Free Hit Counters

All the information contained within these Web Pages is Copyright protected. All Rights Reserved. All Trademarks mentioned herein belong to their respective owners. © 2004-2009 OPTIONMASTER


NALAZITE SE NA KORICAMA ZADNJE STRANICE DRAGI PRIJATELJI. OVO JE OPCIJSKA KNJIGA PREPUNA ZNANJA, ISKUSTVA, KOMENTARA PITANJA I ODGOVORA I CEKA NA VAS. SVE STO TREBATE UCINITI JE OTKRITI JE NANOVO I POCETI CITATI IZ POCETKA, KORISTITI JE KAO STO JE I ZAMISLJENA

Kalendar Opcija 2011






AKO ZELITE OVDJE UCITI O OPCIJAMA, CITAJTE ARHIVU OVOG BLOGA - VIDI LINKOVE NA SADRZAJ ISPOD!



SADRZAJ HK BLOGa 2004-2008

>>>>>>>2004<<<<<<<<<
zablude koje ljudi imaju
upozorenje o trejdanju opcija
stock market opcenito
literatura(updated 7/2006)
NYSE
Market ide gore
Dow Teorija
Mutual Funds & Shares
Bonds 1 & 2
Ralph Acampora Prediction
Korekcija & Pharmaceuticals
mala prica iz zivota1/2
tocka nepovrata+jezik
Reversal u Marketu
Commodities
Futures #1
Futures #2
Futures #3
Futures #4
FUTURES-Q&A
Divergence u Marketu
Porez za Trejdere
Opcije na Futures-e

Zasto Bas Opcije#1
Zasto Bas Opcije#2
Zasto Bas Opcije#3
Disciplina uma i psihe
Stocks - Dionice #1
Stocks - Dionice #2

>>>>>>>2005<<<<<<<<<
Stock Trader's Almanac
How Goes January..so GTY
Stocks - Dionice #3
Stocks - Dionice #4
Stocks - Dionice #5
Psiho_Trejding#1
Stocks - Dionice #6
Yield Curve & Future
Psiho_Trejding#2
Black Box Trading
Stocks - Dionice #7
Stocks - Dionice #8
Umjetnost Opcija
Ekonomija#1 - Novac
Ekonomija#2 - FEDSI
Ekonomija#3 - Pokazatelji
Ekonomija#4 - Biz.Ciklus
US Housing Bubble?-#1
US Housing Bubble?-#2
Psiho_Trejding#3 (1-9)
Konz. Investiranje #1
K. Investiranje #2 (1-7)
Krejmer Protiv Insidera
K. Investiranje #3 (1-7)
K. Investiranje #4 (1-6)
REKAPITULACIJA HK-a
Rizik i Kontrola #1
Rizik i Kontrola #2
3 Najveca Trejda S.V.
OPCIJE #1-povijest
OPCIJE #2-tajna opcija
OPCIJE #3 - Long Vs. Short
OPCIJE #4 - buy&sell C&P
Psiho-Trejding#4
OPCIJE#5 - U Chicago!
OPCIJE#6 -Vjezbajmo Goli
OPCIJE#7 -Put u srediste
OPCIJE#8 -Kuma posto call
Psiho_Trejding#5
OPCIJE#9 -GRCI! GRCI!
OP#10-NOGOM-U-JAJA
Tehnologija u Trejdanju
Red or Blue?
Opcije na Futures-e #2
QQQQ-TOBOGAN
Program Trejdnig
Moj Bull Spread GooG#1
Moj Bull Spread GooG#2
Zemlja je okrugla a market?
King-Kon-Google!

>>>>>>>2006<<<<<<<<<
DOW preko 11K nakon 5g.
Click Fraud
Shelter from the storm
Starac i More: Disc.Vs. T/A
Skupo ili Vjerojatno
700Vs.5,000
100,000 udaraca
Vijesti kao pokretaci mrkta
+9K od -9Milijardi!!
Akupunktura Marketa
Izvucimo Pouke
4 najveca trejd. straha
Google usao u S&P500
Mapa dogadjaja za April
Jasuci bika Googlovskoga
Are you rich yet?
CILJ, STIL, I STRATEGIJA#1
CILJ, STIL, I STRATEGIJA#2
Krejmer spominje Hrvatsku
Akupunktura Googla!
Formacija "Srednjeg Prsta"
Googleeee Zarade!
Ljepsi spol u Marketu
Jasi plimu-shortaj svinju
Rizik Vs. Sansa
MSFT dobio po "njonji"
4 pitanja
Maria Vs. Market
Paretovo pravilo/80:20 rule
Zlato na $700/unci
Veliki pad, odmor ili korekcija
Veliki pad D.J.-214 pta
CILJ, STIL, I STRATEGIJA#3
Tarzan i Trejdanje
Putevi-Mayski Kraljevi
Divlji Dan u Marketu
Krjmr Spekulative Index
Trejderski Svjetionik
Krejmerov Stock Tango
Pele i Opcijski Smjesak
Kapa Dolje Warren!
I told you so!
Independence Day
Chi-Chooo Marshaljeee!
Strah i Oprez
Samo da rata ne bude
TRON
Odgovor na Felixovo Pitanje
MSFT otkupljuje dionice
DELL kao Quasimodo
AMZN u zivom blatu
O/Masterova Istina 1-3
Nanerova Projekcija
Konspiracija Expiracije
AMZN u zivom blatu
Akupunktura Oktobarskog Marketa
DOW Novi Rekord
Izbori za Senat
IBM up-MOT down, ostali middle
Jahanje po valovima ludog Mrkta
PROBIJEN DOW 12,000!
KONKRETNI I PRAKTICNI ODGOVORI 1/3
KONKRETNI I PRAKTICNI ODGOVORI 2/3
Primjer Opcijskog Servisa
Da ja vas malo pitam
Surferi Vs. Ronioca
Dobar bijese Oktobar
Kanadska skola Marketa
INTERVJU SA OPTIONMASTEROM
Everybody Konws
Izbori 2006 zavrseni
the Wall Street Journal
Trading 4 Living
Roboti Vladaju
Wallstreet.Net
Teach Your Children Well
Expiracija uz Kavicu
2 GODINE HKa!!
Trejderska Sarma
Tech-Tonic Shift
Pazite na Govedinu!
Black Friday
Krejmer UN-Plugged
Auto-Skola Opcijskog trd
Zavjera 4-clane bande
KO JE KO
Panta Rei #2
Opcijska Slikovnica
Nuckin Futs
Pijani Stil KungFua
7 Pitanja
Syneron Will Surge?
Igre Hedge Fundova
Time Cover Indicator

>>>>>>>2007<<<<<<<<<
USA Market 2007me
Pomracina Sunca u Marketu
Ovo nisam ocekivao
Jabuka Napredka ili Pomodarstva
Mladji Brat Sherlocka Holmes-a
Fast Money Vs. Najarian
Dense Trading
Preporuka "Doktora" J-a
Padajuci Market & Odgovori
Slusaj 'Vamo
INSPIRIRAJUCI GRAFFITI !
Vaterpolo u Pustinji
Povratak Daytradinga
Dobrodosli u Lunapark
FM: kako trejdati GOOG
Bikovski Trk se Nastavlja
NI PRODATI NIJE LAKO!
Korekcija ili Crash!
Sluzbeni odgovor CBOE-a
Smells Like Teen Spirit
Pozdrav Blogu T/A i Felixu
Run Uoci Valentinovog
Bernanke & Market =Valentines
Vertical Bear Call Credit Spread
Prakticno Trejdanje i Invest. #1
U POSJETI PINGVINU #A/2
U POSJETI PINGVINU #B/3
U POSJETI PINGVINU #C/4
U POSJETI PINGVINU #D/5
Prakticno Trejdanje i Invest. #6
Ako dirnes strasti u covjekovu..
VELIKI PAD STOCK MARKETA
Odgovor na 2 pitanja
HK na naslovnici Vecernjaka
ingredients for correction
Veliki vodic kroz korekciju#1
Veliki vodic kroz korekciju#2
Veliki vodic kroz korekciju#3
Veliki vodic kroz korekciju#4
CNBC Natjecaj 1 Milion $
Veliki vodic kroz korekciju#5
kako si dospio tako visoko?
Garage Sale -privatni "buvljak"
Us and Them
Corporate Bancruptcy#1
Corporate Bancruptcy#2
Corporate Bancruptcy#3
Put u Sredinu Korekcije
Brzi Novac ili..?
ULTRA SHORT QQQ
Malo T/A
Trejderska skola za opcije
SLIKA
Nazovi B radi kamata
Prvi dan proljeca=Rast
Prilika ili Opportunity
odgovori#22
P/T: Trejderski Servisi A
Tr.Servisi B/Optn Investor
za vrijeme trejdanja
Ping1
Prilika II
P/T: Trejderski Servisi C/Optionetics
Najbolji Trejderi Svijeta
Masta, vizija, projekcija
Nener Vs. Najarian
Odgovori #33
CISTI SHORT PUT
skoro sampanjac
Buy MONSTER or die
Novi Rekord Indexa
Nismo Najpametniji!
Emocionalna Neutralnost
rekord_DOW 13,000!
Nevjerojatni Tjedan
Pitanje za Vas: Obracun?
Idemo Dalje
Skola CNBC Trejdanja#1
Skola CNBC Trejdanja#2
Novi rekordi-nove visine
Cudovisni skok Monster-a
Skola CNBC Trejdanja#3
Skola CNBC Trejdanja#4
Krejmerovi otkup kandidati
Fedsi Miruju
The art of Speculation
Skola CNBC Trejdanja#5
O/M-ove Novine iz Marketa
PING#4
KAKO ZARADITI $30,000
Liquidity=germa Marketa
Honey I SHRUNK the Market
BottoM za Kuce ili...?
Brzi Novac Brace Najarian
Paznja, Paznja !!!
Istina ili Zabluda o Opcijama
Never Short Dull Market
Video Izvjestaj s CBOEa
Pazi sad ovo!
Voli ovakve ponedjeljke
10 YR Yield preko 5%
Hrabrost ili nesto drugo?
200,000 klikova na HK
Kraj tjedna-ludnica jedna
Zeljezni Zohar&Tronoga Kutija
VIctory of Man-Kind
Posljednji Ping
Popravak opcijske pozicije
Osobine uspjesnog trejdera
zubari boksacki treneri?
Bear Stearns Hedge Funds
Black Stone IPO
Neka Grda Krivulja
Davljenje Pauka
N/A PRAZNICI !!!
Isus i Sport
Blackstone Kupuje Hilton
Surfajuci zarade za Q2
Otporni, zilavi Market
EXPLOZIJA US Marketa
John Netto
CNBC $1MILION WINNER
divlja srijeda
DOW PREKO 14,000!
Gapovi na otvaranju
Wirtschaft's Trading Room
Novi Strahovi -266 pta
Drugi najgori dan -331
Oprez, strah, panika
NA Godisnjem
Povratak u Grotlo
rat volatility i Market
Odgovaram na pitanja
Tocno u podne
Zvona Slobode-Dylan
Ustekan u Matrix
In the long run..
Money from Debt-video
Opet preko 14K
Razbijanje Stereotipa
Buyaaa Google!
Bolestan al ne tuzan
20-godisnjica pada
Zeljezni Zeludac
KALIFORNIJA GORI!
The HOG pit opcija
Vruce trejderske tajne..
Trick or treat Bernanke
Strah koji ne jenjava
Jucer hura-danas bura
Dead cat bounce
FOREX-arena
ALL GOOD THINGS..
U picked a fine time Lucile
Izvori Znanja
cestita na izbormia
www.OPCIJE.com
Opcijski Safari
Pozdrav iz zemlje profita
stan u Zg za $3K?
400,000 za 3 dana
1Mil opcija za 1 dan!
Sretan Bozic uz pjesmu

>>>>>>>2008<<<<<<<<<
SRETNA NOVA OPCIJAShI
MO trade-zakljucak
Crveni protiv Plavih
Put u srediste korekcije
American Gladiator
Kako prezivjeti Bear Market
Investicijski KLUBOVI
SPEKULACIJA
RRSP primjer za Hrv?
FOOLPROOF trade?
250,000 klikova
Opcijski Kopac Zlata
Bear Stearns Krvoprolice
Opcijski STRIP
Up-Down.com
EP o braci Lehman
John Paulson 4B!
Elektr. Udar GE-a
YAHOO-MSFT soap
Sretan 19ti CNBC
Poslusajte Ovo
Market Fedsima:
Zarada u Fenixu
$1 MILION CNBC#2
Kontrola Ulozenog
DETEKTIVI TRAZE !
sve digitalne stvari
opsesivno-kompulsivni csi
Henry Blodget
godina velikih promjena
jezik tijela
ONN- prva opcijska TV
simple ko pasulj
negativno pojacalo-nafta!
pravo uzbudjenje
SIROVINE RASTU...
nazad ispod 11K !
VELIKA KRIZA 2008
NAJVECI FINANCIJSKI FIASCO U POVIJESTI COVJECANSTVA
kapitalizam propada-konacno sam bogat
kapitalizam u crvenom ruhu
humpty-dumpty je puko
di si bio kad je grmilo...
najveci pad marketa u povijesti..
ekonomski Pearl Harbor
TO JE TO- CRASH!
SMASH +1000
LEZILEBOVICI Vs. SECIKESE
na putu za Transilvaniju
halowinjski tjedan straha
drugi najbolji dan svih vremena
good riddance oktobar
Obama i Market str.gl.
don't bring a knife...
na rostilju:hedge fund ind.
o vama i meni na 4-ti rodj
everybody knows 2
crne rupe marketa
pregazen od kupaca
FELIXOV STIL trejdanja 1/4
FELIXOV STIL T. 2/4
FELIXOV STIL T. 3/4
FELIXOV STIL T. 4/4
povijesni potez FEDSa
dobrodosli na CILJ

>>>>>>>2009<<<<<<<<<
VELIKA PROSLAVA ZATVARANJA BLOGA HARD KAPITALIZAM-SVIJET OPCIJA - REKAPITULACIJA - FAJRONT 1-3 I KRAJ SVIH UNOSA

_____THE END_____


AKTIVNI UNOSI PRESTAJU OVDJE
ALI OSTAJE SAV SADRZAJ
KAO KRONIKA SVIH VAZNIJIH
DOGADJAJA U AMERICKOM
STOCK- MARKETU 2004-2008
ALI JOS VISE KAO IZVRSTAN
UDZBENIK ZA TREJDANJE
OPCIJA ZA POCETNIKE ILI
ONE ISKUSNIJE - PRVI TAKO
DETALJAN ISCRPAN I TAKVE
VRSTE NA NASEM JEZIKU!

Autor Optionmaster
20 Januar 2009





NAJBOLJA KNJIZICA ZA APSOLUTNE POCETNIKE U MARKETU

Novac nas prati kroz cijeli nas zivot i vecina problema u nasem zivotu bila bi lako rjesiva kada bi ga samo imali na PRETEK! Nikada nijedna stvar nije imala vise utjecaja na nase zivote a da se o njoj zna manje! Naucite o glavnoj sporednoj stvari u vasem zivotu. Naucite KONACNO nesto o NOVCU i ostalome sto iz njega proizlazi ! Procitajte ovu knjigu cak iako nikada necete investirati ni pare. PS. Nisam placen od prodaje samo vam dajem iskren savjet!

JOS LITERATURE KOJU PREPORUCUJEMO




Znate li npr. da je osnivac modernog Juda Dr. Jigoro Kano uporno vjerovao da u Judo-u i najlaksa osoba moze pobijediti najtezu pa je u pocetku u Judu bila samo 1 APSOLUTNA KATEGORIJA (bez tezinskih ogranicenja)! To se pokazalo medjutim samo uvijetno tocno (u slucaju ako teza osoba ne zna nista o JUDO-u dok je laksa majstor vjestine) ali kako su na natjecanjima svi znali vjestinu pa su TEZI UPORNO POBJEDJIVALI LAKSE uvedene su podijele po KATEGORIJAMA! Mi smo u Marketu ko nekad u Judo-u svi u istoj kategoriji i fondovi od 500 MILIONA i MILIJARDE kao i mi "mali" playeri! Zato nam se cini da borba NIJE FER (sto i nije) ali vjestinom i Odisejskim lukavstvom mozemo ipak proci dobro tu i tamo (ako nas prije ne prignjece tako da nam "financijska crijeva" iscure na usta)! optionmaster - 19.04.2006. u komentaru na Contresovom blogu

zahvaljujem svojoj kceri autorici keramike koju mi je posudila za ilustracije©2004 OptionMaster

O/M O OVOM BLOGU:
Eto vam STIMULACIJE, INSPIRACIJE i MOTIVACIJE za trejdanje - NA OVOM BLOGU! Ako nakon svega ovoga na HKu NE OSJECATE ZMARCE U NOGAMA I TRNCE U RUKAMA I ZELJU DA SKOCITE ZA KOMPJUTER I SPISKATE SVU LOVU STO STE JE MUKOTRPNO ZASTEDJELI NA TREJDANJE- onda ste od kamena i nema vam pomoci! Jednostavno niste za trejdanje! Ako MEDJUTIM OSJECATE TAKVU POTREBU onda vas sada TREBAMO OBUZDATI DA TO I NE UCINITE (u svakom slucaju NE bas tako)! To je problem, kako stimulirati mlade da nesto nauce i uvjezbaju ali SPRIJECITI ih od brzopletosti i posljedica vlastite nepromisljenosti. To je tanka linija po kojoj ovdje hodamo (na ovom blogu) ali od svih ljudi na svijetu moje srce, trud, rad i nada je UZ i ZA VAS! Kakvi ste -da ste - moji ste! Vrag neka vas nosi vi mladi, divni, dobri ljudi moje drage stare domovine...! Zivili...! Vas OptionMaster (iz unosa na ovom blogu 25.01.2007.)



WINNERS LOOK FOR SOLUTIONS- LOSERS LOOK FOR EXCUSES!
Pobjednici traze rjesenja dok gubitnici nalaze isprike!


Nema isprika nego samo prilagodbe i ISKORISTAVANJA. Iskoristite ako dolar pada (nadjite nacin), iskoristite rast interesa, rat, divljanje cijena energije i nafte, snadjite se u Marketu! Drugi ce reci kroz 6 mj. "eh steta sto nismo usli u Market na pocetku tog divnog grafa u July-u (pogledajte ga u unosu ispod) ali sad je kasno" . HK ce vam pomoci da se PRILAGODITE BILO KAKVOM MARKETU (ne da cemo jednako dobro prolaziti, ali cemo prolaziti i necemo cekati propustene prilike i kukati za njima)! Pobjednici traze rjesenja a gubitnici nalaze isprike .. Zelim da budete WINNERS i nalazite rjesenja za ovaj Market za onaj sutra i za vecinu njih. Ne morate na silu trejdati ali se ne smijete ni predati i popustiti malodusju. Za sve male igrace ovaj market je jednako tezak, namjesten ili sklizak ali ipak neki ce uspjeti dok drugi nece. Pogledajte si onaj video kod Contresa (the secret) pa onda razmislite sta privlacite kad sumnjate u sebe i svoju sposobnost i opcenito kad imate negativan predznak kad prilazite trejdanju. Kakav "signal u svemir" saljete i sta cete privuci zauzvrat .. uspjeh ili neuspjeh. Vasa podsvijest vidi ono sto joj svijest servira i djeluje u tom smislu! Bez obzira kakav je Market (bullish ili bearish) bez obzira da li sve oko vas buja i raste ili se lomi i krahira, opcijama mozete zaraditi novac, dzeparac, placu ili bogatstvo! Na vama je da to i uspijete u mjeri kojoj zasluzujete a ja vam od srca zelim u tome pomoci.. Za losere nemam vremena! Samo da se razumijemo, pod loser ne smatram onog ko izgubi cak i sve u MArketu -u toj poziciji sam i sam bio-nego onog ko se mentalno preda (najcesce obhrvan strahom, sumnjom ili pomanjkanjem samopouzdanja) i bez borbe prihvati poraz! Vec samo time sto ovo sve citate - izdvajate se od prosjeka i ne spadate pod tu drugu grupu- siguran sam! NAPRIJED WINNERSi - ostali stoj !! pozdrav... OptnMstr iz unosa 25.11.2006

AKo i ti mozda kreces ovim putem dragi prijatelju , znaj da sam ja istim vec prosao.. ciljas na velike zarade? ja sam ih vec imao, bojis se gubitaka? i toga je bilo "plenty" nema grafikona kojeg vec nisam vidio , pozicije koju nisam drzao, tehnickih oscilatora , pokazatelja i ostalih patterna koje nisam prozvakao, zarada koje nisam protrejdao na obje strane, bikovskih marketa koje nisam jahao na gore i medvjedjih na kojima se nisam sanjkao na dolje! prosao sam neprospavane noci usljed prevelikih pozicija, velike padove futuresa i skokove od 30 pointa u jednom danu. trejdao sam krizu Rusije i Koreje, bubble Internet dionica 99te i njihov pad, veliki pad financija i bubble kreditnog marketa 2007-8, veliki povratak iz dubina recesije i oporavak 2010-11. Plesao sam na vrhovima uspjeha i ocajavao u ponorima gubitaka. putem sam ponesto i naucio.. pa onda zasto ne iskoristiti takvo iskustvo koje ti se ovdje BESPLATNO nudi na tvom jeziku i barem procitati iskustvo osobe koja je to prije tebe radila. pripremiti se za ono sto slijedi , izbjeci barem poneku zamku i klopku marketa, nauciti sto vise o svom neprijatelju koji te tamo (zeljno) ocekuje. od 1997, vec 14 godina (and counting)... opcije su moj zivot... ovdje ti nudim dio mog zivota na pladnju.. it's yours for taking od srca
Optionmaster


OPCIJSKI "KOPAC ZLATA"
Ja sam (osobno i za svoja mjerila) "nasao zlato" u OPCIJAMA i iako se "TESKO VADE" tj "MUKOTRPNO ISPIRU" da bi se odvojilo "ZLATNO GRUMENJE" od pijeska i "ShROTA" , iako nije "ZLATO SVE STO SIJA" ni "DOBRA OPCIJA SVAKA KOJA SE PRODA ili KUPI" iako su "CIJENE OPREME I KAPITAL ULOZEN U PRETRAZIVANJE, RESEARCH i ISPRANJE ZLATA (trejdanje) " cesto visoki a vrijeme se mjeri godinama, ipak mi je bilo stalo da PRVENSTVENO VAMA, vama tamo u DOMOVINI, DOJAVIM veselu VIJEST dok jos mogu, vidim, disem i pisem tj. drhtavim rukama prebirem po tipkovnici saljuci vam "obavijest, mapu i upute za nalazenje i ispiranje" OPCIJSKOG ZLATA sve U-jednom i OD-jednom na drugu stranu svijeta u malu zemljicu od 4-5 miliona ljudi cije srce kuca FREKVENCIJOM, DUBINOM i TOPLINOM koju moje srce (od svih ostalih 5 milijardi ) ipak PREPOZNAJE kao SVOJU ! To bijase moj JEDINI motiv i u to vam se ovaj KOPAC OPCIJSKOG ZLATA svecano zaklinje kao u cistu i nepatvorenu ISTINU. Mozete vjerovati ili ne u mnogo toga sto pise na HK-u i mozete imati potpuno drugaciju sliku Marketa i trejdanja od moje ali u moj MOTIV NE MOZETE SUMNJATI JER je ON iskren, NEPATVOREN I CIST kao i OPCIJSKO ZLATO za koje vam saljem MAPU! (iz unosa na ovom blogu optionMaster 12.03.2008., srijeda)

O/M ONIMA KOJI NAPADAJU KAPITALIZAM NA OVOM BLOGU:
# ma apsolutno se slazem, pocetnik! Nek profitiraju od ovoga SVI koliko god vas ima! Svi smo mi Bozija djeca i svi imamo pravo na svoje vidjenje stvari i pogled na svijet! Samo profitirati i JOS pljuvati po tome gdje profitiras je malo licemjerno. Drugim rijecima koristite SVI ovo i slicne blogove (i lijevi i desni) ali NIJE fora onda komentirati na ovakvom blogu pisuci PROTIV kapitalizma a onda uciti trejdati. To je kao da idete na blog o religiji i stalno pisete PROTIV NJE a onda se molite u crkvi za beneficije (citaj lovu u ovom slucaju) Koji je smisao takvog ponasanja osim provokacije, ne? Ako vec koristite ovakve blogove a NE SLAZETE SE SA kapitalizmom, onda barem zadrzite svoje misljenje za sebe ili za nasovnicu ili svoj blog. Ovdje ga nitko ne treba.. (iz komentara na ovom blogu optionmaster 17.10.2006. 01:07)


28.04.2005., četvrtak
Cetvrtak: «STA JE SLIJEDECE, NAJEZDA SKAKAVACA?!!».. DOW_J –128 (10,070) / ..NASDAQ -26 (1,904)

Ljudi moji ovo postaje NEMOGUCE! Stvarno jedini nacin da se Market «uhvati» u smjeru u zadnja 2 tjedna, POSTAJE PREDPOSTAVKA DA CE IDUCI DAN ICI U SUPROTNOM SMJERU OD PREDHODNOG I TO DOSTA a uz sve to se zapravo NIKUDA NE KRECEMO NEGO TREJDAMO U MJESTU (sto je najgore za spreadove)!! «STA JE SLIJEDECE, NAJEZDA SKAKAVACA?!» - to su rijeci CNBCjevog komentatora sa floora NYSE (Bob Passani) kad je na kraju dana SUMIRAO LOSE DOGADJAJE KOJI SU UZROKOVALI DANASNJI PAD I RE-TEST DNA OD PROSLOG TJEDNA! PRVO UJUTRO (nataste, kako smo znali nekad upotrijebiti taj turcizam... PRIJE OTVARANJA MARKETA –za mene OKO 6 sati ujutro) DOSLI SU BROJEVI GDP-ja od 3.1%, sto je bilo dosta LOSIJE NEGO OCEKIVANO.. To je zauzvrat pokrenulo cijeli Market koji je dobio sliku da je EKONOMIJA IPAK UDARILA U SLOW PATCH- sto samo po sebi ne bi bilo TAKO losa vijest (jer Ekonomski losa vijest u ovom dijelu ciklusa je u stvari- sama po sebi cesto - dobra vijest za market) jer bi mozda SPRIJECILO FEDSe DA AGRESIVNO DIZU INTERES RATE – DA NIJE I BROJEVA KOJI POKAZUJU RAST INFLACIJE I TAKO UJEDINJUJU DVIJE NAJLOSIJE KOMBINACIJE- STAGFLACIJU tj.sporiju Ekonomiju uz vecu Inflaciju! Bond Market je reagirao DIZUCI CIJENE BONDSova (spustajuci Yields-ove), tako da je 10 YR bond Yld pao na 4.1%, sto je jos uvijek bolje od Njemackog BUNDESBONDA koji YIELDa 3.9% pa je PREDPOSTAVKA DA CE TO UZROKOVATI DOTOK NOVCA U US MARKET i TIME JACANJE DOLARA ( Veci Yields=vece kamate = siri osmjeh onih koji ulazu lovu= pritok novca u polje visih kamata = jaca valuta). Uz sve to neka 2 glupa tankera sa Naftom su se sudarila kod Texasa i uzrokovali mali uspon u cijenama Nafte koja je inace danas vec ranije trejdana ISPOD $50/barel, prije ove vijesti!

