Free Hit Counters

All the information contained within these Web Pages is Copyright protected. All Rights Reserved. All Trademarks mentioned herein belong to their respective owners. © 2004-2009 OPTIONMASTER


NALAZITE SE NA KORICAMA ZADNJE STRANICE DRAGI PRIJATELJI. OVO JE OPCIJSKA KNJIGA PREPUNA ZNANJA, ISKUSTVA, KOMENTARA PITANJA I ODGOVORA I CEKA NA VAS. SVE STO TREBATE UCINITI JE OTKRITI JE NANOVO I POCETI CITATI IZ POCETKA, KORISTITI JE KAO STO JE I ZAMISLJENA

Kalendar Opcija 2011






AKO ZELITE OVDJE UCITI O OPCIJAMA, CITAJTE ARHIVU OVOG BLOGA - VIDI LINKOVE NA SADRZAJ ISPOD!



SADRZAJ HK BLOGa 2004-2008

>>>>>>>2004<<<<<<<<<
zablude koje ljudi imaju
upozorenje o trejdanju opcija
stock market opcenito
literatura(updated 7/2006)
NYSE
Market ide gore
Dow Teorija
Mutual Funds & Shares
Bonds 1 & 2
Ralph Acampora Prediction
Korekcija & Pharmaceuticals
mala prica iz zivota1/2
tocka nepovrata+jezik
Reversal u Marketu
Commodities
Futures #1
Futures #2
Futures #3
Futures #4
FUTURES-Q&A
Divergence u Marketu
Porez za Trejdere
Opcije na Futures-e

Zasto Bas Opcije#1
Zasto Bas Opcije#2
Zasto Bas Opcije#3
Disciplina uma i psihe
Stocks - Dionice #1
Stocks - Dionice #2

>>>>>>>2005<<<<<<<<<
Stock Trader's Almanac
How Goes January..so GTY
Stocks - Dionice #3
Stocks - Dionice #4
Stocks - Dionice #5
Psiho_Trejding#1
Stocks - Dionice #6
Yield Curve & Future
Psiho_Trejding#2
Black Box Trading
Stocks - Dionice #7
Stocks - Dionice #8
Umjetnost Opcija
Ekonomija#1 - Novac
Ekonomija#2 - FEDSI
Ekonomija#3 - Pokazatelji
Ekonomija#4 - Biz.Ciklus
US Housing Bubble?-#1
US Housing Bubble?-#2
Psiho_Trejding#3 (1-9)
Konz. Investiranje #1
K. Investiranje #2 (1-7)
Krejmer Protiv Insidera
K. Investiranje #3 (1-7)
K. Investiranje #4 (1-6)
REKAPITULACIJA HK-a
Rizik i Kontrola #1
Rizik i Kontrola #2
3 Najveca Trejda S.V.
OPCIJE #1-povijest
OPCIJE #2-tajna opcija
OPCIJE #3 - Long Vs. Short
OPCIJE #4 - buy&sell C&P
Psiho-Trejding#4
OPCIJE#5 - U Chicago!
OPCIJE#6 -Vjezbajmo Goli
OPCIJE#7 -Put u srediste
OPCIJE#8 -Kuma posto call
Psiho_Trejding#5
OPCIJE#9 -GRCI! GRCI!
OP#10-NOGOM-U-JAJA
Tehnologija u Trejdanju
Red or Blue?
Opcije na Futures-e #2
QQQQ-TOBOGAN
Program Trejdnig
Moj Bull Spread GooG#1
Moj Bull Spread GooG#2
Zemlja je okrugla a market?
King-Kon-Google!

>>>>>>>2006<<<<<<<<<
DOW preko 11K nakon 5g.
Click Fraud
Shelter from the storm
Starac i More: Disc.Vs. T/A
Skupo ili Vjerojatno
700Vs.5,000
100,000 udaraca
Vijesti kao pokretaci mrkta
+9K od -9Milijardi!!
Akupunktura Marketa
Izvucimo Pouke
4 najveca trejd. straha
Google usao u S&P500
Mapa dogadjaja za April
Jasuci bika Googlovskoga
Are you rich yet?
CILJ, STIL, I STRATEGIJA#1
CILJ, STIL, I STRATEGIJA#2
Krejmer spominje Hrvatsku
Akupunktura Googla!
Formacija "Srednjeg Prsta"
Googleeee Zarade!
Ljepsi spol u Marketu
Jasi plimu-shortaj svinju
Rizik Vs. Sansa
MSFT dobio po "njonji"
4 pitanja
Maria Vs. Market
Paretovo pravilo/80:20 rule
Zlato na $700/unci
Veliki pad, odmor ili korekcija
Veliki pad D.J.-214 pta
CILJ, STIL, I STRATEGIJA#3
Tarzan i Trejdanje
Putevi-Mayski Kraljevi
Divlji Dan u Marketu
Krjmr Spekulative Index
Trejderski Svjetionik
Krejmerov Stock Tango
Pele i Opcijski Smjesak
Kapa Dolje Warren!
I told you so!
Independence Day
Chi-Chooo Marshaljeee!
Strah i Oprez
Samo da rata ne bude
TRON
Odgovor na Felixovo Pitanje
MSFT otkupljuje dionice
DELL kao Quasimodo
AMZN u zivom blatu
O/Masterova Istina 1-3
Nanerova Projekcija
Konspiracija Expiracije
AMZN u zivom blatu
Akupunktura Oktobarskog Marketa
DOW Novi Rekord
Izbori za Senat
IBM up-MOT down, ostali middle
Jahanje po valovima ludog Mrkta
PROBIJEN DOW 12,000!
KONKRETNI I PRAKTICNI ODGOVORI 1/3
KONKRETNI I PRAKTICNI ODGOVORI 2/3
Primjer Opcijskog Servisa
Da ja vas malo pitam
Surferi Vs. Ronioca
Dobar bijese Oktobar
Kanadska skola Marketa
INTERVJU SA OPTIONMASTEROM
Everybody Konws
Izbori 2006 zavrseni
the Wall Street Journal
Trading 4 Living
Roboti Vladaju
Wallstreet.Net
Teach Your Children Well
Expiracija uz Kavicu
2 GODINE HKa!!
Trejderska Sarma
Tech-Tonic Shift
Pazite na Govedinu!
Black Friday
Krejmer UN-Plugged
Auto-Skola Opcijskog trd
Zavjera 4-clane bande
KO JE KO
Panta Rei #2
Opcijska Slikovnica
Nuckin Futs
Pijani Stil KungFua
7 Pitanja
Syneron Will Surge?
Igre Hedge Fundova
Time Cover Indicator

>>>>>>>2007<<<<<<<<<
USA Market 2007me
Pomracina Sunca u Marketu
Ovo nisam ocekivao
Jabuka Napredka ili Pomodarstva
Mladji Brat Sherlocka Holmes-a
Fast Money Vs. Najarian
Dense Trading
Preporuka "Doktora" J-a
Padajuci Market & Odgovori
Slusaj 'Vamo
INSPIRIRAJUCI GRAFFITI !
Vaterpolo u Pustinji
Povratak Daytradinga
Dobrodosli u Lunapark
FM: kako trejdati GOOG
Bikovski Trk se Nastavlja
NI PRODATI NIJE LAKO!
Korekcija ili Crash!
Sluzbeni odgovor CBOE-a
Smells Like Teen Spirit
Pozdrav Blogu T/A i Felixu
Run Uoci Valentinovog
Bernanke & Market =Valentines
Vertical Bear Call Credit Spread
Prakticno Trejdanje i Invest. #1
U POSJETI PINGVINU #A/2
U POSJETI PINGVINU #B/3
U POSJETI PINGVINU #C/4
U POSJETI PINGVINU #D/5
Prakticno Trejdanje i Invest. #6
Ako dirnes strasti u covjekovu..
VELIKI PAD STOCK MARKETA
Odgovor na 2 pitanja
HK na naslovnici Vecernjaka
ingredients for correction
Veliki vodic kroz korekciju#1
Veliki vodic kroz korekciju#2
Veliki vodic kroz korekciju#3
Veliki vodic kroz korekciju#4
CNBC Natjecaj 1 Milion $
Veliki vodic kroz korekciju#5
kako si dospio tako visoko?
Garage Sale -privatni "buvljak"
Us and Them
Corporate Bancruptcy#1
Corporate Bancruptcy#2
Corporate Bancruptcy#3
Put u Sredinu Korekcije
Brzi Novac ili..?
ULTRA SHORT QQQ
Malo T/A
Trejderska skola za opcije
SLIKA
Nazovi B radi kamata
Prvi dan proljeca=Rast
Prilika ili Opportunity
odgovori#22
P/T: Trejderski Servisi A
Tr.Servisi B/Optn Investor
za vrijeme trejdanja
Ping1
Prilika II
P/T: Trejderski Servisi C/Optionetics
Najbolji Trejderi Svijeta
Masta, vizija, projekcija
Nener Vs. Najarian
Odgovori #33
CISTI SHORT PUT
skoro sampanjac
Buy MONSTER or die
Novi Rekord Indexa
Nismo Najpametniji!
Emocionalna Neutralnost
rekord_DOW 13,000!
Nevjerojatni Tjedan
Pitanje za Vas: Obracun?
Idemo Dalje
Skola CNBC Trejdanja#1
Skola CNBC Trejdanja#2
Novi rekordi-nove visine
Cudovisni skok Monster-a
Skola CNBC Trejdanja#3
Skola CNBC Trejdanja#4
Krejmerovi otkup kandidati
Fedsi Miruju
The art of Speculation
Skola CNBC Trejdanja#5
O/M-ove Novine iz Marketa
PING#4
KAKO ZARADITI $30,000
Liquidity=germa Marketa
Honey I SHRUNK the Market
BottoM za Kuce ili...?
Brzi Novac Brace Najarian
Paznja, Paznja !!!
Istina ili Zabluda o Opcijama
Never Short Dull Market
Video Izvjestaj s CBOEa
Pazi sad ovo!
Voli ovakve ponedjeljke
10 YR Yield preko 5%
Hrabrost ili nesto drugo?
200,000 klikova na HK
Kraj tjedna-ludnica jedna
Zeljezni Zohar&Tronoga Kutija
VIctory of Man-Kind
Posljednji Ping
Popravak opcijske pozicije
Osobine uspjesnog trejdera
zubari boksacki treneri?
Bear Stearns Hedge Funds
Black Stone IPO
Neka Grda Krivulja
Davljenje Pauka
N/A PRAZNICI !!!
Isus i Sport
Blackstone Kupuje Hilton
Surfajuci zarade za Q2
Otporni, zilavi Market
EXPLOZIJA US Marketa
John Netto
CNBC $1MILION WINNER
divlja srijeda
DOW PREKO 14,000!
Gapovi na otvaranju
Wirtschaft's Trading Room
Novi Strahovi -266 pta
Drugi najgori dan -331
Oprez, strah, panika
NA Godisnjem
Povratak u Grotlo
rat volatility i Market
Odgovaram na pitanja
Tocno u podne
Zvona Slobode-Dylan
Ustekan u Matrix
In the long run..
Money from Debt-video
Opet preko 14K
Razbijanje Stereotipa
Buyaaa Google!
Bolestan al ne tuzan
20-godisnjica pada
Zeljezni Zeludac
KALIFORNIJA GORI!
The HOG pit opcija
Vruce trejderske tajne..
Trick or treat Bernanke
Strah koji ne jenjava
Jucer hura-danas bura
Dead cat bounce
FOREX-arena
ALL GOOD THINGS..
U picked a fine time Lucile
Izvori Znanja
cestita na izbormia
www.OPCIJE.com
Opcijski Safari
Pozdrav iz zemlje profita
stan u Zg za $3K?
400,000 za 3 dana
1Mil opcija za 1 dan!
Sretan Bozic uz pjesmu

>>>>>>>2008<<<<<<<<<
SRETNA NOVA OPCIJAShI
MO trade-zakljucak
Crveni protiv Plavih
Put u srediste korekcije
American Gladiator
Kako prezivjeti Bear Market
Investicijski KLUBOVI
SPEKULACIJA
RRSP primjer za Hrv?
FOOLPROOF trade?
250,000 klikova
Opcijski Kopac Zlata
Bear Stearns Krvoprolice
Opcijski STRIP
Up-Down.com
EP o braci Lehman
John Paulson 4B!
Elektr. Udar GE-a
YAHOO-MSFT soap
Sretan 19ti CNBC
Poslusajte Ovo
Market Fedsima:
Zarada u Fenixu
$1 MILION CNBC#2
Kontrola Ulozenog
DETEKTIVI TRAZE !
sve digitalne stvari
opsesivno-kompulsivni csi
Henry Blodget
godina velikih promjena
jezik tijela
ONN- prva opcijska TV
simple ko pasulj
negativno pojacalo-nafta!
pravo uzbudjenje
SIROVINE RASTU...
nazad ispod 11K !
VELIKA KRIZA 2008
NAJVECI FINANCIJSKI FIASCO U POVIJESTI COVJECANSTVA
kapitalizam propada-konacno sam bogat
kapitalizam u crvenom ruhu
humpty-dumpty je puko
di si bio kad je grmilo...
najveci pad marketa u povijesti..
ekonomski Pearl Harbor
TO JE TO- CRASH!
SMASH +1000
LEZILEBOVICI Vs. SECIKESE
na putu za Transilvaniju
halowinjski tjedan straha
drugi najbolji dan svih vremena
good riddance oktobar
Obama i Market str.gl.
don't bring a knife...
na rostilju:hedge fund ind.
o vama i meni na 4-ti rodj
everybody knows 2
crne rupe marketa
pregazen od kupaca
FELIXOV STIL trejdanja 1/4
FELIXOV STIL T. 2/4
FELIXOV STIL T. 3/4
FELIXOV STIL T. 4/4
povijesni potez FEDSa
dobrodosli na CILJ

>>>>>>>2009<<<<<<<<<
VELIKA PROSLAVA ZATVARANJA BLOGA HARD KAPITALIZAM-SVIJET OPCIJA - REKAPITULACIJA - FAJRONT 1-3 I KRAJ SVIH UNOSA

_____THE END_____


AKTIVNI UNOSI PRESTAJU OVDJE
ALI OSTAJE SAV SADRZAJ
KAO KRONIKA SVIH VAZNIJIH
DOGADJAJA U AMERICKOM
STOCK- MARKETU 2004-2008
ALI JOS VISE KAO IZVRSTAN
UDZBENIK ZA TREJDANJE
OPCIJA ZA POCETNIKE ILI
ONE ISKUSNIJE - PRVI TAKO
DETALJAN ISCRPAN I TAKVE
VRSTE NA NASEM JEZIKU!

Autor Optionmaster
20 Januar 2009





NAJBOLJA KNJIZICA ZA APSOLUTNE POCETNIKE U MARKETU

Novac nas prati kroz cijeli nas zivot i vecina problema u nasem zivotu bila bi lako rjesiva kada bi ga samo imali na PRETEK! Nikada nijedna stvar nije imala vise utjecaja na nase zivote a da se o njoj zna manje! Naucite o glavnoj sporednoj stvari u vasem zivotu. Naucite KONACNO nesto o NOVCU i ostalome sto iz njega proizlazi ! Procitajte ovu knjigu cak iako nikada necete investirati ni pare. PS. Nisam placen od prodaje samo vam dajem iskren savjet!

JOS LITERATURE KOJU PREPORUCUJEMO




Znate li npr. da je osnivac modernog Juda Dr. Jigoro Kano uporno vjerovao da u Judo-u i najlaksa osoba moze pobijediti najtezu pa je u pocetku u Judu bila samo 1 APSOLUTNA KATEGORIJA (bez tezinskih ogranicenja)! To se pokazalo medjutim samo uvijetno tocno (u slucaju ako teza osoba ne zna nista o JUDO-u dok je laksa majstor vjestine) ali kako su na natjecanjima svi znali vjestinu pa su TEZI UPORNO POBJEDJIVALI LAKSE uvedene su podijele po KATEGORIJAMA! Mi smo u Marketu ko nekad u Judo-u svi u istoj kategoriji i fondovi od 500 MILIONA i MILIJARDE kao i mi "mali" playeri! Zato nam se cini da borba NIJE FER (sto i nije) ali vjestinom i Odisejskim lukavstvom mozemo ipak proci dobro tu i tamo (ako nas prije ne prignjece tako da nam "financijska crijeva" iscure na usta)! optionmaster - 19.04.2006. u komentaru na Contresovom blogu

zahvaljujem svojoj kceri autorici keramike koju mi je posudila za ilustracije©2004 OptionMaster

O/M O OVOM BLOGU:
Eto vam STIMULACIJE, INSPIRACIJE i MOTIVACIJE za trejdanje - NA OVOM BLOGU! Ako nakon svega ovoga na HKu NE OSJECATE ZMARCE U NOGAMA I TRNCE U RUKAMA I ZELJU DA SKOCITE ZA KOMPJUTER I SPISKATE SVU LOVU STO STE JE MUKOTRPNO ZASTEDJELI NA TREJDANJE- onda ste od kamena i nema vam pomoci! Jednostavno niste za trejdanje! Ako MEDJUTIM OSJECATE TAKVU POTREBU onda vas sada TREBAMO OBUZDATI DA TO I NE UCINITE (u svakom slucaju NE bas tako)! To je problem, kako stimulirati mlade da nesto nauce i uvjezbaju ali SPRIJECITI ih od brzopletosti i posljedica vlastite nepromisljenosti. To je tanka linija po kojoj ovdje hodamo (na ovom blogu) ali od svih ljudi na svijetu moje srce, trud, rad i nada je UZ i ZA VAS! Kakvi ste -da ste - moji ste! Vrag neka vas nosi vi mladi, divni, dobri ljudi moje drage stare domovine...! Zivili...! Vas OptionMaster (iz unosa na ovom blogu 25.01.2007.)



WINNERS LOOK FOR SOLUTIONS- LOSERS LOOK FOR EXCUSES!
Pobjednici traze rjesenja dok gubitnici nalaze isprike!


Nema isprika nego samo prilagodbe i ISKORISTAVANJA. Iskoristite ako dolar pada (nadjite nacin), iskoristite rast interesa, rat, divljanje cijena energije i nafte, snadjite se u Marketu! Drugi ce reci kroz 6 mj. "eh steta sto nismo usli u Market na pocetku tog divnog grafa u July-u (pogledajte ga u unosu ispod) ali sad je kasno" . HK ce vam pomoci da se PRILAGODITE BILO KAKVOM MARKETU (ne da cemo jednako dobro prolaziti, ali cemo prolaziti i necemo cekati propustene prilike i kukati za njima)! Pobjednici traze rjesenja a gubitnici nalaze isprike .. Zelim da budete WINNERS i nalazite rjesenja za ovaj Market za onaj sutra i za vecinu njih. Ne morate na silu trejdati ali se ne smijete ni predati i popustiti malodusju. Za sve male igrace ovaj market je jednako tezak, namjesten ili sklizak ali ipak neki ce uspjeti dok drugi nece. Pogledajte si onaj video kod Contresa (the secret) pa onda razmislite sta privlacite kad sumnjate u sebe i svoju sposobnost i opcenito kad imate negativan predznak kad prilazite trejdanju. Kakav "signal u svemir" saljete i sta cete privuci zauzvrat .. uspjeh ili neuspjeh. Vasa podsvijest vidi ono sto joj svijest servira i djeluje u tom smislu! Bez obzira kakav je Market (bullish ili bearish) bez obzira da li sve oko vas buja i raste ili se lomi i krahira, opcijama mozete zaraditi novac, dzeparac, placu ili bogatstvo! Na vama je da to i uspijete u mjeri kojoj zasluzujete a ja vam od srca zelim u tome pomoci.. Za losere nemam vremena! Samo da se razumijemo, pod loser ne smatram onog ko izgubi cak i sve u MArketu -u toj poziciji sam i sam bio-nego onog ko se mentalno preda (najcesce obhrvan strahom, sumnjom ili pomanjkanjem samopouzdanja) i bez borbe prihvati poraz! Vec samo time sto ovo sve citate - izdvajate se od prosjeka i ne spadate pod tu drugu grupu- siguran sam! NAPRIJED WINNERSi - ostali stoj !! pozdrav... OptnMstr iz unosa 25.11.2006

AKo i ti mozda kreces ovim putem dragi prijatelju , znaj da sam ja istim vec prosao.. ciljas na velike zarade? ja sam ih vec imao, bojis se gubitaka? i toga je bilo "plenty" nema grafikona kojeg vec nisam vidio , pozicije koju nisam drzao, tehnickih oscilatora , pokazatelja i ostalih patterna koje nisam prozvakao, zarada koje nisam protrejdao na obje strane, bikovskih marketa koje nisam jahao na gore i medvjedjih na kojima se nisam sanjkao na dolje! prosao sam neprospavane noci usljed prevelikih pozicija, velike padove futuresa i skokove od 30 pointa u jednom danu. trejdao sam krizu Rusije i Koreje, bubble Internet dionica 99te i njihov pad, veliki pad financija i bubble kreditnog marketa 2007-8, veliki povratak iz dubina recesije i oporavak 2010-11. Plesao sam na vrhovima uspjeha i ocajavao u ponorima gubitaka. putem sam ponesto i naucio.. pa onda zasto ne iskoristiti takvo iskustvo koje ti se ovdje BESPLATNO nudi na tvom jeziku i barem procitati iskustvo osobe koja je to prije tebe radila. pripremiti se za ono sto slijedi , izbjeci barem poneku zamku i klopku marketa, nauciti sto vise o svom neprijatelju koji te tamo (zeljno) ocekuje. od 1997, vec 14 godina (and counting)... opcije su moj zivot... ovdje ti nudim dio mog zivota na pladnju.. it's yours for taking od srca
Optionmaster


OPCIJSKI "KOPAC ZLATA"
Ja sam (osobno i za svoja mjerila) "nasao zlato" u OPCIJAMA i iako se "TESKO VADE" tj "MUKOTRPNO ISPIRU" da bi se odvojilo "ZLATNO GRUMENJE" od pijeska i "ShROTA" , iako nije "ZLATO SVE STO SIJA" ni "DOBRA OPCIJA SVAKA KOJA SE PRODA ili KUPI" iako su "CIJENE OPREME I KAPITAL ULOZEN U PRETRAZIVANJE, RESEARCH i ISPRANJE ZLATA (trejdanje) " cesto visoki a vrijeme se mjeri godinama, ipak mi je bilo stalo da PRVENSTVENO VAMA, vama tamo u DOMOVINI, DOJAVIM veselu VIJEST dok jos mogu, vidim, disem i pisem tj. drhtavim rukama prebirem po tipkovnici saljuci vam "obavijest, mapu i upute za nalazenje i ispiranje" OPCIJSKOG ZLATA sve U-jednom i OD-jednom na drugu stranu svijeta u malu zemljicu od 4-5 miliona ljudi cije srce kuca FREKVENCIJOM, DUBINOM i TOPLINOM koju moje srce (od svih ostalih 5 milijardi ) ipak PREPOZNAJE kao SVOJU ! To bijase moj JEDINI motiv i u to vam se ovaj KOPAC OPCIJSKOG ZLATA svecano zaklinje kao u cistu i nepatvorenu ISTINU. Mozete vjerovati ili ne u mnogo toga sto pise na HK-u i mozete imati potpuno drugaciju sliku Marketa i trejdanja od moje ali u moj MOTIV NE MOZETE SUMNJATI JER je ON iskren, NEPATVOREN I CIST kao i OPCIJSKO ZLATO za koje vam saljem MAPU! (iz unosa na ovom blogu optionMaster 12.03.2008., srijeda)

O/M ONIMA KOJI NAPADAJU KAPITALIZAM NA OVOM BLOGU:
# ma apsolutno se slazem, pocetnik! Nek profitiraju od ovoga SVI koliko god vas ima! Svi smo mi Bozija djeca i svi imamo pravo na svoje vidjenje stvari i pogled na svijet! Samo profitirati i JOS pljuvati po tome gdje profitiras je malo licemjerno. Drugim rijecima koristite SVI ovo i slicne blogove (i lijevi i desni) ali NIJE fora onda komentirati na ovakvom blogu pisuci PROTIV kapitalizma a onda uciti trejdati. To je kao da idete na blog o religiji i stalno pisete PROTIV NJE a onda se molite u crkvi za beneficije (citaj lovu u ovom slucaju) Koji je smisao takvog ponasanja osim provokacije, ne? Ako vec koristite ovakve blogove a NE SLAZETE SE SA kapitalizmom, onda barem zadrzite svoje misljenje za sebe ili za nasovnicu ili svoj blog. Ovdje ga nitko ne treba.. (iz komentara na ovom blogu optionmaster 17.10.2006. 01:07)


31.05.2005., utorak
Utorak:..SVIJET SE SMANJUJE -10 YR YELD PAO ISPOD 4%..?!!.. DOW_J -75 (10,467) / ..NASDAQ -7 (2,068)

10 YR YELD PAO ISPOD 4% (3.998%)!!! Zavrsavajuci mjesec May, koji je vidio velike pomake u Marketu, danas smo uzeli kratki «predah» i sa njime malo «profita» u Indexima! U centru paznje je bilo to sto se dogodilo u Francuskoj (ODBACEN USTAV UEa) i sto je ispalo dobro za dolar koji je skocio (5% u Mayu) prema Euru. Medjutim moji citatelji vec znaju da na sve u Ekonomiji i Marketu treba gledati sa 2 strane pa «dobro» za dolar znaju da ne znaci APSOLUTNO dobro za US ekonomiju- sa jedne strane je dobro jer smanjuje trgovacki deficit USA prema drugim zemljama a sa druge lose jer profit US korporacija u Evropi PADA dok dolar JACA.. Sa ovim rastom snage dolara se povecava globalna dinamika i ljudi kupuju americki dug (US Obveznice)- jer dolar jaca - sto zauzvrat SNIZAVA YIELDS (pisali smo o tome ovdje).. Mozda je ovo veliki pokret koji ce se nastaviti i cini se da je trend INTERESA (kamata) ZA 10 i 30 YR NA DOLJE UMJESTO NA GORE KAO STO BI HTIO GREENSPAN! Jadni starcek ce si pocupati ono malo kose na glavi kad vidi sta se u marketu dogadja USPRKOS prijetnji, kumljenju, moljenju, govorima i dizanjima rata FEDSa: «KO SE BOJI FEDSA JOS» – vice Market i dok FEDSI dizu KRATKU STRANU KAMATA , MARKET SPUSTA DUGACKU. . Posljedica je da vam je kamata PROPORCIONALNO TO NIZA STO POSUDJUJETE NA DULJI ROK! Taj SPREAD izmedju kratkih i dugih interesa (misli se na kratki i dugi rok) zove se CREDIT SPREAD i on se STALNO SMANJUJE tj krivulja Yielda se ispravlja! Zato interes na kredit za auto na kratko vrijeme npr ima POVECANE dok Mortgage za kucu na 20 –30 godina ima smanjene kamate u odnosu na prije 4-6 mjeseci, npr! Sve to bi bilo OK KADA FEDSI NE BI upravo CILJALI NA «PREGRIJANI I PRENAPUHANI MARKET KUCA» da ga malo «splasnu i ohlade» ali ne mogu jer njihovo dizanje interesa sa ne PRENOSI (u ovom slucaju) NA DUGI ROK INTERESA!
Ovaj zadnji pad kamata (yieldsa) na 10 YR bondu pokazuje :
1. Da market (trenutno) NE VIDI POVECANU INFLACIJU U BUDUCNOSTI
2. Da Market misli da ce FEDSI uskoro stati sa dizanjem Interesa (short term)
3. Da Market vidi u buducnosti ili usporenje ekonomije ili cak RECESIJU (zasto bi predvidjao NIZU KAMATU u BUDUCNOSTI NEGO SADA? ZATO STO VIDI SNIZAVANJE INTERESA u BUDUCNOSTI a NE POVECANJE)! To je uobicajena logika iako moze razlog lezati u povecanoj potraznji US obveznica oko SVIJETA sto onda opet isto dize cijenu (a smanjuje kamatu)!

