







- FAST MONEY
- Fly on the Wall
- C_B_O_E
- EARNINGS.com
- INVESTOPEDIA
- NEW YORK SE
- NASDAQ
- BIG_TRENDS
- OPTIONETICS
- NAJARIAN #1
- NAJARIAN #2
- CNBC
- OPTIONINVESTOR
- The Wall Street Journal
- MARKET_WATCH
- InvBiz Daily
- LIVE OPTIONS TRADER
- TRADERFEED
- TRADERMIKE
- THE_KIRK_REPORT
- OPTIONSXPRESS
- E*TRADE
- AMERITRADE
- CYBERTRADER
- THINKorSWIM
KOMERCIJALNI
Trdr.BLOGOSFERA
BROKERI
AKO ZELITE OVDJE UCITI O OPCIJAMA, CITAJTE ARHIVU OVOG BLOGA - VIDI LINKOVE NA SADRZAJ ISPOD!

SADRZAJ HK BLOGa 2004-2008
>>>>>>>2004<<<<<<<<<
zablude koje ljudi imaju
upozorenje o trejdanju opcija
stock market opcenito
literatura(updated 7/2006)
NYSE
Market ide gore
Dow Teorija
Mutual Funds & Shares
Bonds 1 & 2
Ralph Acampora Prediction
Korekcija & Pharmaceuticals
mala prica iz zivota1/2
tocka nepovrata+jezik
Reversal u Marketu
Commodities
Futures #1
Futures #2
Futures #3
Futures #4
FUTURES-Q&A
Divergence u Marketu
Porez za Trejdere
Opcije na Futures-e
Zasto Bas Opcije#1
Zasto Bas Opcije#2
Zasto Bas Opcije#3
Disciplina uma i psihe
Stocks - Dionice #1
Stocks - Dionice #2
>>>>>>>2005<<<<<<<<<
Stock Trader's Almanac
How Goes January..so GTY
Stocks - Dionice #3
Stocks - Dionice #4
Stocks - Dionice #5
Psiho_Trejding#1
Stocks - Dionice #6
Yield Curve & Future
Psiho_Trejding#2
Black Box Trading
Stocks - Dionice #7
Stocks - Dionice #8
Umjetnost Opcija
Ekonomija#1 - Novac
Ekonomija#2 - FEDSI
Ekonomija#3 - Pokazatelji
Ekonomija#4 - Biz.Ciklus
US Housing Bubble?-#1
US Housing Bubble?-#2
Psiho_Trejding#3 (1-9)
Konz. Investiranje #1
K. Investiranje #2 (1-7)
Krejmer Protiv Insidera
K. Investiranje #3 (1-7)
K. Investiranje #4 (1-6)
REKAPITULACIJA HK-a
Rizik i Kontrola #1
Rizik i Kontrola #2
3 Najveca Trejda S.V.
OPCIJE #1-povijest
OPCIJE #2-tajna opcija
OPCIJE #3 - Long Vs. Short
OPCIJE #4 - buy&sell C&P
Psiho-Trejding#4
OPCIJE#5 - U Chicago!
OPCIJE#6 -Vjezbajmo Goli
OPCIJE#7 -Put u srediste
OPCIJE#8 -Kuma posto call
Psiho_Trejding#5
OPCIJE#9 -GRCI! GRCI!
OP#10-NOGOM-U-JAJA
Tehnologija u Trejdanju
Red or Blue?
Opcije na Futures-e #2
QQQQ-TOBOGAN
Program Trejdnig
Moj Bull Spread GooG#1
Moj Bull Spread GooG#2
Zemlja je okrugla a market?
King-Kon-Google!
>>>>>>>2006<<<<<<<<<
DOW preko 11K nakon 5g.
Click Fraud
Shelter from the storm
Starac i More: Disc.Vs. T/A
Skupo ili Vjerojatno
700Vs.5,000
100,000 udaraca
Vijesti kao pokretaci mrkta
+9K od -9Milijardi!!
Akupunktura Marketa
Izvucimo Pouke
4 najveca trejd. straha
Google usao u S&P500
Mapa dogadjaja za April
Jasuci bika Googlovskoga
Are you rich yet?
CILJ, STIL, I STRATEGIJA#1
CILJ, STIL, I STRATEGIJA#2
Krejmer spominje Hrvatsku
Akupunktura Googla!
Formacija "Srednjeg Prsta"
Googleeee Zarade!
Ljepsi spol u Marketu
Jasi plimu-shortaj svinju
Rizik Vs. Sansa
MSFT dobio po "njonji"
4 pitanja
Maria Vs. Market
Paretovo pravilo/80:20 rule
Zlato na $700/unci
Veliki pad, odmor ili korekcija
Veliki pad D.J.-214 pta
CILJ, STIL, I STRATEGIJA#3
Tarzan i Trejdanje
Putevi-Mayski Kraljevi
Divlji Dan u Marketu
Krjmr Spekulative Index
Trejderski Svjetionik
Krejmerov Stock Tango
Pele i Opcijski Smjesak
Kapa Dolje Warren!
I told you so!
Independence Day
Chi-Chooo Marshaljeee!
Strah i Oprez
Samo da rata ne bude
TRON
Odgovor na Felixovo Pitanje
MSFT otkupljuje dionice
DELL kao Quasimodo
AMZN u zivom blatu
O/Masterova Istina 1-3
Nanerova Projekcija
Konspiracija Expiracije
AMZN u zivom blatu
Akupunktura Oktobarskog Marketa
DOW Novi Rekord
Izbori za Senat
IBM up-MOT down, ostali middle
Jahanje po valovima ludog Mrkta
PROBIJEN DOW 12,000!
KONKRETNI I PRAKTICNI ODGOVORI 1/3
KONKRETNI I PRAKTICNI ODGOVORI 2/3
Primjer Opcijskog Servisa
Da ja vas malo pitam
Surferi Vs. Ronioca
Dobar bijese Oktobar
Kanadska skola Marketa
INTERVJU SA OPTIONMASTEROM
Everybody Konws
Izbori 2006 zavrseni
the Wall Street Journal
Trading 4 Living
Roboti Vladaju
Wallstreet.Net
Teach Your Children Well
Expiracija uz Kavicu
2 GODINE HKa!!
Trejderska Sarma
Tech-Tonic Shift
Pazite na Govedinu!
Black Friday
Krejmer UN-Plugged
Auto-Skola Opcijskog trd
Zavjera 4-clane bande
KO JE KO
Panta Rei #2
Opcijska Slikovnica
Nuckin Futs
Pijani Stil KungFua
7 Pitanja
Syneron Will Surge?
Igre Hedge Fundova
Time Cover Indicator
>>>>>>>2007<<<<<<<<<
USA Market 2007me
Pomracina Sunca u Marketu
Ovo nisam ocekivao
Jabuka Napredka ili Pomodarstva
Mladji Brat Sherlocka Holmes-a
Fast Money Vs. Najarian
Dense Trading
Preporuka "Doktora" J-a
Padajuci Market & Odgovori
Slusaj 'Vamo
INSPIRIRAJUCI GRAFFITI !
Vaterpolo u Pustinji
Povratak Daytradinga
Dobrodosli u Lunapark
FM: kako trejdati GOOG
Bikovski Trk se Nastavlja
NI PRODATI NIJE LAKO!
Korekcija ili Crash!
Sluzbeni odgovor CBOE-a
Smells Like Teen Spirit
Pozdrav Blogu T/A i Felixu
Run Uoci Valentinovog
Bernanke & Market =Valentines
Vertical Bear Call Credit Spread
Prakticno Trejdanje i Invest. #1
U POSJETI PINGVINU #A/2
U POSJETI PINGVINU #B/3
U POSJETI PINGVINU #C/4
U POSJETI PINGVINU #D/5
Prakticno Trejdanje i Invest. #6
Ako dirnes strasti u covjekovu..
VELIKI PAD STOCK MARKETA
Odgovor na 2 pitanja
HK na naslovnici Vecernjaka
ingredients for correction
Veliki vodic kroz korekciju#1
Veliki vodic kroz korekciju#2
Veliki vodic kroz korekciju#3
Veliki vodic kroz korekciju#4
CNBC Natjecaj 1 Milion $
Veliki vodic kroz korekciju#5
kako si dospio tako visoko?
Garage Sale -privatni "buvljak"
Us and Them
Corporate Bancruptcy#1
Corporate Bancruptcy#2
Corporate Bancruptcy#3
Put u Sredinu Korekcije
Brzi Novac ili..?
ULTRA SHORT QQQ
Malo T/A
Trejderska skola za opcije
SLIKA
Nazovi B radi kamata
Prvi dan proljeca=Rast
Prilika ili Opportunity
odgovori#22
P/T: Trejderski Servisi A
Tr.Servisi B/Optn Investor
za vrijeme trejdanja
Ping1
Prilika II
P/T: Trejderski Servisi C/Optionetics
Najbolji Trejderi Svijeta
Masta, vizija, projekcija
Nener Vs. Najarian
Odgovori #33
CISTI SHORT PUT
skoro sampanjac
Buy MONSTER or die
Novi Rekord Indexa
Nismo Najpametniji!
Emocionalna Neutralnost
rekord_DOW 13,000!
Nevjerojatni Tjedan
Pitanje za Vas: Obracun?
Idemo Dalje
Skola CNBC Trejdanja#1
Skola CNBC Trejdanja#2
Novi rekordi-nove visine
Cudovisni skok Monster-a
Skola CNBC Trejdanja#3
Skola CNBC Trejdanja#4
Krejmerovi otkup kandidati
Fedsi Miruju
The art of Speculation
Skola CNBC Trejdanja#5
O/M-ove Novine iz Marketa
PING#4
KAKO ZARADITI $30,000
Liquidity=germa Marketa
Honey I SHRUNK the Market
BottoM za Kuce ili...?
Brzi Novac Brace Najarian
Paznja, Paznja !!!
Istina ili Zabluda o Opcijama
Never Short Dull Market
Video Izvjestaj s CBOEa
Pazi sad ovo!
Voli ovakve ponedjeljke
10 YR Yield preko 5%
Hrabrost ili nesto drugo?
200,000 klikova na HK
Kraj tjedna-ludnica jedna
Zeljezni Zohar&Tronoga Kutija
VIctory of Man-Kind
Posljednji Ping
Popravak opcijske pozicije
Osobine uspjesnog trejdera
zubari boksacki treneri?
Bear Stearns Hedge Funds
Black Stone IPO
Neka Grda Krivulja
Davljenje Pauka
N/A PRAZNICI !!!
Isus i Sport
Blackstone Kupuje Hilton
Surfajuci zarade za Q2
Otporni, zilavi Market
EXPLOZIJA US Marketa
John Netto
CNBC $1MILION WINNER
divlja srijeda
DOW PREKO 14,000!
Gapovi na otvaranju
Wirtschaft's Trading Room
Novi Strahovi -266 pta
Drugi najgori dan -331
Oprez, strah, panika
NA Godisnjem
Povratak u Grotlo
rat volatility i Market
Odgovaram na pitanja
Tocno u podne
Zvona Slobode-Dylan
Ustekan u Matrix
In the long run..
Money from Debt-video
Opet preko 14K
Razbijanje Stereotipa
Buyaaa Google!
Bolestan al ne tuzan
20-godisnjica pada
Zeljezni Zeludac
KALIFORNIJA GORI!
The HOG pit opcija
Vruce trejderske tajne..
Trick or treat Bernanke
Strah koji ne jenjava
Jucer hura-danas bura
Dead cat bounce
FOREX-arena
ALL GOOD THINGS..
U picked a fine time Lucile
Izvori Znanja
cestita na izbormia
www.OPCIJE.com
Opcijski Safari
Pozdrav iz zemlje profita
stan u Zg za $3K?
400,000 za 3 dana
1Mil opcija za 1 dan!
Sretan Bozic uz pjesmu
>>>>>>>2008<<<<<<<<<
SRETNA NOVA OPCIJAShI
MO trade-zakljucak
Crveni protiv Plavih
Put u srediste korekcije
American Gladiator
Kako prezivjeti Bear Market
Investicijski KLUBOVI
SPEKULACIJA
RRSP primjer za Hrv?
FOOLPROOF trade?
250,000 klikova
Opcijski Kopac Zlata
Bear Stearns Krvoprolice
Opcijski STRIP
Up-Down.com
EP o braci Lehman
John Paulson 4B!
Elektr. Udar GE-a
YAHOO-MSFT soap
Sretan 19ti CNBC
Poslusajte Ovo
Market Fedsima:
Zarada u Fenixu
$1 MILION CNBC#2
Kontrola Ulozenog
DETEKTIVI TRAZE !
sve digitalne stvari
opsesivno-kompulsivni csi
Henry Blodget
godina velikih promjena
jezik tijela
ONN- prva opcijska TV
simple ko pasulj
negativno pojacalo-nafta!
pravo uzbudjenje
SIROVINE RASTU...
nazad ispod 11K !
VELIKA KRIZA 2008
NAJVECI FINANCIJSKI FIASCO U POVIJESTI COVJECANSTVA
kapitalizam propada-konacno sam bogat
kapitalizam u crvenom ruhu
humpty-dumpty je puko
di si bio kad je grmilo...
najveci pad marketa u povijesti..
ekonomski Pearl Harbor
TO JE TO- CRASH!
SMASH +1000
LEZILEBOVICI Vs. SECIKESE
na putu za Transilvaniju
halowinjski tjedan straha
drugi najbolji dan svih vremena
good riddance oktobar
Obama i Market str.gl.
don't bring a knife...
na rostilju:hedge fund ind.
o vama i meni na 4-ti rodj
everybody knows 2
crne rupe marketa
pregazen od kupaca
FELIXOV STIL trejdanja 1/4
FELIXOV STIL T. 2/4
FELIXOV STIL T. 3/4
FELIXOV STIL T. 4/4
povijesni potez FEDSa
dobrodosli na CILJ
>>>>>>>2009<<<<<<<<<
VELIKA PROSLAVA ZATVARANJA BLOGA HARD KAPITALIZAM-SVIJET OPCIJA - REKAPITULACIJA - FAJRONT 1-3 I KRAJ SVIH UNOSA
_____THE END_____
AKTIVNI UNOSI PRESTAJU OVDJE
ALI OSTAJE SAV SADRZAJ
KAO KRONIKA SVIH VAZNIJIH
DOGADJAJA U AMERICKOM
STOCK- MARKETU 2004-2008
ALI JOS VISE KAO IZVRSTAN
UDZBENIK ZA TREJDANJE
OPCIJA ZA POCETNIKE ILI
ONE ISKUSNIJE - PRVI TAKO
DETALJAN ISCRPAN I TAKVE
VRSTE NA NASEM JEZIKU!
Autor Optionmaster
20 Januar 2009

NAJBOLJA KNJIZICA ZA APSOLUTNE POCETNIKE U MARKETU

Novac nas prati kroz cijeli nas zivot i vecina problema u nasem zivotu bila bi lako rjesiva kada bi ga samo imali na PRETEK! Nikada nijedna stvar nije imala vise utjecaja na nase zivote a da se o njoj zna manje! Naucite o glavnoj sporednoj stvari u vasem zivotu. Naucite KONACNO nesto o NOVCU i ostalome sto iz njega proizlazi ! Procitajte ovu knjigu cak iako nikada necete investirati ni pare. PS. Nisam placen od prodaje samo vam dajem iskren savjet!
JOS LITERATURE KOJU PREPORUCUJEMO




Znate li npr. da je osnivac modernog Juda Dr. Jigoro Kano uporno vjerovao da u Judo-u i najlaksa osoba moze pobijediti najtezu pa je u pocetku u Judu bila samo 1 APSOLUTNA KATEGORIJA (bez tezinskih ogranicenja)! To se pokazalo medjutim samo uvijetno tocno (u slucaju ako teza osoba ne zna nista o JUDO-u dok je laksa majstor vjestine) ali kako su na natjecanjima svi znali vjestinu pa su TEZI UPORNO POBJEDJIVALI LAKSE uvedene su podijele po KATEGORIJAMA! Mi smo u Marketu ko nekad u Judo-u svi u istoj kategoriji i fondovi od 500 MILIONA i MILIJARDE kao i mi "mali" playeri! Zato nam se cini da borba NIJE FER (sto i nije) ali vjestinom i Odisejskim lukavstvom mozemo ipak proci dobro tu i tamo (ako nas prije ne prignjece tako da nam "financijska crijeva" iscure na usta)! optionmaster - 19.04.2006. u komentaru na Contresovom blogu

zahvaljujem svojoj kceri autorici keramike koju mi je posudila za ilustracije©2004 OptionMaster
O/M O OVOM BLOGU:
Eto vam STIMULACIJE, INSPIRACIJE i MOTIVACIJE za trejdanje - NA OVOM BLOGU! Ako nakon svega ovoga na HKu NE OSJECATE ZMARCE U NOGAMA I TRNCE U RUKAMA I ZELJU DA SKOCITE ZA KOMPJUTER I SPISKATE SVU LOVU STO STE JE MUKOTRPNO ZASTEDJELI NA TREJDANJE- onda ste od kamena i nema vam pomoci! Jednostavno niste za trejdanje! Ako MEDJUTIM OSJECATE TAKVU POTREBU onda vas sada TREBAMO OBUZDATI DA TO I NE UCINITE (u svakom slucaju NE bas tako)! To je problem, kako stimulirati mlade da nesto nauce i uvjezbaju ali SPRIJECITI ih od brzopletosti i posljedica vlastite nepromisljenosti. To je tanka linija po kojoj ovdje hodamo (na ovom blogu) ali od svih ljudi na svijetu moje srce, trud, rad i nada je UZ i ZA VAS! Kakvi ste -da ste - moji ste! Vrag neka vas nosi vi mladi, divni, dobri ljudi moje drage stare domovine...! Zivili...! Vas OptionMaster (iz unosa na ovom blogu 25.01.2007.)
WINNERS LOOK FOR SOLUTIONS- LOSERS LOOK FOR EXCUSES!
Pobjednici traze rjesenja dok gubitnici nalaze isprike!
