Free Hit Counters

All the information contained within these Web Pages is Copyright protected. All Rights Reserved. All Trademarks mentioned herein belong to their respective owners. © 2004-2009 OPTIONMASTER


NALAZITE SE NA KORICAMA ZADNJE STRANICE DRAGI PRIJATELJI. OVO JE OPCIJSKA KNJIGA PREPUNA ZNANJA, ISKUSTVA, KOMENTARA PITANJA I ODGOVORA I CEKA NA VAS. SVE STO TREBATE UCINITI JE OTKRITI JE NANOVO I POCETI CITATI IZ POCETKA, KORISTITI JE KAO STO JE I ZAMISLJENA

Kalendar Opcija 2011






AKO ZELITE OVDJE UCITI O OPCIJAMA, CITAJTE ARHIVU OVOG BLOGA - VIDI LINKOVE NA SADRZAJ ISPOD!



SADRZAJ HK BLOGa 2004-2008

>>>>>>>2004<<<<<<<<<
zablude koje ljudi imaju
upozorenje o trejdanju opcija
stock market opcenito
literatura(updated 7/2006)
NYSE
Market ide gore
Dow Teorija
Mutual Funds & Shares
Bonds 1 & 2
Ralph Acampora Prediction
Korekcija & Pharmaceuticals
mala prica iz zivota1/2
tocka nepovrata+jezik
Reversal u Marketu
Commodities
Futures #1
Futures #2
Futures #3
Futures #4
FUTURES-Q&A
Divergence u Marketu
Porez za Trejdere
Opcije na Futures-e

Zasto Bas Opcije#1
Zasto Bas Opcije#2
Zasto Bas Opcije#3
Disciplina uma i psihe
Stocks - Dionice #1
Stocks - Dionice #2

>>>>>>>2005<<<<<<<<<
Stock Trader's Almanac
How Goes January..so GTY
Stocks - Dionice #3
Stocks - Dionice #4
Stocks - Dionice #5
Psiho_Trejding#1
Stocks - Dionice #6
Yield Curve & Future
Psiho_Trejding#2
Black Box Trading
Stocks - Dionice #7
Stocks - Dionice #8
Umjetnost Opcija
Ekonomija#1 - Novac
Ekonomija#2 - FEDSI
Ekonomija#3 - Pokazatelji
Ekonomija#4 - Biz.Ciklus
US Housing Bubble?-#1
US Housing Bubble?-#2
Psiho_Trejding#3 (1-9)
Konz. Investiranje #1
K. Investiranje #2 (1-7)
Krejmer Protiv Insidera
K. Investiranje #3 (1-7)
K. Investiranje #4 (1-6)
REKAPITULACIJA HK-a
Rizik i Kontrola #1
Rizik i Kontrola #2
3 Najveca Trejda S.V.
OPCIJE #1-povijest
OPCIJE #2-tajna opcija
OPCIJE #3 - Long Vs. Short
OPCIJE #4 - buy&sell C&P
Psiho-Trejding#4
OPCIJE#5 - U Chicago!
OPCIJE#6 -Vjezbajmo Goli
OPCIJE#7 -Put u srediste
OPCIJE#8 -Kuma posto call
Psiho_Trejding#5
OPCIJE#9 -GRCI! GRCI!
OP#10-NOGOM-U-JAJA
Tehnologija u Trejdanju
Red or Blue?
Opcije na Futures-e #2
QQQQ-TOBOGAN
Program Trejdnig
Moj Bull Spread GooG#1
Moj Bull Spread GooG#2
Zemlja je okrugla a market?
King-Kon-Google!

>>>>>>>2006<<<<<<<<<
DOW preko 11K nakon 5g.
Click Fraud
Shelter from the storm
Starac i More: Disc.Vs. T/A
Skupo ili Vjerojatno
700Vs.5,000
100,000 udaraca
Vijesti kao pokretaci mrkta
+9K od -9Milijardi!!
Akupunktura Marketa
Izvucimo Pouke
4 najveca trejd. straha
Google usao u S&P500
Mapa dogadjaja za April
Jasuci bika Googlovskoga
Are you rich yet?
CILJ, STIL, I STRATEGIJA#1
CILJ, STIL, I STRATEGIJA#2
Krejmer spominje Hrvatsku
Akupunktura Googla!
Formacija "Srednjeg Prsta"
Googleeee Zarade!
Ljepsi spol u Marketu
Jasi plimu-shortaj svinju
Rizik Vs. Sansa
MSFT dobio po "njonji"
4 pitanja
Maria Vs. Market
Paretovo pravilo/80:20 rule
Zlato na $700/unci
Veliki pad, odmor ili korekcija
Veliki pad D.J.-214 pta
CILJ, STIL, I STRATEGIJA#3
Tarzan i Trejdanje
Putevi-Mayski Kraljevi
Divlji Dan u Marketu
Krjmr Spekulative Index
Trejderski Svjetionik
Krejmerov Stock Tango
Pele i Opcijski Smjesak
Kapa Dolje Warren!
I told you so!
Independence Day
Chi-Chooo Marshaljeee!
Strah i Oprez
Samo da rata ne bude
TRON
Odgovor na Felixovo Pitanje
MSFT otkupljuje dionice
DELL kao Quasimodo
AMZN u zivom blatu
O/Masterova Istina 1-3
Nanerova Projekcija
Konspiracija Expiracije
AMZN u zivom blatu
Akupunktura Oktobarskog Marketa
DOW Novi Rekord
Izbori za Senat
IBM up-MOT down, ostali middle
Jahanje po valovima ludog Mrkta
PROBIJEN DOW 12,000!
KONKRETNI I PRAKTICNI ODGOVORI 1/3
KONKRETNI I PRAKTICNI ODGOVORI 2/3
Primjer Opcijskog Servisa
Da ja vas malo pitam
Surferi Vs. Ronioca
Dobar bijese Oktobar
Kanadska skola Marketa
INTERVJU SA OPTIONMASTEROM
Everybody Konws
Izbori 2006 zavrseni
the Wall Street Journal
Trading 4 Living
Roboti Vladaju
Wallstreet.Net
Teach Your Children Well
Expiracija uz Kavicu
2 GODINE HKa!!
Trejderska Sarma
Tech-Tonic Shift
Pazite na Govedinu!
Black Friday
Krejmer UN-Plugged
Auto-Skola Opcijskog trd
Zavjera 4-clane bande
KO JE KO
Panta Rei #2
Opcijska Slikovnica
Nuckin Futs
Pijani Stil KungFua
7 Pitanja
Syneron Will Surge?
Igre Hedge Fundova
Time Cover Indicator

>>>>>>>2007<<<<<<<<<
USA Market 2007me
Pomracina Sunca u Marketu
Ovo nisam ocekivao
Jabuka Napredka ili Pomodarstva
Mladji Brat Sherlocka Holmes-a
Fast Money Vs. Najarian
Dense Trading
Preporuka "Doktora" J-a
Padajuci Market & Odgovori
Slusaj 'Vamo
INSPIRIRAJUCI GRAFFITI !
Vaterpolo u Pustinji
Povratak Daytradinga
Dobrodosli u Lunapark
FM: kako trejdati GOOG
Bikovski Trk se Nastavlja
NI PRODATI NIJE LAKO!
Korekcija ili Crash!
Sluzbeni odgovor CBOE-a
Smells Like Teen Spirit
Pozdrav Blogu T/A i Felixu
Run Uoci Valentinovog
Bernanke & Market =Valentines
Vertical Bear Call Credit Spread
Prakticno Trejdanje i Invest. #1
U POSJETI PINGVINU #A/2
U POSJETI PINGVINU #B/3
U POSJETI PINGVINU #C/4
U POSJETI PINGVINU #D/5
Prakticno Trejdanje i Invest. #6
Ako dirnes strasti u covjekovu..
VELIKI PAD STOCK MARKETA
Odgovor na 2 pitanja
HK na naslovnici Vecernjaka
ingredients for correction
Veliki vodic kroz korekciju#1
Veliki vodic kroz korekciju#2
Veliki vodic kroz korekciju#3
Veliki vodic kroz korekciju#4
CNBC Natjecaj 1 Milion $
Veliki vodic kroz korekciju#5
kako si dospio tako visoko?
Garage Sale -privatni "buvljak"
Us and Them
Corporate Bancruptcy#1
Corporate Bancruptcy#2
Corporate Bancruptcy#3
Put u Sredinu Korekcije
Brzi Novac ili..?
ULTRA SHORT QQQ
Malo T/A
Trejderska skola za opcije
SLIKA
Nazovi B radi kamata
Prvi dan proljeca=Rast
Prilika ili Opportunity
odgovori#22
P/T: Trejderski Servisi A
Tr.Servisi B/Optn Investor
za vrijeme trejdanja
Ping1
Prilika II
P/T: Trejderski Servisi C/Optionetics
Najbolji Trejderi Svijeta
Masta, vizija, projekcija
Nener Vs. Najarian
Odgovori #33
CISTI SHORT PUT
skoro sampanjac
Buy MONSTER or die
Novi Rekord Indexa
Nismo Najpametniji!
Emocionalna Neutralnost
rekord_DOW 13,000!
Nevjerojatni Tjedan
Pitanje za Vas: Obracun?
Idemo Dalje
Skola CNBC Trejdanja#1
Skola CNBC Trejdanja#2
Novi rekordi-nove visine
Cudovisni skok Monster-a
Skola CNBC Trejdanja#3
Skola CNBC Trejdanja#4
Krejmerovi otkup kandidati
Fedsi Miruju
The art of Speculation
Skola CNBC Trejdanja#5
O/M-ove Novine iz Marketa
PING#4
KAKO ZARADITI $30,000
Liquidity=germa Marketa
Honey I SHRUNK the Market
BottoM za Kuce ili...?
Brzi Novac Brace Najarian
Paznja, Paznja !!!
Istina ili Zabluda o Opcijama
Never Short Dull Market
Video Izvjestaj s CBOEa
Pazi sad ovo!
Voli ovakve ponedjeljke
10 YR Yield preko 5%
Hrabrost ili nesto drugo?
200,000 klikova na HK
Kraj tjedna-ludnica jedna
Zeljezni Zohar&Tronoga Kutija
VIctory of Man-Kind
Posljednji Ping
Popravak opcijske pozicije
Osobine uspjesnog trejdera
zubari boksacki treneri?
Bear Stearns Hedge Funds
Black Stone IPO
Neka Grda Krivulja
Davljenje Pauka
N/A PRAZNICI !!!
Isus i Sport
Blackstone Kupuje Hilton
Surfajuci zarade za Q2
Otporni, zilavi Market
EXPLOZIJA US Marketa
John Netto
CNBC $1MILION WINNER
divlja srijeda
DOW PREKO 14,000!
Gapovi na otvaranju
Wirtschaft's Trading Room
Novi Strahovi -266 pta
Drugi najgori dan -331
Oprez, strah, panika
NA Godisnjem
Povratak u Grotlo
rat volatility i Market
Odgovaram na pitanja
Tocno u podne
Zvona Slobode-Dylan
Ustekan u Matrix
In the long run..
Money from Debt-video
Opet preko 14K
Razbijanje Stereotipa
Buyaaa Google!
Bolestan al ne tuzan
20-godisnjica pada
Zeljezni Zeludac
KALIFORNIJA GORI!
The HOG pit opcija
Vruce trejderske tajne..
Trick or treat Bernanke
Strah koji ne jenjava
Jucer hura-danas bura
Dead cat bounce
FOREX-arena
ALL GOOD THINGS..
U picked a fine time Lucile
Izvori Znanja
cestita na izbormia
www.OPCIJE.com
Opcijski Safari
Pozdrav iz zemlje profita
stan u Zg za $3K?
400,000 za 3 dana
1Mil opcija za 1 dan!
Sretan Bozic uz pjesmu

>>>>>>>2008<<<<<<<<<
SRETNA NOVA OPCIJAShI
MO trade-zakljucak
Crveni protiv Plavih
Put u srediste korekcije
American Gladiator
Kako prezivjeti Bear Market
Investicijski KLUBOVI
SPEKULACIJA
RRSP primjer za Hrv?
FOOLPROOF trade?
250,000 klikova
Opcijski Kopac Zlata
Bear Stearns Krvoprolice
Opcijski STRIP
Up-Down.com
EP o braci Lehman
John Paulson 4B!
Elektr. Udar GE-a
YAHOO-MSFT soap
Sretan 19ti CNBC
Poslusajte Ovo
Market Fedsima:
Zarada u Fenixu
$1 MILION CNBC#2
Kontrola Ulozenog
DETEKTIVI TRAZE !
sve digitalne stvari
opsesivno-kompulsivni csi
Henry Blodget
godina velikih promjena
jezik tijela
ONN- prva opcijska TV
simple ko pasulj
negativno pojacalo-nafta!
pravo uzbudjenje
SIROVINE RASTU...
nazad ispod 11K !
VELIKA KRIZA 2008
NAJVECI FINANCIJSKI FIASCO U POVIJESTI COVJECANSTVA
kapitalizam propada-konacno sam bogat
kapitalizam u crvenom ruhu
humpty-dumpty je puko
di si bio kad je grmilo...
najveci pad marketa u povijesti..
ekonomski Pearl Harbor
TO JE TO- CRASH!
SMASH +1000
LEZILEBOVICI Vs. SECIKESE
na putu za Transilvaniju
halowinjski tjedan straha
drugi najbolji dan svih vremena
good riddance oktobar
Obama i Market str.gl.
don't bring a knife...
na rostilju:hedge fund ind.
o vama i meni na 4-ti rodj
everybody knows 2
crne rupe marketa
pregazen od kupaca
FELIXOV STIL trejdanja 1/4
FELIXOV STIL T. 2/4
FELIXOV STIL T. 3/4
FELIXOV STIL T. 4/4
povijesni potez FEDSa
dobrodosli na CILJ

>>>>>>>2009<<<<<<<<<
VELIKA PROSLAVA ZATVARANJA BLOGA HARD KAPITALIZAM-SVIJET OPCIJA - REKAPITULACIJA - FAJRONT 1-3 I KRAJ SVIH UNOSA

_____THE END_____


AKTIVNI UNOSI PRESTAJU OVDJE
ALI OSTAJE SAV SADRZAJ
KAO KRONIKA SVIH VAZNIJIH
DOGADJAJA U AMERICKOM
STOCK- MARKETU 2004-2008
ALI JOS VISE KAO IZVRSTAN
UDZBENIK ZA TREJDANJE
OPCIJA ZA POCETNIKE ILI
ONE ISKUSNIJE - PRVI TAKO
DETALJAN ISCRPAN I TAKVE
VRSTE NA NASEM JEZIKU!

Autor Optionmaster
20 Januar 2009





NAJBOLJA KNJIZICA ZA APSOLUTNE POCETNIKE U MARKETU

Novac nas prati kroz cijeli nas zivot i vecina problema u nasem zivotu bila bi lako rjesiva kada bi ga samo imali na PRETEK! Nikada nijedna stvar nije imala vise utjecaja na nase zivote a da se o njoj zna manje! Naucite o glavnoj sporednoj stvari u vasem zivotu. Naucite KONACNO nesto o NOVCU i ostalome sto iz njega proizlazi ! Procitajte ovu knjigu cak iako nikada necete investirati ni pare. PS. Nisam placen od prodaje samo vam dajem iskren savjet!

JOS LITERATURE KOJU PREPORUCUJEMO




Znate li npr. da je osnivac modernog Juda Dr. Jigoro Kano uporno vjerovao da u Judo-u i najlaksa osoba moze pobijediti najtezu pa je u pocetku u Judu bila samo 1 APSOLUTNA KATEGORIJA (bez tezinskih ogranicenja)! To se pokazalo medjutim samo uvijetno tocno (u slucaju ako teza osoba ne zna nista o JUDO-u dok je laksa majstor vjestine) ali kako su na natjecanjima svi znali vjestinu pa su TEZI UPORNO POBJEDJIVALI LAKSE uvedene su podijele po KATEGORIJAMA! Mi smo u Marketu ko nekad u Judo-u svi u istoj kategoriji i fondovi od 500 MILIONA i MILIJARDE kao i mi "mali" playeri! Zato nam se cini da borba NIJE FER (sto i nije) ali vjestinom i Odisejskim lukavstvom mozemo ipak proci dobro tu i tamo (ako nas prije ne prignjece tako da nam "financijska crijeva" iscure na usta)! optionmaster - 19.04.2006. u komentaru na Contresovom blogu

zahvaljujem svojoj kceri autorici keramike koju mi je posudila za ilustracije©2004 OptionMaster

O/M O OVOM BLOGU:
Eto vam STIMULACIJE, INSPIRACIJE i MOTIVACIJE za trejdanje - NA OVOM BLOGU! Ako nakon svega ovoga na HKu NE OSJECATE ZMARCE U NOGAMA I TRNCE U RUKAMA I ZELJU DA SKOCITE ZA KOMPJUTER I SPISKATE SVU LOVU STO STE JE MUKOTRPNO ZASTEDJELI NA TREJDANJE- onda ste od kamena i nema vam pomoci! Jednostavno niste za trejdanje! Ako MEDJUTIM OSJECATE TAKVU POTREBU onda vas sada TREBAMO OBUZDATI DA TO I NE UCINITE (u svakom slucaju NE bas tako)! To je problem, kako stimulirati mlade da nesto nauce i uvjezbaju ali SPRIJECITI ih od brzopletosti i posljedica vlastite nepromisljenosti. To je tanka linija po kojoj ovdje hodamo (na ovom blogu) ali od svih ljudi na svijetu moje srce, trud, rad i nada je UZ i ZA VAS! Kakvi ste -da ste - moji ste! Vrag neka vas nosi vi mladi, divni, dobri ljudi moje drage stare domovine...! Zivili...! Vas OptionMaster (iz unosa na ovom blogu 25.01.2007.)



WINNERS LOOK FOR SOLUTIONS- LOSERS LOOK FOR EXCUSES!
Pobjednici traze rjesenja dok gubitnici nalaze isprike!


Nema isprika nego samo prilagodbe i ISKORISTAVANJA. Iskoristite ako dolar pada (nadjite nacin), iskoristite rast interesa, rat, divljanje cijena energije i nafte, snadjite se u Marketu! Drugi ce reci kroz 6 mj. "eh steta sto nismo usli u Market na pocetku tog divnog grafa u July-u (pogledajte ga u unosu ispod) ali sad je kasno" . HK ce vam pomoci da se PRILAGODITE BILO KAKVOM MARKETU (ne da cemo jednako dobro prolaziti, ali cemo prolaziti i necemo cekati propustene prilike i kukati za njima)! Pobjednici traze rjesenja a gubitnici nalaze isprike .. Zelim da budete WINNERS i nalazite rjesenja za ovaj Market za onaj sutra i za vecinu njih. Ne morate na silu trejdati ali se ne smijete ni predati i popustiti malodusju. Za sve male igrace ovaj market je jednako tezak, namjesten ili sklizak ali ipak neki ce uspjeti dok drugi nece. Pogledajte si onaj video kod Contresa (the secret) pa onda razmislite sta privlacite kad sumnjate u sebe i svoju sposobnost i opcenito kad imate negativan predznak kad prilazite trejdanju. Kakav "signal u svemir" saljete i sta cete privuci zauzvrat .. uspjeh ili neuspjeh. Vasa podsvijest vidi ono sto joj svijest servira i djeluje u tom smislu! Bez obzira kakav je Market (bullish ili bearish) bez obzira da li sve oko vas buja i raste ili se lomi i krahira, opcijama mozete zaraditi novac, dzeparac, placu ili bogatstvo! Na vama je da to i uspijete u mjeri kojoj zasluzujete a ja vam od srca zelim u tome pomoci.. Za losere nemam vremena! Samo da se razumijemo, pod loser ne smatram onog ko izgubi cak i sve u MArketu -u toj poziciji sam i sam bio-nego onog ko se mentalno preda (najcesce obhrvan strahom, sumnjom ili pomanjkanjem samopouzdanja) i bez borbe prihvati poraz! Vec samo time sto ovo sve citate - izdvajate se od prosjeka i ne spadate pod tu drugu grupu- siguran sam! NAPRIJED WINNERSi - ostali stoj !! pozdrav... OptnMstr iz unosa 25.11.2006

AKo i ti mozda kreces ovim putem dragi prijatelju , znaj da sam ja istim vec prosao.. ciljas na velike zarade? ja sam ih vec imao, bojis se gubitaka? i toga je bilo "plenty" nema grafikona kojeg vec nisam vidio , pozicije koju nisam drzao, tehnickih oscilatora , pokazatelja i ostalih patterna koje nisam prozvakao, zarada koje nisam protrejdao na obje strane, bikovskih marketa koje nisam jahao na gore i medvjedjih na kojima se nisam sanjkao na dolje! prosao sam neprospavane noci usljed prevelikih pozicija, velike padove futuresa i skokove od 30 pointa u jednom danu. trejdao sam krizu Rusije i Koreje, bubble Internet dionica 99te i njihov pad, veliki pad financija i bubble kreditnog marketa 2007-8, veliki povratak iz dubina recesije i oporavak 2010-11. Plesao sam na vrhovima uspjeha i ocajavao u ponorima gubitaka. putem sam ponesto i naucio.. pa onda zasto ne iskoristiti takvo iskustvo koje ti se ovdje BESPLATNO nudi na tvom jeziku i barem procitati iskustvo osobe koja je to prije tebe radila. pripremiti se za ono sto slijedi , izbjeci barem poneku zamku i klopku marketa, nauciti sto vise o svom neprijatelju koji te tamo (zeljno) ocekuje. od 1997, vec 14 godina (and counting)... opcije su moj zivot... ovdje ti nudim dio mog zivota na pladnju.. it's yours for taking od srca
Optionmaster


OPCIJSKI "KOPAC ZLATA"
Ja sam (osobno i za svoja mjerila) "nasao zlato" u OPCIJAMA i iako se "TESKO VADE" tj "MUKOTRPNO ISPIRU" da bi se odvojilo "ZLATNO GRUMENJE" od pijeska i "ShROTA" , iako nije "ZLATO SVE STO SIJA" ni "DOBRA OPCIJA SVAKA KOJA SE PRODA ili KUPI" iako su "CIJENE OPREME I KAPITAL ULOZEN U PRETRAZIVANJE, RESEARCH i ISPRANJE ZLATA (trejdanje) " cesto visoki a vrijeme se mjeri godinama, ipak mi je bilo stalo da PRVENSTVENO VAMA, vama tamo u DOMOVINI, DOJAVIM veselu VIJEST dok jos mogu, vidim, disem i pisem tj. drhtavim rukama prebirem po tipkovnici saljuci vam "obavijest, mapu i upute za nalazenje i ispiranje" OPCIJSKOG ZLATA sve U-jednom i OD-jednom na drugu stranu svijeta u malu zemljicu od 4-5 miliona ljudi cije srce kuca FREKVENCIJOM, DUBINOM i TOPLINOM koju moje srce (od svih ostalih 5 milijardi ) ipak PREPOZNAJE kao SVOJU ! To bijase moj JEDINI motiv i u to vam se ovaj KOPAC OPCIJSKOG ZLATA svecano zaklinje kao u cistu i nepatvorenu ISTINU. Mozete vjerovati ili ne u mnogo toga sto pise na HK-u i mozete imati potpuno drugaciju sliku Marketa i trejdanja od moje ali u moj MOTIV NE MOZETE SUMNJATI JER je ON iskren, NEPATVOREN I CIST kao i OPCIJSKO ZLATO za koje vam saljem MAPU! (iz unosa na ovom blogu optionMaster 12.03.2008., srijeda)

O/M ONIMA KOJI NAPADAJU KAPITALIZAM NA OVOM BLOGU:
# ma apsolutno se slazem, pocetnik! Nek profitiraju od ovoga SVI koliko god vas ima! Svi smo mi Bozija djeca i svi imamo pravo na svoje vidjenje stvari i pogled na svijet! Samo profitirati i JOS pljuvati po tome gdje profitiras je malo licemjerno. Drugim rijecima koristite SVI ovo i slicne blogove (i lijevi i desni) ali NIJE fora onda komentirati na ovakvom blogu pisuci PROTIV kapitalizma a onda uciti trejdati. To je kao da idete na blog o religiji i stalno pisete PROTIV NJE a onda se molite u crkvi za beneficije (citaj lovu u ovom slucaju) Koji je smisao takvog ponasanja osim provokacije, ne? Ako vec koristite ovakve blogove a NE SLAZETE SE SA kapitalizmom, onda barem zadrzite svoje misljenje za sebe ili za nasovnicu ili svoj blog. Ovdje ga nitko ne treba.. (iz komentara na ovom blogu optionmaster 17.10.2006. 01:07)


31.03.2005., četvrtak
Cetvrtak:..DAME I GOSPODO – OVIM JE ZAVRSEN PRVI KVARTAL 2005-e !!?... DOW_J -37 (10,503) / ..NASDAQ -6 (1,999)

Postovani citatelji HK-a ETO- ZAJEDNO SMO USPJELI ISPRATITI I CIJELI PRVI KVARTAL 2005te.. Sad vec imate malo sliku o tome kako to izgleda pratiti ovaj Stock Market u kojem ja plivam vec 7-8 godina (od cega 4 profesionalno) i kako to nekada zna biti zapravo DOSADAN i MONOTON posao, pogotovo kad se Indexi i Market trejdaju u RANGE-u tj nekom RASPONU gore-dolje, kao sto je to slucaj vec neko (dulje) vrijeme (sto niposto ne znaci da se i u takvom Marketu ne moze ZARADJIVATI trejdanjem)! Ni danasnji dan nije bila neka iznimka, jer se nakon jucerasnjeg jakog RUN-a, danas Market ponovo malo «zacahurio» u negativi i ostao tamo trejdajuci se u laganom minusu cijeli dan! Vjerojatno su se trejderi POZICIONIRALI uoci SUTRASNJEG EMPLOYMENT number-a koji bi mogao opet znacajnije pomaknuti Market (ili ne, ako dodje unutar ocekivanoga)!

Danasnji dan je bio vise interesantan zbog prica o INDIVIDUALNIM DIONICAMA nekih firmi, nego zbog ukupnog efekta nekog pomaka u Indexima! Evo nekih: Elan (ELN) – Irska Farmaceutska Kompanija je jako pala (preko 50%) kao i njegov US partner Biogen (BIIB) a sve zbog problema sa jednim ljekom (Tysabri)! Roban kuca Elektronike Best Buy (BBY) je imala dobar trejding dan ali jos bolje je prosla Robna Kuca J C Penney (JCP) koja je isla gore oko $4 zbog spekulacije da ce biti otkupljena! American International Group (AIG) je jako poznata i velika osiguravajuca tvrtka, sadrzana u DOW_J indexu, u kojoj se izgleda nesto «kuha»! Svi upozoravaju da ce puknuti neka velika afera jer ta tvrtka NIJE ISPUNILA OBAVEZU FINANCIJSKOG IZVJESTAVANJA vec jedno vrijeme, a njen CEO je smjenjen i izgleda pod istragom! Danas su joj reducirali KREDIT RATING sto znaci da su njeni kreditori postali podozrivi i smanjili joj povjerenje! Pala je preko $1.60 i k'o zna sta ce istraga sve otkriti ispod povrsine (Krejmer je upozoravao na ovo vec jedno vrijeme)! Apple (AAPL) je pao oko $1 zbog straha od Novog Malog Sonyevog Play Stationa PSP koji moze predstavljati snaznu konkurenciju IPODu jer ne samo da svira MP3-jeve nego se na njemu mogu gledati DVD filmovi (iako na manjem disku) a i, naravno, igrati igre!
Na kraju spomenimo jos da se cijena barela nafte vratila ponovo «nazad» i dobila preko $1.4 ($55.40/barel) samo zato jer je jedna velika tvrtka (Goldman Sacks) projicirala vjerojatnost da ce cijena u buducnosti PRECI $105/barelu.. Ko zna kad -Big deal! Sutra je POCETAK NOVOG KVARTALA i mogao bi biti zanimljiviji dan! Pozdrav svima OptnMstr!!

- 23:06 - Isprintaj - #
30.03.2005., srijeda
Srijeda: UREDJUJEMO IZLOGE -WINDOWs DRESSING KONACNO !!!?.... DOW_J +135 (10,540) / ..NASDAQ +31 (2,005)

Konacno se pojavio dugo ocekivani WINDOWS DRESSING dan, koji bi se mogao protegnuti i na sutra, a u kojem su se Indexi znacajnije «popravili» i konacno malo «poskocili» potjerani silnim kupovanjem Money Managera koji su se trudili da u novi KVARTAL udju sa sto vise DOBITNIKA (WINNERA) a sto manje GUBITNIKA (LOSERA) u svojim portfolijima, tako da privuku nove investitore ovim «friziranim» izgledom! Vec na samom otvaranju danas, cijene nafte su naglo pale (vise od $1.5/barelu) zbog porasta rezervi nafte u US, sto je otvorilo Stock Market u bullish raspolozenju! Cijeli dan DOW_J je imao solidan run i na kraju se zatvorio u TROCIFRENOM prirastu, dok je cak i slab NASDAQ uspio «natuci» solidan prirast indexa od preko 30 pointa! Iako je do kraja dana cijena nafte vratila dosta «natrag» , prirasti u Indexima su ostali. Vecina to tumaci cinjenicom da je Market bio OVERSOLD tj pretjerano «rasprodan» i da USPRKOS DANASNJEM POZITIVNOM DANU, da je ovo jos uvijek jedan od najgorih prvih kvartala u poslijednjih nekoliko godina!Pricalo se o problemima koje ima vodstvo Morgan Stanley-a i o Barging Hunting-u tj. potrazi za jeftinim dionicama koja se nastavila i u STRANIM MARKETIMA NPR MEXICAN index BOVESPA, ARGENTININ index MERVAL i Juzno Africki Rudnici Zlata su svi danas takodjer imali dobar dan zahvaljujuci investicijama iz US!

Research In Motion (RIMM) koji proizvodi Blackberry, se ponovo trznuo na gore ( skoro $4) na glasine o take-overu od strane neke vece firme! Od kada je u pometnji katastrofe 9/11 u USA Blackberry bio jedini device koji NIJE PRESTAO RADITI NI ZA NAJGORE POMETNJE, dok su svi celularni sistemi PALI i bili uglavnom NEUPOTREBLJIVI, od tada tu firmu gledaju drugim ocima i kao potencijalni target za kupnju, puno puta su to medjutim bile samo glasine! Intel je isao gore $0.30 nakon sto su najavili projecirano povecanje u prodaji od 15% za ovo tromjesjecje!
Ovaj Petak sva ova pozitiva se, medjutim, moze opet lako istopiti jer dolazi vrlo vazan EMPLOYMENT NUMBER u Market, koji ako bude los, moze isto tako korigirati indexe kao sto ih je danasnja nafta i Windows Dressing podigao tj. «aranzirao»! Dosta analiticara je doslo iza zatvaranja Marketa i izjasnilo se da je ovo «dead cat bounce» tj odskok Marketa prije ponovnog pada, u snagu kojeg su mnogi danas PRODALI! Pogledajte sto slika najavljuje za sutra i kraj tjedna! Ne bih htio previse pisati jer bi radije volio da procitate zadnji unos o KONZERVATIVNOM INVESTIRANJU, dolje! Pozdrav svima OptnMstr!!!!

- 23:16 - Isprintaj - #
KONZERVATIVNO INVESTIRANJE #4 – DIO 1/6

Nakon sto smo sagledali VELIKU SLIKU SVOG ZIVOTA glede Financija, novca, potreba, zarada i ulaganja, vrijeme je doslo da «zagrizemo u stvar» i krenemo u detalje samog KOPLJA (vidi unos dolje) tj vaseg ORUZIJA kojim se PROBIJATE KROZ ZIVOT u smislu financija, investiranja, profita i opcenito zarade koja nije ostvarena RADOM (per se) nego Investicijama i Ulaganjima.. Svi znamo da postoje samo dva nacina da vam ostane VISE novaca a to su da ZARADITE VISE ili da TROSITE MANJE! DAVANJE SAVIJETA O TOME KAKO TROSITI MANJE - NIJE TEMA OVOG BLOGA iako bi to bila sasvim opravdana tema jer taj problem (pretjerane i nepotrebne potrosnje) muci vecinu potrosaca u US i Kanadi gdje su dugovi na kreditnim karticama i raznim Line-of-credits-ima vec dosegle astronomske razmjere! Postoje cijele institucije koje vam pomazu u pretjeranom dugovanju, korespodenciji sa bankama, agresivnim kompanijama koje utjeruju dugove itd! Vjerovali ili ne prije 5-6 mjeseci je jedna velika Credit-Card kompanija (mislim AMERICAN EXPRESS) PRODALA NEKOLIKO STOTINA MILIONA $ LOSIH DUGOVA DRUGOJ KOMPANIJI KOJA OTKUPLJUJE «LOSE DUGOVE» (BAD-LOANS) za npr 10-20-30 centi po dolaru! Tako Kreditna kartica dobije barem NESTO od tih dugova a ta druga kompanija se nateze sa duznicima, telefonira im, potrazuje dugove i nastoji ih utjerati. Mnoge ne uspije ali one koje uspije pokriju joj neuspjele (i jos vjerojatno donesu profit inace to ne bi radili)! Ima puno trikova za smanjivanje prekomjerne potrosnje (kao npr. smrzavanje kreditnih kartica potopljenih u vodu u frizeru hladnjaka tako da morate pricekati odmrzavanje kad vam kartica zatreba – i da tako kreirate vrijeme za koje se mozete predomisliti i odustati od kupovine). Uglavnom smanjivanje potrosnje je dobar i plemeniti cilj ali takvih savijeta ima okolo po Netu pa sad ne bi gubili vrijeme sa time! Mi smo uvijek bili vrlo snalazljiv narod pa mislim da se vecina do sada vec snasla kako da smanji ili kontrolira potrosnju, i bez pomoci sa strane!»

Htjeli-ne htjeli stednjom medjutim mozete ustedjeti samo dio onoga sto ste zaradili, pa prije ili kasnije shvatite da ce te za neki OZBILJNIJI EXTRA NOVAC morati se potruditi da ga zaradite! Na zalost, cesto se morate pomiriti sa cinjenicom da zarada na vasem poslu nije puno ili uopce pod vasom kontrolom jer je odredjuju drugi a ne vi (osim u slucajevima kad radite u svom vlastitom biznisu)! Posto vam DRUGI ODREDJUJU ZARADU VI NE MOZETE PUNO UTJECATI NA OVU KOMPONENTU ALI ZATO MOZETE UTJECATI NA ULAGANJE, INVESTIRANJE i slicne aktivnosti koje vam takodjer mogu donijeti zaradu (samo sto zaradu ove vrste zovemo PROFIT)! Evo sada ukratko popisa stvari na koje morate obratiti PAZNJU ako se zelite UPUSTITI U KONZERVATIVNO INVESTIRANJE! Neke od ovih aktivnosti i detalja smo vec spominjali u unosu #2, ali ovdje cemo ih sve objediniti na jednom mjestu, pa oprostite ako neke spomenemo ponovo! PRATITE UNOSE PREMA DOLJE 1-6

- 03:44 - Isprintaj - #
KONZERVATIVNO INVESTIRANJE #4 – DIO 2/6

JEDANAEST ZLATNIH PRAVILA KONZERVATIVNOG INVESTIRANJA: Bez obzira sa koliko novaca krecete u investiranje, postoje odredjena PRAVILA koja ce vam olaksati ovu aktivnost:

1_IMAJTE FOND ZA NEOCEKIVANO! Vec smo pisali o vaznosti STEDNJE, OSIGURANJA i REZERVNOG FONDA (za emergency)! Radi se o CASH fondu koji predstavlja ono najnuznije sto bi vam moglo zatrebati u slucaju neugodnih iznenadjenja u zivotu (gubitak posla, povreda, bolest, nagla selidba itd).. NE INVESTIRAJTE OVAJ DIO, DRZITE GA LIKVIDNIM tj u GOTOVINI!

2_OSIGURAJTE SE ADEKVATNO! I o ovome smo pisali u predhodnom unosu, osiguranje je vazno da bi sprijecilo financijsku katastrofu! Osigurajte se mudro, na najnuzniju cifru koja ce vam jos omoguciti normalan zivot!