Ta ideja da Market GLEDA U BUDUCNOST I DA JE (cesto puta) i TOCNO PREDVIDJA, JE NAMA STRANA I NESHVATLJVA ALI NA TOME SE TEMELJI SNAGA I MOC MARKETA! Njegovi sudionici (mi svi koji smo na bilo koji nacin u Marketu) nosimo u glavama informacije i stalno primamo nove, preradjujemo ih i «projeciramo» u buducnost i na temelju toga stvaramo ODLUKE o investiranju, kupnji, prodaji, pozicioniranju itd! Zbroj svih tih odluka i globalnog pokreta u Marketu predstavlja na neki nacin GLASANJE SVIH SUDIONIKA SVOJIM NOVCEM O TOME KUDA MISLE DA SE SVE OVO KRECE! Sto se tice pojedinih dionica vecina izgleda misli da ce GOOGLE ici jos gore (valjda do neba), jer je opet imao jaki dan sa +$10! Unbelievable!!..pozdrav OptnMstr!

- 22:08 - Isprintaj - #
30.05.2005., ponedjeljak
MEMORIAL DAY USA - SVI MARKETI ZATVORENI!

Radi obiljezavanja MEMORIAL DAY-a (Dan sjecanja na poginule u svim ratovima i mirnom dobu za US Republiku) SVI MARKETI U USA SU ZATVORENI!! (All Stock Markets and the securities exchanges will be closed on Monday, May 30, 2005, in observance of Memorial Day)! Za slucaj da se pitate koje to JOS PRAZNIKE u godini Market nije otvoren evo vam ih ovdje (neki datumi se malo mijenjaju svake godine zbog pomaka "padanja" praznika npr. Good Friday tj Veliki Petak itd)!


2005 Dates

January 17 - Martin Luther King Jr.'s Birthday
February 21 - Presidents' Day
March 25 - Good Friday
May 30 - Memorial Day
July 4 - Independence Day
September 5 - Labor Day
November 24 - Thanksgiving Day
December 26 - Christmas Day (observed)

- 22:16 - Isprintaj - #
29.05.2005., nedjelja

PSIHO-TRADING #4 ...

KAKO ZAPOCETI I KAKO USTRAJATI! --->(1 od 8)

Vec jedno vrijeme HK nije imao unos iz Psiho-Tradinga iako je to vecini bila omiljena tema (sudeci po broju komentara)! To je zbog toga sto unosi iz PSIHO-TREJDINGA su siroko primjenjljivi i zanimljivi za SVE VRSTE TREJDERA i svakoga tko se amaterski, privatno ili profesionalno bavi Marketom jer pruzaju uvid u siru vjestinu trejdanja neovisno o instrumentima (opcije, dionice, futuresi, bonds-ovi, itd)! U zadnjem unosu iz Psiho-Trejdinga govorili smo o tome DA LI JE TREJDANJE ZA VAS?! Ako ste nasli da je odgovor za vas POZITIVAN- EVO STIZE NASTAVAK!!! –> STA DALJE!! Nije me stid priznati da INSPIRACIJU za unose na HK-u cesto dobijam iz VASIH PITANJA! Tako su me 2 pitanja u poslijednje vrijeme natjerala da napisem ovaj unos i zato je red da ih ponovim da ih svi vide:
______________________________________________________________________________________________________________
1. OptionMaster, lijepi pozdrav. Izvrstan blog: vrlo informativan and educirajuci. Samo ovako nastavite. Molim vas da kazete par rijeci o tome kako poceti sa option trading: koliko novaca treba za pocetak (nasao sam na puno mjesta da je undercapitilization jedna od najvecih pocetnickih gresaka), koliko dugo vam je trebalo da postanete konzistentno profitabilni, kakav je bio vas decision process kad ste se odlucili da option trading bude vase full-time zanimanje i (jedini?) izvor prihoda... uopce kako se osamostaliti i prestati sa "day-time job"? Shvacam da zelite sacuvati svoju anonimnost, kako ste i prije par dana naveli, pa ako ne zelite pricati o svome osobnom trajderskom putu, molim vas da navedete nekakve guidelines za pocetnike. Sada spominjete da imate 3 monitora/televizije koje prate CNBC i ostale kanale informiranja. Da li je moguce trejdati opcije bez toga (vi o tome pisete kao o "trading in a dark tunnel"), jer ako netko ima 9-5 (ili 8-6) posao onda ne stigne pratiti market, komentare, vijesti itd. Dalje, vidio sam da trejderi koriste, tokom TA, 5 min charts, 30 min charts itd. To nije svima dostupno ako rade od 9-5, bas kao sto vrijedi i za news i market commentaries. Da li je moguce raditi option trading samo na osnovu analize koju covjek napravi nakon sto dodje kuci u 6pm? Vjerojatno cete vise o ovome pisati kada bude TA dodje na red, ali bi vas molio da ukratko prokomentirate sada. Hvala. (Vedran 21.05.2005. 04:01)
2. Prilicno destimulativno za nas sa manjim kontom na trejdeskom racunu(jos ako se drzimo m.m....Izlozenost marketu ne veca od 20% tr.kapitala)Kaj nam preostaje nego traziti jeftinije opcije,odnosno kratkorocnije i na daljem strikeu.One dugorocnije su pak sa jaaako dalekim strikeom na nizim cijenama.Koje je tvoje osobno misljenje-kolika bi bila minaimalna svota tr.kapitala,a da opet ne bi bili prisiljeni zbog toga ici u riskantnije(vrlo jeftine) opcije? (Felix 25.05.2005. 23:51)

_____________________________________________________________________________________________________________

Zasto mislim da odgovore na gornja pitanja treba objaviti u obliku UNOSA i to jos u rubrici PSIHO-TREJDING!? Pa zbog toga sto odgovori na njih muce (govorimo o «psihickom mucenju») VECINU ljudi koji bi zeljeli nekako zapoceti sa trejdingom ali su vezani uobicajenim «sponama» obiteljskog zivota i budzeta, skepticnim upitima supruznika, obavezama na poslu i kod kuce, vremenskim i inim ostalim ogranicenjima! Znam da ce na ovom mjestu poneki od vas ukazati da je ovaj unos iz Psiho-Trejdinga vise prakticne prirode, ali ja bih vam na to odgovorio da iako je istina da dotice mnoge prakticne aspekte, uz to ipak sadrzi dovoljno psihickih komponenata da ga svrstamo ovdje. Uostalom gdje drugdje? Pod skolu opcija svakako ne a kad zapocnemo tehnicku analizu niti tamo se bas ne uklapa. Zato je ovo ipak najbolje mjesto i vrijeme za «raskrstiti» sa nekim stvarima koje (sudeci po pitanjima) muce dosta vas! Neki paradoxi koje susrecemo u bavljenju trejdanjem i Marketom su slijedeci:

A) TREBA POSTATI ISKUSAN DA BI SE USPJESNO TREJDALO a sa druge strane NEDOSTATAK ISKUSTVA U POCETNIM TREJDOVIMA NAS MOZE KOSTATI TREJDERSKOG ACCOUNTA TAKO DA NIKAD NITI NE USPIJEMO STECI DOVOLJNO ISKUSTVA ZA TREJDANJE!
B) DRUGI PARADOX SASTOJI SE U PROBLEMU POSTEPENOG ZAPOCINJANJA KAO STO GA DEFINIRA VEDRAN U PITANJU GORE! I JA SAM SE BIO SUOCIO SA SLICNOM DILEMOM KOJA GLASI: MORAM RADITI (NA POSLU) DA BIH ZARADIO DOVOLJNO (ZA ZIVOT I TROSKOVE i jos extra AKO HOCU TREJDATI) ALI ONDA NEMAM VREMENA DA SE POSTENO PREPUSTIM TREJDANJU! KAKO TREJDATI UZ POSAO? AKO PAK DAM OTKAZ I OSTANEM TREJDATI KOD KUCE I TO MI POSTANE JEDINI IZVOR PRIHODA, STA CE SE DOGODITI KOD PRVOG LOSEG MJESECA KAD NE USPIJEM IZVUCI «ZARADU KOJU SE NADAM» IZ MARKETA! OD CEGA CE ZIVJETI MOJA OBITELJ? KAKO POMIRITI TE 2 NAIZGLED NEPOMIRLJIVE CINJENICE?
C) TRECI KONFLIKT, KAD VEC ZAPOCNEMO TREJDANJE OPCIJA OPISUJE DOBRO FELIX U SVOM PITANJU: AKO MORAMO POCETI POSTEPENO I NEMAMO BAS PREVISE NOVACA ZA TREJDING, KAKO ONDA POMIRITI CINJENICU DA NE SMIJEMO UCI SA VISE OD 20% TREJDING ACCOUNT-a dok SA DRUGE STRANE NIJE DOBRO KUPOVATI «PREDALEKE STRIKE-OVE» KOJI SU JEFTINIJI JER SU JAKO SPEKULATIVNI I TESKO UDJU IN-THE-MONEY!

OPCENITO SVA OVA PITANJA MOGLA BI SE SAZETI U JEDNO UKRATKO : KAKO ZAPOCETI OVAJ BIZNIS!? KAKO ZAPOCETI GLEDE ORGANIZACIJE, OBITELJI, LOGISTIKE, FINANCIJA, INVESTICIJA, ULAGANJA, TREJDANJA I POZICIJA!!?? KAKO STARTATI POLAKO, KAKO NAPREDOVATI AKO SE MOZE (USPIJE) U PRACENJU MARKETA, KAKO TREJDATI AKO SE NE MOZE PRATITI FULL-TIME!? KOLIKO NOVCA TREBA IMATI (ODVOJITI) ZA TREJDANJE, KAKO GA INVESTIRATI (u koje strike-ove i kakve firme opcenito) I STA OCEKIVATI?! KAKO POLAKO NAPREDOVATI (ako zelimo) PREMA TREJDANJU KAO ZANIMANJU I KAKO NAPRAVITI TAJ KRAJNJI SKOK (final leap) U FULL-TIME TRADING ILI TREJDANJE IZ PROFESIJE!?

KAO I UVIJEK CITAJTE UNOSE OD 1-8 PREMA DOLJE!!

- 13:08 - Isprintaj - #
PSIHO-TRADING #4 .... OGRANICENJA JEDNOG OPTIONMASTERA--->(2 od 8)

Ako nesto ne volim to su ljudi koji daju SAVJETE SVIMA I O SVEMU JER MISLE DA SVE ZNAJU! Sto vise znas o necemu, sto je dubina tvog znanja veca i percepcija sira, to ti se vise otvaraju vidici na druga srodna polja i znanja sa kojima nisi familijaran i to ti postaje jasnije koliko je zapravo tvoje znanje ograniceno! Kad sam usao duboko u opcije postalo mi je jasno kako zapravo malo znam o trejdanju drugih instrumenata i drugim stilovima (daytrading dionica, npr. i sl.). Ono o cemu mi mozemo zapravo pricati su NASA ISKUSTVA u prolazenju nekim putem (u ovom slucaju dolazak do TREDANJA KAO AMATERSKE-PROFESIJE) i uz put mozda dati neke savjete o zamkama, stramputicama i problemima u kojima smo se nasli tokom puta! Mozemo se samo nadati da ce to nekome dobro posluziti na njihovom putu i da ce izvuci pouku, korist ili savjet koji ce mu u nekom momentu dobro doci ili mu zaista pomoci! To je kao da razgovarate s nekim ko je bio na expediciji u dzunglama Amazone i ko vam zeli pomoci da prodjete istim ili slicnim putem! Ima mozda i drugih nacina i puteva dolaska do istog ili slicnog cilja (npr skok padobranom iz aviona) ali vas instruktor je familijaran i osjeca se sposoban dati vam savjet samo o putu KOJI JE ON SAM PROSAO (i mozda kojoj usputnoj stazi ili stazici koju je vidio uz put, hodajuci prasumom)! Ako skacete iz aviona, mozda stignete na isto odrediste kao i on ali ce vam njegovi savjeti (o mocvarnom tlu, komarcima ili otrovnim strelicama nekog domorodackog plemena) biti nepotrebni, jer cete vi birati DRUGI PUT! Vama treba savijet padobranca koji je skako u dzungli o vjetrovima, zanasanju padobrana i kako sigurno prizemljiti u prasumu! Shvacate sto vam zelim reci?! Ovo sto slijedi je zapis MOJIH ISKUSTAVA ali to niposto nisu jedina iskustva te vrste i ako je netko izabrao DRUGACIJI PUT i njime DOSAO DO ISTOG CILJA, i taj put je validatan i jednako vrijedan.. Ne drzite moje rijeci kao «jedini recept» nego radije kao «jedan od nacina» kako doci do cilja.. Siguran sam da bi i vi htjeli cuti (kao i ja) ako ima jos nasih koji su u slicnoj poziciji o tome kakva su njihova iskustva! Uglavnom ovaj dio sam napisao samo da vas upozorim na to da:

1. JE MOJE ISKUSTVO OGRANICENO (na dolazak do momentum i medium option trejdera slobodnog statusa)
2. JE MOJE ISKUSTVO SAMO MOJE (drugi imaju drugacija)
3. SVATKO OD VAS IMA DRUGU ZIVOTNU SITUACIJU (i pitanje je kako ce moci i da li ce moci primjeniti ista i koliko od ovih mojih iskustava u svojoj situaciji)
4. OVO JE SAMO «NACRT» (BLUEPRINT) PUTA KOJI CE SVATKO OD VAS TREBATI PRILAGODITI SVOM ZIVOTU ..

sa ovim na umu krenimo dalje

KAKO ZAPOCETI?! Stara kineska poslovioca veli «I najdulji put zapocinje prvim korakom, i najveca gradjevina zapocinje prvim kamenom» (ili tako nesto slicno)! Moramo odrediti koji je to slijed postupaka koji ce nas dovesti do cilja. Kad grupiram dogadjaje koji su MENE DOVELI DO OVE DANASNJE POZICIJE, TO IZGLEDA OTPRILIKE OVAKO:

1. ISTRAZIVANJE, PRIPREMA, TRENING
2. NABAVKA TREDERSKOG ORUDJA (ZNANJE + NOVAC+ ISKUSTVO)
3. POKUSAJI, POGRESKE, PRAXA
4. TREDANJE UZ POSAO
5. TESKI TRENUTCI, ODVAJANJE
6. «CISTI» TRADING


Nemojte misliti da je to neko natjecanje i da treba NEOPHODNO STICI DO TOCKE BROJ 6 ! NE, NE i NE ! Vas cilj je nauciti trejdati (opcije ili dionice ili ili sl) i trejdanjem ostvarivati ZARADU, STO CESCE a po mogucnosti PRONACI NACIN (sistem) ZA KONSTANTNU ZARADU! Ostalo je usputno i incidentalno! Ako ikada jednom pocnete ostvarivati zaradu dovoljno veliku da vam se vasa placa ucini smijesna u usporedbi ili ako kada primjetite da je sve vise DANA U MARKETU pri kojima propustate 10 puta vise od svoje redovne dnevnice time sto ste na poslu (za one posebne dane, npr. kao neki dan, kad se ukaze prilika) nego da ste kod kuce i pratite Market budnim okom, onda ce vam se sama od sebe nametnuti i postati ocigledna i jasna ta racunica koja govori da je doslo vrijeme da se POSTEPENO I U POTPUNOSTI POSVETITE MARKETU! Ali ako se to nikada i ne dogodi i ako trejdanje ostane samo vas usputni hobi, ili mozda tu i tamo izvor neke extra zarade ili dzeparca, nemojte se osjecati manje vrijedni ili nezadovoljni! Bolje biti uspjesan «amater» nego neuspjesni «profesionalac»! Trejdanje je samo jedna aktivnost, koja moze biti dopunska, moze biti unosna, moze vam omoguciti i udoban zivot ali kao i mnoge druge slicne aktivnosti (rad, posao, kocka, sport, rekreacija) NIJE SAMA SEBI SVRHA NITI CILJ! Cilj bi trebao biti zdrav, sretan, kvalitetan, udoban i izbalansiran zivot a Trejdanje je samo jedno od SREDSTAVA za postizanje toga cilja. Koliko i u kojoj mjeri ZIVITE OD TREJDANJA NIJE MJERILO VASEG USPJEHA kao trejdera! Ja cu pokusati obrazloziti svaku pojedinu fazu i pruziti svoje iskustvo (ako ga imam) iz te odredjene faze ! Nadam se da ce to pruziti ujedno i odgovore na gore navedena pitanja, jer sam ih stalno imao na umu pisuci ovaj unos!

- 13:04 - Isprintaj - #
PSIHO-TRADING #4/.... [1] ISTRAZIVANJE, PRIPREMA, TRENING .--> (3 od 8)

Prva faza u kojoj ste tek zapoceli upoznavanje sa Marketom i odabrali svoje «oruzije» ili instrument za borbu (dionice, opcije, )! U ovoj fazi vi tek zapocinjete upoznavati Market i njegova pravila kao i pravila vaseg orudja u kojem cete se specijalizirati (opcije u mom slucaju)! Dobro proucavate pravila jer ih morate znati «kao piti vodu» i usred noci da vas probude morate znati odmrmljati definicije CALLa, PUTa, ATM, OTM, ITM, STRIKEa, EXPIRACIJE, EXERCISE-a i svega ostaloga sto cete tek nauciti! U ovoj fazi vi ste zainteresirani iz vise razloga (obicno ne samo zbog novca vec i zbog interesa za sami Market i fascinacije doticnim instrumentom)! Polako zaticete sami sebe kako citate «biznis» sekciju novina ili gledate TV i tumacite vijesti na svoj nacin, kroz naocale «Marketa»! Pocinjete sa istrazivanjem Interneta pretrazujuci sve sto mozete naci o onome sto vas zanima. Polako pocinjete sa PAPER TRADINGOM i sa treningom trejdanja opcenito. Pokusavate «projecirati smjeri pokret» pojedinih instrumenata na temelju osnovnih zakonitosti koje zamjecujete glede relacija izmedju ekonomije, financija, firmi i Marketa! Ne trejdate jos za novac ali ste donekle odlucili pokusati.. Zbunjeni ste jos uvijek osnovnim stvarima ali uporno ucite i citate da bi sto prije eliminirali neznanje kao faktor i okusali se u pravom trejdanju! Ako ste u Hrv. muci vas niz pitanja od KOJEG BROKERA da uzmete ako jednom odlucite krenuti sa tredanjem, do KAKO DA TO IZVEDETE (slanje novca, otvaranje trejding accounta) glede zakonskih propisa u Hrv. Muce vas i problemi NOVCA tj koliko uloziti u takve pocetke kao i ostala LOGISTICKA PITANJA NA KOJA MORATE NACI ODGOVOR VEC U OVOJ FAZI! Navesti cu neka NAJVAZNIJA:

Da li imate PROSTOR u kuci/stanu gdje mozete neometano trejdati? Da li imate brzu i POUZDANU Internet vezu i koliko-toliko brzi i pouzdani kompjuterski sistem>? Da li vam je Monitor dovoljno velikog ekrana da rastegnete na njemu i cijene u Marketu i brokerski web-site za narudzbe! Idealno bi zapravo bilo imati 2 Monitora (dvojnu video karticu ili 2 video kartice) na istom kompjuteru! Uz to bi bilo dobro imati i neki mali TV u Trejderskoj sobici ili korneru da bi preko njega mogli pratiti neki financijski real-time program poput CNBCja! Da li vam je moguce nazvati brokera direktno (long-distance u USA) u slucaju nuzde ako vam PADNE SISTEM (iz bilo kojeg razloga npr. virus ili problemi sa Internet Providerom) jer o tome moze ovisiti tisuce dolara vrijedna pozicija koju ne mozete likvidirati dok ista pada u vrijednosti , jer ne mozete na Internet/Kompjuter i sl (to se i meni dogodilo nekoliko puta u pocetcima dok sam jos imao dial-up internet vezu na obicnom modemu)! Na ovoj tocci treba naci i dobar izvor REAL TIME MARKET PODATAKA (tj cijena dionica, opcijskih spreadova cijena i karata iliti grafikona) .. Nekad, 1998/99 sam koristio PC QUOTE (za oko $100!/ mjesecno) a danas koristim servis CBOEa koji je jeftiniji i kod kojega mozete izabrati kakav level usluge zelite (od najjeftinijeg koji pocinje vec od $12/ mjesecno i daje vam mogucnost real-time quotationa ali po PULL tehnologiji gdje sami morate kliknuti da se ekran osvjezi sa novim cijenama i dobijate 35 unita koje sami odaberete ukljucujuci dionice i opcije i vrlo male grafikone, preko streaming real-time quotes-a gdje vam se cijene stalno MIJENJAJU NA EKRANU po PUSH tehnologiji tj bez da morate zahtijevati refresh i koji kosta oko $20/mjesecno pa sve do jako specijaliziranih NASDAQ II quotes-a koji su jos skuplji) ! Kliknite na CBOE link i na vrhu pod QUOTES na REAL TIME STREAMING QUOTES ako hocete vidjeti detalje! Pronadjite sto boljeg BROKERA jer ce o kvaliteti njegovog izvodjenja vasih narudzbi ovisiti vas uspjeh! Obratite paznju i na to koliko je brokerov Internet Interface za trejding dobar?! Koliko je brz?

Da li imate solidan stol i stolicu na kojoj cete moci sjediti dulje vrijeme bez da vam se umore ledja (mozda zvuci banalno, ali lose stolice su najcesci uzrok sto ljudi ne mogu dugo sjediti za trejding mjestom).. Ergonomski dobre stolice kostaju i od $200 do $1200 nekad i vise! Znam da zvuci nestvarno puno ali investicija u dobru stolicu, monitor, keyboard, misa, stol i ostale pojedinosti moze vam nekada sprijeciti puno glavobolja i problema. Prije jedno godinu dana mi je na primjer NESTALO BATERIJA U BEZZICNOM MISU BAS KAD SAM TREBAO OKINUTI TREJD!! Morao sam odjuriti u podrum, iscupati starog «zicanog» misa, utaknuti ga u PS2, nanovo rebootati sistem da bi izdao naredbu! Mozda se moglo nekako keyboardom ali ja sam se u brzini spetljao i radije posegnuo za «sigurnom zamjenom» nego da nesto krivo odtipkam i posaljem brokeru! Sta mislite koliko me to vremena (i novaca ) zauzvrat kostalo? Razlika izmedju onoga sto sam HTIO i kasnije USPIO prodati poziciju bila je oko $300! Skupo sam platio nedostatak baterija u odsudnom trenutku a sa $300 dalo bi se kupiti dosta baterija, kaj ne?!! Opcenito o software-u i hardware-u cemo pisati kasnije, na kraju skole opcija ali po meni IZBJEGAVAJTE BEZZICNE TASTATURE (mogu «okinuti» neki key – broj opcija ili cijene koju ne zelite - kad to najmanje ocekujete «podrazene» ko zna kakvim frekvencijama iz okoline a ako vam o tome ovisi trejd bolje ne riskirati)! Ako morate imati bezzicnog misa (kao ja) onda barem drzite uz njega pristojnu zalihu baterija (nabavio sam punjac i hrpu onih jakih baterija NI-MH, za digitalni foto aparat pa od tada vise nemam problema jer ih koristim i u misu). Od ostalih problema koje mozete susresti u ovoj fazi su: nerazumijevanje supruznika (cesto onaj drugi ne shvaca potencijal tredanja i smatra to gubitkom vremena ili nesto kao kockanje pa se javlja strah, kontrola, razmirice, svadje i sl)! Osobno nisam imao tih problema ali znam ljude koji jesu! Na kraju, najveci i najznacajniji problem je uvijek NOVAC ali detalji o tome zasluzuju vec novo poglavlje!

- 12:35 - Isprintaj - #
PSIHO-TRADING #4....[2.] NABAVKA TREDERSKOG ORUDJA (ZNANJE + NOVAC + ISKUSTVO) --> (4 od 8)

Vidite kod trejdanja NOVAC JE VELIKI PROBLEM! Naime ako ste Trubac ili Frizer, ako ste Toreador ili Ronioc, vi cete jednom sakupiti NOVAC i KUPITI ONO-NESTO NEOPHODNO ZA OBAVLJANJE VASE STRUKE ILI POSLA (trubu, frizersku opremu, toreadorski kostim i crveni plast ili ronilacku opremu) i od tog trenutka moci cete obavljati tu struku vec samo uz pomoc znanja i doticnog NEOPHODNOG ORUDJA/OPREME! KOD TREJDANJA, MEDJUTIM, NOVAC SAM PO SEBI JE TA NEOPHODNA OPREMA ZA OBAVLJANJE POSLA! Novac je i truba i skare i crveni plast i ronilacko odijelo za Trejdera! Novac (zajedno sa vasom trejderskom vjestinom i iskustvom) vas cini Trejderom, izgubite ga i vi vise niste Trejder jer NE MOZETE TREJDATI! Simple as that! Zato Trejderi gledaju na OCUVANJE KAPITALA KAO NA BROJ 1 NAJVAZNIJI ZADATAK KOJI DOLAZI I PRIJE ZARADE I SVEGA OSTALOGA PO VAZNOSTI!! Ocuvanje vaseg Trejderskog kapitala je vas prmarni zadatak! Kako sakupiti pocetni trejderski kapital? E tu vam vec mogu slabo pomoci! Morati cete preispitati SVOJE VLASTITE financije, zaradu, ustedjevinu i sl. Mogu vam dati neke IDEJE koje bi vam mogle pomoci u potrazi za sredstvima koja mozete odvojiti za trejdanje: Kao prvo vlastita (osobna) ustedjevina, tzv. «crni fond», prodaja osobnih stvari (kao npr nekog starog kompjutera, automobila i sl. kojeg vise ne koristite) pa onda obicno ljudi naslijede kakav komadic zemlje, staru kucu, gradiliste, vinograd ili cak sumu, koja im stoji kao cestica i od koje nemaju nikakve koristi a koju bi mogli prodati i tako prikupiti sredstva.. Mozda prekovremeni rad i rad «na crno», davanje instrukcija iz jezika, sviranja instrumenta, popravaka kompjutera i instalacije softwatre-a itd itd! Ne bih vam NIPOSTO preporucio da koristite novac koji vam je NEOPHODAN za zivot (vas i vase obitelji) nego samo i jedino extra novac koji ste prvenstveno stekli/zaradili specijalno za cilj investiranja ili slicne potrebe! Necu vam sada pisati kako USTEDJETI novac (to sigurno znate), samo je pitanje MOTIVACIJE, da li ste spremni na sitna odricanja i koliko uopce tako mozete ustedjeti!

Dolazimo do najvaznije tocke – KOLIKO NOVACA TREBA ZA ZAPOCETI TREJDANJE OPCIJAMA?! To me stalno svi pitaju i konacno EVO I MOGA ODGOVORA..
To vam je slicno pitanju koliko novac treba za odnijeti glavni zgoditak na LOTU! Nekome je dovoljna cijena JEDNE KOMBINACIJE i puno srece i taj je odnio GLAVNI ZGODITAK! Drugi ljudi igraju cijeli zivot i ne dobiju nista osim crkavice! Dakle pitanje je KAKAV TREJDER cete vi postati i sta pokusavate postici! Ako zelite samo malo «popraviti» zaradu sa posla kojim dolarom sa strane onda vam mozda nije potrebno puno novaca, ali ako mislite ZIVJETI OD TREJDANJA onda ce vam vec trebati «dublji dzepovi» da mozete izdrzati serije gubitaka koje kad-tad naidju! Ali posto smo rekli da ULAZAK U POZICIJU NE BI TREBALO (po pravilu) CINITI SA VISE OD 20% UKUPNOG KAPITALA , ONDA SE CISTO IZ PRAKTICNIH RAZLOGA – SAMA OD SEBE NAMECE CIFRA OD 3,000 –3.500 americkih dolara kao apsolutni minimum! Ta cifra ce vam omoguciti 5 trejdova od $600 svaki ili 6 trejdova od $500 svaki ili 10 trejdova od $300 svaki (kao ovaj nas za PFE koji je bio $200+ ulaz)! Puno manje od $3,000 prisiljava vas da prestanete trejdati CIM STE PRETRPJELI NEKOLIKO GUBITAKA, a to (osobito za pocetnika) nije dovoljno! Ja sam zapoceo sa oko $3.700 i moram vam odmah NAGLASITI slijedece: AKO POCNETE SA TAKVOM CIFROM i PRISILJENI STE ili zelite, DIO ZARADE KORISTITI ZA DRUGE STVARI OSIM TREJDANJA (recimo zaradite $300 i izvadite ih za potrositi, a slijedecih $200 zarade ostavite da se «taloze» na accountu, pa onda dodje serija GUBITAKA itd) onda VODITE STROGU EVIDENCIJU KOLIKO STE NOVACA IZVUKLI IZ TREJDANJA, JER AKO VAM SE DOGODI (kao meni) da nakon godinu dana ovakvog pomalog trejdanja «zabijete account u zemlju» (kako vele trejderi) odnosno IZGUBITE SVE, onda morate otici i zbrojiti koliko novaca ste zapravo IZVUKLI iz tog accounta kada ste imali profit! Mozda cete ustanoviti (kao ja) da ste IZVUKLI (koju stotinu) VISE NEGO POCETNIH $3,700 (ili mozda samo koju stotinu manje) i onda filozofski sagledajte DA LI JE TO ONDA ZAISTA BIO GUBITAK ako ste «izvukli ili skoro izvukli svoj novac tj ulog u procesu i uz put NAUCILI JAKO PUNO O TREJDANJU!» .. Shvacate? Ljudi misle ako izgubite sve u accountu da ste LOSER ali nije neophodno tako! Cak ako ste i izgubili veci dio od te pocetne cifre, pa sta?! Koliko ljudi placaju da nauce neku vjestinu (ucitelji GOLFA npr ovdje vas «odrape» puno vise za desetak – dvadeset lekcija)! Morate stvari sagledati u SRAZMJERU I SHVATITI DA SVAKA SKOLA KOSTA PA CE KOSTATI I OVA, ali na kraju krivulje ucenja (learning curve) lezi vasa vjestina koju kad osvojite i naucite onda vam je nitko ne moze oduzeti! Ja sam zapocinjao 3 puta i tek na kraju (kad sam usao sa najvise novaca) sam uspio krenuti putem konstantne zarade koja me je kasnije PROPELIRALA U full-time trejding!