Nema isprika nego samo prilagodbe i ISKORISTAVANJA. Iskoristite ako dolar pada (nadjite nacin), iskoristite rast interesa, rat, divljanje cijena energije i nafte, snadjite se u Marketu! Drugi ce reci kroz 6 mj. "eh steta sto nismo usli u Market na pocetku tog divnog grafa u July-u (pogledajte ga u unosu ispod) ali sad je kasno" . HK ce vam pomoci da se PRILAGODITE BILO KAKVOM MARKETU (ne da cemo jednako dobro prolaziti, ali cemo prolaziti i necemo cekati propustene prilike i kukati za njima)! Pobjednici traze rjesenja a gubitnici nalaze isprike .. Zelim da budete WINNERS i nalazite rjesenja za ovaj Market za onaj sutra i za vecinu njih. Ne morate na silu trejdati ali se ne smijete ni predati i popustiti malodusju. Za sve male igrace ovaj market je jednako tezak, namjesten ili sklizak ali ipak neki ce uspjeti dok drugi nece. Pogledajte si onaj video kod Contresa (the secret) pa onda razmislite sta privlacite kad sumnjate u sebe i svoju sposobnost i opcenito kad imate negativan predznak kad prilazite trejdanju. Kakav "signal u svemir" saljete i sta cete privuci zauzvrat .. uspjeh ili neuspjeh. Vasa podsvijest vidi ono sto joj svijest servira i djeluje u tom smislu! Bez obzira kakav je Market (bullish ili bearish) bez obzira da li sve oko vas buja i raste ili se lomi i krahira, opcijama mozete zaraditi novac, dzeparac, placu ili bogatstvo! Na vama je da to i uspijete u mjeri kojoj zasluzujete a ja vam od srca zelim u tome pomoci.. Za losere nemam vremena! Samo da se razumijemo, pod loser ne smatram onog ko izgubi cak i sve u MArketu -u toj poziciji sam i sam bio-nego onog ko se mentalno preda (najcesce obhrvan strahom, sumnjom ili pomanjkanjem samopouzdanja) i bez borbe prihvati poraz! Vec samo time sto ovo sve citate - izdvajate se od prosjeka i ne spadate pod tu drugu grupu- siguran sam! NAPRIJED WINNERSi - ostali stoj !! pozdrav... OptnMstr iz unosa 25.11.2006
AKo i ti mozda kreces ovim putem dragi prijatelju , znaj da sam ja istim vec prosao.. ciljas na velike zarade? ja sam ih vec imao, bojis se gubitaka? i toga je bilo "plenty" nema grafikona kojeg vec nisam vidio , pozicije koju nisam drzao, tehnickih oscilatora , pokazatelja i ostalih patterna koje nisam prozvakao, zarada koje nisam protrejdao na obje strane, bikovskih marketa koje nisam jahao na gore i medvjedjih na kojima se nisam sanjkao na dolje! prosao sam neprospavane noci usljed prevelikih pozicija, velike padove futuresa i skokove od 30 pointa u jednom danu. trejdao sam krizu Rusije i Koreje, bubble Internet dionica 99te i njihov pad, veliki pad financija i bubble kreditnog marketa 2007-8, veliki povratak iz dubina recesije i oporavak 2010-11. Plesao sam na vrhovima uspjeha i ocajavao u ponorima gubitaka. putem sam ponesto i naucio.. pa onda zasto ne iskoristiti takvo iskustvo koje ti se ovdje BESPLATNO nudi na tvom jeziku i barem procitati iskustvo osobe koja je to prije tebe radila. pripremiti se za ono sto slijedi , izbjeci barem poneku zamku i klopku marketa, nauciti sto vise o svom neprijatelju koji te tamo (zeljno) ocekuje. od 1997, vec 14 godina (and counting)... opcije su moj zivot... ovdje ti nudim dio mog zivota na pladnju.. it's yours for taking od srca
Optionmaster

OPCIJSKI "KOPAC ZLATA"
Ja sam (osobno i za svoja mjerila) "nasao zlato" u OPCIJAMA i iako se "TESKO VADE" tj "MUKOTRPNO ISPIRU" da bi se odvojilo "ZLATNO GRUMENJE" od pijeska i "ShROTA" , iako nije "ZLATO SVE STO SIJA" ni "DOBRA OPCIJA SVAKA KOJA SE PRODA ili KUPI" iako su "CIJENE OPREME I KAPITAL ULOZEN U PRETRAZIVANJE, RESEARCH i ISPRANJE ZLATA (trejdanje) " cesto visoki a vrijeme se mjeri godinama, ipak mi je bilo stalo da PRVENSTVENO VAMA, vama tamo u DOMOVINI, DOJAVIM veselu VIJEST dok jos mogu, vidim, disem i pisem tj. drhtavim rukama prebirem po tipkovnici saljuci vam "obavijest, mapu i upute za nalazenje i ispiranje" OPCIJSKOG ZLATA sve U-jednom i OD-jednom na drugu stranu svijeta u malu zemljicu od 4-5 miliona ljudi cije srce kuca FREKVENCIJOM, DUBINOM i TOPLINOM koju moje srce (od svih ostalih 5 milijardi ) ipak PREPOZNAJE kao SVOJU ! To bijase moj JEDINI motiv i u to vam se ovaj KOPAC OPCIJSKOG ZLATA svecano zaklinje kao u cistu i nepatvorenu ISTINU. Mozete vjerovati ili ne u mnogo toga sto pise na HK-u i mozete imati potpuno drugaciju sliku Marketa i trejdanja od moje ali u moj MOTIV NE MOZETE SUMNJATI JER je ON iskren, NEPATVOREN I CIST kao i OPCIJSKO ZLATO za koje vam saljem MAPU! (iz unosa na ovom blogu optionMaster 12.03.2008., srijeda)
O/M ONIMA KOJI NAPADAJU KAPITALIZAM NA OVOM BLOGU:
# ma apsolutno se slazem, pocetnik! Nek profitiraju od ovoga SVI koliko god vas ima! Svi smo mi Bozija djeca i svi imamo pravo na svoje vidjenje stvari i pogled na svijet! Samo profitirati i JOS pljuvati po tome gdje profitiras je malo licemjerno. Drugim rijecima koristite SVI ovo i slicne blogove (i lijevi i desni) ali NIJE fora onda komentirati na ovakvom blogu pisuci PROTIV kapitalizma a onda uciti trejdati. To je kao da idete na blog o religiji i stalno pisete PROTIV NJE a onda se molite u crkvi za beneficije (citaj lovu u ovom slucaju) Koji je smisao takvog ponasanja osim provokacije, ne? Ako vec koristite ovakve blogove a NE SLAZETE SE SA kapitalizmom, onda barem zadrzite svoje misljenje za sebe ili za nasovnicu ili svoj blog. Ovdje ga nitko ne treba.. (iz komentara na ovom blogu optionmaster 17.10.2006. 01:07)

Danasnji kraj mjeseca a pocetak novog trejding tjedna, zapoceo je sa PRAVIM POKOLJEM u FARMACEUTSKOM SEKTORU, samo ovaj puta glavni krivci nisu bili Pfizer ni Merick nego nove «zrtve» neuspjelih testiranja ljekova. BIOGEN IDEC (BIIB) je pao oko TRIDESET POINTA na 37 dakle oko 30% u jednom jedinom danu, dok je ELAN CORP (ELN) je pao jos vise- (-18%) NEVJEROJATNIH 70% ! Obadva su SNAZNO KORIGIRALI zbog svojih ljekova za Multiple Sklerozu (radi lijeka zvanog Tysabri ) nakon sto je jedan pacijent umro a drugi razvio ozbiljnu bolest centralnog zivcanog sistema. Rijetko kada jedna vijest ovoliko srusi 2 kompanije (oko 17 MILIJARDI dolara je danas nestalo iz obje kompanije kombinirano- jednostavno ISPARILO iz vrijednosti njihovih dionica...!) Osim ove dvije, vijest je utjeccala i na ostatak biotehnologije i farmacutske industrije, ruseci stokove i indexe lijevo i desno, uzrokujuci veliku DESTRUKCIJU KAPITALA! U ovakve dane NITKO SE NE PITA Kuda odlazi unisteni novac (vele in Money Heaven!) ali poanta je da (za razliku od opcija i futures-a koji su zero-sum-game pa uvijek jedna strana gubi dok druga dobija) vrijednost u ovakvim danima u Stock Marketu jednostavno «nestane» ISTO KAO STO SE U DOBRIM DANIMA JEDNOSTAVNO «stvori» jer su ljudi spremni platiti vise za dionicu sutradan, nakon sto je u dobrom trejding danu cijena narasla..Posto je kraj mjeseca evo nekih statistika za Feb/2005!FEBRUARSKI TRENDOVI U MARKETU (COMMODITY STOCKS HAD PRICING POWERS) Nafta na novim VISINAMA tj najvisoj tocci 2005 high Visoki Merger an Aquisition activity (Otkupljivanja i Udruzivanja Firmi) Buyback increases – povecano otkupljivanje vlastitih Dionica od strane kompanija Dividents increases – povecani dividendi tj godisnja isplata dijela profita po Dionici Kompanije sjede na puno cash-a! Energy Stocks +17% Steel Stocks +12.3% Metal Stocks +11% DIONICA MJESECA Exxon Mobil (XOM) +23% u Veljaci DOBIO U MARKETU 80 MILIJARDI dolara NA VRIJEDNOSTI tj . povecao trzisnu kapitalizaciji (market cap)! TRENUTNO NAJVECA KOMPANIJA NA SVIJETU SA 400 MILIJARDI DOLARA KAPITALIZACIJE (veca od GE i MSFTA)! TEHNOLOGIJA SLABA za sada u 2005: -6% Primjeri pada nekih dionica uVeljaci: EBAY -27% SUN –22% AMAZON –21% SIRIUS SATELLITE –20% Odlijev kapitala iz tehnologije se nastavlja! ZLATO je ponovo malo skocilo a commodities Index je na nevjerojatnom vrhu (cijene) u 27 godina! Da li je ovo vrh (peak) u cijeni sirovina ili ce i dalje rasti.. Tip from Goldman Sach Commodity research-a veli da NE (nije vrh tj da ce rasti jos jedno vrijeme), jer da ce jaka potrosnja Kine i dalje drzati cijene COMMODITIESa na visini (tako barem oni misle)! Puno trejdera se ne slaze ali to su vikali i u Januaru ipa su sirovine i dalje rasle. Uskoro Ekonomija #4 .. pozdrav svima OptnMstr! |
Posto smo u predhodnim unosima sagledali cinjenice o dolaru kao i MNOGE ULOGE Federal Reserve System-a i njihovog nacina provodjenja MONETARNE POLITIKE, pogledajmo sada MJERE i POKAZATELJE koje koriste FEDSI da bi utvrdili KUDA SE KRECE EKONOMIJA ZEMLJE! Kao sto znate uloga mjerne jedinice u mjerenju necega je velika.. Ako npr idemo mjeriti duljinu metrom koji nema podjele na centimetre (ili jos gore velikom motkom k'o ovi Grci sa slike), onda dolaze u obzir mjerenja vecih duljina (od par desetaka do stotina metara) ali nikako mjerenja visine ljudi npr ili debljine stakla. Za male vrijednosti moramo koristiti i male mjerne jedinice.. Tako je i sa novcem. Da bi uspjesno «mjerili» ekonomske pokazatelje, treba prvo definirati neke mjerne jedinice. Kada se radi o mjerenju tzv. MONEY SUPPLYa ili novcane mase koja je na raspolaganju, koriste se 3 onovne mjerne jedinice zvane NOVCANI ili MONETARNI AGREGATI (MONETARY AGGREGATES) koji nose oznake M1, M2 i M3 i nacini su da se GRUPIRA MONETARNA masa tj novac mjereno po liquidity-u. Znate li npr da rijec LIQUIDITY i LIQUID imaju isti korijen tj TEKUCINA ili TEKUCE STANJE, a u rijecniku novca to znaci stanje koje je najblize cistom novcu tj cashu..pa prema tome kad na hrvatskom kazemo da neku poziciju treba LIKVIDIRATI to ne znaci da dionice ili opcije treba umoriti (ubiti) nego da im vrijednost treba pretvoriti u TEKUCU vrijednost ili CASH tj prodati ih (u marketu)! Zato npr obveznice su likvidnije od nekretnina (kuca) jer ih se lakse konvertira u cash itd.Pod M1 podrazumijeva se NARROW MONEY tj. cash koji vec postoji u tom obliku i nalazi se u opticaju, u novcanicima, po bakovnim sefovima pod madracima i na cekovnim racunima, rjecju sav cash. M2 predstavlja sav cash od M1 PLUS novac na stednim racunima, short time deposits (CDs – Convertible Deposits) i sl koji se vrlo lako i brzo moze konveritirati u cash. Na kraju M3 je NAJSIRI MONETARNI AGREGAT koji obuhvaca money supply iz M1+M2+ svi posjedi i dugovanja financijskih institucija ukljucujuci i dugorocne (orocene) depozite koji se ne mogu bas tako lako konvertirati. Cilj je da se razluci novac koji se trosi od onog koji se stedi tako da se moze donekle predvidjeti kretanja u ekonomiji.. KAKO SE DEFINIRAJU, MJERE I PRATE INIDKATORI tj. POKAZATELJI KRETANJA U EKONOMIJI U Market konstantno ulaze neki brojevi ili pokazatelji koje svi sudionici prate, nekad i zeljno iscekuju da bi im pokazali smjer u kojem se ekonomija trenutno krece i dali nove informacije po kome se Market nekad vise, nekad manje, ravna. Taj proces nadzora ekonomije putem raznih pokazatelja traje NEPREKIDNO, cak i kad se ekonomija cini «zdrava» jer je konstantni nadzor posao nekih ljudi (FEDSI), profesija drugih (brokeri, trejderi u pitu) i strast trecih (investitori, nezavisni trejderi, amateri).. Necije «budno oko» uvijek prati neki set novih brojeva u nadi da ce dobiti prednost (edge) pred drugima u Marketu.. Razlikujemo LEADING (vodeci) i LAGGING (zaostajuce) indikatore. LEADING ili VODECI INDIKATORI su oni koji pokazuju promjenu smjera u ekonomiji PRIJE nego se promjena dogodi a najvazniji su: JOBLESS CLAIMS – PRIJAVE NEZAPOSLENIH – Iskljucivo nove prijave nezaposlenih otvorene za taj mjesec. Kad se usporedi sa predhodnim mjesecima, broj pokazuje da li je trend u usponu ili padu. Povecanje broja ukazuje na pad ekonomije, smanjenje na rast. DURABLE GOODS – TRAJNA ROBA – Narudzbe robe koja po definiciji traje dulje od godinu dana i obuhvaca sve od bijele tehnike do aviona i brodova. Povecanje narudzbi ukazuje na ekonomski rast. HOUSING STARTS (BUILDING PERMITS)– ZAPOCETA GRADNJA KUCA – Broj izdanih dozvola za gradnju novih kuca pokazuje da li se broj povecava ili smanjuje i smatra se vodecim indikatorom. NEW FACTORY ORDER – NOVE TVORNICKE NARUDZBE – tvornice prijavljuju brojeve narudzbi ciji uspon ili pad predstavlja dobar pokazatelj smjera ekonomije.. INDEX OF LEADING INDIKATORS – INDEX VODECIH POKAZATELJA – je index sastavljen od 11 razlicitih LEADING INDIKATORA ukljucujuci 4 predhodna, plus M2 Money Supply, mjesecni prosjek dionica i jos neke. Pomno se prati kao glavni index vodecih indikatora koji «osvjetljava put» ekonomije, ali zbog toga sto se prije njega izdaju razne komponente cesto ne predstavlja iznenadjenje a time i nije katalizator velikih pokreta u marketu.. LAGGING INDICATORS zaostaju za promjenom tj potvrdjuju vec zamjecenu promjenu smjera ekonomije:CONSUMERS CONFIDENCE –EKONOMSKO POUZDANJE POTROSACA - koliko su potrosaci odvazni u potrosnji jer osjecaju da sa lakocom mogu podmiriti potroseno. Potrosaci se postepeno odvazavaju na kupovinu i treba im vremena u oporavku ekonomije da se osjete dovoljno sigurnim (u ekonomiju, mogucnost dobivanja novog posla ako starog izgube i sl.) da bi se odvazili na vecu potrosnju. Ovaj pokazatelj je tesko mjeriti jer zapravo mjeri EMOCIJE potrosaca pa postoji vise nacina i stilova mjerenja CC-a (Michigan's Poll, Conference Board, Sindlinger Report) PERSONAL INCOME – OSOBNI PRIHODI – dolarska vrijednost prihoda prikupljena od svih izvora od strane osoba. Prvo ojaca ekonomija a tek kasnije se dignu prihodi (lagging indicator)UNEMPLOYMENT RATE – STOPA NEZAPOSLENOSTI – za razliku od Novih Prijava Nezaposlenih koji se smatraju vodecim indikatorom (jer ljudi pozure na burzu da sto prije dobiju naknadu za nezaposlene) dotle stopa nezaposlenosti se smatra zaostalim indikatorom jer ne reagira tako brzo na promjene u ekonomiji. PRODUCER PRICES INDEX (PPI) – INDEX TVORNICKIH SIROVINA – pokazuije pomak u kostanju sirovih materijala. Cijene za krajnjeg potrosaca rastuo obicno iza sirovina. Vrlo vazan index za pokazivanje smjera inflacije. REAL GDP (Gross Domestic Product) – STVARNI GDP tj. Domaci Bruto Produkt – ukupna vrijednost robe i usluga proizvedenih na teritoriji USA. To je KLJUCNI POKAZATELJ EKONOMSKE AKTIVNOSTI. Kada padne znak je slabljenja ekonomije. CONSUMER PRICE INDEX –INDEX POTROSACKIH CIJENA – jedan od najvaznijih indexa koji mjeri PROSJECNU CIJENU FIXNIH ROBA I USLUGA koju utvrdjuje Zavod za Radnu Statistiku (Bureau of Labor Statistics). Svaki mjesec vade prosjek cijene sa liste od 650 vrsta roba i usluga da utvrde TRENUTACNI RAST ILI PAD U INFLACIJI. Da bi iskljucili komponente koje su volatilne (cesto i jako se mijenjaju), objavljuju 2 rezultata tj. CPI i CPI EXCLUDING ENERGY and FOOD , dakle u biti 2 broja jedan sa i drugi bez hrane i energije kao komponenti! Ovaj index je vrlo popularan i izvan Marketa (u populaciji) jer manje vise svi potrosaci u USA su pod uticajem ovog indexa i zato zanima siru publiku -da ustanove da li cijene prosjecnih roba i usluga koje koriste rastu, padaju ili stagniraju! Osim ovih imamo i cijeli niz manjih index-a i pokazatelja kao: Employment cost index – Index Kostanja Radne Snage je najsire mjerilo kostanja radne snage koji ukljucuje prihode, placene benefite i svo ukupno kostanje radne snage! Index of industrial production – Index Industrijske produikcije – mjera fizickog ukuopnog izlaza svih tvornica, rudnika i industrijske infrastrukture Motor vehicle sales – Prodaja Motornih Vozila – broj prodanih vozila domace proizvodnje, ukljucuje osobna vozila i lakse kamione. Broj je dodatno i dobar indikator trenda u potrosackom ukusu. Personal outlays –potrosnja usluga, kratkotrajne i dugorocne robe. Producer price index – PPI slican CPI-ju samo se mjeri prosjecna cijena fixne «kosare» robe koju kupuje i placa PRODUCER tj PROIZVODJAC. Trade balance – Ravnoteza Trgovine – mjera razlike izmedju EXPORTA i IMPORTA u robi i servisu, mjeri razliku i registrira PROMJENU u vanjskoj trgovini USA! Kao sto vidite postoji puno raznih ekonomskih pokazatelja i indexa koji se stalno prate i objavljuju i svojim rezultatima, neki vise - neki manje, uticu na trejdanje i Market. Cesto puta CPI index makne market u jednu stranu da bi onda dosao neki drugi sa oprecnim rezultatom i pomaknuo ga u drugu. Taj jo-jo se nastavlja, osobito u prijelaznim periodima, sve dok ekonomska kretanja ne pokazu neku konstantu i smjer, nakon cega obicno nastane period mirnije «plovidbe» sve dok neka grupa indexa ponovo ne donese neke kontradiktorne rezultate i «uznemiri» mirnu plovidbu Marketa. FEDsi stalno prate indexe i pokazatelje i neprekidno donose odluke koje se temelje, izmedju ostalog i na njima. Nastavak u Ekonomiji#4! DODATAK: LINK NA KALENDAR EKONOMSKIH POKAZATELJA *citatelji se i nadalje upozoravaju da je ovo kratak tzv. «crush-course in economy» koji ima za cilj osposobiti trejdere i investitore NA BRZINU da MOGU CITATI OSNOVE AMERICKIH EKONOMSKIH POKAZATELJA I DONIJETI SAMI ZAKLJUCKE KUDA CE SE MARKET KRETATI u vremenskom odsjecku bitnom za njih. Za dublju spoznaju ekonomije neophodno je skolovati se dalje u tom smislu! |