Dow J Index je DOSAO VRLO blizu re-testa onog dna od proslog tjedna (10,012) i ako ovako nastavi, mogao bi ga uskoro i «probiti» i krenuti ka MULTI-YEAR-LOW tocci od oko 7,000-(i nesto) koja je postavljena negdje izmedju 2002 i 2003 godine KLIK OVDJE AKO VAS ZANIMA GRAF ! Razmislite o slijedecem: OVE GODINE DO SADA 3 MJESECA SU IMALA NEGATIVAN ZAVRSETAK (u odnosu na pocetak) ZA INDEXE – JAN/MAR/i sada APRIL (ako se sutra ne dogodi cudo i index ima strahovit run!).. Ovo sve jako podsjeca na Bear Market i tako se moramo i ponasati, pa sam ja danas (za hedganje svojih pozicija, pri tome ne mislim samo na PFE) uzeo i PUTEVE na DOWJ diamonds-e za slucaj da ostatak mjeseca DOW nastavi padanje! Sto se tice NASDAQ-a on se zatvorio na YEAR LOW ZA 2005-tu! Ipak ima KONTRARIJAN INDIKATORA koji se uvijek pojavljluju blizu dna, kao npr VIX koji je RELATIVNO jako visoko (16.71) i pokazuje strah koji se uvukao u Market, sto je dobro za kontra stranu, zatim cinjenica da nismo probili dno koje je izdrzalo kao i vjerojatnost da ce FEDSi biti malo skloniji zaustaviti dizanje interesa ranije nego kasnije ako vide slabost u Ekonomiji! Nakon zatvaranja Marketa dosao je MSFT sa zaradama od $9.6 Milijarde prema $9.83 predvidjenih sto se translatiralo u 32centa/po shareu zarade (23 c + dodanih 9 centi koji su odbili za troskove tuzenja i sudjenja anti-trusta u Evropi) pa su dosli u razini ocekivanog iako malo «nategnuto» ! Valjda su se zbolg toga trejdali NIZE u after-marketu (kojih 30 centi)!

VAS OPTIONMASTER IDE NA PUT (i to PUUUT sa dugim U a ne onaj koji cesto vidite u mojim unosima kao suprotan CALLu) i zato nece biti unosa iz Marketa za sutra (petak) ni ovaj vikend! Samo cu naknadno (pon?) unijeti brojeve Indexa (kako su se zatvorili) da odrzimo kontinuitet.. U medjuvremenu citajte DONJI UNOS IZ SKOLE OPCIJA SA KOJOM NASTAVLJAMO IDUCI TJEDAN! NA PRAGU SMO VELIKIH DOGADJAJA U MARKETU I NA HK BLOGU (pocetak skole opcija)! Ostavite mi svoje komentare i razmisljanja o svemu tu dolje ispod! Volim dobiti FEEDBACK od vas (pa makar i negativan)! POZDRAV SVIMA !!!! OptnMstr

- 23:14 - Isprintaj - #

OPCIJE ..#1 – POVIJEST I DEFINICIJA - dio 1/5



Evo konacno pocinjemo dio o «suhim i cistim» opcijama! OPCIJE OPCIJE OPCIJE.. _________________________________________________________________
znam da ste neki malo i nestrpljivi ali ako jednoga dana netko bude rekao :»Sjecas se onog Bloga Hard Kapitalizam – Svijet Opcija kako je trajao i pisao o opcijama i marketu pune 2-3 godine, onda cete se sloziti samnom da zrtvovati 5 mjeseci i nije puno ako smo u to vrijeme prosli sve ostalo. Osim toga kad sada pocnemo pisati o opcijama, vidjeti cete kako je to bilo neophodno jer KAKO bih ja vama (onima koji se nikada nisu susreli sa ovim pojmovima) objasnio te opcije i ostalo u vezi s njima da NISMO PREDHODNO PROSLI SVE TE POJMOVE U EKONOMIJI, DIONICAMA, MARKETU I OSTALOME? Ne velim da ste vi neka grupa neznalica (nedaj Boze) nego da PROSJECNI NAS COVJEK TREBA DOSTA TOGA NAUCITI O MARKETU, osobito Marketu i Ekonomiji u USA, DA BI MOGAO U NJEMU INTELIGENTNO SUDJELOVATI! Znate li da su kod nas u Hrv. bjesnili Napoleonski Ratovi u Dalmaciji tih godina i da je u DUBROVNIK UMARSIRALA FRANCUSKA NAPOLEONSKA VOJSKA kada su 1792 pod WALL Street-om grupa od 24 New York City stockbrokera I trgovaca potpisala takozvani Buttonwood Agreement kojim su udareni temelji DANASNJEG STOCK EXCHANGE-a! Oni su trejdali dok smo se mi jos borili za svoju drzavu i osnovne stvari, bili pod Austro-Ugarskom prosli kroz prvi i drugi svjetski rat! Da imali smo i mi neke zametke burze u jednom momentu u povijesti, ali to je trajalo kratko i nije se uspjelo prosiriti i uhvatiti korjene u ondasnjem (mahom agrarnom) drustvu.

Cijelo vrijeme je njihov Market tamo u USA funkcionirao i dok su (nakon svega) nama vezali «crvene pionirske marame» i ispirali nam mozgove sa «revolucionarnim pjesmicama» (moja generacija je jos pjevala KORACNICE tipa «U GORI RASTE ZELEN BOR» dok smo ucili STUPATI NA SATU TJELESNOG ODGOJA u osnovnoj skoli!») za SVO TO VRIJEME KOD NJIH SU (u miru i bez ratova i prevrata koji su harali Evropom) USAVRSAVALI MARKET, EKONOMIJU, TREJDANJE I KAPITALIZAM! Posto znamo kako se sve to zavrsilo onda sada mi moramo CATCH UP ili STICI NJIH JER JE U MEDJUVREMENU I OSTATAK SVIJETA KRENUO «NJIHOVIM» PUTEM (od Koreje i Japana do Brazila, Kine i Rusije)! DAKLE MOLIM VAS NE KRIVITE MENE ZA TO SVE STO NE ZNAMO i STO prosjecnom citatelju TREBA SVE RASTUMACITI «ab ovo» (sto nas u skoli nisu ucili kako postupati s novcem ni novcane instrumente, ni sta su dionice a sta futuresi ili opcije ni kako napisati cek ni balansirati check-book) Ako bas hocete krivite POVIJEST, POLITICARE, SKOLSKI SITEM ili cak zlu srecu i ZEMLJOPIS (nas polozaj izmedju sila zapada i istoka)!

Eto zato smo mi morali krenuti POLAKO (i ovaj tempo je prebrz) u odnosu na prosjek predznanja o toj temi. Vecina jos uvijek klikne na ova blog i UOPCE NEMA POJIMA O CEMU SE OVDJE PISE i sto je najgore NI NE ZANIMA IH (neki cak dobace pokoju losu rijec kao DOLJE Kapitalizam ili sl ) iako ce kasnije u zivotu kukati kako nemaju novaca i kako golim radom nikad ne mogu nista ustedjeti. Ako prezirete nesto, taj osjecaj ce vas sprijeciti da NAUCITE PRAVILA I ISKORISTITE ZNANJE i ne mozete ni ocekivati da se snadjete u takvom sistemu.. dapace, sto vise ljudi MRZI KAPITALIZAM to je KAPITALISTIMA LAKSE ODRZATI POZICIJE MOCI I NOVCA jer je kompeticija mala! Nasuprot toga, sto VISE ljudi poznaje PRAVILA IGRE, to je vise ljudi koji IZNUTRA (iz sistema tj legalnim putem a ne transparentima i protestima) NAPADA ONE NA VRHU JER SE BROJ TREJDERA, INVESTITORA, BIZNISMENA I OSTALIH PRETENDERA NA «PRIJESTOLJE NOVCA» SIRI I TEZE JE ODRZATI POZICIJE U TAKVOM SISTEMU! Bill Gates je npr. bio obican college drop-out ali nije otisao u sumu zuvjeti ko hippie niti je pisao SMRT KAPITALIZMU po blogovima ili protestima stekao to sto ima, nego je zasukao rukave i «iznutra» stvorio imperij MSFTa koji danas izgleda kao da postoji vec 1000 godina! Zauzvrat danas je u poziciji da pomogne svijetu (sto i cini svojim dobrovoljnim trustom) i milion puta je efikasniji i vise moze pomoci ljudskom rodu nego da je ostao u «sumskoj opoziciji» da se tako izrazim! Isto to vrijedi i za Michael Dell-a i Stevena Jobsa i ostale suvremene KAPITALISTE moderne tehnologije! Drugim rijecima ako i MRZITE KAPITALIZAM (a cini se da je to danas u Hrv. moderno i «in» u nekim krugovima) lakse ce vam biti ako razumijete njegove principe i UKLJUCITE SE U NJEGA NA NEKI NACIN (otvaranjem privatnog poduzetnistva, investiranjem, trejdanjem..) jer ce vam to jednom omoguciti da SUDJELUJETE U PRERASPODJELI BOGATSTVA koja se u Kapitalizmu konstantno dogadja i omogucuje NOVIM IDEJAMA, KONSTRUKTIVNIM PODUZETNICIMA, VJESTIM INVESTITORIMA i TREJDERIMA i ostalima da IZBIJU NA VRH (tj. zauzmu visi polozaj) NA PIRAMIDI NOVCA, PRERASPODJELE I ZARADE ! Kako veli Krejmer (sa CNBCja) na primjer: «ULOZITE NOVAC U DUHANSKU INDUSTRIJU, ZARADITE MILIONE I ONDA SA TIM NOVCEM (ako bas hocete) OTVORITE NAJBOLJU KLINIKU ZA LIJECENJE ILI ODVIKAVANJE OD PUSENJA»- ako vam je to krajnji cilj! Drugim rijecima stagod da volite ili zelite u zivotu, cak ako se i protivi sadasnjem ustrojstvu stvari, ostvariti cete lakse ako budete radili sa ZNANJEM I VJESTINOM IZ SISTEMA nego cistim BUNTOVNISTVOM, PROTESTOM i DESTRUKCIJOM kao glavnim silama koje vas pokrecu!

Nas posao jos nije zavrsen i mi cemo i nadalje donositi kratke vijesti iz Marketa i objasnjavati tu i tamo kako funkcionira Market i koja je njegova povezanost sa ekonomijom. Ali iako je prosli unos vec dotakao kontrolu rizika kod trejdanja opcija, sada slijedi pravo «meso» ove SKOLE TREJDANJA – SLIJEDE OPCIJE !! Dokazite samom sebi da MOZETE SAVLADATI TREJDANJE OVOG IZVANREDNO KOMPLICIRANOG ALI ZATO VRLO UNOSNOG NOVCANOG INSTRUMENTA! NAUCITE NOVU VJESTINU! NAUCITE TREJDATI OPCIJE! Sretno!!
KAO I OBICNO CITAJTE UNOSE PREMA DOLJE:

- 14:17 - Isprintaj - #

OPCIJE #1 – POVIJEST I DEFINICIJA - dio 2/5



VRIJEME ZA DEFINICIJE:
Rijec OPCIJA je (suvremeno gledano) FRANCUSKOG PORIJEKLA ODAKLE JE USLA IZ LATINSKOG Dolazi od latinske imenice „OPTIO“ sto znaci: slobodan izbor tj. po svojoj slobodnoj volji, po svojoj odluci. Srodan mu je Lat. glagol «OPTARE» sto znaci birati ili cin biranja!

iz Merriam-Webster Online Dictionary ENGLESKOG RIJECNIKA:

Function: noun
Etymology: French, from Latin option-, optio free choice; akin to Latin optare to choose
1 : an act of choosing
2 a : the power or right to choose : freedom of choice b : a privilege of demanding fulfillment of a contract on any day within a specified time c : a contract conveying a right to buy or sell designated securities, commodities, or property interest at a specified price during a stipulated period; also : the right conveyed by an option d : a right of an insured person to choose the form in which payments due on a policy shall be made or applied
3 : something that may be chosen: as a : an alternative course of action b : an item that is offered in addition to or in place of standard equipment
4 : an offensive football play in which a back may choose whether to pass or run with the ball -- called also option play
synonym see CHOICE

Engleska Rijec OPTION definirana je kao:
Meaning of option (noun forms plural: options)
choice; alternative; possibility; selection; election
U prijevodu na Hrv. opcija je imenica zenskog roda koja jos znaci IZBOR, ALTERNATIVA, MOGUCNOST, SELEKCIJA, IZABIR a u financijama IZBOR, KUPOVINA VEZANA ZA ROK (OPCIJA) [EKON.], OPCIJA, PRAVO BIRANJA


DEFINICIJA OPCIJE KAO FINANCIJSKOG INSTRUMENTA:
OPCIJA JE neopipljiva investicija koja daje KUPCU OPCIJE PRAVO DA KUPI (od pisca opcije) ILI PRODA (piscu opcije) ODREDJEN BROJ ODREDJENIH DIONICA (ili vrijednost indexa) ZA SPECIFICIRANU CIJENU NA (za evropske opcije) ILI DO (za americke opcije) ODREDJENOG DATUMA!!


- 14:12 - Isprintaj - #

OPCIJE #1 – POVIJEST I DEFINICIJA - dio 3/5



KRATKA POVIJEST OPCIJA - A Brief History of OPTIONS
Mozete odahnuti, necu pocinjati od doba Rimljana ni Fenicana, iako se neke vrste OPCIJA Spominju vec tako daleko u povijesti ali se obicno vezu uz pravo iskoristavanj kojekakvih zitarica, polja, maslinika i sl.. Ako vas zanimaju POVIJESNI KORIJENI OPCIJA KOJI SEZU U DUBOKU PROSLOST, kliknite OVDJE NA LINK ! Mozete pretraziti povijest bubble-a u trejdanju TULIPANA U HOLANDIJI u ranom 17 stoljecu i nas unos o tome OVDJE! Mi cemo poceti sa POVIJESTI SUVREMENIH OPCIJA koje postoje tek nesto vise od cetrdesetak godina!

RANI ZACETCI OPCIJA U AMERICI: U Americi opcije su se pojavile vrlo rano na trzistu equiti-ja vec negdje u RANOM 19 Stoljecu trejdali su se CALL I PUT kontrakti koji su se u to vrijeme zvali PRIVILEGES (PRIVILEGIJE) I NISU SE TREJDALI NA EXCHANGE-u tj kupci I prodavaci trebali su SAMI NACI JEDNI DRUGE, PA SU KORISTILI OGLASE U NOVINAMA! Posto su se KONTRAKTI u PRIVILEGIJAMA JAKO RAZLIKOVALI, NIJE BILO MOGUCE NI POVEZIVANJE U MARKET jer je manjkala STANDARDIZACIJA!
Nakon velike depresije opcije su dosle pod “povecalo sumnje” te su se stvorili uvijeti I zainteresirane strane da se opcije nekako napravi legitimnima tj. “ozakoni”, sto se I dogodilo INVESTMENT AKT-om od 1934 kada su po prvi puta OPCIJE STAVLJENE POD BUDNO OKO NOVOFORMIRANE Securities and Exchange Commission (SEC) gdje su ostale I do danas. Zanimljivo je da prvih nekoliko DESETLJECA, opcije su ostale jako nelikvidan I rijetko trejdan instrument (1968 trejdano je samo 300,000 kontrakata)
Sve u svemu prve opcije NISU PRIVUKLE VELIKI BROJ TREJDERA JER SU BILE NEZGRAPNE ZA TREJDANJE I NELIKVIDNE! NIJE BILO EXCHANGEa I SVE SE OBAVLJALO TELEFONOM! Investitori nisu znali nista o dubini i opsegu Option Marketa, a brokeri za opcije su se zvali Put-Call Dealer-i koji su samo spajali kupce i prodavace opcija i radili bez komisije samo za cijenu SPREAD-a koja je bila velika (nije bilo limita na nju) . Najgore od svega opcije su se MORALE EXEJSAZIRATI OSOBNO I AKO BI ZAKASNILI NA ROK U 3:15 popodne, OPCIJA BI EXPAJRIRALA BEZVREDNA IAKO JE IMALA PRAVU (INTRISTICKU) VRIJEDNOST

- 14:05 - Isprintaj - #

OPCIJE #1 – POVIJEST I DEFINICIJA - dio 4/5



Chicago Board of Trade - CBOT
Kada je u kasnim 1960-tim volumen trejdanih stokova poceo OPADATI,CHIKAGO BOARD OF TRADE (CBOT) je poceo ISTRAZIVATI MOGUCNOST STANDARDIZACIJE OPCIJA KAKO BI SE OZIVIO MARKET SA NJIMA! Joseph W. Sullivan, koji je bio podpredsjednik planiranja na CBOT-ju je PROUCIO OVER-THE-COUNTER OPTION MARKET, koji je u to doba bio jedino mjesto za opcije i zakljucio je da nedostaju SAMO DVIJE KOMPONENTE DA BI SE OPCIJE MOGLE TREJDATI NA STANDARDIZIRANOM MARKETU! Kao prvo standardizacija parametara (STRIKE PRICE, EXPIRATION, SIZE ) i ostali relevantni parametri. KAO DRUGO OSNIVANJE POSREDNICKOG TIJELA ZADUZENOG SAMO ZA OPCIJE I GARANCIJU SETTLEMENTA, VRIJEDNOSTI I PERFORMANCE OPCIJA! NOVOOSNOVANO TIJELO (spin off) JE I DANAS AKTIVNO I POZNATO POD NAZIVOM OPTIONS CLEARING CORPORATION!

CBOT je takodjer KREIRAO SISTEM U KOJEM SU MARKET MEJKERI zamjenili dotadasnje posrednike u opcijama i POCELI PRUZATI DVOSTRANI MARKET tj. biti kupci i prodavaci (pisci) opcija ovisno o potraznji a atmosfera javnog nadmetanja pridonijela je osjecaju transparentnosti i kompetativne atmosfere u kojoj se kreira najbolja cijena! Na krqaju tog cetverogodisnjeg programa, CBOT je ustanovio CBOE za potrebe trejdanja opcija, cime je zapocela NOVA MODERNA ERA TREJDANJA STANDARDIZIRANIH OPCIJA!!

- 13:55 - Isprintaj - #

OPCIJE #1 – POVIJEST I DEFINICIJA - dio 5/5



Chicago Board Options Exchange (CBOE)
CBOT osniva ustanovu zaduzenu iskljucivo za trejdanje OPCIJA koja posluje u Chikago-u do danas poznatim, nazivom Chicago Board Options Exchange! 26-tog Aprila 1973 CBOE otvorila je prvi puta svoja vrata i PO PRVI PUTA U POVIJESTI USA POCELA TREJDATI PRVE STANDARDIZIRANE, NA EXCHANGE-u LISTANE, OPCIJE na DIONICE (EQUITY OPTIONS). Iako su u pocetku trejdane SAMO CALL OPCIJE NA SVEGA 16 DIONICA, REVOLUCIONARNI NOVI FINANCIJSKI INSTRUMENT TIME JE BIO KREIRAN, POKRENUT i PUSTEN U PROMET! CBOE je trejdao nesto malo preko milion opcija te prve godine rada!. Da bi pomogla stabilnosti i integritetu opcijskog Marketa, 1973 je stvorena je i pomocna kuca pod nazivom Options Clearing Corporation (OCC) Sastavljena od preko 135 clanova (Clearing Members), OCC je izdavac i registratorski facility za sve preko-exchengea –legalno-izdane opcije bazirane na dionicama u US!

Tokom slijedecih nekoliko godina opcije su bivale sve popularnije i drugi Marketi u US (Security Exchanges) su zapoceli ulaziti u biznis sa opcijama! American Stock Exchange kao i Philadelphia Stock Exchange pocele su trejdati opcije 1975, dok je Pacific Stock Exchange uveo opcijsko trejdanje 1976. Godinu dana kasnije uvedene su PUT opcije po prvi puta na exchange! 11-tog Marta, 1983 CBOE je RADIKALNO PROMIJENIO LICE OPCIJSKOG TREJDANJA KADA JE UVEO PRVE OPCIJE NA INDEXE (S&P500 Index). Poznata Njujorska burza -New York Stock Exchange (NYSE)- pridruzila se ostalima uvodeci OPCIJSKO TREJDANJE u Junu 1985... Negdje 11 godina kasnije NYSE je PRODAO opcijsko trejdanje CBOE-u (da bi se danas – u zadnjih nekoliko dana - pricalo kako ce ga ponovo uvesti nazad poslije najavljenog merganja sa Archipelago-m) U Mayu 2000, International Securities Exchange zapocinje trejdati OPCIJE na prvom NACIONALNOM POTPUNO ELEKTRONSKOM MARKETU OPCIJA! Kao REAKCIJA na VELIKI INTERES u TREJDANJU OPCIJA, 1992 osnovan je Options Industry Council (OIC) od strane svih Exchange-a u USA koji su trejdali opcije! OIC je non-profit organizacija, sa ciljem da OBRAZUJE INVESTITORE o RIZICIMA I NAGRADAMA OPCIJSKOG TREJDANJA! Ona dozvoljava investitorima PRISTUP na edukacione videe, software, broshure i seminare. putem te organizacije!Kao svjedocenje o popularnosti SD a danas je pristupacno oko 2,300 underlying securities-a (dionica) i 60 indexa. Godine 2000, rekordni volumen 670 milliona equity option contracts-a je bio trejdan na 5 exchange-va. Trejdanje opcija i danas raste i doseglo je nevidjeni opseg i interes javnosti kakvome se vjerojatno nitko u pocetku nije nadao!

- 13:46 - Isprintaj - #
27.04.2005., srijeda
Srijeda: DAN KAD JE NAFTA PALA KO KRUSKA!!.. DOW_J +47 (10,198) / ..NASDAQ +3 (1,930)/...NAFTA - $2.59

Market se otvorio u negativnom raspolozenju da bi nakon pocetnog loseg starta dobio zalet i ostatak dana proveo u pozitivi izmedju $40 i $60 i zatvorio se negdje na sredini tog raspona!! Jutros su dosla dva vazna broja u Market, prvi je bio LOSIJI NEGO OCEKIVANI BROJ NARUDZBA DUGO-TRAJUCE ROBE (order of Durable goods ) koja je zabiljezila PAD u Martu od 2.8% zabrinjavajuci ekonomiste! Drugi broj je bio KOLICINA (CRUDE INVENTORIES) NAFTE U US! Da se odmah razumijemo, to da je Nafta pala ko kruska iz naslova treba shvatiti uvjetno. Naime danas (nakon objavljenih postojecih inventorija nafte -crude inventories- u US) nafta je pala CIJELIH $2.59 po barelu, ali je jos uvijek relativno visoko na $51.61/barelu. Pomak je bio vazniji iz PSIHOLOSKIH RAZLOGA da pokaze Marketu da je buduci trend cijena nafte mozda ipak ka cilju ISPOD $50 po barelu radije nego prema $60!
Usred trejdanja CNBC je prenio govor predsjednika Busha u kojem je on najavio nadu da ce kongres odobriti jedinstven ENERGETSKI BILL za US koji bi objedinio nekoliko inicijativa koje imaju za cilj dugorocno rijesiti sto vise americku ovisnost o uvoznoj energiji. Medju zanimljivim tockama je prijedlog da se POVECA OVISNOST O NUKLEARNOJ ENERGIJI (koja je npr u USA samo oko 19% dok Francuska pokriva 40% potreba tom vrstom energije) i jos zanimljiviji prijedlog da se izgrade NOVE RAFINERIJE NAFTE NA NEKIM POSJEDIMA AMERICKE ARMIJE KOJE ONA VISE NE KORISTI u USA! Time bi se rijesio problem dozvola i «red tape-a» i birokratskih zavrzlama koje su do sada sprecavale izgradnju takvih rafinerija. Naravno preskocilo bi se (vjerojatno) i za okolis zabrinuto lokalno stanovnistvo oko takvih vojnih baza jer nemaju uticaja na odluke kad se radi o vojsci, predpostavljam. Very smart, mora se priznati!