3_KORISTITE POREZNE OLAKSICE ZA INVESTIRANJE! Nemojte mi sad tu pisati kako to ne postoji u Hrv..Postojati ce SIGURNO (ako vec i ne)! Za godinu, dvije ili pet, nije vazno! Ako se krecete ustaljenim putevima kapitalizma NEMA NACINA DA OVO IZBJEGNETE, a posto vam ja VEC SADA O TOME PISEM, VI CETE BITI SPREMNI KADA SE TO DOGODI! Vecina zemalja ima ovakve fondove (RRSP, 401K i sl) koji sluze da LJUDIMA OLAKSAJU DA SE SAMI POBRINU ZA SVOJE PENZIJE ili barem dio penzija! Cim se takva stvar pojavi u Hrv, odmah je ISKORISTITE jer kapital unutar takvog fonda RASTE NESMETANO I BEZ POREZA sve dok se ne pocne podizati! Naravno sve to pod uvjetom da VI MOZETE ODLUCITI KUDA INVESTIRATI NOVAC U OVOM FONDU, A NE VLADA ILI NETKO TRECI!

4_USTANOVITE SVOJ INVESTICIJSKI CILJ I RIZIK! ZNAJTE SVOJU TOLERANCIJU NA RIZIK– Investment Rizik znaci sposobnost da TOLERIRATE NEKI GUBITAK, DOK CEKATE NA NEKI DOBITAK. Zapamtite da ste uvijek izlozeni riziku dokle god imate novac investiran u Market! Da li je taj rizik adekvatno nagradjen ukoliko se vasi ciljevi ispune? Imate li u Marketu previse novca tako da ne mozete mirno spavati po noci? DA LI JE VASA ZELJA ZA ZARADOM VECA NEGO STO CE VAM BITI BRIGA ZA GUBITKOM?! Profit koji se «normalno» nudi u raznim financijskim proizvodima, obicno je upravo proporcialan RIZIKU koji su ljudi spremni preuzeti! Mislim da je svakom jasno da financijski visoko riskantne aktivnosti kao kockanje, kladjenje ili igranje igara na srecu (LOTO i sl) nose sa sobom vrlo visoki rizik od gubitka medjutim ljudi u takve aktivnosti obicno ulazu male svote novaca i smatraju da su visoke ali rijetke nagrade i dobitci vrijedni visokog rizika za obicno umjerene ili male sume novaca kakve se odvajaju za takve aktivnosti (ne racunamo kompulzivne kockare, nego prosjek populacije). Drugim rijecima mi INSTIKTIVNO SHVACAMO DA POSTOJI RIZIK U FINANCIJSKIM STVARIMA ali smo ga spremni IZDRZATI AKO IMA NEKOG SMISLA (tj. suma koju riskiramo je dovoljno mala ili je nagrada dovoljno velika ili neka kombinacija toga)

STO SE RIZIKA TICE: --> Kada se radi o DUGOROCNOM KONZERVATIVNOM INVESTIRANJU ZELIMO PRIMJENITI SUPROTNE PRINCIPE KOCANJU tj ZELIMO NAJMANJI MOGUCI RIZIK, SPREMNI SMO CEKATI I NE OCEKUJEMO BOGATSTVO NA TEMELJU MALOG ULAGANJA NEGO POLAGANO I DUGOROCNO NAPREDOVANJE SA MALIM ALI KONSTANTNIM (inkrementalnim) POVRATOM NA INVESTIRANO ! AKO SMO MLADI I MOZEMO DRZATI NOVAC U MARKETU DULJE, ONDA mozemo i RISKIRATI VISE (jer u slucaju da Market krene lose imamo vise vremena za financijski oporavak)! AKO SMO STARIJI ili CE NAM NOVAC TREBATI USKORO ZA NESTO DRUGO (tj imamo kraci vremenski horizont za investiranje) MORAMO ULAGATI KONZERVATIVNIJE jer nema toliko vremena za oporavak ukoliko Market krene protiv vas. DAKLE SLIJEDECI KORAK JE USTANOVITI KOJI NAM JE CILJ I VREMENSKI HORIZONT INVESTIRANJA! Da li je to novac za nasu penziju i «crne dane» ili za skolovanje djeteta ili za put oko svijeta ili za kupnju kuce ili stana! Ustanovite koliko dugo ce te moci DRZATI ULOZENI NOVAC U MARKETU! Da li se radi o godini, dvije ili prije o pet ili deset! Da li ste znali da se ulaganje u market od nekoliko dana ili sati do par tjedana smatra IZUZETNO RISKANTNIM, dok se ulaganje od 10 i vise godina smatra VRLO MALO RISKANTNIM (jer se Market kroz duge periode vremena, uvijek vracao i nastavljao uspon!)

- 03:37 - Isprintaj - #
KONZERVATIVNO INVESTIRANJE #4 – DIO 3/6

5_RASPRSITE ULOG tj DIVERSIFICIRAJTE SE! PROSIRITE RIZIK NA VISE STVARI Ne drzite sva “jaja u istoj kosari”.. Diversifikacija je proces u kojem se vas rizik prosiruje sa samo JEDNE DIONICE, stock-a ili segmenta Marketa u vise sektora, indexa, kompanija ili cijelih industrija! Umjesto da budete potpuno izlozeni samo Tehnologiji tako da imate SAMO dionice MSFT-a, kupite jos i pozicije u dionicama ENERGIJE, FINANCIJA (banke), FARMACIJE I RECIMO HRANE! Umjesto da investirate sve u jednu dionicu, kupite vise njih po malo! Ako kupujete Mutual Fundove (Investicijske fondove) pazite da sadrze u prospektu popis dionica, segmenta i postotaka u koje ce vas novac biti ulozen! Kaze se da u Marketu je uvijek negdje BULL MARKET tj neki segmenti Marketa uvijek bolje performiraju od drugih (kao npr energija i sirovine, trenutno)! Ako svoja ulaganja «RASIRIMO» po raznim SEGMENTIMA MARKETA (Asset Allocation) veca je VJEROJATNOST da cemo zahvatitit TAKAV SEKTOR ili DIONICU nego ako ostanemo ulozeni u samo jednu ili u uski pojas Marketa! Cak ako ste i fanatik samo jednog segmenta Marketa, sanse ce vam se povecati ako posjedujete vise dionica iz tog sektora!

U STO INVESTIRATI? – NEMA SIGURNOG INVESTIRANJA Nekad su se se ZLATO (i slicni plemeniti metali) i GOVERNMENT BONDS-ovi (dionice vlade US ili slicnih) smatrali vrlo konzervativnim i pouzdanim za dugorocno «parkiranje» novca ali u posljednje vrijeme vidimo pojacani VOLATILITY i u tim segmentima! INVESTICIJSKI FONDOVI (MUTUAL FUNDS) Smatraju se MANJE RISKANTNIJIM OD POJEDINIH DIONICA, jer sadrze siri spektrum dionica iz pojedinog sektora! Dionice se smatraju riskantnije od Fondova a razni DERIVATI (opcije , futuresi i sl) jos riskantniji! Ako ulozite u INVESTICIJSKI FOND ZAPITAJTE SE slijedece:

a)_KOLIKO DUGO OVAJ FOND VEC POSTOJI (radi) I KOLIKO MANAGER IMA ISKUSTVA? Trazite Fond kojime upravljaju ISKUSNI Fond Manageri a ne pocetnici!

b)_KAKVI SU REZULTATI FONDA PREDHODNIH GODINA?! – ovo je najcesci i najveci kamen smutnje kod investitora! Neki smatraju da su DOBRI REZULTATI U PROSLOSTI GARANCIJA DOBRIH REZULTATA U BUDUCNOSTI! Drugi opet upravo obrnuto, smatraju da ako je jedan segmenat marketa performirao dobro (npr tehnologija) da iducih godina ima MANJE SANSE DA SE TO PONOVI, a posto Fondovi prate neke segmente marketa onda takvi investitori izbjegavaju one sa najboljim rezultatima u proslosti!

c)_JESTE LI PROCITALI PROSPEKT FONDA U DETALJE I DA LI JE UNUTRA SVE NAPISANO>? Ako se neki potaci “skrivaju” (usporedite sa drugim fondovima) pitanje je zasto!

d)_Da li su ljudi iz Fonda odgovorili na vasa pitanja JASNO I GLASNO bez okoliosanja i oklijevanja? Da li su djelovali iskreno?

e)_DA LI SU NJIHOVI TROSKOVI, FEEjevi I “POTRAZIVANJA” NA VAS ULOZENI NOVAC REALNI I U RAZINI OSTALIH FONDOVA ILI SU EKSCESIVNA I PRETJERANA>?

f)_DA LI SU STRPLJIVI SA VAMA, DA LI MOZETE OCEKIVATI ONE-ON-ONE ODNOS gdje ce odgovoriti na vase pozive ili ce korespodencija biti iskljucivo «postom» i sa zadrskom od mjesec dana!?

g)_DA LI JE FOND U SKLADU SA VASIM INVESTICIJSKIM CILJEM? - Da li je dovoljno AGRESIVAN ili dovoljno KONZERVATIVAN, vec u skladu sa vasom dobi, zadanim vremenskim horizontom ulaganja i vasom filozofijom investiranja!


Ako mislite da mozete SAMI SASTAVITI MALI PORTFOLIO DIONICA KOJE CE PERFORMIRATI BOLJE OD NEKOG INVESTICIJSKOG FONDA, MOZETE POKUSATI I TO, samo za to vam je potrebno relativno vise novaca odmah na pocetku, jer da bi drzali samo 5-6 RAZNIH DIONICA po recimo 100 komada svaku (ako je prosjek recimo samo $20-$40 po dionici) trebati ce vam oko $10,000 do $20,000 za takav portfolio, dok istih 5 dionica mogu biti sadrzane u Investicijskom Fondu i onda mozete u njih uci sa svega $1,000 do $2,000 (ili ako je propisam neki drugi minimum!) jer se radi o ZAJEDNICKOM INVESTIRANJU SAKUPLJENOG KAPITALA dok kao pojedinac morate platiti cijelu dionicu po principu sve ili nista!CUVAJTE SE “SIGURNOG SAVIJETA” O TOME U STO TREBA INVESTIRATI! Najopasnije ideje koje cete ikad susresti za investicije cinit ce vam se IZVRSNE i savrseno LOGICNE! Ne podlijezite sumnjivim izvorima koji vam daju “siguran tip” sta bi trebali kupiti! Nitko ne zna sa sigurnoscu sta ce Market napraviti i kuda ce krenuti, zapamtite to! Druga je stvar ako vam netko skrene paznju na to da su (npr.) DIONICE NEKE FIRME PODCIJENJENE (tj prodaju se jeftino u odnosu na ono sto firma zaista posjeduje i koliko vrijedi). To se medjutim, moze lako provjeriti.

Drugi kriterij za investiranje moze biti i nase POLITICKO, RELIGIOZNO ili ETICKO UBJEDJENJE, pa tako npr danas se sve vise nailazi na tzv SOCIALLY-RESPONSIBLE FUNDS koji NE ULAZU U DIONICE FIRMI POPUT duhanske industrije, industrije zabave (kocka, Las Vegas hoteli) ili industrije koja iskoristava rad slabo placenih ljudi u siromasnim zemljama.. Isto tako postoje Enviromentaly Svjesni Fondovi koji ne ulazu u firme koje iskoristavaju ili ostecuju prirodu, zagadjuju ljudski okolis itd itd! Mozete ih potraziti na Internetu i obavijestiti se o ogranicenjima ! Zapamtite medjutim da je financijski pametnije NE OGRANICITI SVOJA VLASTITA ULAGANJA PO NEKOJ RIGIDNOJ SEMI! Mr. KREJMER na CNBCju sugerira da «DOK INVESTRIATE NE BRINETE O KOMPANIJI NEGO RADIJE UCINITE SVE DA ZARADITE A ONDA, AKO BAS HOCETE POTROSITE TAJ ZARADJENI NOVAC – ILI ODVOJITE DIO- NA TO DA POMOGNETE LJUDIMA (npr. ljudskom okolisu, pomozite kliniku za lijecenje od pusenja itsd itd)!
- 03:24 - Isprintaj - #
KONZERVATIVNO INVESTIRANJE #4 – DIO 4/6

6_ISTRAZITE PRIJE NEGO ULOZITE! SAMI ISTRAZUJTE! AKO MOZETE, PROVJERITE SAVJET, FIRMU, KOMPANIJU, INVESTICIJSKI FOND ILI ONO U STO ZELITE ULOZITI NOVAC PRIJE ULAGANJA! NAPRAVITE DOMACU ZADACU PRIJE INVESTIRANJA! Ne pitajte vuka zasto su mu velike oci! Provjerite SAMI, PROVJERITE SVE, brojeve o kompaniji, kvartalne izvjestaje, PE ratio i ostale pokazatelje! Posto KONZERVATIVNI INVESTITOR NE MIJENJA INVESTICIJE TAKO CESTO kao trejder, ISPLATI SE ULOZITI MALO VREMENA I TRUDA U ISTRAZIVANJE PRIJE ULAGANJA! Ako ce te u prosjeku mijenjati elemente svoga PORTFOLIA samo svake 2 godine, nije puno u pripremu uloziti 2-3 tjedna (i to sporadicnog rada, onako iza posla, na internetu ili po novinama i prospektima)! Ako pitate za savjet prijatelje i rodjake ocekujte dobronamjeran ali NEPROFESIONALNI savjet! Ako pitate PROFESIONALCA, ocekujte savjet koji ce vas navuci na «njegov mlin»! Budite SKEPTICNI PREMA MARKETU I ULAGANJU SVOG NOVCA, KONZERVATIVNI I NEPOVJERLJIVI JER kako vele na zapadu «Budala se nece dugo druziti sa svojim novcem « («A fool and his money will be soon apart !»)

7_NE BAVITE SE TEMPIRANJEM MARKETA- time se bavim JA i ostali kratkorocni trejderi i moram priznati da nije lako! Konzervativni Investitor, kad napravi domacu zadacu, jednostavno ulozi i drzi poziciju kroz dulje vrijeme (godine). Nije potrebno da izlazite van (prodajete) cim malo padnu investicije ili shortate dionice ili sl! Pucanstvo koje radi i nema vremena pratiti Market, reagira obicno PREKASNO da bi mogla na vrijeme izbjeci neki pad i izaci i uci u Market na vrijeme za takav MANEVAR!! Tu i tamo mozete baciti pogled na pokoji fundamentalni podatak o firmi, ali nemojte da vas obuzme panika cim stock/fond krene malo dolje i da ga ODMAH PRODATE! Vi ste u INVESTIRANJU sada na DUGE PRUGE (LONG RUN) a ne samo preko noci!

8_PONEKAD IPAK PRODAJTE! Kad ste ispunili ocekivanja u nekoj dionici, fondu ili segmentu Marketa, ne bojte se UZETI PROFIT tj prodati poziciju i razmotriti mogucnost prijelaza u neku drugu! Oni koji su prodali MSFT na $40 prije 4 godine, sad se osjecaju jako mudro jer su u medjuvremenu mogli taj novac investirati u nove dionice, manjih kompanija, koje su rasle puno brze od MSFTa! Poanta kod Investiranja je da se takav profit PONOVO INVESTIRA u MARKET u neki novi PROJEKT, DIONICU ili INVESTICIJSKI FOND tako da se ostvari KUMULATIVNI EFEKT koji cini INVESTIRANJE PUNO MOCNIJIM ORUZIJEM OD OBICNE STEDNJE!

- 03:18 - Isprintaj - #
KONZERVATIVNO INVESTIRANJE #4 – DIO 5/6

9_ULAZITE KROZ VECINU RADNOG ZIVOTA! _ Konzervativno Ulaganje bi trebala postati navika koja ce vam omoguciti mirniju i zadovoljniju starost ili pomoci vasoj djeci ili mozda cak unucadi! To su ciljevi za koje se isplati istrajati na putu i odvajati tokom radnog vijeka, kako kada, prema mogucnostima i vremenima! Nekada ce vasa ulaganja biti konstantna i redovita a nekada necete biti u stanju odvojiti novi novac godinama. Bitno je da imate na umu da je Dugorocno Konzervativno Ulaganje nesto sto ce vas pratiti kroz zivot i uvijek biti neki mali fond za «crne dane» na koji cete se moci osloniti i koji ce jos uz sve to RASTI I IZNUTRA tj mnoziti se sam u sebi za razliku od obicne stednje koja najcesce nosi minimalne kamate! To sve ne znaci da necete moci PODICI neke od tih zarada ranije od penzije, tj kadgod vam zatrebaju u zivotu ali ako to i ucinite, vratite se nazad ulaganju cim to UZMOGNETE!

10_PAZITE NA TROSKOVE! Ne kupujte i prodajte Fondove ili Dionice bez da uzmete u obzir koliko ce vas te transakcije na kraju kostati! Vecina M/F (investicijskih fondova) NIJE NAMJESTENA ZA CESTO TREJDANJE tj obeshrabruju ovu aktivnost povecanim troskovima, ulaza, izlaza i sl! Pazite koliko placate Fondu za funkcioniranje i uslugu i koliko vam mjesecno odlazi na sve to! Pravo KONZERVATIVNO INVESTIRANJE trebalo bi kostati jako malo jer se pozicije drze jako dugo i ima jako malo «pretumbavanja» i trejdanja koje najvise kosta!

11_BUDITE STRPLJIVI! Kad ste jednom ustanovili sve ovo i «upravili svoj brod prema zvijezdi vodilji» drzite se kursa i nemojte lagano skretati sa njega! Marketi osciliraju i imaju jake pomake ali za uporne koji ostaju u njima dugo vremena, njihov smjer je ipak prema «gore», naravno pod uvjetom da smo dovoljno strpljivi! U konzervativnom investiranju NECETE POSTATI BOGATI PREKO NOCI ali NECETE NI OSIROMASITI NA ISTI NACIN JER, ako ste se pravilno postavili, investirani ste u vise segmenata marketa po malo i u kvalitetnim kompanijama! Potrebne su godine da bi osjetili napredak ali ce on gotovo SIGURNO doci!

- 03:12 - Isprintaj - #
KONZERVATIVNO INVESTIRANJE #4 – DIO 6/6 (kraj serije o Konzervativnom Investiranju)

Eto to bi uglavnom bili detalji o KONZERVATIVNOM ULAGANJU koji bi vam trebali posluziti da bolje, jednostavnije i sigurnije investirate! Na kraju samo jos da spomenemo ono sto smo obecali a to su REZULTATI VASIH UNOSA O DOMACIM BROKERSKIM KUCAMA I USLUGAMA SLICNE VRSTE U HRVATSKOJ. Posto ovdje prestaje moje znanje i iskustvo evo prenosim nekoliko citata VASIH UNOSA sa HK#2, pa vi sami odlucite o tome sta oni govore (svjedoce):
Popis brokera Zagrebacke burze mozete naci O_V_D_J_E!
Popis brokera Varazdinske burze mozete naci O_V_D_J_E! Ako zelite postati broker u RH morate imati dozvolu izdanu od Komisije za vrijednosne papire RH, a i za polaganje brokerskog ispita je najbolje kontaktirati Komisiju_ www.crosec.hr komentirao ppl (Neregistriran), 16.3.2005 09:29

Sa "tehnicke" strane su ok.,ali burza ne nudi nikakve sanse kratkorocnim "investitorima" zbog slabe likvidnosti i nerazvijenosti financijskoga trzista.Steta,jer bi time samo profitirali. Internet Investiranje pokriva Zagrebacku i Varazdinsku burzu...promet je premali po par milijuna kuna dnevno...kaj je zanemarivo,a od toga gro prometa rade obvezni mirovinski fondovi koji imaju ogranicenje na kupnju stranih vrijednosnih papira,pa su prisiljeni investirati vecinom u domace obveznice.Cak i ako kupis "likvidnu" dionicu,veliki problem ju je prodati ako ti hitno zatreba cash ako ne ides dosta ispod cijene...to ti je kao "strategija mastora" da cekaju takve prilike za kupnju,a u biti sve je to jadno...nema opcija,trgovanja indexima....kao na razvijenim trzistima kapitala... komentirao f. (Neregistriran), 14.3.2005 09:05

Ja sam kupio udjele u RBAInvest dana 27.03.03 za 3000 € Tada se još nije placala ulazna naknada. U to vrijeme imal sam slabo znanje o investicijskim fondovima. Isao sam na srecu. Lova mi nije trebala odmah, pa sam isal malo istrazivati. Orocenje su bile male kamate. Godisnja kamata za ovaj period bila je 34 % http://www.rbainvest.hr/invest/fonds/balanced/izracun.php Na toj stranici se može pogledati visina udjela za svaki dan. Mislim da sam napravio dobar posao. Ali ove godine je uzas. Ne ide, pa ne ide. _ komentirao ptich (Neregistriran), 14.3.2005 16:01

Uložio sam 100.000,00 kn u rba active,ulažu u američke i japanske indekse.Ulaz je bio na 102 bez ulazne naknade,cijena je porasla na 113,0 potom pala na 104,0.Nakon toga opet rast do 111,0 na toj cijeni ja sam sve prodao i uložio u Podravkine dionice na cijeni od 180,00 te sam prodao po 355,00. E sad vi usporedite prinose fondova s osobnim investiranje u domaće dionice. Istina naše tržište je plitko i nerazvijeno,narod ne educiran,novac drži na štednji ili ga spiska u potrošnju.Banke nisu zainteresirane za ozbiljnija ulaganja jer im je tržište kapitala direktna konkurencija.Istovremeno banke na plasmanima stanovništvu ostvaruju ekstra profite.Mirovinski fondovi uglavnom ulažu u državne obveznice,time se generira potražnja za obveznicama a država uvećava unutarnji dug.Time dovodi fondove u veliku ovisnost,jer emitirane papire koristi za financiranje deficita i financiranje političkih megalomanija. Zaključak: Dok je takov trend ulaganja kod nas neće zaživjeti tržište kapitala u punoj mjeri. komentirao Bik, 15.3.2005 01:22

Za FX ispuniti web formular stranog brokera (banke), mailom zatraže identifikaciju odnosno 2 dokumenta gdje se vidi ID broj tj. JMBG (osobna, vozačka, putovnica). Faksirati na dani broj. Nakon 2-3 dana mailom potvrde da je sve OK i može se poslati lova. Domaće banke ograničavaju slanje za hrvatske građane bez strane radne dozvole na 1.000 eura (ili $1.000). Ograničenje je za to slanje, dakle možeš otići u drugu poslovnicu ili doći opet sutra i ponoviti ako šalješ preko K. Slanje košta SWIFT-om oko 40 eura a obično 50 kuna. Vrijeme dospijeća na strani account 1-2 radna dana za swift a 2-3 za "obično". komentirao 44x (Neregistriran), 15.3.2005 09:15

TO JE TO! ZAHVALJUJEM SVIMA NA POMOCI I SUDJELOVANJU U OVOM SEGMENTU A SADA STAVLJAM NAZAD SVOJU TREJDERSKU KAPU I NATRAG NA RISKANTNO TREJDANJE! OVE MIRNE VODE KONZERVATIVNOG INVESTIRANJA NISU ZA MENE (obolio sam bio valjda opisujuci sve to)! Pitanja ostavljajte TU DOLJE! pozdrav OptionMaster!
- 02:58 - Isprintaj - #
29.03.2005., utorak
Utorak: IT'S A CRYING TIME AGAIN.. (VRIJEME PLACA?)!! !?......... DOW_J -79 (10,405) / ..NASDAQ -18 (1,973)

Ovaj dan je bio ociti primjer kako Market koji je PRESLAB da krene na VISU RAZINU, jednostavno polako ERODIRA i malo po malo «otplovi» nize, jer investitori, brokeri i trejderi jednostavno PRODAJU POZICIJE i pomicu se malo-po malo sve dalje i dalje (na visu teritoriju) kao kad nastupa poplava ili slicna katastrofa.. Jutros su u Market usli brojevi consumer confidence za Mart (102.4) koji je sad vec treci uzastopni mjesec NIZI (prosli je bio oko 104)! Strucnjaci misle da su za pad samopouzdanja potrosaca vecinom krive cijene benzina na pumpama iako to mozda i nije jedini razlog (nezaposlenost a mozda i povecanje Interesa ima veze sa time isto)?! Od zanimljivosti spomenimo da je HP bio gore preko $1.5 jer dobija novog CEO-a po imenu Mark Hurd iz NCR kompanije! Ostaje da se vidi da li ce novi CEO moci se nositi sa DELLom i ostalim kompetitorima na bolji nacin od svoje predhodnice (Carly Fiorina)! Za MCI se natjecu Verizon i Quest to SU 3 TELECOM KOMPANIJE KOJE SU SE UPLELE u igru ponude i otkupljivanja ali ja ih bas ne pratim jer su TELECOM kompanije vec dugo vremena obezvrijedjene u ovom Marketu! Detalje (ako vas zanimaju) mozete citati OVDJE! Sa starim dobrim prepostenim Warren Buffet-om hoce «razgovarati» regulatori (Elliot Spitzer?!) zbog neke transakcije izmedju AIG I njegovog Berkshira. (hm..)

Korekcija koja se danas nastavila ne izgleda dobro za BULLsove! OVO JE SAD VEC KISICA KOJA PRERASTA U PRAVI PLJUSAK i cini se da bi Indexi mogli jos korigirati! Financijski osjetljive dionice su dosta pale, nafte se trejdala u razini plus minus 20 centi od nepromjenjene ($54/barel) pa nju ne mozemo kriviti za danasnji veci pad a i tehnologija i NASDAQ su i dalje padale i sad su dosle vec na «skliski teren» od 1973, daleko od sjaja 5,000 prije 5 godina.. Cak i spomenut WINDOWS DRESSING, kroz koji dan, bi se mogao svesti vise na prodaju nego na kupnju ako Market nastavi ovim putem ! Slijedi Zadnji dio o Konzervativnom Investiranju (iza ponoci u Hrv)! Pozdrav svima ..OptnMstr

- 23:20 - Isprintaj - #
28.03.2005., ponedjeljak
Ponedjeljak: JAKI DOLAR VUCE NAFTU DOLJE !! !?......... DOW_J +42 (10,485) / ..NASDAQ +1.46 (1,992)

Pocetak novog tjedna (posljednjeg u Ozujku) oznacio je i pocetak nove borbe izmedju snaga koje vuku Market na vise i onih koje ga rasprodaju (guraju nize)! Povecanje snage dolara u odnosu na YEN (najjaci od oktobra prosle godine) i ostale valute kao i daljnji pad cijena nafte, donio je povecanje vrijednosti vecine Indexa.. Strucnjaci smatraju da ce dolar dominirati cijeli ovaj tjedan, ponajvise zbog nedavnog podizanja interesa, kao i zbog jasne najave Fedsa da ce se taj trend NASTAVITI.. Znate vec (iz dijela o ekonomiji) da kad neka zemlja DIZE INTERESE obicno to predstavlja bullish znak za JACANJE NJENE VALUTE, posto veci interesi privlace one koji investiraju u (kupuju) valutu! Danasnji potres u Indoneziji, iako mozda i jaci od onoga sto je izazvao Tsunamije i katastrofalna razaranja prosle godine u Indijskom Oceanu, izgleda da (na srecu) nije bio ni blizu po svojim posljedicama (vise kopneni nego «morski»), pa osim kratkog «blipa» u trejdanju nafte, nije ostavio nikakav poseban trag u Marketu danas!

Divident paying stocks su oni koji donose dividende svojim vlasnicima i koje polako investitori pocinju sve vise zamjecivati i kupovati iz cisto taktickih razloga, jer ako vjerujete da Market ulazi u BEAR fazu u slijedecih 6-12 mjeseci (zbog dizanja Interesa), ove dionice ce barem donositi dividende koje ljudi pocinju favorizirati (kad vec ne mogu dobiti porast cijena dionica, da barem dobiju dividende dok «Greenspan-ova bura ne prodje»). Veliki primjeri dividend poznatih dionica su: Citigroup (C); General Electric (GE); Pfizer (PFE) i sl.. DIONICE ovakvih velikih, jakih i «pouzdanih» kompanije se medjutim, obicno sporo «pomicu» u cijenama jer su ogromne i nemaju onu komponentu «brzog rasta» kao manje, dinamicne kompanije koje svoje profite ne dijele dionicarima za dividende nego re-investiraju natrag u sebe i svoj rast!
Povecanje interesa se jos NE OSJECA U HOUSING MARKETU (umetnite ovdje maleno lice zelenog-od-jada, Greenspana) i trebati ce jos vremena i dizanja Interesa da se ohladi ovaj veliki North American Housing Bull Market koji bjesni vec unazad dosta godina i poprimio je razmjere pravog BUBBLE-a! Pitanje je da li ce Greenspan biti spreman zaustaviti rast i ekonomiju dovesti do tocke recesije da bi ispravio «krivu Drinu» u Housingu, za koju niti ne mozemo biti sigurni da je bas «kriva» JER ako se zasnivana relnoj potraznji i rastu pucanstva onda ima osnove i nije umjetno napuhana! Cijeli mjesec Mart je prosao sa smanjenim interesom investitora i danasnji dan je bio slican, dosta miran, gotovo dosadan ali mozda ce ostatak tjedna donijeti vise akcije u Indexima jer ovaj tjedan bi trebalo doci do WINDOWs DRESSING-a (vidi unos od Cetvrtka za objasnjenje)! Nastavak skole trejdanja pred objavom..tek sad sam malo ozdravio! Pozdarv..OptnMstr

- 23:15 - Isprintaj - #
25.03.2005., petak
SRETAN USKRS I SVE NAJBOLJE CITATELJIMA I POSJETITELJIMA BLOGA HARD KAPITALIZAM - SVIJET OPCIJA!!



Zahvaljujemo vam na pracenju ovog bloga o cemu svjedoce brojevi udaraca kao i vasa brojna pitanja, komentari, pozdravi, zelje i poruke! Nastojati cu i nadalje za vas pratiti Market, objavljivati povremeno skolu trejdanja kao i odgovarati na pitanja, smjer koji sam zapravo zacrtao odmah na POCETKU .. U tome mi pomazete VI sa svojim komentarima! Pozdrav svima i jos jednom Sretan Uskrs!
- 01:15 - Isprintaj - #
24.03.2005., četvrtak
Cetvrtak: KRAJ OVOG TREJDING TJEDNA!! !? DOW_J – 13(10,442) / NASDAQ +1 (1,991)

Ovo je bio zadnji trejding dan ovog tjedna jer su sutra Marketi ZATVORENI zbog praznika (Good Friday)! Indexi su se danas malo oporavili od negativnog trejdanja zadnjih dana, nafta se trejdala oko $1 skuplje ($54.84) tako da se DOW_J index «setao» izmedju 50 i 20 cijeli dan, samo da bi se zatvorio u negativi! Cijene nafte i benzina narasle su posebno i zbog brige o (jucer javljenoj) EXPLOZIJI U RAFINERIJI NAFTE BP AMACO U TEXASU (vidi sliku*)!

Jutros su u Market usli brojevi HOUSINGA tj NEW HOME SALESa koji su bili vise nego jaki (UP 9.4%- najjaci u zadnje 4 godine) sto ce sigurno naljutiti Greenspana jer on hoce malo «ispuhati» taj Market (housing) i neki smatraju da ce on nastaviti dizati Interese dok se to ne dogodi! Interesi YIELDSI na 10 yr bond su zatvoreni ovaj tjedan na 4.60% (30-year mortgage rate presao je 6%).. Jucer je KRAMER na svom shaw-u MAD MONEY dobro predvidio da ce danas poceti kupovati DEFANZIVNE dionice, jer sad veci dio Marketa misli da ce Greenspan dizati rate dok ne izazove RECESIJU!! Vidite dragi citateljii HK-a DEFANZIVNE DIONICE se smatraju sve one koje NE POGADJA RECESIJA a to su tradicionalno stvari koje imate u frizideru (hrana) u kupaoni (sapuni, samponi, kaladonti, sprejevi, sredstva za cisccenje, brijanje itd) i u medicinskom kabinetu (ljekovi itd)- drugim rijecima dionice kao GILLETE, PROCTOR & GAMBLE, HEINZ, PFIZER itd itd.. .. Logika je da su u svim recesijama do sada (U USA) te dionice uvijek prolazile dobro jer potrosacii NISU prestali kupovati te najosnovnije potrepstine niti za vrijeme recesije! KRAMER smatra da je pozicioniranje za recesiju GRESKA jer da ce se Nafta i sve te dionice energije ponovo vratiti u svom sjaju i to vrlo skoro! On kaze da ce mnogi Manageri M/Fondova morati pokazati u svojim PORTFOLIJIMA da imaju te dionice koje su bile HOT ovaj kvartal i da ce u velikom WINDOW DRESSING-U iduci tjedan – to je dogadaj prije kraja svakog kvartala kada M/F i H/F Manageri u zadnji cas kupe DIONICE KOJE SU IZVRSNO PERFORMIRALE (u segmentu koji pokrivaju) a prodaju losere tako da na taj nacin jos uvijek mogu napisati u PROSPEKTU svoje Firme da su oni imali TE I TE USPJESNE DIONICE prosli kvartal (iako su kupljene u «zadnji cas» prije kraja kvartala)! To se zove UREDJENJE IZLOGA (WINDOW DRESSING) jer tim prospektima (izlozima) oni privlace nove investitore! Drugi opet vele da je nafta na $57 bila VRH TE NEKAKVE PRIVREMENE MALE INFLACIJE i da ce se sad malo sve vratiti u normalu (tj. nafta pasti ispod $50) i fedsi mozda prestati dizati interese za jedno vrijeme! Sto se tice TEHNOLOGIJE i NASDAQa on se jos uvijek trejda vrlo traljavo (oko 2000) i ima cijele sektore koji se nikuda puno ne micu (Software, Semiconductors, Networking). Tehnologija je «dead in the water» i siguran sam da vodstvo NASDAQ-a odlazi u krevet svake noci razmisljajuci sta bi ONI mogli napraviti da POVRATE TEHNOLOGIJI i trejdanju u tom sektoru, stari sjaj (npr izbaciti «dead meat» i ubaciti neke nove interesantnije kompanije u NASDAQ 100 index!)..

General Electric je DIGAO PROJEKCIJE ZARADE za 0.1/share-u a YAHOO najavio VELIKI OTKUP (buyback) svojih dionica! Na kraju zelim vam da se dobro odmorite preko praznika! Cestitku cu objaviti sutra, pa navratite i unesite pitanja, misljenja, kritike ili samo dobre zelje (jos sam bolestan)! Pozdrav svima OptionMaster!!

- 22:16 - Isprintaj - #
23.03.2005., srijeda
Srijeda: I KUDA SADA!! !? DOW_J – 14(10,456) / NASDAQ +0.88 (1,990)

Jutros je objavljeni CPI za Mart i broj ocigledno pokazuje povecanje inflacije, sto je odmah malo pokopalo Market. Nakon toga izasli su neke projekcije o povecanoj kolicina rezerva nafte i srusili konacno malo ozbiljnije barel crnog zlata za preko $2 na 53.81! Tome su se «ZLURADO POVESELILI» Dow-J i NASDAQ indexi, «poskocivsi od srece» u pozitivu iako NASDAQ za jako malo a Dow i za kratko jer je do kraka dana otisao u negativu! Neki su sad odjednom PARALIZIRANI jer su fedsi poceli agresivnije nastupati u izjavama i odjednom je narasla PARANOJA DO NEVJEROJATNIH RAZMJERA («potkurivana» obilno izvjestajima CNBCja jer oni zivnu cim se ovako nesto zakuha ). Prvo vam dovedu jednog tipa koji veli da je HOUSING u BUBBLEu i da se sigurno korigirati, onda dodje drugi i veli « mozda hoce ali kada?».. Treci vice da je VELIKA INFLACIJA uzrokovana porastom cijene sirovina i Nafte.. Onda opet cetvrti veli: AKO JE NAFTA SKUPLJA (time i benzin) ONDA CE LJUDI TREBATI PLATITI VISE ZA TANK PUN GORIVA A TO ZNACI DA CE SMANJITI POTROSNJU NEGDJE DRUGDJE U SVOJIM BUDZETIMA- DAKLE TO DJELUJE KAO DODATNA TAXA a ne da jos stimulira Inflaciju! I tako se prepucavaja nastavljaju! Svi zavrsavaju svaku drugu recenicu sa frazom: «in rising interest rates environment « blah.. blah!