Sa druge strane IDEALNO BI BILO POCETI ACCOUNT SA $10,000 - $20,000 (ili vise), sto bi vam omogucilo pozicije od tisucu-dvije dolara po trejdu, koje su onda zato dosta blizu MONEYa i mogu na manji pomak dionice donijeti pristojnu zaradu i omoguciti brzi izlaz! Istina je da vecina OPCIJSKIH TREJDERA upravo trejda opcije zbog toga sto nije potrebno imati VELIKI KAPITAL da bi se drzalo pod kontrolom stotine (tisuce) dionica! Realno gledano, account od $3,500 je dovoljno dobar za nove trejdere koji ne zele izgubiti previse, a $5,000 bi trebao biti JAKO DOBAR za pocetak ! Kakve opcije i strike-ove kupovati u pocetku dok nam je account jos mali? Svakako moramo se ograniciti na one pozicije koje su JEFTINE ali ne PREDALEKO OD STRIKE-a! Nas PFE je bio dobar primjer, jer je CALL@30 za June bio samo 2.5 pointa izvan MONEYa u Aprilu kada smo ga «kupili» a kostao je samo 0.10 (tj. $10 po opciji)! Znam da ta cijena odrazava i vjerojatnost da call udje in the money u tom periodu ali ima jos dosta takvih primjera koji mogu posluziti pocetnicima za jeftiniji ulaz u poziciju! Postoje orudja koja za vas skaniraju market opcija i javljaju opcije sa karakteristikama koje im vi odredite (cijena, volumen itd)! Drugim rijecima trejdanje sa takvim novcanim ogranicenjima je zaista malo otezano, ali nije nemoguce! KOLIKU ZARADU JE REALNO OCEKIVATI? E tu se vec misljenja razilaze! Gledajte, iako trejdanje opcijama ima potencijal za donijeti VELIKI POVRAT NA ULOZENI KAPITAL (od nekoliko stotina ili cak tisuca posto) ipak NIJE REALNO STALNO TREJDATI SA OCEKIVANJEM TAKVOG POVRATA! Problem je u tome sto stalno iscekivanje povrata od par-stotina posto vas tjera da OSTANETE PREDUGO U POZICIJI I NE UZMETE PROFIT NA VRIJEME sto cesto ima za poslijedicu da se profit «istopi» jer ste cekali predugo tj. da naraste do velikih visina! ZATO JE MENE ISKUSTVO NAUCILO DA JE REALNO OCEKIVATI (godisnji) PROFIT OD SVEGA 100% - 200% od ulozene sume, iako ce biti godina kada cete imati PUNO VECI PROFIT OD TOGA ali i GODINA KADA CETE (osobito u pocetku) ZABILJEZITI GUBITAK UMJESTO PROFITA! Drugim rijecima ako zapocente godinu sa $3,500, na kraju te godine $5-7,000 ukupnog kapitala bi bio (za pocetnika) super rezultat! Jos bolji bi bio oko $9,000 (+ 200%) sto je sve u domeni REALNOG! Ako vam se to cini MALO , projecirajte takav rast na nekoliko godina pa cete vidjeti da cete vrlo brzo doci do cifre od 50-60 TISUCA DOLARA (pod uvjetom da imate konstantni uspon od 100%-%200 i da ne vadite zaradu nego je svake godine INVESTIRATE NAZAD U MARKET)! ZNATE LI POZNATU LEGENDU O 10 TREJDOVA? NE? EVO OVAKO VELI LEGENDA (i navodno da je vise ljudi to uspjelo): AKO PODJETE OD SAMO $1,000 I UDVOSTRUCITE ULOG U SVAKOM SLIJEDECEM TREJDU, KROZ 10 USPJESNIH UZASTOPNIH TREJDOVA DOCI CETE DO $1MILION! IZRACUNAJTE!!! Eto izmedju tih krajnosti (gubitka cijelog trejding accounta) i legende o 10 trejdova, lezati ce negdje i vas uspjeh! SAMO O VAMA OVISI GDJE! SAMO O VASIM ODLUKAMA (ne o Marketu) OVISI DA LI CETE VI BITI NA DOBROJ STRANI TREJDA I DA LI CETE IMATI ZNANJA, ISKUSTVA, EMOCIONALNE SNAGE, LUKAVSTVA i UPORNOSTI DA POLAGANIM UPORNIM TREJDANJEM (kao u sahu) POMALO GRADITE SVOJ TREJDERSKI KAPITAL , ZNANJE I ISKUSTVO!

- 12:23 - Isprintaj - #
PSIHO-TRADING #4.....[3.] POKUSAJI, POGRESKE, PRAXA ---> (5 od 8)

Kad jednom zapocnete TREJDATI ZA PRAVI NOVAC, VIDJET CETE DA CE TO IZGLEDATI SASVIM DRUGACIJE OD VJEZBANJA (paper-trading) JER CIM UDJE U IGRU PRAVI NOVAC, LJUDI POSTAJU KUDIKAMO OPREZNIJI, A NASE ODLUKE SE USPORAVAJU I NEKI GLAS U GLAVI (osobito nakon par gubitaka) NAM GOVORI, NEKAD I VICE, DA BUDEMO OOOPREEEZNIIIII!!!! To vikanje ponekad je tako glasno da moze zaglusiti vase odluke i usporiti vas do tocke kad niste vise sigurni da li zelite stisnuti misa i poslati taj trejd ili ne! Oklijevanje vas moze skupo kostati (osobito u izlazu iz pozicije) i zato dobri trejderi nakon nekog vremena «zaboravljaju da se radi o pravom novcu» i trejdaju kao sa «zetonima u Kasinu» tj obracaju paznju na BROJEVE kao takve ne razmisljajuci da se iza njih krije pravi novac! Vasi prvi pokusaji trejdanja biti ce mozda okrunjeni uspjesima (a mozda i ne) ali u svakom slucaju CUVAJTE I PROUCAVAJTE TE SVOJE USPJEHE I NEUSPJEHE U DNEVNIKU TREJDANJA i biljezite marljivo sve sto mozete jer ce vam kasnije sigurno dobro doci! Svaki gubitak gledajte kao «placenu skolu» i uvijek nastojte izvuci pouke iz svojih pogresaka a pokusajte ponoviti i emulirati svoje uspjehe!

- 12:21 - Isprintaj - #
PSIHO-TRADING #4..... [4.] TREDANJE UZ POSAO---->(6 od 8)

Vecina ljudi zapocinje trejdanje na ovaj nacin, uz neki drugi posao! DA ODMAH NAGLASIMo TO NIJE bas DOBRO I DALEKO JE OD IDEALNOG ALI JE ZAPOSLENIM LJUDIMA NEMOGUCE POCETI DRUGACIJE I TO TREBA POSTOVATI! Zato (posto je nuzda -nuzda) evo par savjeta glede trejdanja radnih ljudi! Kao sto znate, postoji posao i posao! Neki ljudi imaju takav posao da na poslu (uz kompjuter i internet) jos uvijek MOGU PRATITIT MARKET POVREMENO i ako ne trejdati direktno onda barem nazvati u prekidu (pauzi) sa celularnog telefona svog brokera i izdati mu naredbu! Razno razni sluzbenici na kompjuterima, po bankama, hotelima, osoblje vezano uz poste, bolnice, skole itd...itd.. Ako vas software na poslu sprecava da izdajete naredbe WEB-BROKERU mozete koristiti u nuzdi osobni (celularni) telefon! Ja sam znao tako raditi na svom poslu, sjecam se jedne pozicije u Intelu u doba internet booma kad sam otrcao u zahod da bi u miru odande nazvao brokera (moj mobitel je jos onda bio velik ko banana) i naredio mu da proda moje opcije za INTC! To je u slucaju da vam radna okolina omogucuje da povremeno (i sa 20 min zakasnjenja jer su obicno takvi uvjeti na YAHOO i sl quotovima, koji su free) da dakle povremeno pogledate svoje pozicije! Ipak tako trejdati NIJE PREPORUCLJIVO PREVISE CESTO JER SE NE MOZE POSTENO PRATITI POZICIJE I ODLUKE DONESENA NA BRZINU OBICNO NISU DOBRE!

Oni koji ne rade uz kompjuter i internet imaju jos veci problem ako hoce ponekad trejdati! Oni mogu odluciti da OSTAVE LIMIT ORDER KAD ODU NA POSAO I AKO SE NAREDBA ISPUNI DOBRO, AKO NE ONDA MOZDA PROBAJU DIGNUTI «BID» ili SNIZITI «ASK» putem telefona ILI DRUGI DAN POKUSAJU PONOVO! Cesto mozete u pauzi i vi nazvati svog brokera (TD Waterhouse npr. ima voice-brokera tj automat na kojem mozete glasom ostaviti naredbu pa je order jeftiniji nego preko zive osobe tj u redu velicine Internet ordera)! Velika su ogranicenja ovakve vrste trejdanja: Kao prvo ako ostavite limit da se naredba KUPI, moze vam se dogoditi da se ispuni u VELIKOM PADU DIONICE koju bi (da ste doma) vidjeli i CANCEL-OVALI ORDER ali ovako ne mozete (i to mi se jednom dogodilo sa YHOOom kad je pao kao kruska i uhvatio se u moj limit na putu «dolje» dok mene nije bilo blizu kompjutera da to sprijecim). Opcenito ljudi koji trejdaju na ODGODU tj da nisu uopce prisutni TREBALI BI TRAZITI DIONICE KOJE SE SPORIJE MICU TAKO DA IH NE DOCEKAJU VELIKA I NEUGODNA IZNENADJENJA KAD SE VRATE SA POSLA I «UPALE KOMPIC»! Takve osobe bi trebale npr trejdati dionice tipa PFE radije nego GOOGL i INTEL prije nego IBM! Trebali bi gledati opcije na srednu prugu (od mjesec-dva) i polako zauzeti poziciju kao i izaci iz nje na limit order! Ja sam nekoliko puta (dok sam radio) ostavljao naredbu da se proda moja pozicija na Limit dok je market ujutro izgledao jako daleko od tog limita ali me je popodne na povratku sa posla docekalo ugodno iznenadjenje da se moj order ipak ISPUNIO i da je tokom dana znacajni pomak dionice bacio cijenu opcije u mom smjeru i tako ispunio moj jutarnji order! Vecina nasih, medjutim, koja zivi u Hrv. ima IDEALNO VRIJEME ZA TREJDANJE US MARKETA kao sto smo zamijetili vec u pocetku bloga OVDJE jer se US Market otvara i trejda od 15:30 do 22:00 PO VREMENU U Hrv. sto je idealno vrijeme za radne ljude jer mogu polagano trejdati u REAL-TIME-u kada se vrate sa posla!

- 12:11 - Isprintaj - #
PSIHO-TRADING #4 .... [5.] TESKI TRENUTCI, ODVAJANJE (7 od 8)

Svaki trejder kad-tad prolazi kroz teske trenutke kada mu se cini da se «Market urotio bas protiv njega» i da je svaka njegova pozicija osudjena na propast samo zato jer je on usao u nju! Te teskoce treba PREBRODITI i iz njih izaci PSIHICKI OJACAN jer ONO STO NAS NE UBIJA – CINI NAS JACIMA (kaze Niche)! Teski trenutci u trejdanju UVIJEK dolaze NASOM KRIVNJOM (jer smo se stavili u poziciju da smo ili izabrali pogresnu opciju u pogresno vrijeme kad je dosla losa vijest ili smo se izlozili nedacama Marketa i ostali potpuno ranjivi i otvoreni za gubitak obicno sa jedne strane, i to gubitak velikog dijela kapitala)! Nasa krivnja je da smo zauzeli POGRESNU POZICIJU ili PREVELIKU POZICIJU ili da se nismo drzali konzervativnog limita (od max 20%) ili da smo PREVISE VJEROVALI DA CE MARKET OTICI U JEDNOM SMJERU DOK SE POKAZALO SUPROTNO! Mi smo ti koji smo to ODLUCILI, koji smo to napravili i koji na kraju snose i krivnju i zato MI MORAMO BITI TI KOJI JE I PODNOSE I IZ NJE ISPLIVAVAJU SA OZILJCIMA I financijskim BOLOM ALI I POUKAMA I ISKUSTVOM!! Sjecam se jedne serije earningsa mislim 1998 kada sam bio (kao jos novopeceni i neiskusan trejder) «do guse u putevima» i kad su izasli earninsi 5 velikih «tehnickih» kompanijai cijeli NASDAQ je jurnuo gore i svi moji putevi su bili skoro potpuno izbrisani za jedan jedini dan! Otislo je pola mog trejderskog accounta ( u to doba) jer sam bio SIGURAN DA CE MARKET KONACNO IMATI KOREKCIJU (nakon sto se valjda 2-3 mjeseca trejdao stalno gore)! To su bila cudna vremena ali ja sam naucio svoju lekciju od onda i ne ulazim u velike jednostrane pozicije bez nekog hedga-nja ma kako «ziher» one izgledale!

ODVAJANJE se odnosi na one Trejdere koji zele pomalo i postepeno se ODVOJITI od svog posla i «svjetovnih zanimanja» i krenuti putem cistokrvnog trejdanja kao jedinog izvora zarade! To ce uciniti SAMO MANJINA ali ako ste ODLUCILI krenuti tim putem ili SAMO RAZMISLJATE O TOME, evo nekoliko mojih savjeta:
ODLUKA O TOME MORA BITI DONESENA SPORAZUMNO SA ONIM SA KIM STE U BRAKU (ili zajednici) JER CE TA OSOBA MORATI SNOSITI POTESKOCE ZAJEDNO SA VAMA KAD DODJU OPISANI TESKI TRENUTCI I KAD VASA ZARADA POSTANE GUBITAK (a treba platiti sve racune za taj mjesec, auto treba popravak a dijete treba nove cipele )! TAKVIH DANA CE BITI I ZATO NEMOJTE OVAKO VAZNU ODLUKU DONIJETI SAMI DA BI POSLIJE SHVATILI DA SAMI (bez pomoci) NECETE NIKADA U TOME USPIJETI! SVE STO JESAM I STO SAM POSTAO KAO TREJDER DUGUJEM I SVOJOJ SUPRUZI KOJA JE U TESKIM VREMENIMA UVIJEK STALA UZ MENE (a protiv Marketa i cijelog svijeta) I OMOGUCILA MI DA PREBRODIM KRIZE I FINANCIJSKE I PSIHICKE I MORALNE I OSTANEM «U IGRI»! Bez nje bi danas ostao na svom radnom mjestu i nikada ne bih ostvario svoj san ni smogao snage i hrabrosti da se prihvatim trejdanja kao zanata! MOJ SAVIJET JE : AKO NEMATE TAKVU OSOBU NA KOJU SE MOZETE 100% OSLONITI, RADIJE OSTANITE TREJDATI SA STRANE, PO MALO i UZ REDOVNI POSAO NEGO DA RISKIRATE SVE DA BI SHVATILI DA SU PREPREKE PREVELIKE (dok ste, nazalost, svom sefu u lice vec rekli sta mislite o njemu i njegovoj «diktaturi»)! Drzite svoj posao i ne napustajte ga dok niste 1,000% (tisucu posto) SIGURNI DA JE TREJDANJE NESTO STO MOZETE, HOCETE I ZELITE RADITI OSTATAK SVOG ZIVOTA I DA STE U BRAKU 1,000% (tisucu posto) PODRZANI OD STRANE ONOG DRUGOG KOJI CE ISTO ISKUSITI VOLATILITY TREJDERSKOG ZIVOTA ZAJEDNO SA VAMA!! Ako i kada odluka PADNE, pristupite ODVAJANJU sa krajnom ozbiljnoscu i PO---STE--PE-NO!!! Polako i pomalo, pokusajte koji dugi vikend kad je US market otvoren (pon/petkom) ili uzmite nekakvo bolovanje pa trejdajte da vidite kako ide! Ako ste ohrabreni rezultatom, pokusajte godisnji odmor (7-10 dana) posvetiti dijelom tome, a ako i dalje mislite da je to bolja solucija za vas nego vas posao, onda uredite neki neplaceni (ako mozete) i pokusajte mjesec-dva! Ucinite sve da bi SEBI DALI DOVOLJNO VREMENA DA DOBRO PROCJENITE DA LI JE OSTAJANJE KUCI I TREJDANJE BOLJA ALTERNATIVA ZA VAS I VASU OBITELJ NEGO (SIGURNIJA) PLACA I POSAO! Ako preko godisnjeg «zbrokate» tj. «zabijete u zemlju» cijeli account barem cete se (podvita repa) moci vratiti na posao ! OVAKVE ODLUKE SE NE DONOSE NAGLO NITI NEPROMISLJENO JER O NJIMA OVISI EGZISTENCIJA VAS I VASE OBITELJI! Ako nisu dozreli uvijeti za vase ODVAJANJE, radije odgodite ODVAJANJE za period kad budete imali vise novaca za trejdanje ili sl! BUDITE OPREZNI < MOLIM VAS !!!! Zamrzio bih ovaj blog kad bi saznao da sam nekome naudio ovim svojim savjetima i da je nepromisljeno dao otkaz i uletio u nesto takvo !!!

- 12:04 - Isprintaj - #
PSIHO-TRADING #4..... [6.] «CISTI» TRADING---> ( 8 od 8)

Evo vas konacno na vasem cilju! Par godina trejdali ste uz posao, onda su vam rezultati postali konstantno dobri i konacno ste, skoro svaki mjesec, poceli zaradjivati dosta vise nego na poslu! Shvatili ste da je bilo dana i prilika u Marketu da ste kojim slucajem ostali kod kuce da bi zaradili cijelu mjesecnu placu ! Nakon pazljivog perioda razmisljanja, racunanja (na papiru) I PREGOVORA SA BRACNIM PARTNEROM, ODLUKA JE PALA! Istrosili ste vec i bolovanja i godisnje odmore i neplacena izbivanja i ne preostaje vam nista nego da elegantno pokusate dobiti «odsustvo sa posla od godinu dana» tipa porodiljski (kojeg danas na zapadu mogu uzeti i muskarci i za usvojeno dijete) ili da jednostavno date OTKAZ i «poljubite» sefa na odlasku, ako ste si bili dobri ili (ako niste) mu kazete da «poljubi» on vas, ha, ha! Ostali ste kuci, prvi dan, «popalili» sve monitore i TV i sad ste NESTRPLJIVI DA TREJDATE! Kao prvo poslusajte moj savjet: NE TREJDAJTE UOPCE PRVIH PAR TJEDANA, A AKO MOZETE NITI PRVIH MJESEC DANA! JOS STE PREVISE UZBUDJENI OD SVEGA I ULASCI U POZICIJE CE VAM BITI «ISFORSIRANI» I POD UTJECAJEM VASIH EMOCIJA! Odmorite se od «posla» i vase odluke da date otkaz i ostanete doma kao trejder! Odmorite se od pritiska i iscekivanja vas samih i vasih partnera! Odmorite se emocionalno, psihicki i samo pratite Market sa strane (mozete se vratiti na paper-trading)! Pripremite teren za POSTEPENI ULAZAK U FULL TIME TRADING! NEMA RAZLOGA ZA ZURBU - OVO JE SAD VASE NOVO ZANIMANJE U KOJEMU CETE PROVESTI GODINE (i godine) i AKO SVE BUDE U REDU MOZDA DOCEKATI I PENZIJU U KOJU CETE SE SAMI «STRPATI», POD VASIM UVJETIMA I KAD VAMA TO BUDE ODGOVARALO, A MOZDA OSTANETE TREJDATI I DO DUBOKE STAROSTI! GRANICE POSTAVLJATE SADA VI SAMI! OPUSTITE SE I UDAHNITE DUBOKO! NEMA VISE STRAHA OD SEFOVA, NITKO VAM NE MOZE DATI OTKAZ! VI STE SADA SAM SVOJ MAJSTOR I ZAPRAVO SE NALAZITE U BIZNISU KAO TREJDER PA SE TAKO TREBATE I PONASATI! NAPRAVITE SI TJEDNE, MJESECNE I GODISNJE PLANOVE GLEDE ZARADE I BUDZETA I POKUSAJTE IH SLIJEDITI! KAO STO SAM NAGLASIO NEMOJTE OLAKO OSTAVITI POSAO, ALI JEDNOM KAD VEC JESTE, ONDA UCINITE SVE STO JE U VASOJ MOCI DA I OSTANETE TREJDER (i da se ne morate vratiti na posao sefu «podvita repa»)! Pokusajte sve sto je u vasoj moci da budete uspjesni, oprezni, defanzivni ali konstantno koliko god je to moguce, profitabilni kao trejder! U teskim trenutcima vratite se uvijek ponovo svom «izvoru snage», svojoj obitelji i bracnom partneru! Oslonite se jedan na drugoga, budite jedan drugome izvor snage i inspiracije za trejdanje i sve ostalo, do samoga kraja!

Na kraju jos samo da jednom NAGLASIM DA OVO NIJE NATJECANJE U KOME POBJEDU ODNOSI ONAJ TKO PRVI STIGNE DO ZADNJE TOCKE tj. OSTAVI POSAO I POCNE TREJDATI ZA ZIVOT! Pobjedu odnosi trejder u BITCI SAM SA SOBOM kada nadvlada ego, (sujetu) i vlastitu «velicinu» i OBUZDA se u interesu boljeg i uspjesnijeg trejdanja koje sluzi njemu i njegovoj obitelji da «zaokruzi» skladan, sretan i uspjesan zivot i brak! Ako to znaci trejdati POMALO i UZ POSAO, TU I TAMO i ako vas to zadovoljava i sluzi vasem cilju, SAMO NAPRIJED! Ako morate ostaviti trejding u potpunosti da vam ne unisti brak, srecu ili financije (jer ste konstantno neuspjesni i stalno gubite u Marketu) ucinite to sa smjeskom jer nista nije vrijedno takve zrtve! Ako, sa druge strane, imate talenat i izgradite znanje i iskustvo koji svi ukazuju da u trejdanju lezi vas poziv i kruh, budite spremni (po dogovoru sa najvaznijom osobom u svom zivotu) i na takav put! U svakom slucaju stagod da odaberete i kojim god putem da krenete, vas OptionMaster vam zeli SRECU, USPJEH i ZADOVOLJSTVO!!!-KRAJ PSIHO-TREJDINGA #4-
- 11:30 - Isprintaj - #
27.05.2005., petak
Petak:.. O KRALJU, FRANCUZIMA, I SLJEPILU ZBOG «DIZANJA»..?!!.. DOW_J +5 (10,542) / ..NASDAQ +4 (2,075)

Zadnji trejding dan ovog tjedan i dan prije LONG WEEKEND-a u USA (Memorial Day u ponedjeljak, kada je Market zatvoren )! Vijest da je Saudijski kralj Fahd hospitaliziran nije bitno podigla cijenu nafte jer je on samo pro-forma vladar dok je upravnu moc (jos ranije) preuzeo njegov rodjak! Francuzi glasaju u referendumu o prihvacanju USTAVA Ujedinjene Evrope! Prica se da je Francuski premjer na jednoj strani (QUI tj DA) ali vecina da ce glasati za suprotnu (NO) sto bi moglo biti jako nezgodno za Evropsku Uniju i EURO kao monetu ! Ujedinjena Evropa je «labava zajednica» 25 zemalja sa Eurom kao plateznim sredstvom ali zbog velikih razlika izmedju zemalja clanica kao i EKONOMSKIH PROBLEMA u pojedinim zemljama (recimo Francuskoj sada, koja ima ekonomskih problema) ekonomski «jace « zemlje sada preispituju nanovo logiku udruzivanja jer se (stanovnistvu izlozenom ekonomskim problemima) cini da nekako «slepaju» nerazvijenije zemlje iz unije koje inace imaju slabiju valutu i ekonomiju ali pod «kisobranom» Eura izvlace korist iz razvijenijih zemalja kao «sto je njihova».. To nije nista novo i u teskim vremenima poznato je da se zajednica «zatvara» i brani od «uljeza» tj pridoslica za koje vidi da donose opasnost u odnosenju poslova, resource-a i sl! Biti ce intersantno pratiti ovo glasanje i njegove posljedice po Euro i UE! FOREX TREJDERI SPREMITE SE!

Sto se US tice, danas nije bilo nekih vecih ekonomskih vijesti ali je dan ipak bio nekako zanimljiv jer smo RE_KAPITULIRALI cijeli tjedan i nekako stekli uvid u pokret Marketa u cijelosti i gdje se trenutno nalazimo! Kao prvo recimo odmah da je GOOGLE opet imao izvrstan dan (GOOG 6.80 na $266.00 – vec cujem skrgutanje “necijih zubiju” od bijesa, ha, ha) dok je nas PFIZER bio U GLAVNIM VIJESTIMA ali na zalost zbog losih stvari jer je navodno prijavljen jedan broj slucajeva SLJEPILA KOD PACIJENATA KOJI SU UZIMALI VIAGRU (PFE lijek za «erectile disfunction» iliti po naski «dizanje»)! Iako su to ljudi odreda sa DIABETESOM (secernom bolesti) koja sama po sebi izaziva sljepilo kod jednog postotka pacijenata i iako ce se to tek ispitati i vidjeti da li su ti slucajevi zaista posljedica koristenja lijeka, Market prvo «puca» pa onda pita tj prodaje na losu vijest odmah za svaki slucaj, a tek kasnije ponovo kupuje ako se pokaze da je sve bila «lazna uzbuna»! Ovo sve je srusilo dionicu PFE oko 50-60 centi koje smo mukom «nakupili» ovaj tjedan, tako da ovo moze biti presudno za nase CALL-ove koji expiriraju 17.-tog Lipnja! IAKO ZALIMO ZBOG PADA MISLIM DA JE BAS DOBRO DA SE OVO DOGODILO IZ EDUKATIVNIH RAZLOGA JER SMO NAUCILI JOS NESTO:

1. Kao sto vidite izlozenost SAMO JEDNOJ STRANI MARKETA (call) nije uvijek dobra bas zbog ovakvih iznenadnih vijesti koje NE MOGU BITI PREDVIDJENE KAD ULAZITE U POZICIJU (osobito 2 mjeseca ranije ili vise)! Koliko su spreadovi izlisni za daytrejdanje opcija, toliko su neophodni za dulje trejdanje osobito kad su opcije skuplje (ove nase nisu bile vrijedne hedga-nja)!
2. U medjuvremenu Market je imao znacajan «RUN» ili USPON koji bi lagano uhvatili bilo kojim OPCIJAMA NA INDEXE (DIA, QQQQ itd)! To ponovo govori u prilog teze da se pocetnici trebaju vise koncentrirati na trejdanje INDEXA jer kod opcija na DIONICE treba pogoditi I DIONICU I SMJER, dok kod Indexa samo smjer! Posebno kada «uhvatimo» ovako volatilni segment sa jakim direkcionom komponentom (uspon od nekoliko stotina pointa).. bilo koji veci index bi pozitivno odrazio ovakav uspon. OVAKO, zbog ove JEDNE JEDINE LOSE VIJESTI U PFE smo ostali «plutati na pucini» i ako Market i nastavi uspon slijedeci tjedan vjerojatno se nece odraziti na nasu poziciju sve dok se «sjena» sa problema na Viagri ne podigne (sto moze trajati predugo za nase opcije)!
3. ZAPAMTITE: AKO TREJDATE INDEXE ONI VAS NECE IZNENADITI (KAO DIONICE) SA NEKOM VIJESTI KOJA CE ICI «PROTIV» MARKETA I NECE VAM SE DOGODITI DA SE MARKET POKRENE SUPROTNO OD VASE POZICIJE! – kao sto se moze dogoditi kod svake pozicije temeljene na DIONICAMA! U najgorem slucaju moze vam se dogoditi da DOW_J ide u jednu stranu a NASDAQ u drugu, ali takav DIVERGENCE u Marketu obicno ne traje dugo! Samo da dodam da kojim slucajem trejdamo DIONICE, ja bih preporucio ulazak u jos dionica na slabost, jer ce se ovi problemi rascistiti i PFE uskoro zavrsiti oko $30, samo priroda OPCIJA nalaze da se to dogodi u odredjenom vremenu i u tome je problem sa nasom pozicijom (iako jos ima sanse)!!
NA kraju evo vam link na HK#2 gdje smo objavili malo ovog tjedna u «brojkama» tj. slikama da i sami vidite gdje se nalazimo! Iduci trejding tjedan pocinje u UTORAK, a do kraja ovog Mjeseca ostaju 4-5 dana u kojima slijede Skola Opcija i Psiho-Trejding unosi, kao sto smo i obecali! Imajte super vikend! OptnMstr..