TRECI pozitivan dan sa velikim i pomalo neocekivanim usponom u DOW_J sa kojim smo KONACNO isplivali iznad razine pada ovog Utorka i dospjeli do novog vrha (PEAK-a) u 2005-toj! Trebao je doduse cijeli (skraceni) tjedan da se nadoknadi jedan los dan ali je Market konacno podignut na novu razinu tj na 2005-high za Dow_jones i S&P 500 (najvisa tocka ove godine).. Slijedeci tjedan dolaze novi brojevi (unimployment i ostali pokazatelji) u Market i vidjet cemo hoce li se ovaj run nastaviti ili ne..Sad se trejderi pitaju da li je bio vazniji kao putokaz, onaj PAD u utorak ili TRODNEVNI USPON ili je sve to samo «noice» tj sum u kretanju koji jos nije iscistio smjer (tzv TRADING RANGE gore-dolje).. Fed dize kamate i to nikad nije bas dobro za Market ali za sada simbioza radi. Inflation ili demand sta ce nadvladati, mnogi se pitaju? Strahovit uspon cijena Nafte nije zaustavio uspon Marketa ovaj tjedan! Dapace, pridonio je nekima, provjerite npr. ovu cijelu grupu oil related stockova koji sjede na razlicitim «visinama» ali svi blizu multi-year ili all-time high visina : XOM, CVX, BP, RD (kliknite na ovaj link koji vam odmah pokazuje CHARTs za sve njih) LUMBER tj DRVENA GRADJA– je isao gore $4 zbog odluke o velikom i dugotrajnom dispute-u (nesuglasici koja je zavrsila na sudu) izmedju Kanade i US zbog drvene gradje koju US uvozi od nas (Kanada) i unazad par godina opalio je na nju uvoznu tariff-u (namet?) od 21% iako je arbitrazno presudjeno (u USA!) da je taj uvoz OK po NAFT-i (North American Free Trade Agreement-u) izmedju 3 zemlje (US-Can-Mex) i da US to ne bi smio raditi. Sve je zavrsilo na medjunarodnom trade-dispute sudu (ne znam tocno kako se zove) koji uskoro donosi odluku a Market ko Market dize cijenu unaprijed ocekujuci negativan rezultat za US i time povecanje cijene drveta (gradje).. SOXX (semiconductor Index) je dosta u usponu (+11) i sjedi na pristojnoj visini jer INTEL iduci tjedan je domacin velikog skupa o semikonduktorima (poluprovodnicima) i ocekuju potencijalno nove vijesti i najave novih proizvoda od Intela pa opet, Market ko Market ide gore u ocekivanju takvih vijesti. I na kraju ovog tjedna jedna mala zanimljivost: Elemenat INDIUM tj cijena tog elementa je skocila na nevjerojatnih $1,000/kg jer se koristi u FLAT PANNEL DISPLAY-ima tj za TVje i monitore a jedini rudnik Indijuma na svijetu se zatvara iduce godine- zato ovaj vikend – LOPATICE U RUKE i na Sljeme (ili kojugod obliznju goru) trazite Indijum (prepozncete ga sto na njemu mozete pratiti TV program) ha ha ! Imajte SJAJAN VIKEND!! Ekonomija #3 ce biti objavljena iza ponoci (u Hrv) tako da ima «zaglavlje» novog dana! Pozdrav OptnMstr PS ZA ONE KOJI ZELE VISE SAZNATI O KANADSKO-AMERICKOM SOFT LUMBER RATU (koji traje vec dosta) EVO LINKA |
Prije nego vam moje vidjenje Marketa danas «oboji» misljenje u jednu boju (zelenu ili crvenu, ovisno o tome da li vidite ovaj Market kao napredujuci tj zelenog bika ili nazadujuci, crvenog medvjeda) dozvolite da vas podsjetim da je krajem 80-tih, pocetkom 90-tih, Market i ekonomija izgledali JAKO SLICNO OVOME! Umjesto mladjeg Busha, predsjednik je bio «papa» BUSH ALI JE ISTO TAKO BIO RAT (Irak) i JAKO VISOKE CIJENE NAFTE (za onu ekonomiju onda).. Ipak, nakon sto se sve smirilo i pesimisti i kriticari utihnuli i par godina proslo, USLIJEDIO JE JEDAN OD NAJVECIH RUNova tj USPONA U POVIJESTI STOCK MARKETA u USA (i opcenito u svijetu).. Da li je ovo uvertira u jedan takav (buduci) pomak, ostaje da se vidi, ali mora se reci da se Market danas povratio sa ruba «ponora» i da je dugo izgledalo da ce novo povecanje cijena nafte, srusiti indexe danas.. Dva puta mi je DESNI KAZIPRST STAJAO NA LIJEVOM OKIDACU MISA spreman da udje u PUT poziciju (bazirano na nekim tehnickim pokazateljima koje pratim i slabostima o kojima cemo kasnije u tehnickoj analizi) i DVA PUTA SAM ODUSTAO u zadnji cas! Na kraju dana ispalo je MOZDA DOBRO DA JESAM (barem za danas) jer je (zadnji sat trejdanja) Market ipak poskocio u «vis» otresajuci cijenu Nafte (koja je u medjuvremenu ostala blizu istog levela, ali se nalazi jos uvijek iznad $51/barelu i kao Demoklov mac stalno visi nad trejderima, investitorima i ekonomijom)!Na danasnje trejdanje nafte malo je utjecao cak i CNBC jer je objavio dio interview-a sa covjekom kojeg zovu Greenspanom od Nafte tj. SAUDIJSKO-ARABIJSKIM MINISTROM za NAFTU (i energiju) Ali al-Naimi-jem, koji je najavio drasticnu promjenu politike cijena nafte iako vise propustanjem nego rijecima. Naime do sada uvijek bi Saud Arabija se officijelno «ZGRAZALA nad visokom cijenom nafte i obecavala da ce uciniti sve da vrati cijenu na izmedju 30-40/barelu.. Danas je Ministar samo slegnuo ramenima i zapravo rezignirano ustanovio da je «takva cijena na trzistu i da ne ocekuju neku veliku promjenu cak ako se i poveca proizvodnja!» Umjesto toga je nagovijestio da ce poceti mjeriti cijenu nafte po nekom drugom kljucu (manje cistom grejdu naffte) – pa ce cijena onda izgledati manja, ha ha – kakvo Gordijsko rijesenje! YAHOO i GOOGLE su pali, zapravo obadvoje su dosta «korigirali» danas u odnosu na svoju cijenu, jer su obadva downgrejdani od investicijskih firmi koje ih prate! Iako smo imali 2 dobra dana back-to-back kako vele, da vas samo podsjetim da jos uvijek NISMO NADOKNADILI onaj jako los utorak koji je «coprnjak» predvidio.. Ako je on i MEDVJEDI u pravu, predstoji nam jos vise padanja ovog proljeca! Ako ne, bikovi ce sa zadovolljstvom pregaziti sve u nekoliko dobrih «runova» i mozda potvrditi Accampurino predvidjanje.. U svakom slucaju biti ce zanimljivo i (ako ste na pravoj strani) PROFITABILNO! ..uskoro Ekonomija #3! Pozdrav svima OptnMstr |
NA KRAJU DA SKROMNO OBILJEZIMO 20,000 UDARACA NA OVOM BLOGU! Hvala svima koji nas posjecuju, citaju, komentiraju i prate. Ne mozemo kao i uvijek da se ne zahvalimo posebno urednistvu BLOG.HR-a i nasim stalnim od pocetka posjetiteljima gotovo clanovima «KLUBA HARD KAPITALIZAM» (abecedno) bluebirdu, felixu, loptici_s , novcu, veku, winstonw-u kao i novima koji se pojavljuju ili su tek nedavno poceli pratiti HK! HVALA SVIMA, HK CE NASTOJATI OSTATI I DALJE U «SPICI» MARKETA ZA VAS!!! ZIVILI!!! |
Kilk-na-slik-za-link--> Dobar dio (1/3) onoga sto je jucer izgubio, Dow_J je u danasnjem trejdingu povratio, puno slabije je K NA PIMCO-->prosao NASDAQ koji se oporavio svega frakciju 1 pointa od jucerasnjeg veceg pada! Jesam li vam jucer napisao KAKO SE POGLED tj. VIDJENJE MARKETA IZ DANA U DAN MIJENJAJU (osobito sada u ovom periodu dok Market pokusava odgonetnuti da li se dugorocno krecemo prema inflaciji ili ne?).. Prva vijest dana bio je relativno dobar CPI index (vise o tom indexu tj kako se mjeri, u slijedecem unosu iz ekonomije) koji je dosao up samo 0.1 za Jan. sto znaci vrlo dobar glede inflacije.. Zasad su se trejderi u Stock i Bond Marketu malo primirili ali nisu zaboravili nedavni PPI pa su zeljno cekali da se oko podneva OSLOBODI ZAPIS SA ZADNJEG SASTANKA FOMCa i da vide sto po tom pitanju misle FEDSi! Kad je zapisnik oslobodjen uzrokovao je daljni USPON Marketa od novih 20-tak pointa u Dow-u jer u zapisniku nije nadjeno nista previse kompromitirajuce glede inflacije i vidjenja FEDSa.. Da, rizik jos nije pomaknut sa neutralnog prema inflaciji (ali ostavljaju si mjesta za dizanje kamata veca od 0.25%) i zabrinuti su padom dolara, velikim US deficitom i smanjenom produktivnoscu! Ali FEDSi i dalje izjavljuju da nista u ekonomiji ne ukazuje na izmicanje kontroli (na bilo koju stranu) i da se lagani rast (plovidba) ekonomije nastavlja. To je bilo dovoljno Marketu da povrati (malo manje od polovine) jucer izgubljenih DOW pointova.Od novosti: Martha Steward uskoro izlazi iz zatvora (2 tjedna) i neki vjeruju da ce to jos propelirati stock njene kompanije (Martha Steward Omnimedia) jer vec ima ugovor za neki REALITY SHOW od onog istog producenta koji je napravio SURVIVORS-e i ostali crap na kablu, navodno ce biti o kuhanju i sta ja znam.. Kao i uvijek ZAPAMTITE.. nije vazno STA MI MISLIMO NEGO STA MISLI MARKET I KAKO CE LJUDI U MARKETU I EKONOMIJI (potrosaci) REAGIRATI! Vrijeme je da upoznate gospodina BILL GROSS-a (na slici gore) koji vodi PIMCO! On je PIMCOv Chief Investment Officer i ako bi zeljeli jednostavno opisati njega i PIMCO rekli bi da je on za BONDSOVE ono sto je Bruce Lee bio za borilacke vjestine, a njegov fond PIMCO je NAJVECI BOND FOND NA SVIJETU! Kad Bill Gross govori, Bond Market slusa! Kolicina novca kojom, za svoje customere, on i njegova Vojska ljudi u PIMCOu trejda u Marketu toliko je velika da je nitko ne moze razumjeti cak niti kad se napise na papir ($415 MILIJARDI DOLARA- to je broj 415 i sto dvadeset usklicnika iza, sto se mene tice)!!!!! ..Neshvatljiva suma! Ponekad razmisljam o tim ciframa i zavrti mi se u glavi kad shvatim da nam daju da BROJIMO PO JEDAN DOLAR SVAKU SEKUNDU (i zadrzimo sto smo nabrojali) NE BI CIJELI ZIVOT USPJELI NABROJATI TAKAV NOVAC a kamoli zaraditi ga (stigli bi do nekih 2,2 milijarde za 70 godina non-stop brojanja)! Ako vas zanima investiranje u BONDOVE (americke obveznice) i slicne vrijednosne papire, posjetite PIMKO jer su oni CREM DE LA CREME bondova! |
Vrlo slab dan u Marketu, sa najvecim padom u DOW_J od Augusta prosle godine. Glavnu ulogu u Marketu danas je preuzela ponovo cijena NAFTE koja je skocila za cijela $2.41 po barellu NA $51.42, navodno zbog jako hladne zime u Evropi i potraznje za gorivom a kao usputni saveznik za shorteve jos je i US dollar pao (jer Juzna Korea najavila prodaju US bondsova - Korea je 4ti najveci holder US duga na svijetu iza Japana, Kine i UK) tako da se u Market uvukao neki osjecaj odjednom da se ekonomija krece nekako krivim putem (u Stagflaciju, kako je lijepo primjetio Felix) jer FEDsi ce morati nastaviti dizati kamate cak iako ova cijena nafte nastavi ovim putem a onda ce sve to poceti znacajno «gusiti» rast ove jos lomljive (fragile) ekonomije koja se tek pocela oporavljati! Da se razumijemo dragi citatelji, stvari u Marketu se mijenjaju svaki dan i trejderi tejdaju na bazi informacija koje imaju ili dobiju.. Ono sto vrijedi danas, moze se promijeniti vec sutra, sto znaci da se danas prica o mogucoj stagflaciji a vec za par dana slika se moze promijeniti u inflatornu ili deflatornu itd. To je taj BROD EKONOMIJE o kojem sam vam pisao u proslom unosu (Ekonomija #2) kojim se sporo upravlja i onda se predvidja kurs (plotira) kako se otkrivaju podatci i indikatori (o tome vise u slijedecem unosu iz ekonomije).. Sutra dolazi CPI i mogao bi pomaknuti Market..GOOGLE je konacno poceo padati a VIX (koji je nagovjestao korekciju) rasti, trenutno Retailers (trgovacki stokovi) su ranjivi , dok je Energija (energetski stokovi) OK! Na kartama Dow_J onaj HEAD_AND_SHOULDER ako ga se sjecate odavde mijenja se u drugu defanzivnu formaciju zvanu DOUBLE_TOP..Tehnicari najavljuju da izgleda da ce se ovaj sell-off nastaviti sutra!Sta sad reci? Da je to predvidio Ralph Accampura ili neki drugi tehnicar, danas bi ga svi hvalili i spominjali, ali za ovog siromaha ce svi vikati da je to bilo slucajno! Mozda je i bilo ali moram priznati da tako PRECIZAN POGODAK glede veceg pomaka u Marketu nisam vidio NIKADA u ovih 7 godina trejdanja! Da bilo je tehnickih predvidjanja koji su bili jako precizni i pogadjali unutar malog vremenskog prozora ali ti pomaci su bili relativno mali u usporedbi sa ovim globalnim pomakom cijelog Marketa i jos tako velikim! Da se razumijemo NE GLORIFICIRAM tog Astro-Trejdera niti tvrdim da ima ikakve istine u onome sto on radi- SAMO USTANOVLJAVAM CINJENICE i savjetujem i vama takav pristup gdje prilazite Marketu bez unapred stvorenih predrasuda o sistemima i nacinima trejdanja. Istina je da je on objavio i pod-predvidjanje da ce VJEROJATNO veci pomak uslijediti izmedju 10 i 23 Marta (mislim) i da to ostaje da se vidi, ali vec ovaj pogodak me iskreno zacudio, toliko da sam vec razgovarao sa svojim bratom u USA i prodiskutirali smo sve to od Ekonomije USA do ovog pogotka i naravno, niti on ne moze vjerovati (k'o ni ja i vjerujem niti vecina vas) da je taj pogodak zaista posljedica nekog «citanja zvijezda i planeta» nego sugerira da mozda taj «coprnjak» ima neke TEHNICKE POKAZATELJE kojih se drzi a onda sve to «uvija» u zvjezdoznanstvo! Cak i da je to tako, on je pogodio tocnije od svih ostalih tehnicara koji su prodefilirali kroz CNBC u zadnjih 12 dana! Bilo kako bilo covjek mora nekada priznati kad je netko bio u pravu i «skinuti kapu» makar taj neko izgledao i malo «uvrnuto» i zato na ovom mjestu priznajem NEOBICNO TOCAN I PRECIZAN POGODAK Crawford Perspectives fonda (iako baziran na neuobicajenim tehnikama)! SVAKA CAST!! ....OptnMstr |
Ekonomija o kojoj vam ovdje pisem je iskljucivo namjenjena razumijevanju americkog Stock Marketa (Burze) i kao takva zasniva se na onome sto POKRECE US MARKET u jednu ili drugu stranu. Americka ekonomija ne moze se dobro razumijeti bez razumijevanja uloge FEDERAL RESERVE SYSTEM-a . Prije nego sto su 1913 u USA formirali Federalni Reserve System u zemlji je vladao pravi FINANCIJSKI KAOS! Na teritoriju USA POSTOJALO JE OKO 30,000 (nije greska!) RAZNIH VALUTA koji su «plutali» okolo. Skoro svako je mogao izdati svoju valutu, pa su tako i neke farmaceutski ducani i drogerije imali svoju valutu itd. Neke valute su vrijedile vise od drugih (jer su imale podlogu u zlatu i srebru), dok su druge imale podlogu u vladinim obveznicama. Neke banke nisu imale dovoljno novaca za isplate i opcenito povjerenje ljudi u bankovni sistem je bio na vrlo niskoj razini! ZATO SU KREIRANI tzv. FED-si tj FEDERAL RESERVE SYSTEMkoji obuhvaca najsirih 38% banaka zatim 12 FEDERALNIH BANAKA CLANICA, BOARD OF GOVERNORS (Upravni Odbor Guvernera koji ima 7) FEDERALNI OPEN MARKET COMEETE (FOMC) (Federalni Otvoreni Odbor Marketa) koji se sastoji od gorepomenutog odbora Guvernera (7) plus (5) predstavnika fed-reserve banaka. Phuuu. To je samo ustrojstvo a funkcija im je jos kompliciranija! FEDSi su naime od pocetka krenuli sa zadacom da STABILIZIRAJU USA MONETARNI I FINANCIJSKI SUSTAV, DA OMOGUCE LIQUIDITY (dovoljno novca u sistemu) I DA NAPRAVE SISTEM “ELASTICNIM” KAKO BI SE MOGAO REGULIRATI TJ. IZVLACITI I UBACIVATI LIQUIDITY PO ZELJI I TAKO KONTROLIRATI INFLACIJU I SPRECAVATI RECESIJU (ili jos gore, depresiju)! Evo nas kod novih termina : INFLACIJA, DEFLACIJA, STAGFLACIJA, RECESIJA I DEPRESIJA.. Evo i definicija tih termina tako da ih odsada razumijete! INFLACIJA= povecana kolicina novca i kredita u odnosu na kolicinu robe i usluge na trzistu, koja uzrokuje POVECANJE CIJENA roba i usluga sto smanjuje kupovnu moc valute i cini je SLABIJOM unutar granica zemlje. DEFLACIJA= suprotno od inflacije tj. Opadanje cijena roba I usluga koja rezultira u POVECANOJ kupovnoj moci valute unutar zemlje.Pretjerana deflacija isto nije dobra jer kompanije nemaju moc da povecaju cijene svojih proizvoda i usluga (no pricing power). STAGFLACIJA= kombinacija izmedju ekonomske STAGNACIJE tj slabijeg rasta, povecane nezaposlenosti itd I INFLACIJE tj. Istovremenog rasta cijena I slabljenja moci valute unutar zemlje. Klasicna teoria ekonomskog rasta 70tih smatrala je ovo stanje nemogucim tj smatralo se da te dvije pojave lijece jedna drugu tj. ponistavaju u drustvu. RECESIJA= Slabljenje ekonomske aktivnosti u drustvu definirano kao 2 uzastopna kvartala sa PADOM (negativnim) domacim GDP-jem (GROSS DOMESTIC PRODUCT-a) GDP= Gross Domestic Product: Ukupna domaca proizvodnja robe I usluga u nekom periodu (kvartalno ili godisnje) DEPRESIJA= Ekonomska kriza uzrokovana obicno dugotrajnom recesijom koja “pada dublje” u spiralu padajucih cijena, visoke nezaposlenosti, slabih kredita i bankrotiranja sirom zemlje. NASTAVAK OVOG UNOSA CITAJTE DOLJE!! |