Jos uvijek se navelike svi prepiru kuda ide ekonomija i da li su FEDSi blize kraju serije dizanja interes rata ili ne? Svakodnevno dolaze oprecni brojevi u Market, jedni pokazuju na vece earningse kompanija dok drugi upozoravaju na slabljenje ekonomije! Gdje je istina? Sigurno jedino u buducnosti koja uvijek pokaze ko je bio u pravu, samo tada je vec kasno da se znanje pretvori u novac u Marketu! Neki vele da smo udarili u ono sto se u ekonomiji naziva SOFT PATCH tj «mekani period» kad je ekonomija oslabljena ali je slabost prolazna i ne vodi u recesiju! Drugi tvrde da ce ovaj Market dozivjeti pravi i veliki pad tek ovo ljeto! U svakom slucaju trejdanje je «choppy» ili isjeckano i tesko za pratiti! Obrati od + ili – 50 do 100 pointa postaju svakodnevna pojava i volatility se ponovo vraca u Market. PFE se trejdao nize cijeli dan da bi na samom kraju dana stidljivo provirio u pozitivu, a opcija se povratila na ulaznu vrijednost! Sutra je isto veliki dan za zarade sa brojevima za Exon Mobille, MSFT i ostale, a osim toga ujutro ulazi u Market VRLO VAZAN I POTENCIJALNO EXPLOZIVAN GDP broj koji pokazuje smjer kretanja globalne US ekonomije i mogao bi pomaknuti Market ako ga iznenadi! Zao mi je sto unos iz skole trejdanja dosta kasni ovaj tjedan ali nanizali su mi se dogadjaji koji su me sprijecili u radu na clanku. Pokusati cu objaviti barem prvi (dovrseni) dio!! Pozdrav svima.. OptnMstr

- 22:34 - Isprintaj - #
26.04.2005., utorak
Utorak: UHVACEN U «SENDVIC» - CAUGHT IN THE MIDDLE!!.. DOW_J -91 (10,151) / ..NASDAQ –23 (1,927)

Nikako da «spojimo» dva dana u nizu sa pozitivnim pomacima u ovom «rastrzanom» MARKETU! Dionice su se otvorile NIZE od jucerasnje razine, jutros, jer su stigle oprecne vijesti u Market! Sa jedne strane (pozitivne) IBM je podignuo isplatu svojih dividenda i najavio otkup dionica - najveci u svojoj povijesti! Am Express je isto dosao sa dobrim earningsima i malim brojem defaultiranih dugova potrosaca. Sa druge strane Potrosacko Samopouzdanje (Consumer Confidence Number) doslo je NIZE za April (97.7) nego sto je bilo u Martu (103) ! Ipak se to nije pretvorilo u lose vijesti u PRODAJI NOVIH KUCA koja je bila veca! Zbunjen ovakvim brojevima i «uhvacen u sendvic» izmedju pozitivnog i negativnog, Market se nastavio i «ponasati zbunjeno» varirajuci od negativnih brojeva indexa preko kratkog i malog pozitivnog perioda do ponovno negativnog, oscilirajuci od +20 do –60 u DOW_J da bi se zatvorio JOS NIZE tj. na najnizoj tocci dana od -91! Volumen trejdanih dionica nije bio velik, slika Marketa je mixana, nafta se trejdala malo NIZE ($54/brl), ocekuje se stabilizacija Marketa u iscekivanju redovnog sastanka FEDSa u slijedeci UTORAK na kojem ce Greenspan i druzina odluciti kamo dalje sa Interesnim Ratama u US! Jaki sektori danas ukljucivali su SEMICONDUCTORE, GRADNJU ZDRAVSTVO I BIOTEHNOLOGIJU, dok su slabi sektori bili : ENERGIJA, TRANSPORT, ZRACNI PROMET! Cuju se glasovi da ovaj market «crnoj zemlji tezi» tj tezi pasti ponovo i testirati granicu od 10K! Neki strucnjaci misle da smo u PRIJELAZNOM PERIODU (koji moze trajati dugo, cijelu godinu i vise) IZ BULL MARKETa U BEAR – i da u ovakvom periodu sve pozicije (bull i bear) zavrsavaju najcesce «isjeckane» tj. chopped up ili rastrgane stalnom i cestom promjenom smjera!

Sto se tice PFE pozicije, ja se (za sada) ne uznemiravam jer znam da nekoliko dana pomalog padanja akomulira SHORTEVE u stocku koji ce onda na koji dobar dan u Marketu morati POKRITI pozicije sto bi moglo lako moze uzrokovati iznenadan run (ili cak short squeeze) u dionici! Upravo sada je AMAZON dosao nakon Marketa sa razocaravajucim zaradama 18c vs 23c ocekivana (pao u afterMarketu)! Sutra dolaze interesantni brojevi zarade za velike firme poput Boeinga, Starbucks-a i jos nekih koji bi mogli pomaknuti Market...OpnMstr
- 22:09 - Isprintaj - #
25.04.2005., ponedjeljak
Ponedjeljak: PIPAMO DNO!!!.. DOW_J +84 (10,242) / ..NASDAQ +18 (1,950)

Kada smo jasno opisali prosli tjedan kako bi se to Market morao trejdati slijedecih 5-7 dana da bi (MOZDA) ono sto se dogodilo proslog tjedna u Srijedu predstavljalo neko znacajno i dulje-vremensko DNO Marketa, rekli smo da trebamo jedan broj POZITIVNIH DANA (ne neophodno JAKO pozitivnih, nego naprosto od +20 do +60 ili tu negdje) nismo racunali da cemo odmah dobiti ovako pozitivan dan! Danas je mjestimicno Market imao run i PREKO 100 DOW_J pointova, da bi pao natrag na +50 i zatvorio se oko +84! Izasla je parada trejdera, Money Managera i Tehnicara na CNBC da nam da svojih «5 centi mudrosti» o tome kuda zapravo ide ovaj Market! Jos uvijek se dosta njioh izrazava ZABRINUTO I BEARISH glede slijedecih nekoliko mjeseci (neki i do kraja godine) ali to zna biti i KONTRARIJAN INDICATOR jer sto vise ljudi je BEARISH to bolje po BULLse! Veli se da «Bull Market climbs the wall of worry» ili dozvolite mi trenutak «pjesnicke inspiracije» za prijevod: STO SE VISE LJUDI BOJE TO SE LAKSE PENJE GORE!

Nije bilo nekih velikih vijesti osim da neki tip KEN LANGONE (ne znam tocno kakvu funkciju drzi ali naravno glavna osobina mu je da je jako bogat) Zeli KUPITI NYSE i sad se sve oko toga zakuhava i Goldman Sachs uloga u Archipelago merganju i Ken Langone i konflikti interesa itd itd.. Nek se to sve dobro skuha jer za sada se dosta toga nagadja a ja nemam vremena za glasine (iako ocigledno CNBC ima jer je tome posvetio pola sata i vise danas)! Boeing je imao dobar dan jer je Air Canada najavila veliku narudzbu aviona za svoju flotu (novih 96) ! NASDAQ je isto imao dosta dobar dan sa +18 i pozitivnim pomacima u svim glavnim tehnoloskim «playerima» koje pratimo "sa strane na linku" i to od GOOGLE-vog velikog od +$8.59 na all-time-high od $224.40 do LU-centovog skromnog od 1 cent i skromni pad na YR-LOW za EBAY! Obzirom da rijetko imamo TEHNOLOGIJU kao centar interesa, evo danas na slici malo vijesti iz NASDAQ-a (slika pored unosa: kratice su Q= KVARTAL, VOIP = Voice Over Internet Protocol)

Sto se tice nase pozicije NAUCIMO SLIJEDECE: VIDITE LI SADA ZASTO CESTO PISEM KAKO JE ZA POCETNIKE JEDNOSTAVNIJE (u pocetku) TREJDATI OPCIJE NA INDEXE (DOW ili NASDAQ) JER JE DOVOLJNO TESKO UHVATITI POMAK U MARKETU (smjer) A AKO JOS UDJETE U DIONICU KOJA NA DOBAR DAN MARKETA, SAMA IMA LOS DAN, ONDA JE TO DVOSTRUKO TEZE! PFE je imao los dan zbog vijesti u drugoj velikoj Farma kompaniji (MERICK) i usprkos dobrom danu cijelog Marketa, pao je nekih 20-tak centi.. Iako se to nije odrazilo na Opciji koju drzimo, ipak je malo razocaravajuce jer smo propustili dobar dan u kome je PFE mogao imati znacajan run! Sada cu vam reci sto cekam i sto je moj slijedeci VJEROJATNI potez glede ove pozicije i PFE! CEKAM DA PFE IMA MALI RUN I DA MU POJEFTINI PUT IDEALNO ONAJ NA 27.5 za JUNE tako da ga uhvatim «u procjep» i uzmemo 10 puteva uz ovih 20 call-ova kao SPREAD -HEDGE za slucaj da ovaj cijeli Market tankne do Juna! Mogao bih uzeti PUTEVE na 25 ali to bi bio PREVELIKI GAP (rupa) IZMEDJU PUTEVA I CALLOVA (korz koje mozete protjerati vlak – kako se kaze kod trejdera) pa bi se PFE (obzirom na svoj slab historijski volatility) lagano mogao zadrzati u tom pojasu (25-30 ) i tako unistiti obje pozicije do expiracije! Zato bi ga trebalo «pritisnuti» na visi strike (koji je kod puteva skuplji) i zato cemo pricekati da PFE ima koji dobar dan da ti putevi na 27.5 padnu sa 1.05 na pola ili manje od toga (idealno 0.25)! Naravno sve to ako se ne dogodi iznenadni run od 2 pointa ili vise (rijedak ali nije nezapamcen kod PFE) koji bi nas mogao dovesti do cilja u «jednom skoku» i natjerati da izadjemo iz pozicije i bez hedganja (target 0.50-0.60)! Pratimo pazljivo ovu poziciju, biva sve interesantnije! ZABORAVIO SAM NAPOMENUTI DA sam danas vec uspio prodati neke pozicije (callove) u koje sam usao u Cetvrtak (pri onoj kupovini). Ne radi se o velikim pomacima ali ne trejda se uvijek niti na velike dobitke! Toliko za danas.. Moram dovrsiti skolu trejdanja za veceras.. Pozdrav svima ..OptnMstr

- 22:35 - Isprintaj - #
TRI NAJVECA TREJDA SVIH VREMENA!

Dok cekate slijedeci unos u SKOLI OPCIJA (kojoi nazalost malo kasni zbog mog «razuzdanog» vikenda provedenog na koncertu Parnog Valjka i sa obitelji), dozvolite mi da vas malo MOTIVIRAM ZA DALJE UCENJE I PRACENJE MARKETA OVIM KRATKIM UNOSOM (nesto kao kratka zanimljivost u predahu)!
CNBC je prenio OVU NESLUZBENU LISTU 3 NAJBOLJA TREJDA SVIH VREMENA, koja je objavljena u TRADER MONTHLY magazinu u USA!
Ne misli se pri tome najuspjesnije investitore kao Warrenn Buffet niti neophodno jako bogate ljude nego bas ono sto naslov veli LJUDE KOJI SU U RELATIVNO KRATKOM VRMENU OBAVILI JEDAN ILI SERIJU (necim povezanih) TREJDOVA ZA KOJE JE KASNIJE TREJDERSKA JAVNOST PREPOZNALA DA SE RADI O NAJVECIM TREJDOVIMA SVIH VREMENA (po velicini, utjecaju i opsegu ili izuzetnosti)!

PRVI NA LISTI JE : PAUL TUDOR JONES (head of the Tudor Futures Fund-a) koji je uspio BAS NA SAM «BLACK MONDAY MASSACRE» tj na 19 Octobar 1987 SHORTATI S&P 500 (koji je pao 20%) i DOW_J koji je pao 508 pintsa i imao je jos neke povoljne pozicije (long 30 yr Bond), Pokrio je shorteve tog istog popodneva!
Ukupni Rezultat: zarada od 200 MILIONA $ U JEDNOM DANU (fond je zapoceo dan sa 300 mil i zatvorio sa 500 mil $!) Sam Paul Jones je imao profit od 80 miliona $!

DRUGI NA OVOJ INTERESANTNOJ I RESPEKTIBILNOJ LISTI : Je prava ziva legenda GEORGE SOROS koji je slomio Banku Engleske 16. Septembar 1992 kada je drzao 10 MILIJARDI DOLARA SHORT POZICIJU U BRITANSKOJ FUNTI (sa leverage-om od 3:1)!
Rezultat: Bezuspjesni pokusaji banke da podignu Funtu zavrsili su pobjedom Sorosa koji je zaradio $1 MILIJARDU DOLARA NA TOJ POZICIJI, dok se Velika Britanija povukla iz Evropske Monetarne Unije!

TRECI NA LISTI NAJUSPJESNIJIH TREJDOVA SVIH VREMENA : I meni NAJNEVJEROJATNIJI (jer autor trejdova NIJE UOPCE bio profesionalac i imao je ogranicen i jako mali kapital) je gospodin DAN ZANGER koji je bio obican pool-contractor (bavio se izgradnjom bazena)! On je u PERIODU OD JUNA 1998 do JANUARA 1999 kad su Internet dionice dozivljavale exploziju (npr drzao je CMGI od $118 do $305 i sl)! PRETVORIO SVOJ INICIJALNI KAPITAL OD $10,775 u $18 MILIONA!!! Nevjerojatno ali dokumentirano istinito! Slijede unosi iz Marketa i Skola Opcija! OptnMstr..

- 12:53 - Isprintaj - #
24.04.2005., nedjelja
MALI- (5 minutni) PREDAH OD OPCIJA, MARKETA I TREJDANJA!!

Ako vas zanima kako se OptnMstr proveo na zadnjem koncertu Parnog Valjka na turneji kroz USA i Kanadu, pogledajte detalje na HK#2 (kojeg imamo za takve stvari) ili kliknite na sliku za jos slikica! Ako vas sve to NE ZANIMA - sto bi bilo razumljivo jer su moji citatelji vrlo KONCENTRIRANA sorta ( na Market, opcije i sl) onda oprostite na prekidu i pricekajte jos koji dan (zabrazdio sam malo duze na koncertu) za unos iz skole opcija!....OpnMstr
- 11:06 - Isprintaj - #
22.04.2005., petak
Petak: NA KRAJU...SMIRENJE!!.. DOW_J -60 (10,157) / ..NASDAQ -30 (1,932)

Dan je inace bio dosta monoton, gotovo smirujuci, sve do negdje par sati prije zatvaranja! Bilo je za ocekivati da , nakon onog LUDJACKOG RUN-a jucer, danas Market malo korigira na dolje ali ono sto malo zabrinjava je VELIKI VOLATILITY koji pri tome Market pokazuje.. Par stotina pointa gore jucer, danas isto preko stotinu dolje (u najgorem dijelu dana kad se saznalo da je US UPOZORIO KINU DA N.KOREA SPREMA NUKLEARNI TEST!), samo na srecu Market se povratio iz te dubine i zatvorio u puno «plicem» minusu sto ukazuje da su sudionici Marketa ipak prepoznali mogucnost i vjerojatnost da se iduci tjedan Market trzne jos u «vis» i pozurili su da se pozicioniraju uoci slijedeceg tjedna. Evo vaznijih vijesti iz Marketa danas:

Market je suocen sa zabrinutosti za oil prices, FED dizanje kamata, inflaciju, energija jos ima sanse da ode gore (mnogi se pitaju da li ce Nafta prije vidjeti $45 nego $60 po barelu)? Od ostalih commodities-a Bakar je zadnjih godinu dana bio bolji trejd od Zlata! Zarade kompanija ovaj tjedan su bile u stvari ODLICNE samo su EKONOMSKE vijesti bile te koje su rusile MARKET. Jucerasnje dobre vijesti GOOGLA digle su ga danas $10 na nevjerojatnih $214! Jucer je NYSE kupio ARHIPELAGO, a vec danas NASDAQ zauzvrat kupuje INSTENET! Vele da su sada ova 2 MARKETA NAJVECA U USAza trejdanje dionica I da ce sada nastati UTRKA DA KUPE SRODNE MARKETE U EVROPI I AZIJI DA BI POSTALI U PUNOM SMISLU RIJECI SVJETSKI MARKETI!! Spominju se neka imena u Engleskoj (London Stock Exchange koji je na prodaju) i Njemackoj! Sad ce nastati trka “ko ce prije postati world trading force” od njih!

Kada su vremena u Marketu ovako VOLATILNA (gore-dolje) i NEIZVJESNA glede neposredne buducnosti i smjera Marketa, onda ljudi posezu za svakakvim SREDSTVIMA da bi proniknuli i barem malo «zavirili» u buducnost cijena dionica (na tjedan-dva ili mjesec unaprijed). Nas ne zanima KAKO CE MARKET STAJATI IDUCE GODINE U OVO DOBA, to zanima investitore i one koji ulazu na duge-pruge! Nas cije trejdanje se mjeri u tjednima i mjesecima zanima kratki rok, pa zato konzultiramo CHARTS (karte) i TEHNICKU ANALIZU. S vremena, na vrijeme, CNBC kontaktira i OSTALE koji predvidjaju Market, a mi se sjecamo naseg COPRNJAKA - Arch Crawford danas ponovo u posjeti Ron Insani, na CNBCju, bio je pohvaljen za svoje dosadasnje pogodke u kretanju Marketa (shortao je market na 10,900) i upitaan o daljem smjeru izjavio je da I DALJE VIDI VECI PAD U MARKETU i zadrzava 200% short poziciju (kako ju je on nazvao).. Veli da su ovi zadnji ralley-s u Marketu nepredvidljivi i «zivcani» (erradic) i podsjecaju na ralley-e u bear Marketu! Naravno ako smo u Bear Marketu, saznati cemo to tek puno kasnije! Eto kraj jednog NEVJEROJATNO VOLATILNOG TJEDNA.. Ovaj vikend nastavljamo SKOLU OPCIJA! Pozdrav svima OptnMstr

PS Sto se tice naseg trejda od 20 Pfizer CAllova@30 za June (link sa strane u boxu).. Sve u svemu zadovoljan sam kako se zatvorio danas, jer ako kliknete sa strane u box na sliku gdje je link na cijelu grupu dionica koje posebno pratimo, vidjet cete da je u DANASNJEM DANU JEDINO POZITIVAN BIO GOOGLE (vix ne racunamo jer je to index volatilitya) a onda iza NAJMANJI PAD (od svega 3 centa) je imao PFE! Ako u losem danu DIONICA POKAZE RESISTANCE (otpor) prema padu, vjerojatno ima dosta interesa za kupovinu i (ako ne udje neka losa vijest) u pozitivnom Marketu (ako se obistini iduci tjedan) takve dionice imaju sklonost rastu ! I dalje zadrzavamo pravo da po potrebi udjemo u spread! Jedino mjerilo uspjeha je PROFITABILNOST NA KRAJU TREJDA! NE ELEGANCIJA, NE BITI U PRAVU, NE POGODITI ILI FANTASTICNO PREDSKAZATI NEGO JEDNOSTAVNO PROFITIRATI!!
- 22:15 - Isprintaj - #
21.04.2005., četvrtak
Cetvrtak: A SADA MALO EXPLOZIJA NA DRUGU STRANU!..DOW_J +206 (10,218) / ..NASDAQ +48 (1,962)

DOW IMAO NAJVECI USPON U 2 GODINE!!! - YIPEE SHOPPING TIME
Eto dragi moji trejderi i trejderice kako vam to izgleda kada se PRETJERA u PADANJU I POMAKU MARKETA PA MARKET TO NAGLO SHVATI!! BUNGEE JUMPING POMACI ili JO-JO TREJDING!! Jucer veliki pad, danas OGROMNI RALLEY! PLUS DVIJESTO I NESTO POINTA U DOW-J! Zasto pitamo se? Dan je zapoceo sa dobrom brojevima (smanjenim) ljudi koji traze naknadu za nezaposlene i nastavio se sa SVJEDOCENJEM Greenspana koji je odgovarao na pitanja Kongresa o ekonomiji i cijelo vrijeme govora Market je bio u UMJERENOM PLUSU (+90) bojeci se da ne cuje od «STAROG LISCA» nesto sto NE ZELI CUTI! Umjesto toga desilo se obrnuto – neki kongresmen ga je pitao o Stagflaciji mogucnost koje je Greenspan glatko odbio (uz konzervativni smijesak koji je za njegovu osobu jednak grohotu!) i kad je svjedocenje zavrsilo Market je naprosto explodirao na vise od dvostruko od jutarnjeg grafa! Market su isto osvjezili PHILLEY FEDS, koji su dosli sa umjerenim izvjestajem o inflaciji i naprosto unijeli euforiju u Market kao i puno kompanija koji su do sada dosli sa dobrim earningsima i dobrim izgledom za ostatak godine! Kao da je Market odjednom shvatio da je pretjerao u pomaku i «okrenuvsi se na peti» zavrtio u suprotnui stranu. OVAKO IZGLEDAJU DNA (BOTTOMS) KOJA SE FORMIRAJU OVAKO NAGLIM PREOBRATOM U ROKU 24 SATA (NEKAD I UNUTAR ISTOG TREJDING DANA)!

Ovo jucer je mozda IPAK BILO DNO ZA JEDNO VRIJEME (mozda i za ovu godinu)! Ja osobno mislim da smo blizu ili na dnu i zato sam danas OTISAO U VELIKI SHOPPING ALI NE U GRAD NEGO U MARKET (vidi sliku) I NATOVARO SE CALL-ovima za ovaj i iduci mjesec Ako sam se prevario jos uvijek postoje PUT-evi i SPREAD-ovi u koje mogu uci kasnije ali ako sam u pravu ovo ce biti jako profitabilno dno! Inace se bas ne kupuju call-ovi na ovako JAKI DAN OSIM AKO MISLITE DA JE TO ZBILJA DNO ZA JEDNO VRIJEME (barem mjesec-dva do isteka opcija)! Zapamtite samo da NIKADA NE ULAZITE NITI U JEDNU POJEDINU POZICIJU SA VISE OD 20% od svog trejderskog accounta (10% ili sto manje to bolje, ovisno o velicini racuna)! Na zalost NE MOGU VAM RIJECIMA PRENIJETI VAZNOST OVAKVIH DNA MARKETA (ako je ovo dno), TO MORATE ISKUSITI NA VLASTITOJ KOZI KAO TREJDER jer cijele godine trejdate gore-dolje a onda odjednom udarite o DNO!! KAD STE NA DNU SVE IZNAD VAS IZGLEDA UPRAVO VELICANSTVENO JER NIJE POTREBNO toliko «PAZITI LEDJA» I HEDGATI SE barem za jedno vrijeme! Naravno sve ovo moze biti samo FATAMORGANA i pretvoriti se u JOS PADANJA ali i to se (gubitci) ispravnim planiranjem moze donekle KONTROLIRATI !