- 22:55 - Isprintaj - #
26.05.2005., četvrtak
Cetvrtak:.. DIONICE SKACU (STOCKS are JUMPING) !!.. DOW_J +79 (10,537) / ..NASDAQ +21 (2,071)

Jutrosnji BOLJI NEGO OCEKIVANI GDP (gross domestic product) za PRVU CETVRT OVE GODINE (+3.5%) unio je u Market odmah bolje raspolozenje od jucerasnjeg. Niti ponovo povecanje cijene nafte nije ga moglo «oneraspoloziti»! Market se cijeli dan trejdao izmedju +50 i +60 (u DOW_J) sve do sat prije kraja kad je dosao sve do +80, gdje se otprilike i zatvorio! «Umjereno dizanje interesa je odgovarajuce za ovakvu ekonomiju (Measured Pace of Rate Hikes is APPROPRIATE)», naglasili su FEDSi preko jednog svog glasnogovornika! Q1 profiti korporacija cine 10.9% od GDPja sto je izvrsni rezultat u zadnjih par godina! Usprkos velikom usponu u Marketu sav govor na TV je jos uvijek usmjeren u Housing Bubble jer vele da su obicni ljudi tj. «mali» investitori trenutno vise investirani u kuce nego u dionice (osobito u nekim dijelovima usa)!

Od pojedinih stokova izdvajamo BOEING (BA) koji je na 4 yr-high jer je ponovo dobio neku veliku narudzbu aviona, ELAN (ELN) o kojem smo vec pisali OVDJE, a koji je danas JAKO skocio (+12%) na izjavu CEOa da je samo pitanje vremena kad ce vratiti na market svoj zabranjeni lijek Tysabri (trenutno ga mijenjaju).. Ako se sjecate tog unosa ELAN je na vijest o zabrani Tysabri-a bio u veljaci pao oko 30 points-a, pa mu ovo poboljsanje tek predstavlja mali korak u oporavku! Krejmer je jucer preporucio shortanje GOOGLA nakon sto je GOOGLE-ov govornik nastupio na konferenciji o Internet stokovima u Las Vegasu, ali izgleda da ga mnogi ne slusaju (Krejmera) jer GOOG danas nije znacajnije korigirao (-$1.61 sto na $255 nije vise od 0.8% i premalo za opcijske trejdere jer GOOGL ima strike-ove udaljene po 10 pointa iznad granice od 200) ! Nas PFE je imao dobar dan i priblizio se granici od 29, ali na zalost na nasoj opciji se to nije uopce odrazilo! NAUCIMO NESTO IZ OVOGA (sto je puno vrijednije nego vrijednost ove pozicije) a to je da SHVATITE POMALO PRAVU PRIRODU OPCIJA GDJE JE STALNO U TOKU UTRKA IZMEDJU POMAKA DIONICE I ISTEKA (EXPIRACIJE) I GDJE (AKO STE POZICIONIRANI OSOBITO Out Of Money) TAJ POMAK MORA DOCI UNUTAR NEKOG VREMENA INACE, KUPCIMA OPCIJE, NE VRIJEDI NISTA STO SE SVE ODVIJA U NJIHOVU KORIST POSTO VRIJEME «ERUDIRA» I UNISTAVA (mi koristimo izraz «guli») OPCIJU KAKO SE PRIBLIZAVA DAN EXPIRACIJE ! Opcija GUBI VREMENSKU KOMPONENTU VRIJEDNOSTI I POZITIVNI POMAK U SMJERU (call ili put) TEK USPJEVA NADOMJESTITI VREMENSKI PAD, PA OPCIJA ODRZAVA VRIJEDNOST ALI NE RASTE, IAKO SE UNDERLINE (DIONICA) POMICE U NJENOM SMJERU, MEDJUTIM NE DOVLJNO BRZO DA BI OSTVARILA RAST (nas PFE Call@30 June se trejda izmedju 0.10 i 0.15 vec mjesec dana iako PFE RASTE)! Kada bi npr, (nekim cudom) PFE iduci tjedan dosao do $30, mi bi mogli izaci iz pozicije jer bi ona dosegla 0.50-0.60 (zbog vremenske komponente)! Ako medjutim PFE dodje do $30 ali 17. Juna (dan expiracije) to nam nece biti dovoljno jer ce opcija (usprkos usponu od $2.5 -$3 od kad smo usli u poziciju) isteci BEZ INTRISTICKE VRIJEDNOSTI (expire worthless) posto nece biti In-The-Money! Spremamo nove unose Psiho-Trejding a i skole opcija jer dolazi «dugi vikend» i Market u USA nije otvoren u ponedjeljak zbog praznika (MEMORIAL DAY- USA)! Pozdrav svima OptnMstr!

- 22:46 - Isprintaj - #
25.05.2005., srijeda
Srijeda:.. MARKET SE ISCRPIO OD TRKE?!!.. DOW_J -45 (10,457) / ..NASDAQ -11 (2,050)

Danasnji dan je bio zanimljiviji nego sto finalni brojevi zapravo pokazuju! Iako je konacno PREKINUT NIZ OD OSAM UZASTOPNIH POZITIVNIH DANA U NASDAQ-u , iako je nafta naglo poskocila na preko $50/barelu (naftni bears-ovi vele da je to bio short-covering), iako se i dalje cuju price kako su neki Hedge Fondovi u financijskim neprilikama, iako je Bond Market malo dignuo YIELDS-ove na 10 yr bond, iako se nastavila zabrinutost u Marketu zbog rasta cijena novih kuca jer je jutros dosao broj NEW HOME SALES sa 1.32 MILIONA novih kuca prodatih u Aprilu, usprkos svega toga Market NIJE ZNACAJNIJE KORIGIRAO, STO POKAZUJE NJEGOVU OTPORNOST cak i u ovakvim danima, nakon intenzivnog visednevno uspona, kada vecina uzima profite ili se re-pozicionira!! Komentatori na CNBC-ju sada svakih sat-dva imaju nekoga na programu 'ko ima svoje misljenje o Housing Bubble-u, ne toliko zbog samog bubble-a niti straha da ce puno ljudi «zbrokati» kada ih naglo ispuhivanje bubble-a kuca nadje «do grla» natovarenih u kucama i nekretninama pod leveregiranim mortgage-ima i slicnim dugovima (jer neki od nas smatraju da ih ne treba zaliti posto su spekulatori isto kao i mi u Marketu, ali ako nas niko ne zali kad izgubimo novac u Marketu, zasto bi njih zalili kad im spekulacija nekretninama krene lose, spekulacija je spekulacija, tj. ulaganje sa namjerom zarade ali sa SPREMNOSCU da krene krivo)! Vise od toga SVE OSTALE BRINE GREENSPANOVA ODLUCNOST DA «ISPUSE» OVAJ BUBBLE I PITANJE KOLIKO VISOKO JE SPREMAN DIZATI KAMATE I NAUDITI EKONOMIJI US - DOK TO NE POSTIGNE! Za sada jos nista nije ni postigao glede Housinga jer su Mortgage-i vezani uz LONG TERM YIELDs-ove koji nisu narasli (kao sto to obicno biva kad FEDSI dignu kratki kraj Yields krivulje) pa je Greenspan u svom govoru, zacudjen i iznenadjen to nazvao CONUNDRUM (konandrom) iako je u povijesti vec vidjen puno puta i nikad nije slutio na dobro (u ekonomskom smislu)!! Danas je pocela konferencija INTERNET STOKOVA zbog koje je Krejmer preporucio SHORTANJE GOOGL-a! Vidjet cemo kako ce jos ovaj tjedan zavrsiti! Pozdrav svima .. !
- 22:59 - Isprintaj - #
Utorak:.. CEKICEM NA TELEVIZOR?!!.. DOW_J -19 (10,503) / ..NASDAQ +4 (2,061)

Danasnji dan na Wall Street-u (tako se samo kaze iako se misli u stvari na sve Markete u USA) bio je vecim dijelom dana u ISCEKIVANJU ZAPISNIKA FEDSa sa njihovog zadnjeg sastanka pocetkom May-a koji je bio pusten u javnost oko 11:15 AM po PT vremenu i uzrokovao zapravo manji pokret i to prema pozitivnom, vecine indexa koji su se veci dio dana trejdali u negativi! Tako je DOW_J ostao u negativi ali ju je «prepolovio» (sa –40 na –19) dok je NASDAQ cak zavrsio u maloj ali ZNACAJNOJ pozitivi koja predstavlje OSMI POZITIVNI DAN U NIZU STO JE PRVI TAKAV NIZ OD 1999 godine! Iz oslobodjenog zapisnika smo saznali u stvari nista novo (jer je pocetkom Maya Market bio, ako se sjecate upao u onaj SLOW-PATCH tj slabiji period ekonomije, koji se u medjuvremenu popravio)! Istina je da su FEDSI ZABRINUTI ZA INFLACIJU (veli zapisnik) ALI VJEROJATNO NECE POVECATI INTERESE NISTA BRZE (zbog te zabrinutosti) NEGO STO SU TO UCINILI PROSLE GODINE! Takodjer vidimo da Greenspan I klika ne vole TAJ NEUGODNI STALNI PORAST CIJENA KUCA i ENERGIJE (nafta je opet malo poskupila i polako se «prikrala» vrlo blizu neugodnoj granici od $50/barelu ).. Clanovi se slazu da ce nastaviti pratiti ekonomiju i po potrebi reagirati (sto trenutno znaci: dizati interese) “umjerenim tempom” ali da zadrzavaju pravo na radikalnije poteze (vece dizanje od 0.25%) ako se za to ukaze potreba! Ocekuje se da FEDSI PONOVO PODIGNU INTERESE ZA NOVIH 0.25% na svom SLIJEDECEM SASTANKU 29-30 LIPNJA ! Centralna Banka je podigla FEDs FUND Ratu sa 2.75% na 3% , 3-ceg May-a, sto je bilo OSMO UZASTOPNO POVECANJE INTERESA od 0.25% OD POCETKA CIKLUSA ( June 30, 2004). NA UZAS I STRAVU FEDSA, MEDJUTIM, “DUGO_TRAJNI” INTERESI (LONG TERM INTEREST RATE), KOJE ODREDJUJE SAM BOND MARKET TREJDANJEM I PO KOJIMA SE RAVNA MARKET KUCA, SU ZAPRAVO JOS PALI (veli se “izravnali krivulju yielda”).. Jutros je npr. 10 Yr Treasury Note imao YIELD od 4.05% sto je bilo JOS NIZE od jucerasnjih 4.07% ! Problem je sto FEDSI NE MOGU CILJATI SAMO MARKET KUCA NEGO IMAJU DOSTA GRUB ALAT DA “NARIHTAJU” CIJELU EKONOMIJU! KAO KADA BI CEKICEM ISLI POPRAVLJATI TV ili KOMPJUTOR, OTPRILIKE! Njihovo jedino orudje je dizanje I spustanje interesa I pojacavanje I smanjenje likvidity-a u sistemu (novcane mase)! Time se ne moze “ohladiti” house market separatno, bez da se (u postupku dizanja interesa) cijelu EKONOMIJU ne ODVEDE U RECESIJU (tj. nastavi dizati "kratke" rate dok prije ili kasnije ne "slome" bond Market i prisile ga na isto u dugim ratama)!!! Sta ce prevagnuti? > vidjet cemo!

Bilo bi jos dosta toga za pisati: O HEDGE FONDOVIMA, O HOUSING BUBBLE-u I O FEDSIMA, O TOME IDE LI OVAJ MARKET PREMA BULL ILI BEAR KRAJU GODINE I o drugim stvarima koje su trenutno “U CENTRU PAZNJE” INVESTICIJSKE JAVNOSTI U USA I O KOJIMA SVAKODNEVNO IZVJESTAVAJU NA CNBCju i u financijskim novinama! Na zalost danas moram zavrsiti ranije ali ne brinite, malo-po-malo obuhvatit cemo mi sve te teme ponovo (jer smo do sada vec o njima pisali, samo sto se tocke gledista i argumenti stalno mijenjaju)! Pozdrav.. OptnMstr

- 09:14 - Isprintaj - #
23.05.2005., ponedjeljak
Ponedjeljak:.. NASTAVAK USPONA?!!.. DOW_J +51 (10,523) / ..NASDAQ +10 (2,056)

Pitanje da li ce se uspon (RALLEY) ovog Marketa NASTAVITI OVAJ TJEDAN, je kljucno pitanje o cijem odgovoru ce ovisiti «zdravlje i uspjeh» ovog BULL-RUNa! To sto je danas Market nastavio uspon (bio je oko +30 DOW_J pointa VISE u najvisoj tocci dana, nego sto se ZATVORIO), ne znaci da ce i ostatak tjedna nastaviti tim putem, jer dolaze (kao i uvijek) novosti koje mogu «pomutiti» zadovoljstvo sudionika Marketa i uciniti da se «okrenu na peti» i pocnu prodavati ovaj uspon ne bi li zakljucali dosadasnji profit! FED's zapisnik sa zadnjeg sastanka (minutes) dolaze na primjer, sutra i mogli bi pomaknuti Market u bilo koju stranu, a isto tako u cetvrtak dolaze brojevi za PRVU CETVRT ove godine -GROSS DOMESTIC PRODUCT-a (GDP) koji bi isto mogli postati POKRETACKA SILA MARKETA ovaj tjedan!!! Sto Market odmakne vise (u jednom velikom, kontinuiranom usponu) to postaje ranjiviji za lose vijesti a sudionici postaju «naklonjeniji» takozvanom PROFIT-TAKING-u ! Bio sam svjedokom takvih fenomenalnih uspona u doba internet bubbla da je bio dovoljan «samo shushanj pa da svi stanu prodavati pozicije» jer je Market bio nervozan od silnih serija uspona koji su znali trajati TJEDNIMA! Drvece ne raste do neba- to vam stalno tupim i svaki SILOVITI I NAGLI USPON ima KRAJ kao uostalom i SVAKI NAGLI PAD! Osim toga - sto uspon traje dulje - to pad zna biti veci (jer sudionici imaju dosta «prostora» prilikom pada dionica da prodaju nisko i jos uvijek zakljucaju NEKI profit, posto su dionice prije toga RASLE DUGO VREMENA)!! Ne zalim vas plasiti nego samo upozoriti da se ne iznenadite ako jedan od ovih dana vidite DOW na MINUS 150 do 200 ili sl, jer je veliki uspon predhodio ovoj fazi (SEDAM DANA ZA REDOM ZA NASDAQ, DANAS_) i prirodno je da jedan od slijedecih dana imamo i malu mini-korekciju! I Market nekretnina (Housing Market) je imao USPON danas, jer su nizi Yields-ovi za 10yr bond (bond ralley) uzrokovali povratak povjerenja u taj sektor!

Od pojedinih dionica biljezimo «LUDJACKI USPON» GOOGLE-a od novih +$14 na $255 (ko u najboljim danima interneta), APPLE je imao uspon od oko +$2.5 jer ce izgleda preci na INTELOVE chipove umjesto dosadasnjih IBM-ovih a DREAMWORKS ANIMATION (DWA) +$1.5 , ciji crtani film “Madagaskar” izlazi ovaj PETAK (27.mog) bi mogao biti zanimljiv i ostatak tjedna jer AKO SE NASTAVI OVAJ TREND U MARKETU tj ako se nastavi pozitivan trend opcenitog Marketa, onda bi DWA mogao imati veci run UOCI IZLAZA FILMA (u iscekivanju dobrih rezultata posjetitelja iduceg vikenda koji se pazljivo broje objavljuju u US)! Kljucna rijec je UOCI i naucite se da se u Marketu stvari KUPUJU RANIJE i PRODAJU PRIJE NEGO TI REZULTATI ZAISTA I DODJU (stoga kupite danas a zdumpajte u Petak ili tako nesto)! Ako ostanete sjediti u dionici a rezultati dodju losi onda cete zazaliti! Ako dodju dobri rezultati, dionica jos uvijek moze pasti (buy the rumor sell the news)! Dosta sada da vam ne «odskroliram vaznu skolu opcija»! Pripremam slijedeci Psiho_Trejding #4 kao sto sam i obecao! Pozdrav svima OptnMstr!!!

- 22:14 - Isprintaj - #

OPCIJE #4 – PRODAJA I KUPNJA CALLa i PUTa



Ako ste procitali prva 3 unosa ove SKOLE OPCIJA, onda ste vec nesto vise naucili o opcijama! Znate vec da svaka UREDJENA tj LISTANA OPCIJA, koja moze biti CALL ili PUT ima neke osnovne PARAMETRE! Evo ih ponovno definirane za nas DEMO-PLAY, tj poziciju u kojoj se nalazimo i pratimo je sa strane u BOXu i na HK#2!

20 PFE CALL@30 JUNE kupljen za 0.10
20 – ukupan broj kupljenih opcija (pomnozen sa 100 daje broj dionica koje pozicija kontrolira)
PFE – simbol (kratica) za DIONICU koju opcija pokriva (u ovom slucaju PFIZER)
CALL – tip opcije tj CALL ili PUT
@30 – STRIKE PRICE (udarna ili izvrshna cijena) iznad/ispod koje opcija dobija stvarnu vrijednost (intristic ili real value) i na kojoj se DIONICE exercise-iraju (ako dodje do exercise-a)
0.10 – OPTION PREMIUM ili KUPOVNA CIJENA OPCIJE(mnozi se sa 100 da dobijemo jedinicnu cijenu opcije).. dakle u ovom slucaju 1 opcija je kostala $10 a svih 20 (cijena pozicije) su kostale $200 (plus brokerska cijena «ulaza» u poziciju koja ovisi o brokeru)

Upoznali smo glavne «playere» u trejdanju opcija, dva gospodina koji se spremaju kupiti i prodati opcije (a cije slike imate dolje u Skoli Opcija #3) i koje smo nazvali IVO i MARKO! Ivo je, rekli smo, kratko ime, pa je on u marketu SHORT jer namerava PRODATI OPCIJU (bilo CALL ili PUT) dok tu istu OPCIJU, Marko namjerava KUPITI, pa zakljucujemo da je Marko (dulje ime) u Marketu opcija LONG! Ivo ce prodati recimo CALL@30 i PUT@25 obje Junske opcije na PFIZER (da nam bude jednostavnije), a Marko ce ih obje kupiti!

Razmotrimo prvo PRODAJU I KUPNJU CALL OPCIJE:
Kada odluci PRODATI (ili NAPISATI) CALL, IVO IZDAJE NAREDBU «SELL-TO_OPEN» sto znaci da PRVO PRODAJE (pise) OPCIJU I TIME OTVARA POZICIJU! KREIRAO JE SHORT POZICIJU I MOZE IZACI IZ NJE NA JEDAN OD 3 NACINA:
1.Njegova CALL Opcija istekne bezvrijedna (tj PFE se zatvori na kraju ispod strike-a od $30 – tj. manje od 30)
2.OTKUPI NAZAD OPCIJU istog tipa/strike-a/mjeseca kakvu je i prodao (BUY TO CLOSE) kojim zatvori poziciju i nema vise obaveza vi-za-vi Marketa!
3.Bude pozovan na EXERCISE i njegova opcija se «Exejsajzira» cime on MORA IZVRSITI OBAVEZU PRODAJE DIONICE PO STRIKE PRICE-u (i to 100 komada za svaku exejsajziranu Opciju), bez obzira na trenutnu cijenu PFE u Marketu!


Prodajom (kreacijom, pisanjem) CALL opcije, Ivo preuzima zapravo NEOGRANICEN RIZIK jer kad proda CALL opcije teoretski uspon PFE DIONICE NIJE NICIM OGRANICEN pa njegova CALL OPCIJA, koju prodaje u Market, moze NARASTI DO NEOGRANICENE VRIJEDNOSTI sto bi pisca opcije (tj. istog tog Ivu, koji je short u opciji) natjeralo da ili otkupi nazad prodanu call opciju za puno vecu sumu od one koju je prodao, cime bi zatvorio poziciju, izasao iz Marketa ali i pretrpio veliki gubitak ili ceka da mozda cijena CALL-ova padne ali PRI TOME RISKIRA (ako je njegova prodana opcija deep ITM) da netko exercise-ira tu call opciju u kom slucaju Ivo mora PRODATI PFE po STRIKE CIJENI (udarnoj cijeni) pa ako je u medjuvremenu cijena PFE dionice JAKO NARASLA (a podsjetimo se, nicim nije ogranicen njen RAST), onda Ivo mora prilikom exercise-a PRODATI SVOJE DIONICE PFE (na temelju kojih je napisao CALL) kupcu CALL OPCIJE po cijeni koju je «obecao» (tj strike price-u) koji ce tada biti ISPOD CIJENE U MARKETU i tako pretrpjeti gubitak jer bi u Marketu (ako PFE naraste znacajno) dobio puno vecu cijenu za svoje dionice! Jos je gori slucaj ako je Ivi njegov broker dozvolio da napise CALL opcije NAKED (tj ne posjedujuci dionice PFE unaprijed), onda ce Ivo morati otici u Market u trenutku exercise-a i KUPITI dionice PFE (100 dionica za svaku opciju) PO BILO KOJOJ CIJENI KOJE JE TRENUTNO VAZECA U MARKETU da bi mogao pokriti exercise CALL opcije koju je napisao (tj prodao kupcu CALLa DIONICE PFE po «obecanoj» exercise cijeni od $30 BEZ OBZIRA KOLIKO ONA STVARNO KOSTA U TOM TRENUTKU I KOLIKO JU JE Ivio platio u Marketu)! Sve to Ivo ce riskirati za OPTION PREMIUM koju dobije odmah po prodaji CALL-a Marku (u nasem slucaju $10 po opciji)! Ako «NAPISE» «IZDA» ili «KREIRA» CALL-ove i proda ih u Market Ivo je zapravo BEARISH tj vjeruje da PFE NECE NAPREDOVATI! Ivo se nada ili da ce PFE ostati ispod Strike –price-a i opcija toliko pojeftiniti da ce je Ivo moci «otkupiti» nazad (BUY-TO-CLOSE) i tako zatvoriti svoju poziciju ILI , JOS BOLJE PO Ivu, da ce PFE zavrsiti treci petak u mjesecu za koji je napisan (June) ISPOD STRIKE-a (30 u ovom slucaju) i tako EXPAJRIRATI BEZVRIJEDAN, ostavljajuci Ivu sa premijom u dzepu i slobodom da ponovo napise CALL protiv istih dionica PFE za neki drugi mjesec (i strike price)! Ivo ima (statisticki) vecu vjerojatnost da uspije ali i neogranicen rizik (ako ne uspije)!

Marko, sa druge strane, KUPUJE CALL (BUY-TO-OPEN) opciju za PFE@30 za June i pri KUPNJI PLACA PREMIJU OD 0.10 tj $10 po CALLu (puta kolikogod CALL-ova da kupuje)! Njegov RIZIK je ogranicen samo na tu sumu novca (ne moze izgubiti vise od ulozenog) ali vjerojatnost (statisticka) je protiv njega (vecina opcija expajrira worthless)! Marko se nada da ce PFE dionica narasti PREKO vrijednosti od $30 do treceg petka u Junu i da ce njegova CALL opcija vrijediti vise nego sto ju je platio! Marko ima SVA PRAVA i NIKAKVU OBAVEZU! On Moze pustiti da mu Opcija expajrira bezvrijedna ili je PRODATI (uz zaradu ili gubitak) ili je EXEJSAZIRATI na kraju svega tako da KUPI 100 DIONICA PFE po obecanoj cijeni od $30x100 po svakoj CALL opciji! To bi mu se isplatilo samo ako je u medjuvremenu dionica PFE u Marketu narasla PREKO STRIKE-a OPCIJE (npr na $31 ili $32 ili vise) sto bi Marku omogucilo da te dionice TRENUTNO PRODA ZA ZARADU ili naprosto ih drzi dalje ako ocekuje daljnji rast dionice! Vecina opcija NIKAD SE NE EXEJSAZIRA tj PRODAJU SE U MARKET OPCIJA I TO TAKO DA OBAVIMO OBRNUTU RADNJU OD OTVARANJA POZICIJE! Da bi zatvorio svoju poziciju Marko mora SELL-TO-CLOSe, napraviti «OBICNU PRODAJU» opcije kojom zatvara poziciju! Posto Marko nema NIKAKVU OBAVEZU, on u stvari ne mora NAPRAVITI NISTA UOPCE, moze ZABORAVITI POZICIJU i (ako mu se opcije na kraju zatvore ITM) Market ce AUTOMATSKI EXEJSAZIRATI CALL OPCIJE KOJE POSJEDUJE NA DAN EXPIRACIJE i Marko ce se naci u Long u Dionicama PFE (koje u Ponedjeljak ujutro na otvaranju Marketa moze jednostavno likvidirati)! Marko ima OGRANICENI RIZIK ali zato mu je MOGUCNOST ZARADE TEORETSKI NEOGRANICENA (za call opciju) iz razloga koji smo vec gore, za Ivu, objasnili !

Pogledajmo sada PRODAJU I KUPNJU PUT OPCIJE

Kada odluci PRODATI (ili NAPISATI) PUT opciju (recimo na drugom strike-u od 25, dok se dionica PFE trejda na $27!) IVO ponovo IZDAJE istu NAREDBU «SELL-TO_OPEN» sto znaci da PRVO PRODAJE (pise) PUT OPCIJU I TIME OTVARA POZICIJU! KREIRAO JE SHORT POZICIJU I MOZE IZACI IZ NJE NA JEDAN OD 3 NACINA:
1.Njegova PUT Opcija istekne bezvrijedna (tj PFE se zatvori na kraju IZNAD strike-a od 25 – drugim rijecima vise od 25!)
2.OTKUPI NAZAD PUT OPCIJU istog tipa/strike-a/mjeseca kakvu je i prodao (BUY TO CLOSE) kojim zatvori poziciju i nema vise obaveza vi-za-vi Marketa!
3.Bude pozoven na EXERCISE i njegova opcija se «Exejsajzira» cime on MORA IZVRSITI OBAVEZU KUPOVINE DIONICE PO STRIKE PRICE-u (i to 100 komada za svaku exejsajziranu Opciju), bez obzira na trenutnu cijenu PFE u Marketu!