Ono sto je istina je da GENERLALNO GLEDANO NIJE DOBRO ZA DIONICE IMATI INFLACIJSKU BORBU, DIZANJE INTERESA i RESTRIKTIVNU MONETARNU POLITIKU! KAD SU KAMATE VISOKE LJUDI VELE: «ZASTO DA RISKIRAM NOVAC U MARKETU KAD MOGU DOBITI SIGURNE KAMATEKOD BANKE (iako smo jos daleko od tako dobrih kamata, da bi ih stedise pozelile) Sa druge strane i u takvim VREMENIMA netko je uspjevao jako dobro i investirati i trejdati, a da ne pricamo o tome kako je CIJELA PRICA O INFLACIJI (sjecamo se iz skole trejdanja) ZAPRAVO PRICA O JACANJU EKONOMIJE i PRIVREDE! To je BROBA PROTIV PREBRZOG RASTA – pazite na kljucnu rijec RASTA !!!!(a ne recesije i ne pada)? To sve znaci da ce pojedine dionice kao i cijeli indexi mozda imati i pristojne pomake kad se ovaj Market konacno odluci u koju stranu bi se trebao pokrenuti..! Na kraju pogledajte kako su ovi dani uticali na nasu poziciju do sada (link sa strane) i spremite se za vece pomake pred kraj ovog mjeseca!
PS Vijest da je VELIKA rafinerija benzina BP Amaco explodirala u TXSu (4vero poginulih), odmah je podigla privremeno futures-e benzina i osim toga nema nekih velikih dobrih ni losih vijesti danas (ne racunam moju bolest koja i dalje traje, ali ove kratke vijesti iz marketa cu nekako nakucati samo za nastavak skole trejdanja moracemo se strpiti izgleda iza Uskrsa)! PPS Nesto se kuha oko GM-a izgleda da bi to mogao postati slijedeci veci financijski skandal! Vidicemo..pozdrav..OptnMstr!!


- 22:15 - Isprintaj - #
22.03.2005., utorak
Utorak: GREENSPAN PROTIV INFLACIJE!! !? ......DOW_J – 94 (10,565) / NASDAQ -18 (1,989)

PPI brojevi jutros su bili dobri i Market ih je s ljubavlju prihvatio, krecuci u pozitivu ali to nije bilo dovoljno da odredi danasnji dan! Dan je protekao u ISCEKIVANJU odluke FOMCja o Interesima i iza 11:15 AM/PT zone, i od kad su doneseni, u REAKCIJI NA ODLUKU FEDSA! Cijeli dan Nafta se trejdala oko $1.80 – 1.45 NIZE nego jucer, sto je pridonijelo bullish reakciji Marketa u indexima sve dok nije dosao Greenspan i njegova svita! FOMC SU ODLUCILI DA PODIGNU INTERES RATE ZA OCEKIVANIH 0.25% A STO SE TICE JEZICNE FORMULACIJE NJIHOVE ODLUKE, promjena koje Market je smatrao, moze izazvati vecu pometnju u Marketu, FEDSI NISU PROMIJENILI FORMULACIJU «UMJEREN TEMPO» (mesured pace) ZA DIZANJE INTERESA, ALI SU NAGLASILI VECI «PRICING POWER» tj sposobnost kompanija da dignu cijene sto u prenesenom znacenju znaci POJAVLJUJU SE PRVI ZNACI INFLACIJE KOJU BUDNO PRATIMO I NECEMO OKLIJEVATI U NASTOJANJIMA DA JE OBUZDAMO! TAJ PRVI NAJAVLJENI OPREZ FEDSA PREMA INFLACIJI i njihovo «poostrenje» jezika, UPLASIO JE IZGLEDA Market koji se PRIJE odlike kretao oko +40 u DOW_J, dok je iza odluke je NAGLO PAO I NASTAVIO PADATI DO KRAJA DANA SKROZ DO –94! Pogledajte samo graf DIAmondsa koji prate 1/100 Dow J indexa (sa strane u boxu).. JASNO SE VIDI MOMENAT U DANU KAD JE ODLUKA FEDSA USLA U MARKET I SVE ZAPOCELO SVOJ PAD! Taj pad u Marketu pratio je RAST YIELDSA long term BOND-ova sto znaci VECI MORTGAGE rates u USA! Ovaj pad bi mogao nagovijestiti i smjer za slijedecih nekoliko dana i zato – spremite se na jos od istoga ako CPI brojevi dodju losi po inflaciju sutra! Pratimo nas trejd (predvidili smo veci pomak u neku od strana) u kojem su za sada PUTEVI na dobitku! Vas OptnMstr ima jaku gripu (aa....pcihaaa, smrc..) pa malo kasni sa nastavkom skole trejdanja..i zato vas moli za malo strpljenja !
- 22:53 - Isprintaj - #
21.03.2005., ponedjeljak
Ponedjeljak: STA CE SUTRA ODLUCITI FEDSI - PITAJTE JEEVES-a !? DOW_J –64 (10,565) / NASDAQ -0.28 (2,007)

Dan je poceo vijescu (i kasnije interview-om) Barry Diller-a , CEO-a firme Inter-Active Corporation koja kupuje Search Engine - Ask Jeeves za 2 MILIJARDE dolara, sto je podiglo ASKJ danas za preko $3! Ovaj potez «ozivio» je gibanje u cijelom Internet sektoru (iako ne u velikim amplitudama) i poostrio kompeticiju izmedju YHOOa, GOOGLE-a i uskoro MSFTa koji isto ulazi u utrku SEACH ENGINA na Internetu pa ce uskoro biti 4 velika natjecatelja u tom polju! (TWX) Time Warner mora platiti VELIKU globu jer je iskrivljeno pokazivao broj pretplatnika (napuhani broj) za svoj AOL servis! Ako je ikad ijedna firma zazalila sto ju je druga kupila (MERGE) i progutala gorku pilulu akvizicije, mislim da je to Time Warner od kad ga je kupio AOL! Ako vas zanima vise o tome svemu evo vam linka! Dolar je imao veliki run zbog sutrasnjeg FOMC meetinga jer ako dignu Interese, to bi moglo dalje ojacati americku valutu (uz to u Evropi se cuju neke male svadje i rasprave izmedju zemalja clanica UE- kao npr glasanja u nekim zemljama da li ce pojedine zemlje prihvatiti Euro ili ne a sto uvijek donosi sumnju u stabilnost EURA i odrazava se na marketu currency-a).. Electronic Arts (ERTS) je pao preko $8 ukupno (normalni dan + aftermarket) zbog losih vijesti da ce razocaravajuca prodaja video igara smanjiti njihov profit-po-share-u.. Ova najava je uzrokovala pad i kod jos nekih proizvodjaca video igara i moze nastaviti los uticaj na sektor sutra!

Dan je protekao u negativi i glavni indexi su se nalazili cijeli dan u minusu! Nafta je «titrala» izmedju blage pozitive i negative da bi se na kraju dana zatvorila na $56.62 /barel sto je 0.10 centi nize nego jucer ali nije pomoglo da pomakne DOW_J ili Nasdaq u pozitivu! Najvise trejdera se danas POZICIONIRALO u Marketu UOCI SUTRASNJEG FOMC SASTANKA I NAJAVA INTERES RATE-a! Iako svi ocekuju dizanje Interesa za 0.25% i tu vjerojatno nece biti iznenadjenja, VRLO JE VAZNO KAKAV IZBOR RIJECI CE FEDSI UPOTRIJEBITI jer ako uklone svoj «measured approach» koji zapravo veli da ce pomaci Interesa biti mali i odmjereni onda bi Indexi mogli jos dodatno korigirati jer bi to znacilo da u buducnosti mogu lagano podici rate i za 0.50% odjednom, sto Market svakako nebi volio! Sa druge strane..MARKET JE NA OVOM LEVELU VEC DOSTA RASPRODAN (oversold) i ako vijest bude vec i samo ocekivana, to bi u ovoj situaciji moglo izazvati veliki i nagli RUN i pomamu za dionicama! E, pa da se vratimo malo na "simulacije trejdanja" kako je neko lijepo primjetio!

Opcenito je rizik daljnjeg veceg pada manja nego uspona na ovoj tocci i zato bi bilo OK npr. uci u tzv ASIMETRICNI SPREAD u neki od opcija na Indexe prije sutrasnje najave (call + put u omjeru mozda i 2:1 za call-ove) tako da hvatamo svaki veci pomak u bilo koju stranu (ali call ima vecu sansu pa mu dajemo prednost)! Zbog slabog performanca NASDAQ-a i QQQQ-a pogledajte radije DIAMONDS Trust, Series 1 (DIA) –link koji predstavljaju DOW Jones Index podijeljen sa 100 tj trejdaju se kao obicne dionice ali prate 1/100 DOW JONES INDEX- a imaju i OPCIJE na sebe! Evo vam njihovog Spread-a Cijena Opcija za April pa pratite u slijedecih par tjedana npr DIA@106 CALL za April koji se danas zatvorio na 1.10 (recimo $1,100 za 10 callova) i DIA@105 PUT koji se zatvorio oko 1 (znaci oko $500 za 5 puteva kao osiguranje).. Trebamo $1600 na izlazu bilo koje strane (ili obje zajedno) da pokrijemo call i put stranu, sve ostalo je zarada! Sudeci po kartama DOW_J i u sprezi sa fundamentalnim ocekivanim vijestima (Greenspan, PPI, CPI) index se sprema ili probiti PSIHOLOSKI otpor na oko 11K ili potonuti ispod resistanca od OKO 10.500 ! Nama je dovoljno 200 bodova u DOW J na call strani i 300 na put-u tj u bilo koju stranu da bi zatvorili trejd na oko $2.6 do $3 ukupno sto bi nam bio i target! Probati cu staviti link na cijenu te 2 opcije sa strane u boxu da svaki dan mozete pratiti njihovu cijenu, cisto radi "ugrijavanja"! Pozdrav svima..OptnMstr!!

- 23:13 - Isprintaj - #
18.03.2005., petak
Petak: VAMPIRSKI INDEXI !!?!? ................. DOW_J +3 (10,629) /... NASDAQ -8 (2,007)

Kraj tjedna koji je izgledao vise kao tjedan trejdanje NAFTE nego Dionica. Svih pet dana naglasak je bio na malim pomacima u cijeni «Crnog Zlata» koji su se obrnuto odrazivali na pomake u Stock Marketu, po principu nafta gore-Market dolje! Iako je danas bio treci petak u mjesecu, sto znaci expiracija Martovskih Opcija (QUADRUPLE WHICHing danas!) kao i re-balansiranje S&P500 Indexa, sve to zajedno nije povecalo volatility niti uzrokovalo znacajniji pomak kod, u posljednje vrijeme, «beskrvnih Indexa» iako je, mora se priznati, znacajno podiglo VOLUMEN trejdanih dionica!.. Sve to nije pomoglo ni TEHNOLOGIJI ni NAZDAQ-u koji se trejda jadnih 7 pointa iznad 2000, a NALAZI SE NA NAJNIZOJ TOCCI 2005-te i prijeti da potone ispod te psiholoske granice, iduci tjedan.. Svi indexi izgledaju KAO PRAVI BLJEDOLIKI VAMPIRI, kao da im je NAFTA, INFLACIJA i STRAH OD FEDSA I DIZANJA KAMATA ispila «svu krv i zivot iz njih» i ostavila ih da plutaju noseni valovima Marketa i nevoljnih stock-brokera koji prizeljkuju da su COMMODITY TRADERI u pitovima CHIKAGA gdje se trejdaju FUTURESi na sirovine i gdje lezi sva akcija ovih dana (umjesto na NYSE, gdje su svi navikli da lezi «fokus»)! Ako se ovako nastavi kladim se da ce velike novinske i TV (kablovske) kuce poslati vise novinara i reportera u Chikago da prate trejdanje Nafte i ostalih sirovina, nego u New York, vrlo uskoro!
Iduci tjedan naglasak je na FOMC sastanku, gdje Market ocekuje da Greenspan ponovo podigne interese 0.25% ali MOZDA I DA NAJAVI DA JE KRAJ UMJERENOM DIZANJU interesa (mesured approach) i ocisti si put jacem dizanju od 0.50% po sastanku, ukoliko to bude potrebno! IDUCI TJEDAN DOLAZE: Utorak PPI, FOMC sastanak / Srijeda CPI / Cetvrtak: Durable Goods/ sad je lako kad smo objasnili sve ove brojeve a ako se trebate prisjetiti samo KLIKNITE OVDJE! Uskoro Konzervativno Investiranje #4, ugodan vikend i pozdrav svima - OptnMstr!
- 23:34 - Isprintaj - #
KONZERVATIVNO INVESTIRANJE #3 - VELIKA SLIKA ZIVOTA (1 od 7)

Posto ste u predhodnom unosu UPOZNALI SEBE, SVOJ HORIZONT ULAGANJA I SUOCILI SE SA SVOJIM CILJEVIMA, ODMAKNIMO SE JOS MALO «UNAZAD» DA BI LAKSE SAGLEDALI CIJELU SLIKU ZIVOTA I MJESTO KOJE INVESTIRANJE U NJEMU ZAUZIMA! Evo sada nesto za SVE!!! Prije nego pocnemo o Konzervativnom Ulaganju u INVESTICIJSKE FONDOVE, DIONICE i sl. dotaknimo se CJELOVITE SLIKE MATERIJALNOG BOGATSTVA VASEG ZIVOTA, Investiranje kojeg bi trebalo biti tek jedan DIO! VAS ZIVOT IMA SVOJU PRIRODNU DULJINU TRAJANJA UNUTAR KOJE CETE OSTVARITI NEKO MATERIJALNO POSJEDOVANJE, NOVCA, STVARI ,NEKRETNINA i ostalih PREDMETA! Bilo da ste sve naslijedili, dobili na LOTU ili TESKOM MUKOM ZARADILI, vas cjelokupni MATERIJALNI POSJED trebao bi imati neko balansirano ustrojstvo. Ako ste se sa nekim UDRUZILI (u brak ili sl), onda ce vam biti LAKSE sticati u dvoje i promatrati ce se CJELOKUPNOST VASEG ZAJEDNICKOG POSJEDOVANJA! Bilo da sami ili udruzeni, bogati ili krpate kraj sa krajem, nekim stvarima ne mozete izbjeci! Japanska poslovica kaze : «Ako kisi - neka kisi, ako ne kisi - neka ne kisi, ali ako i NE kisi morati ces hodati MOKRIH RUKAVA!».. Drugim rijecima bilo da ti je zivot ispunjen teskocama, tugom i bolom (tj.ako kisi) ili zivis lagodan zivot bez vecih problema (tj. ako ne kisi) SVOJ DIO NESRECE, PROBLEMA i TUGE NECES MOCI IZBJECI (mokri rukavi su u Japanu simbol tuge jer, kad placemo, suze brisemo rukavima). Dakle kako da se zastitimo od «MOKRIH RUKAVA» ili barem financijskih posljedica nedaca u zivotu? (CITAJTE DIJELOVE 1-7 PREMA DOLJE!)

- 08:26 - Isprintaj - #
KONZERVATIVNO INVESTIRANJE #3 - VELIKA SLIKA ZIVOTA – PRIJE SVEGA SKOLA! (2 od 7)

PRIJE SVEGA POTRUDITE SE DA ZAVRSITE I DA SVOM DJETETU OSIGURATE DOBRO I KVALITETNO SKOLOVANJE! Vani se skolovanje (nakon zavrsetka srednje skole) placa i to od $800 do $35,000 po jednoj godini, (za vrlo prestizne skole) ! Nastojte pruziti sebi i kasnije svome djetetu, najbolje moguce skolovaje sto ga mozete financijski podnijeti, jer je to zalog prosperiteta i profesionalnog uspjeha kroz zivot. Postoje razni oblici pomoci (scholarships, bursaries) kao i STUDENTSKI KREDIT kojeg mozete zatraziti i onda drzava garantira bankama, banke vam posude novac a vi ga vracate kad zavrsite skolu (i nadjete posao)! Isto tako je dobro zavrsiti kvalitetni zanat ili majstorsku skolu jer se zanati danas jako dobro placaju. Opcenito nastojte pronaci podatke o mogucnosti zaposlenja, kad se jednom zavrsi odabrana skola, da ne bi ostali traziti posao dugo godina iza zavrsetka! Tesko je projicirati stvari u buducnost, jer se jako brzo mijenjaju.. nekada su npr inzinjeri software-a i hardware-a u USA mogli birati poslove, dok je danas dosta tih poslova EXPORTIRANO PREKO MORA u zemlje kao Indija npr. pa kada zovete za neki Technical Support (ko ja neki dan) broj koji je u USA, javi vam se tip iz nekog mjesta u Indiji gdje vas poziv biva prebacen, da vam on pomogne oko problema sa software-om! Kompanijama je to kudikamo jeftinije i zato morate dobro paziti da i vase zanimanje ne odumre, nestane ili padne zrtvom takvog procesa u buducnosti (frizeri npr se ne mogu exportirati kao zanimanje a ni ucitelji, barem za sada)! Dobro izabrano zanimanje POSTATI CE SNAZAN «KONJ» U NASEM FINANCIJSKOM SISTEMU KOJI VAS VUCE NAPRIJED KROZ ZIVOT I UPORNIM, MARLJIVIM, STRPLJIVIM RADOM DONOSI STALNE PRIHODE, CINECI OSNOVU PRIVREDJIVANJA I ZARADE KROZ ZIVOT!
- 08:15 - Isprintaj - #
KONZERVATIVNO INVESTIRANJE #3 - VELIKA SLIKA ZIVOTA - TREBATE IMATI PLAN (3 od 7)

ZIVOT JE NEPREDVIDLJIV I ZATO TREBATE IMATI PLAN: Samo zato sto je zivot nepredvidljiv ne znaci da ne treba imati neki PLAN! Ako idete na expediciju u Amazonu i niste sigurni sta cete susresti u prasumi i na koje opasniosti naici, ne znaci da necete ISPLANIRATI sve od prijevoza do lijekova i cjepiva i oruzja u orudja koje cete sa sobom ponijeti! Tako nekako radi i PLANIRANJE ZIVOTA ! Ne znamo koliko cemo imati djece, koju skolu ce nam djeca pohadjati, koliko ce trajati njihovo obrazovanje, kada mozemo ostati bez posla, kolika ce nam biti placa kroz 10 godina, kako ce nas sluziti zdravlje, da li cemo moci raditi dokle nam je potrebno, kada cemo u penziju itd. itd! SVE U ZIVOTU JE NEPOZNANICA ALI TO NE ZNACI DA NE MOZEMO IMATI MAKAR OKVIRNI PLAN! Imajte niz mini-planova koji stavljeni na hrpu cine zajedno veliki plan vaseg zivota! Pokusajte imati financijski plan za djecu i njihovo odrastanje (koji bi trebalo ukljucivati i neki fond za njihovo buduce obrazovanje), poseban plan za RIJESAVANJE STAMBENOG PROBLEMA (ako ga imate), PLAN ZA STEDNJU kao i HITAN PLAN ZA NEUGODNA IZNENADJENJA (ako se nedaj Boze dogodi neka nesreca vama ili vasim bliznjima, ako trebate proci dugo lijecenje ili ostanete bez zivotnog suputnika)! IMAJTE PLAN I ZA ULAGANJE I DUGOROCNO INVESTIRANJE koje bi vam trebalo pruziti ono nesto «extra» u zivotu ili barem osigurati udobnu starost ili pomoci vasoj djeci u buducnosti! IMATI PLAN NE ZNACI ODMAH IMATI I NOVAC za razne potrebe, ali znaci barem PREPOZNATI POTREBU za takvim fondom i biti spreman ODVOJITI SREDSTVA, kada nam se jednom pruzi prilika! NA KRAJU IMAJTE I FINALNI PLAN SVOG ZIVOTA ( Last Will and Testament) da bi zastitili svoju obitellj i omogucili nesmetan prijelaz vasih dobara na suprugu/ga i mladje generacije!

Kaze se, pomalo u sali, da vam se u zivotu mogu dogoditi DVIJE PROBLEMATICNE STVARI glede novaca DA UMRETE PREMLADI (jer jos niste financijski obezbijedili svoju obitelj) I DA ZIVITE PREDUGO (tj potrosite svu ustedjevinu I sve sto ste imali I zavrsite na goloj penziji, cesto niti na tome, u nekoj uboznici i sl)! Nacin na koji se kroz zivot nastojimo osigurati od NEGATIVNIH FINANCIJSKIH POSLJEDICA raznih nepredvidljivih dogadjaja su POLICE OSIGURANJA! Ljudi na zapadu su CESTO OSIGURANI «DO ZUBA» sto direktno preko raznih osiguravajucih drustava, sto preko svojih poslodavaca koji kupuju GRUPNE POLICE za sve svoje zaposlene i tako osiguraju puno bolju cijenu, bilo da ih placaju sami (kompanije) ili cijenu odbijaju od placa radnika ili (najcesce) dijele 50:50 sa svojim zaposlenima! Police osiguranja dovedene su do krajnje sofisticiranosti, pa tako mozete kupiti KOLIKO I KAKVO GOD OSIGURANJE ZELITE, ovisno samo o dubini dzepa i vasim potrebama! Zapamtite: cilj nije da imate PREVISE OSIGURANJA nego taman toliko koliko je neophodno da vas zastiti od iznenadnih neugodnosti u zivotu. Shvatite to kao onaj film TROJA, kad vidite Brad Pitt-a (vojnika) kako ima STIT, KONJA i KOPLJE (mac)! VAS STIT KROZ ZIVOT SU RAZNA OSIGURANJA, VAS KONJ JE VAS RAD, POSAO ili BIZNIS KOJI VAS PROPELIRA KROZ ZIVOT FINANCIJSKI NAPRIJED A KOPLJE (mac tj oruzje) SU INVESTICIJE I ULAGANJA KOJIMA AGRESIVNO NASTUPATE KROZ ZIVOT! Evo popisa i objasnjenja prosjecnih POLICA OSIGURANJA KOJI PROSJECAN COVJEK (u N/A) PLACA :

A) ZIVOTNO OSIGURANJE – najpoznatiji oblik koji ljudi najcesce uzimaju je VREMENSKI OGRANICENO (TERM Life Insurance) jer je jeftinije i jednostavnije. Kod term osiguranja placate mjesecnu (ili godisnju) premiju za zivotno osiguranje vas i supruga/e za unaprijed odredjen iznos. Npr. osigurate onog od vas koji zaradjuje vise na vecu cifru (najcesce blizu vrijednosti kredita za otplatu kuce/stana tj $100, $200 ili $300,000 i vise) Obicno nakon svakih 5 godina polica zivotnog osiguranja (premija koju placate) poskupi za unaprijed dogovoren iznos tj Osiguravajuce drustvo DIZE PREMIJU jer mi starimo i predstavljamo povecani rizik za njih. Dokle god jedno od supruznika ne umre, polica se NE MOZE NAPLATITI! Kad prestanete placati premiju, polica istekne! Cilj ovakvog osiguranja je DA ZASTITI MLADU OBITELJ OD FINANCIJSKE PROPASTI AKO JEDAN CLAN IZNENADA UMRE, a drugi ostane sam sa djecom i OTPLATOM KREDITA ZA KUCU (mortgage)! Ideja vodilja je da KAKO VRIJEME ODMICE I MI STARIMO< OTPLACUJEMO SVE VISE KREDITA ZA KUCU, DA BI – kad ga otplatimo, (obicno u «zrelim godinama» jer se mortgage otplacuje po 20-30 godina) i kad nemamo vise DUGOVANJA za GLAVNU I NAJVECU STVAR U ZIVOTU, a to je kuca, da nam nakon toga NIJE VISE POTREBNO ZIVOTNO OSIGURANJE JER JE VRIJEDNOST ULOZENOG RADA I GODINA SADRZANA U VELIKOJ VRIJEDNOSTI OTPLACENE NEKRETNINE! Drugim rijecima, sto je obitelj mladja, potrebno joj je VISE zivotnog osiguranja, sto je starija, manje. Na kraju (u penziji) life insurance je nepotreban jer prezivjeli bracni drug naslijedjuje otplaceni dom (i sve ostalo)!

B) VOZACKO OSIGURANJE – Iako mozete kupiti rabljeni auto vec za $300 - $400, vozacko osiguranje ce vas svejedno kostati 3 do 4 PUTA TOLIKO ($900 - $2,400 za jednu godinu osiguranja, ovisno o vasoj starosti, vozackoj povijesti i vrijednosti auta)! Osiguranja vozaca u N/A su vrlo skupa jer osiguravajuca drustva isplacuju velike odstete za automobilske nesrece u kojima ljudi bivaju povrijedjeni, plus materijalna steta popravaka je velika! Sto ste mladji i sto vam je auto skuplji i sto ste imali vise predhodnih skrivljenih nesreca, platit ce te vise osiguranja!

C) OSIGURANJE DOMA/KUCE/STANA – osigurava FIZICKI kucu, dom, stan tj zidove, podove, stropove, zgradu! NE POKRIVA SADRZAJ doma! Najcesce kosta par tisuca dolara godisnje za osrednju kucu i BANKA VAS CESTO PRISILJAVA DA GA MORATE IMATI DOKLE GOD JOJ NE OTPLATITE KREDIT ZA KUCU, jer u slucaju da kuca izgori, banka bi pretrpjela gubitak! Ako stanujete u stanu ili kuci u nizu, ovo osiguranje je cesto ukljuceno u mjesecni trosak za odrzavanje koji ljudi placaju svaki mjesec u zajednicku «kasu». Naravno da postanari (renteri) ne trebaju imati ovo osiguranje (nego vlasnik koji posjeduje nekretninu).

D) OSIGURANJE SADRZAJA DOMA (tenant's shield)- osiguranje sadrzaja doma od pozara, kradje, potresa, poplave i sl. Cesto vrlo jeftino u poredjenju sa ostalim osiguranjima (od $180 na vise za godinu) ovisno o velicini police. Nakit, umjetnine i sl. se placaju posebno! Trebaju ga imati vlasnici kuca ako zive u istima kao i podstanari (renteri) za svoje stvari!

E) OSIGURANJE PROTIV NESPOSOBNOSTI RADA (DISABILITY INSURANCE)- najcesce placeno na poslu djelomicno od strane poslodavca. Poznajem covjeka koji ga je rano zatrebao u zivotu (kad je bio oko 40tak god star tesko se razbolio i od onda ne radi i dan danas prima oko $3,000 mjesecno od tog osiguranja, iako se priblizava se 60-toj godini zivota!). Mozete zamisliti kakvu uzasnu financijsku posljedicu bi izazvalo 20 godina nerada da osoba nije imala ovo osiguranje!

F) OSIGURAJE PRIVATNOG BIZNISA (BUSINESS INSURANCE)- potrebno je onima koji imaju privatnu firmu, kompaniju, poduzece i sl! Najveci dio ovog osiguranja odlazi na LIABILITY tj vasu odgovornost prema fizickoj osobi (potrosacu) koji tuzi vas biznis za odstetu u slucaju da ima za to razloga (od pada i ozlijede u vasem ducanu do trovanja hranom u restoranima, povreda zbog upotrebe vaseg proizvoda i razno raznih razloga uzrokovanih vasim poslovnim operacijama). Posto su odstete koje placaju kompanije velike u N/A (pogledajte samo Farmaceutsku i Duhansku industriju) to su i biznis osiguranja znacajna stavka za novo-otvorene firme!

G) RAZNA MANJA OSIGURANJA (Credit Cards, Mortgage itd)- u posljednje vrijeme zbog raznih prevara upotreba kreditink kartica, kradja identiteta i prevara na internetu povecava se i ovaj segment osiguranja!

Osiguranje morate birati pazljivo jer su cesto (malim slovima) otisnuta kojekakva iskljucenja, trikovi i slicno, koje ljudi primjete tek kada je vec kasno. Samo da spomenem nekoliko: Kod zivotnog osiguranja nemojte lagati glede pusenja, iako vam moze donijeti nizu otplatu police, ako slucajno umrete (vi ili bracni drug) radi neke plucne bolesti Osiguranje moze zanijekati policu ili traziti obdukciju da se utvrdi istina! Samoubojstvo najcesce NE ISKLJUCUJE ISPLACENJE POLICE, ali tek nakon nekoliko godina! Sa druge strane ako vas ubije policija prilikom pljacke banke ili slicne protuzakonite djelatnosti, gotovo sigurno polica nece biti isplacena, jer je to iskljuceno kod vecine! Pazite na zivotne police koje uzimaju «VISE NOVACA» pa taj visak onda investiraju u vase ime! Iako tada polica ima vrijednost ako se zatvori (isplacuje se vrijednost) to je najcesce uvijek MANJE nego da ste SAMI UZELI VISAK NOVCA I ULOZILI GA U MARKET! Osiguranje kuce cesto iskljucuje ostecenja nanesena poplavom i vodom a i potresom, za to se treba posebno doplatiti! Ako vam slucajno vas kucni ljubimac (pas, macka itd) razbije prozorsko staklo ili nanese kakvu vecu stetu, osiguravajuce drustvo nece pokriti popravak ako im kazete istinu jer steta nanesena od kucnih ljubimaca je najcesce iskljucena iz police! Polica kucnog osiguranja pokrit ce sve troskove lijecenja i odstete vaseg gosta koji se okliznuo ispred kuce ili npr u kadi - obicno do $1 Milion, sto obzirom na troskove lijecenja i odsteta i nije tako pretjerano (ako osoba npr. ne moze nastaviti raditi svoju profesiju, sud ce joj dodijeliti odstetu radi toga u visini prosjecne godisnje place za tu struku puta broj godina koliko bi jos mogla raditi, pa racunajte – isto vrijedi i za saobracajne nesrece)! Ako nemate dovoljno osiguranja, ostatak cete morati nadomiriti vi, sto najcesce znaci BANKROT! Isto tako zapamtite da uvijek postoji POCETNA SUMA NOVCA KOJU SAMI PLACATE (DEDUCTIBLE) i iako ljudi teze sto nizoj cifri, u stvari nemojte traziti nista nize od $500-$1,000 za to jer ako je steta manja od toga bolje da je pokrijete sami (posto vam polica drugi puta poskupljuje ako imate potrazivanja na nju) a povecanjem DEDUCTIBLE-a smanjit ce te rate! Pazljivo odabrane police osiguranja predstavljace DOBAR I JAKI STIT (OKLOP) U VASOJ BORBI ZA FINANCIJSKO NAPREDOVANJE!

- 08:06 - Isprintaj - #
KONZERVATIVNO INVESTIRANJE #3 - VELIKA SLIKA ZIVOTA - NOVAC IPAK NIJE CILJ (4 od 7)

NOVAC NIJE SAM SEBI CILJ! Kao sto ste imali priliku citati u nasoj seriji o NOVCU, novac nije ni stalan ni svemoguc, lako se unistava, trosi, gubi i krade a sto je najvaznije NEMA PRAKTICNE VRIJEDNOSTI (per se)! SVAKOM JE JASNO DA NOVAC (sam po sebi) nije cilj naseg rada ni truda nego ONO STO ZA UZVRAT NJIME MOZEMO KUPITI, NABAVITI ili POSTICI! Na zalost jako puno ljudi radi tesko za novac samo da bi ga kasnije TROSILO NA TRIVIJALNE STVARI! Glavna razlika izmedju kapitalistickog nacina razmisljanja i «obicnog» je upravo u NACINU NA KOJI TAJ NAS TESKO STECENI NOVAC TROSIMO! Ako ga samo ne-kreativno potrosimo, ostajemo u «zacaranom krugu rada za novac» iz kojeg nam nema izlaza! Ako ga pocnemo ULAGATI U NEKU VRIJEDNOST, KOJA RASTE ili STVARA NOVU VRIJEDNOST, imamo vise sanse da se pokrenemo iz mrtve tocke rada za prezivljavanje! Primjeri takvog ulaganja novca su ULAGANJE U NEKRETNINE CIJA VRIJEDNOST RASTE (kuce, stanove, poslovni prostor), ULAGANJE U BIZNIS (koji najcesce raste jos brze od nekretnina) i ULAGANJE U VRIJEDNOSTI (od zlata, umjetnina i sl. do vrijednosnih papira kao obveznice, investicijski fondovi i dionice). Naravno da je tesko ulagati ako se ima samo za osnovne stvari! Tu sad dolaze do izrazaja planovi iz predhodne tocke! Da li je moguce ustedjeti da bi se investiralo? Prodati nesto sto smo naslijedili kao neku zemlju, gradiliste ili vinograd koji stagnira u rastu vrijednosti , na zabacenom je mjestu ili ga vise ne trebamo? Dici kredit za INVESTIRANJE? To se na zapadu stalno dogadja (u Kanadi npr. dizu masovno kredite da bi investirali u RRSP penzijski plan svake godine)..Ukoliko u Hrv. vec postoji ili ce se tek uvesti planovi koji omogucuju da se investicije i njihov rast zastite od poreza, dokle god ostaju “zakljucane” u planu (obicno do penzije ili neke hitne prilike), planovi kakvi postoje u puno zemalja zapada – ONDA SVAKAKO ISKORISTITE TAKVU MOGUCNOST AKO/KADA SE POJAVI jer vam pruza jedinstvenu priliku da se zastitite od poreza dokle god ne dizete zaradu a ako to I ucinite u buducnosti kad zaradite manju osnovicu ili mozda cak ostanete bez posla, onda ce vam porez biti minimalan ili nikakav! Poanta je da iskoristite svaku priliku koju vam zakon pruza za zastitu investicija od taxe!

E sad.. ako ste dignuli kredit da bi namjestili svoju dnevnu sobu vec drugi puta u par godina ili da bi zabljesnuli prijatelje novom toaletom ili morate imati noviji, brzi ili sminkerski auto, shopping izlete u Graz, kockate u kasinu svaki vikend ili izlazite stalno van sa «skvadrom», idete na godisnji po hotelima na moru i sl.. onda mi nemojte doci tu na komentare i pisati kako vi nemate love za investiranje i kako je nemoguce sve ovo o cemu pisem.. Svoj stil ste odabrali, svoju lovu potrosili na ono sto vam je bilo bitno (i ucinilo vas SRETNIM) i sutra onda opet budilica-dizanje-i trk na pos'o! Ako vam je to cilj, to mozete ostvariti! Ako vam je cilj INVESTIRATI ili cak TREJDATI siguran sam da se i to vremenom MOZE OSTVARITI samo ako imate neki PLAN, drzite ga se i gradite svoj zivot oko toga! Potrebno je puno odricanja da bi se zivjelo lagodno, zapamtite taj paradox (ili jos bolje procitajte ovu knjigu: «The Millionaire Next Door» o tome kako NEKI obicni, radni ljudi u N/A su uspjeli isplanirati, iskombinirati, investirati i kroz zivot postici, pravo malo bogatstvo)

- 08:01 - Isprintaj - #
KONZERVATIVNO INVESTIRANJE #3 - VELIKA SLIKA ZIVOTA – DOM JE SVE (5 od 7)

NAJVECA MATERIJALNA VRIJEDNOST KOJU CE TE U ZIVOTU POSJEDOVATI VJEROJATNO JE VAS DOM, KUCA, STAN ILI MJESTO GDJE ZIVITE... Ta vrijednost cini osnovicu vaseg zivota, rada, ULAGANJA i kolateral za buducnost! U njemu je ugradjen vas rad, cesto i rad i vrijednost PRIJASNJIH GENERACIJA, protiv te vrijednosti mozete dizati kredite, mozete ga prodati i kupiti drugi (manji ili veci)! Pazljivo planirajte kupnju stana ili kuce, osigurajte i cuvajte tu svoju investiciju ali prestanite misliti kao nasi RODITELJI i PREDCI da, kad ste jednom kupili kucu ili stan, da je to to i da cete tu docekati starost i penziju! Gledajte na nekretnine kao na ROBU koja ima svoju VRIJEDNOST (koja raste i pada) i koju mozete UNOVCITI i kupiti nesto drugo ili preseliti negdje drugdje! Ako imate stan u Zgbu npr. mozda mozete preseliti u neki manji grad ili mjesto, prodati skuplji stan koji imate i kupiti jeftiniji tamo, promijeniti posao, ljude, sredinu, mozda cak odseliti na more, zivjeti zdravije i jos zaraditi na tome svemu. Budite flexibilni u svojim planovima i sagledajte zivot kao AKT koji ima svoju DULJINU i nece CEKATI NA VAS! Sanjajte, mastajte, planirajte i na kraju DJELUJTE!