GOOGLE (GOOG) je dosao sa jako dobrim earningsima nakon Marketa I UPRAVO SE TREJDA NEVJEROJATNIH +$19, dok je AMGEN (AMGN) je promasio predvidjene earningse za penny! Skoro sam zaboravio VAZNU VIJEST da se New York Stock Exchange merga sa ELEKTRONSKIM TRADING MARKETOM ARHIPELAGO koji bi trebao donijeti prednosti elektronskog trejdinga (ali bi ostao paralelni sistem specialista na flooru). Osim toga ujedinjeni bi se POCELI TREJDATI I SAMI NA MARKETU tj POSTALI BI PUBLIC COMPANY (NYSE GROUP) nakon 213 godina postojanja (tj NYSE dionice bi se isto trejdale na floor-u)! Toliko za danas – ovaj vikend SKOLA OPCIJA se nastavlja! VIDJETI CEMO KAMO CE OVAJ MARKET KRENUTI SUTRA! Pozdrav svima OptnMstr


- 22:29 - Isprintaj - #
20.04.2005., srijeda
Srijeda: NATRAG PREMA PROVALIJI OD 10,000 METARA? ! !!.. DOW_J -115 (10,012) / ..NASDAQ -18 (1,913)

DOW PAO NA NOVI LOW ZA 2005-tu!!
Nakon jednog pozitivnog utorka uslijedila je danas negativna srijeda u Marketu koji se ocejnicki bori da ostane na povrsini provalije od DESET TISUCA DOW_JONES metara, da se tako izrazim. Ta borba oko DOW 10,000 se vodi vec jedno vrijeme i ako zavrsi «probijanjem» psiholoske granice ok 10K, mogao bi padati jos dosta daleko nakon toga. Ipak, svaki puta Market se zaustavio na nekih 50-70 pointa od te granice i «odskocio» natraga sto pokazuje da u tom segmentu postoji jaci otpor. Jutrosnji CPI broj NIJE POMOGAO jer je dosao nesto JACI NEGO OCEKIVAN PA JE PONOVO OZIVIO STRAH OD INFLACIJE!
Ni jucerasnje DOBRE VIJESTI u zaradama YAHOO-a i INTELA, NISU DANAS POMOGLE NIKOM OSIM SAMIM TIM DIONICAMA (YHOO i INTC), ali sire cak ni NASDAQ-u a kamoli ukupnom Marketu. Onda je i Ford dosao sa losim earninzima i pao (kao i General Motors jucer)! IBM je PONOVO PAO VISE OD 3 POINTA sto je los znak za mnoge u tehnologiji kao sektoru! Oslobodjen je BEIGE BOOK koji je uzrokovao pad cijena BONDS-ova (a rast Yields-ova)! KRIVULJA YIELDSA SE PONOVO ISPRAVLJA I NAVIJESTAVA RECESIJU! Dobar earnings reporti nisu umirili zabrinutost od VECE INFLACIJE i EKONOMIJE KOJA (mozda) USPORAVA.. Trenutno ovo sve «smrdi» NA STAGFLACIJU (Inflacija+ Usporavanje Ekonomije)! Vece cijene energije mogle bi uskoro smanjiti POTRAZNJU ROBE od strane potrosaca! VIX PONOVO U USPONU (oko 17).. VIX IS HIGH-(ja bih rekao) -is it time to buy ? Mozda da, a mozda DOW ima padati jos par stotina pointa PRIJE NEGO KONACNO UDARI U DNO (a vix u vrh)! Moja pozicija u PFE dozivjela je mali pad danas (ne bas veliki u opciji, zapravo 5 centi ali posto sam jucer "uhvatio" opciju na najnizoj tocci od 10cent, a ona se na kraju dana zatvorila na 15c i danas pala nazad na 10, to se za MOJU POZICIJU uopce nije puno reflektirala, samo u dionicama PFE) i tjera me na razmisljanje da uzmem PUT-eve na DOW_J (diamods) jer bi to predstavljalo HEDGANJE za PFE koji je KOMPONENTA DOW_J INDEXA! Mozda sutra ako se ovo padanje nastavi. Iza zatvaranja Marketa dolazi EBAY sa earningsima! Zamijetio sam da ima vise otvorenih PUT nego CALL interesa u 2 strike-a A-T-M i I-T-M za ovaj mjesec u EBAYu. To NIJE NORMALNO, (normalna distribucija je 2;1 ili barem 1.5:1 u korist callova)! To (po meni) znaci da ce ga biti LAKSE DIGNUTI nego SRUSITI (previse otvorenih PUTeva) tj trebati ce puno losija vijest da ga srusi jako dok vec umjereno dobra vijest ga moze lakse dici! Mozda smo IPAK DOTAKLI DNO! Vidjeti cemo ovih dana! OptnMstr

- 22:22 - Isprintaj - #
19.04.2005., utorak
OPTIONMASTER –ova NOVA POZICIJA!!: 20 CALLova na PFE @ 30 za JUNE kupljenih za 0.10 ($10/call-u dakle $200)

NE VOLIM POSTATI BAS SVOJE TREJDOVE OVDJE, ALI POSTO NAM JE ZGODNO IMATI NEKU (fiktivnu) POZICIJU ZA PRACENJE, MISLIO SAM DA JE SVEJEDNO DA LI JE FIKTIVNA ILI STVARNA, PA EVO ZA PROMJENU JEDNE STVARNE (moje) POZICIJE U KOJU SAM USAO DANAS!.. EVO VAM JE JAVNO (u interesu transparentnosti i real-time-a) SA STRANE U BOXU DA JE PRATIMO DO EXPIRACIJE (ili prodaje, stagod doslo PRVO)! EXPIRACIJA CE USLIJEDITI 17.Juna (lipnja) tj kroz otprilike 8 tjedana (40 trading days), a ako ODLUCIM PRODATI POZICIJU RANIJE- O TOME CU VAS OBAVIJESTITI (mogu i ostaviti trejd do expiracije da usporedimo vrijednost mog izlaza i expiracije) ! Radi se o 20 CALL-ova na PFE (Pfizer) na strike-u 30 tj. 20 PFE_Call@30_June. Danas ste mogli kupiti 20 call-ova za SAMO $200 (0.10) plus broker's fee (u mom slucaju oko $35/40 za ulaz)> Evo vam linka na PLAN TREJDA KOJI JE SADA OBJAVLJEN NA HK#2 a linkovi ce ostati i sa strane u boxu! Cilj trejda je izaci na $1,000 do $1,500 ukupne vrijednosti sto znaci ili PFE na velicini od $31-32 ili (ako opcija zobije "zalet" adekvatna kombinacija vremenske+intristic value opcije) !!!NAPOMINJEM DA TRENUTNO NEMAM ZASTITE OD PADA (PUT pozicija) ALI OSTAVLJAM MOGUCNOST DA JE PRIKLJUCIM OVOM TREJDU [/B]kao sto sam dolje objasnio u unosu o RIZIKU ako PFE ode malo «gore» i oporavi se onda ce i putevi pojeftiniti (na visim strike-ovima) i moci cu bolje «pritisnuti» trejd, ako mi tehnicki ili fundamentalni pokazatelji budu to nalagali! Ovaj trejd ce nam I POSLUZITI ZA SVE MOGUCE PRIMJERE sad KAD KRECEMO U OPCIJE! Ne savjetujem nikome da me prati ili oponasa u ovom trejdu (ali vam ne mogu ni zabraniti) a na HK#2 cu pokusati OPRAVDATI ovaj trejd tj (kroz koji dan) objasniti zasto sam usao u ovu poziciju ali vam je donosim danas da se uvjerite o cijeni ulaza (imati cu jos pozicija ali ovu objavljujem jer je JEFTINA i moze biti ZGODNA ZA PRACENJE i UCENJE NA NJOJ)!!! Skoro mozete reci da sam je uzeo zbog HK-a, ha ha!! Pozdrav..OptionMstr

- 23:47 - Isprintaj - #
Utorak: MARKET ISKORISTIO BLAGOSLOV NOVOG PAPE ! !!.. DOW_J +56 (10,127) / ..NASDAQ +19 (1,932)

Danasnji trejding dan je bio zanimljiv, a grupe trejdera okupile su se oko TV monitora (oko 10 AM_PT) da vide izabir novog Pape ciji je blagoslov upucen cijelom svijetu ocigledno blagotvorno uticao na danasnje trejdanje (receno je na CNBCju da su oko 60% trejdera na floor-u NYSE - Katolici) jer je dan, nakon dugog perioda pada i jucerasnjeg anemicnog trejdanja, danas bio vrlo pozitivan.. Tri sata ranije u Market su usli brojevi PPI (Producer Price Index-a) koji, u normalnim uvjetima, nisu neki veliki katalizator pomaka Indexa (Market mover) ali danas su postali GLAVNI UZROK OVOG OLAKSAVAJUCEG USPONA (RALLEY-a). Iako je UKUPAN BROJ od 0.7% UP bio nesto VECI nego sto se ocekivalo, ONAJ “DRUGI” PPI BROJ (KOJI SE ZOVE “CORE” PPI I U KOJEM NIJE SADRZAN PORAST CIJENA HRANE i ENERGIJE) JE NARASTAO SAMO 0.1% STO SE SMATRA VRLO DOBRIM (malim) PORASTOM INFLACIJE KOJI MOZE (bi mogao) UTICATI NA FEDSE DA NE DIZU RATE PREVISE ILI DA IH RANIJE PRESTANU DIZATI! Ne pitajte me ZASTO ekonomisti i trejderi se koncentriraju vise na CORE PPI, to ni ja ne znam i sam se pitam ponekad! Danasnji ralley (pomirite se sa upotrebom te rijeci jer neznam neki adekvatni prijevod na Hrv. – mozda «juris» kao u vojsci ili «opci uspon», ali mi to izgleda glupo- ako neko zna nek napise dolje pod komentarima) bio je uvjerljiviji jer je potraznja za pojedinim dionicama bila povecana (improved demand). Danas JE MARKET JASNO DEMONSTRIRAO DA BRINE DALEKO VISE O POVECANJU INTERES- RATA NEGO CIJENA NAFTE jer je cijena nafte danas isla gore skoro $2 (na $55/brl zbog problema neke rafinerije u US) ali ju je Market ignorirao, koncentrirajuci se na PPI broj i projekcije glede kamata! Ipak bears-i vele da je ovo bio samo REFLEXNI RALLEY vise kao reakcija na veliki pad do sada i da nije bio uvjerljiv kao sto bi to ovakvi uvjeti TREBALI IZAZVATI (DOW_J zatucen do ove razine trebao bi poskociti puno jace i odlucnije da bi TO BIO ZNAK DA JE PRIVREMENO DNO MARKETA KONACNO FORMIRANO)! Dakle cak i neki bull-si se slazu i cekaju JOS JEDAN NAGLI I ODLUCAN PAD koji bi «procistio» sve one koji jos zele prodati i stavio privremeno DNO MARKETA na tom mjestu. Vidite privremena VELIKA DNA (big bottom-s) se formiraju na mjestima gdje Index ima ocigledno DNO (najnizu tocku u dulje vremena ), obicno nakon velikog pada i masovne rasprodaje dionica (cesto panike) kad vecina koja namjerava prodati ili je bila neodlucna – ZAISTA i PRODA i otkuda ZAPOCINJE USPON koji onda traje i formira odredjeni segment grafikona.. Velika ili znacajna dna su npr. ONE YEAR LOW (koji pokazuje najnizu tocku trejdanja unutar jedne godine) ili MULTI YEAR LOW (unutar vise godina).. Da se razumijemo, svaki dan ima najnizu tocku kao i svaki tjedan i mjesec ili sl, ali samo veci segmenti vremena mogu nositi naziv VELIKOG DNA a neki (bulls-i) vjeruju da smo blizu te tocke (unutar par stotina dow_J pointa) barem za OVU GODINU!

Danas je dosta DOW dionica doslo sa earningsima : GM je izgubio MILIJARDU DOLARA i nalazi se u skripcu – ne daje vise predvidjanja rasta !! Coca Cola je imala mali uspon a Farmaceutske kompanije (PFE, JNJ, BSX) su dosle sa earnigzima i nisu bas imale dobar dan zbog problema sa kojekakvim ljekovima (ali zapamtite, call-ovi se kupuju kad su stvari zatucene, obratno sa put-ovima)! U AFTER_MARKETU danas dolaze Intel i YHOO sa svojim zaradama a sutra dolazi CPI (Consumers Price Index) i ako i on potvrdi SLABI RAST INFLACIJE, ovaj ralley bi se mogao nastaviti.. Obratno i moglo bi biti problema!..pozdrav OptnMstr
PS> AFTER MARKET:
Intel (INTC) - DOBRI EARNIGSI tj. 34centi Vs. 31c/dionici ocekivanih, Trejda se GORE u aftermarketu (+1.20)
YHOO isto pozitivan 13c Vs 11c/share expected, 821 milion$ revenue Vs. 521mil prosle godine i YHOO se trejda +$2.19 u aftermarketu! Izgleda da ce sutra TEHNOLOGIJA IMATI DOBAR DAN (ako se u medjuvremenu nesto ne dogodi).. laku noc Hrvatska!

- 22:06 - Isprintaj - #
18.04.2005., ponedjeljak
Ponedjeljak: NI GORE, NI DOLJE, MUTNO BRATE?!!!.. DOW_J -16 (10,071) / ..NASDAQ +4 (1,912)

No Selloff -No Rally -No Clarity
Danasnji Ponedjeljak nije rijesio nista u Marketu iako su vijesti oko svijeta najavljivale PLIMNI VAL PRODAJE tj velike padove raznih Trejding Indexa oko svijeta, zbog loseg Petka u US Marketu, to se ipak NIJE ODRAZILO NA US MARKET koji je, NAKON ONOG OGROMNOG PADA PROSLI TJEDAN, zapoceo ovaj tjedan trejdajuci se gotovo LETARGICNO I NEODREDJENO (DOW_J malo dolje, NASDAQ malo gore) ne pruzajuci NIKAKVU INIDICIJU U KOJU STRANU CE SE KONACNO PRIKLONITI, daljni pad ispod granice od 10,000 (koji je psiholoska granica u DOW-u) ili neki OPORAVAK OD par stotina pointa jer je trenutno Market jako zatucen! Onaj TIPUS od ACCAMPURE je opet dosao na CNBC (ne znam kako ima obraza nakon onog predvidjanja o DOW 13,000 u Novembru prosle godine – vidi link u boxu bloga) ali sad je “pjevao drugu pjesmicu” i bio dosta NEGATIVAN prema Marketu..Funny kako neki ljudi imaju djon za obraz! Obecao sam da cu skratiti ove unose iz Marketa da ne “odskrolam” svoj text o RIZIKU TREJDANJA OPCIJA kojeg vam savjetujem da (doljle) procitate! Uskoro dolaze earningzi mnogih kompanija koji bi mogli POMAKNUTI MARKET u neku stranu! Ovo je vrlo uzbudljivo i ako bi Market pao jos (koju stotinu) bilo bi APSOLUTNO vrijeme za ulazak u CALL-ove jer su mnoge dionice zatucene! VIX je u Petak imao veliki spike (uzlet) a kad je VIX HIGH-IT’sTIME TO BUY! (samo mozda ima jos mjesta za "uzlet" u VIXu)..Pratite npr. QQQQ i PFE.. Call @30 na PFE za JUNE (ne za May nego 2 mjeseca od sad!) se danas trejdao oko $150-$200 za 10 komada! Jos malo pa ce izgledati primamljivo da ne velimo da PFE dolazi sa earningsima uskoro a zatucen je prilicno (historijski)..Nista ne sugeriram samo vam “stavljam bubu u uho” da malo pripazite! Pozdrav svima OptionMstr!


- 22:27 - Isprintaj - #
RIZIK I KONTROLA RIZIKA #2 - Dio 1 od 8

Procitao sam malo prvi unos o riziku i zakljucio da je malo konfuzan ali to je zbog objektivnih problema uzrokovanih jezikom i cinjenicom da je rijec RIZIK jedina takve vrste u nasem jeziku i koristeci tu jednu jedinu rijec tesko je opisati razlicite vrste rizika! Da ostanemo malo na semantici PRICA SE da ovi tu Inuiti (sto je politicki korektan naziv za Eskime koji zive na sjeveru Kanade, jer rijec Eskim je uvredljiva posto oznacava «zderaca sirove ribe») dakle ti ljudi (Inuiti, koji su prije par godina i dobili posebnu pokrajinu zvanu NUNAVUT- vidi sliku i evo linka ) imaju navodno preko 30 neki vele i 50 ili vise - sta ja znam koliko, raznih rijeci za RAZNE TIPOVE SNIJEGA koji pada (kao mokri, suhi, prstavi, tvrdi, bljuzgavi itd)! Tako bi i mi trebali vise rijeci za razne vrste rizika ali na zalost nemamo ih (isto kao sto npr. Hrv jezik ne razlikuje zivotnu srecu tj. hapiness od srece sanse npr u kocki tj...luck.. za nas je sreca , sreca!). Uvijek je bolje imati VISE rijeci za ISTU stvar jer je mozemo LAKSE opisati. Zato cemo mozda imati i malo problema u razumijevanju RIZIKA jer tu rijec stalno i svi koriste i to za sve moguce razlicite stvari, ali pratite samo tok texta i nadamo se da sve biti razumljivo (jer se trudim koliko mogu da i komplicirane stvari pojednostavim i dam primjere gdjegod je to moguce).

Druga vazna stvar koju sam htio naglasiti je slijedeca: RIZIK JE (u nasim zivotima) VAZNIJI I VECI (siri) OD SAMOG TREJDANJA! Posto sam ranije na HK-u usao u detalje o ekonomiji i konzervativnom ulaganju i svemu ostalome sto bi vas moglo zanimati mislim da je VAZNO da SHVATITE DA JE RIZIK NESTO KRUPNO (ali i sitno) U NASIM ZIVOTIMA I DA, AKO STE DOBRO RAZUMJELI SVE STO SAM OVDJE NAPISAO, TREBATE IMATI NEKU VRSTU ZASTITE OD RIZIKA! Ja cu naime sada KRENUTI PISATI O SPECIFICNOJ ZASTITI OD RIZIKA U TREJDANJU OPCIJA ali ako me niste pratili i koncentrirate se samo na ovo ovdje, moze vam se dogoditi da se dobro INFORMIRATE i CUVATE od rizika trejdanja (opcija) – ili neke druge aktivnosti (kao npr ljudi koji se panicno boje rizika letenja avionom ili rizika ZARAZE raznim virusima i idu u krajnosti da se zastite od svega i svacega) dok vam za to vrijeme neko vani krade auto, pljacka vasu zlatninu ili vam upravo DOGORJEVA KUCA (sto je puno gora stvar od jednog propalog trejda)! Saobracajne nesrece, pozari, kriminal, iznenadne bolesti, TO SU PRAVI I VELIKI RIZICI ZIVOTA i nemojte ih niposto zapostaviti! Hocu reci spoznajte stvari «u srazmjeru i perspektivi» kakve jesu, cuvajte si LEDJA i pokusajte OSIGURATI od ostalih velikih rizika i shvatite da je rizik trejdanja (opcija) samo jedan mali dio toga svega (vaseg zivotnog i financijskog RIZIKA i ONOG «koplja» koje sam opisao ranije)! Sa tim na umu krenimo u KONKRETNIJE VODE GLEDE RIZIKA I TREJDANJA OPCIJA! SVE OVO DALJE JE MOJA INTERPRETACIJA RIZIKA KAKO GA JA VIDIM I "DRZIM POD KONTROLOM"!!!
CITAJTE UNOSE PREMA «DOLJE» KAO I OBICNO!


- 07:01 - Isprintaj - #
RIZIK I KONTROLA RIZIKA #2 - Dio 2 od 8 / OPTIONMASTER-ova INTERPRETACIJA RIZIKA I KAKO GA "DRZI POD KONTROLOM"!!!

IZVORI RIZIKA U TREJDANJU (OPCENITO):
1) Market i pokreti u Marketu !
2) Svjetski Politicki Dogadjaji (koji uzrokuju pokrete Marketa)
3) Velike prirodne katastrofe ili teroristicki napadi
4) Nutarnji Problemi u Kompaniji koja je izdala dionice (pad zarada, financijski kriminal, porast konkurencije)
5) Globalni pokreti u ekonomiji (interesi, cijena sirovina i energije itd)
6) Upgrade / Downgrade od strane analiticara i velikih brokerskih firmi
7) Trenutna Psihologija u Marketu (bear, bull, optimizam, pesimizam itd)
8) Rizik Pre-cestog Trejdanja (erozija trejding kapitala)
9) Nepredvidljivi Dogadjaji (? Umetnite sami ?)
Kad dobro razmislite o predhodnim tockama, mislim da ih ne treba posebno objasnjavati i da su self-explanatory (ili samopojasnjive)!

Na zalost posto jos nismo u detalje usli u objasnjavanje opcija (tek se spremamo) u ovom dijelu o SPECIFICNIM RIZICIMA ZA OPCIJE necu moci bas u detalje uci u objasnjenja svake pojedine tocke jer bi to zahtijevalo PREDZNANJE O OPCIJAMA.. Shvatit cete te detalje o riziku u trejdanju opcija kako budemo prolazili kroz OPCIJE ali za sada samo ZAPAMTITE da su SPECIFICNI RIZICI ZA OPCIJE

1) RIZIK UDALJENOST STRIKE_PRICE-a OD MONEYa (sto je dalje, manja je vjerojatnost da ce opcija uci in-the-money prije expiracije)!
2) RIZIK VREMENA (tj. vremenske udaljenosti od expiracije jer protok vremena unistava dio vrijednosti opcija)
3) VOLATILITY RIZIK (nagla promjena brzine i smjera kretanja instrumenta koji opcija prati tj. dionica)
4) GRCKA SLOVA (otom-potom- rizik opcijskih parametara koje cemo kasnije obraditi)
5) RIZIK CIJENA (TREJDANJA I OPCIJA) (od cijene brokerskog fee-ja do cijene same opcije)
6) RIZIK IZNENADNIH PROBLEMA SA BROKEROM I TEHNICKIH PROBLEMA (od krivo proknjizenih trejdova do brokerskih gresaka, problema sa internet trejdanjem, software-om i hardware-om)


Zapamtili smo (iz predhodnih unosa o riziku) DA JE RIZIK VJEROJATNOST DA IZGUBIMO NOVAC dok je UTJECAJ ZAPRAVO «BOL KOJU JE GUBITAK UCINIO» tj koliko je uticao na DESTRUKCIJU NASEG TREJDERSKOG RACUNA!

DAKLE RIZIK IMA 2 KOMPONENTE :
1) SANSU ILI VJEROJATNOST DA CE SE NEZELJENI DOGADJAJ ODIGRATI!
2) UTJECAJ, POSLJEDICU, (impact) AKO SE ZAISTA DOGODI!

Ozbiljan pristup riziku podrazumijeva PROCJENU SANSE ILI VJEROJATNOSTI DA TREJD KRENE SUPROTNO NASEM OCEKIVANJU KAO I POTENCIJALNOG UTICAJA RIZIKA NA NAS TREJDERSKI RACUN (account) Da bi ovo mogli ostvariti moramo imati DOVOLJNO ZNANJA o principu i nacinu trejdanja opcija kao i riziku koje takvo trejdanje izaziva i novcu koji je potreban da bi se trejd obavio (a i o ukupnom stanju na nasem trejderskom racunu)! Neki trejdovi imaju MALI RIZIK i MALI UTICAJ NA NAS TREJDERSKI RACUN (ako trejd krene lose) , dok drugi mogu imati mali rizik ali veci uticaj ili veci rizik ali mali uticaj ili bilo koju kombinaciju..
Gledajte sada, postoje velike mudrosti u teoriji rizika i money management-u i svemu tome! Time se bave ZNANSTVENICI koji to proucavaju matematicki, sa formulama i dolaze sa kojekakvim teorijama koje su INTERESANTNE i mozda cak i DONEKLE tocne i upotrebljive ali NE ZA NAS! NE ZA NAS KRATKOROCNE SPEKULANTE, BRZE TREJDERE KOJI TREJDAJU SKROMNIM SREDSTVIMA (od par tisuca do 50 pa i $100,000 se smatraju jos uvijek skromna sredstva za playere u Marketu, a vecina ce, osobito u pocetku, trejdati samo sa frakcijom te sume- par tisuca - zato i ucimo opcije da nam ne treba bogatstvo za jedan ili par trejdova)! Dakle Stvari kao Markowitzev-u teoriju optimizacije portfelja ili neke teorije o rizicima i sl NAJBOLJE PROCITAJTE NEGDJE NEOVISNO! Preporucujem natpis na Hrv. (ponovo od Mr. Mladena Latkovica I njegove ljetne skole ovdje) koja ce vas upoznati sa nekim pojedinostima interesantnim za teoretiziranje, rasprave, pracenje Marketa i mozda HEDGE FUNDOVA koji trejdaju sa milionima $ pa si mogu dopustiti desetke i desetke raznih dionica u portfoliju i time smanjiti rizik!
Mi cemo se koncentrirati na REALNE tj. RADNE STRATEGIJE KONTROLIRANJA RIZIKA U OPCIJSKOM TREJDANJU, strategije koje sam sve do jedne ISPROBAO i koje UGLAVNOM ZAISTA RADE (ako se pravilno koriste) za nas, «male» trejdere :
1) SMANJITI VJEROJATNOST NEZELJENOG DOGADJAJA
2) OSIGURANJE (ili HEDGANJE)
3) SMANJIVANJE RIZIKA PUTEM «RASPRSIVANJA» ili "FOKUSIRANJA"
4) SMANJIVANJE RIZIKA PUTEM OGRANICENJA VELICINE TREJDA (ulozenog novca)
5) PREKID tj. «REZANJE» GUBITAKA
6) PRIHVACANJE NEZELJENOG DOGADJAJA


Opcenito receno govori se o FAZAMA RIZIKA od
1. INICIJALNE PROCJENE RIZIKA,
2. PREKO POKUSAJA DA SE RIZIK IZBJEGNE
3. DO KONTROLE RIZIKA,
4. PRIJENOSA (TRANSFERA) RIZIKA
5. I NAPOKON NJEGOVOG PRIHVACANJA tj prihvacanja njegovih posljedica!
SVE JE OBJASNJENO GRAFICKI !!! POGLEDAJTE SLIKU NA POCETKU SLIJEDECEG UNOSA DOLJE!!

- 06:55 - Isprintaj - #
RIZIK I KONTROLA RIZIKA #2 - Dio 3 od 8/ OPTIONMASTER-ova INTERPRETACIJA RIZIKA I KAKO GA "DRZI POD KONTROLOM"!!!

Nacrtao sam (da, da ovaj puta sam ja sam crtao za vas ovu shemu koja pokazuje FAZE RIZIKA i sa strane RADNE STRATEGIJE koje koristim za pojedine faze! Proucite ovu sliku JAKO DOBRO prije nego krenemo u detalje opisa svake faze! Nakon toga procitajte dolje OPISE SVAKE FAZE! NA OVU SLIKU CEMO SE VRACATI JOS KASNIJE !

- 06:51 - Isprintaj - #
RIZIK I KONTROLA RIZIKA #2 - Dio 4 od 8/ OPTIONMASTER-ova INTERPRETACIJA RIZIKA I KAKO GA "DRZI POD KONTROLOM"!!!