Da sada malo preskocimo povijest i pogledamo koje su danas SUVREMENE ULOGE FEDERAL RESERVE SISTEMA: REGULATOR MONETARNE POLITIKE (MONETARY POLICY): Primarna zadaca FEDSa je regulacija MONETARUY POLICY tj. promocija ekonomskog rasta i zaposlenosti uz kontrolu inflacije. Najjace oruzije u borbi FEDSa su MIJENJANJE INTEREST RATES-a tj SHORT TERM KAMATA i REGULACIJA NOVCANE MASE (novca u opticaju). Mijenjanje Interesa tj Kamata - cime FEDsi utiecu na POTRAZNJU koja opet utice na ekonomiju. Na primjer, ako SNIZE Interese (kamate) onda POSUDJIVANJE NOVCA za razne potrebe postaje JEFTINIJE (kamati na kredite se snizuju) i ljudi su STIMULIRANI DA TROSE VISE!Posto se vise trosi, kupuje, otvaraju biznise i sl – ekonomija raste! Kada se sistem «pregrije» i previse novca je u opticaju (novac je pre-jeftin) onda cijene i inflacija pocnu rasti i vrijeme je da FEDSi pocnu DIZATI INTEREST RATE da «ohlade» pregrijanu ekonomiju i sprijece rast inflacije. Oni dizu i spustaju interest rate (kamate) i tako reguliraju ekonomiju. Neko je dolje postavio pitanje KOJE INTEREST RATE KONTROLIRAJU FEDSi a koje se odredjuju putem Marketa?! FEDsi na svojim vec legendarnim sastancima FOMC (Federal Open Market Comeetee) odredjuju tzv. Federal Funds Rate. (The federal funds rate is the interest rate at which banks lend reserves to other banks.) tj kamatnu stopu po kojoj banke posudjuju novac drugim bankama i financijskim institucijama na kratko vrijeme. Kada pocnu dizati te interese, onda najcesce i svi ostali dizu interese za kratkotrajne klizne kredite (nekad i kreditne kartice i sl) tako da stave odredjeni postotak na tzv «prime rate» a sam Bond Market dalje odredjuje kamatne stope za razne ostale instrumente koji su hedgani u Marketu putem bondsova (npr mortgage koji su vezani uz 10YR bonds i micu se SUPROTNO od cijene bonda tj u skladu sa YIELDOM o kome smo vec ranije opsezno pisali). Za one koji zele procitati vise o tome kako se odredjuju kamati za mortgage (specificni kredit za nekretnine) evo vam i linka Kupnjom i prodajom Government Securities-a FED nastoji drzati novac (novcanu masu) u cirkulaciji u ravnotezi. Government Securities su DRZAVNO GARANTIRANI PAPIRI OD VRIJEDNOSTI KAO treasury bonds, notes, and bills (i ne pitajte me za prijevod toga svega)! AMERICKI VRIJEDNOSNI PAPIRI SU NAJTRAZENIJI NA SVIJETU jer americka vlada nije nikada defaultirala niti na jednom svom security-u ili financijskoj obavezi te vrste u povijesti pa ih kupuju ne samo u USA nego i pojedinci i VLADE (narocito kineska u zadnje vrijeme) sirom svijeta! Kada FEDSi hoce POVECATI LIKVIDITET SISTEMA jednostavno pocnu ODKUPLJIVATI NAZAD neke od securitiesa koje su ranije prodali. Taj novac koji puste u opticaj kupnjom securitiesa, naglo se povecava u sistemu jer od npr 100 miliona dollara vrijednosti koje FEDSi otkupe iz sistema (plate drugoj banci) moze se teoretski generirati i do 900 miliona $ kredita! Obrnuto, ukoliko zele izvuci likvidity, pocnu PRODAVATI nove security-se u sistem tj. odrze aukciju i prodaju te securities-e i time «izvuku novac» tj likvidity iz sistema!Ekonomijom se medjutim upravlja KAO OGROMNIM PREKOOCEANSKIM BRODOM tj polako i na dugi rok (long run) Strucnjaci vele da treba 6-9 mjeseci (i dulje) da se neko podizanje ili spustanje kamata osjeti u ekonomiji i zato FEDSi moraju ZNATI UNAPRIJED (po 1-2 godine) da li ocekuju rast inflacije ili pad ekonomije da bi mogli planirati akcije u sistemu koje ce se tek kasnije osjetiti. Kada bi cekali da se inflacija zaista pocne pokazivati- bilo bi vec prekasno. Kaze se da FEDSI MORAJU OSTATI IN FRONT OF THE CURVE (ispred krivulje koja prognozira inflaciju ili recesiju). Da bi ustanovili kako se ponasa ekonomija FEDsi prate EKONOMSKE INDIKATORE (o kojima cemo u detalje kasnije)! Sto se utjecaja na Stock Market tice opcenito nize kamate pogoduju rastu stock Marketa (i cijena dionica) dok se okruzije visokih kamata smatra neprijateljsko za rast cijena dionica! To je gruba podijela, medjutim izmedju niskih kamata i historijski visokih kamata postoji cijeli spektrum kamatnih stopa pa ponekad i dizanje kamata ne znaci da ce stvari odmah biti lose za SM (Stock Market) jer znaci da su FEDSi ispred krivulje i da se brinu da Ekonomija raste stabilizira se ili doceka tzv SOFT LANDING ili Mekani Pad tj. da se umjerenim dizanjem kamata «ohladi» pregrijana ekonomija, sprijeci inflacija a da se pri tome NE NAUDI EKONOMSKOM RASTU i RAZVOJU (samo ga se uspori). Takvu ekonomiju (kad se postigne takav balans) zovu u «slengu» GOLDI LOCK Ekonomy (Zlatokosa Ekonomija) po poznatom liku djevojcice iz bajke jer smatraju da je idealna (najljepsa tj najbolja moguca). To je tesko za postici pa obicno ili se rate dignu previse i uslijedi recesija ili se dignu premalo pa se pojavi inflacija. TA BORBA ZA STABILNU EKONOMIJU STALNO TRAJE I GLAVNA JE ZADACA FEDSa!BANKAR za USA VLADU: FEDsi odrzavaju bankovne racune za US Riznicu i mnoge drzavne agencije. Deponiraju i izvlace novac za US government! Vlada Sjedinjenih Drzava je najveci klijent FEDSa i u njeno ime FEDSi provode velike transakcije. Kupnja i prodaja oruzija, drzavni budzet, veliki izdatci, kupljenje i vracanje poreza (taxi), sve to ide preko FEDSa. Vrijednost tih transakcija doseze BILIONE DOLARA (i to vam prevodim na nase brojeve jer u North Americi milijardu zovu BILION a nas Bilion je onda valjda TRILIJARDA,!) Da ne spominjemo prodaju i otkup TRESURY NOTESA (government bonds-i ili obveznice).. POSUDJUJU NOVAC BANKAMA(BANKA ZA BANKE): Posudjuju novac drugim bankama preko noci po interesu (kamatama) koji se zovu discount rate. FEDERAL BANK naplacuje tu uslugu drugim bankama i naplacuju im kamate za preko noci! Banke ne vole posudjivati od FEDsa jer to moze izgledati znak slabosti! Pocesiraju 1/3 svih cekova u zemlji proknjizuju cekove (clearing house) i nadziru i omogucavaju 20 MILIJARDI sigurnih i brzih transakcija novca godisnje.. FEDERALNA BANKA SE IZDRZAVA SAMA SVOJIM ZARADAMA (ima nezavisnu kontrolu jer uvijek ima zavidne zarade) i REGULIRAJU BANKE I FINANCIJSKE INSTITUCIJE: Ustanovljavaju «pravila igre» za ostale banke u sistemu, osiguravaju sprovodjenje tih pravila, nadziru regionalne banke, preslusavaju (audit) kontroliraju i pregledavaju racune ostalih banaka u sistemu i da li su zajmovi banaka ispravne kvalitete (quality of loans). Odredjuju da li je OD INTERESA ZA POTROSACE ILI NE kada se 2 banke zele Mergati (stopiti)i imaju pravo zabrane radi monopolizacije. CURRENCY CONTROLLER: Kontroliraju kvalitetu novca, povlace ga iz opticaja i zamjenjuju novim (tiskanim ili kovanim). Povecavaju odredjene banknote u opticaju prema potrebi (npr pred Bozicne praznike i sl) CUVARI (guardians): Cuvari US zlata kao i 10,000 tona stranog zlata koje se cuva u trezorima Fort Knoxa (najveca poznata riznica zlata na jednom mjestu na svijetu). FEDSi takodjer posreduju prilikom razmjene zlatnih poluga (bulliona) izmedju zemalja.. Kao sto vidite uloge Federalnog Reserve Sistema su, kao stovidite VAZNE i RAZNOVRSNE i zbog toga osoba koja je na celu tog sistema ima OGROMAN UTICAJ NA EKONOMIJU NE SAMO USA NEGO CIJELOG SVIJETA.. O tom uticaju i detaljima cime se rukovode FEDsi prilikom svojih odluka, vise u slijedecem unosu o ekonomiji!.. pozdrav.....OptionMstr |
Samo par recenica povodom ovog dogadjaja. Od kako je urednistvo blog.hr objavilo vijest o ovom blogu na naslovnici (hvala Dario) brojac posjeta je ponovo poskocio (par tisuca udaraca) i HK je zabiljezio nove posjetitelje, nova pitanja i nove sugestije. Koliko god cijenim sav vas «input» shvatit ce te da jednostavno ne mogu udovoljiti bas svima (ima raznih i oprecnih misljenja), pa cemo nastaviti sa unosima po planu bloga kao sto je zacrtan pri pocetku i neki od vas ce se naprosto morati jos malo strpiti da dodjemo do unosa koji bas njih zanima. Znam da se sve ovo otegnulo ali nije li to i cilj bloga da se pise godinama, ja samo imam zacrtano o cemu cu pisati i osim toga morate razumjeti da nije jednostavno pisati o ovoj temi, trejdati uz put jer ipak od toga zivim i odrzavati kakav-takav obiteljski zivot (da imam ikakav drustveni zivot uz obiteljski, ovo ne bi bilo moguce). Znate mogao sam sve ovo zbrzati i napisati vam hrpu stvari o opcijama ali onda bi ljudi jednostavno odustali jer iovako je nekad tesko pratiti tu gradju a bez «podloge» je nemoguce. Kada smo vec tako disciplinirano zaokruzili sve do sada, nastaviti cemo sa Ekonomijom za Trejdere i onda preci na opcije i (u drugoj polovini godine) na tehnicku analizu, sa jos pokojim Psiho-Trejdingom ili kakvim detaljem (O Riziku i sl.) izmedju! Strpite se jer i ja sam o ovome UCIO GODINAMA, tj. to sto vam to sve sad serviram na jednom mjestu ne znaci da sam to naucio lagano niti odjednom! Trebalo mi je 7 godina da dodjem do ovog stupnja i iako pocetnici (bijeli pojasevi) uvijek pozuruju majstora da ih sto prije pusti u SLOBODNI SPARING (borbu), majstor zna da pocetnik mora nauciti prvo disciplinu, tehniku i «samokontrolu» inace ce biti razbijenih noseva i polupanih zuba (citaj gubitaka u marketu) ako ucenici pocnu borbu (trejding) prebrzo! Kuzite moje male paralele? Znam da da i da* se sada smijuljite kako to sve skupa izgleda vise nego logicno kad se ovako formulira!(*gle ovo, 3 puta rijec «da» i ima smisla, a kad me ovdje kanadjani pitaju ima li u hrvatskom jeziku ponavljanja slova ili rijeci jednih uz druge, ja ko iz topa velim ne, ne i ne, ha, ha!) |
DANAS JE U USA PREZIDENTS' DAY (Dan Americkih Predsjednika) i Market je ZATVOREN tj ne radi i zato nema ni unosa sa Marketa! U godinama sto su prosle priomjetio sam zanimljivi fenomen. Iako smo obadvoje odrasli u Hrv i iselili u otprilike isto vrijeme, moj brat se dolje u USA pomalo pretvorio u Amerofila a ja ovdje na sjeveru u Kanadofila pa kad se sretnemo i povede se razgovor o ekonomiji i politici on zastupa njihovu stranu a ja nasu! Ha ha.. zanimljivo, jedan brat je postao «amerikanac» a drugi «kanadjanin» i jedino se 100% slazemo kad pricamo o Hrvatskoj jer smo tu na razini kojoj smo bili kada smo otisli i ne mozemo tupiti o politici i ekonomiji (jer nista ne znamo sta se tamo dogadja) samo o nostalgiji, Alan Fordu, bureku, cevapima u somunu i starim danima.Zato na «njegove vaznije praznike» kao npr Independence Day ( ne bas ovakve «sitne» kao Presidents' Day) ja nazovem njega da mu cestitam (ozenio je Amerikanku pa moram i zbog nje), a on mene nazove i cestita mi nas Canada Day, naravno da si cestitamo i najvece (Bozic, Novu, Uskrs) ali eto vodimo racuna i o specificnostima svake zemlje. Moram priznati da je zivot u USA odrazio se na stajalista moga brata (vise udesno), dok je zivot u Kanadi mene malo previse «omeksao» glede socijalne pravde i socijalnog sistema za koji mislim da je dosta surov (za prosjek populacije) kod nasih juznih susjeda. Inace prosjecni Kanadjani bas ne vole previse «Jenkije» kako ih zovu ali kad dodje stani-pani onda ih naravno smatraju najblizom bracom (ko i ja svog brata) i trce im u pomoc (kad je bio 9/11 otislo je dosta vatrogasaca iz Kanade dolje pomoci im)! Ja osobno mislim da Ameriku treba postovati jer je pridonijela civilizacijskim tekovinama (vise nego sto je odmogla), i ne shvacam logiku onih koji je IRACIONALNO mrze samo zato sto je uspjesna, bogata i mocna zemlja, ali naravno ja NISAM OBJEKTIVAN jer proputovao sam dosta od te divne zemlje i vidio njenu ljepotu a i ZIVIM OD NJIHOVOG STOCK MARKETA pa vjerojatno gledam drugacije od prosjecne osobe. Zanimljivo je spomenuti (ono sto ljudi danas ne shvacaju) da su Kanadjani nekada bili velesila prema US (imali su podporu Engleske Krune i vojske tj BILI su dio Engleske dok je USA tek stasala iz pobunjenicke kolonije u zemlju) pa je cak jednom prilikom (rat 1812) kanadska (zapravo engleska ) vojska dosla skroz «dolje» i zapalila BIJELU KUCU ali oni o tome sute i ne uce bas puno u povijesti! I sjetim se jos jednog prizora iz nekog filma gdje tip (Englez) veli Amerikancu : "Vidjenje povijesti ovisi o kutu gledanja, ono o cemu vi znate kao o Velikoj Americkoj Revoluciji i Borbi za Nezavisnost (od Engleske), mi i danas ucimo pod Pobuna u Kolonijama!" ha ha.. Eto tako samo neka razmisljanja na danasnji «Prezidents' Day» kad vec nema Marketa i trejdanja! Uskoro slijedi nastavak o Ekonomiji..pozdrav OptnMstr |
Evo prvoga u seriji unosa o ekonomiji koja (po mom misljenju) treba trejderima i investitorima da bi se mogli snaci u mnostvu podataka kojima ih Market svakodnevno obasipa! Ne morate biti profesionalci da bi trejdali ili investirali a isto tako (po mom misljenju) NE MORATE BITI EKONOMISTI DA BI RAZUMJELI DOVOLJNO EKONOMIJE DA DONESETE (za vas) ISPRAVNU ODLUKU U MARKETU! Sada ce na ovom mjestu ljudi koji studiraju ekonomiju sigurno frknuti nosom, jer ja sad trebam predpostaviti da citatelj nezna nista o ekonomiji i u svega nekoliko lekcija mu objasniti osnove SVEGA sto ti ljudi uce godinama! PA dobro, nije ni to NEMOGUCE, bas kao sto obicni ljudi silom-prilika nauce dovoljno mehanike da promjene svijecice na autu ili dovoljno medicine da pomognu svom od gripe bolesnom djetetu ili dovoljno politike da znaju za koga zele glasati, nije ni ekonomija takav bauk da se i o njoj ne bi moglo nauciti nesto OSNOVNO, samo to nekako ljudi izbjegavaju jer im je suhoparna i ne vide koristi u tome (kao sto vide u predhodnim, prakticnijim primjerima)! Vjerujte nitko nije mrzio ekonomiju vise od mene, uvijek sam volio biologiju i kemiju i prirodne znanosti a ekonomiju sam prezirao, ali eto kada sam se poceo baviti Marketom i trejdanjem, malo po malo naucio sam i ekonomske termine brojeve i kratice, sta koja znaci i kakvu pricu pricaju i uz steceno znanje o Marketu i opcijama i sto cuda (koje na ovom blogu sve pomalo vama otkrivam) i postao sam TREJDER!Moj stil poducavanja svodi se na to da citatelja uhvatim za «ramena i dobro ga prodrmam». Da mu razbijem neke stereotipe i uhvatim njegovu paznju! Vidite ako ne uspijem «zarobiti» vasu paznju u slijedecih nekoliko recenica, vi cete mi «odlutati», u mislima, ili na drugi blog, negdje drugdje i ja necu dobiti priliku da vam ista objasnim! Zato cu se posluziti trikom koji sam naucio – POSTAVITI CU TEZU ODMAH TU NA POCETKU i onda cu OSTATAK UNOSA PROVESTI BRANECI TEZU! TEZA CE BITI ZANIMLJIVA I VI CETE MORATI NASTAVITI CITANJE i tako cete bezbolnije nauciti nesto o danasnjoj temi! Zvuci dobro? OK evo danasnje teze: TEZA : KADA GOVORIMO O MARKETIMA (STOCK, BONDS, COMMODITY) GOVORIMO O STALNO PRISUTNOM RIZIKU. VECINA LJUDI SMATRA DA JE RIZIK SADRZAN U SVEMU DRUGOME OSIM U GOTOVOM NOVCU (HARD CASH-U) I DA SVE DRUGO OSIM GOTOVINE (DIONICE, OPCIJE, FUTURES-I, BONDS-OVI) SVE PREDSTAVLJA MANJI ILI VECI RIZIK! AKO NE ZELIS IZGUBITI NOVAC NEMOJ NI INVESTIRATI –vele ljudi, tj drugim rijecima ostani u CASHU! U DANASNJEM UNOSU RASPRSITI CEMO I TU DOGMU: tj. MARKET JE RISKANTAN ALI NITI NOVAC NIJE 100% SIGURAN! PRATITE UNOSE PREMA DOLJE! |
A) Povijesno gledano novac se razvio iz prvobitne razmjene dobara i predstavlja mozda NAJVECU tj NAJVAZNIJU APSTRAKCIJU koju je ljudski rod do sada izmislio! Ipak u svom razvoju prolazio je kroz mnoge forme i oblike i stalno se mijenjao i mijenja. Pocetci novca datiraju sve do 2,500 BC gdje su koristeni razni mali komadici metala, zlata i srebra kao platezno sredstvo, pa preko Egipta i Azije sve do Novog Svijeta. U pocetku razvoja Amerike, Indijanci su trejdali sa doseljenicima putem obicne razmjene dobara (najpoznatiji takav «trejd» bio je 1626 kupovina od Indijanaca danasnjeg Manhatana za $24 vrijedne sitnice dok je danas, tj. 1993 vrijednost tog otocica bila procjenjena na 50 BILIONA $).. Medjutim trampa ili razmjena nije bila bas prakticna pa su u novoj koloniji poceo koristiti i prvi NOVAC! Novac je prolazio kroz mnoge transformacije kroz vrijeme i ako ste zainteresirani vidjeti kakve,SVAKAKO POSJETITE OVU IZLOZBU AMERICKOG NOVCA Kao sto vidimo novac NIJE SIGURAN JER SE STALNO MIJENJA, neprekidno mijenja oblik izgled i ostale karakterisitke, pa ako ga je npr. vas neki pra-pra-pradjeda zakopao negdje, sanse su da danas ne vrijedi gotovo nista (osim mozda numizmaticarima).. NOVAC DAKLE NIJE SIGURAN (od fizickih promjena i cirkulacijskih odluka), STALNO SE FIZICKI MIJENJA I ZAMJENJUJE SA NOVIM OBLICIMA DOK STARI PRESTAJU VRIJEDITI! |
b) Novac podjeda inflacija. Inflacija (pisati cemo o njoj detaljnije) je proces koji neprekidno «podjeda» kupovnu moc i vrijednost novca i zna u pojedinim kriznim razdobljima i zemljama poprimiti OGROMNE RAZMJERE! Ne znam koliko je citatelj ovog bloga u prosjeku star, ali ja se sjecam zivota u Staroj Jugi kad smo trcali prvoga promijeniti placu u Njemacke Marke jer bi Jugo-dinar izgubio osjetno vrijednost do kraja mjeseca. Inflacija je bila galopirajuca i novac je gubio kupovnu moc naocigled zgranutog pucanstva koje se borilo razno-raznim kupovinama stranih valuta i slicnim potezima da zaustavi barem na kratko vrijeme uzasan pad i obezvrijedjenje novca. Sa druge strane oni koji su bili u kreditima i duzni gledali su kako se vrijednost njihovih otplata smanjuje i tako im taj proces olaksava dug! Jos GROTESKNIJI primjer inflacije i obezvredjenja vrijednosti novca imali smo u Njemackoj izmedju 2 rata kada je 1923 trebalo 726 MILIONA MARAKA da se kupi ono sto se 1918 kupovalo za samo 1 MARKU! Takva ogromna inflacija pokazalo se povijesno gledano bila je ekonomska uvertira za Drugi Svjetski Rat i dolazak Nacista na kormilo Njemacke! NOVAC, DAKLE NIJE SIGURAN JER (polako ili brzo) GUBI VRIJEDNOST INFLACIJOM! |
C)Novac je podlozan oscilaciji vrijednosti u odnosu na DRUGI novac, tj VALUTE imaju VRIJEDNOST koja stalno oscilira i mjeri se vrijednoscu u odnosu na druge valute.. Pad ekonomije u pojedinim zemljama mogu poslati njihovu valutu u ponor i obezvrijediti je u odnosu na druge valute, NOVAC DAKLE NIJE SIGURAN JER MU VRIJEDNOST NA SVJETSKOM MONETARNOM TRZISTU STALNO OSCILIRA OVISNO O SNAZI EKONOMIJE KOJU PREDSTAVLJA!AKO ZELITE ZNATI VISE O VELIKOM PECATU US KOJI SE NALAZI NA SVIM DOLARSKIM NOVCANICAMA, KLIKNITE NA OVAJ PDF LINK |
D) Novac je kao objekt, totalno neupotrebljiv osim za gorivo (spaljivanje) i nema nikakvu drugu upotrijebnu vrijednost osim monetarne. Ako npr dodje do globalne katastrofe (udar meteora o zemlju, svjetski rat ili sl) sansa je da ce vrijednost hrane i ostalog neophodnog za ljudski zivot, daleko nadmasiti vrijednost novca koji je sam po sebi neupotrebljiv u krizama i prestaje vrijediti prestankom funkcioniranja drzave, vlade ili politickog uredjenja (sjecamo se npr. Jugo dinara koji su se puno puta mijenjali da bi na kraju dozivili sudbinu Jugoslavije!). NOVAC DAKLE NIJE SIGURAN JER JE VEZAN UZ STABILNO FUNKCIONIRANJE DRZAVA, VLADA I LJUDSKOGA DRUSTVA U CJELINI (za razliku npr. od zlata koje kao metal ima upotrebnu vrijednost ili razne vrste robe tj. commodities poput secera, pork bellies, nafte ili pamuka, koji imaju upotrebnu vrijednost neovisno o funkcioniranju sistema)! |
E) I na kraju novac se vrlo lako unistava (fizicki) neotporan je na cijeli niz stvari kojima je neprekidno izlozen (temperatura, wear and tear, fizicki pritisci, guzvanje, drapanje i sl.), lako ga je ukrasti i tesko dokazati pripadnost, pogodan je za malverzacije (money laundering, potplacivanja, reketi, kocka, prostitucija) i mora se s vremena na vrijeme unistiti tj povuci iz cirkulacije da bi se zamijenio drugim, DAKLE NOVAC NIJE SIGURAN JER JE FIZICKI OSJETLJIV, STALNO POLAKO FIZICKI PROPADA I LAGANO SE UNISTAVA, OTUDUJE I KRADE! POGODAN JE ZA MALVERZACIJE I KRIMINAL I VEZAN UZ STALNE TROSKOVE ZAMJENE STAROG SA NOVIM NOVCEM!Uza sve to ljudi jos uvijek smatraju novac jedinim «SIGURNIM» oblikom vrijednosti! Razlog zasto nam novac IZGLEDA SIGURNO uglavnom lezi u tome sto ga prosjecan covjek uspije potrositi uvijek prije nego sto se sretne sa bilo kojom zamjerkom od navedenima gore od A-E. Tek dovoljno bogati ljudi suoce se sa problemima Inflacije, propadanja vrijednosti novca, fizickog cuvanja ili sprecavanja destrukcije kapitala. Oni znaju da na kraju investiranje ili ulazak u neki od marketa postaje uvijek IMPERATIV ako ne zelis promatrati polagano odumiranje svog novca ! Ovim unosom samo sam vam htio zorno pokazati ZA STO SE BORIMO U MARKETU (tj za novac) I KAKO JE I ON RELATIVNO SREDSTVO ZA MJERILO VRIJEDNOSTI u ekonomiji iako ga mnogi smatraju neprikosnovenim «kraljem vrijednosti»! To je zbog toga sto je nase GENERACIJSKO PAMCENJE relativno slabo (tj. nove generacije u svijetu koje stalno priticu, nemaju osobnog iskustva sa velikom inflacijom, padom vrijednosti, Bear Marketima, krizama i sl pa ih niti ne smatraju «ozbiljnim prijetnjama»!). Osim toga KOLICINU NOVCA koja je potrebna da bi on poceo pokazivati svoje lose strane nije jednostavno akomulirati pa vecina prosjecnih ljudi ceznu i bore se i dalje za CISTI NOVAC iako bogati znaju da je to samo «prolazno stanje vrijednosti koje treba uloziti u nesto da ne propada!». Pozdrav svima..pisite tu dolje! ..OptionMstr.. |