- 07:57 - Isprintaj - #
KONZERVATIVNO INVESTIRANJE #3 - VELIKA SLIKA ZIVOTA – BUDITE SRETNI (6 od 7)

BUDITE SRETNI BEZ OBZIRA: Ako vam svi ovi planovi i investiranje i sve drugo sto planirate, niti ne podju za rukom (ne mogu bas svima) nastojte ne izgubiti zivotni OPTIMIZAM i SRECU jer IMATE PRAVO NA NJU! Svi ljudi imaju pravo na ZIVOT SLOBODU I POTRAGU ZA SRECOM (LIFE, FREEDOM AND PURSUIT OF HAPPINESS) veli americki ustav (constitution) i to je zaista divna tvrdnja! Iako ste siromasni, budite ponosni, iako ste sami budite hrabri. Mladi postujte starije, stariji dajte slobodu mladima da preuzmu postepeno svijet! Iako je ovo blog o MARKETU, TREJDANJU i MATERIJALNOM U SIREM SMISLU, mi shvacamo i povinjujemo se cinjenici da je to SAMO JEDNA KOMPONENTA NASIH ZIVOTA KOJA IMA SVOJU SVRHU I ULOGU ALI I OGRANICENJE! Pravi cilj svega je postizanje vase SRECE I STABILNOSTI i ako vam za to NIJE POTREBAN NIKAKAV NOVAC, TO BOLJE PO VAS! Da, biti ce vam teze u nekim aspektima i mozda cete zivjeti riskantniji zivot bez osiguranja, planova i investicija sa manje opreza i razboritosti ali JEDINO vazno je da STE VI, kao osoba, ZAISTA ISTINSKI SRETNI U TAKVOM OKRUZJU!! Za ostale (koji to nisu i zele nesto promijeniti) citajte dalje!

- 07:55 - Isprintaj - #
KONZERVATIVNO INVESTIRANJE #3 - VELIKA SLIKA ZIVOTA – KADA DODJE KRAJ (7 od 7)

KADA DODJE KRAJ nemojte da vas zatekne nespremnog/nespremnu! Hrvatska postaje sve kompliciranija glede zakona i poreza i ako vec to i nije slucaj trenutno, vjerojatno ce vremenom uvesti i neku vrstu poreza na nasljedstvo. Zato pazljivo planirajte svoju OPORUKU ili slican nacin na koji ce te nakon svoje smrti osigurati da vasi nasljednici DOBIJU ONO STO STE IM NAMIJENILI, SVATKO SVOJE, SA STO MANJE ZAKONSKIH PERIPETIJA I TAXENIH OBAVEZA! Pazljivo planiranje vaseg ukopa (posmrtna zadruga?) ostavine i imanja je nesto u sto trebate ukljuciti svoje najblize i za sto ne bi smjeli cekati predugo (duboku starost). Opcenito se smatra da svi koji su zasli dublje u cetrdesete bi trebali pristupiti izradi takvog plana! IMAJTE I TAJ POSLJEDNJI PLAN kako vas vasi naslijednici ne bi spominjali zbog dugova koje ste ostavili protiv svoje imovine ili zapetljanog i neorganiziranog stanja stvari po vasoj smrti!

Eto to je bila VELIKA SLIKA ZIVOTA glede MATERIJALIZMA! Vas zivot ceka na vas i vase odluke! I najdulji put pocinje prvim korakom, ucinite taj prvi korak ka svojoj financijskoj buducnosti! Odlucite mudro, ISPLANIRAJTE i POCNITE STO RANIJE U ZIVOTU! IZGUBLJENO VRIJEME PONEKAD NIJE MOGUCE NADOKNADITI u investiranju jer carolija TALOZECIH KAMATA (COMPOUND INTERES-a) u kojem NOVAC KOJI SMO VEC ODVOJILI I INVESTIRALI DONOSI NOVU KAMATU KOJU ONDA ULAZEMO NATRAG I TALOZIMO JEDNU NA DRUGU TE TAKO ZAJEDNO STVARAJU JOS VISE NOVCA, ovisi direktno o broju godina koje smo proveli u investiciji! Zastitite se nekim (jeftinim i dobro izabranim) osiguranjima koja mozete financijski izdrzati i mislite da su vam najpotrebnija, izgradite neku materijalnu osnovu otplacujuci kucu, stan i sl, rijesite se svega sto vam predstavlja nepotrebni financijski balast i ustedite ako mozete! I UZ SVE TO primite se ORUZIJA («koplja» o kome smo gore pisali) tj krente u INVESTIRANJE!! Izaberite Konzervativne instrumente kao npr. OBVEZNICE za koje garantira DRZAVA ili barem kakva VELIKA BANKA i koje donose MALU KAMATU ali sigurnu ! Ili se odlucite za neki od konzervativnih INVESTICIJSKIH FONDOVA. Ako zelite biti agresivniji odlucite se za AGRESIVNE FONDOVE ili cak DIONICE mozda i one koji ce vam, u godinama koje dolaze osigurati neki mali DIVIDEND. Nastojte ne drzati “sva jaja u istoj kosari” tj ne ostajte investirani u jednoj jedinoj dionici ili cak sektoru! Smanjite RIZIK INVESTIRAJUCI u VISE DIONICA SEKTORA ili cak MARKETA! Kako SVE TO zapoceti kako startati sa KONZERVATIVNIM INVESTIRANJEM I NA STA PRI ODABIRU OBRATITI PAZNJU, o tome vise u slijedecem unosu!

PS Ispricavam se ako vam se sve ovo cini previse neprimjenjivim u Hrv. Ja samo pisem ono sto mogu, vidim i znam, a to je ono sto me okruzuje, a vi to pokusajte primjeniti u svojim uvjetima ako mozete i zelite ili naprosto NEMOJTE! To je kao kad vam doktor veli da bi trebali prestati pusiti i VI znate da je to dobar savijet ali KRAJNJA odluka je ipak vasa!

- 07:47 - Isprintaj - #
17.03.2005., četvrtak
Cetvrtak: SRETAN DAN SVETOG PATRIKA !? DOW_J –6 (10,626) / NASDAQ +0.67 (2,016)

Na danasnji dan Svetog Patrika, koji se proslavlja sirom svijeta, Market nije pokazao osobiti PRAZNICKI entuzijazam! Pogledajte gore samo taj smijesno mali pomak u Indexima, SKORO NIKAKAV!! Cijeli dan se Nafta trejdala gore-dolje (otvorila se PREKO $57/barelu da bi se na kraju dana zatvorila na $56.40/brl ) sto znaci da je VOLATILITY I SPEKULACIJA u ovom sektoru sve veca i veca! Nije pomogla ni PONOVNA NAJAVA zemalja OPECA da ce JOS POVECATI PROIZVODNJU (za dodatnih 500K barela na sve ono obecano jucer)! Market je bio u CRVENOM zanemarujuci obicaj da na St. Patrick's Day svi nose ZELENU BOJU! Cijeli dan CNBC je pokusavao ispitati svoje goste da li vide bubble u marketu kuca, nafti i ostlaome. Pojavila se bubble-fobija i sad se samo ceka koji ce se od bubbl-ova prvi poceti ispuhivati. Kao sto sam vam vec napisao u unosu o bubble-ovima, Market moze ostati puno dulje IRACIONALAN nego sto mi mozemo ostati SOLVENTNI, sto je dobro dokazano u vrijeme bubble-a Internet Dionica kada su pojedinci poceli shortati Internet dionice odmah tj naskon par mjeseci naglog rasta, a sto se kasnije pokazalo puno prerano - da bi manija potrajala jos par godina iza toga! Nakon jucerasnje lose najave GM-a danas je Market pokusao «provariti» sve te lose vijesti.
Sutra je na redu VAZAN DOGADJAJ U MARKETU na kome ce MNOGI INDEX FONDOVI PROFITIRATI! Radi se o tzv. RE-BALANCINGu gdje se S&P 500 Index pretumbava i u njega ulaze neke NOVE dionice dok se IZBACUJU neke stare (sa slabijim rastom).. Poslijedica toga je medjutim da SVI ONI MUTUAL FUNDOVI koji PRATE S&P 500 index (kao i slicni koji imaju njegove komponente) MORAJU KUPITI NOVE CLANOVE S&P 500 u nekom roku! Oni MORAJU POKUPOVATI nove dionice koje ce postati clanovima S&P 500 indexa jer im je to u M/F prospektusu (sluzbenom dokumentu fonda koji ih obavezuje na tocno odredjenu politiku glede investiranja u Market) i dio njihove OBAVEZE prema investitorima! Jednostavno je za predpostaviti da ce to izazvati, makar i privremeni «run» tj potraznju u dionicama koje ulaze u S&P 500 index iako to ne mora biti odrazeno na opce indexe i kupnja se moze odloziti na sam kraj dana kao i POST-MARKET period kada se Market zatvori i zapocinje After-Hours trejdanje i kad SIROKA javnost nema pristupa Marketu (samo oni registrirani za after-Market trejdanje)! Ono sto ce se dogoditi u S&P 500 Indexu sutra je najavljivano vec godinu dana i tesko da ce «obicni playeri» koji nemaju direktan dostup Marketu, imati priliku iskoristiti ovaj pokret! Stvari se zakuhavaju, cijene nafte i derivata rastu, krhki oporavak ekonomije mogao bi poceti stenjati pod tim dodatnim opterecenjem potrosaca! Pratimo Market za vas, Investing #3 -uskoro! OptnMstr
- 22:06 - Isprintaj - #
16.03.2005., srijeda
Srijeda: MARKET PADA ZBOG NAFTNOG «SMRADA»!!? DOW_J –112 (10,633) / NASDAQ -19 (2,015)

Taman kad sam mislio da sam gotov sa unosom za ovu srijedu, Market me iznenadio sa VELIKIM PADOM za koji naprosto moram napisati rijec-dvije, jer je prevelik da se «presuti»! Naime nocas su cash index FUTURESi (DOW_J, NASDAQ) se trejdali pristojno GORE, nakon najave OPECA da ce povecati kvotu proizvodnje nafte i sve je izgledalo i upucivalo na POZITIVAN dan dok sam nocas odlazio na spavanje! Ujutro je vec sve bilo drugacije! Naime dosli su brojevi o kolicini rezervi Nafte u USA koji su znacajno pali i uzrokovali NOVI NAGLI TRZAJ NA GORE (UP) U CIJENAMA NAFTE. CIJENA NAFTE DANAS SE TREJDALA NA ALL-TIME-HIGH od +$1.41 tj. PREKO $56/barelu sto je cijeli dan drzalo glavne Indexe u DVOCIFRENOJ NEGATIVI da bi dva sata prije kraja trejderskog dana DOW PROPAO i u TROCIFRENU NEGATIVU (i do -120) gdje je i ostao do zatvaranja (-112)! OVAKAV, relativno veliki pad indexa, uzrokovao je pometnju na Wall Street-u i natjerao sve oci da «budu uprte» u trejdanje sirovina, napose energije i nafte! Sad se cuju glasovi koji predvidjaju da ce se uskoro nafta trejdati na $60 ili mozda i $80 po barelu! EVO POANTE SVEGA- MOGUCE SU 3 OSNOVNA SCENARIJA RASPLETA OVE PRICE, EVO IH REDOM:
SCENARIO#1 NAFTA JE U BUBBLE-u (vidi dolje definiciju housing bubble-a) I RAST CIJENA NAFTE POSLJEDICA JE SPEKULACIJE TREJDERA (short covering recimo danas). SVO TO LUDILO CE SPLASNUTI KAO I CIJENE CIM SE PROIZVODNJA NAFTE POVECA I NAFTA PREPLAVI INTERNACIONALNI MARKET! NEMA PRAVE NESTASICE, SVE JE OVO UMJETNA SPEKULACIJA KOJA CE NESTATI I UHVATITI MNOGE TREJDERE NA KRIVOJ STRANI (drvece ne raste do neba, pa prema tome niti cijene nafte)!!
SCENARIO#2 : SVIJET JE ZAISTA POGODJEN PRAVOM FIZICKOM NESTASICOM NAFTE KOJE IMA SVE MANJE DOK POTRAZNJA SVE VISE RASTE (ekonomski oporavak, Kina itd). CIJENE NAFTE ICI CE STALNO GORE I U BUDUCNOSTI I NIKADA SE VISE NECE VRATITI NA NEKE STARE VRIJEDNOSTI (npr $28/barel kao za Clintona)! SVE TO UZROKOVATI CE JAGMU ZA NAFTOM NA SVJETSKOM TRZISTU I BOLJE JE ZAUZETI LONG POZICIJE STO PRIJE JER CE CIJENE U BUDUCNOSTI SAMO RASTI!
SCENARIO #3: UMJERENI KOJI VELI DA JE SADASNJI USPON CIJENA PRETJERAN I DA CE CIJENE NAFTE PASTI ALI MALO (negdje na $45-$50) JER DA GLOBALNO ZAISTA POSTOJI NESTASICA NAFTE I DA CE CIJENE U BUDUCNOSTI PONOVO JEDNOM ZAPOCETI RAST SAMO DA JE OVA POMAMA TRENUTNO PRETJERANA I DA CE MNOGI TREJDERI BITI U KRIVU!

Ako su trejderi koji trejdaju NAFTu nesigurni u SCENARIO i daljnji tok i razvoj ovog Marketa, mozete zamisliti kako to tek zbunjuje segmenat koji NE PRATI NI NE TREJDA NAFTU NI ENERGIJU, a posebno siroke mase koje drze tehnoloske, financijske, farmaceutske ili neke druge dionice i ne «petljaju se» u sirovine koje su tradicionalno nekako «izvan ruke i interesa» prosjecnog ulagaca! Na kraju da spomenemo kanadski RIMM (Research in Motion) proizvodjaca poznatog Blackberrya koji je danas otisao «gore» PREKO $12 jer je zavrsio dugotrajni sudski proces (nagodbom) sa firmom koja ga je tuzila za povredu patenta!! Toliko za danas (ovo je bila dugacka srijeda sa 2 unosa!)...jos 2 dana Marketa i onda ovaj vikend nastavljamo sa konzervativnim Investiranjem..pozdrav svima OptnMstr!

- 22:08 - Isprintaj - #
KREJMER PROTIV INSIDER TREJDINGA!!!

-->KLIK NA SLIKU ZA LINK!! Evo i prvog "interesantnijeg" savjeta od popularnog «KREJMERA», ne onog iz TV show-a Signefield nego ovog naseg «pravog». Krejmer je INSIDER tj proveo je 25 godina trejdajuci Market i zaradjujuci za Hedge Fund.. Pogledajte njegov zivotopis na dnu strane linkane na gornju sliku! Danas je na TV na svom Shaw-u MAD- MONEY rekao (ako je istina) DA JE PROSLE GODINE ZARADIO $450 MILIONA A IZGUBIO oko $300 MILIONA, sto vam pokazuje o kakvim omjerima ZARADE I GUBITKA se moze raditi kad INTENZIVNO TREJDATE! Kada bi nekom npr. samo rekli da ste ZARADILI $150 MILIONA osoba bi rekla da ste pravi majstor i veliki mag, ali kad mu velite da je to ostatak od $450 Miliona, onda nekako sve to drugacije izgleda, kaj ne? Ipak to je slucaj sa VECINOM TREJDERA I IZREKA VELI: «IT'S NOT WHAT YOU EARN IT'S WHAT YOU KEEP» ili u prijevodu nije vazno KOLIKO zaradis nego koliko ZADRZIS (sacuvas)!

U svakom slucaju Krejmer (cije cu ime odsad pisati fonetski jer cemo ga cesto spominjati) je evo TEK ZAPOCEO SA SERIJOM A VEC JE DOSAO SA INTERESANTNIM TIP-om! Nime ako ste pratili moje unose sjetit ce te se da postoje LEGALNO i ILEGALNO NUTARNJE TRGOVANJE DIONICAMA! ILEGAL INSIDER TRADING (kako se u originalu zove) JE SVAKO TREJDANJE KOJE SE OSLANJA NA «UNUTARNJU INFORMACIJU» IZ KOMPANIJE KOJA JE PRIVILEGIJA «INSIDERA» KOJI U NJOJ RADE, KOJU DOBIJU RANIJE OD DRUGIH I SA KOJOM (INFORMACIJOM) JAVNOST NIJE UPOZNATA!! Zanimljivo je primjetiti da je i JAVNOSTI ZABRANJENO TREJDATI SA TAKVOM INFORMACIJOM, pa tako npr. ako vam u USA netko kaze takvu informaciju (kao sto ju je dobila Martha Steward) onda iako ste IZVAN kompanije mozete biti progonjeni za insider trading. Isto tako HIPOTETSKI, ako razgovaraju neki CEO firme i npr. sekretarica o INSIDE INFROMACIJI I VI TO SLUCAJNO CUJETE , a oni dvoje NE TREJDAJU NA TU INFORMACIJU (samo pricaju) DOK VI OTRCITE NAPRAVITI TREJD, ako se to ustanovi VI STE KRIVI ZA INSIDER TRADING (iako ne radite u firmi), a oni naravno nisu (jer nisu iskoristili informaciju za trejdanje), iako je informacija koju ste vi dobili potekla od njih! Da se dalje ne uplicemo u ove PRAVNE STVARI, recimo nesto o zanimljivijem LEGALNOM INSIDE TRADINGU! Legalna Unutarnja Trgovina dionicama je odredjena kao trgovina informacijama koje su POZNATE i JAVNOSTI tj. nisu u posjedu samo uskog kruga zaposlenih u kompaniji! Kompanija cesto, osobito u pocetku kad je jos u start-up fazi, dijeli dosta dionica (i opcija posebne vrste, koje se kasnije, kada prodje tzv. VESTING PERIOD, mogu exercise-irati u dionice) i tako stimulira svoje zaposlene. Posljedica je da zaposleni posjeduju dosta dionica firme (a to je i cilj da bi imali udjela i osjecali firmu «kao svoju» te se trudili adekvatno da je unaprijede).. Ovi tzv. INSIDERI prodaju ili kasnije ponovo KUPUJU dionice svoje firme. Za razliku od obicnih ljudi, oni moraju u roku od 2 tjedna PRIJAVITI SVOJ TREJD (bilo kupnju ili prodaju) na Securities Commision koja je moze (po potrebi) jos kasnije istrazivati ! Svi ti INSIDER TRADING-zi se pazljivo biljeze i pod POVECALOM SU (i budnim okom) ne samo onih koji ih po zakonu moraju pratiti, nego i stotine tisuca ljudi u Marketu koji PAZE BUDNIM OKOM KOBCA (ili ptica koje je LopticaS opisala da su je napale na Jarunu) NA TO STA, KAKO I KOLIKO TREJDAJU TI LJUDI IZ KOMPANIJE (TJ INSIDER-i)..

E sad ovako: U MARKETU VELE DA SE NE MOZE ZAKLJUCITI PUNO IZ PRODAJE INSIDERA JER SVATKO PRODAJE DIONICE IZ SVOJIH (nekih posebnih) RAZLOGA!! Netko da bi namirio dugove, netko da bi kupio auto ili cak kucu, netko da bi platio skolarinu djetetu, netko da bi ugradio bazen u backyard ili platio godisnji ili lijecenje ili njegu ostarjelih roditelja, da bi otisao na skijanje, da bi kupio ovo ili ono! Svatko ima svoj razlog. Vjerujte to su uglavnom obicni ljudi, kao npr moj brat, koji je dosta puta posjedovao dionice firme u kojoj je radio i UVIJEK IH JE PRODAVAO ZATO JER MU JE TREBALA LOVA (za ovo ili ono) A NIKADA NE ZATO JER BI ZNAO NEKU INFORMACIJU O DIONICI ili FIRMI! Svake godine i najveci playeri (poput Bill Gatesa) prodaju dio svojih dionica (obicno u isto vrijeme da izbjegnu optuzbe o spekulaciji i insider tradingu) da bi podigli cash za nesto. Zato INSIDERSKA PRODAJA NE GOVORI (sa sigurnoscu) DA INSIDERI SMATRAJU DA DOLAZE LOSIJA VREMENA U KOMPANIJI! Iako je to nekda istina i mozda se i moze «nanjusiti» ako ste zbiljam expert u pracenju firmi ovim putem, ali vise je prodaja odraz POTREBE ZAPOSLENIH U FIRMI!
I DOK LJUDI IZ KOMPANIJE PRODAJU DIONICE SVOJE FIRME IZ KOJEKAKVIH RAZLOGA, DOTLE IH KUPUJU SAMO ZBOG JEDNOG: MISLE DA CE ICI GORE I DONIJETI IM NOVAC U BUDUCNOSTI! KUPOVINA INSIDERA JE DALEKO BOLJI BAROMETAR RASPOLOZENJA ZAPOSLENIH U FIRMI NEGO PRODAJA!! TO ZAPAMTITE! Dok svaki «nutarnji» prodavac dionice ima svoj razlog zasto prodaje, svi «nutarnji» kupci dionice imaju ISTI razlog- NADU U ZARADU! Postoje cijeli Mutual Fundovi koji trejdaju na bazi insiderskih pokreta i koji ih prate, objavljuju i tumace!

Sta veli Krejmer glede toga? Krejmer veli da POSTOJI OGRANICENJE (zadnja 2 tjedna u Martu) ZA KOJEG INSIDER TRADERI NE SMIJU VISE PRODAVATI NI KUPOVATI DIONICE SVOJE FIRME (i to pocinje iduci tjedan) JER SE NAKON TOGA PRIBLIZAVA KRAJ PRVOG KVARTALA U MARKETU I SMATRA SE DA BI IZA TOGA INSIDERI MOGLI VEC ZNATI REZULTATE (prodaje, zarade itd od prvog kvartala) I ISKORISTITI IH ZA INSIDER TRADING! POSTO IDUCI TJEDAN PRESTAJE INSIDERS TRADING, KREJMER SMATRA DA CE DIONICE KOJE CE NAJVISE ICI GORE (zbog toga) BITI INTERNET DIONICE A ON PREPORUCUJE NAJVISE YAHOO (jer veli da mu se Ebay ne svidja radi modela zarade a GOOGLE je previse baziran na momentumu)! Za YHOO smatra da je nepravedno srusen sa 35 na danasnju razinu i da ce se (cim prestane JAKA RASPRODAJA INSIDERA KOJA TRAJE VEC JEDNO VRIJEME) dionica vratiti u stare visine ili vise! ETO SAD GA IMATE- PRVE PREPORUKE NOVE ZVIJEZDE CNBCja KREJMERA (ova danas i DISNEY jucer) ! Pratit cemo njihov uspjeh i povremeno vas obavijestavati o tome kako se krecu. Trenutno YHOO= $31.94 / DIS= $28.60
- 11:40 - Isprintaj - #
15.03.2005., utorak
Utorak: DA LI JE BIK STAR AKO IMA 2 GODINE !? DOW_J -59 (10,745) / NASDAQ -16 (2,034)

Ovaj utorak Market se otvorio u plusu, da bi nakon nekoliko sati, pao u negativu gdje je proveo i ostatak dana do zatvaranja. Kao razlozi navedene su daljni porast cijena Nafte (iako mali) kaoi daljnji porast YIELDA 10yr bonda od preko 4.5%. Sve to PROVOCIRALO JE VERBALNI RAT IZMEDJU BULLS-ova i BEARS-ova o tome da li je ovaj BULL MARKET (koji je zapoceo oko ovog doba 2003 i ima obljetnicu od 2 godine ovaj tjedan) vec dosta star i da li ce uskoro biti zamijenjen nekim BEAR marketom! Svaka strana ima svoje ARGUMENTE pa vam ih prenosim na slikama, a vi sami odlucite na koju stranu bi se priklonili, kada bi i vi sudjelovali u ovoj raspravi!

.............Na kraju jos samo da spomenem da je JUCER ZAPOCEO NOVI SHAW NA CNMB oko 3 popodne (Pacific Time) odnosno 6 (East coast), a to je MAD MONEY sa POZNATIM JIM CRAMER-om. Za vas koji niste culi za njega, on je poznati trejder, bivsi head jednog Hedge Fund-a, autor nekoliko knjiga, zacetnik internet servisa THESTREET.COM-a i legendarni «zivcenjak sa Wall Street-a» koji dionice i Market tumaci vrlo animirano, deruci se i vicuci, svadjajuci se sam sa sobom pred kamerama. Prizor je zaista zanimljiv i uz to mozete saznati hrpu stvari o dionicama bez uvijanja i direktno! Za sada on je u prvom shaw-u preporucio izmedju ostaloga DISNEY, jer misli da ce sada, nakon promjene rukovodstva, Disney krenuti gore! Praticu ovaj shaw za vas (isebe) i prenositi vam ponekad njegove interesantne preporuke za buy/short pojedinih stockova!

- 22:06 - Isprintaj - #
14.03.2005., ponedjeljak
Ponedjeljak: GENENTECH RALLEY -UZLET LIJEKA !? DOW_J +30 (10,804) / NASDAQ +9 (2,051)

TIHI TIHI DAN! MALI VOLUMENI TREJDANJA! Danasnji (skromni) uspon glavnih indexa gotovo se u potpunosti moze pripisati dobrim vijestima i naglom «skoku vrijednosti» tj . trejderskom naglom usponu, dionice GENENTEC, cije su dobre vijesti usle usred mlitavog dana (koji je vec imao oba indexa u negativi) i podigao moral, trejdersku aktivnost i spomenute Indexe, usprkos daljnjem RASTU CIJENA barela nafte (+0.52 na $54.95/barelu). GENENTECH-ova vijest bila je da je njegov novi lijek AVASTIN dobio experimentalnu potvrdu da je, U KOMBINACIJI SA KEMOTERAPIJOM, PRODULJIO ZIVOT PACIJENTIMA OBOLJELIMA OD RAKA PLUCA! U trenutku kada je vijest usla u Market podigla je sam GENENTECH (DNA) i to za SKORO $11 na $55 (ili preko 24%) - KAO I CIJELI BIOTECH sektor! EBAY je malo pao zbog spekulacije da njegova "CEO-ica" (Meg Whitman) kani prijeci u Disney! IBM je kupio neku manju firmu..SEMICONDUKTORI su malo isli gore, ali samo frakcionalno! AKO STE PRATILI NAS HK#2 UNOS O SHORTANJU MSO (Martha Steward Omnimedia), primjetili ste da od kada je prenesena preporuka, dionica neprekidno pada i da bi preporuceni PUTevi (ili short stock trade) sad bili vec duboko IN-THE-Money jer je MSO bio oko 27 kad je preporucen a danas je pao NA $23.85 (i jos pada) ! Target je oko $20 a 52 week low je u stvari $8! Sutra od brojeva dolaze : (Retail Sales and Current Account Deficit)

- 23:02 - Isprintaj - #
KONZERVATIVNO INVESTIRANJE #2 (1/ 7)

Da pocnemo sa Konzervativnim Investiranjem i usporedbama koje ce nam pomoci u nasim objasnjenjima (koje su pomalo postale vec nas «trejd mark» i zbog kojih dosta vas pise da voli citati HK)!! Kao i obicno citajte unose PREMA DOLJE od 1-7!!
USPOREDBA BROJ 1 -Recimo dobili ste neki IZVRSTAN RECEPT za neki KOLAC koji je nesto FANTASTICNO ali dolazi iz neke daleke (recimo POLINEZIJSKE) zemlje i sadrzi neke SASTOJKE (ingredients) KOJE VI NE MOZETE NACI u Hrv. Recimo neko EGZOTICNO voce koje raste samo tamo ili brasno od neke biljke SLICNE KOKOSU ali ne bas kokos i sl. Sad vi MOZETE ODUSTATI od tog recepta (ali slusate o njemu svaki dan na TV-ju kako je fantastican i recimo LJEKOVIT i sta ja znam)! UGLAVNOM MORATE GA IMATI!! Sta cete napraviti? POKUSATI CE TE EXPERIMENTIMA ZAMIJENITI SASTOJKE sa NEKIM «DOMACIMA» DA BI IPAK NAPRAVILI NESTO SLICNO! (Sjecam se npr. kako su nas nekad neke nase Slasticarne u Zagrebu VARALE SA KESTEN PIREOM koji je imao GRAH umjesto KESTENA)! NEKI SASTOJCI SE DAJU ZAMIJENITI ILI SUBSTITUIRATI! Tako je i u investiranju!
Ja vam DONOSIM RECEPT O INVESTIRANJU IZ DALEKE ZEMLJE PREKO MORA, A VI CETE MORATI ODLUCITI A) DA LI JEPRIMJENJIV ZA VAS B) U KOJOJ MJERI C)MOGU LI SE KOJE KOMPONENTE ZAMIJENITI NEKIM DOMACIM SLICNOG SADRZAJA!

- 12:52 - Isprintaj - #
KONZERVATIVNO INVESTIRANJE #2 - USPOREDBA BROJ 2........ (2/7)

USPOREDBA BROJ 2 – JESTE LI NEKAD RADILI NESTO STO SE KOSI SA VASIM POSTUPCIMA ili CAK UVJERENJIMA? JESTE LI BILI npr. OD ONIH RODITELJA KOJI SAMI PUSE DOK SAVJETUJU SVOM DJETETU DA NIPOSTO NA ZAPALI CIGARETU (ili ga cak kaznjavaju ako ga vide da pusi)? JESTE LI MORALI SEFU NA POSLU KLIMATI GLAVOM DOK STE U GLAVI MISLILI SVOJE? ONDA ZNATE KAKO SE JA OSJECAM PISUCI OVAJ SEGMENT O INVESTIRANJU! Ovo radim zbog VAS i SAMO ZBOG VAS! JA SE OSOBNO NE SLAZEM SA DOSTA POSTULATA GLEDE ULAGANJA, KOJE INVESTITORI, BROKERI i OSTALI SMATRAJU KAO NEPRIKOSNOVENE CINJENICE I KOJE CU VAM OVDJE I JA MORATI IZNIJETI! JA SE NE SLAZEM BAS 100% SA SVIME STO CU OVDJE NAPISATI I NE SLAZEM SE SA DOSTA TOGA STO INVESTITORI I JAVNOST SMATRAJU «SIGURNIM I PROVJERENIM» (npr da je Trejdanje puno riskantnije od investiranja, da je investiranje na DUGI ROK UVIJEK sigurno itd.) ALI ZA POTREBE OVOG UNOSA SUSPENDIRATI CU SVOJA UVJERENJA I POKUSATI BITI OBJEKTIVAN KOLIKO GOD TO MOGU! FULL DISCLOSURE: Ovo je clanak Trejdera koji pokusava objasniti populaciji ZASTO BI TREBALI INVESTIRATI a da sam ne investira nego trejda! Imajte to na umu dok citate HK seriju «KONZERVATIVNO INVESTIRANJE»!

- 12:46 - Isprintaj - #
KONZERVATIVNO INVESTIRANJE #2 --USPOREDBA BROJ 3....... (3/7)

USPOREDBA BROJ 3: UZMIMO 2 OSOBE! Osoba broj 1 radi i zaradjuje, trosi i mozda stedi ali NIKADA NE INVESTIRA! Osoba 2 zaradjuje isto kao i prva ali umjesto stednje INVESTIRA! Trebalo bi zapravo i jedno i drugo (stediti i investirati) ali znam da je u Hrv. to za sada Science Fiction! Dakle osoba 2 INVESTIRA! U Market, Investicijske Fondove, dionice, obveznice, sta ja znam! Osoba 1 stedi ili se kladi i kocka! Koje su vjerojatnosti veceg financijskog uspjeha osobe 1 prema 2 i obratno?! Da li je u pitanju PUKA SRECA KOCKE i RANDOMNI POKRETI MARKETA ILI NESTO DUBLJE sto cini da jedan od njih dvojice ima VECU SANSU za uspjehom od drugog?! U NORMALNIM MARKETIMA ULAGANJE (INVESTIRANJE) STAVLJA VAS U PREDNOST ZBOG TOGA STO VAM DAJE PREDNOST ZAKONA EKONOMSKE «POLUGE» (LEVERAGE) RASTA, RAZVOJA I NAPREDKA FIRMI (KOMPANIJA) U KOJE INVESTIRATE ! Drugim rijecima FIRME NAPREDUJU JER DIO VISKA VRIJEDNOSTI (profita) ULAZU NAZAD U SEBE I RAZVOJ I VI KAO DIONICAR stajete negdje bok-uz bok nekom KAPITALISTI koji posjeduje takvu (slicnu) firmu jer ako je firma u JAVNOM VLASNISTVU onda broj dionica odredjuje kontrolu i profit koji se dijeli!

BILL GATES i STEVEN JOBS su poceli u garazama i kojekuda i dogurali do MSFTa i APPLEa koji i dalje rastu i razvijaju se! Trecim rijecima TI RADNICI U TOJ TVORNICI RADE I ZA VAS, PROIZVODE I ZA VAS i VI (nakon sto ih platite MANJE nego sto vrijedi njihov proizvod na trzistu) ISKORISTAVATE NJIH, NJIHOV RAD I KAPITALISTICKI SISTEM KOJI VAM TO OMOGUCUJE, ZA VLASTITO BOGACENJE! VI NJIH ISKORISTAVATE TJ OMOGUCUJETE IM ZARADU I RAD ALI I SEBI PROFIT OD SVEGA TOGA! NEMOJMO SE ZAVARAVATI GOSPODO DRAGA, ULAZUCI U KAPITALIZAM POSTAJEMO I SAMI MIKRO-KAPITALISTI kakogod mali i neznatni ! ONI KOJI IMAJU PROBLEMA SA TAKVOM LOGIKOM NEK IZADJU RIGHT HERE –> OVO JE ZA NJIH ZADNJA STANICA I OVDJE SE INVESTIRANJE ZA NJIH ZAVRSAVA! Mi cemo govoriti i o Drustveno Odgovornom Investiranju (Socially Responsible Investing) ALI bez obzira da li birate firme u koje ulazete po kriteriju PROFITA, VASEG MORALA, ETIKE, SAVIJESTI ili cak RELIGIJE, OSTAJE CINJENICA DA ako niste u stanju podnijeti OVU ISTINU da ste kao investitor VLASNIK DJELICA neke kompanije u kojoj STVARNI LJUDI RADE I ZA VAS, DA IH DJELOMICNO ISKORISTAVATE, onda predjite sad odmah u grupu broj 1, da ne gubite vrijeme, – jer i u njoj su NEKI USPJELI ali tu vec SRECA IGRA PUNO VECU ULOGU nego u grupi 2!
Zato POJEDINCI, molim vas nemojte me vise muciti svojim "baljezganjima" o SOCIJALNOJ PRAVDI i ISKORISTAVANJU LJUDI i time kako NOVAC NIJE NAJBITNIJA STVAR U ZIVOTU jer ja se ne pretvaram da vodim FILOZOFSKI BLOG nego blog o TREJDANJU i INVESTIRANJU! Sta cete vi kasnije raditi sa novcem koji zaradite u Marketu, po mom misljenju, PUNO VISE ODREDJUJE VAS MORALNI LIK i cini svu razliku izmedju ljudi, ali to ostavljam VAMA, VASOJ SAVIJESTI i NEKIM DRUGIM BLOGOVIMA! Tko zeli investirati mora biti Investitor ili ulagac a time i mini-kapitalista i tu nema zaobilaznice, that's about it!