Faza 1. INICIJALNA PROCJENA RIZIKA

a) DA LI SU OCEKIVANJA ZA POZITIVNI ISHOD TREJDA REALNA?!
Pisem vam ovo zato jer je kod trejdanja opcija odredjivanje STRIKE-a PRICE-a svakodnevna pojava i za razliku od trejdanja dionica gdje je svaki pomak dobrodosao, kod opcija mozete otici jako daleko od «MONETY-a» i ocekivati preveliki pomak dionice (u bilo koju stranu)! Otici jako daleko od MONEY-a je primamljivo jer su opcije proporcionalno JEFTINIJE sto se vise udaljujemo, ali su SVE RISKANTNIJE! Sve ce se razjasniti kasnije kad objasnimo jos OPCIJE!
Radi se o PRVOJ i ZDRAVORAZUMSKOJ PROCJENI RIZIKA koja mozda zvuci JEDNOSTAVNO ali zacudili bi se koliko puta je ljudi jednostavno POGAZE u silnoj zelji da ulete u trejd jednostavno ODBACE OSNOVNU LOGIKU! Pa i ja saam, kad pogledam svoje trejdove sa pocetka svoje trejderske karijere (1997/98) zgrozim se kad vidim u KAKAV SAM SVE RIZIK ZNAO ULIJETATI! Istina je da je to bio pocetak uspona i boom-a dionica Interneta, ali to su bili ponekad RIZIKA PUNI BEZUMNI trejdovi kakvi odgovaraju mozda nekom Dzejms Bondu Trejdinga sa vrlo dubokim dzepovima a ne prosjecnom trejderu! Pogledajte, na primjer, dolje komentare za ovaj zadnji Petak, posebno onu u kojoj odgovaram na upit o IBMu! Hocu reci, SAMO ZATO STO JE IBM SADA (21Mart-16 April) PAO 13 POINTA U PERIODU OD 3 TJEDNA NE ZNACI DA TO TREBA REDOVITO OCEKIVATI!! Jedno je DOCEKATI takav pomak u svoju korist, DRUGO JE STALNO OCEKIVATI TAKAV POKRET (u svoju korist) i POD TAKVIM OCEKIVANJIMA ULAZITI U POZICIJE KOJE STALNO PREDPOSTAVLJAJU TAKAV POMAK (daleki strike-ovi)! NE BUDITE LUDO NAIVNO I BEZNADNO UVJERENI DA CE MARKET UVIJEK IMATI VELIKE POKRETE U BILO KOJEM SMJERU! NE ULAZITE U POZICIJE I TREJDOVE KOJI PODRAZUMIJEVAJU «LUDJACKE» POKRETE MARKETA DA BI VI MOGLI PROFITIRATI! Samo zato sto vi VJERUJETE DA CE NEKA DIONICA ILI INDEX IMATI VELIKI POMAK, NE ZNACI DA CE SE TO I DOGODITI! NE UZIMAJTE PRE_RISKANTNE SANSE STALNO, NE ULAZITE U «LOTO» POZICIJE U OPCIJAMA KOJE ZAHTJEVAJU TAKAV POKRET MARKETA ILI DIONICA DA SE SVI CUDOM CUDE! CUDA SU RIJETKA I NE DOGADJAJU SE U SVAKOM CIKLUSU TREJDANJA OPCIJA! NAJVISE VREMENA MARKET SE PONASA PROSJECNO I KAO I SVE DRUGO PODLOZAN JE GAUSOVOJ KRIVULJI PROSJEKA! Naravno, kao i uvijek ima iznimaka, pa ako imate veliki trejding kapital u odnosu na ulog i procjenite da je RIZIK VRIJEDNA par stotina $ a dolazi vijest ili dogadjaj koji bi mogao ZNACAJNO POMAKNUTI Market/Dionicu (i jos vam neki tehnicki ili fundamentalni POKAZATELJI ukazuju na takve mogucnoasti, onda necete dozvoliti da vas strah od gubitka male sume sprijeci u RAZUMSKI KONCIPIRANOM TREJDU, ali sve je stvar razumskih parametara i realno postavljenog rizika!

b) KOLIKA NAM JE IZLOZENOST MARKETU (novcana i vremenska)
Pogledajte u kakvu IZLOZENOST MARKETU bi vas TAJ POTENCIJALNI TREJD, KOJEG UPRAVO PROMATRATE, STAVIO! Da li zahtijeva PREVELIKU ILI PREDUGU IZLOZENOST po broju opcija i ulogu i trajanju trejda. Da li se KOSI SA ONIM STO (ce biti) NAPISANO O KONTROLI RIZIKA !? DA LI VAS TJERA DA ULOZITE VISE OD 10-20% KAPITALA U JEDNU JEDINU POZICIJU? DA LI JE TO ZA VAS PRIHVATLJIVO U SMISLU RIZIKA? DA LI CE VAS NEGATIVAN ISHOD (predpostavite totalni gubitak cijele sume) IZBACITI IZ TREJDANJA POTPUNO ILI IMATE DOVOLJNO KAPITALA DA SE VRATITE U IGRU AKO SVE KRENE PROTIV VAS? IZLOZENOST MARKETU ZA BILO KOJI TREJD NE SMIJE BITI PREVELIKA, ja ne savjetujem NIKADA vise od 30% a i to vrlo rijetko kada su «svi parametri poredani u vasu korist i kada ste relativno dobro zasticeni!! Nadjite u pocetku sitnije, manje trejdove koji ce vam dozvoliti da pogrijesite bez da vam MARKET OTKINE GLAVU (u financijskom smislu)! I ja sam imao dosta teskih dana (osobito u pocetku) i padova u trejdanju a sjecam se i kad sam ostao bas potpuno bez svog trejderskog kapitala i trebalo mi je skoro 8 – 10 mjeseci (rada i stednje) da se vratim natrag u igru! Nastojte to izbjeci jer je vas trejding kapital vase GLAVNO ORUDJE ZA TREJDANJE!

c)KAKAV JE OMJER RIZIKA I ZARADE

To je vrlo vazan parametar u procjeni rizika, jer mi Opcijski trejderi smo jako RAZMAZENI po tom pitanju (u odnosu na trejdere Dionica)! Mi ocekujemo nerijetko povrat od 30% do 100% od ulozenoga od cega bi day-trejderi dionica pali u nesvjest jer oni ulazu po $20-30,000 da bi zaradili $500 ili mozda $1,000 na jednom trejdu ! Mi sa druge strane ulazimo u trejdove od $300 do $1,000 i ocekujemo profit slijedece prirode (ovo sto slijedi je samo UOPCENO):
$100 - $300 najmanje 100% (cemu ulaziti u trejd koji vas kosta nekad i $70 za ulaz i izlaz, ako ne mozete zaraditi barem stotinu -dvije $ na to?) takav rizik je neprihvatljiv!!
$,500-$800 najmanje 40% - 50% (sto znaci oko $300-$400 profit)
$1,000 - $2,000 (tu je vec i 30% lijepa cifra i ne treba pretjerivati ali pogledajte nas trejd PUTEVA koji je sa $500 dosao na $2,000 – to je 300% zarade ili 400% povrat na ulozeno)!
$3,000 i vise (ovdje je naglasak na KRATKOM TRAJANJU TREJDA i mali profit od 10-20% u tom smislu je OK – ako nas drzi kratko izlozene Marketu i ne trazi preveliki pomak u Dionicama)!

- 06:46 - Isprintaj - #
RIZIK I KONTROLA RIZIKA #2 - Dio 5 od 8/ OPTIONMASTER-ova INTERPRETACIJA RIZIKA I KAKO GA "DRZI POD KONTROLOM"!!!

Faza 2. POKUSAJ IZBJEGAVANJA RIZIKA
a) ODUSTAJANJE OD TREJDA.... ako vase pocetne ANALIZE gornjih parametara pokazu da je trejd PREVISE RISKANTAN, nemojte se bojati ODUSTATI OD TREJDA! Neka vam to postane vrlo JEDNOSTAVNO iako ste vec ulozili vrijeme i trud da bi pronasli potencijalne kandidate za poziciju! Trud ide pod ono za sto ste placeni kao trejder sa jednim dobrim trejdom kojeg izaberete! Neka vas taj omjer ne ljuti i nemojte sami sebe «varati» NAMIJESTAJUCI PARAMETRE TREJDA i PRETVARAJUCI SE DA JE DOBAR ZA VAS, AKO TO U STVARI NIJE! Pocetnici su osobito skloni tome! U prosjeku ja «procesljam» i po 20-30-tak nekad i vise «potencijalnih trejdova» dok ne pronadjem onaj JEDAN VRIJEDAN RIZIKA da se u njega udje! BUDITE IZBIRLJIVI U SVOM IZBORU TREJDA i ako vidite da je trejd «preskup» da vas predugo drzi u poziciji, da zahtijeva preveliki pomak u dionici ili indexu, da je odnos ulozenoga i dobitka premalen, ODUSTANITE I TRAZITE DALJE! Meni zna proci po nekoliko dana potrage po internetu i «cesljanja» Marketa, (nekad i cijeli tjedan), dok ne nadjem trejd koji mi odgovara (zato i dok imam poziciju u Marketu, ne prestajem traziti potencijalne kandidate za slijedecu, stalno drzim oci i usi otvorene i pratim sve moguce i nemoguce medije i ljude koji su blizu marketa, kao npr CNBC, analiticare, goste i kojekakve Kramer-e, da bi dobio IDEJU sta napraviti i u kakav RIZIK uci!.. To ne znaci da cu trejdati 100% ono sto taj NETKO PREPORUCI ali mogu dobiti vrlo dobar osjecaj sta TREJDERI ZAPRAVO MISLE, pa se onda sam adekvatno pozicionirati za ili protiv takvog misljenja.. i kao sto sam vam vec demonstrirao : KONTRARIJAN TREJDING zna biti jako profitabilan, samo kada se na kraju nadjete u suglasju vi i Market, naravno)!

b) SMANJIVANJE VJEROJATNOSTI NEZELJENOG DOGADJAJA
Odnosi se na TEMPIRANJE trejda u svakom pogledu tj. na PRAVOVREMENO ULAZENJE u Market i na ODREDJIVANJE DULJINE OSTANKA U MARKETU! Morate razumijeti da VASA IZLOZENOST KAPITALA STRUJAMA MARKETA JE ONO STO KREIRA SAV RIZIK O KOJEM PISEMO! DOK STE IZVAN MARKETA (ako jeste npr. mozda sada) PRATITE MARKET LAKA SRCA, NE OPTERECUJE VAS VELIKI PAD ILI NAGLI RAST I SVE TO PRATITE KAO PROMATRAC – SA STRANE- JER NEMATE UCESCA U MARKETU, NISTE SUDIONIK SA SVOJIM KAPITALOM I NEMATE NIKAKAV RIZIK!! PAMTITE DOBRO: ONOG MOMENTA KADA PRVI PUTA UDJETE U MARKET SVE TO CE SE PROMIJENITI IZ TEMELJA! Vi cete postati pasionirani PRATITELJ marketa, svakog njegovog «tika», na poslu cete traziti TV ili radio da vidite ili eventualno uhvatite barem brojeve kako trejda NYSE i NASDAQ a HOME PAGE na internetu postati ce vam NEKI MARKET PAGE koji pokazuje cijene Indexa i dionica toga dana na Burzi! Zbog toga svega PAZLJIVO TEMPIRAJTE SVOJ TREJD, ucinite to vec u svom Dnevniku Trejdanja gdje ce te tocno odrediti koliko dana ima do expiracije i da li izmedju ima nesto (praznici ili sl) sto bi vas moglo iznenaditi (kao npr. nas April ove godine sa svega 11 trejding dana u sebi – Mea Culpa)! Uz to ako trejd pada na neke VAZNE NAJAVE EARNINGSA ili MARKET BROJEVA, onda ODUSTANITE OD TREJDA OSIM AKO SE NA TOME I ZASNIVA VAS TREJD (sto znaci uracunato je u rizik i upravo zbog toga i ulazite u trejd)! Nije dobro imati poziciju preko doba najavljivanja zarade npr. za neku dionicu A NE BITI SPREMAN NA TO tj. dozvoliti da nas takva stvar iznenadi «k'o ovcu» bez adekvatnog osiguranja u poziciji! Danas imate na internetu svo cudo mjesta na raspolaganju gdje mozete SAZNATI kad i sta se najavljuje (barem u slijedecih mjesec-dva) i neoprostivo je ne napraviti RESEARCH o tome PRIJE TREJDA! ! DAKLE PAZITE NA VRIJEME 1 (kalendarsko vrijeme za kojeg traje trejd, praznike, najave i buduce vijesti iz Marketa) I NA VRIJEME2 (duljinu ostanka u poziciji koju mozete malo skratiti ili produljiti kasnije po potrebi ali ne IZA EXPIRACIJE, to znate) I TEMPIRAJTE TREJD STO CE SMANJITI RIZIK I VJEROJATNOST NEGATIVNOG ISHODA TREJDA!

- 06:40 - Isprintaj - #
RIZIK I KONTROLA RIZIKA #2 - Dio 6 od 8/ OPTIONMASTER-ova INTERPRETACIJA RIZIKA I KAKO GA "DRZI POD KONTROLOM"!!!

Faza 3 KONTROLA RIZIKA je mozda najvaznija faza jer sadrzi KONKRETNE SAVIJETE o tome KAKO UBLAZITI RIZIK PRIJE (nekad i za vrijeme) TREJDA!
a) OSIGURANJE (HEDGANJE)
MILION puta sam bio SIGURAN DA ZNAM KUDA IDE MARKET ILI DIONICA U SLIJEDECIH MJESEC DANA i barem SEDAM STOTINA TISUCA PUTA SAM BIO U KRIVU!! Uz svo moje pracenje marketa non-stop i cijeli dan! Nemojte se pouzdati u svoje OSJECAJE, oni NE UPRAVLJAJU MARKETOM! Izgradite svoj pristup i trejding stil tako da NASTOJITE IZBJECI RIZIK TAKVE VRSTE, tj. ONAJ KOJI VAS STAVLJA U POZICIJU JEDNOSTRANOG PRISTUPA MARKETU, DA MU MORATE POGODITI SMJER! NASTOJTE IZGRADITI (mozda malo sporiji po brzini rasta zarade, ali zato neuporedivo sigurniji) SISTEM U KOJEM STE STO VISE NEUTRALNI PREMA POKRETIMA U MARKETU tj. ZARADJUJETE NA USPONU ILI PADU! To je tesko, osobito u pocetku jer «osiguranje» sa druge strane odnosi kapital koji nicemu ne sluzi (to mislim unazad gledano kad saznamo kuda je Market bio krenuo) ali nas je u medjuvremenu zastitio od negativnog PADA VRIJEDNOSTI NASE POZICIJE! Promotrimo nas trejd ponovo (bas mi je drago da imamo ovaj primjer sad kad nam je potreban)! Zaradili smo samo $450 zato sto smo izgubili cijelu poziciju na CALL STRANI koja je bila veca od PUT strane! Bez nje (samo sa PUT_evima), zarada bi bila puno bolja (300%), ali PITAJTE TREJDERE KOJI SU BILI SAMO U CALLovima da li bi se mijenjali sa vama i umjesto da su IZGUBILI $1,100 (nasa cijena 10 call-ova) da su ZARADILI $450! U TOME LEZI SVA RAZLIKA! Zapamtite da ako stalno ili barem cesto dobijate (cak i po malo) na kraju cete zavrsiti u velikoj pozitivi.. Nasuprot toga JEDAN JEDINI LOS TREJD MOZE IZBRISATI SAV TRUD I RAD NA MNOGIM POZITIVNIM, (cak ako i kontrolirate velicinu trejdova kako je sugerirano)! NE TVRDIM DA JE STALNO NEOPHODNO ULAZITI U PUTEVE I CALLOVE U ISTO VRIJEME I DRZATI SAMO SPREAD-ove (strangle, straddle i ostale o kojima cemo pisati) ALI JE SVAKAKO PO RIZIK POZITIVNO AKO RAZMISLJAMO NA DEFANZIVAN NACIN KOJI DRZI TU MOGUCNOST U VIDU I CESCE JE KORISTI NEGO NE! Zato trejderi vole «extremne» situacije kada neka dionica ili index (kao sada DOW_J i NASDAQ ) jako padne (ili naraste) jer onda smatraju da to uklanja potrebu od hedganja posto postoji povecana sansa da ce se Market/dionica ponovo vratiti u prosjek . To je kao «feder» tj opruga koja kad se jako «nategne» na jednu stranu slijedi reakcija na drugu.. Sto je vise «nategnut» treba manje «pogadjanja» kuda ce krenuti next! Neizvjesnost zahtjeva hedganje, povecana vjerojatnost, vec manje!

b) DIVERSIFIKACIJA (RASPRSIVANJE) ILI KONCENTRACIJA (FOKUSIRANJE)

RASPRSIVANJE je jedna od onih stvari koja nam omogucuje da «ne drzimo sva jaja u istoj kosari» i da zahvacamo Market malo sire. Kod trejdanja opcija ona za mene ima DRUGACIJE ZNACENJE nego u Markowitz-evoj teoriji optimizacije potrfolija! Kod trejdanja dionica to znaci imati siri aspekat vise vrsta dionica iz raznih segmenata Marketa i sta ja znam.. Kod nas u OPCIJAMA to su kratki trejdovi i bas me briga gdje ce se kretati Farmaceutska industrija kroz pola godine a gdje ce biti automobilska kroz godinu dana! Zabole me! NE, NE i NE! KOD NAS U OPCIJAMA JE U PITANJU SLIJEDECE: AKO IMAM CALLOVE (recimo) NA MSFT, YHOO i INTEL jer ocekujemo earningse, onda uzmem PUTEVE NA CIJELI NASDAQ (QQQQ) JER ME ONI STITE OD PADA CIJELOG SEGMENTA (tada u tom periodu, a ne kroz godinu dana)! To jest doduse i neka vrsta hedganja (i po tome bi spadala u predhodni segment) ali je i diversifikacija jer osim dionica idemo u indexe i obrnuto.. Ostajemo doduse u istom segmentu Marketa ali kakvog smisla bi imalo ici trejdati puteve na FORDa ako imate hrpu call-ova u tehnologiji!? Morate ostati «povezani» pa tako postoje segmenti koji se trejdaju OBRNUTO ili SUKLADNO pa se mozete DIAGONALNO hedgati iz jednog na drugi (npr banke i home-makeri se trejdaju cesto obrnuto zbog kamata).. Opcije se trejdaju u kratkim razmacima i diversifikacija u punom smislu rijeci je cesto vrlo slaba, osim ako ne trejdate veliki broj pozicija u raznim sektorima Marketa (sto ne preporucujem niti onima sa jako velikim kapitalom, jednostavno jer ih je tesko sve pratiti a kod opcija je to potrebno)! Nasuprot RASPRSIVANJU, FOKUSIRANJE (koje osobno vise korisitim) OMOGUCAVA KONCENTRIRANJE NA JEDNU ILI SVEGA NEKOLIKO POZICIJA U ISTO VRIJEME i IMA SVOJE PREDNOSTI GLEDE SMANJENJA RIZIKA :Koncentracija na jednu-dvije opcije smanjuje nam rizik jer sprecava pretjerano trejdanje , smanjuje kostanje brokerske komisije i izlaze nas manjem broju dionica (indexa) na krace ukupno vrijeme! Fala ppl!

c) OGRANICENJE VELICINE TREJDA
Je opisano vec gore pod 1B.. Uglavnom radi se o tome DA NE TREJDAMO SA VISE OD 10-20% UKUPNOG KAPITALA NI U KOJEM JEDNOM TREJDU! To prakticno znaci da ako vam je trejding kapital samo $2,000 onda vam JEDAN TREJD NE BI SMIO BITI VECI OD $200-$400 ! TO CE VAM OMOGUCITI DA IMATE REZERVNI KAPITAL U SLUCAJU DA TAJ TREJD KRENE LOSE ILI ZAVRSI TOTALNIM GUBITKOM! Trejdajuci po $400 imati cete mogucnost napraviti barem 5 trejdova prije nego potpuno kapitulirate i to vam odmah POVECAVA SANSE U MARKETU! Kasnije kada zaradite i udvostrucite trejderski kapital (recimo $4,000) moci cete trejdati sa vecim ulozima (oko $800-$1,000 po trejdu) ali bez obzira na velicinu svog trejderskog accounta ne dozvolite da vas «PONESE OSJECAJ» i da ulozite u jedan trejd vise od 30% SVEGA STO IMATE (na trading accountu) I TO JE PO MENI (i mnogima) APSOLUTNA GORNJA GRANICA a i ona bi se trebala koristiti SAMO RIJETKO I ZA TREJDOVE ZA KOJE POSTOJI JAKO JAKO VELIKA SANSA DA KRENU U NASEM SMJERU!

d) PREKID TREJDA i REZANJE GUBITAKA
Ponekad trejd krene lose od pocetka i vremenska komponenta «zatuce» vrijednost opcije koja ima malo sanse da se oporavi do kraja svog kratkog zivota! Zato u pojedinim slucajevima (kada to ima smisla, tj ako opcija nije izgubila previse vrijednosti da bi se uopce isplatilo izaci iz pozicije) TREBA POVUCI OKIDAC IZACI IZ TREJDA I «SREZATI» tj. ZAUSTAVITI DALJNJI GUBITAK I SVESTI GA NA ONO STO JE VEC IZGUBLJENO! TO NIJE JEDNOSTAVNO KOD OPCIJA KAO STO JE KOD DIONICA (dionice kostaju puno vise i jednostavnije je odrediti tzv STOP-LOSS, uz to mnogi brokeri za Opcije uopce ne nude Stop-Loss mogucnost na svom trejding Internet-Interface-u) ali o tome cemo u detalje pisati kasnije! Uglavnom AKO NISTA DRUGO moguce je imati MENTALNI STOP LOSS (drzati odredjenu unaprijed utvrdjenu cifru u svojoj glavi) I IZACI IZ TREJDA KADA OPCIJA PADNE NA TU RAZINU (ili ispod nje)! CUT-THE-LOSS je mantra daytrejdera i iako zvuci jako dobro, kod opcijskog trejdanja se manje koristi (ili bolje receno «mali» trejderi je manje koriste) jer se cesto planiraju «jeftiniji» trejdovi koji se ne isplate puno CUT-ati (ako vam je pozicija $400 i padne na $100, a izlaz vas kosta $35, pitanje je da'l je bolje izaci iz pozicije ili – za $65 vise- ostati u njoj i cekati do expiracije eventualni oporavak Marketa).. U SVAKOM SLUCAJU IMAMO OVU MOGUCNOST DA I NJOME SMANJUJEMO RIZIK PO ZELJI I MOGUCNOSTIMA!

- 06:21 - Isprintaj - #
RIZIK I KONTROLA RIZIKA #2 - Dio 7 od 8/ OPTIONMASTER-ova INTERPRETACIJA RIZIKA I KAKO GA "DRZI POD KONTROLOM"!!

Faza 4 PRIJENOS (TRANSFER) RIZIKA
ULAZ U NOVU POZICIJU (transfer dijela rizika) RADI POKRETA MARKETA!Ova tehnika je KOMBINACIJA HEDGANJA i DIVERSIFIKACIJE i MORAM VAM PRIZNATI DA SAM JE ZNAO KORISTITI OSOBITO AKO SE MARKET POKRENE U MOM SMJERU! SASTOJI SE U TOME DA SE PRVO KUPI JEDNA STRANA (NOGA) SPREAD-a, recimo CALL (at the money), a onda se ceka pokret Marketa da se vidi kuda Market ide. Nakon nekoliko dana AKO JE MARKET OTISAO U CALL (nas smjer) , ONDA KUPUJEMO PUTEVE ALI SADA PUNO «VISLJE» (ili dublje) PO STRIKE-U NEGO STO BI BILI U MOGUCNOSTI KAD SMO UZELI CALL-ove (jer su pojeftinili zbog uspona Marketa)! Na neki nacin «stiscemo cijenu dionice u procjep» izmedju sto viseg CALLa i sto nizeg PUTa.. IDEALNO ih «preklopimo» i drzimo npr in -the-money call-ove i out-the-money putove na istom strike-u! Ako, sa druge strane, market PADNE, u tom slucaju PONOVO UZMEMO CALL-ove samo na NIZEM STRIKE-u jer je nas sad vec dosta IZVAN MONEYa! POSTOJE I DRUGE VARIJANTE KAO NPR. ROLL-OVER GDJE ZBLOKIRAMO PROFIT NA OPCIJI KOJA JE USLA U MONEY I KUPIMO DALJI (jeftiniji) STRIKE ITD! MOZDA zvuci komplicirano ali o tome cemo detaljnije kada obuhvatimo opcije pa ce vam postati sve jasno!! RADI SE UGLAVNOM O RAZNIM RE-POZICIONIRANJIMA TOKOM TREJDANJA (kad vec imamo neke pozicije u Marketu) i kad RIZIK PRENOSIMO i na NOVE POZICIJE!


- 06:10 - Isprintaj - #
RIZIK I KONTROLA RIZIKA #2 - Dio 8 od 8 - (kraj serije o Riziku)!

