EX CAPITE

četvrtak, 23.03.2006.

PROVIZIJE, NAKNADE I TROŠKOVI

Sad dolazimo do najzanimljivijeg dijela u radu s fondovima. Naime, fondovi nose nama ulagačima (kupcima udjela) prinos koji se mjeri u vrijednosti udjela a na godišnjoj razini u postotcima. Tako imamo različite postotke rasta fondova od 1,5 % pa sve do 50 % u jednoj godini.

Prosječni prinos dioničkih fondova je oko 15-tak %. Što je lijepi iznos pogotovo ako ste držali novac u banci na oročenoj štednji. No na taj iznos treba obračunat i provizije, naknade i troškove.

Svaki fond ima ulaznu i izlaznu naknadu koje se kreću od 0 % (nema ulazne/izlazne naknade) pa do 7 %.

U isto vrijeme postoji i naknada za upravljanje koja je u prosjeku između 1% pa do 3,5 %.

Nadalje postoji naknada za depozitnu banku koja se kreće od 0,15% do 0,30%.

E sad prepuštam svakome izračunat koliko na kraju dobiva kad poplaća sva davanja i naknade.
Ukoliko fond ima visok prinos (primjerice Victoria fond u 2004. godini 43 %) tada nisu problem ni visoke naknade. No kada je prinos fonda do 15 % godišnje te još i ima visoke naknade, ulagaču se mora zadovoljiti sa svega. 10-tak % prinosa na godišnjoj razini.

Na kraju ponavljam «prinos u ranijem razdoblju nije pokazatelj ni jamstvo budućih prinosa».

ponedjeljak, 13.03.2006.

Može li imovina fonda propasti?

U osnovi može, no ono što sprečava tu mogućnost je raznovrsnost ulaganja.
Vrijednost udjela investicijskog fonda ovisi o vrijednosti vrijednosnih papira u koje je fond investirao sredstva.
Isto tako svaki vrijednosni papir koji fonda ima utječe na vrijednost udjela proporcionalno svom udjelu u portfelju.
Ponavljamo opet, sigurnost uloga se postiže i ulaganjem u raznovrsne vrijednosne papire.

Npr. Fond koji u svom portfelju ima vrijednosne papire 100 poduzeća. U tom slučaju imovina fonda može propasti ako propadne svih 100 poduzeća u istom trenutku, a znamo da je takvo nešto skoro nemoguće.

Tko garantira za sredstva ulagača ?
Za uloge u investicijske fondove nigdje na svijetu ne garantira država.
Sigurnost uloga se postiže:
• poštivanjem svih zakona te zakonskih ograničenja
• raznolikošću uloga, tj. diversifikacijom portfelja fonda u više vrijednosnih papira
• geografskom diversifikacijom
• sa investiranjem u različite gospodarske grane
• sa nadzorom Komisije za vrijednosne papire i revizora
• svakodnevnom kontrolom obračuna od strane depozitne banke.

Porezi:

Prema važećim poreznim zakonima za ulagača fizičku osobu ne postoji obaveza plaćanja poreza na ostvareni prinos (prihod ostvaren porastom vrijednosti udjela) u otvorenom investicijskom fondu

subota, 11.03.2006.

Društvo za upravljanje investicijskim fondovima u HR

Fondovima upravljaju društva za upravljanje fondovima. Znači fonda kao fond ne radi ništa sam od sebe već njime upravlja društvo za upravljanje fondovima. U biti to je firma sa više-manje kvalitetnim managerima koji ulažu naš novac kako bi donijeli što veći prinos.

Evo što o njima kažu u prospektima:

Društvo za upravljene fondovima:

• je pravna osoba sa sjedištem u Republici Hrvatskoj
• dobiva odobrenje za početak poslovanja od Komisije za vrijednosne papire Republike Hrvatske
• bavi se isključivo djelatnošću upravljanja fondovima
• nije vlasnik imovine fonda, ali upravlja njome
• za svaki fond posjeduje statut i prospekt, kojeg odobri Komisija za vrijednosne papire RH
• ima zakonsko pravo da ulagaču zaračunava ulaznu, izlaznu te upravljačku naknadu
• ima cilj ostvariti što veći prinos uz što manji rizik
• u slučaju stečaja ne može oštetiti ulagača jer depozitna banka fondu dodjeljuje drugog upravljača
• prema zakonu mora imati odvojenu imovina društva od imovine fonda radi sigurnosti imovine ulagača
• u slučaju da prekrši zakon Komisija za vrijednosne papire ima pravo
oduzeti mu dozvolu za upravljanje investicijskim fondom te upravljanje
fonda povjeriti drugom društvu kako bi osigurala nesmetano upravljanje imovinom fonda.

četvrtak, 09.03.2006.

Zašto investirati u otvoreni investicijski fond?

Sve je to divno i krasno - no zašto bi itko kupio udjel u investicijskom fondu. Evo što kažu u fondovskim prospektima:

Investiramo u fond zato:

- jer ne moramo pratiti podatke o događanjima na burzi, kako bi u određenom
trenutku kupili i prodali određeni vrijednosni papir, za nas to obavljaju stručnjaci
(analitičari, brokeri…)
- jer investiramo prema svojim mogućnostima i željama – nema obvezujućih ugovora
- jer u svakom trenutku možemo podići svoja sredstva – sredstva nisu oročena
- jer u svakom trenutku znamo kolika je naša imovina
- jer zakonodavstvo, Komisija za vrijednosne papire, Depozitna banka, te nezavisni
revizori nadziru sigurnost uloga
- jer otvoreni investicijski fondovi, radi svoje veličine postižu niske troškove trgovanja vrijednosnim papirima za razliku od individualnih investitora.

Što reći nego - 'ajmo im vjerovat.

ponedjeljak, 06.03.2006.

Vrijednost udjela

U jednom od prethodnih postova smo govorili o udjelima. No kako mi se čini da nisam podrobnije opisao što je to udjel, ponavljam još jedan put.

Udjel u biti služi kako bi u svakom trenutku na jednostavan način mogli saznati koja je vrijednost naše investicije u fond. Jednostavno pogledamo kolika je vrijednost udjela na tržištu (tečajnica , dnevne novine ili na www.to-one.com ili www.hrportfolio.com) i pomnožimo sa brojem udjela kojih smo u posjedu te dobijemo vrijednost imovine u fondu koju u tom trenutku može unovčiti.

subota, 04.03.2006.

ŠTEDNJA U HRVATA

Mislim da slika puno govori o štednji u Hrvata. Iako vjerovali ili ne ta štednja nije zanemariva.

Koliko se hrvati zanimaju za fondove ilustrira slijedeća informacija (malo copy/paste) "Imovina otvorenih investicijskih fondova u veljači 2006. premašila 10 milijardi kuna što je u posljednjih godinu dana porast od gotovo 84 posto" kako navodi Bankamagazinod 02/03/2006.

Stoga uskoro novi post sa daljnjim informacijama o radu investicijskih fondova.

<	ožujak, 2006					>
P	U	S	Č	P	S	N
		1	2	3	4	5
6	7	8	9	10	11	12
13	14	15	16	17	18	19
20	21	22	23	24	25	26
27	28	29	30	31

Komentari da/ne?