- 12:39 - Isprintaj - #
KONZERVATIVNO INVESTIRANJE #2---USPOREDBA BROJ 4 ........ (4/7)

USPOREDBA BROJ 4: Koja je razlika izmedju direktnog i indirektnog investiranja (ulaganja)? Direktno Investiranje NIJE TEMA OVOG UNOSA! Direktno investiranje je kad vam dodje friend ili rodjak i veli : «Cuj idem u biznis, da li bi htio uloziti u moju firmu?». Ili vam kao lokalonom «bogatasu» ili «meceni» dodje gruipa mladih sa idejom i traze od njega materijalnu podrsku (ulaganje) u njihov start-up. Ili kad vam brat veli idem u kompjuterski biznis, mozes li mi kupiti jedan komjuterski sistem i ja cu ti to vratiti (ili cak nagraditi te adekvatnim dijelom profita kad pocne stizati)! Ili kad traze od vas da postanete biznis partner ulazuci svoje znanje, poslovni prostor ili bilo kakav slican aranzman! TO SU SVE PRIMJERI DIREKTNOG ULAGANJAkoje se potpuno drugacije gleda i vrednuje i koje u Americi (USA i Kanada) obavljaju tzv VENTURE CAPITALISTS tj ljudi koji su specijalizirani za DIREKTNO i ZNACAJNO ULAGANJE U BIZNISE a zuzvrat dobijaju velike kolicine dionica, ponekad i kontrolu nad biznisom! TO NIJE ONO STO PROMATRAMO I OPISUJEMO KAO KONZERVATIVNO INVESTIRANJE! Gornji primjer je investiranje U BIZNIS ili POSLOVNO PODUZETNISTVO ali ne ULAGANJE U MARKET! Da bi ulaganje u Market dobilo taj epitet ono mora biti INDIREKTNO (PUTEM NEKOG BROKERA) i NEKOG VRIJEDNOSNOG INSTRUMENTA (dionica, investicijski fond, opcije, futuresi) tj APSTRAHIRANOG PAPIRA OD VRIJEDNOSTI KOJI DRZI PRAVO VLASNISTVA NAD «komadicem» firme (dionica) ili PRAVO SUDJELOVANJA U DIJELJENJU PROFITA NEKOG INVESTICIJSKOG FONDA (M/F ili Investicijski Fond) ili NEKI DERIVAT TIPA OPCIJE ILI FUTURESA koji OBAVEZUJE JEDNU STRANU DA IZVRSI ODREDJENI KONTRAKT ILI OBAVEZU KUPNJE-PRODAJE-ISPORUKE, prema drugoj strani! Kod BONDA ili OBVEZNICE radi se o obavezi DUGA koji mora isplacivati redovitu kamatu i obavezu VRACANJA GLAVNICE U NEKOM UNAPRIJED ODREDJENOM ROKU!

- 12:28 - Isprintaj - #
KONZERVATIVNO INVESTIRANJE #2 --- PRVI KORAK tj PITANJE O VAMA! ...(5/7)

Eto ustanovili smo putem ove 4 usporedbe sta mozemo ocekivati u ovim unosima o Investiranju, pa da krenemo od pocetka! Sto je NAJVAZNIJI PRVI KORAK U INVESTIRANJU? Da li je to definicija instrumenta u koji cemo uloziti ili rizika koji cemo preuzeti ili Marketa u koji cemo uci ili brokera kojeg cemo izabrati? NITI JEDNO OD TOGA! NAJVAZNIJI PRVI KORAK U DEFINICIJI KONZERVATIVNOG ULAGANJA (INVESTIRANJA) JE DEFINIRATI SEBE! SPOZNATI KO SMO MI I OTVORENO I POSTENO NAPISATI ILI BAREM PRIZNATI NEKE POJEDINOSTI O SEBI koje ce kasnije igrati PRESUDNU ULOGU u nasoj odluci o izboru Investiranja! Maldi 22-godisnjak ima SASVIM DRUGACIJI HORIZONT ULAGANJA a time i METODE I SREDSTVA koja ce izabrati, od npr. srednjevjecnog 43-godisnjaka ili zrelije 55-togodisnjakinje! Nemojte se cuditi ali ljudi pocinju ulagati u raznoj dobi svog zivota, a prosjek zivotne dobi (na zapadu) cini ta ulaganja sasvim realnima!

OPCENITO SE SMATRA DA MLADJI LJUDI MOGU I TREBAJU BITI AGRESIVNIJI U ULAGANJIMA OD STARIJIH JER NAPROSTO IMAJU DOVOLJNO VREMENA ISPRED SEBE DA POVRATE GUBITKE U PORTFOLIJU UKOLIKO SE POJAVE a istovremeno imaju i potencijal zarade kroz zivot da bi odvojili novi novac za investiranje i ulagali kroz cijeli zivot! MLADJI COVJEK IMA PRED SOBOM PO 30-40-50 godina VREMENSKOG HORIZONTA ZA ULAGANJE dok stariji trebaju VISE SIGURNOST I STABILNOSTI U SVOJIM IZBORIMA INVESTICIJA! Zbog toga cete nekada naci na literaturu ili brokere koji savjetuju odredjene FORMULE za ulaganja u dionice ili Fondove naprema obaveznice (osobito US BONDS, koji se smatraju najkonzervativnijim i najsigurnijim vrijednosnim papirom na svijetu, jer do sada NIKADA nisu defaultirale). Pa ce vam tako savjetovati da u mladosti imate omjer 80:20 u korist dionica ili fondova i da bi taj omjer trebao se mijenjati kako starite da bi pred penziju iznosio 80:20 ili cak 90:10 u korist bondova (obveznica), ali kao sto rekoh, to je recept sa «zapada» koji nisam siguran da (barem za sada) mozete implementirati na domacu Burzu! Dovoljno je zapamtiti da ako ste jako mladi (rane 20-27) mozete sebi priustiti malo vise rizika cak i u Konzervativnom Investiranju (jer vas «stite od gubitka» donekle vase godine, bas kao i od srcanih bolesti i sl)! Ako ste ranih 30tih trebate vec drugacije strukturirati svoj portfolio nastojeci izgraditi nek DIVIDENDE ako mozete kao i pozicije u Obveznicama (ne nekim junk bonds-ovima nego necem sigurnijem i pouzdaijem)! Ukoliko ste ranih 40tih i tek pocinjete ulaganja, trebali bi biti na oprezu jer vas veci pad Marketa moze zateci kako se vadite iz «rupe» u slijedecih 10 godina koji vama puno vise znace nego 20-togodisnjacima! 50-togodinjaci bi trebali biti DOSTA a oni blizu penzije (60 i vise) vec SASVIM KONZERVATIVNI I OPREZNI U MARKETU jer im novac za penziju i zlatne godine treba uskoro!

- 12:24 - Isprintaj - #
KONZERVATIVNO INVESTIRANJE #2-- DRUGO PITANJE O VAMA! ........ (6/7)

Drugo pitanje koje se vezuje uz VAS OSOBNO je pitanje KAKAV (investicijski) CILJ IMATE? Da li je to kupnja i otplata kuce (cest cilj u N/A) ili skolovanje djeteta (moze vas kostati od $800 do $35,000 po godini u N/Americi, ovisno o koledzu ili univerzitetu) ili mozda otvaranje vlastitog biznisa, kupnja automobila kroz jedan broj godina, odlazak u mirnu penziju prije vremena, pecanje u maloj barci ili skijanje 2 puta godisnje, zivot na moru, pomoc djeci ili unucadi, ko zna!.. Ako vam je dovoljan MIRAN ali konstantan RAST, preuzeti ce te MANJE RIZIKA, suprotno ako morate na «brzinu» sakupiti sredstva (recimo da vam dijete napusta srednju skolu i krece na fakultet kroz nekoliko godina, a vi jos niste nista zapoceli) onda cete morati biti brzi i krenuti u nesto malo riskantnije npr GROWTH STOCKS (dionice koje se baziraju na naglom rastu kompanija kao npr tehnologija)! Sastavite neku tablicu koji bi PESIMISTICKI, OPTIMALNI i OPTIMISTICKI CILJ MOGLI IMATI GLEDE POVRATA KLAPITALA NA SVOJA ULAGANJA! Imajte pri tome u vidu da je kolicina (postotak) povrata obicno PROPORCIONALAN RIZIKU, pa tako BONDSovi koji nisu jako riskantni nose obicno manje povrata nego dionice a ove jos manje od opcija ili futuresa koji su leveraged (sadrze financijsku polugu)! Ako ste izabrali obveznice za ulaganje, ne ocekujte povrat reda velicine dionica! Optimisticka projekcija ne znaci da trebate "pustiti masti na volju" i sanjati u javi o bogatstvu na temelju jednog ulaganja! Pokusajte biti REALNI cak i kod OPTIMISTICKE PROJEKCIJE (da bi stekli osjecaj, pogledajte novine i Internet da vidite kako su POVIJESNO performirali razni fondovi ). Kada dosegnete svoj cilj (koji mora biti dovoljno tezak za doseci da ste u Marketu investirani barem nekoliko godina) tada OZBILJNO RAZMISLITE O IZVLACENJU DIJELA PROFITA ILI BAREM DIJELA KOJI STE ULOZILI!

- 12:14 - Isprintaj - #
KONZERVATIVNO INVESTIRANJE #2 --- TRECE PITANJE O VAMA ........... (7/7)

Trece Pitanje o VAMA je KAKO PODNOSITE RIZIK!? Da li je veci rizik nesto sto mozete «probaviti» ili ne! Da li cete se osjecati mirno, opusteno i «bez brige» sa svojim investicijama, znajuci da ste donijeli «pravu odluku» ili cete se «gristi u sebi» jer vas je onaj «bik od susjeda ili prijatelja sa posla nagovorio na ulaganje u ovo ili ono» i ucinio vas zivot nesnosnim! Da li cete se osjecati sasvim sigurno i puni samopouzdanja nastaviti svoj normalni zivot ili cete se «prevrtati po noci u krevetu», trcati ujutro na Internet i svaki cas na poslu (i po nekoliko puta) gledati u iste novine da vidite kako preformira «vas fond»? To kakvi ste kao osoba, kakav rizik mozete podnijeti i kako se 'nosite» sa pritiscima Marketa, okoline, bracnog druga, prijatelja, susjeda i medija (koji vas bombardiraju informacijama) je VAZAN FAKTOR PRI ODABIRU VELICINE, VRSTE I RIZIKA KOJI PREUZIMATE KOD VASE INVESTICIJE I ULAGANJA! Ako ste labilna osoba, sklona popustanju pod pritiscima ili cak jako emocionalna, birajte polaganije i manje volatilne instrumente (obveznice i konzervativne investicijske fondove koji se sporo micu). Ako ste sretnik OTPORAN na pritiske, ne podlijezete panici i smireni ste po prirodi onda imate mogucnost uskladiti svoje Investicijske potrebe prema kriterijima iz gornja dva pitanja o vama, bez da brinete o ovoj sitnici! Nepotrebno je naglasiti kako je svatko drugaciji pa bi svatko trebao odgovoriti na ova pitanja sam za sebe, posteno i otvoreno. Kad ste tako lijepo «odvagnuli sebe» krenite dalje na VANJSKE FAKTORE vazne pri Investiranju! O tome vise u Konzervativnom Investiranju #3


- 12:04 - Isprintaj - #
13.03.2005., nedjelja
KONZERVATIVNO INVESTIRANJE #1

Odlucio sam napisati veci i detaljniji unos o INVESTIRANJU sa kojim sam se stalno susretao u svim ovim godinama sto sam se bavio TREJDANJEM! Razlozi zbog kojih bi trebalo TEMELJITO OBRADITI OVO POLJE su slijedeci:
1. NEUSPOREDIVO VISE LJUDI INVESTIRA NEGO STO IH SE BAVI TREJDANJEM! U USA je npr. broj investitora koji svakog mjeseca redovito ulazu novac u svoje Mutual Fund-ove i H/F ili samo dionice i Bondsove (obveznice, vidi sliku!) neusporedivo veci od broja ljudi koji se bave direktnim trejdanjem (kupo-prodajom instrumenata na kratko vrijeme). Tako ce i u Hrvatskoj sigurno tokom vremena iskristalizirati se cijele skupine ljudi koji ce na ovaj ili onaj nacin imati nesto svog novca INVESTIRANOG u domace ili strane kompanije (ne da ih vec nema, nego ce se jako, jako povecati) dok ce SAMO MALI BROJ LJUDI odluciti se za aktivno trejdanje. Po mom iskustvu na broj od 4.5 miliona ljudi ne moze se ocekivati vise od mozda Tisucu aktivnih trejdera a ako smo visoko spekulativna nacija (koja se voli kladiti) mozda nekoliko tisuca, ali skloniji sam vjerovati da ce se broj zaustaviti negdje na 900 do max 2,000 (prosjek otprilike 0.02%) a mozda niti toliko. Investitora ce biti neusporedivo vise (par stotina tisuca, mozda i milion) jer ce buducnost nesumnjivo donijeti oblike investiranja koji ce POJEDNOSTAVITI ULAGANJA u MARKET (napose domaca) jer to pospjesuje ekonomiju i u interesu je i populacije i vlade svake zemlje. Razlog zasto ja prvenstveno pokrivam TREJDANJE je vise moje ISKUSTVO u tom polju, ali NE SMIJEM NITI ZANEMARITI VECINU koja ce na ovaj ili onaj nacin, danas-sutra (kroz par godina), naci se INVESTIRANOM u nekom od Marketa!

2.INVESTITORI SU OKO-SNICA SISTEMA..Bez njih ne bi bilo Marketa ni nas TREJDERA jer INVESTITORI svojim dugotrajnim ulaganjima osiguravaju osnovicu (bazu) za ostale sudionike Marketa koji onda trejdaju na osnovi globalnijih pokreta odredjenih interesima INVESTITORA. Ako npr vise ljudi pocne investirati u tehnologiju, odjednom ozivi taj sektor i TREJDERI bivaju privuceni povecanim volatility-em i kretanjem cijena dionica u tom sektoru (kao npr. sada kada je u «fokusu» investitora sektor energije ). Trejderi TREBAJU solidnu bazu INVESTITORA a i obrnuto jer trejderi osiguravaju likvidity za svakodnevno funkcioniranje Marketa!

3.INVESTITORI TREBAJU VISE POMOCI OD TREJDERA! Ne da trejderi ne trebaju pomoc, ali oni su po prirodi skupina ljudi koja SE STALNO SAMA OBRAZUJE I USAVRSAVA u onome sto radi (cita knjige, obilazi Internet, chat rooms, gleda CNBC, cita blogove poput ovoga itd.) uglavnom shvaca da joj treba pomoc i SAMA JE TRAZI! INVESTITORI su uglavnom OBICNI LJUDI koji su prezauzeti svojim zivotima i poslovima, profesionalno i obiteljski i NEMAJU VREMENA STALNO SLUSATI I CITATI O MARKETU! Oni zele JEDNOM DONIJETI ODLUKU, INVESTIRATI U NESTO i onda NASTAVITI SA SVOJIM ZIVOTOM , NEOMETANI i NESPUTANI STALNIM ZIRKANJEM U NOVINE, TV i INTERNET! Oni zele DOBAR SAVIJET U POCETKU da bi se mogli OPUSTITI NEKOLIKO GODINA SMIRENI SAZNANJEM DA «NOVAC RADI ZA NJIH» U MARKETU DA JE NJIHOVA INVESTICIJA NA «SIGURNOM», DA CE «ZLU NE TREBALO» MOCI DOCI DO TE SVOJE LOVE I DA RADE POZITIVNU STVAR ZA BUDUCNOST svoju i svoje djece! To zele investitori!

4.INVESTITORI NAJVISE (financijski) NASTRADAJU KAD STVARI KRENU LOSE: U svakom skandalu i bubble-u (pocevsi od spomenute Tulipan-manije u Nizozemskoj u 17 st, preko CRASHa Marketa 1928 do Internet Bubble-a i Enrona) INVESTITORI su ti koji uvijek izvuku NAJKRACI KRAJ! Prvo zato sto se DIONICARI zadnji namaknu (nakon svih kreditora i ako sta ostane) u slucaju da kompanija «ZBROKA» tj ode u BANCRUPCY a drugo bas zbog onog pod broj 2 tj oni NE PRATE MARKET STALNO i ne «pokupe» nikakava «crvena svjetla» ni «zvona za uzbunu» (ako ih uopce i ima) nego ostanu MIRNO ko JAGANJCI (kad utihnu) CEKATI DA SKANDAL PUKNE I SVE SE SRUSI K'O KULA OD KARATA prije nego shvate da je NESTO BILO POGRESNO u cijeloj stvari u koju su bili invesirali! ZBOG PRIRODE TREJDANJA, TREJDERI SE MEDJUTIM BRZO IZMAKNU, izgube mozda jedan dva TREJDA ali ne sav svoj kapital! INVESTITORI SU najcesce NAJVECE ZRTVE POGRESNOG INVESTIRANJA! Oni uspijevaju i cvjetaju sa kompanijom (Berkshire Hathaway, MSFT) i TONU ZAJEDNO SA NJOM (Enron)!

5.INVESTITORI SU ZBUNJENI RAZNIM MOGUCNOSTIMA I TEHNIKAMA ULAGANJA I STALNO MI POSTAVLJAJU PITANJA! Kada jednom posteno napisem sve sto mogu i znam o toj temi, onda ih u buducnosti mogu uvijek «referirati» tj poslati na unose iz ove serije i ne moram stalno odgovarati na pitanja pod komentarima, ako je odgovor vec sadrzan u ovim unosima! To ce svakako olaksati nase daljnje napredovanje u TREJDERSKIM TEMAMA, (opcija, tehnicke analize i sl)! Sa druge strane i INVESTITORI ce moci pogledati tu i tamo kuda mi idemo jer ni njima nece nauditi da sto vise ZNAJU O tehnikama kojima se suvremeni Market-strucnjaci kao brokeri i trejderi sluze pri odabiru financijskih instrumenata kojima ostvaruju dobit.
Eto to su glavni razlozi zbog kojeg cete u skoli trejdanja citati o INVESTIRANJU u slijedecih nekoliko unosa. Znam da ce to neke malo razocarati, ali kao sto vidim pitanja o investiranju u poslijednje vrijeme DOMINIRAJU pa ne bi bilo FER da (vecinu) tjeramo da cekaju dok mi prodjemo OPCIJE i TEHNICKU ANALIZU da bi tek onda rekli nesto o osnovnoj stvari kao sto je Konzervativno Investiranje! Dakle slijedi par unosa o KONZERVATIVNOM INVESTIRANJU u MARKET!!!

- 00:06 - Isprintaj - #
12.03.2005., subota
NOVI HRVATSKI ZAKON O ULAGANJU U STRANE VRIJEDNOSNE PAPIRE

OVO JE VAZNO ZA VAS SVE KOJI NAMJERAVATE KUPOVATI VRIJEDNOSNE PAPIRE VANI, PA VAM PRENOSIMO LINK (PDF) formatu! KLIKNITE DA BI PROCITALI NOVI HRVATSKI ZAKON O ULAGANJU U STRANE VRIJEDNOSNE PAPIRE !
Citajte i komentirajte jer ste vi ovdje mjerodavniji od mene! JA ne kuzim pola rijeci tog suhoparnog texta.. Koji je onda zakljucak po vasem??:
1) MOZE LI SE TREJDATI VANI IZ HRVATSKE?
2) DIREKTNO ILI PREKO DOMACEG ILI STRANOG BROKERA?
3)STA VI MISLITE O OVOM SVEMU!?
FALA SXNOVACROKNROL NA LINKU!!!
(kopija objavljena i na HK#2!)

- 11:51 - Isprintaj - #
11.03.2005., petak
Petak : INTERESI I NAFTA «PLANINARE» ZAJEDNO!!...DOW_J -77 (10,774) / NASDAQ –18 (2,041)

58 MILIJARDI DOLARA je danas objavljen sluzbeni deficit USA! Neshvatljiv broj koji je PRIDONIO danasnjem PADU MARKETA jer pokazuje trend rasta! Rekli smo vec da se u posljednje vrijeme Market mice OBRNUTO od cijena NAFTE a i KAMATA (koje su- kako vele doktori- KONTRAINDICIRANE za pravi BULL MARKET iako ocigledno ne za ovaj ENERGETSKI MINI –BULL koji se nastavlja!). Danasnji NASTAVAK porasta cijena nafte (nakon kraceg predaha jucer) uskladio se sa daljnjim porastom Yielda na 2 ; 5 i 10 YR bond, za koji nasi citatelji vec znaju da znaci podizanje cijena NOVCA tj. interesa, a specificno kredita za kuce (mortgage-a) koji su vezani uz long-term bondove. To povecanj cijena nafte ($54.43/barelu +0.89) i kamata, depresivno je djelovalo na DOW_J i ostale indexe iako se DOW_J na kraju dana zatvorio oko 25 pta bolje od najgore tocke dana..

Intelove dobre vijesti koje su jucer usle u Market (nakon zatvaranja) NISU UOPCE POMAKLE TEHNOLOGY na bolje kao sto su se tech trejderi nadali, nego upravo suprotno! Kao razlog navodi se cinjenica da je INTEL i imao jako KONZERVATIVNE projekcije pa ovo «poboljsanje» u projekcijama ne znaci skoro nista za Market! MSFT i CSCO su daljnji proxy za tech dionice koji pokazuju da je tehnologija u sekularnom BEAR marketu zapravo vec jedno vrijeme! NASDAQ je imao pad koji bi se mogao okarakterizirati kao srednje velicine (i ne bi bio los za «uhvatiti» sa shortanjem ili putevima) ali sad kad je tehnoloski Market nekako u depresiji, trejderi ga se ne usudjuju ZNACAJNO shortati samo tako jer se smatra da je VECINA LOSIH VIJESTI vec uracunata i da bi bilo kakva bolja vijest LAKSE DIGLA NASDAQ nego sto bi ga losa «potopila».. Ipak to su samo vjerojatnosti koje se ne moraju obistiniti i slijedeci veci pomak moze biti na dolje isto tako kao i na gore! Uvijek postoje barem 2 oprecna pogleda na Market (bull i bear) i gledano sa svakog od njihove strane, svaki je donekle u pravu. Sta znaci na primjer, sto je NASDAQ na manje od polovine svog povijesnog maximuma od 5,000 (vidi jucerasnji unos) kada je dosta tehnoloskih stokova ima jos uvijek velike P/E ratio-e i izgledaju OVERPRICED (preskupi) u odnosu na prosjek generalnog Marketa (npr GOOG P/E od 123). A posto 50% S&P 500 indexa cini tehnologija i jos neki stokovi iz NASDAQa, to ni S&P nije mogao napredovati bez kooperacije tog segmenta! 16 uzastopnih tjedana ODTICANJA KAPITALA iz TEHNOLOGIJE (veci odlijev nego prilijev) pokazuje zorno kako sve to nabrojano djeluje na investitore koji su vec pomalo isfrustrirani ovom stagnacijom NASDAQa!

Covijek bi mislio da kada dugo pratite Market i trejdanje, da se nakon nekog vremena stvari pocinju PONAVLJATI ili kretati u krugu. Mozda uopceno govoreci, ali je taj krug uvijek drugaciji i pomalo nepredvidljiv, sto cijelu aktivnost i cini tako zanimljivom i dinamicnom. Cuju se glasovi da bi Stock Market mogao imati OZBILJNIH problema, nastavi li se ovakav rast kamata.. Da li je coprnjak ipak imao pravo, ha ha?? Vidjeti cemo uskoro! Ako ste u Marketu nadam se da ste nekako hedgani od pada ! Eto tako je izgledao ovaj tjedan! Iduci ce donijeti nova iznenadjenja, nove podatke u Market, nekom mozda donijeti ili odnijeti znacajni kapital. Ovaj vikend biti ce novi unos iz skole trejdanja! Do slijedeceg tjedna pozdrav svima OptionMaster!

- 22:11 - Isprintaj - #
10.03.2005., četvrtak
Cetvrtak : DOGODILO SE NA DANASNJI DAN !!!.....DOW_J +45 (10,851) / NASDAQ –1.57 (2,059)

TOCNO na danasnji dan prije 5 godina(10. Mart, 2000) NASDAQ je bio na NAJVISOJ TOCCI U POVIJESTI od 5048.62 (vidi sliku) !! I JA SAM BIO TAMO tj. trejdao u Marketu u to vrijeme! Danas je na 2,000 (malo vise od 40%) i jos uvijek se ne vidi kada bi se MOGAO VRATITI na svoj stari BUBBLE-SJAJ! Vele da je to JOS JEDNA KARAKTERISTIKA BUBBLA tj. kada «pukne» treba puno vremena tzv «sideways trejdinga» (gore-dolje u nekom pojasu) da bi se Market jednom vratio nazad. Market POVJESNICARI vele da je (ranije) trebalo oko 16 godina takvog trejdanja (u pojasu tj gore dolje) da bi se Market, nakon veliog pada, ponovo «odlijepio» i postigao stari «sjaj»! Ako je to istina za buducnost (a nadamo se da nije) NASDAQ bi mogao trebati jos preko 10 GODINA da se vrati na starih 5,000! Nadajmo se da su nova moderna vremena ubrzala kretanja u Marketu barem u pola kao sam tehnoloski razvoj i da ce NASDAQ ipak imati period ubrzanog kretanja kada ce dostici svog «starijeg brata» (to mislim ako DOW ne korigira pa susretne NASDAQ na dolje, jer i to je lako moguce)! Ako hocete vidjeti kako izgleda ISPUHIVANJE jos jednog bubble-a pogledajte glavni JAPANSKI STOCK MARKET INDEX za zadnjih 5 godina! Scarry, ha??!!

Danasnji dan je bio kakarkteriziran konacnim PREDAHOM u rastu cijena NAFTE i adekvatnim uzimanjem profita sa odgovarajucim padom cijene u brojnim dionicama ENERGIJE koje su do sada imale fenomenalan uspon! Cijena Nafte se danas kretala u VELIKOM rasponu (povecani volatility) od pada PREKO 1.5 pointa do samo neznatnog od 2 centa! DOW je odrazavao ovaj pad obrnuto-proporcionalno (kako bi rekao ucitelj matematike) tj kada je cijena nafte bila najniza, DOW je bio najvisi da bi se na kraju dana «umorio» od silnog pracenja nafte i zatvorio otprilike na gornjoj trecini najvise tocke dana! Nafta se zaustavila na $53.5/barel (-1.23) a svaki pad je bolji za ekonomiju nego daljnji rast. Malo su pali i YIELDsi na 10 yr bond jer su uvidjeli da je jucerasnji pomak MOZDA bio ipak malo pretjeran ili barem PREURANJEN! Sada je zavladalo trenutacno zatisje (nakon jucerasnjeg burnog dana) i Market ceka da vidi da li ce se daljnji rast cijena sirovina nastaviti ili smo pri vrhu i treba «zakljucati profite» zdumpati cijeli sektor i prebaciti se na nesto drugo. Upravo u ovakvim trenutcioma razlikuju se MAJSTORI i EXPERTI od prosjecnik mediokritetskih trejdera jer ce majstori «nanjusiti obrt u Marketu» prije nego se i dogodi, dok ce prosjecni trejder ostati predugo i izgubiti dosta od profita dok ne shvati da je «konj kojeg je jahao dosta dugo pod njim vec mrtav» tj. da je kraj uspona u nekoj grani koja je vec dugo donosila profit (da se razumijemo, ovo se odnosi vise na razne mutual fund managere i one koji upravljaju portfolijima od nekoliko miliona $ na dalje nego na nas male trejdere jer mi ulazimo na jako kratko vrijeme i sa neusporedivo manjim novcem od M/F i hedge/f i ostalih). KAZE SE OPCENITO DA JE MASA (tj. RULJA tj. VECINA POPULACIJE) U PRAVU TOKOM TRAJANJA NEKOG RUNa ALI UVIJEK U KRIVU NA KRAJEVIMA! Ta izreka znaci da opcenito ljudi pravilno uoce da je neki veliki pokret (npr run dionica energije) u toku i prikljuce se svojim ulaganjima, ali uvijek se prevare na krajevima (ne uhvate pocetak niti kraj tj. OBRAT) nego nastavljaju ulagati kad je uspon vec uglavnom prosao ili je na samom kraju ili obrnuto, ne vjeruju pocetku TRENDA pa se prikljuce kasno kad su glavni profiti vec ostvareni!!..ee pa sada pratite kada ce veliki «playeri» dati signal da je veliki run u energiji zavrsen jer bi mogli biti pri kraju (iako se run pojedinih stvari npr nafte, moze nastaviti jos godinama)!

Stock dana je bio MSFT jer je kupio neku kompaniju pod imenom Groove NETWORKS- LINK i otisao je gore cijelih 12 centa! Jadno za vodju softwarea ali tipicno za trenutno slabu tehnologiju! I BAS ZBOG TOGA, kako me naucilo moje kontrarian-iskustvo mozda je BAS SAD vrijeme razmisliti o ulazu u MSFT (pod sad ne mislim danas nego unutar par tjedana)!! Market je (cekicem) zatvorio Right and Honourable Gordon Campbel, premier provincije BC tu u Kanadi (kao gost) koji je poznat po tome sto su ga na prvom godisnjem odmoru (kad je bio izabran za premijera BC-ja), na Havajima uhapsili americki policajci jer je pijan vozio po autoputu i to je dospjelo tu u sve novine! INTEL je upravo dosao (iza zatvaranja Marketa) sa podizanjem projekcije svojih zarada za ovaj kvartal (koje ce biti objavljene u slijedecem) i trejda se oko 0.50 UP u aftermarketu (trenutno), mozda sutra malo ozivi tu krepanu tehnologiju!! Toliko za sada..sutra zadnji trejding dan tjedna a onda preko vikenda jos jedan unos iz skole trejdanja! NAPRIJED PUNOM PAROM!! NEKA SE ZNA DA JE HARD KAPITALIZAM OSLOVIO I POTRUDIO SE POMOCI I EDUCIRATI PRVU GENERACIJU HRVATSKIH (INTERNET) TREJDERA !!Pozdrav svima OptnMstr


- 22:17 - Isprintaj - #
09.03.2005., srijeda
Srijeda: THE PERFECT STORM- SAVRSENA OLUJA?!!? DOW_J -107 (10,805) / NASDAQ -12 (2,061)

RECORD OIL-HIGH INTEREST RATES! Da siroka publika zna kako je prijeloman bio danasnji dan, pocela bi PODUZIMATI NEKE KORAKE da se zastiti od buducnosti koja izgleda da se (nazalost) pokrenula u smjeru koji se dugo ocekivao ! Jutros jos prije otvaranja US Marketa, vijesti iz Evrope pokrenule su «kotacice» futuresa i vidjelo se da ce danas biti zanimljiv dan. U jakim brojevima njemacke ekonomije pojavila se jasna inflacija koja je pokrenula i US Bond Market! SKOCILE SU interest rate (danas je jako skocio YIELD na 10 yr bond na 4.51% – a sto znaci da je cijena Bonda pala, ne?) a to sve skupa znaci vece interest rate i to POSEBNO MORTGAGE koji ovaj puta nisu izbjegli povecanje interesa! Uz to su oslobodjeni zapisi sa zadnjeg sastanka FEDSA (Biege Book) u kojima se jasno vidi da su FEDSI sad vec zabrinuti za moguce povecanje inflacije i neki vele da (izmedju redova) se moze procitati da bi FEDSi mogli uskoro poceti dizati interese i malo AGRESIVNIJE (kao 0.50 umjesto dosadasnjih 0.25 po sastanku)! U zemlji u kojoj kad ste u bilo kojoj robnoj kuci ili ducanu i okrenete se, covjek desno od vas ima $10,000 duga a zena lijevo mozda $15K-$20K i TO NE RACUNAJUCI MORTGAGE tj dug za kucu, svako jace povecanje interesa se BOLNO OSJETI U EKONOMIJI ako nista drugo na POTROSACU da ne pricamo o vlasnicima kuca i nosiocima drugih kredita!!

Nafta je skocila do 55.5 da bi do kraja dana malo se vratila i zatvorila na jos uvijek astronomskih $54/barel da ne spominjemo da CRB index («basket of commodities») se nalazi na NAJVISOJ TOCCI u 20 godina! Tomu je pridonijela ne samo nafta nego i gotovo rekli bi «ludjacke» cijene sirovina kao BASE METALS: ZLATO, SREBRO i BAKAR jer su neke vijesti od nocas indicirale da je Kina prodavala dolar i kupovala ove (i druge) sirovine i pokusavajuci «ublaziti malo» vezu svoje valute sa dolarom! Smatra se da YUAN nece dugo ostati pegged uz US $ nego ce biti vezan uz neki basket of currencies (sto znaci slabiju kupnju $ od strane Kineza)! BAKAR (@HG.1) je na novih 10 YR HIGH, dok je ZLATO (@GC.1) na $442/unci a SREBRO (@SI.1.D) je imalo NAJVECI POKRET od 23% up! Svi vele da bi se ova ludjacka trka mogla nastaviti jer je sve POSLIJEDICA PADAJUCEG DOLARA koji je do sada bio mjerilo (proxy) za sve te cijene, a sada se polako «razdvajaju» pa dolar nastavlja pad dok sirovine nastavljaju uspon! Cak je i Mr. Bush izasao i odrzao neki govor o ENERGIJI da umiri glasove panike! Izgleda da VISOKA CIJENA NAFTE IPAK JOS NE ZABRINJAVA americku ekonomiju jer vele da je danas cijena energije IMA UDIJELA U SVAKOM ZARADJENOM DOLARU OD SAMO JEDNU TRECINU ONOGA STO JE IMALA U 70tim! Drugim rijecima utjecaj energije u zaradi profita se SMANJIO pa se smatra da sve tamo do $60 mozda i $80 po barelu se nece odraziti kao ECONOMY KILLER a osim toga djelovati ce USPORAVAJUCE I NA POTROSACE sto ce SMANJITI POTREBU FEDSA DA DIZU KAMATE (u buducnosti).. Vidite kako je to sve lijepo isprepleteno! Trejdere moga kova koji su zapoceli trejdati u doba BOOM-a INTERNET STOKOVA i koji vole trejdati TEHNOLOGIJU (sa pokojim ulazom u Farmaciju ili sl) FRUSTRIRA OVAJ MARKET U KOJEM SU GLAVNI IGRACI POSTALI ENERGIJA, SIROVINE i kojekakve NE-TEHNOLOSKE DIONICE! FUJ! Dow Jones se «dosuljao» do 11tisuca a da nismo uspjeli ni «trepnuti okom» jer se NASDAQ jos uvijek trejda oko 2,000! BUMMER! (Samo da vas podsjetimo da je COPRNJAK upozorio na MOGUCI veliki pad Marketa od SUTRA do 25-tog O.MJ.- !)

NA KRAJU (kao dolje u pitanju) IMHO(in my humble opinion)- MOJ KOMENTAR: VIDIM BUDUCNOST U KOJOJ CE SE OBICNI LJUDI BITI PRISILJENI HEDGATI PROTIV POVECANJA INTERESA I CIJENA ENERGIJE KOJEKAKVIM POZICIJAMA U FUTURESIMA I MARKETU (kao npr moj brat, koji je nedavno isao u market hedgati se protiv povecanja interes rate-ova za svoju kucu). Nije daleko dan kada ce i obicni ljudi kupovati FUTURES kontrakte na naftu, benzin ili loz ulje (i to oko ovog doba za iducu zimu) da bi offsetali cijene sirovina kada skoce! Jednim takvim dobrim kontraktom mozete pokriti RAZLIKU U POVECANJU CIJENA za par godina! Ljudi ce morati poceti brinuti o tome ako ne zele da ih valovi ekonomije i Marketa bacaju tamo-amo svakih par godina kao ljuske oraha u (savrsenoj) oluji - onoj sa gornje slike!!