Prodajom (kreacijom, pisanjem) PUT opcije, Ivo preuzima zapravo OGRANICEN ALI VELIKI RIZIK (za razliku od CALLa gdje je rizik teoretski NE-OGRANICEN), jer kad proda PUT opcije teoretski PAD PFE DIONICE JE OGRANICEN DO NULTE VRIJEDNOSTI pa njegova PUT OPCIJA, koju prodaje u Market, moze teoretski MAXIMALNO NARASTI DO VRIJEDNOSTI STRIKEa ako dionica padne na nulu, sto bi pisca opcije (tj. istog tog Ivu, koji je short u opciji) natjeralo da ili otkupi nazad prodanu put opciju za puno vecu sumu od one koju je prodao, cime bi zatvorio poziciju, izasao iz Marketa ali i pretrpio veliki gubitak ili ceka da mozda cijena PUT-ova padne ali PRI TOME RISKIRA (ako je njegova prodana opcija deep ITM) da netko exercise-ira tu put opciju u kom slucaju Ivo mora KUPITI PFE po STRIKE CIJENI (udarnoj cijeni) pa ako je u medjuvremenu cijena PFE dionice JAKO PALA (a podsjetimo se, moze pasti jako nisko), onda Ivo mora prilikom exercise-a KUPITI DIONICE PFE (za kupnju kojih je ostavio polog na brokerskom accountu u vidu cash-a) OD kupca PUT OPCIJE po cijeni koju je «obecao» (tj strike price-u) koji ce tada biti IZNAD CIJENE U MARKETU i tako pretrpjeti gubitak jer ce kupac MARKO u Marketu (ako PFE padne znacajno) kupiti PFE za MANJU CIJENU a IVO ce ga MORATI OTKUPITI ZA VISU (onu odredjenu strike price-om)! Sve to Ivo ce riskirati za OPTION PREMIUM koju dobije odmah po prodaji PUT-a Marku (u nasem slucaju OPET $10 po opciji)! Ako «NAPISE» «IZDA» ili «KREIRA» PUT-ove i proda ih u Market, Ivo je zapravo BULLISH tj vjeruje da PFE NECE PASTI ISPOD strike price-s na kojoj je on prodao put opcije!! Ivo se nada ili da ce PFE ostati IZNAD Strike –price-a i opcija toliko pojeftiniti da ce je Ivo moci «otkupiti» nazad (BUY-TO-CLOSE) i tako zatvoriti svoju poziciju ILI , JOS BOLJE PO Ivu, da ce PFE zavrsiti treci petak u mjesecu za koji je napisan (June) IZNAD STRIKE-a (25 u ovom slucaju) i tako EXPAJRIRATI BEZVRIJEDAN, ostavljajuci Ivu sa premijom u dzepu i slobodom da ponovo napise PUT protiv istih dionica ili nekih drugih za neki drugi mjesec (i strike price)! Ivo ima (statisticki) vecu vjerojatnost da uspije ali i veliki rizik – teoretski do pada dionice na nultu vrijednost - (ako ne uspije)!

Marko, sa druge strane, KUPUJE PUT (BUY-TO-OPEN) opciju za PFE@25 za June i pri KUPNJI PLACA PREMIJU OD 0.10 tj $10 po PUT-u (pomnozeno kolikogod PUT-ova da kupuje)! Njegov RIZIK je ogranicen samo na tu sumu novca (ne moze izgubiti vise od ulozenog) ali vjerojatnost (statisticka) je opet protiv njega (vecina opcija expajrira worthless)! Marko se nada da ce PFE dionica PASTI ISPOD vrijednosti od $25 do treceg petka u Junu i da ce njegova PUT opcija time vrijediti vise nego sto ju je platio! Marko ima SVA PRAVA i NIKAKVU OBAVEZU! On Moze pustiti da mu Opcija expajrira bezvrijedna ili je PRODATI (uz zaradu ili gubitak) ili je EXEJSAZIRATI na kraju svega tako da PRODA 100 DIONICA PFE Ivi, po obecanoj cijeni od $25x100 po svakoj PUT opciji! To bi mu se isplatilo samo ako je u medjuvremenu dionica PFE u Marketu PALA ISPOD STRIKE-a OPCIJE (npr na $24 ili $23 ili manje) sto bi Marku omogucilo da te dionice TRENUTNO KUPI NA MARKETU JEFTINIJE I PRODA uz ZARADU IVI (koji se obavezao kupiti ih za $25)!! Vecina opcija NIKAD SE NE EXEJSAZIRA tj PRODAJU SE U MARKET OPCIJA I TO TAKO DA OBAVIMO OBRNUTU RADNJU OD OTVARANJA POZICIJE! Da bi zatvorio svoju poziciju Marko mora SELL-TO-CLOSe, napraviti «OBICNU PRODAJU» PUT opcije kojom zatvara poziciju! Posto Marko nema NIKAKVU OBAVEZU, on u stvari ne mora NAPRAVITI NISTA UOPCE, moze ZABORAVITI POZICIJU i (ako mu se opcije na kraju zatvore ITM) Market ce AUTOMATSKI EXEJSAZIRATI PUT OPCIJE KOJE POSJEDUJE NA DAN EXPIRACIJE i Marko ce se naci Short u Dionicama PFE !! Marko ima OGRANICENI RIZIK ali zato mu je MOGUCNOST ZARADE TEORETSKI VRLO VISOKA (za put opciju do pada vrijednosti Dionice na nultu vrijednost) !!

Na kraju ZAPAMTIMO VRLO VAZNU STVAR:
IAKO SU U PREDHODNIM PRIMJERIMA, OBOJICA SUDIONIKA, I KUPAC I PRODAVAC (tj PISAC) OPCIJE OBAVILI OBADVIJE TRANSAKCIJE tj. I KUPNJU I PRODAJU OPCIJA, MORAMO RAZLIKOVATI SHORT PRODAJU I KONZEKVENTNO SHORT KUPNJU OD LONG PRODAJE I LONG KUPOVINE OPCIJE! RAZLIKA JE BITNA, SUSTINSKA i DRZI U SEBI KJUC ZA DALJE RAZUMIJEVANJE PROCESA TREJDANJA OPCIJA I ZATO SMO JE DETALJNO ILUSTRIRALI (vidi sliku)! NADAMO SE DA JE SADA SVE RAZUMLJIVIJE
, ali ocekujemo pitanja spremni (postavite ih ispod ovog unosa).. Hvala.. Vas OptnMStr

- 11:54 - Isprintaj - #
21.05.2005., subota
HARD KAPITALIZAM #2 NA NASLOVNICI "DRUGOG" BLOG SERVISA!!

-->KLIK NA SLIKU ZA LINK! MOZDA ISPADA MALO NEZGODNO (kao da se hvalimo) ALI ETO DOSLO JE BAS "NASIH PET MINUTA"! SVE NEKAKO IDE NA RUKU HARD KAPITALIZMU U POSLIJEDNJE VRIJEME, I NAGLO BUDJENJE MARKETA KOJE JE PRIVUKLO MNOGE DA POCNU CITATI STA SE TO DOGADJA (unose iz Marketa) I (ponovno) OBJAVLJIVANJE NA NASLOVNICI OVOG BLOG SERVISA (blog.hr) A SADA JOS NA KRAJU SU OBJAVILI I NAS "RESOURCE BLOG" HK#2 NA NASLOVNICI ONOG DRUGOG BLOG SERVISA (mojblog.com)!!! SVIDJA IM SE NAS ZADNJI UNOS O "PROLAZNOM VREMENU" KOD TREJDANJA DULJIH POZICIJA!

Za one od vas, koji to mozda ne znaju, negdje u Sijecnju ove godine bilo je malo problema sa serverom ovog bloga (koji je tada potrajao malo dulje) pa je jedna grupa nas otvorila BLOGove i na mojblog.com servisu! Nas blog-podruznicu nazvali smo jednostavno HK#2! Kad su se stvari ponovo vratile na normalu na ovom serveru, HK je ODLUCIO DA ZADRZI i drugi blog kao svoj RESOURCE BLOG na kojem objavljujemo stvari kao OPISE TREJDOVA, adrese raznih izvora koji vam mogu pomoci pri ucenju o Marketu i trejdanju (razno razni TREJDERSKI WEB_SERVISI, PRETPLATE NA CASOPISE, INTERESANTNE POJEDINOSTI) opcenito sve ono sto moze biti od interesa ljudima koji hoce DETALJNO STUDIRATI MARKET i SPREMATI SE ZA BILO KOJU VRSTU INVESTIRANJA I TREJDANJA A KOJI BI "ZAGUSILI" OVAJ BLOG KOJI DRZIMO SAMO ZA UNOSE IZ MARKETA I SKOLU OPCIJA! Ja nikada nisam imao neke PRETENZIJE da nas taj drugi servis uopce primjeti jer je priroda objavljanja ovakvih clanaka (resource) dosta "rastrgana" tj neredovita i odredjena kako-nam-sta-upadne-pod-ruku prilikama! Obicno objavljujemo jedan unos tjedno tamo, mozda nekad malo cesce! Primamo vase komentare, cak i cijele clanke o vasem iskustvu npr. FOREX-a, ako ih tamo ostavite, mozemo ih prebaciti ovdje itd..itd.. Na neki naci HK#2 je neki mali "KLUB FANOVA ili POKLONIKA MARKETA" i tako ga i tretiramo (kao malu "svastarnicu")! Ipak ovaj nas posljednji unos izgleda da je bio dovoljno KVALITETAN DA GA ZAMIJETI I EDITOR TOG SERVISA PA EVO, NA OVOM MJESTU ZAHVALJUJEMO I NJIMA (MOJBLOG.COM) ZA PROMICANJE HARD KAPITALIZMA- svijeta opcija!
LINK NA NASLOVNICU MOJBLOGA U KOJOJ SE SPOMINJE HK#2
LINK NA UNOS NA HK#2 (KONTROLA PROLAZA) KOJI SE SPOMINJE

- 19:53 - Isprintaj - #
20.05.2005., petak
Petak:.. EXPIRACIJA i "RITOZNOJCAN"!!.. DOW_J -21 (10,471) / ..NASDAQ +3 (2,046)

Danas je bila expiracija (u stvari prestanak trejdanja, a expiracija nastupa sutra ujutro) MAY-skih OPCIJA (opcija na dionice, indexe i futures-e) ali kao dogadjaj prosao je dosta mirno! Inace su expiracije ovih zadnjih nekoliko godina puno manje intenzivni dogadjaji nego sto su bili u pocetku moje trejderske karijere.. Izgleda da se «unwinding» ili odmatanje trejdeva vezanih uz expiraciju opcija dogadja sve ranije i ranije u tom zadnjem tjednu, pa Market nije u «izbezumljenom» modu bas na taj petak! Zbog mirnog Marketa (koji je zavrsio u blagoj negativi za DOW i malom plusu za NASDAQ –ali vec 6tom uzastopnom) sudionici su okrenuli glave ka drugim stvarima koje su privukle paznju vise od Mehanike trejdanja danas!

Najveci BUZZ dana bio je GOVOR ALLENA GREENSPANA u kojem je (po prvi puta) otvoreno upotrijebio rijec BUBBLE opisujuci prilike u sektoru izgradnje i prodaje kuca (housing sector)! Dodse nije rekao da je cijeli US Housing Market u BUBBLE-u nego je spomenuo REGIONALNE BUBBLE (kao npr u Kaliforniji) ali je ipak upotrijebio tu rijec kao i sa nekoliko recenica upozorio da je ovakav rast cijena i spekulacija u tom sektoru neodrziv! Sjetimo se kada je '96 Greenspan upozorio na stvaranj slicnog bubble-a u Stock_Marketu u svom famoznom govoru sada zvanom IRRATIONAL EXUBERANCE.... Iako je izazvao kratkotrajnu korekciju u Marketu nakon tog govora, u stvari je trebalo 4 godine da taj bubble zaista naraste, dozrije i pukne i ko zna da li je housing u slicnom polozaju, u kojojo fazi tog razvoja ili mozda uopce nije! Ali vlasnici jako skupih kuca kao i vlasnici po NEKOLIKO KUCA (koji otplacuju imanja za spekulaciju i preprodaju, placajuci kredite iznajmljivanjem i rentom tih istih imanja) postaju SVE NERVOZNIJI jer se osjecaju neugodno svaki puta kad chairman Greenspan spomene trziste kuca! Sa druge strane FEDSI na celu sa Greenspan-om su izgleda isto sve vise FRUSTRIRANI cinjenicom da njihovo DIZANJE RATA (na kratkom kraju krivulje YIELDA) ne uzrokuje ZELJENI EFEKAT NA DUGOM KRAJU (10 i 30 year BOND) nego tamo YIELD-si PADAJU i kao posljedicu imaju PADANJE DUGOTRAJNIH INTERESA tj kamata na kojima se baziraju mortage-i (kako se u cijeloj americi zovu dugotrajni krediti za kuce i nekretnine)! Sada izgleda pokusavaju vec i RIJECIMA nagovoriti Market kuca da korigira, ali vjerojatno im to ovaj puta nece uspjeti! Sa druge strane ako bubble zaista i pukne – onda ce mnogi kriviti FEDS-e kao i nakon Internet Bubble-a.. Izgleda da ce «EN STARCEK» simpaticni GREENSPAN pred njegovu penziju u Januaru imati «RITOZNOJCAN» - ako kuzite salu tj.ako ta 2 vina uopce vise postoje doma!! Za detaljnije komentare ovog tjedna u Marketu procitajte dobar clanak sa CNBCja ovdje (Engl.)!

NA kraju svakog tjedna A POSEBNO OVOG, pitanjeje uvijek KUDA CE ICI MARKET IDUCI TJEDAN, posto su indexi DOW_J, S&P i NASDAQ su narasli VISE OD 3% OVAJ TJEDAN ali su dva najpoznatija jos uvijek U MINUSU ZA OVU cijelu GODINU (DOW –2.6% I NASDAQ –5.9%) ! Ipak, pojava nekih tehnickih pokazatelja ukazuje na moguc nastavak uspona iduci tjedan, kao npr proboj S&P indexa kroz polje 150 dana prosjeka pomaka (150 day moving average) kao i pocetak rasta tehnoloskih dionica, jacanje dionica koje pokrivaju siroki spektar Marketa (npr General Electric) naustrb npr. specijaliziranih dionica sirovina, jacanje nekih banaka (Citiygroup) itd.. Sa druge strane BEARS-i tvrde da je ovaj tjedan bio UMJETNO «NAPUMPAN» jer su mnogi veliki fondovi koji su bili SHORT morali pokriti svoje shorteve, ali (vele bears-i) nista se elementarno nije promijenilo i iduci tjedan ce se stvari ponovo «umrtviti» a euforija isceznuti.. pa vidjet cemo ko je u pravu! Slijedi nastavak SKOLE OPCIJA ovaj vikend kao i novi unos na HK#2! Pozdrav svima.. OptionMaster!!

- 23:19 - Isprintaj - #

40,000 POSJETA HARD KAPITALIZMU !!!



-->slika linka na naslovnicu.....EVO DA SKROMNO OBILJEZIMO 40,000 UDARACA NA blog HARD KAPITALIZAM - svijet opcija! Kao sto vidite dospjeli smo (ponovo) na NASLOVNICU (po drugi puta vec) -LINK- i sve ide KAO PO LOJU ili u nasem slucaju kao po SJAJNOM DANU U MARKETU! Drago nam je da su mnogi stekli naviku redovito nas posjecivati (nadamo se i citati) i to samo pokazuje da smo "pogodili zicu" u smislu da smo "pomijesali instrukcijski blog sa informativnim" u takav "gemist" da vam je izgleda dosta pitak - (sudeci po brojacu kojeg sam zapoceo 18.Novembra prosle godine na startu HK-a od 100) !!! Pratite nas i dalje i necemo Vas razocarati, niti one koji UCE o OPCIJAMA i TREJDANJU, a NITI ONE KOJI TRAZE BRZI I POUZDANI IZVOR VIJESTI O AMERICKOJ EKONOMIJI I kretanjima u MARKETU! SEE YA ON 50,000!!!! -->VAS OPTIONMASTER!!
- 20:00 - Isprintaj - #
19.05.2005., četvrtak
Cetvrtak:.. MARKET NA ZASLUZENOM ODMORU?!!.. DOW_J +28 (10,493) / ..NASDAQ +11 (2,042)

Najnoviji brojevi INDEXA VODECIH FINANCIJSKIH INDIKATORA (leading economic indicators index ) su pali 0.2% jutros (vec 3ci mjesec za-redom) i nisu inspirirali nastavak velikog RALLEY-a u Marketu, ali ga nisu ni povukli u negativu!! Po onom «sofizmu» koji sam vam opisao prosli tjedan, lose vijesti i nisu tako lose, jer mogu natjerati FEDSe na prestanak dizanja Interesa, sto bi unijelo euforiju u Market! Sa druge strane potrazivanja za naknadu novih nezaposlenih (claims for first-time unemployment benefits) su pala na 321,000 sto je bilo bolje od 330K ocekivanih! Najidealnije su ovako IZBALANSIRANE VIJESTI – dovoljno lose da FEDSI ne pozele dignuti rate, dovoljno dobre, da ekonomiju odrze u pristojnom rastu (sjecate se termina Goldilock Economy?)..

Znam da nakon onakvog dana jucer (i mozda nakon sto su HK ponovo stavili na NASLOVNICU blog.hr-a) ocekujete danas JOS VECU BUKU NEGO JUCER u Marketu! Nazalost, to nije nacin na koji Market radi! Kadgod dodje do perioda velikih uspona (ili padova) nakon njih slijedi period konsolidacije.. O tom «valovitom» kretanju Marketa cemo govoriti detaljnije u Tehnickoj Analizi jer na tim «valovitim pokretima» pociva dosta teorija kao npr DOW- THEORY ILI danas jos popularnija ELLIOTT WAVE TEORIJA itd... Danasnji dan je zapravo protekao dosta MIRNO i DOW se trejdao uglavnom u negativi ili maloj pozitivi do zadnjeg sata trejdanja, kada je konacno dozivio mali «run» tj uspon do +28 razine, gdje se i zatvorio. NASDAQ je bio jaci, danas, jer je veci dio dana proveo u pozitivi a tehnologija je ponovo imala umjereno dobar dan , 5ti pozitivni za redom (doduse ne kao jucer, ali OK)!.. Od vijesti spomenimo da su 2 avio kompanije US Airways i America West odlucile da se «stope» (mergaju) u jednu a da je Walmart napustio svoj pokusaj ulaza u rentanje filmova i umjesto toga podrzao NETFLICK NFLX, koji je danas zbog toga imao mali run (+4%)! Walmart ce prosljedjivati svoje Internet posjetioce koji hoce rentati DVDje na NETFLICK a ovaj ce zauzvrat prosljedjivati kupce DVDjeva na WalMart! Na kraju zamijetimo da nas PFE i dalje lijepo napreduje i da je i opcija poskocila na 15c danas, da ce novi nastavak STAR WARSA dovesti ponovo hrpe ljudi u kina i sa tim u svezi ako vas zanima navratite ovaj vikend i na HK-ov resource blog tj. HK#2 da vidite neke ideje za iduci trejding tjedan!! Pratite nas i dalje...ovaj vikend nastavljamo skolu Opcija..pozdrav svima i fala na podrsci.. OptionMaster

- 23:04 - Isprintaj - #
18.05.2005., srijeda
Srijeda:.. PARTY PARTY PARTY -3 DANA USPINJANJA ?!!.. DOW_J +132 (10,464) / ..NASDAQ +26 (2,030)

PARTY PARTY PARTY!!!! Danasnji TRECI UZASTOPNI DAN VELIKOG RASTA MARKETA PRI KOJEM JE (u sva 3 dana zajedno!) DOW IMAO USPON OD PREKO 300 POINTA (3.2%), UNIO JE VELKU EUFORIJU U REDOVE BULL-sova! Ovo su bila (vele statisticari) NAJBOLJA 3 DANA nakon Novembarskih izbora za predsjednika US, prosle godine! CPI broj za April (up 0,5%) koji je dosao ujutro je bio relativno PRIJATELJSKI za Market (nije pokazao neki veci rast inflacije), nafta je pala znacajno -$1.72 (na $47.25/barelu) a glasine o Hedge Fund problemima su zamrle tj. POSTOJI financijska STETA i PAD u POJEDINIM FONDOVIMA (koji se predpostavlja jer Fondovi «sute») ali sad se barem naslucuje da je steta relativno kontrolirana i obuzdana do (za sada) podnosljive mjere! Inace morate shvatiti «LOGIKU MARKETA» koja vise reagira na glasine nego na REALNOST, jer kad su u pitanju glasine, pravi obim stete ili problema je jos NEPOZNAT! Kad ISTINA izadje na vidjelo, i ako je PODNOSLJIVA, Market odmah reagira «odahnutim pokretima» na gore tj usponom! Osim toga YIELD na 10 year bond je PONOVO PAO do jedva 4.066% i ocekuje se PROBIJANJE GRANICE OD 4% sto samo govori da Bond Market ne vidi u buducnosti jako visoke kamate (i ne slaze se sa trend-projekcijom FEDSA, koji dizu kratki kraj krivulje yielda ocekujuci da se pomakne i dulji)! Potajno valjda i FEDSi navijaju za brojeve u ekonomiji koji bi im omogucili prestanak dizanja kamata, jer se gospodin Greenspan sprema u penziju negdje u Januaru i ako zeli SLAVLJE, GOVORE, POHVALE i TAPSANJE PO RAMENU (uz bogatu otpremninu i penziju) onda bi trebao zaustaviti uskoro dizanje interesa jer ce u protivnom umjestio slavlja docekati KARMINE sa POGRDAMA, TRULIM JAJIMA I POVRCEM po limuzini koja ga bude prevozila !

Sve te dobre vijesti gore zajedno, kao da su promijenile malo psihologiju i unijele su novu NADU da ova Ekonomija ipak ide dobrim putem i da ce se Bull Market vratiti (nakon kratkog odsustva) u punom sjaju! Pokreti od 100 pointa gore-dolje ovih proteklih par tjedana unijeli su ZIVOST u Market i povecali VOLATILITY. Pogledajte samo danasnji uspon u GOOGLE-u od +$6 i IBM-u oko +$2.5, sto je indikacija da se i trejderi i investori polako «vracaju» cak i u (vec dugo zaboravljenu) tehnologiju! Tu je i NASDAQ koji je konacno ponovo presao granicu od 2,000 i krece se ubrzanim koracima dok je do sada cak i na dobre dane u DOW_J, tehnologija uglavnom «trcala u mjestu»! Sve ukazuje na «mirno more» i uspon indexa iako upravo u takvim trenutcima treba biti NAJOPREZNIJI!

Nas PFE je imao relativno dobar dan sa malim usponom od oko 20-tak centi i!! Nasuprot jucerasnjem danu, danasnji nije bio bas dobar za ulazak jer je imao jaki trend ali ako ste KONTRARIJAN i vjerujete da «drvece ne raste do neba» pa zelite okusati «drugu stranu» Marketa tj PUT-eve onda bi ovo bio OK dan za ulazak u takvu poziciju (ne da je ja preporucujem, osobito NE Mayske opcije jer je samo 2 dana do expiracije i to bi bilo vise kockanje, nego samo ukazujem na to da se u Puteve ulazi kad CALL-ovi rastu i obrnuto)! Na kraju, da ne velite da je vas OptionMaster neobjektivan i da samo uvijek prikazuje svoje dobre poteze u Marketu, pogledajte DANAS KAKO IZGLEDA MOJ JUCERASNJI «PAMETNI POTEZ» kupnje i prodaje u istom danu onog CALLa ! MOJIH 10 CALL-ova DIA May @102.00 call KOJI SAM JUCER DAYTREJADAO ($800 ulaz i oko $1,500 izlaz) DANAS SU NARAVNO ISLI JOS GORE I IMALI SU NAJVISU TOCKU oko 3.10 sto bi znacilo $3,100 za $800 ulozenih jucer!! Samo da vam pokazem da ne mozete ocekivati uvijek (nikad?) «ISCIJEDITI» 100% iz svakog trejda i da ce (ako ste oprezni) cesto puta vas instikt vas gurnuti na PRERANI IZLAZ ali kao sto sam vam vec puno puta napisao «TAKING PROFITS TOO EARLY WILL NEVER GET YOU BROKE!!!»- OBRNUTO –> ITEKAKO! Pozdrav svima ..OptnMstr

- 22:12 - Isprintaj - #
17.05.2005., utorak
Utorak:.. USKORO PLUTA- KINESKA VALUTA ?!!.. DOW_J +79 (10,331) / ..NASDAQ +9 (2,004)

Iako je jutros dosao malo veci PPI broj koji ukazuje na malo povecanu inflaciju - nije bitno unazadio Market ! Mozda i zato sto je bio offsetan (ponisten?) sa vecim nego ocekivanim brojem NOVO-GRADJENIH KUCA ( housing starts figures). Do jedno 11:30 ujutro, po mom vremenu, Market je bio u negativi a onda je izasao «statement» americke vlade glede odnosa dolara i Yuana (kineske valute) tj. preciznije receno Treasury Department Komentar – da pozivaju Kinu na flexibility ali ne i na plutanje ( «float»), kao sto su svi ocekivali i spremali se da USA pritisne Kinu da «oslobodi» umjetni peg-na-dolar (8:1) star vec 10 godina i pusti Yuan da mu currecy market odredi vrijednost, koja bi bila znacajno veca od sadasnje! Umjetno nisko odrzavani Yuan steti americkom trgovackom deficitu s Kinom, koji je narastao do velikih razmjera a jaca kineska valuta bi pomogla smanjiti ga! U prijevodu i za sada nece biti rata «valuta» sa Kinom (iako vrapci na krovu vec pjevaju kako Kina jako manipulira svoj Yuan i kako je vrijeme da ga postavi u realniji polozaj tj pusti ga da «pluta»). I sama Kina je najavila taj potez ali ne zeli «PRITISAK» izvana nego ce donijeti odluku o floatu Yuana kad «ona odredi da je doslo vrijeme» -drugim rijecima zeli odrzati dostojanstvo u ovoj stvari a ne da izgleda da je podlegla pritisku US, sto je i razumljivo! Svi predpostavljaju da ce to biti ove godine ili barem u slijedecih 8-10 mjeseci, kad se malo prasina slegne a Kina izabere trenutak! Forex trejderi trljaju ruke, siguran sam, jer ce to unijeti volatility medju valute, barem privremeno! Vise o tome – citajte OVDJE!