Faza 4 APSORPCIJA- PRIHVACANJE NEZELJENOG ISHODA!
Je krajni rezultat loseg trejda I MI MORAMO BITI SPREMNI DOCI I DO OVE FAZE (AKO JE NEOPHODNO I SVE DRUGO NE URODI PLODOM).. ODMAH U POCETKU PLANIRANJA TREJDA TREBA PROJECIRATI MOGUCNOST TOTALNOG GUBITKA NA KRAJNJI ISHOD TREJDA I VIDJETI KAKO TO UTICE NA NAS ACCOUNT. AKO JE MOGUCE PODNIJETI TOTALAN GUBITAK (APSORBIRATI GA NA ACCOUNTU) ONDA SE TREBA – U KRAJNJOJ LINIJI – SPREMITI I NA TAKAV ISHOD IAKO GA NE ZELIMO! TKO GOD SE «MACA LACA OD MACA CE I POGINUTI» A TKO TREJDA TAJ CE NEMINOVNO KAD-TAD ISKUSITI POTPUNI GUBITAK POZICIJE! KAO SA OSTALIM NEUGODNOSTIMA, PLANIRAJTE RIZIK U SVIM PREDHODNIM TOCKAMA TAKO DA SE STO VISE ZASTITITE OD TE (najgore) MOGUCNOSTI ALI AKO I KAD DO TOGA DODJE SHVATITE DA JE I TO JEDAN OD MOGUCIH ISHODA PLANIRANJA RIZIKA I DA JE I TO (kako god nezeljeno) JEDNA OD TEHNIKA KONTROLIRANJA RIZIKA IAKO KRAJNJA TJ. PRIHVACANJE RIZIKA I SVIH NJEGOVIH (losih) KON(S)ZEKVENCI!
NEMOJTE DA VAM PADNE NA PAMET OCAJAVATI ILI JOS GORE, PLAKATI VIKATI I CUPATI KOSU! OPCIJE SU OSTRA IGRA ZA HRABRE (ALI RAZUMNE) A LJUDI KOJI NE PODNOSE RIZIK (i s tim u vezi povremene gubitke) NE BI TREBALI TREJDATI OPCIJE!

Eto nas na kraju 2 velika unosa o RIZIKU! Od sada na dalje, medjutim, NECE BITI NITI JEDNE TEME O TREJDANJU OPCIJA KOJU BI STAVILI AD-ACTA I NA KOJU SE NE BI POVREMENO VRACALI (ILI MOGLI VRATITI) DOK PISEMO O TREJDANJU I SKOLI OPCIJA! SVE OVO O CEMU PISEMO JE POVEZANO I MI CEMO PREMA POREBI «SKAKATI» NAPRIJED NAZAD DA BI (KAD JEDNOM OBRADIMO POJEDINE SEGMENTE OPCIJA) OBJASNILI OVO ILI ONO STO SMO RANIJE MORALI PRESKOCITI..ZATO ZADRZAVAMO PRAVO DA JEDNOM U BUDUCNOSTI, KAD ZAVRSIMO SVE O OPCIJAMA, NAPISEMO JOS KOJI UNOS O VAZNOM ELEMENTU KONTROLE RIZIKA KOJU SMO SAMO DOTAKNULI GORE IZNAD A ZOVE SE KONTROLA NOVCA tj. MONEY MANAGEMENT I O KOJOJ OVISI PUNO TOGA U TREJDANJU !! Zato dobro procitajte ovaj unos o RIZIKU TREJDANJA OPCIJA jer ce nas u ovom ili onom obliku ove rijeci pratiti kao referenca do kraja godine (a i dulje, dokle god se bavite, citate ili raspravljate o opcijama).. Za one koji su ocekivali JAKO STRUCAN I MATEMATICKI prilaz riziku, zao mi je ako sam vas razocarao ali mislim da je, osobito sada u pocetku, vazno pocetnicima objasniti STVARNE TEHNIKE KOJE «mali trejderi» koriste da bi drzali rizik pod kontrolom, radije nego neke «kobasice od matematickih formula» koje bi samo odbile prosjecnog citatelja (iovako se pitam da li je ITKO procitao sav ovaj text od gornjeg pocetka do ove posljednje rijeci OVDJE)?! POSTAVITE PITANJA GDJEGOD HOCETE (moze i ispod unosa na koji imate pitanje ako vam je tako lakse)! Pozdrav svima... © 2005 OPTIONMASTER
- 06:00 - Isprintaj - #
15.04.2005., petak
Petak : DECKI I CURE ...KAKAV SUPER PAD! !!!.. DOW_J -191 (10,087) / ..NASDAQ -38 (1,908)

Kakav DIVAN DAN za SHORTEVE i TREJDERE OPCIJA KOJI SU U PUTEVIMA (kao nasa pozicija sa strane u boxu)!! Kakav MAESTRALAN PAD OD SKORO 200 u jednom danu i to nakon 2 protekla dana JAKOG PADANJA!! Potpuno veselje mi kvari jedino cinjenica da sam izasao iz svog trejda 2 dana prerano, ali kao sto rekoh dolje u odgovorima, kupeci profit prerano, nitko nije zbrokao (propao)! Obrnuto (cekajuci predugo dok se dobitak pretvara u gubitak), mongi!! Ljudi moji ovo je rijetkost da se uhvati ovako divan pad Marketa u putevima! Nasi putevi su zavrsili dan na $410 svaki, sto znaci da za 5 puteva bi dobili oko $ 2,050.. Time zatvaramo ovaj trejd koji je bio otvoren sa 5 puteva i 10 call-ova za oko $1,600 pa smo prema tome nesto skromno i ZARADILI (oko $450 ne racunajuci brokerske fee-jeve) ali sto je vaznije NISMO NISTA IZGUBILI iako smo vec bili dosta «potonuli» prosli tjedan!! Da smo kojom srecom OBRNULI OVAJ TREJD I UZELI 10 PUTEva a samo 5 callova (kao sto sam ja imao u svom osobnom trejdu, jer sam usao kasnije kad je market vec zapoceo pad), danas bi izasli iz svega sa $4,100 ili profitom od OKO $150% ! !! Sad vidite kakva dinamicna i brza igra i oscilacije su u pitanju kod opcija, a tek leverage!

Danasnji pad je uslijedio nakon LOSEG IZVJESTAJA IBMa (koji je pao PREKO $6 u trejdingu danas) i LOSEG IZVJESTAJA O CONSUMERs CONFIDENCE-u, na sto se natovarilo jos losih vijesti (vidi sliku) toliko da sam ih odlucio snimiti radije nego pisati o svima! S&P 500 su isto u jakom padu kao i svi ostali indexi. Danas su samo ljekovi imali pozitivan dan, ostalo je bila (DIVNA-za shorteve) katastrofa!!! ALI DRAGI MOJI NE ZABORAVITE DA DRVECE NE RASTE DO NEBA I DA NAKON OVAKVOG PADA SLIJEDI OPORAVAK (kad-tad) DA NE BI MISLILI DA JE SAD SVE JEDNOSTAVNO I TREBA OSTATI U PUTEVIMA «'TILL KINGDOM COME»! Dapace, ako neko pokusava papirnati (ili pravi) trejd, trebao bi ocekivati kratki oporavak iduci tjedan! Za HK, nakon ovog, relativno uspjesnog trejda, slijedi kratki odmor od trejdanja da bi se usredotocili na skolu opcija! Pokusajte sami prouciti malo ovaj trejd jer cu ostaviti linkove sa strane do ponedjeljka, a onda cu ih morati maknuti jer su opcije expirirale i nestati ce i linkovi na APRILSKE puteve i callove uskoro! Dosta sam komentirao ovaj tjedan, dovrsavam RIZIK#2 za skolu trejdanja (opcija) koji cete moci citati ovaj vikend.. POGLEDAJTE OVAJ TJEDAN U SLIKAMA NA HK#2!! POZDRAV SVIM TREJDERIMA I TREJDERICAMA!!! vas..OptionMaster

- 22:27 - Isprintaj - #
14.04.2005., četvrtak
Cetvrtak : JESTI, PITI I PUSITI (FOOD, BEVERAGE & TOBACCO) !!!.. DOW_J -125 (10,278) / ..NASDAQ -27 (1,946)- NOVI LOW ZA 2005-tu!!

Danasnji Cetvrtak, dan uoci ISTEKA (EXPIRACIJE) APRILSKIH OPCIJA bio je , u stvari, pojacani nastavak jucerasnjeg dana u kome se padanje glavnih Indexa i vecine dionica NASTAVILO i JOS POJACALO!! Jedini sektori koji su koliko-toliko bili postedjeni pada su bile DEFANZIVNE DIONICE koje inace prolaze DOBRO I U DOBA RECESIJE a to su, kako popularno vele trejderi, dionice svega sto se moze jesti, piti i pusiti (eat, drink and smoke) tj food, beverage i tobacco ali i npr Farmaceutske dionice i sve slicno sto ljudi ne prestaju koristiti niti kad se ekonomija USPORI! Ostatak Marketa, ukljucujuci i energiju i zatucenu tehnologiju i ostalo, nastavilo je jaki pad koji nas je odveo jos dublje u NEGATIVU ZA OVU GODINU U POJEDINIM INDEXIMA! Sa druge strane CRB index (commodities-a) je padao vec treci dan sto navjesta uzimanje profita iz napuhanog Marketa sirovina koji je imao izvanredni uspon od prosle godine! Slabost svega sto je tehnolosko najbolje docarava PAD DIONICA APPLE-a (AAPL) koji je pao oko $3.7 USPRKOS JUCERASNJIH DOBRIH BROJEVA EARNINGSA za Q1 ove godine! Dio problema vele je i u tome sto IAKO JE PRODAJA IPOD-a NARASLA 16%, PROFITI SU PALI isto toliko (oko 16%) jer je AAPL poceo snizavati cijene da bi ostao u vrhu prodaje na trzistu koje su poceli preplavljivati kojekakvi klonovi IPODA (MP3 playeri bazirani na ugradjenim hard-drive-ovima uglavnom iz Azije)! Slabost cijelog Marketa najizrazajnija je bila na KRAJU DANA KAD SE DOW JONES ZATVORIO NA –125 (10,278) sto je bio NOVI LOW ZA OVU GODINU! DOW_J – 4.7 %, NASDAQ - 10.5 % do sada u 2005-toj!! .. Ekonomija usporava, dizu se interesi i profiti kompanija padaju – perfect storm vele market strucnjaci! PUT-evi, velim ja!

Nasi putevi (ako ih jos pratite) konacno su dosli do oko $225 svaki i sada (dan prije expiracije) bi vrijedili oko $1125, sto (iako bi predstavljalo profit od 110% za puteve) na zalost, zbog cinjenice da nismo usli u simetricni spread, jos uvijek ne bi sasvim povratilo CALL stranu spread-a ali bi nas dovelo dosta blizu uloga (-$475 plus jos postoji i sutrasnji dan), sto, kao kontrolirani RIZIK koji smo spominjali, je jos uvijek puno bolje nego vecina dionicara MASE dionica koji su u istom vremenu izgubili tisuce i desetke tisuca dolara (ovisno o broju dionica koje drze)!! Neki primjeri (od otvaranja nase pozicije 21 Marta) za 1,000 dionica (jer smo kontrolirali 10 callova sto znaci 1000 dionica): EBAY: -$4,000, IBM: -$5,000, AIG -$6,000 itd..you got the point? Shvacate sad polako sto znaci da su OPCIJE RISKANTNE, jesu ali je financijski uticaj njihovog gubitka najcesce daleko MANJI nego gubitak vrijednosti veceg broja dionica! To ja zovem KONTROLIRANJE RIZIKA ali o tome u nastavku Skole Opcija – RIZIK#2 ovaj vikend!

PS Nakon zatvaranja Marketa UPRAVO JE dosao IBM (nekoliko dana RANIJE nego sto je planirano) sa svojim earningsima i LOSOM VIJESTI (o problemima prodaje u pojedinim zemljama Evrope i Azije) sto je SRUSILO IBM U AFTERMARKETU OKO $5 (trenutno) a i ostalu tehnologiju!! HURAAA, mozda sutra jos i zaradimo na tim putevima jer ovo ne izgleda dobro, barem za Tehnologiju!! Neopisiv je osjecaj kad zaradjujete dok vecina GUBI i nije im jasno zasto vi skacete u zrak od veselja na -125 u DOW_J, ha ha!!! Stick with HK and you'll experience the same!!
- 22:08 - Isprintaj - #
13.04.2005., srijeda
Srijeda : ZABRINUTI ZA BUDUCNOST?? !!!.. DOW_J -104 (10,403) / ..NASDAQ -31 (1,974) -

Phuuu kakav dan! Osjecam se kao da me pregazio vlak jer je dan bio dosta jednolican, skoro monoton, do negdje 10:00 sati ovdje (PT), kad je Market IZNENADA NAGLO POTONUO i naprosto «dropnuo» u roku od 2 sata do dubine od –150 (u Dow_J) da bi se malo oporavio prije zatvaranja do razine na kojoj (vidite brojeve gore) je zatvoren. Sto se mene tice ja nastojim biti u spread-ovima ili biti zasticen putevima na slican nacin, tako da su neke moje pozicije (putevi) danas dobro prosli (osobito za «teske» faze oko podneva), ali dva dana do zatvaranja morate biti jako OPREZNI i rijesiti one koji su duboko In-the-money (ili barem jedan dio) ako ste zadovoljni njihovim padom da ne bi Market imao nagli run sutra-prekosutra i izbrisao vase dobitke! Za pad je odgovorna ZABRINUTOST uzrokovana kombinacijom naglog skoka YIELDSA bondova (sto je donijelo volatility, jer su jucer isti yieldsovi bili malo pali) razocaravajucih brojeva TRGOVACKE PRODAJE (retail sales) kao i upozorenjem o manjoj zaradi nekoliko kljucnih firmi! Nagli pad cijena Nafte i dionica energije i transporta, smatra se pokazateljima USPORENJA EKONOMIJE, dok porast yieldsa govori o strahu od inflacije- losa kombinacija po ekonomiju! Nafta je dotakla granicu od $50/barelu, (7-dmi dan vec pada i to danas preko $1.6, radi povecanih zaliha) sto bi trebala biti bulish vijest, ali Market je nije tako protumacio ! Rasprodaja Cyclical dionica je jos jedan los znak za ekonomiju (tj znak da mozda usporava): - Phelips Dodge, Fed EX Caterpilar, Dow Chemical – svi (i jos njih) su pali danas.. NASDAQ je isto imao veliki pad od –30, a VIX je "pop-nuo" jako za jedan dan (+2) na oko 13.3!!. AMD i Apple dolaze sa earninsima iza Marketa (AAPL se trejdao nize danas u ocekivanju ovih earningsa)! Martovski brojevi za RETAIL SALES su dosli dosta slabiji nego ocekivani (da li se consumer umorio ili su visoke cijene benzina konacno pocele uticati na potrosace)?! Dolar se malo oporavio ali dugorocno se jos uvijek ocekuje pad.. Ove godine do sada glavni indexi su u minusu i to: Dow_J – 3.5% NASDAQ –9.2%!!

AAPL (Apple Computer) je dosao iza Marketa sa jakim zaradama (za prosli Q1 -2005) od 34centi Vs 24 centi po share-u ocekivanog, sa jakim brojem od 5.3 miliona prodanih IPODa ali je u aftermarketu jos uvijek bio NEGATIVAN (vidite kako je nemoguce predvidjeti reakciju Marketa na earningse, jer mozda je AAPL vec intenzivno bio «napumpan» uoci earningsa od strane trejdera pa su pozurili «zakljucati profite» nad dobru vijest)! I k'o zna sutra kad se Market otvori i nagrne ostatak svijeta, AAPL mozda i ode u pozitivu na ove dobre vijesti! AMD (Advanced Micro Devices) konkurent Intela, dosao je sa LOSIM vijestima i 4 centa gubitkom naprema 2 centa profita OCEKIVANIM (po dionici) ali su najavili da ce napraviti spin-off (znaci osamostaliti dio kompanije i napraviti je nezavisnom sa posebnim dionicama) za memoriju, pa su na tu vijest, uprkos losih earningsa, u aftermarketu trejdani UP!! Danas se saznalo da je Mr.Greenberg, (bivsi CEO od AIG-a o kojem smo pisali) «poklonio -darovnicom-svojoj zeni» dionica u vrijednosi od 2.2 milijarde $ kada je dao ostavku u AIG-u! Valjda je mislio da ce ih tako spasiti od suda kada ga pocnu ganjati za racunovodstvene probleme u firmi ali odvjetnici vele da sud lagano moze dosegnuti tako izmanipuliranu imovinu jer postoje zakoni protiv takvih manipulacija kad ste jednom pod istragom. Ovakvim potezima samo zabija sebi «cavle u sanduk» jer pokazuje zorno svima sta misli o svojoj krivnji (koja jos nije tehnicki ni ustanovljena jer je Greenberg jos uvijek samo pod istragom, a optuznica jos nije ni podignuta) ! Skandal se nastavlja i u velikoj investment-banci Morgan Stanley-u gdje ne pratim bas detalje ali stalno nesto javljaju i o njima! Pozdrav svima- OptnMstr!

- 23:03 - Isprintaj - #
12.04.2005., utorak
Utorak : OVO PISMO (GREENSPANA) DONOSI SRECU..UMNOZITE GA I POSALJITE PRIJATELJIMA ?!!!.. DOW_J +59 (10,507) / ..NASDAQ +13 (2,005) - REVERSAL U MARKETU!!

Jutros su dosli dosta losi brojevi US trgovackog deficita i odmah srusili indexe! Kada su (oko 11:00 AM Pacific Time) jutros objavljeni zapisi sa zadnjeg sastanka FOMC-a, Market je vec sjedio u dubokom MINUSU od svojih –80 pointa (Dow_J)! Nakon izdatog zapisa, poceo se naglo popravljati jer su trejderi nasli medju hrpom rijeci, nesto sto ih je malo «utjesilo» pa su stocks and bonds su imale JAKI uspon (ralley) na ove vijesti danas (samo zapamtite da kad cijene bondsova RASTU onda YIELDS pada!) I OPCENITO NASTAO JE VELIKI PREOBRAT (REVERSAL) u Marketu (od –80 do + 59 dakle nekih +139 pointa u DOW_J indexu)!! Globalno gledano ipak u zapisima izgleda postaje jasna sklonost FEDSa da u buducnosti krenu putem vecih povecanja Interesa od uobicajenih odmjerenih 0.25%! Bilo je NADGLASAVANJA o tome na posljednjem sastanku - da li ukloniti izraz «odmjereni pristup»- koji je do sada navjestavao Marketu da ce podizanje interesa slijediti umjerenim koracima od1/4 pointa. Izgleda da je Greenspan bio za odmjereniji ton (i mozda je to donijelo neko «olaksanje» trejderima) ali je pitanje koliko dugo ce moci zadrzavati «jastrebe» (hawks) u FOMC grupi koji su za «agresivniji pristup» problemu inflacije! Nafta je imala veliki pad od skoro $2 jer OPECA tvrdi da ce moci bolje opskrbiti trziste ovog ljeta!

Dionice slijedecih firmi u Dow_Jones Indexu su NEGATIVNE u DVOCIFRENOM POSTOTKU od pocetka OVE GODINE: General Motors (GM –28%) /AIG (-20%) /IBM (-13%) /JP_MORGAN (-12%) /HOME DEPOT(-11%)! Sve poznate velike firme, ponos Amerike, sve dolje od 11% do 28% OVE GODINE! Da ne mislite da NEMA PROBLEMA I SA SPECIJALISTIMA KOJI RADE NA FLOORU! Danas je 15 specijalista kriminalno optuzeno za to da su trejdali svoje racune (accounte) ispred javnih i ostalih klijenata! Kriminalne optuzbe- ako se dokaze njihova krivnja - udesit ce karijere ovih SPECIJALISTA jer kao prvo vise nikad nece moci raditi ovaj posao (niti slican – jer uz kaznu slijedi zabrana obavljana poslova gdje je u pitanju javni «trust» u financije) a ako budu OSUDJENI mogu dobiti i do 20 GODINA ZATVORA i biti globljeni do 5 MILIONA $ (pa ako nemas cash, sud ti lijepo zaplijeni kuci ili vilu na moru ili gliser, jahtu ili sta god imas, a nesto ces imati ako si zaradio veliki novac)! Uz to sve, kad razmislite, specijalisti su SAMO TREJDALI SVOJE INTERESE PRIJE TUDJIH (tj. nisu cak ni ukrali ni pronevjerili nista)! Eto tako sistem u US tretira financijski kriminal, ostro i beskompromisno, tako da slijedecih 15 specijalista koji ih zamijene RAZMISLE prije nego naprave ista slicno!! Vec ovdje u Kanadi ne bi dobili tako ostre kazne! Zato ljudi nekako imaju povjerenja u US Market jer iako ima kriminala (kao i svugdje) tamo ga barem ostro kanjavaju (cak ako si i Martha Steward, Bernie Ebbers ili Dennis Kozlowski, mozes svejedno zavrsiti u zatvoru)! To daje sudionicima ipak osjecaj da se sistem nadzire, «cisti» i prijestupnici kaznjavaju!

Na kraju jos rijec dvije o nasoj poziciji kojoj preostaje svega nekoliko dana «zivota».. Danas je bio dobar dan za PRODATI PUTEVE PRIJE REVERSALA (kao sto smo rekli prije nekoliko dana, na jaki pad tj down day, sto je bilo ujutro kada su nasi putevi dosegli oko 1.40-1.50 ).. To bi nam donijelo oko $750 ($250 vise nego sto su putevi kostali) ali iskreno receno ne bi izvuklo «zatucene» call-ove, koji ce se vjerojatno popravljati iducih dana, ali obzirom na blizinu expiracije vjerojatno nedovoljno da bi izasli iz pozicija bez ikakvih gubitaka. Na zalost vrijeme nas je «pokralo» ovom prilikom jer smo racunali na 3 tjedna u Aprilu, a dobili samo 2! Well, cest' la vie.. zato opcije trejdamo na male gubitke i vece dobitke i borba se nastavlja.. pratit cemo poziciju do petka, izvuci pouke, zalizati rane (ako ih bude) i nastaviti borbu sa marketom! Pozdrav svima- OptnMstr!!

- 22:28 - Isprintaj - #
RIZIK I KONTROLA RIZIKA #1 – DIO 1 od 3 - «9 KRUGOVA» RIZIKA

Ovom serijom metaforicno receno, zapocinjemo silazak u dublje slojeve «Danteovog (Investicijskog) Inferna» tj. napustamo relativno mirne vode ekonomije i dugorocnog investiranja i krecemo prema ulazu na kojem krupnim slovima pise: LA SHATA ONGNA SPERANCA VOI CE ENTRATE OSTAVITE SVAKU NADU VI KOJI ULAZITE! Naravno ovo je samo METAFORA I MI NE NAMJERAVAMO NAPUSTITI NADU, NEGO DAPACE, NASA NADA JE DA CEMO STECI ZNANJE, VJESTINU, ORUDJE I SKLONOST KOJE CEMO UNOVCITI U MARKETU I KOJE CE OBILATO NAGRADITI NASE STRPLJENJE I TRUD! Ipak mislim da nisam pogrijesio kada sam za temu danasnjeg unosa izabrao stihove iz «Bozanske Komedije»! Zasto?! Zato sto govorimo o NAPUSTANJU NAIVNE NADE DA CEMO TREJDAJUCI OPCIJE OSTVARITI DOBIT, ZARADITI ili cak OBOGATITI SE BEZ IMALO MUKE I TRUDA, JEDNOSTAVNO I BEZ RIZIKA! TU NADU TREBA NAPUSTITI (a ne onu o uspjehu)! Mozda takvu nadu uzgajate u svom srcu ako igrate LOTO, kockate se na kladionicama, cekate naslijedstvo ili trazite neku drugu precicu kroz zivotne vode i ja vam zelim da uspijete, ali trejdanje OPCIJA svakako nije sasvim jednostavno i bez izvjesnog veceg RIZIKA (naravno da su i kocka i loto prozeti jos vecim rizikom, ali o tom potom)!!