- 23:28 - Isprintaj - #
08.03.2005., utorak
Utorak : OPET MALO ODGOVORA NA VASA PITANJA - Umjesto Komentara Marketa : DOW_J -24 / NASDAQ -16

Oni koji citaju HK vec jedno vrijeme znaju kako obicno uredjujemo ovakve unose. Posto je proslo vec dosta vremena i nakupilo se dosta pitanja, ovaj text bi se JAKO RASTEGNUO da ponavljam sva pitanja. Zbog toga cu se posluziti svojim starim «lukavstvom» od prije u HK-u pa cu NA POCETKU SVAKOG ODGOVORA SAMO CITIRATI PODATKE koji slijede iza vaseg pitanja (ime-ako nije anoniman kao i datum i vrijeme posta) , tako da se svi mozete referirati na njih (ako vas zaintrigira odgovor i zbiljam zelite procitati pitanje, slijedite samo datum i vrijeme unosa). Eto bez daljnjeg otezanja, krecemo (od najstarijih pitanja ka najmladjima):
Kao prvo hvala jos jednom svima na pohvalama i ohrabrenjima za ovaj blog. Truditi cu se i nadalje dokle god vidim da ima zainteresiranih koji prate ovo sto radimo ovdje..Dosta unosa i bure izazvao je nas HK Logo u gornjem desnom kutu (Kip glave sa novcanicom Kune u ustima). Neki ga ne vole, nekima je odvratan a nekima OK ili cak smatraju da je «simpa». Ja sam objasnio logiku oko izabira tog Loga na vec dovoljno mjesta pod komentarima tako da necu na to vise gubiti vrijeme, ali uglavnom ZAO MI JE AKO VAM SE LOGO NE SVIDJA ali Logo ostaje dok ne nadjemo nesto bolje (a ne trazimo bas puno jer nas ovdje okupira Market, trejdanje i sve oko toga a ne umjetnost i estetika, ali ako imate prijedloge novog Loga javite se na HK#2). Prazne estetike bez sadrzaja ima na blogovima po svijetu dosta i zbog toga smo mi «koncentrirani» na sadrzaj i druge (za nas vaznije) vrijednosti! Na kraju evo savjeta nekoga ko zbilja ne voli Logo o tome kako da ga uklonite sa svog Firefox browsera: "Svima kojima kipić izaziva jezu (kao meni): ukoliko koristite Firefox, instalirajte AdBlock ekstenziju, desni klik na fotku, izaberite Adblock image i to je to. Pri narednim posjetama moći ćete se posvetiti suštini bloga. Ako ste još sa IE-om, tough luck!" ( 05.03.2005. 15:06) /

(Pupil 09.02.2005. 21:48) Pupil, nisam zaboravio, unos o RIZIKU dolazi uskoro (prije opcija) jer bi mu tu, po logici stvari, trebalo i biti mjesto /( 27.02.2005. 20:46) Anonimni: faktori koji ukazuju da ce cijena dionice ici UP mogu se “procitati” samo u jako jako kratkom vremenskom periodu Real Time-a prilikom trejdanja OSOBITO ako imamo pristup na Level 2 NASDAQ Quotes ili slican quotation sistem jer on pokazuje vanjske i unutarnje bidove i sto je najvaznije velicine BIDa i ASKa tj koliko se dionica trazi Vs koliko se prodaje (i to ne samo na Marketu nego malo «dublje») tako da mozemo stvoriti kakvu-takvu sliku o tome da li vise ljudi zeli prodati ili kupiti dionicu i samo po tome mozemo predpostaviti da li ce cijena ici UP ili DOWN ali i to samo na jako, jako kratko vrijeme (jer se stvari jako brzo promijene). Nisam nikad daytrejdao dionice pa puno vise o tome ne bih mogao reci /(Kovacevic Dusan SCG 21.02.2005. 13:01) Tehnicka analiza biti ce detaljno obradjena iza opcija (iako se u posljednje vrijeme pitam da li bi mozda bilo bolje obratno, ali to bi pomaknulo opcije za novih nekoliko mjeseci u buducnost sto svakako ne bi dobro primilo dosta vas koji su vec nestrpljivi)! Dakle prvo Opcije pa onda tehnicka analiza stockova kad detaljno i dobro obradimo opcije, tako nekako. Hvala na pohvalama! /(reletivno 25.02.2005. 15:36) Na starije unose dodjete tako da kliknete na DNO STRANE na NASTAVAK I tako ponavljate sve do pocetka. Meni se cini pouzdanije od kalendara. /(bmw 26.02.2005. 05:39) Poslati vas tesko steceni NOVAC da vam ga investira NETKO U JAPANU JE JAKO RISKANTNO!! Ja bih na vasem mjestu bio oprezan i krajnje sumnjicav (osim ako se radi o beznacajnoj sumi novca). U obzir bi uzeo podatke kao: kako su oni dosli do vaseg imena, sta nude, kako su kontrolirani od strane NJIHOVE zemlje, imaju li kakve garancije za vas novac, mozete li ga kad god zelite povuci nazad, imaju li tzv frond ili back load (gdje vam uzmu postotak ili fee kad ulazite ili izlazite iz fonda- vec prema tome) i cijeli niz drugih stvari. Sa druge strane PRETJERANA sumnjicavost mnoge je isto tako kostala neiskoristenih prilika pa tako i mene i mog brata u nasoj prici opisanoj OVDJE-link . Poanta je oprezno ispitajte sto vise detalja o tom fondu i onda donesite cvrstu odluku kad dobro odvagnete sve! Kad jednom donesete svoju odluku nikad vise ne gledajte unazad!/ (LA WOman 26.02.2005. 07:04) Nazalost kad potamnim slova na komentarima onda to previse «odvlaci paznju» od tijela bloga, ali zato, s vremena na vrijeme, objavim odgovore ovako kao normalni text! Tvoje pitanje me najvise “namucilo” jer me podstaklo da krenem pisati o Housing Bubble-u i to 2 unosa (procitaj ih obadva ako vec nisi!), a uz to cijelo vrijeme (vec skoro 2 tjedna) se «prevrcem u krevetu» sta da ti odgovorim na tvoje pitanje! Gledaj, kada bi mi SA SIGURNOSCU ZNALI STA CE SE DOGODITI U MARKETU (pogotovo tako daleko u buducnost) onda bi bez problema znali sta da radimo. Moguce kombinacije na Housing Bubble u USA su brojne, od lagane, fine male korekcije do totalnog pucanja bubble-a mozda i uz devalvaciju dolara i katastrofalni monetarni scenario opisan u onom isjecku na HK#2! Kada bi znali da ce se to dogoditi, svi bi PRODALI KUCE i KUPILI ZLATO (futures-e ili prave gold bulione!) i cekali da korekcija prodje (kroz par godina).. Ali to nitko ne moze reci sa sigurnoscu pa cak ni Maestro Greenspan koji UPRAVLJA FEDERAL RESERVE SISTEMOM! Zlato se (jutros) trejda na $436/ounce i pri vrhu je visegodisnjeg run-a tako da ako se ne ostvare doom-and-gloom predictions u ekonomiji, onda bi ZLATO MOGLO KORIGIRATI tj mogli bi trejderi zlata uzeti malo profita uskoro! I na kraju prije nego otrcis prodati kucu i kupiti zlato sjeti se YEAR 2000 panike! Jedan (doduse mali) broj ljudi je poprodavao stanove i kuce u gradovima i «pobjegao u kolibe u planine « jer je ocekivao raspad civilizacije i sistema! Ostalo znas, nista se nije dogodilo! Pitam se kako su smogli snage pogledati se u ogledalo, slijedeceg jutra, ako su ga uopce imali u kolibi u Montani gdje su preselili, ha ha! Poanta je da se obicno NE OSTVARE NI NAJGORA NI NAJBOLJA PREDVIDJANJA nego neka sredina! Samo da ti kazem da ce se uskoro (ako vec i nije) pojaviti NOVI INSTRUMENT NA NYSE koji ce predstavljati nesto kao DIONICE ZA ZLATO (kao spiders-i za s&p) TJ OMOGUCITI CE LAKSE ULAGANJE U ZLATO (bez da ides preko futures-a) a mozda i SHORTANJE! To ce uvelike povecati ulaganje, trejdanje i spekulaciju na Zlato! Odi na NYSE pa vidi ako sta pise o tome! Ja trejdam na kratke pruge i na zalost, ne mogu ti dati savjet koji gleda toliko u buducnost, housing Market i ekonomiju. Morati ces odluciti sama, ali nadam se da ce ti ovaj blog pomoci da barem sakupis podatke i sagledas stvari sa svih strana!/ (Vedran 26.02.2005. 00:39) Popis tj fotografija moje literature (dijela) nalazi se na: LINK

(ptich 01.03.2005. 10:59) AKO su to nazivi koji su slicni ovima vani onda OTVORENI FOND (Open Mutual Fund) znaci onaj koji NEMA ODREDJENI BROJ UNITA ZA PRODAJU (kad pocne sa radom) nego moze narasti do ogromnih cifri . obrnuto, Limited ili ZATVORENI FUND ima UNAPRIJED OGRANICEN BROJ JEDINICA (shareova) za investitore. AKO MORAS ICI NA TAKAV NACIN INVESTIRANJA tj NEMAS VREMENA, VOLJE ili AFINITETA da sam “zasuces rukave” i naucis nesto o investiranju i slozis si FOND sam tj iskombiniras neku grupu u koju ces uloziti novac, onda bi ja preporucio da vodis racuna i o tome KAKAV RETURN ON INVESTMENT (povrat na ulozeno) fond ima kao i da li je FRONT, BACK ili NO load sto znaci da li ti naplate ulaz u fond ili izlaz iz njega! Kada bi SVE STVARI BILE ISTE I kada bi morao izabrati samo po tome da li je fond otvoren ili zatvoren, ja bi se odlucio na zatvoren jer barem znam tocno sa koliko share-ova ce baratati u buducnosti (a i postoji uvijek supply-demand situacija gdje moze postati skuplji share samo zato jer ljudi hoce uci u fond)! Kod otvorenih fondova mogu naprosto samo izdati jos shareova.. ali vazniji su detalji o returnu i o tome KO VODI FOND (njegovo iskustvo, uspjesi i sl!) detalje pogledaj na: LINK
Da li je bolje prodati odjednom ili postepeno ovisi o dosta toga! Ja nisam strucnjak za Mutual Funds-ove pa ti ne mogu reci sa sigurnoscu ali kao trejder opcija JA BIH PRODAO SVE KADA DOSEGNEM SVOJ (unapred isplanirani) CILJ (target)! Mutual Fund investitori mozda gledaju drugacije na ove stvari ali oni ulazu na duge pruge a ja trejdam po 5-10 puta mjesecno! To ti je kao da pitas kuhara koji kuha za kasarnu tj. vojsku za recept za neko jelo pa se zgrazas kad napise : «Uzmi 100kg graha i 25 kg suhih rebara itd itd!» kuzis paralelu?/
(44x 02.03.2005. 18:55) Apsolutno, evo otvoren poziv svima koji imaju nesto iskustva da pridonesu! Razlog zasto sam nazvao ovaj blog svijet opcija je zbog toga sto u njima imam neko (znacajnije) iskustvo. Volio bih i nase ljude koji (Day)trejdaju Dionice, FX, FUTURESe bondsove i sl da se jave isto.. Napravimo od ovog bloga TREJDERSKO CVORISTE ZA SVE koji razumiju Hrvatski sirom svijeta .. Ne mislim da cemo sniziti standard ako vise ljudi pridonese s time da budu ISKRENI kad opisuju svoja iskustva (ako su pocetnici neka to naglase, ako su iskusni, isto) .. potpisite svoje radove nekim pseudonimom, a sve cinjenice se daju PROVJERITI na Netu pa nemojte u nicem pretjerivati! Hvala svima, ponoviti cemo ovo i u unosu da svi vide!! THX (optionmaster 03.03.2005. 09:58)/ (zojo 03.03.2005. 12:13) definicije
mutual fund: INVESTICIJSKA GRUPA (kompanija) koja sakuplja novac vece grupe ljudi da bi ga ulozila u kupovinu odredjenih financijskih instrumenata (dionica, obveznica isl) pod vodstvom fund managera koji je profesionalac povecen uspjehu fonda! Ulagaci u fond placaju usluge fonda (na razne nacine, poostotcima feejevima isl) za detalje vidi link na M/F u boxu sa strane,
hedge funds: privatni mutual fundovi obicno za bogate pojedince ili institucije, koji smiju koristiti agresivne tehnike zabranjene M/F kao short selling, leverage, program trading, swaps, arbitraza, opcije, futuresi itd. Posto ne smiju imati vise od 100 clanova, tipican minimum ulaganja je od $1milion na dalje!
exchange traded fond: INVESTICIJSKA GRUPA (kompanija) koja ulaze sa namjerom da postigne isti rezultat kao neki MARKET INDEX I mora ga 100% oponasati (mirror-irati) u komponentama koje kupuje! Na primjer S&P500 exch fund oponasa istoimeni index I skraceno se zove SPIDER)
(Pupil 07.03.2005. 12:18), (sexnovacrocknroll 07.03.2005. 16:47) Sto se tice rasprave o STILU TREJDANJA, tu sam i ja malo kriv jer sam u Psiho-Trejdingu #2 pisao o PANTA REI- kako sve tece i sve se mijenja i mi bi trebali se prilagodjavati a u Psiho-Tr #3 pisem o STILovima kao o necemu sto usavrsavamo i ne mijenjamo cesto! Pa evo da rastumacim o cemu se radi: Kad velimo STIL trejdanja i pisemo o njemu u HK za obicne citatelje onda ga definiramo JEDNOSTAVNO kao sto sam ga i ja definirao npr «Ja sam intermediate swing trader opcija na Internet stokove» ili «Ja sam momentum trader dionica energije» ali kada bi razgovarali sa kolegom trejderom on bi cas nastavio ispitivati jer mu ovo odredjenje ne bi bilo dovoljno. Tako bi vas pitao kakve tehnicke ili fundamentalne pokazatelje koristite, kako definirate parametre (ulaz/ izlaz i sl)! Dakle STIL kako smo ga mi definirali je opcenito receno stil za ne-trejdere ali u njemu mozete definirati niz finijih obiljezja.. E..u tim finijim obiljezjima se trebamo usavrsavati, poboljsavati ili cak mijenjati, jer moje pracenje tehnickih pokazatelja npr. se dosta promijenilo od doba INTERNET BOOMA jer se i market promijenio! Sa druge strane ja i dalje trejdam OPCIJE na SREDNJI (intermediate) vremenski rok i drzim se skoro istih (malo promijenjenih) dionica i taj aspekt nisam jos nikad promijenio jer se osjecam comfortable trejdajuci tako i sto je najvaznije zaradjujem na taj nacin! Kada bi imao neki jako losi run od recimo 6 mjeseci non-stop gubitaka onda bi razmislio o promjeni svega ali ovako ostajem kod svog (grubo definiranog) STILA. Gledajte kad sam napisao da ne skacete sa stila na stil mislio sam da kad nadjete koji VAMA stil odgovara da ga onda DOBRO NAUCITE ali ako ste POGRESNO ODABRALI STIL ili su se uvjeti promijenili ili ste poceli jako gubiti necete dozvoliti da propadnete samo zato jer ste vec ustanovili stil! To vam je kao sviranje instrumenta! Ako ste ulozili trud da naucite svirati npr gitaru onda se je drzite dok god sviranjem gitare ste zadovoljni i to vam donosi zadovoljavajuci novac. Ako odlucite promijeniti instrument, trebacete uciti SVIRANJE OD POCETKA a to bas nije lagano. Da ja sutra idem daytrejdati dionice, trebao bi i ja pomoc (manju od pocetnika ali ipak pomoc) iako vec 7 godina trejdam opcije i koristim (istu) tehnicku analizu. Instrument je drugaciji! Ne mijenjas instrument u koji si ulozio puno godina rada bez velike nuzde ali mijenjas mozda MUZIKU KOJU SVIRAS, tempo, note, brzinu, lokal gdje sviras, sta ja znam! Shvacate metaforu?/ Dnevnik trejdanja proci cemo na KRAJU kad budemo mogli pratiti unose u dnevniku a to znaci NAKON OPCIJA i TEHNICKE ANALIZE (jer ako vam napisem da sam otvorio MSFT Call@25 za Feb jer je MSFT probio neki resistance u inverznom head-and-shoulder pattern-u bla bla..) da znate o cemu pisem u dnevniku! Logicno, ne?

Eto mojih odgovora! Fala na pitanjima i na OGROMNOJ PODRSCI OD SVIH VAS! Oprostite mi ako sam PROPUSTIO KOJE PITANJE ili ako niste zadovoljni odgovorom, samo ga ponovite tu dolje i odgovoriti cu na njega naknadno! Pozdrav svima OptionMaster


- 13:36 - Isprintaj - #
07.03.2005., ponedjeljak
Ponedjeljak: TRIO FANTASTIKUS!!? / DOW_J -3 (10,936) / NASDAQ +19 (2,090)/

DOW RETREATS AFTER HITTING 3 1/2 YEARS HIGH!
Poput poznatog broja starog Alan Ford stripa danas su 3 velika indexa (DOW IND, DOW TRANSP i S&P500) dospijela na sam vrh susrecuci se i potvrdjujuci jedan drugog po dobroj staroj DOW TEORIJI i proizvodeci jaki BULL SIGNAL iako se market NIJE zatvorio u takvoj snazi!.. NASDAQ IM SE NIJE PRIDRUZIO u takvim visinama, ali je ipak danas pokazao (konacno) znakove zivota jer se «trgnuo» na momente i preko 23 pointa i sad se ne zna da li to znaci da ce se i on pridruziti PARTY-u na vrhu ili su to samo pokusaji nekih money managera da PREDUHITRE moguci run u tehnologiji i POZICIONIRAJU SE ISPRED rulje (koja ih NE MORA NUZNO I SLIJEDITI!) ! I eto, tek sto sam ovo sve napisao (oko 50 min prije kraja Marketa) DOW JE PAO U NEGATIVU, NAKON STO JE CIJELI DAN BIO U PLUSU izmedju 10 i 30 pointa! Nitko nije znao tocno objasniti zasto ali posto smo se zaustavili blizu neutrale, mislim da je samo pitanje dana kada ce se DOW zatvoriti na 11000 koji je vise PSIHOLOSKA GRANICA nego bilo kakva tehnicka!
E-CBOT (Electronic Chicago Board of Trade) je pao za nekoliko sati i nisu se mogle trejdati opcije masovno tj. elektronski pa su ih preuzeli PITSOVI u CHIKAGOu i iako nisu mogli parirati elektronici po brzini i volumenu ipak su demonstrirali VAZNOST LJUDSKOG FAKTORA jer trejdanje opcija NIJE PRESTALO samo se usporilo i prebacilo na 100% MANUELNO! Da smo ukinuli PITove (kao sto su neki predlagali kad se uvela elektronika) 'ko bi danas uskocio u pomoc?
TEHNOLOGIJA : pricalo se na CNBCju o zaostajanju tehnologije za ostalim indexima i o tome da li je to privremeno ili mozda za dulje vrijeme! Strucnjaci vele da se Tehnologija pretvara u commodity i da je uobicajeno po ISPUHIVANJU BUBBLA (koji je ZAISTA postojao u tehnologiji jer se sad unazad to jasno vidi) da novo vodstvo marketa NE BUDE ono koje je bilo u «starom» Marketu tj. u ovom slucaju Tehnology! Semiconductors (poluprovodnici) su vjecna tema rasprave tj. pitanje da li je ovaj uspon privremen ili pocetak neceg veceg . Merllyl Linchev analiticar zagovarao je da ih treba prodati u sadasnju snagu kao taktiku koju i oni trenutno koriste! Pitam se da li je bas iskren sa nama na TV ili prica jedno a iza ledja mase rukom svojim ljudima da kupuju SEMI_je ha, ha (u pozadini su se vidjeli njegovi trejderi koji trejdaju «punom parom») . Za danas samo toliko..spremam odgovore na sva vasa pitanja koje cu objaviti sutra!
- 22:18 - Isprintaj - #
06.03.2005., nedjelja
PSIHO-TREJDING LEKCIJA #3 – DA LI STE VI ZA TREJDANJE ILI TREJDANJE ZA VAS?! (1od9)

Naravno da je pitanje samo hipotetsko, nitko nije zaista RODJEN za trejdera, za sve treba proci period treninga, usavrsavanja i ucenja. Osim toga biti trejder i baviti se trejdanjem su dvije razlicite stvari. Postoji cijeli spektar trejdera od onih koji to rade samo rijetko ili povremeno do onih koji zive od toga. Ali da bi razmotrili koje to osobine trejder treba njegovati i posjedovati, moramo se koncentrirati na SLIKU IDEALNOG TREJDERA GLEDE PSIHOLOSKOG PROFILA, znate nesto kao idelna slika skakaca u vis koji bi trebao biti visok (adipozan) tip sa visokim centrom tezista i izduzenih udova, osobito nogu, da bi lakse preletao letvicu, samo sto na morfoloske osobine naseg tijela mozemo teze djelovati (visinu npr ne, tezinu donekle da). NA NEKE PSIHOLOSKE OSOBINE MOZEMO UTJECATI TRENINGOM i SVJESNIM UPLIVOM ali da bi to uspjeli trebamo ustanoviti sta bi to trebali razviti a sta zatomiti kao trejderi! To vam je kao kada teenager-i stave poster-sliku svog omiljenog junaka na zid pa pokusavaju «nabildati misice k'o on» ili «nauciti svirati gitaru poput njega» ili «izgledati kao ona» ili na drugi nacin se poistovjetiti sa svojim idealom. U ovom slucaju nas ideal (koji visi na nasem imaginarnom zidu) NEMA LICA NI IMENA nego predstavlja PSIHOLOSKI PROFIL kojemu TREBA TEZITI IAKO NIJE NIPOSTO NEOPHODNO 100% DOSTICI GA DA BI SE POSTALO USPJESAN TREJDER! Radi se o tome da ce nam BITI LAKSE U MARKETU I TREJDANJU AKO SE PRIBLIZIMO SLICI IDEALNOG PSIHOLOSKOG PROFILA. Kad kazemo ideal niposto ne mislimo na neke neobicno teske, virtuozne ili herojske karakteristike, vec vise na specifican SKLOP OSOBINA i ODSUSTVO DRUGIH koje nam omogucavaju da se NESMETANO POSVETIMO OVOM ZANIMANJU i U NJEMU SLOBODNO PROSPERIRAMO MATERIJALNO, RASTEMO I RAZVIJAMO SE KOGNITIVNO I USAVRSAVAMO SE TEHNICKI I PROFESIONALNO! Mozda se necete sloziti sa slijedecom mojom tvrdnjom, ali to vam je kao usporedba Hendikepiranog sportasa sa istim Ne-Hendikepiranim. Iako se divimo volji i upornosti ljudi koji se npr bave atletikom bez ruku ili nogu, iako je to velicanstvena pobijeda ljudskog duha i prekrasna demonstracija upornosti ipak mislim da nije SPORNA TVRDNJA DA BI TAJ ISTI SPORTAS LAKSE, BOLJE ILI BRZE OBAVLJAO doticne sportske aktivnosti da NIJE HENDIKEPIRAN! Pazite ovdje je presudno da TOG sportasa USPOREDJUJEMO SA NJIME SAMIME BEZ HENDIKEPA (ne sa drugima)! Dakle isto tako mi MOZEMO POSTATI TREJDERI, CAK I DOBRI TREJDERI AKO IMAMO HENDIKEP (psiholoske ili cak fizicke prirode) ali naravno da ce NAMA SAMIMA BITI LAKSE ako TIH PREPREKA NEMA I NE MORAMO TROSITI DODATNU ENERGIJU I TRUD DA BI IH PREBRODILI!

Vecina ljudi zapocinje aktivnost trejdanja sa idejom da ce postati USPJESNI i da ce ZARADITI DOSTA NOVACA (obogatitit se?) i vremenom mozda POCETI ZIVJETI ISKLJUCIVO OD TE AKTIVNOSTI ! Nazalost, po putu do tog cilja, vecina se susretne sa PREPREKAMA, KLOPKAMA, ZAOBILAZNICAMA i GUBITCIMA koji cesto UZDRMAJU SAMOPOUZDANJE I UVJERENJE POJEDINCA, nekada i do te tocke da trejder NAPUSTI PRVOBITNU DISCIPLINU TREJDANJA I POCNE SE KOCKATI U MARKETU nakon cega slijedi ODUSTAJANJE (u slucaju teskih financijskih gubitaka i gubitka volje) ili u najboljem slucaju USPORAVANJE (ako osoba postane svjesna svojih problema i odluci usporiti da bi izbjegla «krah») . Ako uspjesno analizira svoje greske, nesto nauci iz njih i prebrodi ovu fazu, trejder ce mozda uspjeti pronaci VLASTITI STIL TREJDANJA i METODU KOJA MU ODGOVARA tj kompatibilna je sa njegovim temperamentom, licnosti i individualnosti!
PROCES POSTAJANJA PROFESIONALNIM TREJDEROM ZAHTIJEVA PUNO VJESTINE, ZNANJA I UPORNOSTI ALI NAJVAZNIJE ZAHTIJEVA EMOCIONALNU MIRNOCU I URAVNOTEZENOST KAKVU JE SPOSOBNO ZAISTA POSTICI SAMO MALI BROJ LJUDI! Ovo je toliko vazno da cu pokusati pre-formulirati i reci vam to ponovo drugim rijecima: SAMO MALI BROJ LJUDI IMA ILI CE POSTICI EMOCIONALNI BALANS I MIRNOCU KOJA JE NEOPHODNA DA BI POSTALI PROFESIONALNI TREJDERI! Ostali ce biti hobby trejderi, POVREMENI TREJDERI, investitori, ljudi koji povremeno nesto kupe ili prodaju (mozda i jako uspjesni ) ili trejdaju pa izgube sve, cekaju novu priliku i skupljaju novac da bi pokusali ponovo i ponovo izgubili! Postati ce poklonici (FANov)i Marketa koji prate i vole Market ali se ne usudjuju sami trejdati ili ce (nakon prvih neuspjeha i gubitaka) postati ogorceni neprijatelji Marketa koji tvrde da se u njemu ne moze nista zaraditi i da je to samo igra LOSERA, NAMJESTENA I KOMPROMITIRANA OD STRANE VELIKIH PLAYERa itd itd! Samo mali broj postati ce PRAVI PROFESIONALNI FULL-TIME TREJDERI! To je realnost, to je istina! Zapamtite: U MARKETU SE NATJECETE SA NAJBISTRIJIM, NAJINTELIGENTNIJIM I NAJSPOSBNIJIM UMOVIMA SADASNJICE (a uz to zajedno i sa svim ostalim, manje brilijantnim, koji su vam isto kompetitori)!

NASTAVAK: SLIJEDITE UNOSE PREMA DOLJE OD 1-9!!

- 13:11 - Isprintaj - #
DVIJE ZAMKE I JEDNA PREPREKA SVAKOM TREJDERU: /PSIHO-TREJDING #3 -nastavak (2od9)/

STRUCNJACI TVRDE DA svaki trejder, ma kako dobar i talentiran bio, susresti ce se sa DVIJE ZAMKE i JEDNOM PREPREKOM u Marketu! Zamke su pretjerani FOKUS na:
1.GUBITAK KOJEG ZELITE IZBJECI (opasan ako se koncentrirate samo na njega jer moze utjecati jako negativno od psihicke blokade da se «aktivira» trejd i zaista krene u Market do pretijesnih STOP-LOSS margina ili povecavanja uloga da bi se povratio gubitak, nespremnosti da se izadje na zacrtanom levelu jer se mora povratiti gubitak itd.)
2. PROFIT KOJI ZELITE STECI (opasan kao fixacija jer vas tjera da «iscijedite svaki peni iz trejda» cekate predugo, ne postujete unaprijed zacrtane stopove jer uvijek hocete jos i jos).. Posto se jako koncentrirate na maximalnu zaradu cesto cekate predugo dok se pobjednicki trejd ne pretvori u gubitnicki a ako ste se u tome vec opekli onda prodajete ODMAH cim osjetite i najmanji profit iako bi trejd jos mogao napredovati ! Ova fixacija ce vas drzati stalno koncentriranog na zaradu umjesto na ostale vazne stvari tokom trejding dana. U extremima ljudi opsjednuti profitom cesto usred trejdinga «vide u svojoj glavi» velike dobitke u Marketu umjesto da se koncentriraju na trejding!
Obadvije ove zamke mogu vas dovesti do gubitaka, ono sto je interesantno zamijetiti je DA MARKET NE MARI ZA TO KOJI OD 2 ZAMKE VAS MUCI I ZASTO GUBITE KAPITAL! MARKET NIJE BRIGA KO STE VI NITI KAKAV STE VI TREJDER, SAMO VAS JE BRIGA I VI MARITE I ZATO STE VI TA PREPREKA KOJU MORATE PREBRODITI!!! VI STE SVOJA NAJVECA PREPREKA ZA SVOJ USPJEH KAO TREJDERA! Sto ranije to shvatite to cete se ranije pomiriti sa cinjenicom i poceti raditi na zaobilazenju prepreke! Prepreka nije Market ni Greenspan ni brokeri ni kompjuter ni Internet ni novac ni suprug/a ni nitko drugi nego VI SAMI!
Mozda sami sebe sabotirate ili se bojite uspjeha ili neuspjeha. Morate biti OTVORENI I POSTENI SAMI SA SOBOM i PRIZNATI SEBI PROBLEME I POTESKOCE KOJE OSJECATE KAO TREJDER. Ako to ne mozete, prestanite trejdati dok ne uzmognete! Suocite se sa svojom najvecom preprekom- suocite se sa samim sobom!!!

Zasto je tesko suociti se sa samim sobom!?
Zato jer (poput one pjesme «the Man in the Glass» koju sam vam naveo kao moju omiljenu engl pjesmu LINK OVDJE) kada se suocavate sa SAMIM SOBOM NEMATE SE KUDA SAKRITI! Vi znate sve o toj osobi (tj sebi) i morate priznati svoje greske i propuste jer ih jasno vidite u svojoj glavi (a to je tesko)! Drugima mozete pricati price i «muljati» i lagati i zavaravati ih ali sebe ... to je vec teze! Taj tip koji vas gleda iz ogledala zna sve o vama i nije ga lako zavarati. On zna vase mane i vrline, strahove i najskrivenije tajne! On je neugodni svjedok vasih neuspjeha i padova, dragi svjedok uspjeha i dobrih dijela, tuzitelj i krvnik koji zna svaku pojedinost i koji vam neugodnim osjecajima krivnje nanosi bol kao kaznu za neki davni propust ili nedjelo! To je tough cookie, neugodni neki tip za rasprave, lakse je pobjeci, sakriti se i praviti se da niste «doma» ni vi ni on! Lakse je za greske kriviti druge, mijenjati stilove trejdanja, prelaziti sa dionica na opcije i FX i opet nazad, mijenjati brokere, mjenjati sve drugo osim sebe! Ako ipak odlucite suociti se sa samim sobom sta onda?

- 13:05 - Isprintaj - #
PRVO TREBA PRIZNATI / PSIHO-TREJDING #3 -nastavak (3od9)/

ONDA PRVO TREBA PRIZNATI (SEBI SAMOME) SVE ONE JACE EMOCIJE KOJE SE JAVLJAJU PRILIKOM TREJDANJA (ako ste novi u toj aktivnosti ili se spremate zapoceti) npr. AKO OSJECATE NELAGODU, TJESKOBU ILI VAS JE STRAH OD GUBITAKA I RIZIKA! Mi smo bica kojima vladaju osjecaji! Nekada davno u ljudskom razvoju kao vrste oni su nesumnjivo igrali veliku ulogu. Zamislite samo koliko npr. reakcija straha (od recimo neke zivotinje ili vatre) omogucava covjeku da brze reagira nego dok bi shvatio razumski da mu prijeti opasnost i odlucio da je potrebno pobjeci. Osim toga strah nam omogucava da ubrizgamo injekciju adrenalina u sistem koji nam daje dodatnu snagu izdrzljivost itd. Problem je medjutim sto smo dozvolili emocijama da se previse «razmasu» i u nasem danasnjem zivotu! One cesto ISKLJUCIVO upravljaju nasim odabirom skole, zanimanja, zivotnog puta i zivotnog suputnika (iako bi i razum trebao ovdje igrati neku ulogu jer npr. sta vrijedi zavrsiti skolu koju volimo ako se u tom zanimanju vise ne moze naci posao ili se zanimanje pomalo «gasi» i nema perspektive)! Osjecaji vladaju nasim zivotima i mi se, kroz zivot, oslanjamo i previse na ove nestabilne pomocnike. Mozda niste znali ali I KOLICINA SECERA U KRVI UTICE NA NASE EMOCIJE! Ako ga nema dovoljno ili ima previse, to moze isto uticati na vase osjecaje i uciniti da vas depresivnim i tuznim ili pak hiperaktivnim i nemirnim, vec prema tome! To je cinjenica! Isto je tako cinjenica da se «normalnim» ljudima secer u krvi STALNO KOLEBA (iako unutar tzv «normalnih» granica) ali i te granice znaju biti itekako znacajne, narocito nakon jela ili intenzivnog rada i sl! Dakle i kod normalnih ljudi kolebanje kolicine secera u krvi moze biti razlogom promjene emotivnih stanja i itekako utjecati na njihov trejding. Javna je tajna da Market oko podneva «zamre» jer vecina trejdera ode na brzi rucak da odrze stabilnost sistema! NE DOZVOLITE PREVELIKO KOLEBANJE SECERA U KRVI DOK TREJDATE! Granice za sebe cete morati ustanoviti experimentom (ljudi imaju razlicit metabolizam) ali za nuzdu uvije imajte nesto slatko pri ruci za slucaj da osjetite da vam je secer u krvi nizak (hladni znoj, tresnja ruku, drhtavica, slabost).

- 13:02 - Isprintaj - #
NE SJECAJTE SE OSJECAJA! / PSIHO-TREJDING #3 -nastavak (4od9)/

Jos jedan problem sa osjecajima je sa ih TIJELO PAMTI tj sjeca se kako smo se osjecali tada i tada (osobito u neugodnim situacijama)! Razlika izmedju profesionalnih trejdera i pocetnika je (osim ostalog) u tome sto profesionalci analiziraju svoje POGRESKE i uce iz njih dok pocetnici pamte (ne svojom voljom) OSJECAJE i EMOTIVNA STANJA pa ako ta sjecanja postanu previse cesto bolna (zbog gubitaka i osjecaja krivnje) moze doci do trauma gdje pocetnik dobije «trejdersku blokadu» i ne moze aktivirati trejd u finalu (kazemo «okinuti trejd» a aludiramo na onaj posljednji «klik» misa koji salje finalnu potvrdu trejda u Market) jer se tijelo sjeca negativnih osjecaja povezanih sa tom aktivnosti i bori se (podsvjesno) protiv povratka toj istoj aktivnosti koja je vec uzrokovala bol ili strah ranije! Strah sam po sebi nije nikakav bauk niti bi trebali osjecati stid jer nove aktivnosti a pogotovo one koje zahtijevaju visoki stupanj rizika (npr prva voznja automobila koja nosi rizik od nesrece) cesto izazivaju u ljudima podozrenje, nelagodu i strah! Previse straha, medjutim, ograniciti ce vas kao trejdera, sprijeciti vas da sagledate Market objektivno i uciniti da propustite mnoge dobre trejderske prilike. Kako savladati i kontrolirati strah ove vrste? Market se giba u nepredvidljivim skokovima, cijene su u stalnom pomaku, malo toga je predvidljivo. Takva aktivnost KOSI SE sa strukturama kakvima smo u zivotu navikli (stalozene, kontrolirane, mirne, predvidljive aktivnosti, hijerarhije i organizacije skole, posla, poduzeca) Zato nas mozak i um traze neku cvrstu formu za koju ce se «prihvatiti» i koju ce moci staviti u neki «kalup» ili STRUKTURU koju ce onda moci shvatiti .. Nase iskustvo i razum najbolje i najjednostavnije uci, shvaca i prihvaca STRUKTUIRANE STVARI koje imaju neku, lako prepoznatljivu, LOGIKU ili ZAKONITOSTI po kojima se ponasaju!