Market je izgleda sa zebnjom iscekivao ovu izjavu John Snow-a - americkog Sekretara Treasury Department-a ( ili kako ga ja u sali zovem Ivan Bijelic) pribojavajuci se zaostrenja (financijskih) odnosa i kada ga je docekao, konacno je «odahnuo» i krenuo u pozitivu! Prije ove izjave u 11:30 AM- PT dan je bio RELATIVNO smanjenog volatility-a (u odnosu na predhodne) tj manjeg pomaka u Marketu i kao takav IDEALAN ZA ONOGA 'KO MISLI UCI U POZICIJU DA U NJU I UDJE!! Naime kad onako imate dan sa VELIKIM POMAKOM (kao jucer od 112 pointa) i onda nakon toga dodje dan ili barem PERIOD od nekoliko sati, sa malim- gotovo nikakvim, pokretom u indexima, onda je dobar trenutak za uci u poziciju koju ste si zacrtali! Bilo da vjerujete da ce uslijediti USPON ili PAD Marketa ili ulazite u takozvani SPREAD (o kojem cemo kasnije) tj pokrivate obadvije strane Marketa, u svakom slucaju ono sto zelite za «mirni ulaz u poziciju» je PERIOD sa SMANJENIM VOLATILITYEM ali ne MRTVI DAN u POTPUNO MRTVOM MARKETU – u kojem veci pomak nije vidjen vec mjesecima, NEGO BAS U OVAKVOM MARKETU KAKAV SMO IMALI ZADNJIH PAR TJEDANA sa pokretima od po 100 pointa na bilo koju stranu u danima kad se volatility vrati! CILJ JE KUPITI OPCIJE kad je cijena manja (smanjen volatility) a onda docekati veci pomak kasnije, kad ste vec u poziciji!. Da ste to danas ucinili (usli u poziciju prije pomaka u pola 12, dakle bilo je dobrih 5 sati vremena od otvaranja Marketa - gdjegod da zivite) vec kroz nekoliko sati docekali bi pomak od +80 pointa sto je bio zapravo totalni pomak od oko 120 Dow_J pointa ako se uzme u obzir dno dana (-40) sa kojeg je index krenuo! Ako ste «tijesno pozicionirani» tj imate opciju koja je AT-THE-MONEY i to 3-4 dana prije expiracije, itekako bi osjetili ovaj pomak i mogli bi DAYTREYDATI OPCIJU (kao ja danas) tj uci i izaci u istom danu! Pogledajte DIA May @102.00 call (koji prati DOW_J index ) pa cete vidjeti da mu je danasnji raspon bio od 0.80 do 1.55 sto znaci da ste mogli kupiti 10 call-ova za $800 ujutro i prodati ih za $1,550 na zatvaranju! Profit od $750 (minus broker’s fees), pa cak da ste i “fulali” najbolje tocke i zaradili koju stotinu manje, jos uvijek dobar rezultat za jedan dan, slazete se? Kako znati da treba uci u CALL-ove? Pa kad dodje los PPI ujutro (losa vijest) a Market ostane “na nogama” tj padne jedva 30-40 pointa, i ostane tako dulje vrijeme, jasno vam je da je Market “jak i ispod povrsine ima otpor na lose vijesti i stremi na gore”! Ne ocekujete doduse da vec isti dan Market ima uspon, ali ste spremni I na to I ako se dogodi- kao danas- onda je takav ishod samo dobar BONUS koji je u ovakvom Marketu dobro odmah iskoristiti (ako sjedite uz kompjuter k’o ja)!! Cilj je da i vi jednom prepoznate takve dane i trenutke i sami izvedete nesto slicno! Treba iskoristiti prilike jer Market je nepredvidljiv i sutra ce vec biti druga prica! Pozdrav..OptnMstr

- 22:09 - Isprintaj - #
16.05.2005., ponedjeljak
Ponedjeljak:.. A ONDA KONACNO PRIMJETISHE I PFIZER?!!.. DOW_J +112 (10,252) / ..NASDAQ +17 (1,994)

Ne bih htio pisati previse da vam ne «odskrolam» skolu opcija predaleko, koja je zanimljiva i jako VAZNA za one koji zele nauciti trejdati opcije, pa cu se ograniciti na svega nekoliko observacija, danas! Danasnji dan je bio nalik na onaj crtic o ptici-trkacici i kojotu, kad ptica izviri glavu na onom svom tankom i dugom vraticu i kad vidi da nema kojota –trrrrrk- nestane na horizontu kao oblak prasine!! Eto tako su jutros menadjeri velikih fondova i trejderi i brokeri svih vrsta, oprezno «pomolili glave» da vide ima li «mrtvih» tj je li koji od velikih Hedge Fondova o kojima se rasprela prica i «fama» prosli tjedan u Marketu, bankrotirao ili propao i «ostao lezati» preko vikenda, a kad su vidjeli da nema ni traga ni glasa od «zlocestog kojota» u vidu financijske opasnosti od bankrota, kao ni «mrtvih Fondova-Hedgera», dadose se svi u trk jedan preko drugoga, lomeci se da pokupuju dojucerasnje totalne autsider-e tipa TEHNOLOGIJA, FARMACIJA, BIOTECH, INTERNET i sl. prodajuci uz put razno razne commodity dionice i energiju (naftu, bakar, zlato) kao da su «kuzne»! Na slici sa CNBC-ja vidite da su cak KONACNO MANAGERI POCELI PRIMJECIVATI I PFIZER i eto jedan takav- NA SLICI GORE - je izjavio da mu je PFE glavni kandidat za slijedecih 6 mjeseci i da ima target od $40 za taj stock! Naravno to ne znaci da cemo mi sada imati SMOOTH SAILING ili JEDNOSTAVNI POSAO i da ce PFE sigurno doci do naseg targeta u nasem ROKU, ali je zanimljivo primjetiti kako je bilo potrebno uci «sa preticanjem» (ako se sjecate obrane-i-zastite) i kupiti PFE u Aprilu kada nitko za njega nije puno mario, da bi tek danas pokazao neki ozbiljniji znak pomaka (od 37 centi) a sve zbog one onkoloske konferencije koja je jos u toku! Ipak, nemojte se uljuljati, na znacajniji pomak OPCIJE «povucite okidac» i prodajte ga (PFE) nemilosrdno na cilju koji smo zacrtali (0.50-0.60) jer ova euforija ce trajati samo jedno vrijeme, a poslije – ko zna.. Dok ne dobijemo signal da je ovaj market JASNO ZAUZEO SMJER I TREND i da ce tako i ostati jedno vrijeme, moramo predvidjeti da ce indexi NASTAVITI OSCILIRATI (dok se drugacije ne pokaze na kartama i u praxi)! Sutra ujutro dolazi vazni PPI index u Market! Pozdrav svima..citajte skolu opcija!.. OptnMstr

PS.. samo iz "stosa" i iz "fore" zamislite da je taj tip U PRAVU GLEDE PFE i da PFE DODJE DO 40 nekim cudom za zivota NASE OPCIJE (bilo da imamo dulju opciju ili- ma pustite MASTI NA VOLJU SAMO DA VIDITE REZULTAT za 20 callova sa strikeom na 30!)..kaj velite> >? koliko? 1som po callu, 10 somova za 10 callova i 20"somova" za 20 callova - tj. 20,000 dolarcica, kaj ne>? NOT BAD ZA $200 ulog!...samo mastamo da se zabavimo malo!
- 22:07 - Isprintaj - #

OPCIJE #3 – 'KO JE LONG A 'KO SHORT U OPCIJAMA?!....dio 1/3



U rekapitulaciji prosle lekcije o Opcijama, zakljucili smo:
· da su STANDARDNE OPCIJE UREDJENI FINANCIJSKI INSTRUMENTI, sto znaci da su standardizirane, regulirane a njihovo trejdanje je strogo nadgledano, garantirano i kontrolirano od strane nekoliko organizacija u USA,
· da su one instrument koje DAJU POSJEDNIKU (nosiocu) PRAVO ALI NE I OBAVEZU DA KUPI ILI PRODA ODREDJENI (UNDERLYING) INSTRUMENT (STOCK –dionice, FUTURES ili slicno) PO ODREDJENOJ CIJENI DO ISTEKA ODREDJENOG VREMENA!
· da imamo 2 vrste opcija – CALL i PUT i da svaka od njih ima ODREDJENE KARAKTERISTIKE (pokriva odredjenu dionicu ili index, ima udarnu –exercise- cijenu, mjesec isteka, premiju tj. cijenu kostanja) ali pokriva SUPROTNE OBAVEZE tj. prava i duznosti sudionika u opcijskom trejdanju, dok CALL dobija na vrijednosti rastom dionice, PUT dobija na vrijednosti padom i obrnuto- kad se radi o gubitku!
· da svaka opcija bila call ili put moze biti ATM, ITM ili OTM ( AT/IN ili OUT - THE MONEY, ovisno o trenutnoj cijeni –underlined- dionice koju pokriva)
· da NOSIOC, POSJEDNIK ili KUPAC OPCIJE ima sva 3 PRAVA (proda opciju, pusti je da expirira ili exejsajzira opciju) a NIKAKVU OBAVEZU (obaveze padaju na ramena prodavaca ili pisca opcije)
· da su opcije leveregirani financijski instrument, sto znaci da posjeduju ugradjeni princip FINANCIJSKE POLUGE (poput futures-a)!
· da opcije mogu biti trejdane sa TROSTRUKIM CILJEM, spekulacija samim opcijama, zastita od pada Dionica ili (u slucaju prodavaca/pisca) konstantna (pomala) zarada bazirana na pisanju opcija protiv dionica u portfoliju dionica !

LEVERAGE:
zakljucili smo da su opcije leveregirani financijski instrument, sto znaci da posjeduju ugradjeni princip FINANCIJSKE POLUGE koji omogucuje da se sa, relativno malo investicije, kontrolira relativno puno DIONICA (1 opcija = 100 dionica) koje mogu donijeti znacajnu ZARADU ili pak ostvariti ZNACAJNI GUBITAK (za pisca opcije)! Prednost jednostavnog trejdanja opcijama, gdje cete se vi uglavnom u pocetku i u vecini slucajeva naci na tzv. LONG strani kao KUPAC opcije, predstavlja cinjenica da je GUBITAK KUPCA OPCIJE LIMITIRAN NA UNAPRIJED POZNATU, ULOZENU CIFRU NOVCA I NE MOZE NI U KOM SLUCAJU BITI VECE OD TOGA! Sa druge strane, prodavac (pisac) opcije je onaj koji je na SHORT STRANI opcijskog trejda i ima OGRANICENU ZARADU a NEOGRANICENU MOGUCNOST GUBITKA (teoretski, kod pisanja call-ova) odnosno OGRANICENU DO PADA DIONICE NA NULTU VRIJEDNOST (teoretski, kod pisanja put-eva)

LONG Vs. SHORT

Da vas podsjetimo sto znaci biti LONG a sto znaci biti SHORT u Marketu, iz ranijih unosa HK-a:
LONG > (ili LONG POZICIJA) je «normalna» pozicija KUPCA na koju smo navikli u svakodnevnom zivotu, gdje –kad imamo potreban novac – KUPIMO NESTO , STO KASNIJE (po volji) MOZEMO PRODATI! Dakle ne postoji nikakav DUG koji se kreirao jer smo zeljenu stvar/robu/dionicu/opciju ODMAH PLATILI I SAD JE POSJEDUJEMO tj ona pripada nama! Mozemo je odmah potom prodati (za vise nego sto smo je kupili) i tako ZARADITI! Mozemo je drzati i cekati da poskupi (ili u slucaju opcija- ako je bezvrijedna -istekne)! Nismo duzni NIKOME NISTA! Kad npr udjete u mljekarstvo i kupite litru mlijeka (i platite odmah) vi ste LONG LITRU MLIJEKA, po definiciji Marketa! Ako mlijeko u buducnosti poskupi mozete ga prodati (ako se prije ne pokvari) i tako ostvariti ZARADU (dobit)! Nista novo, ne?! Poznata «mantra» marketa: «Buy low-sell high» odgovara LONG pozicijama!

SHORT > (ili SHORT POZICIJA) SHORT je POZICIJA (tj. netko u poziciji) tko DUGUJE NESTO MARKETU, KO JE PRVO PRODAO (PRIJE NEGO STO JE TO NESTO ZAISTA IMAO), PA CEKA DA TO «NESTO» PADNE U CIJENI, KADA CE GA OD-KUPITI PONOVO DA BI GA VRATIO U MARKET!
Kad PRODATE SHORT dionicu, opciju ili bilo sto u Marketu vi PRODAJETE TO NESTO s obavezom da cete TO OTKUPITI U BUDUCNOSTI! Vi ocekujete da ce cijena U BUDUCNOSTI BITI MANJA i da ce te tako zaraditi sto ste je PRODALI SAD KAD JE SKUPLJA a vratit ce te je (u market ili brokeru) kasnije kad pojeftini! Vi kreirate «rupu» u marketu koja ce se kad-tad trebati «zacepiti», vi dugujete nesto u marketu sto morate vratiti! Ako cijena bude zaista MANJA u buducnosti- vi cete zaraditi novac, ali ako bude VECA vi cete IZGUBITI novac jer cete morati platiti VISU cijenu za nesto sto vracate u buducnosti!
U nasem GORNJEM PRIMJERU to bi bilo kao da POSUDITE LITRU MLIJEKA od MLLJEKARSTVA I PRODATE JE SUSJEDU A ONDA CEKATE DA MLIJEKO (na trzistu) POJEFTINI DA BI GA VRATILI MLJEKARSTVU! Ako mljeko zaista pojeftini, vi cete zaraditi jer ste susjedu prodali za (ondasnju) visu cijenu a (kupujete na marketu sada i) vracate mljekarstvu za NIZU CIENU pa stoga VAMA PRIPADA RAZLIKA! Za shorteve bi vrijedilo : “Sell high – buy-back low!” tip “mantre”!
Ako mozete SHVATITI OVAJ KONCEPT (da mozete u marketu prodati nesto sto ostajete duzni) onda cete moci shvatiti 99% stvari o kojima cemo govoriti bez problema!

- 11:28 - Isprintaj - #
OPCIJE #3 – 'KO JE LONG A 'KO SHORT U OPCIJAMA?!....dio 2/3

KO JE LONG, KO JE SHORT (tajna svih opcija)?
KUPAC OPCIJE je LONG , PRODAVAC OPCIJE JE SHORT! To pise u 99% knjiga i natpisa o opcijama na internetu, u knjizarama, u novinama i na TV-u, u softweare-u i bilo gdje da trazite podatke o opcijama i opcijskom trejdanju! JA CU VAM, MEDJUTIM, OBASNITI JEDAN MALI DETALJ KOJI CE VAM RASVIJETLITI STVAR 100% ako ne i vise! Naime, poducen VLASTITOM ZBUNJENOSCU koju sam osjecao kad sam ucio o opcijama, danas shvacam potencijalni PROBLEM ovakvog simplificiranog objasnjenja za pocetnike! Ja sam prvo poceo trejdati opcije, pa tek onda uciti ozbiljnije o njima (STO JE APSOLUTNO POGRESNO, ali sta dijete zna ako mu date u ruke revolver!?).. Dakle kada sam vec POCEO trejdati opcije i poceo citati knjige i natpise o tome, bio sam ZBUNJEN TOM DEFINICIJOM jer ja sam PRVO BIO KUPAC (kupio) opciju a da bi je kasnije PRODAO u Market pa sam mislio da me to cini PRODAVACEM OPCIJE i nikako nisam mogao shvatiti ZASTO bi ja bio long kod kupnje a short kod prodaje te iste opcije!?? Moja zbunjenost je potrajala skoro GODINU DANA dok nisam nabasao na KNJIGU KOJA MI JE TO OBJASNILA A JA CU VAMA TO OBJASNITI ODMAH SADA DA VI NE PROVEDETE ZBUNJENI dugi period vremena i zamrzite opcije zbog toga!
POSTOJE 2 TIPA PRODAJE OPCIJE! JEDNA JE LONG, DRUGA JE SHORT! KAD PISU O PRODAVACU OPCIJE, KNJIGE MISLE uvijek NA SHORT PRODAJU ! Kad pisu o KUPCU, misle na LONG stranu! U tome lezi problem za pocetnike! Obje strane mogu KUPITI I PRODATI OPCIJU i obje to normalno i cine, samo kad pisemo KUPAC opcije mislimo LONG kupac, a kad pisemo PRODAVAC, mislimo SHORT prodavac (ili pisac opcije)!

LONG PRODAJA: DAKLE NAKON STO STE KUPILI OPCIJU, VI JE PRODAJETE! INTERNET BROKER OBICNO IMA NAREDBE i u tom slucaju vase naredbe na kompjuteru bile bi: BUY_TO_OPEN sto znaci KUPI-DA-OTVORIS poziciju (sto je uobicajeni LONG buy) i kada prodajete tu opciju SELL-TO-CLOSE (PRODAJ-DA-ZATVORIS) sto znaci zatvaras poziciju svojom prodajom!
SHORT PRODAJA: Gledajte!! Pisci knjiga ne naglasavaju da kad oni PISU O PRODAVACU OPCIJE obicno MISLE UPRAVO NA OVU tj. NA SHORT PRODAJU (ne na long), a to je zato sto SHORT PRODAJA ZAPRAVO «KREIRA OPCIJU» tj. UDAHNJUJE JOJ «ZIVOT» (da tako kazem) tj. pusta je u opticaj jer PRIJE SHORT PRODAJE OPCIJA NE POSTOJI kao takva! ZATO, DA BI RAZLIKOVALI LONG PRODAJU OD SHORT PRODAJE, SHORT PRODAJU JOS ZOVEMO OPTION WRITING ili KREIRANJE ili PISANJE OPCIJE (jer je nekada, prije standardizacije, trebalo zapisati sve detalje o uvjetima opcije kada se ona pustala u opticaj)! Ova strana «medalje» tj ovaj prodavac je onaj koji izdaje opciju tj. «pusta je u opticaj» i stoji sa druge strane nagodbe i PUTa i CALLa! ON je taj koji je SHORT u Marketu opcija i koji koristi naredbu : SELL-TO-OPEN (PRODAJ_DA_OTVORIS) kojom OTVARA SVOJU short poziciju, prodajuci PUT ili CALL opciju u Market onom ko je LONG! Ista osoba zatvara svoju short poziciju naredbom BUY-TO-CLOSE (KUPI-DA-ZATVORIS) jer on mora OD-KUPITI tu opciju koju je prodao (short) u Market AKO ZELI IZACI IZ POZICIJE I ZATVORITI JE (prije isteka zivota opcije)! Kod opcija, medjutim, nije NEOPHODNO kupiti da bi se izaslo iz short pozicije, jer ako opcija istekne u vremenu bez vrijednosti, SHORT STRANA je IZASLA SA 100%-tnom zaradom BEZ DA JE MORALA OTKUPITI OPCIJU NA IZLAZU! Da pojasnim samo jos NAKED (GOLU) PRODAJU CALL OPCIJE! To se dogadja u slucaju kada BROKER DOZVOLI SVOM KLIJENTU (radi ugleda i najcesce kolicine novaca na trejding accountu) DA PRODA (napise) CALL OPCIJU BEZ DA (predhodno) POSJEDUJE DIONICE KOJOM JE «POKRIVA» U SLUCAJU EXERCISE-a! Drugim rijecima, opasnost lezi u tome da cijena Dionice naraste (teoretski neograniceno) i da prodana call opcija udje In-the-money toliko puno da prodavac (pisac) opcije kojem je dodijeljen exercise mora KASNIJE KUPITI DIONICU u Marketu za pravo malo bogatstvo (jer ih nije imao tj napisao je call «naked») da bi pokrio obaveze prema call opciji prodanoj ranije! Brokeri medjutim ne dopustaju NAKED CALL WRITING bilo kome, nego financijski provjerenim firmama i pojedincima!

- 11:24 - Isprintaj - #
OPCIJE #3 – 'KO JE LONG A 'KO SHORT U OPCIJAMA?!....dio 3/3

OVE DONJE SLIKE VRIJEDE 1000 OPCIJA – PROSTUDIRAJTE IH DOBRO!
Po starom pravilu da su ljudi uglavnom vizuelna bica i da slika vrijedi 1000 rijeci, evo pokusao sam ilustrirati LONG i SHORT sudionike u Marketu opcija! Jedan se zove Marko a drugi Ivo, posto je MARKO DULJE IME (rijec), PREDPOSTAVLJATE DA JE MARKO LONG u MARKETU dok je (krace ime IVO) SHORT! Evo kako bi to u praksi izgledalo skupa sa njihovim AKCIJAMA, PRAVIMA, DUZNOSTIMA i OBAVEZAMA, navedenim pored svakog ! OVO JE ILUSTRACIJA NA KOJU SE UVIJEK PONOVO MOZETE VRATITI KAD VAM «ZAPNE» I TREBATE SE PODSJETITI KO JE KO I STA JE KO U TREJDANJU OPCIJA! OVE SLIKE VRIJEDE 1000 rijeci (i opcija!)~~! da sam ih ja barem imao i to na materinjem jeziku, kad sam pocinjao u opcijama.. dosta za sada, ovo je komplicirano i morate dobro prouciti detalje a pitanja ostavite dolje! slijede unosi iz Marketa.. zelim vam uspjesan trejding tjedan.. OptnMstr!!





- 11:21 - Isprintaj - #
13.05.2005., petak
Petak:.. NA KRAJU TJEDNA – RAZLAZ (DIVERGENCE)?!!.. DOW_J -49 (10,140) / ..NASDAQ +12 (1,976)

Taman sam htio napisati unos o tome kako je danasnji dan na kraju ovog LUDOG tjedna u Marketu bio relativno smirujuci i bez dogadjaja (do jedno 10-11 AM po mom vremenu) kad je zapoceo «rusvaj» koji je prvo bacio DOW_J jedno 100 pointa u MINUS, da bi sat i pol prije zatvaranja dosla vijest da je neki (opet bilioner) Carl Icahn kupio mnostvo tisuca dionica neke male firmice Rite Aid (RAD) i brojnih drugih, sto je jako uplasilo shorteve (kao valjda misle da on nesto zna kad je tako bullish) pa su pozurili pokriti short pozicije uoci neizvjesnog vikenda! Ja sam htio biti contrarian pa kupiti CALLove na DIA (diamonds) za iduci tjedan, koji expiriraju iduci Petak ali sam dao pre-nizak bid na strike 102 pa mi se order NIJE ispunio! Naucio sam previse kroz ove godine da bi «ganjao» order i dizao cijenu! Ako ide – ide , ako ne –ne! Obicno postavim order na limit koji smatram OK za taj dan i ako se izvrsi , dobro a ako ne, najcesce ne dizem svoj offer do kraja dana! Nemate pojima koliko puta mi je to dobro doslo jer se iduci dan Market otvorio protiv moje ponude pa sam ispao mudriji nego sto jesam! ..Jos jedno od «mudrih pravila» starih trejdera: «Don't chase the Market - let it come to you!»

Uglavnom volatility se i dalje POVECAVA u ovom Marketu i dok dosadasnji «neprikosnoveni vladari Marketa» dionice sirovina i energije i dalje padaju, dotle neki «novi klinci» rastu, kao npr neke dionice NASDAQa koje su vec dugo bile zaboravljene ili nisu imale bas uspjeha kao DELL (+$2.6) ciji su jucerasnji dobri earningsi podigli cijelu tehnologiju Nvidija (NVDA), EBAY i jos neki! Konferencija klinicke –onkologije koja pokriva firme iz velike i male farmaceutike kao i biotehnologije (svih firmi koje imaju neke nove ljekove za rak koji su na ispitivanju) podigla je neke dionice firmi koje su objavile svoja uspjesna testiranja i istrazivanja (npr. TELiK, IMCLone itd –velika slova su quote simboli), a oni su isto u NASDAQ-u pa je i to pomoglo ovom DIVERGENCE-u u Marketu danas! Kuda ide ovaj Market tesko je za predvidjeti! Izgleda da jos uvijek najvise od svega Market strepi od dizanja Interesa malog Greenspana (neki sad vec spominju i 4% target umjesto 3.5%, a neki i vise)! Bitno je uociti da iako se Interesi dizu na kratkom kraju Marketa, BOND market ima RALLEY (uspon) u cijenama dakle PAD u Yields-u sto svakako FEDSima kvari miran san! SVAKI PUTA KAD SU FEDSI DIGLI KRATKI KRAJ INTERESA IZNAD DUGOG (tj ne obracajuci paznju na dugi i tako dopustili izravnavanje krivulje yieldsa) USLIJEDILA JE RECESIJA! Da li ce se to ponoviti i ovaj puta – glavna je bojazan Marketa za sada (uz inflaciju i ostalo)! Odmorite se i naspavajte! Slijedi skola opcija ovaj vikend..pozdrav.. OptnMstr!
**************************************************************************************


- 22:33 - Isprintaj - #
12.05.2005., četvrtak
Cetvrtak:.. DOK DOLAR JACA – NAFTA SE MANJE PLACA –AL MARKET OSTAJE BEZ HLACA ?!!.. DOW_J -110 (10,189) / ..NASDAQ -7 (1,963)

Bonds, dollar, commodity, sve se mice ali Market pada li pada! Inace danas je bio dan u kojem su DIONICE SIROVINA (commodities-a) DOZIVJELE VELIKI PAD! Dionice nafte, plina, celika, zlata, bakra i opcenito sirovih materijala su danas imale TAKVO «krvoprolice» da neki dovode u pitanje cijeli bull market u sirovinama tj. pitaju se nije li to KRAJ velikog uspona sirovina! Neki vele da Hedge Fondovi PRODAJU NAFTU JER SU UHVACENI NA «KRIVOJ NOZI» trejda dolara (tj. short), pa se «vade» kako mogu i znaju tj. prodaju naftu kojom su se hedgali (pisali smo o tome neki dan)!

Danasnji veci pad cijena nafte (-$1.91 na $48/barelu) uzrokovan je, izmedju ostalog, jacanjem americkog dolara i jucerasnjim vijestima o smanjenju US Deficita! Do sada je slabiji americki dolar pomagao zemljama koje nisu vezane uz njega da donekle apsorbiraju cijenu nafte (jer je US $ bio slabiji u odnosu na njihovu valutu – a mislim da je i Hrv. medju tim zemljama).. Sada ako US $ pocne rasti u vrijednosti u odnosu na ostale valute, nafta ce za njih prakticki poskupiti OSIM AKO SAMA NAFTA PADNE DOSTA U CIJENI (sa ove visine) da bi offsetala negativan uticaj rasta dolara u (odnosu na naftu) za te valute! Ford ovi bondsovi su danas dosta downgrejdani (kao neki dan GM-ovi) i sad stoje JEDAN STUPANJ IZNAD JUNK BONDS statusa! Usprkos dobrih brojeva RETAIL SALES-a jutros, losa zarada (earnings-i) Wal-Mart-a najavljeni iza toga, utjecali su vise na Market jer predstavljaju 10% consumers-ekonomije (pogledajte HK-ov unos o Walmartu sa pocetka bloga) i ukazuju na probleme u sektoru potrosaca koji mogu ali i ne moraju biti specificne samo za Wal-Mart! Bond ralley i pad Yieldsa (interesa) ukazuje na alokaciju fondova! Vix je danas malo poskocio (strah u marketu)!

Iz zemlje tehnologije i ostalih cetvero-slovnih NASDAQ dionica (koji je isto pao povucen dogadjajima u sirem marketu iako se veci dio dana drzao dosta dobro u pozitivi) spomenimo Ameritrade-E-trade rat za preuzimanje koji postaje neprijateljski (bear-hug)! Dell dolazi sa earningsima u aftermarketu danas (evo ga upravo sada: 37centi Vs 37 centi dakle u razini ocekivanog )! MSFT izgleda krece putem kompeticije digitalnim kamerama, mobitelima, Ipodu i Blackberry-u kako je Bill Gates objavio u razgovoru Njemackom casopisu, danas.. njihov plan je inteligentni sveobuhvatni celullar telefon sa MP3 i mini-windowsima sa kapacitetima emaila, interneta, kamera i svega ostalog! Posto je MSFT poznat po tome da kasno udje u market ali ga totalno PREUZME, nitko od spomenute kompeticije nece bas imati miran san! Pozdrav svima OptnMstr!!!

- 22:19 - Isprintaj - #
11.05.2005., srijeda
Srijeda:.. LET..LETI...LETI.... BLESAVAC ZBUNJENI ?!!.. DOW_J +19 (10,300) / ..NASDAQ +8 (1,971)

Danasnji dan je bio VRLO CUDAN cak i za ovaj rastrgan Market! Kao prvo juros USA (drzava) JE PRIJAVILA VECI SURPLUS NEGO OCEKIVAN, dok je nafta pala oko $1.6 sto su sve bile dobre vijesti ali onda je javljeno da je WASHINGTONSKA BIJELA KUCA EVAKUIRANA zbog neke prijetnje aviona, sto je dipnulo Market i indexe (Dow_J – 95 pointa od tocke gdje se nalazio) i kada su se svi ustrcali i americki borbeni mlaznjaci konacno pritjerali «neprijatelja» na zemlju Market se brzo oporavo kad se shvatilo da je to samo neki zbunjeni pocetnik-pilot neke male chessne ili tako nekog malog leteceg sranja koji je zabunom uletio u zabranjenu zonu blizu Bijele Kuce! Tip je sretniji nego pametniji jer je vojska vec imala «prst na okidacu da ga srusi raketom» jer nije uopce odgovarao na pozive sto je blesavo i neodgovorno i postedite me poruka u njegovu obranu (kako je tesko nauciti letjeti, bla, bla, bla...i sl) jer to znam ali ako ucis ili si pocetnik ne letis iznad zabranjenih zona i Bijele Kuce da svi mi u Marketu moramo ispastati gledajuci poludjele indexe kako se naglo micu!! Sve se ipak dobro svrsilo i Dow_J je zato dobio izgled «planinskih pasnjaka» danas, gdje se veci dio dana trejdao u stvari NEGATIVNO da bi tek dva sata prije kraja trejdanja konacno probio u pozitivu gdje je i ostao! Kad trejdate u ovakvom danu zivci vas «zabole» od nervoze koja je gotovo «opipljiva» u Marketu i zato ja nastojim ne podleci «psihozi» i «sjediti na rukama» ako ikako mogu (ako me trenutne pozicije ne natjeraju na akciju) i tako nastojim proci kroz period nedoumice, zbrke i konfuzije bez da poduzimam POGRESNE POTEZE za koje KASNIJE MOGU ZAZALITI! Za OBICNU PASIVNOST i NE-AKCIJU isto treba PUNO ISKUSTVA, I TO JOS VISE NEGO ZA AKCIJU NEKAD- VJERUJTE MI! Disney je reportirao pozitivno iznenadjenjeu zaradama (prije vremena)! GOOGLE je opet imao jako dobar dan sa+$3.49 na $231. PFE malo gore! Pokusavamo ustanoviti TREND ovog rastrzanog Marketa, a ovakvi dani nisu dobar pokazatelj za to ! Pozdrav svima...OptnMstr!
- 22:36 - Isprintaj - #
10.05.2005., utorak
Utorak:.. PROBLEMI SA HEDGE FONDOVIMA ?!!.. DOW_J -103 (10,281) / ..NASDAQ -16 (1,962)

Prosli tjedan izgleda da je dosta Hedge Fundova (npr. GLG) bilo ZATECENO NA KRIVOJ STRANI MARKETA, KADA JE Kirk Kerkorian najavio OTKUP GM dionica! Danas su sve te vijesti explodirale u Marketu i uzrokovale ZNACAJNI PAD U DOW_J i ostalim Indexima jer su dosle pothranjivanje razno-raznim glasinama jer Hedge Funds-ovi nemaju obavezu biti TRANSPARENTNI prema javnosti tj mogu tajiti sve (sto zele) oko svog trejdanja, zarade, gubitaka i pozicija bez obaveze da ikome podnose informacije OSIM svojim clanovima (koji su zatvoreni krug) ili ako su pod istragom! Zato Market reagira ovako naglo i «zivcano» jer nitko ne zna KOLIKO JE ZAISTA HF-ndova ukljuceno u probleme i da li ce koji (i koliko njih) morati bankrotirati i tako «affect-ati» Market! Nas koji trejdamo vec dugo podsjeca sve to na – sad vec povijesnu –epizodu sa Long Term Capital Hedge Fundom koji je zakuhao lijepu «kasu» svima u Marketu, ukljucujuci i FEDSe, sada vec davne 1998! Problemi sa velikim HF-ndovima uvijek ukljucuju LIQUIDITY PROBLEMe koji se iznenada pocnu demonstrirati u Marketu! Od ostalih dionica, Vertex Farmacceuticals (VRTX) se trejdao all-time-high jer je reportirao POZITIVNI REZULTAT svog oralnog-lijeka za hepatitis «C»! Yahoo LANSIRA NOVI MUZICKI SERVIS (MP3 za downlodanje) SUTRA ! CISCO zarada (earnings) dolazi nakon marketa danas!!!