Ova serija unosa o riziku nema samo za cilj UPOZORITI VAS NA RIZIK KOJE TREJDANJE OPCIJA NOSI SA SOBOM! To je svakako bitno ali ne bi zahtijevalo vise od nekoliko recenica! Cekajte zapravo, dajte da to rijesimo SADA i OVDJE NA LICU MJESTA JEDNOM I ZAUVIJEK! Kao prvo evo vam PONOVO LINK NA SLUZBENI DOKUMENAT (na Engl. Jeziku )SA NASLOVOM «KARAKTERISTIKE I RIZIK STANDARDIZIRANIH OPCIJA» koji ce vas upozoriti na ono sto 5 americkih najvecih US EXCHENGE-a tj. Marketa navedenih na str#2 ovog PDF dokumenta ZELE OD VAS DA ZNATE PRIJE NEGO SE UPUSTITE U TREJDANJE OPCIJA! Takodjer (ako vam Engleski ne lezi ili ne zelite citati 60 strana tog dokumenta) evo vam jos jednom upozorenja koje daje TD WATERHOUSE i slicni brokeri (a mozete inace procitati u box-u sa strane HK-a) prevedenog na Hrvatski, jasno i glasno:

OPCIJE SU KOMPLEXNI FINANCIJSKI INSTRUMENTI KOJI MOGU BITI EXTREMNO RISKANTNI! OPCIJE SADRZE RIZIKE KOJI NE ODGOVARAJU SVIMA! OPCIJSKO TREJDANJE MOZE BITI SPEKULATIVNO PO PRIRODI I KAO TAKVO NOSI SA SOBOM ZNACAJNI RIZIK GUBITKA KAPITALA! AKO TREJDATE OPCIJE CINITE TO SAMO SA VISKOM NOVCA IZDVOJENOG ZA RIZICNO INVESTIRANJE (trejdanje)! I na kraju evo mog osobnog JEDNOSTAVNOG UPOZORENJA SA POCETKA OVOG BLOGA : TREJDANJE OPCIJA JE RISKANTNO, NIJE ZA SVAKOGA, LAKO JE POPLJUGATI LOVU I NE KORISTITE ZADNJE NOVCE ZA KRUH I MLIJEKO! (Ako mi sad pored ovog svega neki “mudrijas”kroz mjesec-dva napise kako su opcije riskantne i kako treba upozoriti ljude mislim da cu izgubiti svoj “cool” i posegnuti za kojom psovkom)

Zbog SVEGA TOGA GORE NABROJANOG, odlucio sam NAPRAVITI paralelu sa Danteovim Infernom i u otprilike 9 «krugova» Investicijskog ili Financijskog Rizika, poredati financijske instrumente glede NJIHOVE RISKANTNOSTI (a ne uticaja glede uloga na one koje ih izvode). Za potrebe ove ilustracije CASH se smatra najsigurnijim (iako smo ranije doslovno opisali zasto on to zapravo i nije!) .. Kamatna stednja se smatra jako konzervativnom i skoro bez rizika (na zapadu), dok se trejdanje opcija smatra druga krajnost (vrlo riskantno) a futuresi najriskantniji (zbog dodatnog gubitka koji moze visestruko preci ulozeni kapital). Primjetit cete da sam u «9-ti krug» smjestio LOTO i Kocku zbog rizicnog ustrojstva aktivnosti (iako znam da nije uvijek veliki novac po srijedi) ali je vjerojatnost gubitka visoka (ne mislim pri tome na profesionalne kockare i one koji su zbilja dobili milione na LOTU, nego na prosjek populacije)! U slijedecim unosima (dolje) nastavljamo o riziku i krecemo dublje u specificni rizik trejdanja opcija..

KAO I UVIJEK CITAJTE UNOSE PREMA DOLJE OD 1-3

- 01:21 - Isprintaj - #
RIZIK I KONTROLA RIZIKA #1 – DIO 2 od 3 - RIZIK OPCENITO

Rizik, rizik, rizik! Kad je rijec o opcijama stalno se ponavlja ta rijec, zar ne?! E, pa zbog toga cemo zapoceti cijelu PRICU O OPCIJAMA UPRAVO PROMATRANJEM TOG RIZIKA i svega onog sto nam ta rijec znaci, nosi i sugerira, prvo opcenito a onda i specijalno u svijetu Opcjskog trejdanja! Mislim da je FER i RAZBORITO da ne velim LOGICNO, PRVO PROGOVORITI O RIZIKU i to ISKRENO, OTVORENO i POSTENO tako da svi razumiju jasno i glasno sta mogu ocekivati glede RIZIKA i OPCIJA! Na taj nacin upozorit cemo ljude na opasnosti, odbiti one koji su zalutali u ove vode (i ne bi trebali trejdati opcije) i eventualno privuci neciju paznju (onih koji bi bili kao «stvoreni» za ovu granu trejdanja)! Razmotriti cemo i neke varijante OGRANICAVANJA RIZIKA a i PSIHICKOG PRISTUPA RIZIKU! Dakle krenimo dublje, tamo gdje je tamnije i gdje ulozeni novac zacas nestane i zbog toga pocnimo o RIZIKU!

RIZIK je definiran kao vjerojatnost (sansa) da se dogodi nezeljeni ishod sadasnje aktivnosti ili buduceg procesa (po nase zdravlje, novac, posao, brak ili srecu), kao hazard tj. izvor opasnosti (npr. rizicno je pusiti), kao izlozenost sansi za gubitak ili ostecenje (npr. riskirali smo puno novaca u ovom poslovnom potezu ili zasto riskiras zivot), kao vjerojatnost infekcije ili bolesti (npr gripa je rizicna za starije osobe ili rizicno je primati transfuziju), kao kockanje novcem u ocekivanju zeljenog ishoda (npr kada kupite loto riskirate malo novaca da bi dobili puno) itd.
Razlikujemo razne vrste rizika .. rizik od dogadjaja (event), rizik od nesrece, radne nesposobnosti, smrti, unistenja imovine, investiranja, gubitka posla itd.


Ako se radi o Investiranju i trejdanju i tu ima dosta vrsta rizika kao npr:
SISTEMATICNI RIZIK: Interesi, recesija, ratovi i sl. predstavljaju izvor sistematskog rizika koji se ne da izbjeci jer se ne moze predvidjeti ali se moze kapital ipak malo zastititi HEDGAnjem.
POLITICKI (ili GEOPOLITICKI) RIZIK: povecani politicki rizik malih i nerazvijenih zemalja, diktatura i nestabilnih rezima! Glavni razlog slabog ulaganja u 3rd world countries!
RIZIK IZNENADNOG DOGADJAJA (Event): Iznenadna losa vijest u kompaniji koja obezvredjuje dionicu iznenada!
(LIQUIDITY) RIZIK LIKVIDNOSTI : Rizik da neki financijski instrument ne mozemo brzo LIKVIDIRATI ( prodati na brzinu za cash)! itd..
Rizik je takodjer povezan sa STRAHOM neizvjesnosti, brigom, nesanicom i ostalim emocijama,

Opcenito receno RIZIK je stalno i svugdje prisutan. Ujutro kada ustajete i krecete u skolu ili na posao, postoji izvjestan rizik da tamo nikada necete stici (moze se izraziti i matematickim putem ako se uzmu u obzir pokazatelji raznih nesreca, broja stanovnistva, gustoce naseljenosti itd. itd)! Nitko medjutim ne razmislja ozbiljno o takvom riziku kao o nekom riziku! Isto tako vecina smatra npr. da je hodanje po rubu nebodera RISKANTNIJE nego kupovina LOTO listica iako je VJEROJATNOST DA CEMO PREHODATI PO RUBU PUNO VECA NEGO VJEROJATNOST DA CEMO DOBITI ZGODITAK NA LOTU! ULOG JE JEDNOSTAVNO NESRAZMJERAN (zivot naprema nekoliko kuna) i mi smatramo RISKANTNIJU onu aktivnost koja ima VECI ULOG (iako je vjerojatnost zapravo na strani onoga sto se POIMA kao riskantnija aktivnost, u ovom slucaju)! Hodac po zici u cirkusu npr. smanjuje rizik tako da nosi dugacki stap koji mu snizava opci centar tezista i time ga cini stabilnijim, svoju suprugu i djecu zasticuje od financijskog rizika u slucaju svoje smrti OSIGURANJEM a ako zeli POTPUNO UKLONITI FIZICKI RIZIK (tokom treninga , npr) razapinje mrezu ispod zice po kojoj hoda! Ako vama netko ponudi okladu da ce sutra ponovo svanuti NOVI DAN, vi cete je bez sumnje prihvatiti, jer instiktivno shvacate da je vas rizik (da se to ne dogodi) minimalan, upravo neshvatljivo malen! Mi DAKLE STALNO PROCJENJUJEMO RAZNE VJEROJATNOSTI, i RIZIKE i prema tome djelujemo u nasim zivotima!

Najveci poznavatelji RIZIKA i VJEROJATNOSTI i kako BARATATI NJIMA su OSIGURAVAJUCA DRUSTVA (i Banke)! One ZIVE OD PRODAJE RIZIKA i ZASTITE OD ISTOG! Ako vas zanima kako VIRTUOZNO baratati RIZIKOM, PROUCITE POSLOVANJE VELIKOG OSIGURAVAJUCEG DRUSTVA! Oni vam mogu ispricati pricu o RAZNIM VRSTAMA RIZIKA i kako kojeg tretiraju, kako prodaju ljudima STRAH OD TAKVOG RIZIKA U VIDU POLICE OSIGURANJA i STA RADE (kako se hedge-aju) SA NOVCEM KOJI DOBIJU DA BI ZASTITILI FINANCIJSKI FIRMU OD PUNO POTRAZIVANJA U BUDUCNOSTI!

- 01:11 - Isprintaj - #
RIZIK I KONTROLA RIZIKA #1 – DIO 3 od 3 – RIZIK OPCIJA!

U trejdingu RIZIK PREDSTAVLJA VJEROJATNOST GUBITKA trejding kapitala (novca). Taj gubitak moze biti uzrokovan pokretom u Marketu, padom vrijednosti ili kod opcija naprosto protokom vremena! Strucnjaci, trejderi i investicijska javnost, na temelju svog ISKUSTVA, izgradila je SLIKU RIZIKA POJEDINIH INSTRUMENATA u koju vjeruje i koje se drzi (vidi sliku na dijelu #1 ove serije)! SMATRA SE TAKO da su npr dionice puno RIZICNIJE od BONDS-ova a OPCIJE i Futuresi najrizicniji! Ovdje je VRLO VAZNO primijetiti slijedece: Ljudi cesto smatraju nesto malim rizikom samo zato sto je REZULTAT uticaja ili ULOG malen (recimo spomenuta cijena LOTO ticket-a je mala, pa ljudi ne smatraju kupovinu LOTA visoko riskantnom aktivnosti iako velika vecina igraca ne dobije nista)! Treba NA OVOM MJESTU I OD SADA STROGO RAZLIKOVATI RIZIK - koji predstavlja vjerojatnost da se nesto negativno dogodi - od ULOGA tj uticaja rizika koji moze biti i mali! Zato su LOTO (i neke vrste kocke) visoko RISKANTNE aktivnosti (sansa za dobitak je mala ili sansa za gubitak je velika) iako sama aktivnost moze biti financijski bezazlena i vise rekreativne priorode nego sto bi uticala na Materijalno stanje osobe. KADA KUPIMO LOTO kombinaciju-VECINA LJUDI SE ODMAH «POZDRAVI» SA NOVCEM KOJI JE UPLATILA ZA LISTIC!! Instiktivno znamo da je RIZIK OGROMAN (tj sansa dobitka je mala) .

RIZIKOM u trejdanju i financijama, mjerimo sansu da se IZGUBI ULOZENI KAPITAL a ne UTICAJ TOG DOGADJAJA NA NASE FINANCIJSKO ZDRAVLJE! Na tom MALOM ili VELIKOM UTICAJU SE UPRAVO I TEMELJI CIJELO TREJDANJE OPCIJA (a mozda i daytrejdanje opcenito), JER IAKO JE RIZIK VELIKI (sansa gubitka velika), PRINCIP FINANCIJSKE POLUGE (financial leverage) koji smo vec rastumacili kod FUTURES-a, CINI POJEDINE DOBITKE TOLIKO VELIKIM DA «NADOKNADJUJU» GUBITKE I PROIZVODE ZARADU (kod iskusnih ili dobrih trejdera)! Kako pise Van K. Tharp (u svojoj knjizi «Financial Freedom Through Electronic Day Tading») na pitanje da li ce vas vise smociti (uciniti mokrim) 99 kapi kise ili skok u bazen, vecina ce ispravno prepoznati da ce nas temeljitije smociti skok u bazen! Kod Opcijskog Trejdanja nastojimo GUBITKE UCINITI KAO TE KAPI KISE (male i sto vise financijski neznatne, kao uplate loto listica), dok DOBITKE NASTOJIMO PRETVORITI DA POSTANU KAO «SKOK U BAZEN» tj SKROZ NAS «PROMOCE DOBITKOM» U FINANCIJSKI POZITIVNOM SMISLU! Za primjer: ako imamo 5 pozicija za koje smo (svaku) platili oko $300-$400, onda je totalni rizik $1,500-$2,000 i svaki gubitak je 1/5 uloga, ali zbog prirode opcija vjerojatnost da ce jedan «dobar trejd» (od $300-400) donijeti od $2,000 (5x ulog) do $4,000 (10 puta ulozeno), nije uopce mali niti nevjerojatan vec proistice iz same prirode opcija! Dakle mozemo (u gornjem slucaju) izgubiti 4 uloga i jos uvijek POVRATITI TREJDING KAPITAL ILI CAK ZARADITI (5-10 puta) na JEDNOM JEDINOM TREJDU! Kod opcija se to cesto dogadja!

Dakle MOZEMO BITI VECINU TREJDOVA U GUBITKU AKO MANJINA DOBITNIH TREJDOVA NADOKNADI SVE OSTALO (i po mogucnosti, donese zaradu). Stoga ODGOVOR NA PITANJE DA LI JE RIZIK KOD TREJDANJA OPCIJA VELIK? ODGOVOR JE DA! DA LI SE MEDJUTIM, NEGATIVNI UTICAJ RIZIKA MOZE SMANJITI (kontrolirati) DOK POZITIVNI TREJDOVI NE «POVRATE KAPITAL» ILI CAK DONESU ZARADU? APSOLUTNO, inace se opcije ne bi trejdale, jer vecina opcija (strikeova) expajrira out-of-money tj worthless (bezvrijedna)! AKO ZELITE POGLEDATI OZBILJAN «SCIENTIFIC PAPER» O RIZIKU I TO NA HRVATSKOM, PREPORUCUJEM «UPRAVLJANJE RIZICIMA» Magistra Mladena Latkovica (fala na linku Felix)! Djelo je puno matematike i dosta komplicirano za prosjecnog citatelja ali izbor rijeci i onoga sto pise o RIZIKU svakako je interesantna! Eto...tek smo zapoceli pisati o riziku trejdanja opcija! Cekajte dok se "razmasemo" u slijedecem drugom dijelu #2! Pitanja, komentari i ostalo ...molim ovdje dolje!!! THX... OptnMstr

- 00:59 - Isprintaj - #
11.04.2005., ponedjeljak
Ponedjeljak: DANAS UCIMO NOVI IZRAZ DJECO: «SIDEWAYS MARKET» ?!!!.. DOW_J -12 (10,448) / ..NASDAQ -7 (1,992)

Kao sto smo pomalo ironicno rekli u naslovu, ovakav Market se naziva SIDEWAYS MARKET jer se pomice «u stranu» a ne GORE (bull) niti DOLJE (bear). Pazljivi promatraci uvidjeti ce da se na ovim vrijednostima Indexa nalazimo vec dosta dugo vremena i da Marketa samo TREJDA u MJESTU – tj veli se U STRANU (sideways) jer se Indexi ne micu znacajno niti u kojem odredjenom smjeru! Danasnji Ponedjeljak je bio slab i traljav dan u Marketu ciji pomaci u Indexima ovaj puta TOCNO ODRAZAVAJU osjecaj (mood) trejdanja danas. Iako poneki strucnjaci tvrde da je ovo znacajni pokazatelj BUDUCEG SMJERA MARKETA- ZA KOJI MNOGI (sad vec i tehnicki trejderi) MISLE DA CE BITI NA DOLJE! Niski volumen i slabi volatility ! NEODLUCAN DAN.. Nafta je prvo malo pala onda zavrsila decimalno gore! Sada su u povlacenju ne samo dionice energije i transporta, vec i tehnologije i ostali segmenti Marketa, osim onih koji se smatraju DEFANZIVNIM. Uticaj povisenja Interesa (Greenspan) se JOS NE OSJECA U Marketu (narocito "vrucem" housingu kome je i namijenjen) i to cini mnoge uznemirenima, jer predpostavljaju da ce FEDSi zbog toga trebati dizati Interest rate AGRESIVNIJE i DULJE nego sto se ranije mislilo!

Warrenn Buffet je bio pozvan ispred regulatora da svjedoci o problemima AIG-a.! Navodno je kooperirao (citaj «pjevao kao pticica») da bi zastitio svoj ogroman ugled kod publike! Han Greenberg, CEO od AIG-a i glavni osumnjiceni uzeo je Peti (5th amandman) sto znaci da je iskoristio svoje pravo da SUTI I NE INKRIMINIRA SEBE SAMOG ODGOVORIMA! Hmm. Sta li se tu kuha, pitam se!? Drugi ENRON ili nesto manje?! Ford, GM i ostali domaci auto makeri su pali, povuceni losim vijestima Forda od petka kao i dionice celika (steel), auto dijelovi, obveznice korporacija (corporate bonds)! Ovaj tjedan zapocinju i ocekuju se objave ZARADA za Q1 (2005) (earningsi kompanija) kao i zapisi sa poslijednjek sastanka FOMCa sutra, koji bi mogli znacajnije pomaknuti Market! Nakon trejdinga dosao je Genentech (DNA) sa dobrim earningsima (27c Vs. Ocekivanih 25c) na sto ga je aftermarket «lijepo nagradio» (ponovo ironija kao pjesnicka figura) padom od preko 1.6 pointa! Go figure! Unos Skole Trejdanja kroz par sati ! Pozdrav OptnMstr

- 22:27 - Isprintaj - #
08.04.2005., petak
Petak: VOZI LI NAS DOW_TRANSPORT U DUBINU ?!!!.. DOW_J -84 (10,461) / ..NASDAQ -19 (1,999)

USF Corp (USFC) je kompanija koja se bavi transportom robe i ciji je pad danas je najavio LOS DAN ZA BULLS-ove jer su indexi korigirali vise nego su jucer dobili! Veliki pad narocito je zabiljezen u DOWJ_TRANSPOT indexu (u Sve dionice u indexu osim jedne, su pale)! Globalni pad u transport indexu – prema Dow J Teoriji bi trebao dovesti i DOW_J u razinu uskoro sto znaci da bi i DOW_J trebao uskoro jace korigirati (po Dow Teoriji) jer je danasnji pad u TRANSPORT INDEXU odgovarao korekciji od –300 Dow pointa! Izgleda da je daljnji konstantni pad u cijeni NAFTE konacno UPLASIO investitore koji su «do guse» bili investirani u transport, naftu, energiju i slicne stvari- da ce interesi ici JOS VISE GORE- i zapoceo neku vrstu mini-korekcije u tom segmentu koji je vec bio presao sve ostale po interesu trejdera i investitora! To obicno tako biva kada masa slijepo nagrne na jednu stranu marketa i «everyone and his uncle» pocnu investirati i trejdati samo nekoliko segmenata Marketa, zapostavljajuci ostale! Novac je odtjecao iz Money Market Fundsova prosli mjesec (vise nego sto je pritjecao) pa je rezultat bio negativan!

SINA CORP (SINA) je «hot» KINESKA INTERNET DIONICA koja se 'zapalila oko 2003 i od tada ima velike uspone (i padove) u poslijednjih par godina! Pitanje je da li je «prenapuhana» kao i ostala njena «braca i sestre» iz internet doba ili je zaista vrijednija od ostalih jer predstavlja kinesko prisustvo (i buducu ekonomiju) u Internetu!
Felix bi bio zadovolljan danasnjom raspravom na CNBCju o tome da li je bolje investirati u AMD ili INTEL u ovom trenutku! Dva analista (ili je analizatora- ne znam tocno) svadjali su se 10 minuta o tome da li AMD-ov novi chip stavlja AMD tehnoloski puno ISPRED Intela i da li bi DELL mogao uskoro iskoristiti i AMD-jev 64-bitan processor u svom sklapanju kompjutera, posebno laptopa! Sa druge strane neki isticu da je AMD u ovom trenutku vise spekulativan play nego INTEL! Buducnost obadva jako ovisi o uspjehu i proboju slijedeceg Windows interface-a (codename Longhorn) iduce godine. Do tada NEMA jasnog signala o novoj tehnoloskoj revoluciji, jedino sto Market playeri ulaze u takve pozicije 6 mjeseci do godinu dana RANIJE pa bi run mogao uslijediti vec u slijedecoj polovini OVE godine (ili ranije) u namjeri da se «pretekne» siri Market i zauzmu pozicije na vrijeme!

Ovaj Market kao da NAMJERNO ide gore-dolje non-stop nebi li upropastio nas spread koji (zbog vremena) gubi na vrijednosti jer Market nikako da zauzme jedan smjer na neko znacajnije vrijeme.. Druga stvar koju nismo uzeli u obzir kada smo zauzimali poziciju (jer je ciosto FIKTIVNA pa nismo previse analizirali) je cinjenica da ovaj APRIL EXPIRACIJA OPCIJA NASTUPA VEC 15-tog, sto trejderi vele da se dogadja jednom u 5 godina ili rjedje tj samo onda kada PRVI APRIL PADA U PETAK (jer je expiracija svaki 3-ci petak u mjesecu).. Zbog toga imamo zapravo SAMO 2 tjedna u Aprilu (umjesto 3) sto je rijetkost i ozbiljno narusava nasu vremensku komponentu i pokazuje zorno o cemu se sve mora voditi racuna prije zauzimanja pozicije! No nista jos nije gotovo, iduci tjedan dolaze zapisi sa FOMC sastanka i pratit cemo pozicije i iduci tjedan i vidjeti sta ce ovaj Market odluciti i ako nista, izvuci pouke iz ovog trejda (sto je i cilj ovakve INSTRUKCIJSKE pozicije)!! Eto vas OptnMstr se vec umorio od tipkanja ovaj tjedan a i jos se oporavlja od grozne gripe pa cu ovdje stati. Ovaj vikend spremam za vas nastavak skole trejdanja tj. pocetak skole Opcija! Dajte mi malo predaha i vremena! Pozdrav svima i imajte super vikend.. OptionMstr

PS- nakon zatvaranja Marketa dosao je FORD MOTOR (F) i upravo SNIZIO OCEKIVANJA ZA OVAJ KVARTAL I CIJELU GODINU! ETO VAM PRIMJERA NAJBOLJEG 'tempiranja» lose vijesti tj prije vikenda kad Market ima 2 dana vremena da «razmisli» i racionalnije reagira u ponedjeljak (ne znaci da Ford nece pasti- vjerojatno hoce- samo da ce reakcija biti sigurno odmjerenija nego da su vijest oslobodili usred trejding dana, danas!)

- 22:05 - Isprintaj - #
07.04.2005., četvrtak
Cetvrtak: BEXTRA and NAFTA and YIELDS.. .. OH MY!!!.. DOW_J +60 (10,546) / ..NASDAQ +19 (2,018)

Interesantan dan u Marketu koji je obiljezio 4ti UZASTOPNI DAN PADANJA CIJENE NAFTE I UJEDNO 4ti DAN RASTA DOW_J INDEXA! Danas je Nafta konacno ZNACAJNIJE KORIGIRALA (preko -$1.7 na $54 / barelu) sto se pozitivno odrazilo na cijeli Market i konacno malo "srusilo" cijene futures-a na benzin koji je i sa ove strane "bare" na povijesno najvisoj razini ($99c/litra u Kanadi a oko $2.7/galon u USA). Interesi (Yields na 10 yr bond) su imali skok (ako nafta pada, ekonomija ce biti snaznija pa ce FEDSI dizati interese jos vise- to je logika iza ovog!) na 4.48% sto je pri vrhu grafikona za zadnjih godinu dana ali izgleda da jos za sada ne uspijeva usporiti niti cijenu niti pomamu za kupnjom novih kuca, sto mora da uzrokuje nove regije celavosti na Greenspanovoj glavi (od nemocnog bijesa, jada i frustracije, ha ha)! Za sada u ovoj igri BUSENJA HOUSING BUBBLE-a, rulja ne posustaje uprkos dizanju interesa! Da li ce konacno interesi uspjeti bar malo OHLADITI ovaj vruci housing market- vjerojatno ali trebati ce dosta vremena i dizanja (osobito ako se nastavi tempom od samo 0.25%) dok se sve to «PROFILTRIRA» u market kuca! Tehnologija se konacno malo pomakla u pozitivnom smjeru ali ne bas puno iako su pojedinci (M/F manageri) ukazivali vec proslih nekoliko dana da bi ovdje trebalo zapoceti PECANJE PO DNU (BOTTOM FISHING) po tehnoloskim dionicama jer ce uskoro (smatraju oni- a to uskoro za njih znaci nekad i 6 mjeseci!) uslijediti oporavak ovog segmenta pa je sada mozda trenutak za pozicioniranje (njihove rijeci)! Bed Bath & Beyond Inc BBBY (poznata prodajna kuca sa zanimljivim imenom koja prodaje sve od posteljine do kupaone i onoga «poslije»- VIDI SLIKU!) je imao dobar dan sa oko $4 up!

FDA i EVROPSKI REGULATORI utjecali su na PFIZER da POVUCE PRIVREMENO SVOJ COX2 Inhibitor – BEXTRA-u (kojeg sam i ja uzimao ove godine) zbog straha od «popratnih pojava» . Tocnije receno 6 (sest) od 1MILION LJUDI KOJI SU UZIMALI BEXTRU, razvilo je osip (rush) i podleglo smrtonosnim nuspojavama! Ipak je to samo 6 od milion ali FDA jos uvijek hoce da BEXTRA ima upozorenje na flasici i da se privremeno zaustavi ! To je ujutro uzrokovalo pad u PFE dionici ali tako mali da do popodne bio potpuno izbrisan (usao u blagu pozitivu)! PRIJE KOJIH PAR MJESECI BILA BI POTPUNO DRUKCIJA SITUACIJA!! Mozda zato sto je PFIZER BLIZU multi-year-low tocke u trejdanju, a mozda zato sto je – kad je Merick imao slicne probleme sa Viox-om, PFE padao isto jer je Market vec URACUNAO PROBLEME KOJE BI PFE mogao imati sa BEXTROM u cijenu stocka! Tu se vidi na djelu sposobnost Marketa da uracunava unaprijed probleme, predvidja dogadjaje i uracunava RIZIK U CIJENU DIONICA!! Da se sve odigralo obrnuto tj da je PFE bio PRVI koji ima problema sa Bextrom PRIJE Merica, vjerojatno bi situacija bila obrnuta (tj PFE bi pao nekoliko pointa na ovu vijest danas, Merick bi pao isto ali bi kasnije, na vijesti o problemima MRKA, market reagirao vrlo blago)! Jos jedan razlog zasto je TESKO PREDVIDJETI MARKET, jer Market sve predvidja i sam!