- 12:58 - Isprintaj - #
STA SKRIVA CRNA KUTIJA / ...PSIHO-TREJDING #3 -nastavak (5od9)/

Jednom (prije dosta godina) sam prosao zanimljivu i poucnu lekciju na sveucilistu glede toga. Profesor je donio na predavanje jednu CRNU KUTIJU sa lijevkastim otvorom na vrhu i adekvatnim otvorom sa strane. Donio je i epruvete sa tekucinama raznih boja! ONDA JE odozgora u kutiju ulio crnu tekucinu i sa strane na otvoru iscurila je kao crvena.. Hmm.. Mi smo zanijemili i poceli zapisivati po papiricima a on je za to vrijeme ulio crvenu boju i sa strane je iscurila kao prozirna. Zamor medju studentima se nastavio i sad smo svi vec pokusavali naci neku logicku povezanost medju bojama koje udju i izadju iz kutije. Kada je u «glavni lijevak» ulio zelenu tekucinu, sa strane je iscurila plava.. Mi (studenti) smo cijelo vrijeme pokusavali dokuciti KAKAV ZAKON TRANSFORMACIJE SE ODVIJA U TOJ CRNOJ KUTIJI i kakva ce se boja pojaviti kada se ulije slijedeca tekucina! Bilo je najfantasticnijih nagadjanja glede boja spektra, transformacija i uzroka i posljedica koje slijede. Nakon jos nekoliko uzaludnih pokusaja profesor je ponudio da ponovo ulije crnu tekucinu (kao na pocetku) i mi smo svi u glas viknuli CRVENA , jer smo se sjetili prvog primjera, ali ovaj puta je za reakciju na crnu iscurila plava! E..pa sad smo bili jos zbunjeniji i poceli smo predpostavljati najcudnije kombinacije kao npr. da crvena slijedi iza crne samo ako je neka odredjena boja PREDHODILA crnoj i sve smo se vise «zapetljevali» u razno razne teorije, izbile su cak i prve razmirice i svadje medju nama, radi ove cudne sprave!
Na kraju predavanja profesor je konacno iznio istinu na vidjelo: ovaj neobican BLACK BOX je bio samo spravica za «provokaciju misli i teorija» a reakcije boja bile su potpuno SLUCAJNE (RANDOM) samo da bi nas zbunile i natjerale da razmisljamo i donosimo teorije, ideje i rijesenja problema! Pokus je dokazao da nas um uvijek pokusava povezati cinjenice u neku UNUTARNJU LOGIKU ILI ZAKONITOST (npr teorija da crvena tekucina ce uvijek uslijediti nakon crne osim ako je prije bila plava) iako logike nema i sve je prepusteno pravom slucaju! Slucajnost, kaos i randomne dogadjaje nas razum «ne voli» kao materiju iz koje treba nesto nauciti! Za navike, ucenje, vjestine i obradu necega, razum voli LOGIKU USTROJSTVO i STRUKTURU jer sa tim dobro barata!
OK ako razum voli neku strukturu, formu dati cemo mu strukturu, to ce nas mozda odvuci od straha i ostalih negativnih osjecaja, jer dok se koncentriramo na strukturu, dotle nemamo vremena misliti o strahu, slicno kao npr posada ratne podmornice u borbi koja nema vremena misliti na strah od potapanja i dubine jer svaki clan ima svoj zadatak kojeg mora tocno i precizno obavljati!

- 12:53 - Isprintaj - #
KAKO KREIRATI STRUKTURU? .../...PSIHO-TREJDING #3 -nastavak (6od9)/

Market je previse nepredvidljiv i na njega ne mozemo djelovati.. Mozemo djelovati na SEBE i svoje navike. Kao prvo kreirajte VANJSKU ili FORMALNU strukturu. USTAJTE UJUTRO U ISTO VRIJEME, SLIJEDITE ISTU SHEMU PRIJE TREJDANJA (mala setnja, tusiranje, dorucak ili stagod vama predstavlja rutinu), IMAJTE ISTI RADNI KUTAK I OPCENITO NASTOJTE RAZVITI NEKE NAVIKE OKO TREJDANJA na koje mozete djelovati i u koje ce se vas razum moci «pouzdati» kao okosnicu trejderskog dana. Osim te VANJSKE strukture, kreirajte i «unutarnju» strukturu tj NAVIKU VODJENJA TREJDERSKOG DNEVNIKA i svih trejdova, odluke i logike kojom ste se rukovodili i zakljucka o tome kako je zavrsio (kao i razloga, tj. ako je zavrsio dobro sta je bilo dobro, a ako lose –sve sto je bilo lose)! Poceti ce te se navikavati da postoji neki redoslijed i da svaki trejd treba opisati i «opravdati» u knjizi! Pitajte se uvijek ista pitanja (koja cete sami odrediti i mozda snimiti kao obrazac u WORD ili sl) ! Ako vas trejderski racun pocne OPADATI, da li imate barem neko ZNANJE I ISKUSTVO KOJE MOZETE ZAUZVRAT POKAZATI? Poneki puta trejd je vrijedan vise zbog POUKE I ONOGA STO SMO NAUCILI KROZ NJEGA nego po novcu sto je donio (ili odnio)! Ako izgubite novac u Marketu a glava vam je potpuno PRAZNA onda ste se mogli bolje provesti negdje drugdje za taj novac! Gubitak u Marketu MORA (osobito u pocetku) PRATITI NESTO STO SMO ZAUZVRAT NAUCILI I «PONIJELI SA SOBOM» da u buducnosti ne ponovimo istu GRESKU!! Te navike da smo uvijek ponovili isti slijed radnji prije trejda, da smo zabiljezili pomno svaki trejd i da smo nesto dobili zauzvrat (naucili ili izvukli pouku) cak i kod loseg trejda, navikavati ce nas MALO-PO-MALO da ipak postoji neka forma, red, struktura i zakonitost pri toj aktivnosti (trejdanju) a to ce UMIRITI nas RACIONALNI DIO SVIJESTI i UVJERITI razum da postoji neka ZAKONITOST i LOGIKA u ovoj aktivnosti i da je strah izlisan (isto kao sto se ne bojimo ako nam ususret juri vozilo na autoputu velikom brzinom, jer znamo da postoji red, struktura, logika, zakonitosti i prometna PRAVILA i da ce se vozilo mimoici sa nama a ne udariti u nas, tako da je prirodna reakcija straha zatomljena ili potpuno izgubljena)! Iako je Market nepredvidljiv (kao gore opisani «black box» sa tekucinama raznih boja), ako se drzimo opisanog, mi, uprkos neizvjesnosti i nesigurnosti svega IPAK MOZEMO IMATI OSJECAJ da postoji forma i struktura u nasem trejderskom zanimanju, makar i ona koju smo sami izgradili! OK dakle imamo neku strukturu i sta sada, sta onda?

- 12:50 - Isprintaj - #
PRONADJITE SVOJ «STIL»!.../...PSIHO-TREJDING #3 -nastavak (7od9)/

Kako to da neki trejderi bolje prolaze shortajuci dok drugi bolje prolaze iduci long? Kako to da nekima bolje odgovara trejdanje opcija, dok su drugi ispekli zanat na dionicama ili trejdajuci FX (valute). Odgovor lezi u PRONALAZENJU ODGOVARAJUCE METODE, VRSTE i NACINA TREJDANJA, koje jednom rijeci nazivamo STIL TREJDANJA! Trejderski STIL je nase «obiljezje» koje nas odvaja od drugih u ovom poslu, to je nas «zastitni znak», nasa specijalizacija koju smo odabrali jer nam LEZI i jer se osjecamo sigurniji i kompetentniji tredajuci BAS TO a ne nesto drugo! To je ono sto bi stalno radili (da mozemo, tj da nam Market dozvoli) jer ljudi VOLE raditi ono sto im ide i u cemu su DOBRI!

Kad netko pita za stil plivanja, kazemo prsni ili ledjni a kada pitaju za stil trejdanja obicno naglasavamo vremenski prozor u kojem se trejd obavlja (momentum trader, swing trader, scalp trader) kao i tip novcanog instrumenta (stocks, futures, option) i dodatnu specijalizaciju ako je imate. Dakle puni odgovor na pitanje :» kakav vam je trejderski stil» mogao bi biti npr: «Ja sam intermediate swing trader opcija na Internet stokove» ili «Ja sam momentum trader dionica energije» ili «Scalpel farmaceutskih stokova» itd! ovo nisu samo proizvoljno odredjene klase. Da bi bile zaista ODGOVARAJUCE i da bi odrazavale VAS TEMPERAMENT i VASU DINAMIKU, moraju proisticati iz vase OSOBE! Ako ste po prirodi tromi i spori u reakcijama, ne idite u skalpelase jer oni trebaju biti jako brzi, ako ste nestrpljivi ne idite u pozicije koje dugo traju i sl. Ako konstantno GUBITE u Marketu, pokusajte PROMIJENITI STIL- mozda ce vam bolje odgovarati drugi! Mozete pokusati sve stilove ali sto prije otkrijte svoj prirodni stil u kome se najbolje snalazite!

Pocnite sa PAPIRNATIM TREJDANJEM I NE POKUSAVAJTE PRECI U PRAVO TREJDANJE DOKLE GOD NEMATE 4 UZASTOPNA USPJESNA POZITIVNA (PROFITABILNA) TREJDA u tom stilu koji ste odabrali! Nakon 4 uspjesna trejda mozete OPREZNO poceti riskirati PRAVI KAPITAL ali u pocetku NE VISE OD 25 dionica U JEDNOJ POZICIJI! KADA PONOVO USPIJETE ZARADITI NA 4 UZASTOPNA TREJDA NA PRAVIM DIONICAMA (ili opcijama, stagod da trejdate), onda predjite na 50 Dionica u svakom trejdu! Kad uspijete imati 4 UZASTOPNA TREJDA sa profitom u tome, predjite na 100 dionica. Ponovo 4 profitabilna trejda i mozete preci na 200 dionica, nakon nova 4 profitabilna (uzastopna) trejda predjite na 300 dionica i ponovite sve. Zatim 400 dionica puta 4 profitabilna trejda, pa 500, pa 700 i na KRAJU 1,000 dionica! Za OPCIJE SMANJITE BROJ NA 2 opcije za pocetak, 4, 6, 8 i na kraju 10 (sto predstavlja ekvivalent kontrole nad 1,000 dionica)..
ALI ZAPAMTITE: AKO PO PUTU USPONA IMATE GUBITNICKI TREJD KOJI PREKINE NIZ OD 4 USPJESNA TREJDA MORATE SE VRATITI NA POCETAK TOG STUPNJA I ZAPOCETI IZNOVA TAJ NIZ OD 4 TREJDA SVE DOK ZAISTA NE BUDETE IMALI 4 UZASTOPNA PROFITIRAJUCA TREJDA! Ta disciplina je vazna!! AKO STE USPJELI ZAVRSITI SVE OVO SIGURNO STE VEC PRONASLI SVOJ STIL TREJDANJA, a ako niste zapocnite sve ispocetka od papirnatog trejdanja sa drugim stilom! Dok sve posvrsavate otkriti ce te da je VAS STIL ONAJ KOJIM STE (u ovoj vjezbi) NAJCESCE TREJDALI I OSTVARILI NAJVISE USPJEHA!
TO JE ONAJ KOJI BI SUTRA ZAPOCELI ODMAH KADA BI DOBILI EXTRA NOVAC! To je VAS stil! Njegujte ga i usavrsavajte dalje, on sada pripada vama!

- 12:42 - Isprintaj - #
IZGRADITE TREJDERSKO SAMOPOUZDANJE: ..../...PSIHO-TREJDING #3 -nastavak (8od9)/

Da se odmah razumijemo, SAMOPOUZDANJE ne znaci UMISLJENOST niti PREPOTENCIJU! TREJDERSKO SAMOPOUZDANJE JE DOVOLJNA KOLICINA SIGURNOSTI U SAMOGA SEBE DA MOZEMO SIGURNO I POUZDANO TREJDATI POUZDAJUCI SE U TOG TIPA IZ OGLEDALA KOJI NAS VODI! Vas level SAMOPOUZDANJA CE IMATI VELIKI I DIREKTNI UTICAJ NA VASE TREJDANJE I OGROMAN UTICAJ NA VAS USPJEH!! To ne znaci da ce USPIJEH biti to veci sto UMISLJENOST bude vise rasla! NE! NE! Vama treba taman toliko samopouzdanje da ne premisljate stalno jeste li donijeli dobru odluku i tako oklijevate predugo u dinamicnom Marketu! Treba vam POZITIVNA ENERGIJA KOJU CETE FOKUSIRATI PREMA ZELJENOM REZULTATU (umjesto da paralizirani od straha i bez ikakvog samopouzdanja sjedite i blijedo zurite u Market i brojeve koji se vrte pred vama, na ekranu)!
SAMOPOUZDANJE SE BAZIRA NA 2 STVARI:
a) DJELA (AKCIJE) – (vodi u plitko samopouzdanje)
b) INDIVIDUALNOST (TKO SMO MI kao OSOBE)- (vodi u duboko samopouzdanje)
KADAGOD DONESEMO NEKU ODLUKU U MARKETU npr. postavimo STOP LOSS LIMIT koji nas IZBACI IZ TREJDA – NASE SAMOPOUZDANJE JE POLJULJANO! TO JE ZATO STO SE NASE SAMOPOUZDANJE TADA TEMELJI NA NECEM STO SMO UCINILI tj NASEM DJELU (akciji) a ne na nasoj OSOBI tj INDIVIDUALNOSTI! Da li uvidjate da DJELA variraju (neki puta donesemo dobre odluke, neki lose) i ako osnujemo SAMOPOUZDANJE NA DIJELIMA onda ce biti malo dobro, malo ne! Ako medjutim SAMOPOUZDANJE OSNUJEMO NA NASOJ OSOBI tj ko smo mi i NA NASEM STILU – tada cemo ZADRZATI SAMOPOUZDANJE BEZ OBZIRA DOBIJAMO LI ILI GUBIMO (donesemo li ispravnu ODLUKU ili ne!) JER SMO BAREM konzistentni sa SVOJIM STILOM TREJDANJA I SA SAMIMA SOBOM! AKO STE IZGUBILI U MARKETU OSJECATI CE TE SAMOPOUZDANJE JER STE DONIJELI ISPRAVNU ODLUKU DA «SKRATITE GUBITAK» I SVE PRODATE NA VRIJEME, A AKO STE DOBILI ONDA CE TE IMATI SAMOPOUZDANJE JER STE ZATVORILI TREJD I IZASLI SA PROFITOM! VI STE TI KOJI SU IZABRALI ISPRAVNO U SVAKOM SLUCAJU, DAKLE SAMOPOUZDANJE SE TEMELJI NA TOME KO STE VI OSOBNO Tj. VAMA SAMIMA (ne na djelima)!
SVAKI PUTA KADA DONESETE ISPRAVNU ODLUKU DA IZADJETE NA VRIJEME (skratite gubitak) ili da POKUPITE PROFIT IMATI CE TE SVE VISE SAMOPOUZDANJA, KOJE JE SADA BAZIRANO NA POUZDANJU U TREJDANJE I SAMOGA SEBE! VI POSTAJETE SVJESNI DA DONOSITE ISPRAVNE ODLUKE I DA SE ONE TEMELJE NA ISPRAVNOJ ANALIZI, VASOJ VLASTITOJ ANALIZI! VASE SAMOPOUZDANJE SVAKIM DANOM RASTE, A STO VISE NASTOJITE SAZNATI O VLASTITIM PROPUSTIMA I GRESKAMA IZ TREJDERSKOG DNEVNIKA, TO VISE UCITE I RAZUMIIJETE MARKET I STO JE JOS VAZNIJE TO VISE UCITE I RAZUMIJETE SAMOGA SEBE!!! OVO NOVONADJENO SAMOPOUZDANJE CE POVECATI VASU trejdersku FLEXIBILNOST I PROPELIRATI VAS U MASTER –TREJDER-ski STATUS!

- 12:36 - Isprintaj - #
DAKLE NA KRAJU DA LI JE TREJDANJE ZA VAS:...../...PSIHO-TREJDING #3 -nastavak (9od9)..kraj P-T#3/

NITKO VAM TO NECE MOCI ODGOVORITI NEGO VI SAMI! Trening i ucenje da bi se postalo trejderom je zahtijevno, mukotrpno, dugotrajno i cesto u pocetku materijalno nezahvalno (vise gubitaka nego pobijeda u Marketu)..Vrlo malo ljudi je u stanju prebroditi sve i postati full-time-professional –trader! Uspijeh nece doci preko noci nego ce zahtijevati tezak rad, upornost i strpljenje!
NA SVOM PUTU POSTAJANJA TREJDERA OTKRITI CETE SVOJ UNUTARNJI GLAS, SUOCITI SE SA SVOJIM EMOCIJAMA I STRAHOVIMA, NAUCITI KONTROLIRATI SVOJE OSJECAJE , KREIRATI STRUKTURU U SVOM TREJDINGU I ZIVOTU, ISPITATI SVOJE METODE I NACINE TREJDANJA I PRONACI SVOJ STIL i KREIRATI CE TE NOVO SAMOPOUZDANJE!
U nastojanjima da se specijalizirate za odredjeni stil trejdanja, nauciti ce te zaustavljati gubitnicke trejdove i prodavati profitabilne, istraziti cete svoje najdublje dubine da spoznate zasto trejdate bas tako kako trejdate i u procesu rijesiti cete se nekih negativnosti koje uticu lose na vas! Usvojene navike i rutine u pripremi i trejderskom danu, zajedno sa vodjenjem detaljnog dnevnika promijeniti ce nacin na koji gledate na stvari i natjerati vas da nadjete STIL trejdanja koji ce vam «lezati» i u kojem cete biti profitabilni! Na kraju poceti cete donositi ISPRAVNE ODLUKE U MARKETU KAO OSOBA, POVECAVAJUCI SVOJE SAMOPOUZDANJE (i svoj trejderski racun) i PRODAVAJUCI GUBINIKE NA UNAPRIJED ODREDJENOM LEVELU I NA VRIJEME UNOVCAVAJUCI DOBINIKE !
POSTATI TREJDEROM DUGOTRAJNI JE PROCES KOJI JE TEZAK I SADRZI PUNO STRAMPUTICA ALI JE NAGRADA KOJA VAS CEKA NA KRAJU – OGROMNA! SAMOSTALNOST, NEZAVISNOST, VISESTRUKA ZARADA SAMO SU NEKE OD PREDNOSTI KOJE TREJDERI IMAJU NAD «OBICNIM OSOBAMA». AKO STE VOLJNI ULOZITI TRUD U SVOJU BUDUCNOST, OBUZDATI EMOCIJE, SAVLADATI STRAH, STRUKTURIRATI POZITIVNO SVOJ ZIVOT, OTKRITI SVOJE JAKE STRANE U TREJDINGU I NEUMORNIM RADOM IZGRADITI SAMOPOUZDANJE, ONDA BI OVO MOGLO BITI ZANIMANJE ZA VAS!

NAPOMENA: psihologija trejdanja je moja interpretacija raznih misljenja (i textova) strucnjaka o trejdanju koje sam tokom svoje karijere procitao, usvojio i sl. tj ja NISAM PSIHOLOG DA BI MOGAO SVE OVO IZVUCI IZ SVOJE GLAVE I ZNANJA nego vam dajem moja iskustva o tome koje stvari-po mojem misljenju - u psihologiji trejdanja funkcioniraju (a koje ne)! Za dalja istrazivanja u ovom smjeru preporucujem izvrsnu knjigu psihologa Dr.Alexandra Elder-a «TRADING FOR A LIVING»

- 12:32 - Isprintaj - #
04.03.2005., petak
Petak: POVRATAK U BUDUCNOST!!? DOW_J +107 (10,940) / NASDAQ +12 (2,070)

Dow Jones se zatvorio na samo 60 pointa od 11,000 i na NAJVECOJ TOCCI U ZADNJE 3.5 GODINE (zadnji puta je bio na ovoj tocci u proljece 2001)!! Job report je danas spasio stock Market od dosade i ucmalosti! Explozija Marketa (na gore) danas, kao vijest, zasjenila je cak i izlazak Marthe Steward iz zatvora, iako su nad Martinom kucom kruzili helikopteri a ispred i uokolo kilometrima bili sparkirani minivani svake iole ozbiljnije kablovske, TV i radio postaje u USA!! Gdje da pocnemo? Jutros je, kao sto smo najavili, u Market usao Employment Number za Veljacu i pokazao da se neocekivano generiralo NOVIH 262,000 non-farm poslova, sto je bilo dosta vise nego sto se ocekivalo! U kombinaciji sa dobrim brojem produktivnosti od neki dan (+2.1%) i sa Unemployment Rate-om od 5.4% i jos k tome NE-inflatornim prosjecnom zaradom na sat (Average Hourly Earnings) koja je bila UNCH (bez promjene, zbog cega OVA nasa cura sa naslovnice od neki dan radi jos uvijek za $6.50/sat) ovo je bio SAVRSEN KRAJ SAVRSENOG TJEDNA (goldilock pokazatelja) sto se tice ekonomije. To se sve odrazilo na trejdanje i Market pa je danas zabiljezen visegodisnji peak (MULTI YEAR HIGHs) za DOW S&P500 i DOW_TRANSPORTS!
Bulls-ovi tvrde da smo u sweet-spotu jer ekonomija raste a inflacija je (navodno) jako ukrocena! Tehnologija je svejedno slaba (NASDAQ) i odlijev kapitala iz te grane se nastavlja! Bears-i vele kakav vam je to bull market koji vodi housing i nafta, a gdje je tehnologija i farmacija, bulls-i vele da se vodstvo Marketa periodicki izmjenjuje! Commodity-i nastavljaju exploziju cijena (nafta, bakar, platina, kakao ) i jos dosta toga je na rekordnim visinama- sto je ipak argumenat za bears-e!
Na kraju ovog DOBROG ZA BULLse trejding tjedna evo vam malo MATERIJALA ZA RAZMISLJANJE (FUEL FOR THOUGHTS)! Stalno pisemo Market ima dobar dan, los dan, ovo je naraslo, ono je palo itd. Evo vam ovdje KONKRETNIH BROJEVA o tome koliko su DANAS U JEDNOM DANU DOBILI - U POSTOTCIMA - NA VRIJEDNOSTI NEKE FIRME koje su isle gore. Imajte na umu da kratica B znaci BILION jer u USA i Kanadi BILION je MILIJARDA, dakle radi se o MILIJARDAMA DOLARA KAPITALIZACIJE (u vrijednosti dionica) U MARKETU i POSTOTKU koji je KOMPANIJA DANAS DOBILA NA TO! Tesko je za shvatiti koliko je to novaca, zar ne?! Uzivajte u svom vikendu..Odgovori na sva vasa zaostala pitanja slijede uskoro! Uskoro i pocinjemo sa OPCIJAMA (kroz otprilike tjedan-dva dana)! Pozdrav svima OptnMstr!!

- 23:16 - Isprintaj - #
US HOUSING BUBBLE DA ILI NE? #2

Posto smo utvrdili KARAKTERISTIKE BUBBLA u ekonomiji i pogledali kako je u povijesti izgledao takva jedna pojava, razmotrimo danas malo kakve argumente koriste oni koji tvrde da je US Housing Market u Bubble-u kao prilog svojoj tvrdnji a kakvi su argumenti PROTIVNIKA te tvrdnje. Recimo da razgovaraju 2 osobe i da pratimo taj razgovor. Jedna osoba (bubble yes) smatra da je housing u bubble-u, dok druga (bubble no) ne smatra tako. Evo kako bi izgledao moguci razgovor izmedju takve dvije osobe:
BUBBLE YES: Ove cijene kuca i stanova u USA su nezapamcene, osobito u nekim podrucijima (Silicon Valley, South California, New York)! NEMOGUCE JE DA OVAKVE CIJENE POTRAJU jer je ovo historijski gledano vrh nekog umjetnog vala cijena!
BUBBLE NO: Rast cijena realestatea u USA NORMALNA JE POJAVA tj odraz je potraznje. USA je zemlja visokog standarda u koju svake godine DOSELI puno novih emigranata i to uz normalni rast populacije izaziva povecanu POTRAZNJU za housingom sto nije nista cudno. I barel nafte je na povijesno najvecem peak-u pa nitko ne govori o bubble-u jer su PONUDA i POTRAZNJA te koje vode cijene u realnu sferu (iako izgledaju jako visoke, povijesno gledano)..
BUBBLE YES: To nema veze sa potraznjom, ovo je UMJETNO TJERANA potraznja jer sadrzi i spekulacijsku komponentu (dio populacije koji kupuje kuce i stanove radi spekulacije cijenama)!
BUBBLE NO: Po tome bi onda svaka spekulacija uzrokovala bubble! U marketu se spekulira cijenama svakodnevno (ponovo primjer cijena nafte) i nitko zbog toga ne zove na bubble-uzbunu!
BUBBLE YES: Jednostavno je NEPRIRODNO da ljudi idu u real estate market i kupuju kuce sa PREMISOM da ce zaraditi puno novaca i da se to STALNO I DOGADJA! Jednom kada svi kupci udju u market, market po svojoj definiciji MORA korigirati cijene i svesti se na neki malo nizi i normalniji tempo rasta!
BUBBLE NO: Od Drugog Svjetskog Rata naovamo nije bilo NIJEDNOG PERIODA kada bi cijena kuca u cijeloj US bila niza u buducnosti nego u proslosti! Bilo je pojedinih regija koje su imale manje korekcije ali cijeli US market je nastavio stalni uzlazni tok ! Da ste poceli tvrditi da je housing Market u BUBBLE-u oko 1949 jos uvijek bi cekali da pukne! NE POSTOJI BUBBLE ako nema deflacije bubble-a, postoji samo pojacana potraznja!
BUBBLE YES: Kuce i stanovi poceti ce padati cim potraznja padne ispod ponude, a to ce biti ubrzo!
BUBBLE NO: Mozda u nekoj drugoj zemlji! U USA ponuda STALNO zaostaje dosta za POTRAZNJOM iz puno razloga (dozvole za gradnju nije uvijek lako isposlovati, postoje zapreke glede ocuvanja ljudskog okolisa, treba vremena za tzv Land Development ili razvoj zemlje za gradnju da bi se stvorili preduvijeti, u USA gradi se jako «rastrkano» i daleko od gradskih cvortista pa se stalno mora razvijati i infrastruktura, ceste, bolnice, skole, kako god se sire stambene povrsine!) U proteklih 10 godina 11 MILIONA ljudi je doselilo u USA i ti ljudi trebaju oko 4 MILIONA kuca, dakle samo emigranti su dovoljni da bi se cvrsta potraznja nastavila, a oni stalno dolaze! Renteri takodjer se trude uci u housing Market i kupiti radije nego rentati !
BUBBLE YES: OK onda, do sada su interest rate (kamate) bile jako nisko (accomodative) sto je i dovelo do povecanja dizanja mortgage-a (kredita za kuce) i velike spekulacije u housingu jer su rate za kredite bile niske, pa su ljudi mogli kupiti nekoliko kuca samo sa downpaymentom (ucescem) a kuce bi se dalje SAME ISPLACIVALE od strane rentera (podstanara) koje su namijestali u njima, jer su kamate bile nisko pa i rate. Vidjeti cemo sada kad Greenspan malo po malo digne Interese (kamate) i kad rate odu gore i renta podstanara vise ne bude mogla otplacivati te spekulativne kuce i stanove!
BUBBLE NO: Ma vidjecemo sta!? Kao prvo Greenspan dize rate POLAKO (po 0.25 pointa) i na 2.5% ce mu trebati jos dosta vremena da ih digne znacajno gore! Zatim Morgage-i nisu vezani uz Greenspanov rate nego uz 10Yr bond ili dulji. Oni imaju svoj tempo povecanja i ne moraju nuzno slijediti Greenspana u stopu. Na kraju puno ljudi ima ZATVORENE MORTGAGE sto znaci da su kamate zblokirane na nekoj razini prilikom potpisivanja kredita i da nece odmah rasti sa interesima (dok se ne otvore za ponovnu nagodbu) a to moze biti i 5 ili 10 i vise godina od sada (ovisi kakav je mortgage u pitanju). Osim toga vlasnici kuca i stanova mogu malo i dignuti cijenu rente svojem renteru ako im kamate odu jako gore! Ne zaboravite da 1% dignutih kamata znaci samo oko $50-$60 vecu ratu po svakih $100K mortgage-a!
BUBBLE YES: Vidjeti cete kad npr. vasa kuca koja je vrijedila $500,000 padne na samo $350,000 vrijednosti u vrlo kratkom roku!
BUBBLE NO: PA STA? Tu istu kucu sam ja kupio kada je kostala samo $150,000 i biti cu jos uvijek 120% u plusu A IZGUBITI NECU NISTA DOKLE GOD ZAISTA NE PRODAM KUCU tj dok zivim u njoj njena vrijednost je samo teoretska! To je isto kao i sa dionicama, ako ne prodam kucu, Market moze u slijedecih nekoliko godina vratiti se nazad ili otici i vise od sadasnjeg levela i moja kuca moze vrijediti $700,000 ako sam samo strpljiv kao sto su neki ljudi strpljivo cekali kroz period korekcije dionica i docekali vise vrijednosti! Ionako moram negdje zivjeti!
BUBBLE YES: ovaj puta Greenspan je protiv ovakvog naglog rasta cijena kuca i nesto ce sigurno izvesti sa kamatama da ga uspori!
BUBBLE NO: To je tek umirujuci podatak. Chairman Greenspan je ZAKLET DA CUVA I PROMICE EKONOMIJU USA a ne da izaziva pucanje bubblova i katasrofalne pomake u Marketu! Ako on bude izrezirao nesto putem dizanja kamata onda smo tek sigurni da nece biti nasilnih i silovitih pomaka nego «soft landing» gdje ce cijene mozda malo korigirati ali ce zakoni ponude i potraznje dalje nastaviti uzlaznu putanju gledano kroz sire naocale umjesto bubbla imati cemo malu korekciju i nakon jednog vremena, nastavak bull marketa za housing!!
BUBBLE YES: Pitanje je da li bi bilo zato najbolje prodati kucu SADA i izbjeci sav taj bubble!
BUBBLE NO: I onda propustiti daljnji rast cijena ako se ovaj H-Market nastavi>? Osim toga gdje zivjeti ako prodate kucu, kao podstanar? Da ne velimo da se ovaj puta cuju glasovi da bi i dolar mogao znacajno devalvirati ako housing bubble pukne onda u tom slucaju niti cash ne bi bio sigurno mjesto za «sparkirati novac sto smo ga izvukli prodajom kuca»! Znaci ako bubble postoji prodaja kuce ne bi nuzno rijesila problem, a ako ne postoji onda cemu navrat-nanos prodavati?
NAPOMENA: razgovor je izmisljen i svaka slicnost sa osobama i ciframa slucajna je
Eto, kao sto vidimo postoje arguimenti za obadvije strane. Napomenimo samo da postoji i treca moguca varijanta tj. da neki strucnjaci tvrde da su SAMO NEKI DIJELOVI USA usli u housing bubble i da ce samo ti dijelovi imati korekciju! U svkom slucaju o tome ce se jos voditi rijeci u Marketu, ekonomiji pa i na HK! Svi imaju neko misljenje - napisite i vi svoje! Pozdrav OptnMstr!!
- 07:10 - Isprintaj - #
03.03.2005., četvrtak
Cetvrtak: NAFTA «GASI» MARKET?!! DOW_J +21 (10,833) / NASDAQ -9 (2,058)

Danasnji trejding dan je bio vrlo zanimljiv i dinamican iako cijena Indexa na kraju to nije odrazila. Vec rano ujutro dosli su u Market prilicno dobri brojevi za PRODUCTIVITY (up 2.1%) i za JOBLESS CLAIMS (1,000 claimova manje od mjeseca prije) tako da je Market bio «veseo i prposan» ujutro, spreman da «uzleti» sve dok nije dosla vijest da je sekretar OPECA rekao da «ne moze iskljuciti cijenu od $80/barell (!!) nafte u slijedecih par godina, sto je izazvalo veliki uzlet (SPIKE) u trejdanju Nafte (poskocila je do $55/barelu danas, prije nego se vratila nazad) i opcenito bacilo «mokru deku» na Market i srusilo sve indexe, DOW_J do manje pozitive a NASDAQ cak u negativu! Bulls-i vele :eto Market je tako jak da ga ni veca cijena nafte nije uspjela srusiti, dok bears-i vele: ovako visoka cijena energije ce kad-tad nuditi profitima i rastu ekonomije!
Svi zivi su se uskomesali naCNBCju i poceli svoja razno razna predvidjanja, od onih da ce se nafta sigurno vratiti na $40 ili manje, do onih koji je vide na $100/barel u slijedecih par godina. Naravno nitko ne moze znati sa sigurnoscu sta nam buducnost nosi, ali trenutno je takva psihologija zavladala Marketom da je SVA'KO I NJEGOV UJAK (meni jako simpaticna izreka na Engleskom koja glasi «everybody and their uncle» i implicira masovno sudjelovanje) LONG u Marketu energije i nafte na ovaj ili onaj nacin (bilo u futuresima nafte ili u dionicama kompanija koje je preradjuju). Trejderi se bude znojni po noci od kosmarnih snova da su SHORTALI naftu i u takvom Marketu samo je pitanje kada ce se stvari okrenuti (po mom iskustvu). Drvece ne raste do neba pa tako ni ove cijene Nafte ne mogu jos predugo ucjenjivati cijeli svijet, jer ce prije ili kasnije uzrokovati zaustavljanje OPORAVKA i povrat u RECESIJU ako se ovakav tempo rasta cijena nastavi (osobito u zemljama koje su «na rubu» i ovako tj nemaju ekonomiju otpornu poput US)..
Mozda sam u krivu (ako nafte zbiljam vise nema ispod zemlje) ali moje iskustvo sa Marketom u ovakvim situacijama je ovakvo: KADA GOD JE NEKA SIROVINA ILI NEKI DIO MARKETA NAGLO SKOCIO, U SLIJEDECIH 12 MJESECI NAJVECI PROFITI U TREJDANJU NIKADA NE BI BILI U TOJ ISTOJ DOMENI NEGO UVIJEK NEGDJE SASVIM DRUGDJE! Ne znam tocno gdje ali prilicno sam siguran da ce kroz godinu dana veliki «run» biti negdje drugdje, mozda u tehnologiji ili hrani ili farmaciji ili k'o zna gdje, ali mislim da oni koji danas ulaze LONG u Market nafte dolaze vec pri kraju «tuluma» kad se pocinje cistiti i razilaziti doma i kad su najveci profiti u nafti , za sada, vec zaradjeni!

U prilog svoje teorije predstavljam vam PRAVOG ARAPSKOG PRINCA, Krunskog Princa Saudijske Arabije : Alwaleed Bin Talal-a »teskog» $24 MILIJARDE sto je po FORBESu 4ta najbogatija osoba na svijetu i vrlo poznati «player» u trejderskim krugovima te cesti gost na CNBCju koji se vrlo intenzivno bavi investiranjem u americki stock_market i aktivno sam bira dionice firmi u koje ce uloziti svoje boghatstvo. On pripada novoj generaciji arapske aristokracije koji su obrazovani na zapadu ( Engleski im je 2gi materinji jezik) i pomalo su «zarazeni» tekovinama zapada (kao npr sin i naslijednik Jordanskog kralja Huseina, koji je u studentskim danima u USA bio veliki TREEKE tj zaljubljenik Zvjezdanih Staza toliki da su ga stavili kao statistu u jednu epizodu Voyagera _ LINK). Danas je CNBC imao jedan od redovitih (svakih 6-8 mjeseci) razgovora sa Princom u vidu exkluzivnog interview-a (nekad se zadovolje telefonskim intervjuem na brzinu) u kojem je Princ Bin Talal izjavio da uprkos padu US dolara on ima povjerenja u oporavak ekonomije i profita kompanija u koje ulaze. Dao je i listu kompanija u kojima ima znacajne pozicije i interesantno je zamijetiti da Princ uopce nema pozicija u nafti niti kompanijama koje profitiraju rastom nafte (mozda zato sto njegova zemlja, pa valjda i on, ionako inace profitira rastom nafte, ili mozda zato sto zna za pravilo koje sam vam gore spomenuo). U svakom slucaju evo vam popisa kompanija u koje Princ Bin Talal ulaze svoj novac, pa prosudite sami: Citigroup, Amazon, Ebay, Motorola, Pepsi, Ford, Apple Computer, HPQ!
WALMART je najavio povecanje dividenda na 60c/dionici i otisao gore danas, a sutra ujutro (petak) dolazi vazan UNEMPLOYMENT broj u Market koji bi ga mogao znacajno pomaknuti! Do tada pozdrav OptnMstr

- 22:53 - Isprintaj - #
US HOUSING BUBBLE DA ILI NE? #1

AKO PRATITE TV, STAMPU ILI INTERNET VIJESTI (iz Marketa ili ekonomije) MOGLI STE U POSLJEDNJE VRIJEME CESTO CUTI TEORIJU TJ PITANJE DA LI JE AMERICKO DRUSTVO U PRENAPUHANOJ VRIJEDNOSTI KUCA tzv. «HOUSING BUBBLE-u» KOJI CE USKORO PUKNUTI ili ISPUHATI SE!? AKO NE ZNATE O CEMU GOVORIMO POGLEDAJTE ZADNJI LINK NA HK#2 (video) koji opisuje upravo moguci scenarij pucanja takvog bubble-a uslijed drasticnog pada dolara!