Ako bi sudili samo po suhim brojevima pomaka glavnih Indexa, danasnji dan bi izgledao-NO BIG DEAL, right?! WRONG!! Danasnji dan je bio ITEKAKO INTERESANTAN i PUN DOGADJAJA, dakle Indexi ne pricaju uvijek punu pricu o Marketu! Zavirimo malo onda u presjek trejderskog dana kojeg smo upravo razrezali skalpelom i lezi pred nama na stolu! Sisao sam u svoj trading-room oko 6 sati ujutro, popalio TV i monitore i poceo se spremati za trejding day! Na CNBCju su se odmah pojavili trejderi u PITU CBOEa koji su URLALI IZ SVEG GLASA (neki od njih pocinju trejdanje oko pola sata prije Stock- Marketa). Kad je urlanje malo zamuklo shvatio sam i zasto su tako uzbudjeni: Jutarnji PPI Index (Jan/producer Price Index) dosao je PUNO VISI NEGO OCEKIVANO ( 0.3% ex food & energy 0.8%) i konacno poceo pokazivati tragove vece INFLACIJE u US EKONOMIJI i sa tom vijesti zapoceo je dan. Jasno je da je vijest odmah pocela pomak u cijeni bonds-ova i konacno se taj nesretni 30-togodisnji bond Yield poceo kretati u «pravom» smijeru tj. gore kao i ostatak yield-krivulje ali je krivulja jos uvijek dovoljno FLAT da izaziva zabrinutost. Mozda se ipak sada krivulja Yielda ponovo «zakrivi» pa strah od recesije ili jos gore, depresije, zamijeni obicna borba sa inflacijom tj. «normalno» dizanje interest rata (za koje Market zna da ga Greenspan prati i redovito korigira, pa kazu da su Fedsi IN FRONT OF THE CURVE, za razliku od prigoda u povijesti kada kasne i veli se da su BEHIND T. C.) koje je kud-i-kamo manje opasno po zdravlje ekonomije nego scenariji koje je navjestavalo ispravljanje krivulje yielda! Dakle ovaj tjedan su Greenspan i PPI ucinili svoje- interesi (kamate) rastu (i rasti ce mozda vise ili dulje nego sto se ocekivalo) i to se odrazava na Bonds-ovima (cijena pada dok Yield raste, sjecate se?!) ali taj nesretni PPI index je bio toliko u «nesrazmjeru» sa predhodnim mjesecima (VIDI SLIKU, OZNACIO SAM GA STRELICOM!) da je poceo izazivati zabrinutost kod mnogih. Drugi, mozda jos veci dogadjaj u Stock-Marketu danas je bio sastanak FDA (food&drug administration) grupe koja je glasala da li da se dozvoli spornim ljekovima BEXTRA, CELEBREX od Pfizera i VIOXu od Merka da ostanu i dalje u prodaji na americkom farmaceutskom trzistu. Rezultati su bili VISE NEGO IZNENADJUJUCI! Glasanjem se odlucivalo o tome 1) da li su spomenuti ljekovi stetni po srce (po misljenju komisije)- YES! 2) da li da im se dozvoli daljnja prodaja na trzistu – YES! 3) ako se dozvoljava daljnja prodaja da li moraju nositi VIDLJIVO UPOZORENJE na flasici lijeka-YES! Rezultati su bili YES za vecinu od spomenutih lijekova, tj DA STETNI SU ZA SRCE ( ili krvozilni sustav) ali DA- neka im se DOZVOLI DALJNJA PRODAJA UZ VIDLJIVO UPOZORANJE NA FLASICI! To je izazvalo TAKVU EKSTAZU kod trejdera koji trejdaju te dionice MERK i PFE DA SU IH POKUPOVALI U TOJ MJERI DA SU TE 2 DIONICE POTPUNO SAME PODIGLE DOW_J na plus 30 jer bez njihovih rezultata DOW bi bio u stvari DOLJE 10 pta danas. Ta trka da se kupi PFE (+$1.74) i MRK(+$3.76) je zbog rezultata ovog glasanja koje ce imati na tuzbe po sudovima protiv tih kompanija po US i moze se pretvoriti u bilione dollara sacuvanih novaca za ta 2 farmaceutska giganta! Da ne spominjemo da se to sve dogodilo na EXPIRACIJU FEB OPCIJA pa su nesretnici koji su napisali CALLove za MRK i PFE i prodali ih kupcima CALL-ova (tj trejderima poput mene) nadajuci se lakoj zaradi u Feb, danas «obrali bostan» jer se tik prije zatvaranja Marketa moralo kupovati velike kolicine dionica da bi ih mogli isporuciti ako su pozvani na exercise a pisali su NAKED CALLs (o cemu cemo govoriti u opcijama)! Vele da su Market Mejkeri za PFE i MRK bili OPSJEDNUTI osobito na kraju trejdinga! Sad vidite zasto pravi trejderi u pitu CBOE koji moraju stati nasuprot nasih trejdova nastoje OFFSETATI RIZIK (i npr. KUPITI DIONICE ODMAH) kad prodaju ovakve opcije, tako da zblokiraju «ondasnju» cijenu dionica i ne ulete u ovakve probleme kod naglog skoka kao spekulativni trejderi. Oni su naucili «jezik matematike velikih brojeva» koji im nalaze da stalno budu sto vise hedgani i «on the safe side» radije nego da riskiraju puno i kad-tad nalete na minu! Novac vec13 tjedana odlazi iz TEHNOLOGIJE u druge sektore a sada se odlijev pojacao i iz INTEREST SENSITIVE SEKTORA (kao Brokeri) i sl! Kad smo vec kod tehnologije da li je netko primjetio da je NASA NVDIJA (primjer iz naseg trejda) prosla izvrsno danas (+$2.80 -wink-wink, mozda je «coravi» OptionMstr ipak natrapao na «zrno» u svojim trejdovima) da ne spominjem moju preporuku odavde LINK kad sam vam napisao da sam usao u CALLove na PFE za Mart na 27.5 koji su danas (konacno) otisli gore, ali zbog vremenskog pada u medjuvremenu , sada sam tek negdje oko razine na kojoj sam ih kupio (medjutim mislim da to nije kraj jer su dobre vijesti tek pocele ulaziti u taj sektor)! To je vise eto iz navike jer uvijek nastojim imati neki long-term trejd koji drzim i po par mjeseci vise spekulativno onako sa strane bez nekog velikog ulaganja i mislim da je to sa PFE jos uvijek OK i da ce se taj trejd jos pokazati profitabilan do treceg petka u Martu! Eto toliko ovog interesantnog Petka. Nastavljamo skolu trejdanja unosima iz ekonomije ovaj vikend! Pozdrav svima OptinMstr! |
Danasnji pad Marketa uslijedio je nakon drugog dana Greenspan-ovog svjedocenja pred granom Kongresa koja se bavi financijama, ekonomijom i sl. Nakon zavrsetka svjedocenja (koje je danas dobilo puno manje publiciteta na CNBCju) culi su se BIJESNI PROSVJEDI sa floora Stock Exchangea i trejdera sirom USA koji su ZAMJERILI KONGRESMENIMA ZATO STO NISU GREENSPANA ISPITIVALI VISE O EKONOMIJI i kuda ide i sta on vidi i sl. nego su se koncentrirali na tu reformu Soc Security-a u zemlji pa su pitali uglavnom samo o tome! SUDIONICI u Marketu smatraju da Kongres ima obavezu pitati i o tome kuda Greenspan upravlja s tim velikm brodom u magli koji se zove americka ekonomija. Neki su isli tako daleko da su poslali i emaile i pisma prosvjeda svojim predstavnicima u Kongresu. Sad se svi JOS VISE pitaju sta znaci ona misteriozna recenica Greenspan-a od jucer da NI ON NE ZNA STA ZNACI TO RAVNANJE KRIVULJE YIELDa o kojem smo vec vise puta pisali. Moze znaciti nesto trenutno, kratkotrajnu ABERACIJU ali i dugorocne velike probleme ako je poruka uperena u buducnost (i ostane ovako ili se krivulja nastavi ispravljati!).. Vidite dragi moji citatelji EKONOMIJA ima instrument koji bi trebao GLEDATI U BUDUCNOST i PREDVIDJATI koliko zdrava ili bolesna ce biti u buducnosti ali taj instrument se zove MARKET ( STOCK tj EQUITY/BOND/COMMODITY/MONEY MARKET) i kada oni pocnu pokazivati cudne rezultate, ljudi pocnu traziti objasnjenja.. To bi bio kao kada zdrav covjek dobije temperaturu koja nesto navjesta iako izgleda potpuno OK pa trazimo neka objasnjenja PRIJE nego ga proglasimo BOLESNIM!Danasnje vijesti u Marketu uglavnom se svode na svega nekoliko. DOLBY tehnologija je vec dosta poznata ali je Dolby Laboratories tek DANAS ZAPOCEO TREJDANJE na tlu NYSE (went public- DLB) i odmah je postao STOCK OF THE DAY jer je otisao znacajno gore (prvi dan) +36% (+$6 na preko $24) cak , HPQ je bio nagradjen jucerasnjim dobrim earningsima tako da ga nisu jako puno zdumpali (-21c) jer su investitori valjda uzeli malo profita i cekaju da vide ko ce zamijeniti Karly Fiorinu ** SAMO DA DODAM NA OVOM MJESTU PAR STVARI KAO POUKU: 1) Sjecate se sinoc kako sam vam napisao da je HPQ u aftertradeu skocio oko 40-50 centi? e pa vidite sad zasto je jako "sklisko" trejdati aftermarket i pre-marketu jer je LIQUIDITY slab pa se pomaci jace izrazavaju i nitko nije siguran kako ce dionica ZAPRAVO krenuti sutra kada se Market otvori i masa krene trejdati.. 2) trejderi koji su dali po 50c vise za HPQ sinoc, danas su u stvari izgubili jos oko 20c sto znaci totalno oko 70 c a na 1000 dionica to je $700 samo zato JER SU MISLILI DA CE PRETECI MASU I KUPITI U AFTERTRADEu dionice HPQa koji je dosao sa DOBRIM EARNINGSIMA pa ce ga rulja sutra "sigurno pokupovati!".. 3) Jos jedan dokaz da NEMA SIGURNOG dok ostatak Marketa ne presudi kuda ce zapravo krenuti.. 4) Isto tako kroz par dana sve to jos moze ispasti OK ako netko hoce cekati tako dugo (HPQ se moze vratiti iznad tog levela sinoc) samo je pitanje da li su trejderi vec danas izasli iz tih gubitnickih pozicija ili ne!!*** Walmart je dosao sa OK earningsima ali nije izazvao nikakvu buru u trejdanju tj. reakcija je bila dosta «mlaka» jer su i earningsi bili takvi. Neki smatraju da je konkurent TARGET bolja dionica za posjedovati od WLMRTA trenutno. Pozdrav svima OptionMstr! |
Felix me uvijek nekud «skrene» (u pozitivnom smislu) jer ima vrlo ostro oko a uz to i dobro je informiran pa kad ubaci neku dulju primjedbu, koja je jos k tome na mjestu i trebalo bi se o istoj napisati vise, onda se ja nadjem u sto muka da li da mu samo «potiho» odgovorim dolje na pitanje ili da napisem unos da ga svi procitaju.. Posto vecina ipak nije tako informirana o svemu moramo misliti i na prosjecne citatelje i upoznati ih sa svime sto je bitno u Marketu, tako da bi danas – sutra mogli sami donositi zakljucke o tome kuda ide ekonomija a s njome i cijene dionica i raznih novcanih instrumenata!! Posto smo na HK blogu obradili sve sto smo zacrtali do sada, od opcenitih stvari, preko futuresa do dionica. PRIJE NEGO POCNEMO OZBILJNO SA OPCIJAMA, TREBALO BI DOTAKNUTI I EKONOMIJU, barem toliko koliko nam je potrebna za trejdanje ili investiranje! Posto se svakodnevno susrecemo sa ekonomskim terminima u Marketu i nasim komentarima sa CNBCja, zapoceti cemo kracu seriju od nekoliko unosa o EKONOMIJI tako da mozemo lakse pratiti sve to. Tu cemo se susreti sa osnovnim pojmovima o US novcanom sistemu, dolaru, cirkulaciji, kontroli novca, ekonomskom krugu i regulaciji Federalnog Reserve System-a (Greenspanova grupa).. Dotaknuti cemo razliku izmedju INFLACIJE, DEFLACIJE i STAGFLACIJE (kako je opisao Felix) i opcenito zaci u neke OSNOVNE DOMENE objasnjavanja Marketa, Ekonomije i Monetarne Politike (cirkulacije novca), koje su osnovne (a vi kasnije na njih nakalemite svoja osobna gledista i objasnjenja)... Ja sam zbiljam nekako htio izbjeci unos o Ekonomiji jer mi to NIJE STRUKA i jer uvijek (poput svih znanosti koje su dosta u domenima teorija) IZAZIVA ZESTOKE RASPRAVE IZMEDJU POBORNIKA RAZNIH TEORIJA (barem na TV), ali eto sad, tu smo gdje smo, Pandorina Kutija je otvorena, i slijedeca tema o kojoj cemo pisati nekoliko tjedana pustena je iz kutije..Slijedi EKONOMIJA 1-4 (a mozda i vise po potrebi).. Vezite se uskoro polijecemo ekonomskom klasom!! OptionMstr |
Kao i milion puta ranije u Marketu, ISCEKIVANJE DOGADJAJA (jucer) je bilo BITNIJE NEGO SAM DOGADJAJ (danas)! To se stalno ponavlja, ali opet ne bas uvijek, taman toliko da nas odrzi u neizvjesnosti. Ovaj puta rekli bi, sve je dobro proslo, tj. majstor Greenspan NIJE NICIME NEUGODNO iznenadio Market, pa iako smo ga svi pomno pratili u jutarnjem dijelu trejdanja (uz kavu) dok se za to vrijeme DOW trejdao nize jedno 30-40 pointa cim je Greenspanovo svjedocenje pred Kongresom zavrsilo, Market se vratio nazad, usao u pozitivu, da bi konacno zavrsio FRAKCIONALNO NIZE od neutralnog zatvaranja. Pred Kongresom se uglavnom govorilo o REFORMI SOCIAL SECURITY-a u USA, temi koja mnoge ne zanima a prema kojoj je Market za sada neutralan iako bi PRIVATIZACIJA istog mogla ubrizgati veliku injekciju kapitala u Market ali to je jos dosta daleko od realizacije.. Greenspan je najavio (na svoj tradicionalno uvijen i in-direktan nacin, izmedju redova u svojim odgovorima) jos podizanja kamata (sa sadasnjih 2.5%, koji su jos uvijek povijesno niski) ali to je Market i ocekivao kao nuznu «gorku pilulu» koja ce pomoci da se savlada inflacija pa se nitko tome nije iznenadio. Greenspan, medjutim je I SAM IZNENADJEN cinjenicom da LONG TERM BONDovi PADAJU (dok short term rastu) pa je na svjedocenju izjavio da : «For the moment, the broadly UNanticipated behavior of world bond markets remains a conundrom. Bond price movements may be a short-term aberration» (ili u slobodnom prijevodu: "Trenutno ponasanje obveznica predstavlja zagonetku. Mozda je to samo privremena ab-normalnost" - rece on sa nadom u glasu, ha ha !) Lower Bond prices (higher oil prices) nakon svjedocenja su bili jedino vrijedno spomena nakon svega..GOOGLE je opet imao dobar dan (preko +3pt), dok je ostala tehnologija uglavnom «kasljucala» u negativi. Hewlett Packard (HP) je dosao sa boljim earningsima od ocekivanih nakon Marketa i trejdao se oko 40-50centi vise u aftermarketu! Korporacije u S&P 500 imaju dosta novaca na balance-sheets/ovima i predvidja se da ih pocnu trositi na razne kupovine i odkupe drugih manjih firmi.. Neki strucnjak za BIOTEHNOLOGY na CNBCju ( preporucio je slijedece dionice: CRUCELL (CRXL) –sa targetom od 24 i IVAX (IVX) sa ciljem oko 20! Posto obadve dionice imaju OPCIJE na sebe, odlucio sam ih ovdje navesti iako su meni nepoznate a vi sami pogledajte detalje ako vas zanimaju (to vam je jedan od izvora ideja koje smo dolje spominjali). Uz to svi luduju za OIL SERVICE STOCKS vjerujuci da ce Nafta i dalje ostati na ovim visinama tj da ce – kako veli jedan strucnjak- prije vidjeti cijenu od $60 nego $40 po barellu! Ako me Market icemu naucio to je da budem OPREZAN kada se svi (ili velika vecina) slazu, dok VIX i dalje ....PADA LI PADA!! |
|
ZAHVALJUJUCI WINSTONW-u otkrili smo Espen Garder Haug-a |
Evo ovaj Felixov upit me nagnao na cijeli unos (na kom blogu to jos ima?) jer mislim da ce moj odgovor mozda biti od koristi jos nekome pa da ne gubite oci na onim malim slovima dolje..Evo pitanja: "Kada si ga vec spomenuo,imas li mozda za preporuciti koju dobru knjigu od G.Sorosa..ima ih nekoliko,a ja se ne mogu odluciti...mozda"Alkemija financija-citanje uma trzista"? (f. 15.02.2005. 22:59)A evo i mog odgovora: U IDEALNOM SVIJETU, svi bi mi imali jako jako puno vremena za citanje (i ostale aktivnosti) pa bi ja sada ovdje vama odmah preporucio 10-20 knjiga koje treba OBAVEZNO procitati, uz one tehnicke (pogledajte jedan od prvih 5-6 HK unosa sa fotografijom literature) koje ja posjedujem/preporucujem..MEDJUTIM, kao sto svi znamo svijet je daleko od savrsenog pa mi NEMAMO toliko vremena za sve (blog, trejdanje, kuca, obitelj, u vasem slucaju mozda i posao ili fax, prijatelji, izlasci itd) ZATO CU JA SADA POKUSATI BITI PRAKTICAN I REALAN pa cu predpostaviti da IMATE VREMENA SAMO ZA 1 knjigu OVOG TIPA u slijedecih NEKOLIKO MJESECI!! Jesam dobro predpostavio? AKO JE TO ISTINA ONDA VAM necu preporuciti knjigu od SOROSA niti od WARREN BUFFETA nego od TRECE OSOBE! I ta osoba je bila jako uspjesna iako je prozivjela veliki pad svog fonda u Marketu ipak kao KNJIGU mislim da bi iz nje prosjecni citatelj mogao PUNO VISE NAUCITI nego ako procita knjige ostale dvojice velikih MArket -Magova (Soros , Buffett).. Evo detalja: Radi se o knjizi "The Education of a Speculator" koju je napisao Victor Niederhoffer. Po meni ovo je IZVRSNA, POUCNA i INTERESANTNA knjiga u poredjenju sa ostalima tog tipa. Nemojte me razumjeti krivo i ostali imaju sto za reci i moze se od njih itekako puno nauciti ALI AKO TREBA IZABRATI JEDNU knjigu tog tipa ja bih na vasem mjestu PRVO PROCITAO ovu! Zasto? Zato sto je SOROS opsjednut politikom i njenim utjecajem na ekonomiju i slicnim stvarima a Buffett je pretjerano jednostavan i obozava stvari simplificirati (kaze da nikada nije ulozio u nesto cija ideja se ne bi mogla nacrtati PASTELAMA - creons) ".. Ako procitete OBRAZOVANJE SPEKULATORA (dozvolite da prevedem naslov) od Niderhofera, susresti ce te se sa onim sto PRIZELJKUJETE DA NASLOV OPISUJE tj. necete biti razocarani! On opisuje vrlo intrikantne veze izmedju svakodnevnog zivota, obrazovanja koje ga je dovelo do statusa Commodity Tradera od Zanata i na kraju ga BANKROTIRALO, i ostalih zivotnih sitnica koje susrecemo svakadnevno ne shvacajuci da igraju ulogu u necem dubljem ako smo krenuli postarti spekulatori u Marketu! Bivsi ucenik SOROSA, popeo se do velikih visina prije nego se strmoglavio u financijski AMBIS ali vrijedi procitati ovu knjigu, bez obzira, jer kao sto rekoh puno puta - na greskama se uci ! Evo nekoliko misljenja kriticara OKO SVIJETA, u originalu:CITAT#1: "The commodity trader describes how his personal life influenced his career in finance, and promotes strategic thinking as a way to successfully speculate in stocks, bonds, currencies, and futures " CITAT#2:"Financial Content:You will learn much about market psychology, but do not read this book looking for the path to wealth. This has nothing to do with prudent investing. Read this book as the zenith of the 1990s "hedge fund" – managed by those for whom market action is a mind-enhancing drug, and for whom the game is the thing. CITAT#3:Warning: this book may permanently alter the way you see the world. In the world according to Victor Niederhoffer, life is speculation and we are all speculators, except when we lose - then we are gamblers. We speculate on our careers, relationships, games and investments. Life changing decisions hang on our ability to read and anticipate turns of events. Niederhoffer establishes the relationship between stampeding elephants and market behaviour, explores the use of musical structure as a guide to trading, and dissects the many roles of deception. |