Toliko za danas, ako pratite Skolu Trejdanja procitajte RECAP HK-a (dolje), kliknite na pokoji link iz texta koji ste propustili, skocite na HK#2 i pogledajte SLUZBENI DOKUMENT u originalu i pod nazivom «KARAKTERISTIKE I RIZIK STANDARDIZIRANIH OPCIJA» koji ce vas upozoriti na ono sto 5 americkih najvecih US EXCHENGE-a tj. Marketa navedenih na str#2 ovog PDF dokumenta ZELE OD VAS DA ZNATE PRIJE NEGO SE UPUSTITE U TREJDANJE OPCIJA!! Ovaj vikend (u Hrv.mozda malo iza) nastavljamo sa skolom trejdanja koja mijenja ime ili ako hocete dobija PODNASLOV tj postaje SKOLA OPCIJA jer zapocinjemo sa njima! Pozdrav svima! OptnMstr

- 22:17 - Isprintaj - #
DA PONOVIMO ZA SVE VAS- OSOBITO NOVOPRIDOSLE!!!...KRATKI RECAP (short recapitulation) BLOGA HARD KAPITALIZAM – SVIJET OPCIJA!! *repetitio est mater studiorum

NAKON 5 MJESECI POSTOJANJA, 30K UDARACA, BROJNIH PITANJA I KOMENTARA A PRIJE ULAZA U NOVO POGLAVLJE HK-a o OPCIJAMA, DOZVOLITE NAM DA UKRATKO RE-KAPITULIRAMO SVE BITNO O CEMU SMO DO SADA PISALI! OVAJ KRATKI PODSJETNIK PUN JE LINKOVA NA NASE PREDHODNE UNOSE PA CE VAM OMOGUCITI DA BRZO "SKOCITE" NA PROPUSTENI DIO KOJI MISLITE DA BI VAS MOGAO ZANIMATI ILI STE GA NAPROSTO PROPUSTILI:
Blog se otvorio u Novembru 2004 otvorenim upitom o tome da li ova gradja nekoga zanima? Posto se javio neki pocetni (mali ) broj ljudi, nastavili smo sa objasnjavanjem toga STO SU TO OPCIJE, STO JE STOCK MARKET i KAKVO MU JE RADNO VRIJEME. U pocetku je sve to bilo na jednoj razini koja nije bas obecavala puno, jer ja nisam bas bio uvjeren koliko ce ljudi uopce pratiti ovaj blog, koji je , za razliku od mnogih, INSTRUKCIJSKE PRIRODE i nema puno smisla ako ga ljudi ne prate. Nastavili smo sa unosima o WalMartu, obavijesti o MSFT-ovim dividendima i fotografiji (popisu) trejderske literature . Uz sve to trazili smo format koji bi nam najvise svima odgovarao, da bi na kraju odlucili se za ovaj danasnji koji se sastoji od unosa sa Marketa, skole trejdanja i odgovora na vasa pitanja!

Poceli smo objasnjavajuci malo Mutual Funds-ove i BONDS-ove (2 unosa) i nastavili smo sa predvidjanjem Ralpha Accampore za 2005-tu (Dow Jones na 13,000 ) koje se danas, trenutno u ovakvom slabom Marketu cini pomalo nestvarnim . Tu negdje smo imali prvi iznenadni skok sa 1 na 4 tisuce udaraca, nakon sto su nas zamijetili prvi blogeri i poceli pisati o nama (WinstonW, Novac, SexNovacRockenroll, a kasnije se pridruzila i LopticaS). Zapoceli smo objasnjavati SIROVINE (Commodities), ispricali vam pricu iz svog zivota dotakli se problema JEZIKA u objasnjavanju Marketa i hrabro krenuli objasnjavati FUTURES-e (1-4) . Na kraju FUTURES-a detaljno smo odgovorili na vasa pitanja u unosu Q/A , objasnili smo DIVERGENCE u MARKETU, nakon cega smo krenuli u objasnjavanje OPCIJA NA FUTURES-e sto je ujedno i bio nas jedini do sada susret sa OPCIJAMA na HK! Trebalo mi je tri unosa da vam objasnim ZASTO TREJDAM BAS OPCIJEtj zasto su bas OPCIJE moj izbor instrumenata u Marketu (iako jos uvijek mislim da to nekima nije jasno, ali vremenom ce i to postati sasvim jasno kad detaljno obradimo OPCIJE)..

Dotakli smo se opisa knjige SUN TZUa sto je bio prvi pred-uvod u nasu (do sada najsire citanu i prepricavanu po forumima) seriju o PSIHO-TREJDINGu (koja ce se povremeno nastavljati i u buducnosti)! Objasnili smo ko-je –ko na CNBCju, dotakli se znacajnog STOCK TRADER’s ALMANAC-a I konacno krenuli objasnjavati DIONICE (stocks) za koje nam je bilo potrebno cijelih 8 unosa! Ja osobno mislim da je to bio najtemeljitije obradjen HK segment do sada (naravno Opcije ce biti obradjene jos detaljnije), sto je i bilo neophodno jer se OPCIJE naslanjaju na pomake u Dionicama i potrebno ih je bilo detaljno obraditi! Tu negdje smo imali malih problema (svi zajedno) sa serverom ovog bloga, pa smo privremeno otvorili jos jedan blog na drugom serveru i nazvali ga HK#2 . Posluzio nam je kao back-up i trenutno sluzi kao blog za RESOURCES (dodatne izvore znanja) gdje ostavljamo razne interesantne linkove, pitanja i sl! Medjutim kako je vrijeme prolazilo i broj citatelja stalno RASTAO do nevjerojatnih 5-10-15 TISUCA udaraca, tako se sirio i broj i opseg PITANJA koji se nije zaustavljao samo na dionicama i opcijama, nego cesto zalazio i u EKONOMIJU i sl. Zato sam odlucio PROSIRIVATI unose na PSIHO TREJDING #2 , na objasnjenje krivulje YIELDA , black box trading kao i seriju unosa o US EKONOMIJI (1-4) koja je izgleda poznjela NAJVISE USPJEHA kod vas i DOVELA HARD KAPITALIZAM NA NASLOVNICU koja je upoznala veci broj vas sa postojanjem ovog bloga i propelirala broj udaraca u visokih 25,000! Nastavili smo objasnjenjem u dva unosa o Housing Bubble-u u N/Americi i jednim od najvise citanih Psiho-Trejding unosa #3 . Na kraju ponukan mnogim pitanjima obicnih ljudi odlucio sam napisati nesto i za njih i u 4 unosa objasnio sam temelje KONZERVATIVNOG INVESTIRANJA za «obicne radne» ljude koji ne mogu stalno pratiti Market, zuriti u internet ili tape-ticker i gledati CNBC! Sve spomenuto obilno smo zacinili STALNIM SVAKODNEVNIM UNOSIMA IZ MARKETA koji su postali vec dnevni ritual citanja, za neke i glavni izvor vijesti iz Marketa (moj brat iz Kalifornije mi je nedavno priznao da, kad hoce procitati sta je bilo na Marketu taj dan, ode na moj blog jer mu je to najjednostavnije, izabrani su i komentirani najvazniji detalji i jos na Hrv. a uz to sve ima i vasih komentara na sve to)!!

USKORO ZAPOCINJEMO SERIJU O OPCIJAMA KOJA CE TRAJATI DOSTA DUGO (koliko god bude potrebno da bi se sve obuhvatilo) NAKON KOJE CE SLIJEDITI TEHNICKA ANALIZA STOCK-ova i to sve ce nas sigurno dovesti do kraja ove godine (ako ne i malo u slijedecu)! Nadamo se da necemo izgubiti paznju i interes vecine kad jednom udjemo u detalje, jer cemo uz skolu Opcija nastaviti dnevne unose iz marketa (kadgod to bude moguce)! Osjecajte se slobodnima da postavljate pitanja, cak i o stvarima o kojima TRENUTNO ne pisemo (ako su u vezi sa Marketom), htjeli bi odrzati kontakt sa SVIMA vama! PRVI OD UNOSA BITI CE UNOS O RIZIKU i KONTROLI RIZIKA, KOJIM CEMO ZAPOCETI OVAJ CIJELI (riskantni) SEGMENT! NADAMO SE DA CETE I DALJE POSJECIVATI OVAJ BLOG JER ON CE TRAJATI SAMO TOLIKO KOLIKO TRAJE I VAS INTERES ZA OVU TEMU! Zahvaljujemo vam na posjetama, pracenju, citanju, pitanjima i sudjelovanju u ovom blogu! Zajedno pomazemo stvarati novu (prvu?!) pravu generaciju Hrv Internet trejdera i investitora! Pozdrav Svima..OPTIONMASTER!!!!!!!

- 00:52 - Isprintaj - #
06.04.2005., srijeda
Srijeda: TRI DANA MEDITERANA- UMJEREN USPON 3ci DAN!!!.. DOW_J +27 (10,486) / ..NASDAQ –0.18 (1,999) (Unstable climb, Light volume, Treasuries ralley)

Mali DIVERGENCE (vidi objasnjenje divergence-a) kojim je danas Market zavrsio trejding dan, otvorio se tek pri kraju dana, tokom kojeg se i Dow_J i NASDAQ kretao u sigurnom plusu (od djelomicno i 50 pointa za DOW i 20-tak za NASDAQ)! Ta sva pozitiva se, medjutim, istopila krajem dana i zavrsila u jako traljavoj pozitivi za DOW i maloj negativi za NASDAQ ali i za naftu! Greenspan jos uvijek utice na cijenu nafte svojim izjavama ovih dana i trejderi su naravno bijesni ako su uhvaceni na krivoj strani trejda zbog neke od Greenspanovih izjava («kaj se taj sari mjesa u Market?!», uglavnom ljutito pitaju) jer FEDSI zaista nemaju sta izjavama uticati na trejdanje, osobito sirovina, posto to nije njihova ni uloga nizadaca ni posao ali kad pitaju NJIH oni elegantno izbjegnu optuzbe izjavom da AKO IH PITAJU O NJIHOVOM MISLJENJU (u ovom slucaju na konferenciji sazvanoj od Kongresa US) ONI SU GA SLOBODNI DATI (makar vrlo dobro znaju da te njihove izjave imaju puno vecu tezinu nego bilo cije druge kad se radi o trejdanju Marketa i pokretu cijena)!
Jace su se trejdali: Energija, Biotehnologija, Aviokompanije, dok su SLABIJE bile dionice Housing-a i Celika i Metala! Interesantno je da je VOLUMEN u NASDAQu bio MALI na USPONU a VECI U PADU sto jasno govori o BIASu (sklonosti) tehnologije koja je jos uvijek vise BEARISH! Siebel Systems Inc (SEBL) je upozorio na slabije earningse i pao (-10%), DELL je pao vise od pointa iako SUTRA donosi earningse a MSFT imao dobar dan iako je jos uvijek na dnu multi-year low kanala!

Govorilo se i o novim odredbama glede konflikta izmedju brzine elektronskog trejdanja i najboljoj cijeni koja se moze postici u bid-ask spread-u! SEC Chairman William Donaldson je bio na CNBC i izjavio da su u toku promjene koje ce osigurati da ljudi dobiju najbolje cijene kad kupuju ili prodaju dionice ali su prigovori trejdera da oni cesto su voljni ZRTVOVATI NAJBOLJU CIJENU KAKO BI DOBILI NAJVECU BRZINU- sto po novim pravilima SECa nece biti moguce i moze usporiti trejdanje! Sa druge strane novo pravilo bi zastitilo mnoge od mogucih makinacija i manipulacija cijenama! EIA (Energy Information Administration) je izjavila da, po njihovoj analizi, ima dovoljno nafte na svjetskom trzistu! O problemima koje imaju Fannie Mae (FNM) Freddie Mac (FRE) nemoguce je pisati da se ne udje malo dublje u objasnjavanje mortgage-a i baratanja njima.. Posto bi opseg i detalji mozda bili previse za prosjecnog citatelja u Hrv. koji nije upoznat sa pojmovima ovog tipa, dovoljno je znati da te financijske organizacije postoje da vrse vaznu ulogu i da su NADGLEDANE OD STRANE VLADE US ! U danasnjoj izjavi pred Kongresom Federal Reserve chief Alan Greenspan je dao JAKU PODRSKU POJACANOM NADZORU ovih dviju kompanija koje bi trebale imati cvrsca pravila nalik na one po kojima posluju BANKE – rekao je Greenspan..! Taj endorsment podigao je cijene obje kompanije (Fannie and Freddie)! Taiwan i Brazil su bili hot marketi zadnjih nekoliko dana! Mala kompanija pod nazivom Paxson Communications Corp (PAX) isla je gore preko 130% podignuta glasinama da ce ta mala firma biti otkupljena od strane nekog velikog filmskog studija! Takva bijase ova SRIJEDA u Aprilu koji je tradicionalno jedan od najboljih mjeseci za DOW_J index, pa i mi ocekujemo pomak u nasim CALL-ovima!!! Pozdrav svima..OptinMstr

- 23:12 - Isprintaj - #
05.04.2005., utorak
Utorak: ALAN O NAFTI !!!?......... DOW_J +37 (10,458) / ..NASDAQ +8 (1,999)

Ovaj utorak obiljezio je komentar Greenspana o tome kako ce cijene nafte vjerojatno korigirati (na dolje) sto se pretvorilo u samoostvarujuce predskazanje (self fulfilling prophecy) i trenutno spustilo cijenu barela nafte za puni dolar, gdje je i ostala skoro do kraja dana (-97centi na $56.04). Taj pad kao i veliki cost-cutting plan Pfizera najavljen danas, je podigao cijene Dow_J (i ostalih indexa) .. Sam PFE je imao uspon od $0.97 na $26.94 nakon konferencije na kojoj je najavio slabije zarade u 2005-toj ali da ce srezati Milijarde dolara troskova kako bi zaustavio lose gospodarenje i pad profita koji bi se trebali popraviti slijedece goodine....

Vodstvo u Marketu (Leadership) su danas privremeno preuzeli AIRLINE stokovi u koje vise nitko ne vjeruje kao u prave vodje Marketa! NASDAQ se jos uvjek «hrva» sa levelom od 2K jer se zatvorio tik ispod toga! Ulazimo u period kada softw-erske firme najavljuju eventualne promasaje u zaradama slijedeceg kvartala a to je u stvari prvi kvartal 2005-te tj. Q1 (ili u originalu earnings-warning period) , predvidljivost (visibility) zarada je neobicno mala, a ovo je i sezonski gledano slabiji kvartal! Iako je Research In Motion (RIMM) je dosao sa zaradom iznad ocekivane ipak je na to sve dionica isla jako dolje (preko $4) u aftermarketu zbog slabe projekcije zarade u slijedecem kvartalu! IBM ce poceti uracunavati opcije koje daje svojim zaposlenima sto ce bitno promijeniti izgled njihovog knjigovodstva (IBM dionica je pala $0.75 na ovu vijest). Ovaj trend slijedi sve vise kompanija jer je prigovor bio da te opcije nisu uracunate u obracun firmi a trebale bi biti!
Nasa pozicija (5 PUTs &10 CALLs on DJI) prezivljava krizu jer Market nikako da se «odluci» na koju stranu da krene! Rijesavanje PUTova ostaje i dalje dobar potez u slucaju veceg pada ovih dana, jer Market ima «bias» tj skloniji je malom usponu (koji nam isto ne odgovara jer je prespor)... Odlucniji pomak na dolje zahtijeva rjesavanje PUTeva u ocekivanju oporavka CALL-ova koji bi se do expiracije mogao dogoditi jer katalizatori (vijesti koje mogu uzrokovati potencijalno veci pomak) dolaze iduci tjedan! Pozdrav svima i hvala na dobrim zeljama za brojac na 30K! OptnMstr!!

- 22:46 - Isprintaj - #
OBILJEZAVAMO 30,000 "UDARACA" NA OVAJ BLOG (HARD KAPITALIZAM-SVIJET OPCIJA)!!!!!

HVALA SVIMA NA CITANJU, REAKCIJAMA, PITANJIMA i KOMENTARIMA.. Sta ce tek biti kad zapocnemo sa opcijama!!?? Pozdrav svima...OptionMaster!!!!!!!!!!!
- 04:13 - Isprintaj - #
04.04.2005., ponedjeljak
Ponedjeljak: NAZAD NA POSAO !!!?......... DOW_J +16 (10,421) / ..NASDAQ +6 (1,991)

Dow_J se jutros otvorio u negativi (kao i ostali indexi) jer je nafta bila dotakla ALL-TIME-HIGH tocku ali posto su se cijene nafte kasnije kroz dan stabilizirale (i zatvorile se nize na oko $57/barelu) Market se isto oporavio od pocetnog pada i cak zavrsio u maloj, skromnoj pozitivi, sto vecina jutros, na otvaranju, nije ocekivala! Volumen trejdanja je bio skroman, neke energetske dionice su predvodile uspon u NASDAQ-u su Internet dionice imale dobar dan!

Danas je Ron Insana (poznati CNBC komentator) skrenuo paznju ponovo na sudbinu nekoliko jako spekulativnih dionica (tzv. HOT STOCKS) koje su sa vremenom dosta izgubile na svom sjaju, pa je tako spomenuo TASER(TASR) kojeg smo spomenuli u petak a upao je u probleme zbog smrtnih slucajeva izazvanih upotrebom taser pistolja( nekad $32 danas $10), Krispy Kreme Doughnuts (KKD) cije su donate ljudi gutali istom pohlepom kojom su kupovali dionice firme- nekad dionica od $50 danas vrijedna jos samo oko $7, CMGI koji je ostatak od Internet ere, nekad obljubljena dionica (trejdana nekoc $120 -, danas olupina od $1.92), Boston CHICKEN (nekadasnji poznati fast food restoran, koji se vise ni ne trejda), IOMEGA (IOM) poznati disk-drive proizvodjac i nosioc patenta ZIP drive-a i JAZZa koji sam i ja nekad trejdao (bio je dosao do $90 , danas vrijedan samo $4), pitanje je da li ce i GOOGLE I JOS NEKI ZAVRSITI NA OVAJ NACIN!? Cinjenica je da ljudi skacu «naglavce» u hot stocks i neki i uspiju izbjeci katastrofu prodajuci na vrijeme, ali vecina INVESTITORA koji kupe dionicu i «zaborave» na nju , zavrsi podnoseci gubitke u obakvim dionicama, jer se one, skoro po pravilu, NIKADA NE VRATE NA STARI SJAJ

Chevron TEXACO kupuje drugu firmu Unocal - $18milijardi deal! U San Francisku (vidi sliku) se odrzao skup 300 kompanija KABLOVSKE TV koji su pokazali najnovije izume i napredke u konvergence-u TV -INTERNET -KOMPJUTER -COMMUNICATIONS itd! Digitalna revolucija koja ispreplice TELEVIZIJU, VIDEO i INTERNET je sada vec ocigledna i rekli bi, nezaustavljiva. Ja sam vidio kao primjer (izvjestaj sa tog sajma na CNBCju) TV kojem mijenjate kanale naredbama (glasom) valjda je i tipkanje na daljinskom postalo pretesko, ha ha!
AIG je isao malo gore jer je dobio malo olaksanje od Eliot Spitzera (javnog tuzioca) koji je rekao da nece bas «ubiti» firmu kriminalnim gonjenjem (jer takav akt najcesce firme ne prezive, kao sto npr. nije prezivila Arthur Andersen knjigividstvena firma koja je prikrivala probleme Enrona, posto nitko vise ne zeli sa takvim firmama imati poslovne odnose) nego da ce ganjati firmu CIVILNIM PUTEM ali zadrzati pravo KRIMINALNOG GONJENJA ZA POJEDINCE (koji su unistavali dokumente da sakriju svoja tj firmina «muljanja»). Cijene kuca u Kaliforniji i dalje RASTU i RASTU i nikome nije jasno kada ce stati.. Kuce se prodaju i preprodaju sa astronomskim zaradama! Iako Greenspan i dalje dize interese, potrosaci i dalje dizu mortgage ali je vec sad jasno ko ce pobijediti! Kad se FEDSI ZAINATE da uniste bubble u necemu, spremni su ekonomiju dovesti do RECESIJE samo da zaustave Irrational Exhuberance (kako ga oni zovu).. Vidjet cemo ovaj puta kako ce to sve zavrsiti?

- 23:56 - Isprintaj - #
01.04.2005., petak
Petak: TUZNI PRVI APRIL- ZBOGOM PAPA !!!?......... DOW_J –99.46 (10,404) / ..NASDAQ -14 (1,984)

Ovo je bio najtuzniji prvi April kojega pamtim i moram priznati da sam proveo vise vremena gledajuci CNN i opise svega sto se dogadja sa Papom i u Vatikanu, nego sto sam pratio CNBC! Sto se tice Marketa, danas je isto bio DEPRESIVAN DAN (doduse ne za nas koji imamo puteve) ali je veliki pad u DOW_J i ostalim Indexima zapoceo vec ujutro nakon objave LOSEG EMPLOYMENT NUMBERA koji je bio POLA ONOGA STO SE OCEKIVALO (110,000 novih non-farm radnih mjesta kreiranih Vs. Ocekivanih 220,000)! Sudionici Marketa su to odmah okvalificirali kao USPOREN RAST koji nadodan na PORAST INFLACIJE , kreira zajedno vrlo losu kombinaciju! Da ne spominjemo PORAST CIJENA NAFTE koji je sad vec svakodnevan, danas +$1.87 na $57.27/barelu!

Konacno je puknuo skandal u AIG-u i sada su Elliot Spitzer i njegovi krvolocni psi-pomagaci nanjusili «krv» i niko ih nece moci opozvati dok ne prodru do dna i ove afere! Pogledajte kako izgleda veliki pad u ozbiljnoj dionici kao AIG (preko $4 u jednom danu).! Javljeno je da je 7 ljudi OSLIJEPILO UZIMAJUCI VIAGRU ali je ta vijest brzo PROGLASENA kao STATISTICKI NEVAZNA (u odnosu na milione ljudi koji su uzeli Viagru bez posljedica) iako SLUZBENA dokumentacija o tim slucajevima postoji (navodno su ostecene osobe imale visoki tlak, diabetes i visoki kolesterol kao nezgodnu kombinaciju)! TASR Int'l (TASR) je kompanija koja proizvodi vrlo poznati TASER pistolj koji osamucuje zrtvu sa par tisuca volti struje i koji se koristi u policijskim snagama sirom USA kao zamjena za klasicno oruzje.. Zabiljezen je veci broj SMRTNIH SLUCAJEVA zbog upotrebe tasera i sada se ozbiljno razmatra njegova upotreba u policiji, dok je sama dionica vrlo VOLATILE i stalno jako oscilira, sto je cini POGODNOM ZA TREJDANJE i opcijsko trejdanje (ima opcije na sebe)! Slicn prica trenutno je sa Best Buy-om (BBY) za koje su pozvali 2 analiticara sa oprecnim misljenjem ali u svkom slucaju sudeci po pokretima dionice zadnjih dana, BBY se pojacano giba u posljednje vrijeme (danas -$3.34 na $50.67) sto bi moglo oznaciti kandidaturu za «short» ili «long» poziciju! POANTA JE PRONACI DIONICE KOJE TENDIRAJU PADANJU I U REGULARNOM MARKETU (jer putevi na ovakve dionice ce padati JOS brze u slabom Marketu), kao i obrnuto, pronaci JACE DIONICE koje su dobri kandidati za CALL pozicije u jakom marketu (tendiraju rasti i u neutralnim danima, a posebno CE ONDA BITI JAKE u jakom marketu)!

U medjuvremenu, nas stari dobri poznanik VIX se popeo skoro na 15, a Mantra kaze «When VIX is high it's time to buy» iako nitko sa sigurnoscu ne moze znati kad je to VIX zapravo HIGH to bi prema njegovom zadnjem LOW-u (od ispod 11) moglo biti uskoro (jos mozda koja stotina pointa pada) pa bi onda mogli proraditi CALL-ovi. Zato smatram da bi bilo dobro rijesiti nase PUT-ove slijedeci tjedan (negdje pri pocetku tjedna, mozda) i ocekivati neki mali rast u CALLovima za ostatak mjeseca (3 tjedna)! Pratit cemo poziciju! Vazno je uociti kako se brzo mijenja vrijednost call-put i odnosu na Market pomake, sada kad se priblizavamo expiraciji!
Sa kraja ovog tjedna – koji nam zorno demonstrira da novac NIJE UVIJEK NAJVAZNIJI U NASEM ZIVOTU- saljem vam svima pozdrave uz najbolje zelje i zelje da se dostojanstveno oprostimo sa dragim Svetim Ocem, proslavimo njegovo zivotno djelo i cinjenicu da je bio medju nama i da smo bili medju generacijama koje su imale cast i privilegiju da su ga imale kao svog Papu! Pozdrav svima - OptnMstr

- 23:09 - Isprintaj - #

<< Prethodni mjesec | Sljedeći mjesec >>