Nafta je bila predmet jedne zanimljive observacije legendarnog Ron Insane sa CNBCja.. Naime, neki trejderi su ga upozorili da je VELIKA KOLICINA NAFTE vezana uz HEDGANJE i da ce uskoro TI TREJDOVI «SVEZATI» KOLICINU 600 miliona barela nafte kupljene u zadnjih 18 mjeseci – sto je ekvivalent od ukupnih STRATESKIH PETROLEJSKIH REZERVI USA! ! Ako se stanje na trzistu promijeni i cijene krenu nize, krajem ove ili dogodine, mnogi ce ZDUMPATI tu naftu ! Ako se investori umore cekajuci da se cijene ponovo "trznu" i pozele prodati pozicije, ta nafta ce se moci prodavati TEMPOM od 1.5 mil barrels PO DANU I TO DO TRI GODINE NON-STOP, sto bi naravno srusilo cijene jer je to sve kolicina POVRH NORMALNE OPSKRBE NAFTOM! To je nesto za razmisliti prije nego se udje u novu long poziciju za Naftu! Drvece ne raste do neba, zapamtite! Ne bih htio previse pisati da ne potisnem skolu opcija «preduboko» prije nego je vecina vidi! Pozdrav Svima.. OptnMstr!

- 22:07 - Isprintaj - #
09.05.2005., ponedjeljak
Ponedjeljak: KAKAV GLUMAC_TAKAV FILM?!!.. DOW_J +38 (10,384) / ..NASDAQ +12 (1,979)

Posto je glavni glumac u danasnjem «filmu» Marketa bio inace slaba dionica koja je vec dugo strahovito «zatucena» jos iz doba internet booma, kao i cijela tehnologija koja vec dulje vremena stagnira kao grupa, to ni Market nije pokazao uzbudjenje ni inspiraciju predvodjen ovakvim «slabokrvnim» vodstvom u traljavom i isprekidanom trejdingu danas koje se nesto popravilo tek 30 minuta prije kraja dana kad se odnekuda pojavio mali, skroman «ralley»! Ko je igrao «glavnu ulogu» u danasnjem Marketu? Ako pogledate VOLUMEN TREJDANIH DIONICA na nasoj tablici dionica koju pratimo (a koja se dobije klikom na sliku sa strane u boxu) vidjet ce te da je danas DALEKO NAJVECI VOLUMEN TREJDANJA imao Lucent sa PREKO 170 MILIONA DIONICA trejdanih (inace mu je prosjek oko 30 miliona) a sve to zbog natpisa u financijskom listu “ Barron's “ ovog proslog vikenda, o tome kako je Lucent vjerojatno na dnu svoje vrijednosti i kako je spreman za uspon ! Jedan clanak – big deal! Cak i nas poznanik Krejmer izgleda trejda aktivno LU (vidi sliku gore!) sad kad se malo «trznuo» (35 centi na «skoro» $3) samo koliko ce taj «trzaj» trajati, ostaje otvoreno pitanje, jer se ne temelji na nicem drugom nego analizi jednih novina (iako je Baron's jako cijenjen kao financijski newspaper)! Takodjer je dobar dan imao i Corning (GLW) sa 20 miliona dionica tredjanih (naprema prosjeku od 7 mil) zbog podizanja cijena LCD screen-ova!

Etrade je ponudio otkupiti Ameri-Trade pa jme AMTD isao gore PREKO$2 na tu vijest. Ameritrade (AMTD), E-trade (ET) i TD-Waterhouse (TD) su 3 najveca i najjaca brokera te vrste (quick & cheap internet trading) koji se upravo bore za prevlast u US! Postoje jos mnogi drugi npr. Schwab (SCW), Brown&Brown (Bro) i sl samo nisu specijalizirani za tako JAKO JEFTINO i MASOVNO trejdanje kao predhodno spomenuti pa se ne smatraju direktnim kompetitorom! Nafta je isla opet gore cijeli $1 (na $52/barelu) a nas PFE imao je danas malo veci «trzaj» + 35c na vrlo blizu $28 .. Ipak se krecemo! Do sutrasnjeg dana i mozda novosti koja ce donijeti jace i vece pokrete u Marketu pozdrav od OptnMstr-a!

- 22:07 - Isprintaj - #
VAZNA VIJEST!!! --->NA OVO SAM CEKAO 8 GODINA!!!!

OD PRVOG DANA KAKO TREJDAM OPCIJE (sad vec davne 1997) PRIZELJKIVAO SAM DA KONACNO IZDAJU NEKI CASOPIS POSVECEN ISKLJUCIVO OPCIJAMA!! ISTINA ima kojekakvih casopisa za trejdanje dionica, za tehnicare cak i za FUTURES-e ali NE ZA OPCIJE!

ALI EVO NAKON 8 GODINA KONACNO SAM I TO DOCEKAO!!! U APRILU JE IZASAO PRVI BROJ STO SAM SAZNAO TEK JUCER KADA SAM KUPIO MATICNI CASOPIS "ACTIVE TRADER" koji je odlucio poceti izdavati OPTIONS TRADER i CURRENCY TRADER (ZA SVE VAS FOREX TRADERE).. AKO VAS ZANIMA BESPLATNA PRETPLATA NA OVAJ (elektronski) MAGAZIN PROCITAJTE DETALJE I NADJITE LINKOVE NA NASEM RESOURCE PAGE-u -HK2 EVO LINKA!
- 03:24 - Isprintaj - #
08.05.2005., nedjelja

OPCIJE #2 – TAJNA OPCIJA - dio 1/3



U SERIJI UNOSA KOJI CE USLIJEDITI A KOJE PREDSTAVLJAJU SRZ OBJASNJENJA OPCIJA NA STOCKOVE (dionice) kao i MEHANIKE njihovog TREJDANJA, PONOVITI CEMO ZNANJE O OPCIJAMA STO SMO GA STEKLI PRILIKOM UNOSA O OPCIJAMA NA FUTURES-e I OBUHVATITI SPECIFICNE KARAKTERISTIKE OPCIJA NA DIONICE KAO I SPECIFICNE JEZICNE IZRAZE (LINGO) SA KOJIMA CEMO SE SUSRETATI OD SADA NADALJE! SAZNATI CETE STO SU TO OPCIJE, KAKVE VRSTE OPCIJA POSTOJE, KOJE SU IM KARAKTERISTIKE, STO SU TO GRCKA SLOVA U OPCIJAMA, KAKO SE ODREDJUJE CIJENA OPCIJA, KAKO SE TREJDA OPCIJAMA, KOJE SU SVE TAKTIKE TREJDANJA I UZ SVE TO SAZNATI CETE U CEMU GRIJESI VECINA KNJIGA KADA OBJASNJAVA TREJDANJE OPCIJA STO PREDSTAVLJA MOJE SPECIFICNE ZAKLJUCKE KOJE SAM STEKAO CITAJUCI KNJIGE O OPCIJAMA I U KOJIMA velika VECINA AUTORA NA GRIJESI KADA NEJASNO OBJASNJAVA CINJENICE DOK OPISUJE OPCIJE POCETNICIMA ! MI CEMO POKUSATI ZAOBICI SVE GRESKE I POJEDNOSTAVITI OVO KOMPLICIRANO PODRUCIJE KOLIKO GOD JE MOGUCE - STO CE VAM USTEDJETI OGROMAN TRUD I NEDOUMICU! SVE OVO CE VAM BITI PONUDJENO NA TACNI (pladnju, posluzavniku, tray-u ili kako god hocete), ZA BADAVA I SA PUNO DOBRE VOLJE, DOK JE MENI TREBALO DOSTA VREMENA DA SVE OVO «POHVATAM» OKOLO, PRONADJEM, NAUCIM I (sto je najbolnije) OKUSIM NA SVOJOJ TREJDERSKOJ «KOZI» PUTEM VLASTITIH ISKUSTAVA I (neizbjeznih) GUBITAKA (posebno u doba kada sam tek zapocinjao sa opcijama i kada je manjkalo literature koja bi ovu temu objasnjavala na jednostavan i pristupacan nacin pocetnicima)! ZAUZVRAT OD VAS SE NE TRAZI NISTA NEGO MALO MENTALNOG ANGAZMANA PRI CITANJU KAO I POSTIVANJE MOG TRUDA I VREMENA !

OVO STO SLIJEDI (od sada do kraja skole opcija) VJEROJATNO JE NAJOPSEZNIJA STUDIJA OPCIJA (za pocetnike) DO SADA POKUSANA NA HRV. JEZIKU!! DAKLE UDJITE U SKOLU OPCIJA SJEDNITE U KLUPE I ZAPOCNIMO ONO STO SVI VEC DAVNO OCEKUJEMO- ZAPOCNIMO SA OBJASNJAVANJEM OPCIJA!
CITAJTE KAO I OBICNO DIJELOVE UNOSA PREMA DOLJE!!

- 01:24 - Isprintaj - #
OPCIJE #2 – TAJNA OPCIJA - dio 2/3 _ VRLO VRLO DETALJNA DEFINICIJA «RASTAVLJENA» NA KOMADICE

STANDARDNE OPCIJE SU UREDJENI FINANCIJSKI INSTRUMENTI KOJI DAJU POSJEDNIKU (nosiocu) PRAVO ALI NE I OBAVEZU DA KUPI ILI PRODA ODREDJENI (UNDERLYING) INSTRUMENT (STOCK –dionice, FUTURES ili slicno) PO ODREDJENOJ CIJENI DO ISTEKA ODREDJENOG VREMENA!


RAZLOZIMO TU DEFINICIJU OPCIJA NA KOMPONENTE JER JE BITNA:

1. STANDARDNE OPCIJE SU UREDJENI FINANCIJSKI INSTRUMENTI
2. KOJI DAJU POSJEDNIKU (nosiocu)
3. PRAVO ALI NE I OBAVEZU
4. DA KUPI ILI PRODA ODREDJENI (UNDERLYING) INSTRUMENT
5. (STOCK –dionice, FUTURES ili slicno)
6. PO ODREDJENOJ CIJENI DO ISTEKA ODREDJENOG VREMENA!



PRIMJETITE KAO PRVO, DA U OVOM CIJELOM UNOSU GOVORIMO O POSJEDNIKU ILI NOSIOCU OPCIJA, A NE O PRODAVACU ILI PISCU I TO JE JAKO VELIKA RAZLIKA KOJU MORAMO ZAPAMTITI! O PISCU (kreatoru, prodavacu) OPCIJA IMATI CEMO POSEBAN UNOS! ZA SADA SE KONCENTRIRAJMO NA ONOGA TKO JE OPCIJU KUPIO I POSJEDUJE JE (long side)!


1.«STANDARDNE OPCIJE SU UREDJENI FINANCIJSKI INSTRUMENTI « >> Kada kazemo da su STANDARDNE opcije UREDJENI financijski instrumenti, time automatski naglasavamo da su one na neki nacin STANDARDIZIRANE (kao uostalom i svi financijski instrumenti npr dionice, bonds-ovi ili futures-i), DA SE TREJDAJU NA NEKOM UREDJENOM MARKETU I DA TREJDANJE NADZIRE I REGULIRA NEKA ORGANIZACIJA ILI TIJELO (jedna ili vise) KOJE «UREDJUJE» tu cijelu aktivnost tj. OSIGURAVA LEGALITET TRANSAKCIJA I JAMCI (garantira) DA CE SE TRANSAKCIJA ZAISTA ODVITI PREMA PRAVILIMA MARKETA. To je sve skupa jako velika i vazna stvar za trejdere.

a)Pogledajmo najprije Standardizaciju! Da zanemarimo cinjenicu da DRUGE VRSTE OPCIJA i danas postoje nestandardizirane (npr .u trzistu NEKRETNINA, OPCIJA DA SE KUPI NEKA ZEMLJA ILI KUCA U ODREDJENOM PERIODU VREMENA, nije standardizirana) ali ako se ogranicimo na opcije na dionice i ako pogledate u predhodni unos, o povijest opcija, vidjet cete da nije uvijek bilo tako ni sa dionickim opcijama. Nekada su opcije bile stvar dogovora izmedju stranaka i NISU BILE STANDARDIZIRANE! Jedna opcija je, na primjer, mogla pokrivati 50 dionica, druga 83, mogle su imati bilo kakav strike price i isto tako vremensku komponentu! Sve je ovisilo o DOGOVORU izmedju stranaka! Kad kazemo standardizirane mislimo da DANAS JEDNA (bilo koja) UREDJENA dionicka OPCIJA IMA STANDARDNA SVOJSTVA, POZNATA SIROKOM KRUGU NA OSNOVU OPISNOG NAZIVA. Sto sve spada pod standardizaciju opcije?

· JEDAN OPCIJSKI KONTRAKT (kazemo jedna opcija) pokriva ili kontrolira ili sadrzi UVIJEK, STALNO i SAMO 100 dionica ! Ne manje, ne vise vec TOCNO 100!! Stotinu dionica kontrolira JEDNA OPCIJA! Jedna opcija = 100 Dionica!! Cak i kada trejdamo opcije na Indexe i oni se mnoze sa 100 da bi dobili jedinicnu vrijednost!

· PRESTANAK TREJDANJA doticnih OPCIJA JE UVIJEK ZAVRSETAK TREJDING DANA TRECEG PETKA U MJESECU EXPIRACIJE! Opcija za Januar prestaje trejdanje treci petak u sijecnju, opcija za June- treci petak u lipnju itd! Lakse nam je sporazumjevati se internacionalnim mjesecima jer se oni koriste svugdje na Internetu (Yhoo, Google itd) pa nece doci do zabuna!

· EXPIRACIJA OPCIJE ili DAN NAGODBE (pri kome opcije koje su nevrijedne isticu a one koje imaju vrijednost se ili sredjuju cash transakcijama ILI IZVODE tj. EXERCISE-iraju) dakle taj dan je uvijek Subota koja slijedi nakon TRECEG PETKA u MJESECU za koji opcija GLASI! Americke opcije se mogu prodati ili exercise-irati ranije (bilo kada u toku trajanja zivota opcije) ali EXPIRACIJA je APSOLUTNI ZADNJI DAN (DEADLINE) za finalnu nagodbu i razrjesenje sudbine opcije! Na dan expiracije SVE OPCIJE ZA TAJ MJESEC ILI ISTICU BEZVRIJEDNE (expire worthless), ILI SE OFFSETAJU CASHOM (index opcije) ILI SE EXERCISE-iraju (iskoristava se PRAVO da se PRODA ili KUPI po cijeni STRIKE-a, odredjeni broj –u grupi po stotinu - dionica koje opcija pokriva)!

· SJEVERNO_AMERICKE OPCIJE SE MOGU EXERCISE-irati (IZVESTI) BILO KOJEG MOMENTA TRAJANJA KONTRAKTA (za razliku od evropskih koje se mogu exercise-irati SAMO NA TAJ ZADNJI DAN TREJDANJA tj EXPIRACIJE- i to je JEDINA RAZLIKA MEDJU NJIMA – koliko je meni poznato).. da ne velimo da se bas ni u Americi ne vrsi cesto exercise puno prije expiracije jer to znaci odbaciti vremensku vrijednost opcije, ali otom potom!

Kad kazemo na primjer da smo kupili JEDNU CALL OPCIJU NA PFE@30 za June (nas trenutni primjer), mi tocno znamo da je to 1 opcija koja POKRIVA 100 dionica firme Pfizer, koja ima STRIKE na 30 i prestaje se trejdati treceg petka u mjesecu Junu (lipnju) a expajrira (tj. prestaje vrijediti ili se exercise-ira) odmah sutradan u subotu (iako se Market ne trejda subotom)! STANDARDIZACIJOM eliminiramo nepoznanice, nagadjanja i svim sudionicima Marketa saopcavamo iste podatke vec u opisnom nazivu opcije! KADGOD PISEMO O OPCIJAMA UBUDUCE, PODRAZUMIJEVACEMO DA SU ISKLJUCIVO STANDARDNE PRIRODE I NECEMO TO VISE POSEBNO NAGLASAVATI!

b) UREDJENI MARKET garantira legalnost transakcija kao i SIGURNOST da ce se transakcije zaista odviti po pravilima Marketa. TIJELA i ORGANIZACIJE KOJE NADZIRU IZVODE I UREDJUJU trejdanje opcija su:
CBOE - Chicago Board Options Exchange -koji je najveci option Market u USA i NA SVIJETU, kao i srodni opcijski Marketi a to su American Stock Exchange, International Securities Exchange, Pacific Exchange and the Philadelphia Stock Exchange (uskoro mozda i NYSE) gdje se sve trejdaju opcije, koji garantiraju da ce svaki kupac i svaki prodavac imati suprotnu stranu u svakoj transakciji izvedenoj na Market te da ce Market biti FER PO CIJENAMA I IZVODJENJU TREJDOVA! Oni se brinu i za regularan (orderly) tok trejdanja sa sto manje prekida i iznenadjenja (nestanak struje, pad kompj. sistema itd).

OCC - Options Clearing Corporation sa druge strane GARANCIJU DA CE SVE financijske obaveze biti podmirene i svi dugovi sredjeni PREUZIMA Options Clearing Corporation (OCC), osnovana 1973 Option Clearing CORPORATION na kraju dana postaje krajnji kupac i krajnji prodavac svakoj strani transakcije i nema straha od toga da druga strana NECE ISPUNITI SVOJU FINANCIJSKU OBAVEZU!! Da nema toga bilo bi pre-jednostavno defaultirati na svojim obavezama pa onda nitko ne bi trejdao opcije ako ne bi bio siguran da ce obaveze koje standardno pokriva opcija, biti postovane i sigurno izvrsene!

SEC - Securities and Exchange Commission kao i CFTC- Commodities Futures Trading Commission (za opcije na Futures-e) su zadnja linija obrane, ili “policija” za Opcijski Market koja NADZIRE trejdanje, LEGALITET svih procesa i postupaka i rijesava prituzbe, prekrsaje manje prijestupe kaznama, globama ili ih (u tezim slucajevima) prosljedjuje na krivicno gonjenje javnim tuziocima i dalje u sistem (vidi Martha Steward unos)! Sve ovo oznacavamo jednom rijeci kada kazemo da su opcije UREDJENI financijski instrumenti!

Nazad na definiciju opcija:


2. «KOJI DAJU POSJEDNIKU (nosiocu) « >>Posjednik ili nosioc opcije je u stvari onaj koji je opciju KUPIO (KUPAC)! On je za posjedovanje opcije platio prodavacu CIJENU koju zovemo OPCIJSKA PREMIJA! Ukupna cijena opcije zove se PREMIUM, a on je odredjen faktorima kao trenutnom Cijenom Dionice (Futures-a) strike price-om (intristic value), vremenom koje ostaje do expiracije (time value) volatility-em (o tome vise kasnije) . Vrijednost opcije je komplicirana za IZVESTI ( Black-Schole model) pa cemo je za sada prihvatiti takvu-kakvu je vidimo a o formulama za odredjivanje cijena pisati cemo kasnije!. Cijenu premije mnozimo sa 100 tj ako npr. pise da je cijena opcije npr. 0.5 to znaci da je svaka pojedina takva opcija kosta 0.5 x100= $50, ako je cijena 1.5 znaci jedna opcija je $150 itd!

NASUPROT KUPCA OPCIJE postoji i PRODAVAC opcije koji je primio PREMIJU za to sto je izdao (napisao, prodao) opciju, on je u stvari njen PISAC tj. KREATOR ali o njemu cemo naknadno! Ovo (sve gore) je definicija sa POZICIJE (gledista) KUPCA OPCIJE, tj onog koji opciju kupuje da bi je posjedovao a prodaje na izlazu iz pozicije (ili je exercise-ira ili ostavlja da istekne bezvrijedna istekne)! Ako vam se to cini normalno, prirodno i jedino moguce, pricekajte dok pocnemo objasnjavati PISCA opcije pa da vidite da i nije bas sve tako jednostavno kod opcija!

3.»Pravo ali ne i obavezu» se odnosi ponovo na kupca opcije koji MOZE ALI NE MORA UCINITI NISTA KADA JE JEDNOM KUPIO OPCIJU! On NEMA OBAVEZU PRODATI OPCIJU (moze umjesto toga pustiti je da istekne), NEMA OBAVEZU DOPLATITI BILO STO NAKNADNO (kao npr. MARGIN u trejdanju Futures-a), NEMA OBAVEZU NI POTREBU EXERCISE-irati OPCIJU (ostvariti svoje pravo da kupi ili proda underline dionice), JEDNOM RIJECJU NE MORA CINITI NISTA KADA JE JEDNOM KUPIO OPCIJU! Moze je prodati, exejsazirati ili pustiti da istekne! Moze je zaboraviti u ladici i nitko mu nece doci kucati na vrata za nista (dapace, puno brokera automatski prodaje opcije ako su In-The-Money na dan expiracije i polaze novac na racun trejdera)! SA DRUGE STRANE ON (kupac) IMA PRAVO NA SVE 3 NABROJANE AKCIJE (da proda opciju, kupi ili proda underline dionice po cijeni STRIKE-a ili pusti sve da istekne Out-The-Money)!

4. «da kupi ili proda dionice» .. SAD SMO DOSLI DO SLIJEDECE VAZNE TOCKE! OPCIJE MOGU BITI CALL ili PUT. CALL OPCIJA DAJE VAM PRAVO ALI NE I OBAVEZU DA KUPITE DIONICE PO ODREDJENOJ CIJENI- unutar vremena trajanja- KOJU ZOVEMO STRIKE PRICE (preveo sam je sa UDARNA CIJENA ali termin strike je jednostavniji pa ga nastojte zapamtiti za ubuduce). Mislite o CALL-u kao sto ime veli- o pozivu – vi mozete POZVATI da vam se dostavi dionica po cijeni strike-a, neko drugi se obavezao da ce PRODATI VAMA PO TOJ I TOJ CIJENI dionice. Profitirat ce te ako je cijena dionice u buducnosti bude VECA (od strike-a) jer cete dionicu dobiti po nekoj (prije zakljucanoj) jeftinijoj cijeni.

PUT OPCIJE DAJU VAM PRAVO ALI NE I OBAVEZU DA PRODATE DIONICE PO ODREDJENOJ STRIKE (udarnoj) CIJENI (unutar vremena trajanja). Put znaci da mozete «staviti» tj nekome nesto «uvaliti» dakle PRODATI MU DIONICE po nekoj cijeni STRIKE-a tj. NEKO SE OBAVEZAO DA CE KUPITI OD VAS PO TOJ I TOJ CIJENI DIONICE (neke firme). Profitirat ce te ako je cijena dionice u buducnosti NIZA od strike-a jer ce te DIONICU PRODATI po nekoj, unaprijed zakljucanoj cijeni strike-a tj. SKUPLJOJ cijeni

5. «(STOCK –dionice, FUTURES ili slicno) « > POSTO ZNAMO DA - KAD KAZEMO OPCIJE, MISLIMO OD SADA ISKLJUCIVO NA STANDARDNE OPCIJE NA DIONICE (stocks), ONDA TO NECEMO VISE POSEBNO NAPOMINJATI! Svaka CALL opcija daje pravo da KUPITE 100 DIONICA firme cije opcije ste kupili, SVAKA PUT OPCIJA DAJE VAM PRAVO DA PRODATE 100 dionica firme cije ste opcije kupili! Ipak ovako kupljene Opcije NEMAJU VEZE SA TOM DOTICNOM FIRMOM (tj ona ih NIJE IZDALA) to zapamtite! Njih izdaju drugi (o tome kasnije) na bazi posjedovanja tih doticnih dionica! I firme MOGU IZDAVATI OPCIJE ali uglavnom samo «unutarnje opcije» svojim zaposlenima i takve opcije se NE TREJDAJU U MARKETU nego ih radnici firme mogu exejsazirati u dionice nakon jednog vremena (vesting period) koji odredi firma!!

6. «PO ODREDJENOJ CIJENI DO ISTEKA ODREDJENOG VREMENA! « >>
STRIKE= tocno odredjeni level cijene na kojoj ce se opcija exesajzirati (izvesti) ako bude profitabilno Option Holderu tj nosiocu opcije.

OPCIJE imaju INTRISTIC i TIME VALUE. Intristic je stvarna vrijednost opcije tj koliko je in-the-money a TIME value je vrijednost ostatka vremena do expiracije. OPCIJE MOGU BITI – u odnosu na STRIKE value i u odnosu na underline dionicu:


OUT the MONEY - OTM (strike je VECI OD STVARNE VRIJEDNOSTI DIONICE ZA CALL odnosno MANJI ZA PUT)
AT the MONEY- ATM (stvarna vrijednost dionice se poklapa ili je blizu strike-a)
IN the MONEY- ITM (strike je MANJI OD STVARNE VRIJEDNOSTI DIONICE ZA CALL odnosno VECI ZA PUT).. Koristimo i termine IZNAD i ISPOD vrijednosti ali oni su se nekad pokazali zbunjujuci jer ljudi misle «graficki» iznad a ne vrijednosno!

Pogledajte ovu ilustraciju YAHOOa, koji se trejdao na 37.48, najblizi strike je 37.5 u opcijama. Dakle sve YHOO CALL OPCIJE u tom trenutku, (bez obzira na mjesec expiracije) koje su na strikeovima MANJIM OD 37.5 (tj. MANJE BROJCANE VRIJEDNOSTI) SU IN-THE-MONEY, sve koje su VECE OD 37.5- kao npr 40 50 i sl... su OUT-OF-MONEY, a one tocno sa 37.5 strike price-om su AT-the-money!!

Obrnuto sa PUTEVima, one MANJE OD 37.5- tj. 35, 25 i sl... su out-the- money, one VECE OD 37.5 su in- the- money, ona na 37.5 je isto AT-THE money!

- 01:04 - Isprintaj - #
OPCIJE #2 – TAJNA OPCIJA - dio 3/3 _ DA REKAPITULIRAMO:

OPCIJE su financijski instrument koji ima ROK TRAJANJA A TO JE SVAKI TRECI PETAK U MJESECU!!! Opcije imaju uvijek tocno odredjen DATUM EXPIRACIJE kao jogurt ili mlijeko. Vi ih mozete kupiti i prodati u bilo kojem trenu prije expiracije («izdisaja» ili prestanka vrijednosti) !! OPCIJE su Instrumenti koji imaju STRIKE PRICE, datum expiracije, po tipu su call ili put a cijena koju platite za njih zove se PREMIJA! Opcije mogu biti IN-THE-MONEY (ITM), AT-THE-MONEY(ATM) i OUT-THE-MONEY (OTM) a takodjer su LEVERAGED poput Futuresa jer 1 opcija daje jedinicnu cijenu za 100 dionica. Jedna opcija kontrolira UVIJEK 100 Dionica.