U tjednu koji ce vidjeti Quadruple Witching (cetverostruka istovremena expiracija opcija i futuresa u Petak), Greenspanovo svjedocenje sutra kao i neke ekonomske pokazatelje, Market se pokrenuo jos malo vise, osobito DOW JONES.. Dow Jones je na novom HIGH-OF-THE-YEAR levelu, dok jadni NASDAQ i dalje tapka za njime a ponajvise zato sto su «tehnology stocks» vrlo neuravnotezene tj od obljubljenih (AAPL, GOOG, EBAY) koje stalno imaju vece pomake, do onih koje nikako ne mogu na zelenu granu -MSFT se trejda izmedju 24 i 30 vec 2 godine a trenutno je pri dnu tog kanala! Da ne spominjemo CSCO, LU i ostale nekadasnje «darlings» a danas «beskrvne» dionice.Circuit City CC (veliki lanac trgovina elektronikom) je dobio ponudu od nikog drugog nego jednog HEDGE FUNDa (High Fields Capital Management), koji vec posjeduje dosta dionica CC u svom vlasnistvu, da ga potpuno otkupi i vodi kao privatni biznis (od public-nazad na private!).. Hedge FUND JE PONUDIO $3.25 milijardi za otkup CC a to znaci da bi dionicari dobili vise nego sto im shareovi trenutno vrijede u Marketu.. Wal-Mart «always low price» maxima dionicari se nadaju nece ispasti da se koristi i za dionice! Ove Bozicne sezone WalMart je malo podbacio u prodaji i postaje prevelik za svoje vlastito dobro: pojavljuje se previse WalMarta koji nicu i preblizu jedan drugoga u USA pa se pojavljuje fenomen «kanibalizacije» (sto znaci konkurencije samom sebi tj istoj firmi!). WalMart dolazi sa zaradama ovaj tjedan sto naravno znaci vjerojatno neki (veci?) pomak u dionici!.. Soros kupuje TIME WARNER INC. TWX dionice dok Warren Buffett kupuje dionice konkurentskog kabla Comcast Corp. (CMCSA) ubrzanim tempom, obadvojica su poznati Veliki Playeri u Marketu (imacemo unose o obojici) koje prate milioni ociju sto njihovih stockholdera sto opcenito trejdera i investitora koji misle da oponasanjem njihovih ulaganja i oni mogu se «ogrebati» za koji dolar (tisucu ili stotinu tisuca).. Greenspan sutra ima HH Testimony ispred Kongresa (izabranih predstavnika) gdje ce odgovarati na pitanja, nekih mozda i nezgodnih, a Market (osobito bonds) je zainteresiran o njegovom misljenju kuda se krece Inflacija i da li je pod kontrolom ili nije? Pogresan ili krivo odabran izraz (nekad samo jedna rijec) moze znacajno Maknuti Market jer je sve skupa fino povezano pa se pomaci odrazavaju s jedne strane Marketa skroz do druge (Bonds-Stocks-Commodities) iako ne uvijek dolar-za-dolar (neki dijelovi se pomaknu vise, drugi manje).. Opcenito kao sto smo rekli Obaveznice rastu u losoj ekonomiji a padaju u dobroj, Dionice obratno! O njihovom, ponekad kompliciranom odnosu, procitajte ovaj vrlo dobar clanak za pocetnike : BONDS VERSUS STOCKS WHAT ARE SOME OF THE BASIC RELATIONSHIPS? Bill Gates najavio novu verziju Microsoft Internet Explorera sto je podiglo MSFT za nekih 5c/dionici.. Ja licno koristim Modzilin Firefox i moram reci da ne znam sta bi morali napraviti Exploreru da me natjeraju nazad, ali kako vele «Hope springs eternal»! AMAT –Applied Materials je dosao jedan cent jaci od ocekivanih 16c/dionici i otisao gore u aftermarketu. Kompanija je znacajna jer proizvodi INSTRUMENTE ZA IZRADU chipova (Wafera) a drugu po velicini takvu firmu sam posjetio '96 u Silicon Valley-u. To su kompanije koje prve pokazuju moguc rast u chipovima jer njihove instrumente narucuju druge kompanije koje proizvode wafere tako da to moze biti rani znak da uskoro pocinje novi pomak ili cak revolucija (64 b chipovi?)..eto takav bijase u Marketu ovaj Utorak, 15dan Drugog Mjeseca, Anno Domini 2005, OptnMstr |
Neobicno tih i miran dan u Marketu, na ovo Valentinovo.. Valjda su trejderi i brokeri odlucili ranije «zbrisati» doma, svojim djevojkama i zenama da im odnesu cvijece i bombonjere (i obratno), jer je floor NYSE bio vidljivo manje napucen nego obicno! Google je (kao sto smo predvidjeli) zavrsio cak i VISI + $5.72 (nakon pocetnog pada jutros) usprkos velikoj kolicini novih dionica koja je dosla u Market. Vise o tome, ako vas zanima, citajte OVDJE-LINK- Pravi test medjutim uslijediti ce u slabijem Marketu malo kasnije, ali ce sigurno doci! Verizon se mergao sa MCI (u telefoniji) ali tu grupu ne pratim bas previse pa vam vise o tome ne mogu napisati osim da je u toku konsolidacija (veci broj kompanija se udruzuje, merga ili kupuju tj. «gutaju» jedan druge tako da se broj kompanija smanjuje ali velicina preostalih raste zbog ogromne konkurencije na tom polju)! Dan je bio vrlo neupadljiv, ocigledno u ocekivanju Greensopanovog govora ovaj tjedan i drugih novosti koje ce doci u Market! Iskoristite pauzu da procitate starije clanke (koje jos niste) ili uhvatite koji link ovdje ili na HK#2! Pozdravi Valentinima i Valentinkama OptnMstr! |
Virtual Reality Option World -->UMJETNOST OPCIJA!!! POEZIJA U POKRETU!!!- LINK- Optuzen sam da mislim samo na Market i da mi se samo PS Site je interaktivan, ne zaboravite rotirati OPCIJE, zumirati ih i "poigrati" se sa njima i onda kliknuti na druge na "meniju" sa strane dok ih sve ne pregledate...htio bih vidjeti vase komentare na ovaj SITE!! Opisite malo vi svoje utiske!! Pozdrav.. OptnMstr |
Koliko ja vidim Blogovi doma se mogu podijeliti na razne kategorije, ali jedna koju posebno zamjecujem je odnos pisca i njegovog bloga.. Prva kategorija pise uglavnom o sebi, svojim dogadjajima i unutarnjim stanjima, emocionalno, manje ili vise iskreno (i to je vecina). Druga kategorija pise o nekim organizacijama, udruzenjima, grupama, sportskim ili drugim (npr cacinacki alkosi). Treca grupa pise malo o sebi a malo daje komentare na drustveno-politicku situaciju, ekonomiju i sl (lopticaskocica npr). U zadnju grupu, u koju svrestavam i svoj blog, spadaju blogeri koji ne zele puno ili nista pisati o sebi nego uglavnom tretiraju neke teme (k'o npr. Hard Kapitalizam, Novac i WinstonW). Ne komentiram samo zakljucujem. Citatelji HK koji me prate od pocetka znaju da izbjegavam pisati o sebi. To nije moj stil i ovo nije takav blog! Znaju i zasto (pise na vise mjesta, a najdirektnije u unosu o Psiho-Trejdingu #2). Na zalost doslo je vrijeme da MORAM progovoriti nesto i o toj temi jer su pocele «kruziti price» doma za koje mislim da sam duzan napisati i svoj stav i rascistiti neke sitnice. Prije nekog vremena, dobio sam email od urednistva blog.hr-a u kojem smo izmijenili neke tehnicke pojedinosti o blogu ali na cijem kraju (emaila) sam upitan da li je istina da radim na Njujorskoj Burzi (jer da se spremaju mozda objaviti HK na naslovnici!).. Koliko sam pocascen interesom toliko ne bih htio da se tamo sire krive price (da se razumijemo, gospodin Markus nema s time veze, on je uvijek bio vise nego korektan prema ovom blogu, nego jednostavno prosirila se prica valjda) pa sada ovdje i na ovom mjestu zelim napisati istinu. Ne krivim NIKOGA za to (glasine), mozda najvise sebe samoga, jer ne pisuci nista o sebi ostavio sam prostor otvoren za kojekakve price i nagadjanja, a to mi nije bio cilj. Evo sada ovdje iznosim ISTINU tj taman toliko koliko je neophodno da ispravim glasine pa makar to neke i razocaralo ..POD 1 = NISAM PROFESIONALAC U MARKETU TJ. Ekonomija, brokerstvo, trejdanje i sl mi nije STRUKA (iako ima dodirnih tocaka)! JA SAM SAMOSTALNI TREJDER I U MARKETU SAM POTPUNO SAMOUK I NEZAVISAN!..Malo po malo (kao sto sam opisao na pocetku) poceo sam se baviti tim stvarima oko 1997, da bi negdje oko 2001 presao samo na trejdanje kao glavni izvor zarade (uz prihod svoje supruge)! POD 2= NE ZELIM NIKOGA IMPRESIONIRATI NITI NATJERATI DA NEDAJ-BOZE UDJE U MARKET (mimo svoje volje) NITI KAO INVESTOR NITI KAO TREJDER, ZELIM SAMO POMOCI LJUDIMA KOJE TO ZANIMA U SMISLU DA PRENESEM (DIO) SVOG ISKUSTVA I ZNANJA I STVARI KOJE SAM ZAISTA PROSAO (kao i one koje sam samo naucio) i tako pomognem razvoju takvih “srodnih dusa” u Hrv. POD 3= NEMAM NIKAKAV INTERES I NE ZASTUPAM NIKAKVU FIRMU NITI PRODAJEM ISTA! AKO JEDNOM U BUDUCNOSTI ODLUCIM DA MOZDA OBJAVIM MATERIJALE SA OVOG BLOGA ILI DODAM JOS TOGA I NAPISEM KNJIGU ILI ORGANIZIRAM NEKU VRSTU SEMINARA ZA TREJDERE (uz sponzorstvo neke firme jer se radi o velikim troskovima pa drugacije ne mogu) – TO CE BITI U BUDUCNOSTI, MOJA STVAR (I MOJE PRAVO), ali za sada mi je na pameti samo pomoc (koliko mogu) ljudima koje ovo zanima (u okviru svojih sposobnosti i mogucnosti).. i za sada nikakvih drugih planova u tom smislu jos nemam.. POD 4= U Hrvatskoj je stasala NOVA GENERACIJA STRUCNJAKA, EKONOMISTA, BROKERA itd.I TO JE DOBRO! Hrv. su strucnjaci potrebni! SIGURNO CE NEKI OD NJIH CITATI I OVAJ BLOG> I TO JE OK...ALI NEKA ZNAJU:NIJE MI CILJ PREPUCAVATI SE I NADMUDRIVATI U TEORIJI SA NJIMA! MENE TO NE ZANIMA (ima ljudi kojima mozda laska ili godi njihovom egu ako mi nadju neku slabu tocku pa misle kako su uspjeli). Jedino sta mogu time postici je da mi odvuku paznju od vaznih stvari koje zelim nauciti vecinu, na svoje male sitne “rasprave” o ovoj ili onoj teoriji i sl. Vec zamjecujem zametke takvog ponasanja i iako cu nastojati uvijek posteno i detaljno odgovoriti na vasa pitanja (koliko mogu i znam – a da to uvijek radim - mnogi vec mogu potvrditi) ali kada osjetim da (po terminologiji izraza i “tonu” pitanja) postavljate pitanja u “KVIZ” stilu tj. samo da provjerite “koliko ja znam” a vi u glavi vec znate “svoj odgovor” ili me koristite za svoje ispite iz Ekonomije ili ste neki profesionalac (Broker ili sl.) koji samo zeli TESTIRATI ME svojim pitanjima da bi ustanovio koliko znam i eventualno mi nasao slabu tocku i tako uvjerio ljude da ja “ne znam o cemu pricam”, onda se na takva pitanja necu puno obazirati jer mi nije cilj razmetati se znanjem, niti mislim da znam vise od vas samo zato jer trejdam i zivim od toga nego mi je cilj POMOCI MALIM TREJDERIMA I INVESTITORIMA SVOJIM ISKUSTVOM, da sami mogu kupiti i prodati financijske instrumente (opcije, dionice, M/F, whatever) i tako sami krojiti svoju “financijsku sudbinu” i izbjeci velike brokerske marze.. To naravno nije svima u interesu (full service brokeri, manageri fondova) pa ocekujem bacanje “klipova pod kotace” ali me to ne brine! Mnogi ljudi su strucnjaci u TEORIJI A DA NIKADA NISU OSOBNO NI KUPILI NI PRODALI Stock, opciju ili futures-contract! JA IH ZATO NE SMATRAM MANJE USPJESNIM I NE OSPORAVAM IM TEORIJSKO ZNANJE, DAPACE JA VOLIM I PROCITATI KADA NESTO PAMETNO NAPISU ali se ne mogu niti ne zelim sa njima prepucavati I teoretizirati do besvjesti. I ovako gubim dosta slobodnog vremena na sve ovo. Dakle ubuduce MORAM SE OGRANICITI SAMO NA PITANJA KOJE IMAJU VEZE SA OVIM BLOGOM I UNOSIMA NA NJEMU (a ne na vrlo opcenite upite), uz svo postovanje ne mogu pisati vase domace zadace i ne zelim se svadjati sa profesionalcima ovim putem! Pozdravljam sve dobronamjerne citatelje i spremam NOVE odgovore na vasa pitanja! A sad se moram pozuriti na podzemnu da stignem na vrijeme na posao (u Wall Street na otvaranje New York Stock Exchange-a mala sala!) OptionMaster |
Slika je samo iz sale, ja volim kad vi pitate, znaci da i citate, ne??· Evo jos odgovora na vasa pitanja dolje:PITANJE: Znaci ako smo day traderi,uvijek je pozeljno pri kupnji(good for a day) staviti ALL OR NOTHING,da nam ponovno ne naplate proviziju sutra,ako ne uspiju kupiti sve d.iz naloga i BUY ON STOP+STOP LIMIT ,bez obzira na likvidnost,ili stop limit mozemo izostaviti ako je dionica likvidna...nema veliki slippage?.Uvijek tako radis ili ponekad riskiras (i zasto?),ako si trejd ogranicio na jedan dan? (f. 13.02.2005. 12:34)ODGOVOR: Ne velim da je UVIJEK POZELJNO jer iz nekog (meni nedokucivog razloga) ta naredba vas POSEBNO “zigose” u Marketu. Kao prvo morate je POSEBNO POTVRDITI uz napomenu brokera da ce to uticati na BRZINU IZVODJENJA NARUDZBE.. Uvjerio sam se da vas naredba –SVE ILI NISTA- stavlja “na dno” nekog redosljeda i da se PRVO izvode MARKET orderi onda limit a na KRAJU SVEGA naredbe tipa _ALL OR NOTHING.. Zato tu naredbu PAZLJIVO koristite (ja je koristim SAMO AKO HOCU PRODATI NEKU OPCIJU koja je toliko obezvrijedjena da mi bez ukupne kolicine ne vrijedi prodavati je – mozda 100-200-300$) ..Za kupnju skoro nikad nisam trebao ALL or NOTHING jer kada se i dogodilo da dobijem npr 3 od 10 narucenih opcija, do kraja dana obicno bi dobio i ostalih 7! Likvidne dionice i opcije obicno netrebaju ALL-OR-NOTHING naredbe. Sto se tice Buy on stop ili stop limita kao sto sam napomenuo TD Waterhouse ih NEMA za OPCIJE pa ih niti ne koristim (nazalost) inace bih ,narocito Sell-ON-Stop-(Limit)Koliko (Day Trades) ti je propalo zbog sporog ili neispunjavanja naloga za kupnju taj dan i o cemu je to ovisilo osim (prevelike) razlike bid-ask i likvidnosti? (f. 13.02.2005. 12:42) ODGOVOR:Jako puno je propalo zbog toga (30% ili vise), ali ne treba plakati jer je to neki LIMIT za koji trejder misli da je NEOPHODAN ako se hoce uci u dobru poziciju.. Ima npr. raznih ANALIZATORA OPCIJA (programa kao OptionVue i sl-LINK-) koji vam mogu pomoci da vidite da li je neka opcija «OVERPRICED» ili «UNDERPRICED» ili naprosto vi si odredite da vam ta i ta pozicija ne vrijedi vise od neke cifre i onda ako «prodje- prodje, ako ne,- ne»! To je kao kad vam prijatelji vele :»Bolje da te ostavila ta i ta cura sada nego kasnije, nije ionako bila dobra za tebe!» So no tears u neispunjenim narudzbama, najcesce iako je bilo i slucajeva kada sam zazalio svoju tvrdoglavost jer da sam «malo popustio» pozicija bi bila jako profitabilna, ali ko to zna unaprijed!!?? Opcenito manje likvidne dionice i opcije je teze "uhvatiti" na limit nego vrlo likvidne!PITANJE:Kako u praksi pomicemo naredbu prema gore?...ispunjavanjem novoga naloga ili...? ( 13.02.2005. 12:54) ODGOVOR: BRAVO NA OVOM PITANJU Felix! Ti uvijek nadjes «rupu», ha ha..ZABORAVIO SAM VAM NAPISATI DA, KAD POSALJETE NARUDZBU DOBIJETE NJEN BROJ I SCREEN NA KOJOJ JE MOZETE PRATITI I MIJENJATI NEKE NJENE PARAMETRE .. MOZETE SLOBODNO POMICATI LIMITE (gore, dolje) MOZETE JE KANCELIRATI ALI NE MOZETE MIJENJATI BROJ DIONICA (opcija) NITI PROMJENITI SMJER (tj buy ili sell ili koji god ste odabrali)! Ja sam jednom promijenio mislim 10 puta parametar u JEDNOM DANU (limit na koji hocu prodati) i nije bilo problema.. Ako imaju neko OGRENICENJE o tome KOLIKO PUTA MOZETE «MIJESITI» NAREDBU, JA GA JOS NISAM DOSEGAO! Puno toga u pravilima ovisi o brokeru ali u principu mozete mijenjati LIMITE, jedino je problem ako se u MArketu predhodna naredba vec izvela, tj iako ste PROMIJENILI LIMIT, mozda je bilo PREKASNO ako se u Marketu vec obavila transakcija, onda je gotovo! Opcenito kad je jednom ukucana narudzba, svaka promjena i kancelation je podlozan PRVO CINJENICI DA LI SE TREJD VEC OBAVIO ILI NE! MARKET IMA APSOLUTNU PREDNOST PRED VASIM ZELJAMA (jednom kad ste poslali naredbu, smatrajte "uspjehom" svaku promjenu!) evo sad sam bas procitao njegov izvjestaj iz july 2002, ima zanimljivih stvari u tim izvjestajima koje mora podnositi, sada sto me zanima je u kolikoj mjeri iz tvog osobnog iskustva ti njegovi izvjestaji kaj ih podnosi utjecu na market/koliko su te informacije vec ukalkulirane u market i sto bude s trendovima koje prognozira? (vek 13.02.2005. 19:44) ODGOVOR: Greenspan je u doba Interneta JAKO mogao pomaknuti Market, dok danas, vise zato sto se zna OTPRILIKE sta ce se dogoditi (nastaviti ce dizati interese do oko 4% to je koncenzus), njegov uticaj nije vise TOLIKO NAGLASEN, Ipak ako iduci tjedan IZNENADI Market nekom izjavom, Market ce itekako reagirati. Jos uvijek se svi sjecaju njegovog IRRATIONAL EXUBERANCE:» govora o kome su napisane knjige i koji je svojedobno dobrano uzdrmao Market! Taj Humphrey Hopkins Testimony mislim da se zove, gdje se on nadje oci-u-oci sa predstavnicima US Kongresa koji mu postavljaju razno razna pitanja, nekad zna biti jako TRICKY za Market jer isplivaju podatci o Ekonomiji koje samo FEDSi znaju povezati u trend. Opcenito HH Testimony se svodi na borbu Demokrata i Republikanaca preko Greenspanovih ledja (jedni pitaju pitanja kojima probavaju dokazati rupe u gospodarenju drugih)! Moglo bi biti JAKO ZANIMLJIVO osobito za BONDs Market! |
