu iznad $400 po dionici.