OPCIJE GUBE VRIJEDNOST KAKO PROTICE VRIJEME! Osim u nekim extremnim slucajevima, kad su duboko In-The-Money, opcije gube na vrijednosti kako se vrijeme priblizuje expiraciji. Kad dodju blizu isteka, posjeduju jos samo INTRISTIC VALUE tj «pravu vrijednost». Kad posjedujete opciju imate PRAVO ali NIKAKVU OBAVEZU da CINITE STO VAM DRAGO :
A) pustite da opcija istekne ako je bezvrijedna,
B) prodate je sve do zadnjih minuta trejdanja treceg petka u doticnom mjesecu expiracije (ako ima vrijednost)
C) najavite Exercise opcije protiv prodavaca (pisca) koji vam je onda OBAVEZAN PRODATI (za call) ILI OD VAS KUPITI (za put) odredjeni broj (u grupi po 100 za svaku opciju) DIONICA cije OPCIJE STE KUPILI!

OPCIJE NA DIONICE :
· Su izvor zarade same po sebi (trejdaju se kao dionice)
· Smanjuju vas RIZIK (hedging) u trejdanju DIONICA jer mozete drzati SUPROTNU POZICIJU SVOJOJ U MARKETU (puteve na dionice koje imate)!
· Kao piscu (prodavacu opcije) siguravaju vam konstantni prihod ako ih prodajete protiv dionica koje posjedujete (dok vam jednom netko ne napravi exercise pa mu morate prodati dionice ako ste protiv njih prodali call-ove)!

Sad vam je i jasno zasto su opcije na dionice TWICE REMOVED od stvarnosti, prvo imate opciju koja se moze ili ne mora exesajzirati, i onda nakon toga DIONICU koja je tek mali apstrahirani «komadic vrijednosti» kompanije! Vecina Opcija se trejda bez da se ikada exercise-ira! Trejdanje opcija vrsi se na nekoliko velikih Opcijskih Marketa ali najveci u USA i na svijetu je CBOE! Opcije na dionice NE IZDAJU ISTE FIRME KOJE SU IZDALE DIONICE nego ljudi/ firme/ ustanove/ hedge fundovi/ itd. koji posjeduju doticne dionice i PISU OPCIJE PROTIV NJIH! OVO JE TEK POCETAK!!! NASTAVLJAMO IDUCI TJEDAN! © 2005 OPTIONMASTER

- 00:45 - Isprintaj - #
06.05.2005., petak
Petak: STO JE DOBRO...TO JE LOSE..SOFIZAM?!!.. DOW_J +5 (10,345) / ..NASDAQ +5 (1,967)

Ne znam da li nove generacije u Hrv jos uvijek uce predmet zvan LOGIKA u srednjoj skoli, ali mi jesmo i sjecam se zgodne pricice (hvala koora-i ne ispravci!!--sofizam) iz tih davnih dana koji dobro ilustrira sta se trenutno dogadja u US ekonomiji i Marketu glede dobrih i losih vijesti... Taj logicki «puzzle» koji smo culi (25 yrs ago- u srednjoj skoli) glasi otprilike ovako: **********
U staroj Grckoj (a gdje drugdje) ucio je stari ucitelj svog ucenika da bi ovaj postao ODVJETNIK (ondasnje vrste) i zastupao ljude pred sudom! Dogovoreno je da UCENIK PLATI UCITELJU POLA SUME (skolarine) NA POCETKU A DRUGU POLOVINU TEK KADA (ucenik) DOBIJE PRVU PARNICU! Medjutim nakon zavrsene skole ucenik se NIJE BAVIO ODVJETNISTVOM nego je otisao raditi NESTO DRUGO! Razljuceni ucitelj TUZIO JE UCENIKA SUDU! NA SUDSKOM PROCESU UCITELJ JE REKAO UCENIKU: «TI CES MI MORATI PLATITI DRUGU POLOVINU SKOLARINE U SVAKOM SLUCAJU, jer AKO IZGUBIS OVU PARNICU – PLATITI CES PO ODLUCI SUDA, A AKO DOBIJES, PLATIT CES JER SMO SE TAKO POGODILI» (tj da platis kad dobijes prvu parnicu).. UCENIK JE ODGOVORIO SMIRENO: «JA TI NECU PLATITI NIKAKO – JER AKO DOBIJEM (ja) PARNICU- NECU PLATITI PO ODLUCI SUDA, A AKO IZGUBIM NECU PLATITI JER SMO SE TAKO POGODILI» (tj. dogovoreno je da platim TEK KAD DOBIJEM prvu parnicu)!! *********** Eto dragi moji ovaj dugacki uvod sluzi da vam objasni u KAKVOM SILOGIZMU SE NALAZI AMERICKA EKONOMIJA I MARKET!

Razlog zasto je danas Market zapravo PAO sa svojih +50 Dow_J na svega +5 na zatvaranju upravo lezi ZAPRAVO u IZVRSNIM VIJESTIMA KOJE SU STIGLE JUTROS GLEDE ZAPOSLENOSTI! Non-farm-payroll tj. broj novih radnih mjesta (iskljucujuci poljoprivredu i farme) za prosli mjesec je dosao NA JAKIH 274,000 (novo zaposlenih) sto je potisnulo nezaposlenost (unemployment rate) na 5.2% (na kojem broju bi vecina vlada zemalja Evrope pocrvenila od zavisti).. E sad nastupa SOFIZAM! ..JACI NEGO OCEKIVANI BROJ novozaposlenih = JACA EKONOMIJA = VISA INFLACIJA = FEDSI NASTAVLJAJU SA DIZANJEM INTERESA VISE, DULJE, JACE = MARKET IDE DOLJE ILI SE TREJDA DEFANZIVNO!!! DA LI RAZUMIJETE OVAJ SOFIZAM?! Da li razumijete da ce SVE DOK MARKET NE DOBIJE JASAN SIGNAL OD STRANE FEDSA DA JE ZAVRSENO DIZANJE INTERES RATA (barem u ovom naletu) DA CE MARKET IMATI «STRAH» OD PREVELIKOG USPONA, IMATI GORNJU BARIJERU KOJU CE TESKO «PROBITI» I TREJDATI OVAKO KAO DO SADA , GORE DOLJE PO 100 i vise pointa, NERVOZNO, RASTRGANO BEZ NEKOG TRENDA! KADA FEDSI DIZU INTERESE MARKET PERVERZNO (izopaceno) GLEDA NA VIJESTI TJ PREVISE DOBRA VIJEST (za ekonomiju) NIJE PREDOBRA ZA MARKET KAO NI PRE-LOSA!! Da je danas npr. ovaj broj non-farm payrolla dosao MALO SLABIJI nego sto se ocekivao MARKET BI IMAO VECI USPON (jer bi - u kombinaciji sa losom vijesti u GMu jucer, ponadao se da smo blizi kraju dizanja interesa)! Ovako Bearsi imaju DVOSTRUKI ARGUMENAT (kao ucenik ili ucitelj iz gornjeg sofizma) PREDOBRA VIJEST= NE VALJA JER ZNACI JACU INFLACIJU I FEDSI CE DIGNUTI INTERESE, PRE-LOSA VIJEST=NE VALJA JER ZNACI SLABU EKONOMIJU I SLABIJE ZARADE KOMPANIJA!! Vidite sada kako sofizam vrijedi i u Marketu>? Jer vise od SVEGa, vise od cijena nafte i rata i terorizma i malverzacija i bankrota kompanija i Marsijanaca i bilo cega, MARKET SE BOJI malog celavog Greenspana tj NJEGOVOG DIZANJA INTERESA!! Kako se iz tog zacaranog kruga izlazi? Obicno tako da jedna strana popusti i dodje do krajnosti – ili ce FEDSI dignuti interese i konacno signalizirati KRAJ CIKLUSA (prilikom cega mogu PRETJERATI kao sto vec ranije nekad i jesu i gurnuti ekonomijnu u recesiju) ili ce vijesti doci umjerenije i omoguciti im da prestanu dizati interese sto bi (ako bi ekonomija ostala robusna) izazvalo strahoviti run u Marketu!
Eto toliko, vec sam pretjerao sa piskaranjem o Marketu ovaj tjedan (iako bi imao jos sta napisati o pojedinim dionicama) ali moram sacuvati malo snage za SKOLU OPCIJA koju jos «zaokruzujem» i objavljujem kroz nekoliko sati- da imate vise vremena za prouciti je ovaj vikend! Pozdrav svima iz SOFISTICKOG Marketa...OpnMstr!

- 23:17 - Isprintaj - #
05.05.2005., četvrtak
Cetvrtak: LANCANI SUDAR U MARKETU - GM i FORD NA OTPADU?!!../DOW_J -44 (10,340) / ..NASDAQ –0.43 (1,961)

U.S. stocks slid into negative territory on Thursday after Standard & Poor's cut General Motors Corp.'s and Ford Motor Co.'s debt ratings to junk status.
Moj odgovor na pitanje jucerasnjem citatelju (dolje) kao da je bio prorocanstvo za danasnji trejding dan! Kao prvo Market se otvorio u umjerenoj pozitivi (cak malo vecoj za NASDAQ jer se NASDAQ point grubo racuna kao 4 PUTA DOW_J POINT kada se preracunava «tezina» pada ili uspona pa je tako npr +10 u NASDAQu ima uticaj na taj index kao OTPRILIKE +40 u DOW_J).. Dakle sve je izgledalo «nice and dandy» cak je i PFE imao nekih +0.12 uspon i bas sam razmisljao o svom odgovoru gdje sam naglasio da NIKAD NE MOZEMO BITI SIGURNI KUDA IDE MARKET kada je oko POLA 10 ujutro (po mom vremenu) – kao da je htjela potvrditi moju izjavu - dosla vijest da je S&P DOWNGREJDAO STATUS GM i FORD BONDOVA NA JUNK STATUS!! TA vijest je srusila Market BIG TIME unutar desetak minuta na –80 u DOW_J! Sta znaci Junk Bond downgrade? Znaci da je GM ovih $300 MILIJARDI DOLARA DUGA (najveci dug koji jedna americka korporacija ima) UPRAVO POSTALO NESTABILNO tj. SERVISI KOJI PRATE KREDITNU SPOSOBNOST KOMPANIJA POCELI SU UPOZORAVATI POSJEDNIKE GM I FORDOVIH OBVEZNICA DA NJIHOVA GLAVNICA VISE NIJE SIGURNA ! Naime kao sto znate, kad obveznica dospije na naplatu , nakon perioda vremena kupljenja kamate, isplacuje se FACE VALUE tj vrijednost za koju je obveznica kupljena! Ako je kompanija u opasnosti da ima veliki dug ili je pred bankrotom, OPASNOST DA SE OBVEZNICE NECE MOCI ISPLATITI POSTAJE SVE VECA PA KREDITNE INSTITUCIJE POCINJU UPOZORAVATI SVOJE KLIJENTE NA TO! Za sada je samo jedna takva institucija upozorila (S&P) ali smatra se da ce ostale uskoro slijediti njen primjer! Zato vam uvijek tupim da su jedino US BONDS SIGURNA INVESTICIJA jer USA JOS NIKAD NIJE PROPUSTILA ISPLATITI svoje bondove! SVE OSTALO JE PODLOZNO potencijalnim PROBLEMIMA (jednog dana mozda i US bondovi budu downgrejdani ali do tada ima vremena pa cemo im do tada dati “benefit of the doubt”). Jucerasnja ponuda Mr. Kerkorian-a izgleda nece puno utjecati na GM poslovanje koje je puno problema (slaba prodaja vozila na domacem I stranom trzistu, preveliki nezgrapni SUV modeli za ovu krizu benzina, strahovito uspjesna japanska kompeticija, velike penzijske obaveze prema svojim penzionerima itd)! Ipak ta ponuda je odgovorna za cinjenicu da danas dionice GM-a nisu “pale ko kruska” nakon ove najave, iako su pale dobrih $1.8 zadrzale su se oko $31 sto je cifra koju je Kerkorian jucer ponudio po share-u!

Eto jos jednog razloga ZASTO SU BILI PAMETNI ONI KOJI SU JUCER NA KRAJU DANA ZDUMPALI GM I TAKO ZAKLJUCALI LIJEPI PROFIT OD $5,000 po svakoj tisuci dionica GM-a! SELL THE NEWS folks!! Sta mislite kako su se danas osjecali oni koji to NISU UCINILI pa su izgubili oko $2,000/na 1K dionica od jucerasnje cifre! Ne bas pametno, ne?! A recimo da je GM isao jos gore? Da li je zaraditi jos npr $1,000 vaznije nego NE izgubiti $2,000? Zapitajte se to kada se vi budete nasli u slicnoj dilemi u Marketu! JA ZNAM ODGOVOR ZA SEBE, ali svatko mora doci do toga sam i na svoj nacin! Taj downgrade GM-a I FORDa odrazio se i na YIELD na 10 yr bond koji je pao na 4.17 % (sto je u biti pozitivno za ekonomiju jer se problemi u velikoj kompaniji kao GM mogu se lagano negativno odraziti na odluke FEDSa o daljnjem dizanju interesa) . Krejmer je sinoc govorio o velikim HEDGE FONDOVIMA (koje on dobro poznaje jer je i sam vodio jedan) i kako su svi odreda SHORTALI GM do jucer pa je nastala velika pometnja jucer da se shortevi pokriju! Pitam se da li ce se “hegderi” usuditi ponovo shortati GM nakon ove vijesti danas!?

U ostalim vijestima IBM je najavio re-organizaciju svog evropskog ogranka, dok je Merick pao zbog svoje neodlucnosti o buducnosti Vioxa kao i otkaza koji je dao dosadasnji CEO i pometnje koju je taj otkaz izazvao u firmi! Intel je imao konferenciju na kojoj je izjavio da se (konacno) rijesio zaostalih produkata u liniji (chipova?) i da pogoni rade punom parom te da predvidjaju puno bolju prodaju u drugom dijelu ove godine! Eto toliko..vidite kako je sve to NE- predvidljivo? Market je sada nestabilan i broj koji sutra ujutro ulazi u Market (zaposlenost- employment number) moze ga baciti u bilo koju stranu! Nama je svejedno u koju samo neka ga vec jednom pokrene - jer spreadovi ovise o vecem pomaku Marketa ! Jos jedan unos iz Marketa sutra pa onda nastavljamo sa Skolom Opcija za vikend! Navratite obavezno.. Pozdrav..OptnMstr - HAPPY Cinco de Mayo (SINKO DE MAYO) - NAJVECI MEXICKI PRAZNIK!!!
- 20:45 - Isprintaj - #
04.05.2005., srijeda
Srijeda: GM = POKRETACKA SILA GENERALNOG MOTORA!!.. DOW_J +127 (10,384) / ..NASDAQ +29 (1,962)

Danasnji interesantan ralley u sirokom Marketu (trocifren u Dow_J indexu) izazvan je jutros sa velikim pokretom u GM-u (General Motors-u) koji je danas imao veliki run od preko 4 pointa na vijest da Kirk Kerkorian - 85-togodisnji multimilioner (Tracinda Corp.) nudi da kupi 28 milliona GM dionica po cijeni od $31/share-u sto je bilo par dolara iznad cijene na kojoj se GM jucer zatvorio! Ocigledno Kerkorian vidi vrijednost u GM-u koji drugi ne vide!. Uz to je i NASDAQ imao dosta dobar dan (posebno Internet, kao sto je Felix dobro primjetio u svom paper-tradingu dolje)! Kao sto je Kramer jucer nakon Marketa predvidio, ovim dizanjem interesa postaju interesantne dionice koje su jake i u doba recesije (hrana, pice, zdravstvene stvari) i uz to one koji imaju jaki RAST (growth) kao npr Internet!

Return of the 30-year bond? Povratak 30-togodisnjeg BOND-a? US je PRESTALA IZDAVATI NOVE 30-togodisnje bondove sada vec davne 2001 godine! Trejdali su se samo oni koji su bili u opticaju! Sada ce odluciti da li ce VRATITI (ponovo izdavati) 30-togodisnje bondsove jer dosta straih isticu (MATURE ili po naski “maturiraju”) u slijedecih par godina pa se treasury nada da ce ljudi pozuriti za “zakljucaju” –jos uvijek niske –30-togodisnje kamate (yields). Sa druge strane cinici vele da to nije iz dobrote srca nego iz ocigledne potrebe US governmenta da financira rastuci DEFICIT prodajom bondova! Pojava novih 30-togodisnjaka bi mogla potisnuti Yield na GORE (tj na vise) sto bi malo “zakrivilo krivulju yieldsa” kao sto fedsi vjerojatno zele! Odluka o ponovom izdavanju bonda biti ce donijeta oko 3ceg Aug. Nas PFE raste vec zadnjih nekoliko dana ali na zalost dosta sporo za nasu Call opciju koja se skoro uopce ne mice! Ako se ovo nastavi do sredine Maja, moj potez bio bi izlazak iz pozicije dok se jos za nju moze dobiti barem 50% od ulazne cijene ($100- $150 za 20 call-ova)! Istovremeno bi snizio ocekivanje (expectation) tj izlaznu tocku na 0.40 do 0.50 sto bi (obzirom na skromni uspon PFE u ovako jakom danu) bilo sasvim dovoljno za izlaz.. Strpimo se jos malo, svakih par mjeseci dodje po koji jaki dan za ovu seriju dionica (Farmaceutske) sa usponom od $1 ili vise i posto ga nije bilo dugo, mogli bi ga uskoro docekati a ako ga docekamo ISKORISTIMO GA ZA IZLAZ IZ POZICIJE (na gornjem navedenom cilju)! NIJE VAZNO UVIJEK PUNO ZARADITI, VAZNO JE STO MANJE IZGUBITI ! Ako trejdate godinama uvidjeti cete vrijednost ovog savijeta pa zapamtite to kao pouku dana! Novi unos iz Skole Opcija je spreman, ali cekam vikend da (jos 2) unosa sa marketa ne “odskroliraju” skolu preduboko i da vam bude “pred nosom” cijeli vikend jer dolazimo do vaznih stvari u opcijama! Pozdrav..OptnMstr

- 21:46 - Isprintaj - #
03.05.2005., utorak
Utorak: DIZI RATE DOK EKONOMIJU MLATE!!.. DOW_J +5 (10,257) / ..NASDAQ +4 (1,933)

Danas je bio uzbudljiv dan u Marketu.. Podsjetio me na najbolje dane trejdanja u doba «internet bubble-a» kad je Greenspanova grupa «grmila i oblacila» Marketom i kada je bilo dovoljno uci u neki bolji spread uoci najave da bi vidjeli kako se Market mice par stotina pointa u jednom ili drugom smjeru do kraja tog dana (nakon najave).. Naoko mirno i civilizirano jer svatko «samo radi svoj posao»- FOMC donosi odluke o dizanju (ili spustanju rata), CNBC i novinari je KOMENTIRAJU i PREPRICAVAJU, trejderi i sudionici Marketa je tumace (odluku) i na nju reagiraju, kupuje se i prodaje ovisno o projekcijama i kretanju mase! Dionice, opcije, futures-i i napose BONDS-Market sve se pomice nekuda! Masovne kolicine novca mijenjaju ruke, dionice padaju ili se dizu, Yields-ovi i bonds-ovi isto tako! Naoko mirno i civilizirano, velim, ali u stvari vise nalik na POZAR U KINU ILI POTONUCE BRODA jer nitko ne zeli zaostati- nitko ne zeli biti PREGAZEN POKRETOM MARKETA pa se svi ustrce i imaju osjecaj da «nesto moraju napraviti», nesto kupiti ili prodati, izaci ili uci u neku poziciju jer ce inace ponestati «pojaseva ili camaca za spasavanje» bas kad njima budu zatrebali!

Kao i uvijek, tocno u 11:15 AM po mom vremenu (PT), FEDSI SU PODIGLI INTERESE za 0.25% i najavili da njihova politika (monetarna) ostaje PRILAGODLJIVA (ACCOMODATIVE) ali da primjecuju OMEKSANJE EKONOMIJE i da FIRME IMAJU TRENUTNO VECI PRICING POWER (citaj moc da dignu cijene = opasnost od inflacije)! Inflacija se pojacala ali je porast cijena Energije istovremeno usporilo ekonomski rast! Dakle FEDSI primjecuju i INFLACIJU i SLABLJENJE EKONOMIJE! Time su interesi kojima FEDSi upravljaju (kratkorocni) PODIGNUTI NA 3.00% sto je najvisa razina od 2001! Da li ce to sada uzrokovati DIZANJE INTERESA NA 10 i 20 GODINA BONDOVIMA (YIELDS) U MARKETU – kao sto bi bilo NORMALNO i tako ODRZALO ZAKRIVLJENOST KRIVULJE YIELDSa i time PODIGLO i kamate na MORTGAGE ili ce TI YIELDSOVI i time KAMATE OSTATI RELATIVNO NISKO (ili cak pasti) USPRKOS I OVOM PODIZANJU I TAKO NASTAVITI ISPRAVLJANJE KRIVULJE YIELDSa -i time i dalje zadavati glavobolju FEDSIma, predvidjajuci neku RECESIJU u buducnosti i NE UTJECUCI NA MORGAGE RATE, sto je zapravo cilj - OSTAJE DA SE VIDI! Sudionici se takodjer pribojavaju PRETJERANOG POVECANJA INTERESA u BUDUCNOSTI ove godine koji bi mogao ODVESTI ekonomiju u recesiju (kao u Japanu 1990, kad je «puknuo» stock market bubble)!

Nakon najave FOMCja Market se nije narocito pomaknuo, pokazujuci da je ocekivao ovakvu odluku i da nije bilo nikakvih iznenadjenja niti u cifri a ni u rijecima kojima je odluka popracena! Nakon sat vremena i pocetnog kolebanja, malo gore, malo dolje, DOW_J je imao uspon od svojih 40 pointa kao i nesto manje NASDAQ i ostali indexi, da bi odmah iza toga PAO U NEGATIVU od –40 i vratio se U POZITIVU do zatvaranja! Pravi yo-yo trading vodjen (vele na CNBCju) PROGRAMSKIM TREJDINGOM koji jasno mozete vidjeti i na nasem PFE grafu sa strane u boxu (tj.ako ga pogledate odmah sada, jer sutra ce se vec promijeniti)! Drago mi je vidjeti da citate i sudjelujete u ovom Marketu proucavajuci ga! ZAPAMTITE: IAKO JE VAZNO PRATITI MARKET i znati sto se dogadja, ZA SAMO TREJDANJE NIJE NAJVAZNIJE SVE POGODITI NITI BITI UVIJEK 100% U PRAVU glede Marketa - NEGO SAMO ZARADITI!! Ljudi stavljaju znak jednakosti izmedju svih ovih navoda smatrajuci ih SINONIMOM, ali buducnost (i Skola Opcija) ce vam pokazati da to nije uvijek bas tako (jednostavno)!... saljem Vam svima pozdrav iz uzbudljivog Marketa danas ..OptnMstr
- 22:07 - Isprintaj - #
02.05.2005., ponedjeljak
Ponedjeljak: FEDS IN THE BOX – GREENSPAN U KUTIJI!!.. DOW_J +59 (10,251) / ..NASDAQ +7 (1,928)

Novi tjedan, novi trendovi, novi trejdovi, novo sve! Ili mozda ipak sve po starom? Ko zna, procijenite sami uglavnom krecemo hrabro u nove pobijede i hvatamo se ponovo u kostac sa najvecim umovima danasnjice koji se svi odreda nalaze u Marketu (a ne tamo gdje ljudi misle npr na svucilistima, ha ha)! Dow_J je danas nastavio ralley od Petka iako se nafte malo «oporavila» u cijeni ali trejderi su sada koncentrirani na SUTRASNJI FOMC MEETING kada bi trebalo vidjeti sto su FEDERALCI i GREENSPAN ODLUCILI ZA NASTAVAK BORBE PROTIV INFLACIJE I ZA OZDRAVLJENJE EKONOMIJE KOJA SE USPORILA! Sada vec nema sumnje dasmo ili UDARILI U «SOFT PATCH» ili USPORILI RAST OVE EKONOMIJE do zabrinjavajuce tocke, kada prijeti STAGFLACIJA i FEDSI SE SADA NALAZE U BOXU tj KUTIJI iz koje se tesko izlazi bez da se jedna strana izlozi slabosti i hazardu koji nosi buducnost! Evo o cemu se radi (da znate za sutra kad stigne vijest o dizanju i o sluzbenom komentaru FEDSA. Kao sto znate FEDSI bi trebali:

1.KOCITI PREGRIJAVAJUCU EKONOMIJU AKO SRLJA U INFLACIJU!– nema sumnje da se ova ekonomija krece prema povecanoj inflaciji, ako nista drugo zbog POVECANIH CIJENA ENERGIJE, NAFTE, BENZINA i SVIH MOGUCIH COMMODITIES-a! Uz to rastu i cijene nekih osnovnih proizvoda zbog povecane cijene transporta a da ne spominjemo stalno povecanje cijene kuca i nekretnina (housing bubble) koji je Fedsima vec odavno trn u oku!
2. SMANJIVATI POVECANI LIKVIDITY – tj povlaciti novac (novcanu masu) polako iz opticaja putem prodaje obveznica Federalne banke (sto drzi cijene 10 i 30 yr bondova dolje- vele neki, a ne buduca recesija koju market navodno predvidja)!
3 SPRIJECAVATI RAST BUBBLE-ova (housing) i UBLAZITI FINANCIJSKE «POTRESE» UZROKOVANE RAZNIM FINANCIJSKIM SKANDALIMA npr. PROPADANJA VELIKIH FIRMI I SL!
(trenutno GM)
4 NE UBIJATI EKONOMIJU TJ OMOGUCITI RAST KOLIKO GOD JE MOGUCE A DA SE NE KONFRONTIRA SA ONIM GORE POD BROJEM 1~ 2 i 3!
5 PONOVO ZAPOCETI «REZANJE» INTERESA AKO EKONOMIJA UPADNE U PROBLEME!
Eto upravo u tome sada lezi PARADOX o tome sto ce odluciti FEDSI sutra na sastanku! Da li ce se prikloniti KONTROLI INFLACIJE ili na neki nacin ipak «namignuti marketu» da prate ovo omeksanje ekonomije i da su spremni i PROPUSTITI buduca dizanja ili ih cak POTPUNO ZAUSTAVITI ako se ekonomija ne oporavi uskoro i nastavi putem «ozdravljenja». Sa druge strane sto vise DIGNU INTERESE bez da ostete ekonomiju, to ce kasnije imati VISE «POTENCIJALA» DA SREZU KAMATE ako i kada dodje do te faze ozdravljenja ekonomije! Sve se to ispreplelo i Market zeljno ocekuje sutrasnju najavu INTERESA i jos vise iza toga njihove RIJECI kojima ce popratiti tu odluku! Zivi bili pa vidjeli.. Polako se vracamo u kolotecinu i pripremamo novi unos za Skolu Opcija ovaj tjedan! PFE je imao dobar dan, vidite moj odgovor Felixu ispod proslog unosa na komentarima dolje, za objasnjenje zasto se to nije toliko odrazilo na nasu opciju! Pozdrav svima.. OptnMstr!

- 22:15 - Isprintaj - #
Petak: NAKNADNO DOPISANO!!.. DOW_J +122 (10,192) / ..NASDAQ +17.47 (1,921)

Kada sam u petak odlazio na put, Market je bio u pozitivi ali samo malo, frakcionalno, oko 30 Dpw_J pointa! Mozete misliti kako sam se iznenadio kad sam (na putu) vidio da se dan zatvorio ovako kako gore pise (+122 DOW J pointa) i da je PFE konacno imao malo bolji «trzaj» od preko 40 centi! Ovo je, vele, posljedica pada cijene nafte ispod $50/barel kao i ocekivanje i pozicioniranje UOCI SASTANKA FOMCa (utorak) gdje ce se odluciti o daljnjem dizanju interest rata (svi ocekuju dizanje od 0.25%) i – sto je puno vaznije - o rijecima kojima ce FEDSI i Greenspan nagovijestiti buduci smjer kretanja rata i svoje vidjenje ekonomije. Puno vise vam ne bih mogao napisati o Marketu u Petak jer ga nisam pratio osobno ni uzivo, ali evo me nazad i pracenje se nastavlja kao i Skola Opcija! Slijede interesantni dani! Pozdrav Svima ... OptnMstr
- 09:14 - Isprintaj - #

<< Prethodni mjesec | Sljedeći mjesec >>