OK, OK, natjerali ste me na JOS JEDAN unos o dionicama koji nisam planirao (br.8) jer sam zakljucio da je bolje napisati cijeli UNOS koji cu iskonstruirati oko odgovora na vasa pitanja, nego “krpati rupe” u znanju tako da odgovaram do besvjesti dolje ispod unosa onim iritantno malim, bijelim slovima (znam da se mogu povecati i pocrniti –probao sam- ali onda preuzmu naglasak i cijeli blog izgleda drugacije).. Unos sam zamislio ovako : prekopirati cu sva vasa pitanja na koja jos nisam odgovorio dolje, (na licu mjesta) i onda cu pokusati odgovarati na njih, jedno po jedno i kad odgovorim, izbrisati cu pitanje (inace ce text biti predugacak) ali cu ostaviti samo ime i datum (ono sto stoji kraj vaseg komentara u zagradi) tako da znate na cije sam pitanje upravo odgovorio i da mozete otici dolje i tocno vidjeti referencu o kojem pitanju se radi!.. Nadam se da ce sve to uspjeti i da cemo na kraju imati koliko-toliko KOHERENTNI text a ne neki «kupus» (pokusati cu grupirati pitanja po nekom smislu i sl.) .. Eto da krenemo sa kratkim uvodom prvo: SAMO DA ZNATE DA SAM OTISAO NA STATISTIKU BLOGA i PROVJERIO ONO STO SAM SLUTIO DA JE UNOS POD NASLOVOM ODLUKA O KUPNJI i KUPNJA (PRODAJA) DIONICA !! (3 od 4) (onaj sa slikama web-formulara za kupnju dionica) GENERIRAO NAJVISE KOMENTARA DO SADA NA HK BLOGU! Nije ni cudo. To je srz unosa o dionicama i na kraju krajeva MORAMO RAZJASNITI PITANJA O TOME jer VRLO SLICAN NACIN koriste brokeri i za NARUDZBE OPCIJA (kao sto cete vidjeti kasnije) pa je ovo uvertira koju moramo detaljno obraditi.. Eto zato oprostite ako cu se ponoviti tu i tamo u necemu, ali sve je to u dobroj namjeri da vam odgovorim na sva pitanja i da «pokrpamo rupe» u znanju prije nego krenemo dalje na RIZIK i RISK MANAGEMENT (Pupil 09.02.2005. 21:48), a prije OPCIJA! Slazem se da treba pristupiti svemu polako i oprezno iako u pocetku NE MORATE odmah misliti o punom radnom vremenu (FULL TIME ) nego mozete poceti sa skromnijim i polaganjim ulaganjima ili jos bolje PAPIRNIM (fiktivnim) trejdovima koji nisu jako VOLATILE pa ih mozete pratiti i uz posao (i uz djecu), pomalo, jednom dnevno i stavljati naredbe koje vam se ispune i dok niste uz kompjuter (f. 12.02.2005. 22:34)..SAD DOLAZIMO DO PITANJA NA UNOS KOJI JE DONIO NAJVISE PITANJA I KOMENTARA (sto je dobro).. Da odmah na pocetku ponovim sliku WEB NARUDZBE da vam osvjezim memoriju ali za legendu sta je sta molim vas pogledajte dolje na originalan unos (da sad ne ponavljamo bas sve!): ![]() Sta u stvari veli taj quote gore : TRAZI SE 5x100 = 500 dionica po cijeni od $25.67, a NUDI se 34x100= 3,400 dionica po cijeni od $25.69...NAJVISE ZABUNE IZGLEDA DOLAZI OD NESPRETNOG (po meni) IZRAZA ASK KOJI IMPLICIRA DA TREJDER TRAZI i TO JE ISTINA ALI NE TRAZI DIONICU NEGO CIJENU DAKLE ASK STRANA JE PRODAVAC DIONICE (koji trazi neku cijenu) DOK JE BID STRANA ONAJ KOJI NUDI CIJENU ZA TU ISTU DIONICU (f. 10.02.2005. 08:22). Bilo koji order se uvijek MOZE POKUSATI KANCELIRATI ali necete uvijek uspjeti, opcenito MARKET ORDER se izvrsava TAKO BRZO DA GA JE SKORO NEMOGUCE KANCELIRATI, dok limit order ima sanse da buse kanceliran, ovisno koliko je blizu marketa i kako se market brzo krece.. (f. 10.02.2005. 08:05) Morate znati da se na BID size i ASK size velicinama vide SAMO LIMIT ORDERI ali ne i MARKET ORDERI koji stalno pristizu jer oni NISU UNESENI NA NEKU ODREDJENU CIJENU NEGO NA MARKET..Te narudzbe na market ce MM (ili kompjuterski sistem) spariti sa ASK cijenom i prodati ih VAMA ISPRED NOSA iako ste vi na BID strani «udaljeni» mozda samo par centi od ASK strane..SHVACATE? MARKET ORDER IMA PREDNOST JER NUDI DA KUPI PO BILO KOJOJ CIJENI TJ UPRAVO ONOJ KOJU ASK TRAZI, ODNOSNO DA PRODA PO BILO KOJOJ CIJENI (tj. UPRAVO ONOJ KOJU BID NUDI!) ..Vjerujte mi stavljao sam LIMIT ORDERE na NELIKVIDNE OPCIJE i proveo CIJELI DAN CEKAJUCI NADOMAK ASK-a ali se trejd nije izvrsio (jer nisam htio podici svoj offer i market je «odlutao» na drugu stranu)..to se dogadja..inace ask size oznacava broj lotova NA TOJ CIJENI ali iza nje "stoji jos puno lotova" za prodaju, samo ne po istoj cijeni pa kada BID lotova ima puno vise nego ASK onda cijena raste jer kad se "pokupuju" dionice na toj cijeni, kupci pocnu kupovati one na visoj, sto dize cijenu stoka. obrnuto, ako je broj bid lotova manji nego broj ask lotova (k'o u nasem primjeru gore) onda cijena PADA (sto mozes vidjeti i na Ticku jer je ispod slova T ZNAK MINUSA - STO ZNACI TICK JE BIO NA DOLJE tj. popustili su PRODAVACI -jer je ponuda bilo vise nego kupaca- i nakon sto su poprodavali svim bidovima na jednoj cijeni - snizili su cijenu stocka u tom ticku na slijedeci level gdje ima bidova, kad poprodaju i njih, kretanje na dolje ce se vjerojatno nastaviti.. Sto se tice pitanja o COMMISIONu tj Brokerskoj Zaradi, tu sam JA MALO KRIV.. Propustio sam napisati u detalje ali evo sada vam donosim punu tablicu cijena, gdje se vidi da OVISE I O VRIJEDNOSTI DIONICE I O BROJU! Oprostite za ovaj mali propust koji ocigledno kod vas NIJE PROSAO NEZAPAZEN jer je ostro oko (Felix) odmah skuzio da nesto «fali».. Evo vam linka na DETALJNI OPIS SVIH NJIHOVIH CIJENA U PDFU (zanimljivi detalji) . Uglavnom nije bas jeftino (jos uvijek $29 do 1000 dionica plus 3 centa po dionici preko, ali ima jos nekih ogranicenja glede skupoce dionice) ..(N 10.02.2005. 12:06) (f. 10.02.2005.12:08) (f. 10.02.2005. 23:31). Inace mozete kupiti minimalno 1 dionicu ali kostati ce vas istih $29 ( 10.02.2005. 23:33) Ima i jeftinijih discount on-line brokera i glavne cemo pregledati u unosima IZA OPCIJA -kad prodjemo i trejdanje opcijama pa cemo moci brokere prosuditi i po tome koliko se lako/dobro/jeftino trejda opcijama i dionicama! (WinstonW 10.02.2005. 15:56) (f. 11.02.2005. 00:25) STOP ORDER je oznaka za sve stop ordere (moze biti sell on stop, buy on stop i sl. imena - ovisno o brokerovim ponudjenim opcijama). Da bi skuzili stop order moramo prvo shvatiti MARKET ORDER i razliku od LIMIT ORDERA! Market order DAJE SLOBODU MM ili kompjuterskom sistemu, da za vas i u vase ime PONUDI KUPITI DIONICU odnosno PRODATI JE NA ONOJ CIJENI KOJU MARKET TRENUTNO TRAZI/NUDI tj BID-ASK ovisno da'l ste kupac ili prodavac. U tom grmu lezi OPASNI zec! U doba kada se Market jako brzo krece, ta cijena moze otici JAKO DALEKO OD ONE KOJU ste vi vidjeli na ekranu monitora kad ste poslali Market order (osobito kod opcija)! Sjecam se jedne moje narudzbe za DELL u doba «divljanja» interneta, jedne od prvih mojih naruzdbi kad jos nisam ni kuzio sta je Market order i kad me nazvao broker da mi veli da se narudzba ispunila na skoro DUPLOJ CIJENI OD ONE KOJU SAM VIDIO ZADNJU NA MONITORU.. To je u ono doba bilo za mene cijelo malo bogatstvo, pa sam proveo bezsanu noc dok ujutro nisam odahnuo jer je market nastavio dalje i moji CALLovi na Della su jos dobili na cijeni pa sam brokeru mogao vratiti MARGIN inace bi ga morao izmisliti (jer ako nemas dosta novaca na accountu za narudzbu, broker jednostavno te odvede «u dug» do 100% visine racuna, ako imas MARGIN ACCOUNT i das MARKET ORDER!!) CUVAJTE SE TOGA LJUDI! Sa druge strane LIMIT order SE NECE NIKADA IZVESTI IZNAD CIJENE KOJU STE VI SPECIFICIRALI!! ZAPAMTITE TO NIKADA!! TO STOJI i provjereno je 100%, cak ako bi broker i pogresno izveo Limit order, morao bi sam snositi financijske posljedice! Ima malo «CEMENTNIH pravila u Marketu ali LIMIT je cvrst k'o grad i na njega se uvijek mozete osloniti, jedino sto vam on NE GARANTIRA ISPUNJENJE NARUDZBE (u prosjeku oko 20-30% mojih narudzbi se nikad ne ostvari zbog limita, ali to je OK, dokle god na to racunamo!) Dakle ako ste dali STOP LIMIT ORDER, recimo BUY ON STOP, onda prva cifra koju unesete je cijena na kojoj ce se NAREDBA OKINUTI tj zapoceti izvrsavati, sto znaci ako niste unijeli drugu tj. STOP LIMIT PRICE tj. maximalnu cijenu za koju jos zelite kupiti ovu dionicu, TA NARUDZBA DALJE SE TRETIRA KAO OBICNA MARKET NARUDZBA (sa istim upozorenjem kao gore Market narudzba tj izvrsice se sigurno ali KO ZNA PO KOJOJ CIJENI!), a ako unesete stop limit cijenu, onda se tretira kao LIMIT narudzba (sto znaci da se NE MORA IZVRSITI ako vasa cijena ostane udaljena od market cijene ali ako se izvrsi izvrsice se TOCNO na cijeni koju ste specificirali!).. Sve je obrnuto za SELL ON STOP! Inace to SKLIZANJE MARKETA kad se trejda na Market price se zove SLIPPAGE (skliznuce) i moze biti veliko ili malo, ovisi o puno faktora. Za rijec SLIPPAGE mozete nekad pronaci vise upotreba u Marketu (gdjegod se radi o nekom pomaku u ocekivanom kostanju) ali ja je koristim uglavnom za ovu! Ako recimo trejdate QQQQ on ima jako mali slippage jer je liquidity (broj trejdanih kontrakata) ogroman i ima puno bidova izmedju (kuzite, kad pocnete “propadati” tj ocisti se jedan level ponuda u cijeni postoji mnostvo malih izmedju do veceg “okruglog” broja).. obratno, kad je likvidity mali onda padnete odjednom dosta pa je i SLIPPAGE veliki! SELL ON STOP je naredba na kojoj najvise ZAVIDIM trejderima dionica jer se u opcijama rijetko srece i omogucava upravo to sto je Felix opisao u svom pitanju tj. da pomicemo naredbu «na gore» sa rastom Marketa tako da kad krene «dolje» nasa dionica se pocne prodavati na odredjenom levelu. Tako «zakljucavamo» profit na sve vecem levelu i mozemo dosta maximalizirati zaradu..Istina je da kad dode do «okidanja» prodaje na Marketu imacemo mali slippage, ali ako smo vec u profitu (in the money) malo «skliznuce nazad» nas nece toliko pogoditi! (f. 11.02.2005. 01:07) Ako koristite ove naredbe RACUNAJTE na slippage i postavite granice malo dalje od onog sto zelite dobiti! (f. 11.02.2005. 01:33) BUY TO COVER je narudzba da ZATVORIMO SHORT POZICIJU tj. OD-KUPIMO DIONICE koje smo PRVO PRODALI (a nismo ih imali) nego su posudjene od brokera.. Sjecate se price o shortevima od FUTURESa? Ako ne slijedite ovaj link ( 11.02.2005. 11:27)Da, nekada je broker javio naknadno i da se izvrsila transakcija u MOJU korist, ali ne zaboravite da ako mi javi popodne, ni on ni ja jos ne znamo DA LI CE TO BITI SUTRA U MOJU KORIST ILI NECE! Market presudjuje tek naknadno! (instinkt 11.02.2005. 22:42) Da TD Waterhouse nije bas jako jeftin broker osobito tu u Kanadi (vek 11.02.2005. 23:51) NE povlacenje i ponistavanje naloga se NE PLACA! Samo izvrsenje se placa ALI AKO HOCETE KUPITI NPR 200 dionica i NE STAVITE – ALL OR NOTHING naredbu i ako ste stavili da je naredba VRIJEDI SAMO ZA TAJ DAN, (good for a day) onda vam mogu naplatiti punu cijenu ulaza za npr samo 20 ili 50 dionica i onda ponovo sutra jos jednu (ako ponovite narudzbu za ostatak npr.za ostalih 150) . Inace ako stavite narudzbu ODMAH da vrijedi par dana, pa oni izvrse samo dio, onda se izvrsenje nastavlja i sutradan i dokle god se ili ne izvrsi ili ne zavrsi limit narudzbe - o istom trosku! (instinkt 12.02.2005. 11:16) ![]() Nedoumice i prakticne probleme iznosim cijelo vrijeme ali biti ce ih vise kad dodjem do trejdanja OPCIJA jer sam sa njima imao vise iskustva nego sa dionicama (f. 12.02.2005. 11:43) Eto to bi bilo sve za sada! Nadam se da smo popunili neke «rupe» u znanju ali NEMOJTE SE USTRUCAVATI PITATI I DALJE JER TO JE SMISAO SVEGA! Dakle ako ima jos pitanja, pucajte: Vama i vasima zelim Happy Valentines Day! OPTIONMASTER |
Pozdrav svima na kraju trejderskog tjedna! Market se nekad ponasa kao pijanac koji se, nakon noci pijancevanja, koje se uopce ne sjeca, probudio na vrhu neke planine (Medvednice?) pa sad nakon sto se otrijeznio, gleda suncani dan, udise duboko friski zrak i zakljucuje kako je zivot i svijet ipak lijep!! Tako je i Market poceo uspon danas nekim GLASINAMA o bolesti Kim Jong Illa (onog korejskog diktatora) koja je propelirala Dow 60-70 pointa u «zrak» ali kad se proculo da to nije istina, Market je ostao na toj visini (planini) na koju se uspeo, diveci se «pogledu» i valjda samom sebi! Imao je i zasto jer je ovaj tjedan bio dosta dobar i konacno je izveo vecinu indexa iz sjene gubitka jer su se napokon zatvorili na VISOJ RAZINI nego sto su bili prvi dan 2005. Dapace, neki od njih (kao DOW_J) su na NAJVISOJ TOCCI 2005-te i svega 40tak pointa daleko od 52 weeks high a to znaci gledano godinu dana unazad...Danasnje vijesti o SPLIT-u DIONICA APPLE-a je pomogla podici dionice NASDAQa kao i index SOX (semiconductors) koji je konacno dobio malu i dugoocekivanju injekciju iako se Apple-ov uspjeh uopce ne temelji na kompjuterima nego na IPODu (ali valjda tehnicki gledano i on je pun semikonduktora, pa nije ni vazno)..u svakom slucaju ovo je TRECI SPLIT Apple-a u 25 godina postojanja. Pisali smo o SPLITOVIMA DIONICA u jednom od unosa o Dionicama i zakljucili smo da SPLIT sam po sebi ne povecava vrijednost nicega, samo udvostrucuje broj dionica i prepolovljuje im vrijednost (a time i EPS tj Earning Per Share).. Ono sto je pozitivno kod splita je vise cinjenica da cijena jedne dionice ostaje u nekoj razini PRISTUPACNIJA investitorima i trejderima a i ujedno je znak da je kompanija dobro-stojeca i ima samopouzdanje glede uspjeha u Marketu i buducnosti. Previse splitanja i prevelika emisija dionica isto nije dobra kao sto smo utvrdili u slucaju CISCA (koji ima 6.5 MILIJARDI dionica vani pa mu je cijenu jako tesko «pokrenuti»)..Aplle-ov i tehnoloski uspon opcenito, sigurno su tuzna lica pratili dionicari DELLa koji je jucer, usprkos dobrim earningsima (ali neuzbudljivom projekcijom zarade) uzrokovao da ga danas «zdumpaju» preko 4% (oko -1.50 sto je dosta za njegov 39-dolarski share). Usprkos dobrih vijesti u tehnologiji market statisticari i dalje upozoravaju da je NASDAQ jos uvijek oko 100 pta ISPOD RAZINE na kojoj je zapoceo 2005-tu i da je ODLIJEV kapitala iz tehnoloskih dionica jos uvijek VECI NEGO PRILIJEV sto znaci da ljudi i dalje izvlace novac iz tog segmenta i stavljaju u druge (sto se moze uskoro promijeniti ako tehnologija nastavi ovim putem «u planine»).. Glasovi upozorenja za iduci tjedan kazu da GOOGLE-u izlazi nekih novih 177 MILIONA SHARE-ova na Market sto je 65% od sadasnje emisije. Po svemu sudeci to bi trebalo DOSTA RAZVODNITI (deluted) dionice GOOG ali moze se dogoditi da u prvom naletu nove budu pokupovane bez vece korekcije (od strane GREED-om tjeranih sudionika koji su propustili prvi val GOOGLA) i da ista uslijedi tek nesto kasnije (u slabijem Marketu).. Sad svi pricaju kako se Januarski efekt pomaknuo u Februar i kako je ovo zapravo pravi run!?.. Sve u svemu tjedan je bio dobar za BULLse (ne za shorteve u Marketu) ali VIX i dalje pada i borba ce se SIGURNO nastaviti slijedecih tjedana.. HK ce nastaviti sa odgovorom na sva vasa pitanja glede kupovine dionica, ovaj vikend! Pozdrav svima, decki i muzevi ne zaboravite Valentinovo u Ponedjeljak (ili jos bolje Nedjelju) DA SE I VI NE PROBUDITE NA "VRHU PLANINE" ha ha...! Pozdrav svima OptionMaster! PS. neke statistike APPLE-a: pokriva 2% comp biznisa u USA / 59% MP3 playera cine IPODi / 62 % downlodanih pjesama dolaxi od Itunes Apple-vog muzickog Web-stora/ |
Dansnji dan je bio jako bullish ali samo za Dow Jones index dok se NASDAQ trejdao uglavnom u negativi da bi dan zavrsio «promolivsi nos» malo iznad «rupe» u pozitivu (niti puni point)! Inace Nafte je dosta skocila potaknuta padom kolicine US zaliha. Volume trejdanih stokova je bio najveci ovaj tjedan, Dow raste puno vise od Nasdaq-a i relativno gledano blizi je nekadasnjem vrhu «zlatnog doba» od svog tehnickog brata..Danas NAKON marketa dosao je DELL sa earningsima za Q4 i iako je za 1 peni potukao ocekivanu cifru (od 34 centa/dionici) ali zbog "flat" projekcija trejdao se frakcionalno dolje nakon najave u aftermarketu– dokaz vise da je Market tesko predvidjeti i da se nekakva ravnodusnost prema tehnologiji (sa iznimkama Apple, GOOGLE i jos nekih ) uvukla u Market..QQQQ je isto pao kao i vec legendarni VIX koji se opasno priblizava granici od 11! Mislim da bi uskoro putevi mogli postati zanimljivi.. Vasa pitanja mi uzimaju dosta vremena, pa vas molim da se koncentrirate na upite o stvarima iz UNOSA tj BLOGA, umjesto opcenite jer nam to uzima vrijeme od objasnjavanja konkretnih stvari sa kojim smo trenutno suoceni (kako prakticki trejdati dionice putem Interneta).. Izgleda da ce trebati jos koji unos da sve to zaokruzimo, ali to je OK, zato imamo blog da mogu dobiti feedback od vas i vidjeti gdje sam «podbacio» i sta jos treba bolje objasniti! Ne bih htio prelaziti na OPCIJE dok ovo temeljito ne zavrsimo jer je to temelj znanja u Marketu (kako se trejdaju stokovi)..pozdrav svima OptnMstr |
Srijeda – ODE KARLY FIORINA! ZVIJEZDE NAS NE VOLE : DOW_J -60 / NASDAQ-34
Cudnog li dana u Marketu danas! Ne zato sto je bio slab i trejdao se dolje cijeli dan i zavrsio na najdoljnoj tocci nego zato sto ima takvih dana koji ne ostaju u pamcenju po nekom pomaku nego po osjecaju da su WEIRD, CUDNI, NEOBICNI, kao da se nesto mijenja, a ne mozemo bas «staviti prst na to» jer nije lako to nesto definirati. Evo sta mislim:LAGANO OBRVA GORE: #1 = CISCO ko sto znamo je dosao u okviru onoga sto je ocekivano, ali je «kiksao» na konferenciji i priznao da slijedeci kvartal vidi «flat» znaci u razini sa predhodnim. Zato su ga zdusno ZDUMPALI danas i pao je oko 3.5% sto je dosta. Ok to i nije bilo tako cudno, zapravo bilo je za ocekivati ali je uvertira u cudnije stvari! CUDNO #2: Natjerali su najpoznatijeg zenskog CEOa Amerike- Karly Fiorinu, inace CEO od HP-a / Compaqa da da OSTAVKU danas! Upravni odbor je glasao za to jer smatraju da je ona odgovorna za pad od 30% dionice jer je inzistirala na MERGANJU sa COMPAQ-om i stavila svoj ugled na rizik za taj merge.. Sad kad je proslo vec neko vrijeme i jasno se vidi da taj Merge nije bas uspio i da je jedinu korist izvukao rival DELL koji je preuzeo dosta customera obje firme (HP + CPQ).. Zato je Fiorina morala otici, ali ne placite za njom, dobila je otpremnimu od $21 MILION tako da bu se vec utjesila, ne mislite? HPQ dionica se trejdala UP jer je market pozdravio njen odlazak nadajuci se da ce se sam HPQ konglomerat mozda sada RAZDVOJITI i tako «osloboditi» vrijednost skrivenu Merganjem! Analiticari su ostali ne-impresionirani preporucujuci prodaju HPQ danas u snagu (+1.39)REALLY WEIRD#3: Opet su pustili onog tipa koji PREDVIDJA MARKET PUTEM ASTROLOGIJE tj POLOZAJA ZVIJEZDA, na CNBC! UNBELIVEABLE!! I TO NIKO DRUGI NEGO RON INSANA, NAJOZBILJNIJI I NAJBOLJI KOMENTATOR CNBCja! Navodno da taj tip ima jako dobar postotak uspjeha u SVOM FONDU u kojem trejda novac ljudi koji su ga ulozili u njega (kao i svoj vlastiti).. sad tu dolazi do izrazaja nasa tolerancija i zelja za racionalnim pristupom svemu: hocemo li ga ismijati i popljuvati ili poslusati sta ima za reci i testirati njegovu teoriju? Vi odlucite, a ja cu vam samo reci sta je rekao (vidi sliku)..i dati link na video interview u WMV file-u i link na njegov WEB site . Uglavnom on kaze da ce doci do NEKOG VECEG MARKET PADA (on ga zove CRUSH ali do sada su bila samo 2 prava CRUSHa pa moramo biti oprezni sa tim terminom, vjerojatnije je da se misli na jaki pad !) on misli da ce to biti NAKON EXPIRACIJE OPCIJA FEB 18 tj tocnije negdje u MARTU izmedju 10 i 23 MARTA!!! POGLEDAJTE VIDEO pa sami ZAKLJUCITE -ZIVI BILI PA VIDJELI! NEOBICNO #4: Ron Insana je imao jos jedan zanimljivi prilog o tome kako se POVIJEST MOZDA NE PONAVLJA ALI SE SVAKAKO «RIMUJE» i tu je usporedio trenutni jaki uspon u GOOGLE-u, Krispy Crem Donats-u i Taser-u (onom koji proizvodi elektricne pistolje koji daju udarac od par tisuca Volti) sa nekadasnjim ludilom u dionicama IOMEGE (koju sam nekad i ja trejdao u opcijama, dok ih je imala), CMGI i jos nekih.. kad vidite grafikone dodjete do zakljuckada je slicnost (za sada) NEOBICNO VELIKA! Nestro kao da se dogadja, klima u Marketu se osjetno mijenja, kao da pomalo «zahladjuje» .. Mozda trebamo obuci kaPUTe-ve (got it?) ha ha! Nesto slabo postavljate pitanja na moj veliki unos o dionicama DOLJE!! (samo 2 za sada).. Pricekati cu jos koji dan a ondapokusati odgovoriti na sve ovaj vikend! Pozdrav.. OPtnMstr |