Jako puno nasih ljudi koji su odselili u Kanadu i USA 80-tih i 90-tih ili ranije, (ne znam kako su prosli drugdje po svijetu) naslo se odjednom na domak bogatstva ili sa vrlo znacajnim vrijednostima naraslim u Marketu NEKRETNINA u NA (North Americi) tj ovdje zvanim REALESTATE MARKET! Iako je nasa zemlja dala mnoge uspjesne ljude u raznim granama djelatnosti, vecina se u posljednjih 20-30 godina u Sjevernoj Americi «obogatila» u stvari u REALESTATE Marketu, tj Marketu Nekretnina (stanovi, zemlje, kuce, poslovni prostor) naprosto time sto su kupili kucu za stanovanje a rast cijena je ucinio svoje. Javna je tajna da je Market kuca i posjeda obogatio prosjecne ljude (barem na «papiru») jer su vrijednosti kuca (osobito po urbanim mjestima) skocile do nevjerojatnih visina. Kuca za koju znam da je npr. 1999 placena oko $200,000, uskoro ce biti prodana za $600,000! To je 200% zarada (300% obrt) u svega 5-6 godina! To medjutim jos uvijek ne znaci da je NA trziste nekretnina u Bubble-u! Kao prvo definirajmo BUBBLE! Sama rijec naravno oznacava nekakvu vrstu NAPUHANE BALONSKE NAKUPINE a internet rijecnik kaze: balon, mjehur, pjenušati se, prijevara, varka, vrenje itd. Kada velimo BUBBLE u ekonomiji mislimo na TRZISTE ili MARKET NECEGA STO JE NAGLO I BEZ ODRZLJIVOG RAZLOGA POSKUPILO DO TAKVIH RAZINA DA SE FORMIRAO UMJETNI “BUBBLE” tj NAKUPINA SA “NAPUHANIM” CIJENAMA KOJI CE KAD-TAD EXPLODIRATI ili SE ISPUHATI OVISNO O BRZINI KOJOM CE UMJETNO STECENE VRIJEDNOSTI DEVALVIRATI tj. PASTI!
Postoji puno izvrsnih knjiga na trzistu o Bubble-ovima koji su zapoceli jos davno, a 2 najpoznatija primjera STARIH Bubble-a (17 stoljece) koji mozete procitati svugdje na Netu je poznati Soouth Sea Bubble i Bubble sa TULIPANIMA u NIZOZEMSKOJ! Dakle prije Internet Bubbla, prije crasha Marketa 1929, prije svega toga bio je Nizozemski Bubble u trzistu Tulipanima. Evo ukratko o tom bubble-u: Od kada su prvi puta ugledali prekrasni cvijet tulipana koji je u Evropu dosao preko Perzije i Turske evropljani su gotovo izgubili razum za tim cvijetom. Iako su prvi tulipani Evrope procvali u Bavariji, nitko nije toliko «poludio» za tulipanima ko Nizozemci s pocetka 17-tog stoljeca. Posto ovo nije blog o hortikulturi necemo vas gnjaviti detalljima kako i zasto je to trziste toliko «skrenulo» u nevjerojatnu inflaciju cijena tulipana. Recimo samo da se formirao cijeli Market i da je funkcionirao vrlo likvidno tj ako ste nabavili cvijet tulipana danas, mogli ste ga uvijek prodati za vise sutra! Malo po malo kod njih je trziste tulipanima se toliko «napuhalo» u bubble da su , neposredno prije nego je bubble ispuhao (pukao) oko 1636-37 isti cvjetovi tulipana znali promijeniti vlasnika i po 10 puta dnevno i da su se cijeli imetci davali za to (tako je zabiljezeno da je cijela farma «prodana» za 3 rijetka cvijeta tulipana 1633)! Cijene su rasle tjerane spekulatorima i cestim licitacijama na kojima su cvjetovi postizali sve vrtoglavije i vrtoglavije cijene (zabiljezena je jedna prodaja 70 cvjetova od 53,000 guldena sto je onda bila neshvatljiva cijena u rangu cijelog dvorca sa svim pripadajucim posjedima i poslugom). Buble je naglo «puknuo» kad je jedna licitacija konacno krenula lose i «bigger fool» teorija (po kojoj je uvijek dobro kupiti u bubble-u jer iza tebe doolazi «bigger fool» tj veca naivcina, da ne velim budala, koja ce platiti vise) je konacno prestala vrijediti jer su konacno ljudi odbili kupiti na nekoj apsurdnoj cijeni! Panika se prosirila cijelom zemljom u roku nekoliko dana i tulipani su postali gotovo bezvrijedni! Ljudi su izgubili cijela bogatstva radi spekulacije u Bubble-u! Ako vas zanima vise o toj temi procitajte (obadvije) izvrsne knjige Memoirs of Extraordinary Popular delusions and the Madness of Crowds(I /II) i «When the Tulip Bubble Burst» Slican Bubble nastao je u Marketu i 1929 neposredno prije velikog Crasha Marketa, u 80-tih u Japanu a i nedavno (krajem 20-tog stoljeca) u Internet dionicama. Najcesce Osobine bubble-a su :

NAGLI RAST VRIJEDNOSTI – u odnosu na ostatak marketa (moze biti i visegodisnji ako je nagao u odnosu na povijest rasta od prije, npr nekretnine)
IRACIONALNOST tj nema podlogu u stvarnoj potrebi za posjedovanjem trejdanoga (npr kuce su potrebne ali u bubble-u ljudi kupuju VELIKI BROJ kuca i zbog spekulacija tj preprodaje i investiranja!
NEMOGUCNOST ODRZAVANJA (UNSUSTAINED) – cijene dosizu nivo na kojoj ih je nemoguce odrzati beez ozbiljnog poremecaja u ekonomiji
TEORIJA VECE NAIVCINE – bubble se bazira na toj teoriji koja vjeruje da ce se uvijek pojaviti kupac sa «dubljim dzepom» iza nas, sve dok jednom to ne prestane biti slucaj!
KRAJNJI CRASH , PUCANJE ili POLAGANA DEFLACIJA- ako izostane ova faza NE MOZEMO govoriti o bubble-u, tj bubble se prepoznaje po deflaciji, ako ona izostane – to onda NIJE BIO BUBBLE nego stvarni porast potraznje necega!
Vazno je utvrditi da najcesce NITKO SA SIGURNOSCU NE MOZE UTVRDITI DA JE BUBBLE FORMIRAN I U TOKU, SVE DOK NE DODJE DO NJEGOVE DEFLACIJE, tj do sada su u povijesti bubble-ovi mogli biti sagledani samo unazad (iako to ne znaci da ih se ne moze «predvidjeti» tj «naslutiti» da ste u njemu)
PS: Evo kako WEB Dictionary definira Bubble:
When a country's stock and real estate markets have risen far and fast to unsustainable 'bubble' levels that cannot be justified on the basis of fundamental values. Bubbles are driven by investors' belief in the 'greater fool' theory: that even though they may be fools for buying stocks and bonds at overvalued prices, somewhere out there there is a greater fool who will soon buy the securities from them at even higher prices. At some point, however, the greater fool theory turns out to be false, the markets turn, and values on the stock and real estate markets crash. Today when economists refer to the bubble economy, they are referring to Japan in the late 1980s.

U slijedecem unosu sagledacemo argumente onih koji tvrde da je US Housing Market u Bubble-u!
- 14:48 - Isprintaj - #
02.03.2005., srijeda
Srijeda: GREENSPAN-MANIJA ili OIL-MANIJA?!! DOW_J -18 (10,811) / NASDAQ -3 (2,067)

Danasnji dan je donio povratak volatilitya u Market, osobito u Dow_J indexu koji se otvorio u negativi, da bi sredinu dana proveo u pozitivnih 20-40 pointa i onda krajem dana ponovo pao u negativu! Cijelih 3 sata jutros je CNBC direktno (uzivo) prenosio svjedocenje FOMC Chairman-a Alen Greenspan-a ispred grane Kongresa zaduzenog za ekonomiju. Ne mogu bas tvrditi da sam PAZLJIVO slusao sve jer me je njegov dosadni i monotoni glas (kao i namjerno zakomplicirani izrazi) ponovo uspavao i natjerao na jaku salicu crne kave! On je simpatican djedica kojem niko ne bi rekao da drzi u ruci takvu MOC nad MARKETIMA SVIJETA ali eto, on tome prilazi jednostavno sa naucno-suhoparne strane bez zelje za imalo senzacionalizma i buke. Cak kada i mora izreci neku vijest koja bi mogla imati posljedice po Market (kao inflacija, deficit, recesija i sl) cini to krajnje oprezno, gotovo tiho i obicno na kraju neke recenice koja je vec toliko puna rijeci, prijedloga, priloga i svega ostalog da na kraju rijetko tko moze ODMAH shvatiti vezu medju rijecima pa CNBC ima posebnog ekonomistu zaduzenog da prati ovakve govore i onda ih na kraju PROTUMACI, izvlaceci iz njih glavne tocke i prezentirajuci ih jednostavnije nesto kao skracenu verziju :» Sto je pisac time htio reci?!» Nisam siguran koliko vam je poznat Greenspanov zivot ali taj covijek je karijeru zapoceo kao ozbiljni JAZZ muzicar svirajuci i nastupajuci po USA prije nego se poceo baviti ekonomijom.

Market indexi su bili visi kada je Greenspan zapoceo govor, ali je u toku govora DOW_J pomalo «otplutao» na nize. Uglavnom u govoru je Greenspan upozorio na vezu izmedju PRODUKTIVNOSTI i inflacije kao i dodirnuo nekoliko BOLNIH tocaka americke ekonomije npr: VELIKI DEFICIT, KONTROLU INFLACIJE, REFORMU SOCIAL_SECURITYa, OBRAZOVANJE KADROVA, SNAGU DOLARA, CIJENU NAFTE i sl. Na kraju svega Market je ipak malo ODAHNUO jer nikakav NOVI VELIKI KATASTROFALNI PROBLEM (DOOM and GLOOM) nije izasao iz Greenspanovih usta i trejdanje se nastavilo!
Nafta je ponovo skocila preko $1 i sad se smjestila na oko $53/barel. Ako vec niste, uskoro cete osjetiti «ugriz» na benzinskim pumpama jer GASOLIN rezerve su isto vezane uz naftu i trejdaju se kao FUTURESi i najcesce imaju isti smjer kao i njihov stariji brat. Ako se napredovanje cijena nafte nastavi, ovo ljeto bi moglo biti jako «vruce» bez obzira na temperaturu (proljece i ljeto u NA je vrijeme kada benzin ide gore i potrosnja raste zbog duljih putovanja!). Vele da je Nafta glavni uzrok pada danas iako se ekonomski rast u US (navodno) nastavlja. Upozorenje je da Kina trosi 4 puta manje Nafte od US a ima 4 puta vise stanovnika i njihova potreba raste strelovitom brzinom. ASTRA-ZENECA PLC (AZN) – Lijek Crestor je danas bio na tapeti zbog stetnih nuspojava pa je uzrokovao pad vrijednosti dionica ove farmaceutske kompanije na Marketu. MOTLEY CRUE je zatvorio Market danas! Jobless Claims ce biti objavljeni sutra prije Marketa!

Na kraju samo rijec dvije o ucestalim napadima na ovaj blog od strane individua koje samo ostave svoje uvredljive poruke i «pobjegnu» bez argumentiranja.. HK ce se i nadalje «cistiti» od uvredljivih poruka koje imaju za cilj samo izazvati «flaming» tj provocirati ljude na svadju i vrijedjati nase citatelje (i nas)! Kome se ne svidja HK i 'ko ne razumije i ne shvaca o cemu se ovdje radi neka jednostavno «ode» bez ikakvog mudrovanja o svrsi i smislu ovog sto radimo ! Na sva dobronamjerna pitanja kad-tad biti ce objavljen neki odgovor! Hvala!

- 22:14 - Isprintaj - #
01.03.2005., utorak
Utorak: TREJDAM-TREJDAS-TREJDA!! DOW_J +63 (10,830) / NASDAQ +19 (2,071)

Danasnji utorak u Marketu bio je dan bez puno dogadjaja ali posto je bio prvi dan u Martu, kao po obicaju oni koji su akomulirali jako velike profite (trejderi dionica energije) pozurili su izvaditi tj blokirati dio profita prodajom, tako da su neki sektori bili pod pritiskom prodaje ali su na kraju glavni indexi ipak zavrsili u VRLO DOBROJ POZITIVI (zapravo skoro isto toliko koliko je jucer Market pao, toliko je danas povratio, dobro mozda desetak pointa manje)! Nije bilo puno vecih vijesti, nafta je pala ali jako malo i jos uvijek je na (pre)visokih $51/barel .
General Motors je priznao da je prodaja (motornih vozila) slaba, (u Feb –12%)i inventar se nagomilava pa je prisiljen smanjiti produkciju! Za to vrijeme Toyota i Nissan imaju suprotno (oko +12%) tj. povisenu prodaju. Ford je na sudu da je (rasno) diskriminirao pri odobravanju i uvjetima kredita za kupnju svojih auta. Martha Steward je sad vrlo blizu izlaska iz zatvora i sve novine i studiji su spremni poceti UTRKU za njene prve interview-e, mjesto na NYSE (SEAT) prodano za $1.5 MILIONA sto je oko 30% veca cijena od zadnje prodaje i indikator je povecanja zainteresiranosti za NYSE!
TREJDERI na floor-u vele da je jako frustrirajuce trejdati posto segmenti Marketa idu gore-dolje i nikako ne uspijevaju uhvatiti «jasan smjer»! Kompresija u Marketu je ocigledna i svi se pitaju nije li ipak neki veci pomak na pomolu! Greenspan sutra izlazi na svjedocenje (testemony- nisam siguran gdje ni o cemu) ali tako su upravo javili na TV pa se moze ocekivati da se Market pomakne na neocekivanu izjavu u tom nastupu!
Na kraju dana su na CNBCju sukobili jednog «bika» sa jednim «medvjedom» i dali im da svojim argumentima objasne zasto misle da Market ide smjerom koji oni zastupaju! Joe Battipaglia (onaj lijevo na gornjoj slici)je POZNATI bik iz doba Interneta i nikad nista drugo nije izaslo iz njegovih usta osim optimizam i «bullishness» pa nije ni cudo da se (nakon par godina izbivanja) konacno pojavio na TV sa svojom poznatom «bikovskom» mantrom –UP-AND-UP!! Ovaj drugi tip (Tod Salamone) na zalost nije bio Joe-u ni do koljena kao elokventni sugovornik pa medvjedi nisu bas dobili neko zastupnistvo iako smo svi shvatili da obje strane imaju dobre dokaze za svoje stavove! Citajte Ekonomiju #4 (dolje) ...do slijedeceg unosa OptnMstr!

- 22:59 - Isprintaj - #
EKONOMIJA ZA TREJDERE I INVESTITORE #4 – OSCILIRAJUCI BIZNIS CIKLUS i DEVET PITANJA O INFLACIJI I MARKETU!

Vec smo dosta toga obuhvatili u predhodna 3 unosa o ekonomiji. Poceli smo sa novcem (tj dolarom) nastavili sa ulogom i strukturom FEDSA (Federal Reserve Sistema ), spomenuli smo ogromnu vaznost FOMC i njihovih sastanaka u odredjivanju Monetarne politike zemlje i objasnili koji su to pokazatelji i indexi koje FEDSI (i ostali) motre kada odredjuju smjer kretanja ekonomije. Zakljucili smo da Market to sve promatra «sa strane» i donosi SVOJE POSEBNE i NEOVISNE ODLUKE, tumaceci sve te rezultate i svu tu aktivnost.. Da se razumijemo: NITKO NE UPRAVLJA MARKETOM DIREKTNO, postoje samo utjecaji raznih sila koje djeluju na Market ali kako ce tocno te sile djelovati (u kom smjeru) cesto je nejasno). Ponekad dizanje interest rates-a (kamata) srusi jako Indexe u Marketu.. Ponekad izazove jaki run tj uspon. Sve ovisi o tome gdje se u datom trenutku ekonomija i drustvo nalaze! Da li su bili u recesiji ili expanziji, da li se krecu prema inflaciji ili deflaciji, da li u drustvu ima puno novca (velika novcana masa) ili je monetarna politika vise restriktivna itd.. Spomenimo ovdje jos neke detalje vazne za razumijevanje funkcioniranja US ekonomije.

KAO PRVO POSTOJE 4 DEFINIRANE FAZE OSCILIRAJUCEG BIZNIS CYCLE-a ili KRUGA (neki spominju 5 ali u biti se svodi na isto)..Ako ste dobro citali (ne samo text nego i izmedju redova) ove unose o ekonomiji shvatili ste mozda da je PUT KOJIM SE KRECE EKONOMIJA PERIODICAN PO NARAVI tj DA SE KRECE U KRUGU ili KRUGOVIMA.. Definirane su 4 faze biznis cycle-a (CIKLICKOG KRETANJA -> vidi gornju sliku!)
1) EXPANZIJA ILI OPORAVAK (expansion or recovery) U toj fazi ekonomija raste, expandira, siri se, raste potrosnja i time proizvodnja, kamate su niske i stimuliraju ekonomiju, raste zaposlenost, novcana masa expandira, rastu profiti kompanija, investira se u Market i ekonomiju, rastu dionice (bull market) rastu prihodi, raste potrosnja ali i inflacija (ako nije kontrolirana)
2) NAJVISA TOCKA ili VRH ( peak) Ekonomija je dosegla najvisu tocku, pojavljuje se jasna inflacija, novcana masa je prenapuhana, previse kredita i prezaduzeni potrosaci, dionice preskupe sa prenapuhanim P/E-ratiom, pocinje ili traje vec dizanje kamata i susprezanje pregrijavanja ekonomije
3) KONTRAKCIJA ili RECESIJA (contraction or recession) Kamati visoki, novcana masa smanjena, krediti rijetki sa visokim kamatama, nezaposlenost raste, slabi potrosnja/proizvodnja, mali profiti ili cak gubitci kompanija, niske cijene dionica (Bear Market), obuzdana inflacija
4) NAJNIZA TOCKA ili DNO (trough).. cesto je to recesija (definirana kao dva uzastopna kvartala sa NEGATIVNIM GDPjem tj nizim od predhodnog), nekad i depresija (dugotrajna recesija koja ostavlja negativan trag na ekonomiju i drustvu u cjelini), gotovo nepostojeca inflacija ili cak deflacija ekonomija dosegla samo dno iz koje zapocinje uspon nazad u oporavak.

Sistem vodecih indikatora (objasnjen u predhodnom unosu) omogucava nadziranje kretanja ekonomije kroz opisane faze. Sistem PROCJENJUJE SNAGU I SLABOST POJEDINIH SEGMENATA EKONOMIJE (nezaposlenost, gradnja novih kuca, potrosnja i ostale opisane ranije) i daje jasne inidicije kuda se ekonomija krece u datom segmentu. Time pomaze FEDSima da odluce kakvu ce Monetarnu Politiku provoditi (restriktivnu ili vise liberalnu) tj da li ce upotrijebiti dizanje kamatnih stopa i smanjivanje novcane mase ili obrnuto da bi ekonomiju odrzali u pomaku prema slijedecoj «stanici» tj od recesije do oporavka i preko expanzije do polakog «hladjenja»! NAMECU SE ELEMENTARNA PITANJA (koje sam se i ja pitao kada sam pocinjao sve ovo). CITAJTE DOLJE REDOM OD 1-9: SLIJEDI 9 PITANJA O INFLACIJI I MARKETU!!!!

- 04:18 - Isprintaj - #
1.ZASTO SE EKONOMIJA MORA KONTROLIRATI? CEMU KONTROLA AKO KAZEMO DA JE IDEAL SLOBODNO TRZISTE ROBE I KAPITALA?

Sistem se razvio iz POTREBE tj. ustanovilo se da BEZ KONTROLE, kad-tad drustvo ulijece u VELIKU SVJETSKU DEPRESIJU (kakva je bila 1929, samo, kao sto sam primjetio ranije nase GENERACIJSKO PAMCENJE je slabo pa se danas toga rijetko tko ziv osobno sjeca!). Strucnjaci tvrde da bi se slicna depresija ponovila i danas kao rezultat NEREGULIRANOG sistema.. U DEPRESIJI novcana masa je jako smanjena (kontrahirana) a ekonomija se gotovo potpuno zaustavlja. Nezaposlenost je ogromna, privatna poduzetnistva masovno propadajui opcenito raspolozenje u populaciji slici istoimenom stanju (depresivno)! Da se to ne dogodi, vlada i centralna banka MIJENJAJU svoju Monetarnu Politiku da bi USMJERILE EKONOMIJU i kontrolirale negativnosti.

- 04:15 - Isprintaj - #
2.ZASTO JE INFLACIJA TAKAV BAUK DA SE FEDSI TAKO PANICNO BORE DA UVIJEK BUDE POD KONTROLOM? ZASTO JE CIJELI SISTEM KONSTRUIRAN OKO TOGA DA SE PAZLJIVO PRATI, REGULIRA I SPRECAVA ?

Inflacija se smatra velikim problemom na zapadu. Mi koji smo prosli kroz period OGROMNE INFLACIJE (u YU) nama se MOZDA ne cini da je inflacija bas TAKAV bauk (jer smo zivi i zdravi izasli iz nje!) U stvarnosti, medjutim, DINAR NIJE PREZIVIO tj inflacija ga je, na neki nacin «ubila» zapravo doprinjela njegovoj propasti kao i mnogih drugih moneta oko svijeta koje su krenule putem velike inflacije! INFLACIJA UNISTAVA VRIJEDNOST NOVCA! Ona destruktivno djeluje na monetu i na sam kapital! Da bi sprijecili propadanje novca, u visokoj inflaciji (ljudi koji ga posjeduju) radije investiraju u vrijednosti kao kuce, zemlja (realestate) i umjetnine (umjetnicke slike, nakit i sl.) a drze se podalje od investiranja u KOMPANIJE i BIZNISE koji bi mogli zauzvrat zaposliti ljude, smanjiti nezaposlenost i podici ekonomiju!

- 04:09 - Isprintaj - #
3. STO TO ZAPRAVO ZNACI? DA JE INFLACIJA UBOJICA NOVCA?

Na neki nacin DA! Kao prvo strucnjaci vele da u racunanju inflacije mozemo primjeniti tzv pravilo 72! Podijelimo broj 72 sa GODISNJIM POSTOTKOM INFLACIJE (u odredjenoj zemlji) pa cemo vidjeti koliko GODINA u prosjeku treba proci a bi se CIJENE, u takvoj ekonomiji, UDVOSTRUCILE! Na primjer, ako je inflacija 10% (72:10=7.2) potrebno je oko 7 godina DA BI SE CIJENE UDVOSTRUCILE! Ako je medjutim inflacija samo 3% ili manje (kao u zemljama gdje je kontrolirana) potrebno ce biti (72:3=24) 24 GODINE DA SE CIJENE UDVOSTRUCE! Razlika je ocigledna!



- 04:01 - Isprintaj - #
4 SVE U EKONOMIJI IMA DOBRU I LOSU STRANU..IMA LI INFLACIJA IKAKVU DOBRU STRANU?

Ima! Za one koji su DUZNI (imaju fiksne kredite) inflacija SMANJUJE VRIJEDNOST OTPLATA! Jednom sam sreo covjeka u Zagrebu (1987 mislim) koji je imao otplatu dvosobnog stana u protuvrijednosti koja je bila dvije ove crvene novcanice sa konjanikom (tj dvije ovakve sa slike!) Vrijeme je OBEZVRIJEDILO njegovu otplatu, NUMERICKI je ona ostala ista kao u pocetku kredita, ali s vremenom si za nju mogao kupiti sve manje i manje (i stampale su se vece i vece novcanice) dok na kraju za tu istu otplatu stana nisi mogao kupiti gotovo nista (OK mozda kruh, mlijeko ili osnovnih par potrepstina).. Shvacate da u takvom ustrojstvu BANKE GUBE OGROMAN NOVAC KOJI SU POSUDILE (tj. vrijednost tog novca drasticno pada) I DA ONE TO JEDNOSTAVNO NE MOGU APSORBIRATI! Banke i cijeli monetarni sistem US pociva na KONSTANTNOJ i STRIKTNOJ (za nasa mjerila iz 80-tih) kontroli inflacije!

- 03:59 - Isprintaj - #
5. KOGA U «OBICNOM» DRUSTVU INFLACIJA NAJVISE POGADJA? IMA LI UTJECAJA NA OBICNE OSOBE, OSIM NA BANKE?

Ima itekako, na one sa fixnim zaradama kao PENZIONERI i sl! Njima podjeda penzije sve dok ih ne obezvrijedi totalno i ako im vlada (government) ne podigne penzije, one mogu doci do prakticno tocke od koje se nikako ne moze zivjeti! Isto se odnosi na sve koji imaju fixne prihode koje su «pogodili» (dogovorili, potpisali ugovor i sl!) u manje inflatorno doba a ostali su isti (prihodi) u doba jake inflacije!

- 03:57 - Isprintaj - #
6. DA LI SE USPRKOS SVEMU INFLACIJA SVEJEDNO POJAVLJUJE?

Apsolutno, ne radi se o borbi sa «vjetrenjacama» nego o stvarnom susprezanju uvijek prisutnog bauka koji realno postoji! Razlog zasto inflacija cesto dolazi do veceg ili manjeg izrazaja je prvenstveno POLITICKE prirode. Naime IAKO SU FEDSI NEZAVISNI od bilo koje politcke stranke oni ipak ne funkcioniraju u politickom vakuumu, nego su podlozni pritiscima americke vlade (ili kako se ovdje lijepo veli, ADMINISTRACIJE) koja je trenutno na vlasti! Svaka administracija se trudi da postigne visoki stupanj odobravanja medju populacijom (stalna statisticka mjerenja donose konstantno postotke) i da se o njoj pozitivno govori i pise jer zeli osigurati svoj uspjeh na slijedecim izborima (bilo istog ili drugog svog kandidata) ! U takvom okruzju naravno da vlada pokusava uvijek izvrsiti PRITISAK na FEDSE da drze kamate nisko i usvoje «meksu» ili «labaviju» monetarnu politiku (nize kamate, vecu novcanu masu) jer to stimulira ekonomiju, povecava zaposlenost i cini trenutacnu vlast vise POPULARNOM u ocima naroda! Nacija vjeruje da je za ekonomiju ISKLJUCIVO odgovorna vlada (iako nezavisni FEDSI igraju kudikamo vecu ulogu glede Monetarne Politike)! Pogledajte samo koliko puta su DEMOKRATI u US istaknuli kako je EKONOMIJA US bila puno bolja za vrijeme VLADAVINE CLINTONA nego danas BUSHa, iako je ista osoba (Greenspan) ostao na kormilu FOMC-a.. Narod tendira vjerovati da su za dobre i lose ekonomije ISKLJUCIVO krivi odnosno zasluzni oni na vlasti, iako je sistem dizajniran da to NE BUDE bas TAKO (daleko od toga da odluke administracije npr. RAT ili snizavanje taxi, ne djeluju na ekonomiju, ali taj dio odluka je zapravo odluka o TROSENJU DRZAVNOG NOVCA i o POLITICI ZEMLJE a ne o MONETARNOJ POLITICI gdje je glavni «player» ipak FOMC) !
Zato SVAKA vlada koja dodje na vlast pokusava (manje ili vise) utjecati na FEDSe da budu POPUSTLJIVI u MONETARNOJ POLITICI ! To zauzvrat POVECAVA INFLACIJU i borba se nastavlja.. Ako ekonomija udje u RECESIJU (dva ili vise kvartala sa uzastopnom kontrakcijom u GDP rastu) onda je uloga FEDSA DA STO PRIJE STABILIZIRAJU EKONOMIJU, IZADJU IZ RECESIJE i krenu putem oporavka!


- 03:56 - Isprintaj - #
7. KAKO SVE TO (MONETARNA POLITIKA) UTICE NA STOCK_MARKET?

Uopceno gledano JAKO RESTRIKTIVNA MONETARNA POLITIKA na svom extremnom kraju (jako visoke kamate, mala novcana masa) DJELUJE NEGATIVNO na cijene DIONICA jer kao prvo ljudi posudjuju teze i trose manje pa manje i investiraju u Market. Nezaposlenost je veca a nezaposleni ili part-time zaposleni ne investiraju jer se bore sa OSNOVNIM POTREBAMA! Privatni biznisi imaju poteskoca pa rijetko odlaze PUBLIC tj ne listaju se nove kompanije (IPOs) na Stock Exchange-u! U takvoj ekonomiji sve je kontrahirano pa i Stock Market! Nasuprot toga, u extremnim uvjetima na suprotnoj strani (niske kamate, velika novcana masa) krediti su lako dostupni, nezaposlenost je niska, ljudi vise investiraju u Stock Market jer imaju visak novaca kojim raspolazu, biznisi prosperiraju i odlaze na listanje na Stock Exchanges kao novi IPO-i. Isplati se u ovakvim periodima nekad uzeti kredit i sa takvim novcem UCI U STOCK MARKET (uprkos onog sto ce vam reci konzervativno raspolozeni) jer u doba niskih kamata to se STALNO RADI, osobito u zemljama koje imaju planove koji zasticuju tako nastalu zaradu od taxe ili cak stimuliraju takvu investiciju tako da dozvoljavaju smanjivanje osnovice godisnje zarade za investirani iznos (kao npr. RRSP u Kanadi ili slican 401K u USA!).. Naravno da izmedju extrema ima niz prelaznih stanja u kojima Market moze prosperirati iako se kamate polagano dizu ili obrnuto, padati ako se kamate spustaju.. Sve ovisi i o nizu drugih faktora, extremi su samo uzeti radi ilustracije!


- 03:47 - Isprintaj - #
8. KAKO KONKRETNO U PRAXI IZGLEDA FOMC SASTANAK I NJEGOV ODRAZ NA MARKET?

FOMC se sastaje svakih 6 tjedana ili oko 10 puta u godini i svaki sastanak traje 2 dana. Tocno oko 2:15 popodne po istocnom vremenu (E coast) dakle oko 20:15 po vremenu u Hrv, drugi dan sastanka NAJAVLJUJU STA SU ODLUCILI tj da li podizu, spustaju ili zadrzavaju na istoj razini Interest Rate (kamate) na koje oni uticu (vidi unos o FEDSima) . AKO JE ODLUKA NEOCEKIVANA u Marketu tj IZNENADJUJUCA, Market reagira zesce ili vecim pomakom indexa u jednu od strana. Ako je odluka ocekivana i kaze se U-PRICE-IRANA U MARKET (uracunata u Market) onda se nece dogoditi veliki pomak nego obican range-trading ili nekad niti to (Market ostane gdje je i bio, plus minus nekoliko pointa)! Sve ovisi od slucaja do slucaja.. Takodjer nekada njihova najava Monetarne Politike izazove nekad VECI pomak od samog dizanja ili spustanja kamata (da li su accomodative ili ne tj skloniji popustanju ili stezanju novcane mase ili kamata). Od nedavno izlazi njihov ZAPIS SA FOMC SASTANKA vrlo brzo (mjesec dana iza) pa onda i to moze pokrenuti Market jer se vidi KAKO SU GLASALI POJEDINI CLANOVI FOMCa tj da li je bila VELIKA vecina za ili protiv ili je bilo nadglasavanje gdje je samo 1 glas odnio odluku itd! Dosta toga se moze procitati izmedju redova iz zapisnika FOMC meetinga! U doba velikog BOOMa internet stokova, FOMC sastanci su u prosjeku uvijek uzrokovali dosta veliki pomak Marketa ! Danas manje, ali vec sutra, ko zna!


- 03:42 - Isprintaj - #
9 KAKO SE TREJDAJU OSTALE (STRANE) VALUTE I KAKO INFLACIJA UTJECE NA TO TREJDANJE!?

Strane valute trejdaju se na medjunarodnoj razmjeni FOREIGN EXCHANGE sa kraticom FOREX ili FX (i razne slicne kratice). Vrijednost valute ovisi o njenoj POTRAZNJI na svjetskom trzistu, ako je potraznja veca i cijena ce narasti ili obrnuto! Na svjetskom trzistu kapitala, cijena valuta stalno FLUKTUIRA (floating) jedna prema drugoj ili u doslovnom prijevodu pluta (kao nesto suplje i lagano na vodi)! NAPUSTENA JE ZLATNA PODLOGA koju su prije zemlje morale imati polozeno za valutu i sada glavne valute svijeta PLUTAJU jedna prema drugoj, bivajuci izlozene raznim trejding smicalicama, politickim potezima i tzv dirty floats-ovima gdje vlade jednih zemalja umjetno odrzavaju valute (npr Kina) u oderedjenom odnosu prema dolaru dok druge INTERVENIRAJU ponekad na svjetskom exchange-u kupujuci svoju vlastitu ili tudju valutu vec prema tome sto im odgovara (npr.Japan, USA itd.) i sl. Velike oscilacije ili nagli pomaci tipicni su za NESTABILNOSTI u drustvu (koji valuta zastupa) kao npr INFLACIJA, politicka nesigurnost, veliki strajkovi, pobune ili rat. Ako pojedina zemlja proizvodi robu koja je trazena na svjetskom trzistu, cesto se to odrazava na veceoj potraznji doticne valute (da bi se mogla kupiti roba te zemlje). Na kraju spomenimo da je trziste trejdanja valute OGROMNO (tj financijski vece od Stock Marketa) i da mnogi ljudi trejdaju na FX exchangeu koje je generalno puno LIKVIDNIJE i sa vrlo malim spreadovima cesto i sa vrlo malim ili cak bez ikakvih posrednickih fee-jeva (pokusacemo dobiti perspektivu i od takvog jednog trejdera u buducnosti da zavirimo malo i u FX market!)...

Eto, ovim smo zavrsili kratku seriju od 4 unosa o Ekonomiji US vezanoj uz Market. Bilo bi jos tu puno toga za reci glede kreditnog sistema, upotrebe kreditnih kartica, stranih valuta i njihovog trejdanja (Forex) kao i ostalih stvari koje nismo uopce ni dotaknuli. Pojedine elemente cemo jos i dotaci tu i tamo, neke mozda i uskoro.. Ovo su bile samo OSNOVE toliko da kad napisem da sutra dolazi PPI ili CPI mozete otici dolje i vidjeti sta je to! Ipak ovo NIJE ekonomski blog a ja NISAM ekonomista. Ja sam trejder i uskoro se vracam nazad na svoje teme, tamo gdje se osjecam vise k'o riba u vodi..Vi ipak postavljajte pitanja ako ih imate, ovdje dolje, a ja cu sakupiti sve na koje nisam jos odgovorio i objaviti ih u jednom vecem unosu krajem ovog tjedna.. Do tada citajte unose sa Marketa i pitajte (ako imate sta!)..pozdrav svima OptionMaster

- 03:39 - Isprintaj - #

<< Prethodni mjesec | Sljedeći mjesec >>