Ponukan zadnjim unosom Mr. Novca odlucio sam malo «popustiti» i prilagoditi neke od svojih unosa INVESTITORIMA tj. i ljudima koji kupuju dionice na dulji rok. Razlog je taj sto sam procitao da je nastao privremeni run i u dionicama u Hrv. (strani kapital trazi valjda nova trzista!) pa bi mozda moji unosi mogli pomoci i obicnim ljudima koji se zele sami upustiti u investiranje ili trejdanje dionicama.. Iako je moja expertiza prvenstveno u trejdanju opcija shvatio sam da samo inzistirati na KRATKOTRAJNIM pozicijama i juriti na opcije nije u VASEM najboljem interesu, kada ce 99% vas (od onih koji uopce budu trejdali) vjerojatno prvo trejdati DIONICE ! Zato cu malo osvjeziti svoje znanje o stokovima i provesti cu vas tocku po tocku kroz proces odluke i kupnje pozicije u DIONICAMA. Pratite ovaj put pazljivo, iako je primjer zasnovan na jednom brokeru (mojem tj TD Waterhouse) i njegovom WEB stilu, uglavnom je slican kod svih brokera discount tipa. Posto je blok veliki, ponovo cu ga pokusati objaviti u dijelovima da vas ne «zadavi» veliki blok texta! Pitanja ostavite ispod segmenta a ja cu ih kasnije sve objediniti (ako ih ima puno). Ovo je mozda najvazniji unos u seriji o dionicama pa citajte pazljivo..!SVE POCINJE SA IDEJOM ! IDEJA: Ideja za trejdanje tj kupnju ili prodaju (shortanje) bas te, neke, odredjene dionice moze doci sa puno strana. Ja bih dalje klasificirao (ovo je strogo moja vlastita klasifikacija) IZVORE IDEJA ZA TREJDANJE NA: UNUTARNJE (legalne ili nelegalne): Pod «unutarnjim» izvorom ideja podrazumijevam ljude koji rade u doticnoj firmi tj. kompaniji tzv INSIDERS-e. Oni rade ili su na ovaj ili onaj nacin umijesani u rad kompanije (contractors, vanjski suradnici itd.) Ovdje morate biti na OPREZU jer je trejdanje POVLASTENIM INFORMACIJAMA «iznutra» ZABRANJENO! Nije dozvoljeno trejdati POVLASTENIM informacijama koje zna samo ogranicen broj ljudi (obicno oni koji rade u kompaniji) dok je DOZVOLJEN i LEGALAN INSIDER TRADING od strane samih zaposlenih kao i onaj koji se ne oslanja na takve (povlastene informacije) nego opceniti «osjecaj» ili naprosto lojalnost prema firmi. Postoje cijeli fondovi vani koji prate Legal Insider Trading i na temelju toga donose odluke koje stokove da kupe a koje da shortaju. Dok Ideje za trejdanje trazite u ovoj domeni, morate biti SIGURNI da RAZUMIJETE ZAKON i definicije Legalnih i Ne-legalnih Insider Tredanja i u slucaju da niste sigurni radije ostanite po strani (da ne prodjete ko Martha Steward).. NEPROVJERENE: oni izvori koji nisu nicim provjereni (razne glasine, rumors in the Market, prijatelj za kojeg ne znamo ili nismo sigurni da li je ikad ikom dao dobar savjet, dosta izvora na Internetu koji su potpuno neprovjereni i uvijek ce takvi i ostati (npr chat rooms itd)..Mislim da ne treba napominjati kako je opasno koristiti ove izvore! PROVJERENE (provjerljive) : suprotne od gornjih, osobe za koje smo se osvjedocili u njihovu reputaciju, novine i TV kanali koji provjeravaju izvore kao npr. CNBC, sluzbeni izvjestaji kompanija, mutual fundsa itd itd.. sve sto je provjereno ili se moze provjeriti! PROFESIONALNE: Brokeri, M/F manageri, analiticari, firme koje se bave analizom i preporukom stokova, svi koji to rade profesionalno (mogu opet biti provjereni li ne) AMATERSKE: to bih bio ja i meni slicni ljudi koji (iako mozda cak i zive od trejdanja) nemaju oficijelnu brokersku titulu vec se time bave (ma kako ozbiljni bili i profesionalno – u smislu dobro temeljito i iskusno to radili) kao amateri, trejderi koji trejdaju za «svoj account», od kuce ili neke daytrading firme (ali opet za sebe) razni casopisi za male individualne investore, udruge malih trejdera, klubovi investitora.. SLUCAJNE (usputne): razgovor slucajno uhvacen u redu na banki ili na posti, na Internetu , u chat room-u, bulletin board-u, slucajno zamijecen trend, treba biti extremno oprezan prema ovakvim izvorima ideja za trejdanje ali znam ljude kojima je i ovo uspjelo nekoliko puta! MEDIJSKE: Novine, Radio, TV (CNBC) i INTERNET KREATIVNE: Poticu od NAS SAMIH kada uocimo neki trend ili kretanje na Marketu i povezemo cinjenice te stvorimo sliku o necemu i kreativno, sami formiramo ideju i plan trejda! U ovu kategoriju spadaju i oni trejdovi na koje nas Market sam od sebe navodi jer je trenutno likvidited pojacan (npr GOOGLE trenutno) ili grupe opcija koje se trejdaju u nekim KRAJNOSTIMA (npr. najveci dnevni pomak, najveci broj opcija na nekom STRIKE-u itd. itd.) samo u svim tim odlukama treba imati na umu da povecani likviditet privlaci i brojne druge momentum trejdere i da mozemo ocekivati jako volatility. Napominjem da ideje mogu istovremeno pripadati nekolicini gornjih kategorija npr. Medijske Amaterske (klub investitora na TV) ili Profesionalne Neprovjerene (nepoznati broker) itd. itd.. Recimo da smo dobili ideju na TV gledajuci CNBC i slusajuci priloge o kompanijama. Moramo odmah razluciti DA LI JE TA IDEJA PREZENTIRANA DIREKTNO (u vidu necije preporuke) pa su je na TV svi vidjeli i culi ili smo SAMI dosli do ideje npr. povezivanjem cinjenica iz vise izvora (npr prilog o video igrama, Electronic Arts kompaniji i rastu segmenta video igara kao i o poluprovodnicima i cipovima sto u glavi «povezemo» i odlucimo kupiti shareove jedne od 2 velikih PC-video kompanija npr. NVDA (firme Nvidija koja proizvodi video kartice za PCje kao i cipove koji se ugradjuju u Play Station 2). Ako su savjet jasno culi i vidjeli SVI gledatelji ili citatelji nekog TV kanala ili novina/magazina onda je vasa sansa za brzi, iznenadan, uspjesan trejd najcesce manja (jer uvijek jedan VECI broj ljudi odluci napraviti bas taj trejd) nego ako ste do ideje dosli konstrukcijom elemenata u svojoj glavi (kreativno). |
TESTIRANJE: OK =, odabrali smo NVDA-ju i sad idemo TESTIRATI neke POKAZATELJE za taj stock. i ako je moguce vidjeti sto o tom trejdu vele drugi strucnjaci u Marketu. Ja osobno najprije vrsim svoj osnovni test koji je vrlo jednostavan: ima li elemenata koji bi djelovali «odbojno» za ovaj stock, «zvonili na uzbunu» i pokazivali «crveno svjetlo». Takvi PROHIBITIVNI elementi za mene osobno na primjer su: ako je stock extremno visoko (all time high) ne ulazim u LONG pozicijuAko je stock extremno nisko (all time short) ne ulazim u puteve (iznimka su lose vijesti tipa skandali) Ako je skoro bio kakav skandal samo me pretjerani pad moze inspirirati za long poziciju inace izbjegavam «friske» skandale dok se vijesti malo ne smire! Ako je firma pred ili u BANKROTU (ne bi vjerovali koliko se trejda takvih shareova jer su spekulativni, jeftini i da se na brzinu obrnuti zarada!) itd. Sto se tice strucnjaka na njih ne polazem preveliku paznju ali cisto iz radoznalosti odem npr na Analyst Opinion na Yhoo Finance (evo linka za NVDA: ) i vidim sta je KONCENZUS misljenja samo toliko da imam na umu sto o mom trejdu misli MAINSTREAM tj analiticari! ANALIZA: Tu pogledamo FUNDAMENTALNU i TEHNICKU analizu za NVDAu. FUNDAMENTALNA ANALIZA ce pokazati one osnovne pojedinosti glede firme, o kakvima smo vec govorili (P/E ratio tj koliko je Market spreman platiti po svakom $1 zarade, Kapitalizacija firme, EPS – koliki je bio zadnji earnings per share, koliki je Market Cap firme, da li isplacuje dividende i koliko itd.. Uz to postoji link za INSIDER trading koji nam veli koliko je ljudi UNUTAR FIRME kupilo i prodalo NVDA-u, pa link na KOMPETITORE koji nam moze pokazati koje sve firme se jos trejdaju u tom prostoru i koliki su njihovi pokazatelji! Uz to treba JAKO PAZITI DA LI NAJAVA ZARADA (earnings season) za neku cetvrt DOLAZI U PERIODU KADA POSJEDUJEMO (opciju ili dionicu) jer bi to moglo znacajno pomaci Market. Ne znaci da je treba izbjegavati ali ako zelite uci u dugotrajniju poziciju morate dobro paziti i pratiti Market u dan najave earningsa (postaviti stop-loss naredbu i sl.) Danas, kao sto vidimo, investitor i trejder ima cijeli niz oruzja za fundamentalnu analizu. Za kratkotrajnije trejdove opcija (od nekoliko dana do par mjeseci) fundamentalna analiza nije od tako presudne vaznosti kao sto je za Investitore koji imaju vremanski horizont od pola godine do godinu i na vise! O tehnickoj analizi imati cemo cijeli mjesec ili vise unosa jer je dosta komplicirana ali i vazna. Dovoljno je napomenuti da je ona glavno orudje trejdera koji trejdaju u vremenu od nekoliko dana –tjedana do par mjeseci, dakle svih osim sasvim KRATKOTRAJNIH koji ulaze i izlaze u pozicije u periodu od nekoliko minuta ili sati (iako je nekad i oni koriste osobito u pripremama prije trejdinga).. PLAN: Sastavljanje Trading (investing) Plana o kojem smo vec pisali. DEFINIRAN ULAZ U POZICIJU a) zasto ulazimo bas u tu poziciju (npr earningsi ocekuju maknuti stock znacajno ili dolazi neka vijest ili sl..) –tu mozemo ukomponirati ideju tj. kako smo dosli na ideju trejdati bas ovu poziciju b)na kojoj cijeni (ili rasponu cijena) zelimo uci (ovisi o tehnickoj analizi)! Recimo od c)u kom slucaju odustajemo (losi earningsi ili ne postizanje ulazne cijene ili slicno) DEFINIRANA DULJINA TREJDA ; ovo je lakse za opcije jer expiriraju pa ih MORAMO PRODATI do nekog roka.. definirajmo rok unaprijed recimo od 2 dana do MAXIMALNO 4 tjedna ili 6 mjeseci ili godinu i sl! Ne cinimo niti ovo iz glave niti napamet vec rukovodjeni nekom logikom (koju cemo steci iskustvom u Marketu) DEFINIRAN IZLAZ IZ POZICIJE – ovo je najteze tj. Nije tako tesko definirati da izlazite sa +50-100% (ili vise) zarade a to bi trebalo ovisiti o dotadasnjem Volatilityu cijena .. Opcija ili Dionica koja se pomakla u nekom od zadnjih 12 mjeseci ne vise od 10% pokazuje npr. manji Volatility od neke koja se pomakla 20-30% u nekom najboljem (najvise “directionalnom” mjesecu) ili vise |
|
Odluku o kupnji ili kratkoj prodaji (shortanju) dionica donosimo u trenutku kada su se poklopili neki ili kljucni (ili vecina) nasih PLANIRANIH brojeva.. Stavimo NAREDBU DA SE KUPI NEKA DIONICA NA LIMIT tj. NA OGRANICENOJ CIJENI KOJU MI ODREDIMO! NIKADA KAO POCETNICI NE KUPUJTE NA MARKET NARUDZBU JER SE U MOMENTIMA JAKOG POKRETA DIONICA NARUDZBA MOZE ISPUNITI NA KO ZNA KOJOJ CIJENI (iako vas quote na kompjuteru cijena veli manje, Market se zna kretati jako brzo i zato, osobito u pocetku i osobito kao POCETNICI izbjegavajte narudzbu tzv. kupovine na Market!) PRIMJER ISPUNJAVANJAE WEB OBRASCA za kupnju/prodaju dionica: PRVI DIO= PODATCI O DIONICI I KAKO SE TRENUTNO TREJDA 1.Symbol – simbol dionice kojoj provjeravamo navod cijena (quote) ili koju namjeravmo trejdati (u primjeru NVDA) 2. Puni naziv dionice (NVIDIA CORP) a ispod toga zadnji TIK (pomak u Marketu), - za dolje, +za gore 3. BID (ponuda) – najveca cifra koju KUPAC nudi za jednu dionicu trenutno 4. ASK (potraznja) – najniza cijena koju PRODAVAC trazi za dionicu trenutno 5.LAST - posljednja cijena za koju je stvarno kupljena dionica 6.CHANGE – promjena od jucerasnjeg zatvaranja Marketa (zelena =pozitivna, crvena =negativna) 7T = Time (vrijeme) po EST Eastern Standard Time (New York i istocna obala USA) 7V = VOLUMEN ukupni broj dionica koji je danas trejdan 8. BID SIZE –velicina ponude za kupnju u lotovima (broj puta 100) 9. ASK SIZE – velicina ponude za prodaju u lotovima (broj puta 100) 10 Day High – najvisa cijena tog dana 11 Day Low – najniza cijena tog dana 12 Open – na koliko je dionica otvorena na pocetku dana ![]() DIO KOJI MI ISPUNJAVAMO TJ OBRAZAC ZA TREJDANJE (kupoprodaju) DIONICE A.Account – broj racuna (zamijenjen mojim blog imenom) radi konfidencije, CDN Margin account (trejdanje u kanadskoj valuti – dozvoljen margin koji ne koristim ali ga za opcije morate imati) B.Action - akcija koju poduzimate.. Moze biti BUY –kupi (a dolje kasnije mozemo precizirati na market ili na limit) SELL- prodaj (moze biti precizirana kasnije) SHORT SELL – u slucaju shortanja ili prodaj da bi OTVORIO poziciju, broker trazi da ili kupite na market order ili u slucaju limita unesete cijenu VECU OD ZADNJE TREJDANE BUY TO COVER- kupi da bi pokrio tj IS-kupi shortanu poziciju koja mora postojati prije, broj narucenih dionica mora odgovarati broju shortanih dionica! BUY ON STOP – ovo je malo komplicirano, prvo morate unijeti Limit CIJENU NA KOJOJ CE SE OVA NAREDBA «OKINUTI» tj zapoceti izvoditi, a koja mora biti IZNAD trenutne ASK cijene na Marketu, a zatim mozete (ako hocete) unijeti i STOP LIMIT PRICE tj. maximalnu cijenu za koju jos zelite kupiti ovu dionicu (koja opet mora biti ista ili veca od prve cijene limita koju ste unijeli). Ako ne unesete drugu cijenu, naredba ce se nakon «okidanja» izvrsiti na Market cijeni! SELL ON STOP – obrnuto od gornje, limit cijena odredjuje granicu na kojoj se OKIDA PRODAJA I mora biti ISPOD trenutne Market BID cijene! Stop limit cijena nije obavezna a predstavlja NAJNIZU CIJENU za koju ste jos voljni prodati dionicu. Ako je ne unesete , nakon okidanja naredbe dionica ce biti prodana na Market cijeni! C.Quantity – kolicina dionica koju kupujemo ili prodajemo, jeftinije je trejdati okrugle brojeve dionica (npr. 50, 100 itd) D.symbol – simbol dionice koju smo ranije ukucali E.get quote – klik misem donosi novi set cijena (real time) na PRVOM DIJELU OBRASCA, gore! G.Price- odredjujemo cijenu koju nudimo ili trazimoMARKET ILI NEKI LIMIT koji unesemo brojevima (pazite na decimale!) H. Order good for- do kada vremenski vrijedi narudzba, day oznacava taj dan do zatvaranja (pa taman da je ostalo 5 minuta!) .. ili unesemo neki dan i mjesec u buducnosti I.special instructions- posebne instrukcije kao sve ili nista i stop limit (vidi gore) J –klik misem vodi nas na 2 stranu obrasca DRUGA – PREDZADNJA STRANA – WEB OBRASCA ![]() Vrsimo zadnju provjeru prije ukucavanja trejderskog passworda (zaporke) I finalnog “klika” tj. velikog DA, HOCU TO, iza kojeg nema povratka (ima ali ako se trejd obavi prije ponistenja, vi ste odgovorni za ispunjenje narudzbe).. Provjerite jos jednom, account, action (da li je to ono sto hocete, gledajte dobro osobito kod kompliciranijih trejdova tipa sell on stop I sl!)..Provjerite kolicinu dionica, simbol (jednom sam skoro kupio nesto sasvim drugo od onog sto sam htio I uhvatio sam gresku na tom zadnjem screen-u) I sve ostalo! Kada ste 100% sigurni da je sve OK, ukljucujuci I cijenu koju vidite (commision I value I sve zajedno), onda ukucate zaporku i kliknete na finish i vasa narudzba je NA PUTU! Mozete se predomisliti i pokusati je CANCEL-ovati tj ponistiti ali to je moguce samo ako se vec nije izvrsila i to cesto neznate jako dugo (nekad i do kraja trejding dana tj mislite da ste se izvukli a onda vas nazove broker i veli da se ipak vasa narudzba ispunila i da ste odgovorni za poziciju, sto se meni dogodilo barem 3-4 puta u 8 godina)! Zato radije budite sigurni PRIJE trejda da je to ono sto zelite! |
KONTROLA KONFIRMACIJE: Je u stvari stalno «bdjenje» nad povratnom informacijom da je trejd IZVEDEN, ISPUNJEN (booked) u nase ime! Na zalost moj broker TD Waterhouse jos uvijek nema «push» tj gurajucu dostavu informacije o ispunjenju trejda pa ja moram kliknuti sa vremena na vrijeme (u brzom Marketu cinim to i do 10 puta u minuti tj svakih 6-7 sekundi, a ako trejdam na limit onda rijedje, svakih nekoliko minuta) dok ne dobijem CONFIRMATION OF TRADE, onda ga OBAVEZNO ISPRINTAM (jer se vec dogodilo da Broker «povuce» trejd koji se vec ispunio i hoce ga «zataskati», ukloni tragove na WEB site-u i ponasa se kao da se trejd nije dogodio, obicno je posrijedi greska u javljanju iz samog Marketa do Brokera ili sl. ali ako imate papirnati trag i broj trejda onda uglavnom ne mogu «izvrdati» nego vam moraju otvoriti poziciju pa taman da vam moraju ONI prodati po toj cijeni stock (tj moraju vam ga kupiti u Marketu za obecanu cijenu ako se trejd ispunio, bez obzira koliko njih «kosta»). Cuvajte trejdove isprintane, na hard drive-u kompjutora kao i izvjestaje koje dobijate u posti po obavljenom trejdu!ADMINISTRACIJA (POHRANA), vodjenje trejderskog dnevnika i statistike, priprema dokumenata za taxu, cuvanje trejderskih izvoda itd).. uglavnom administrativni poslovi koji traze dobru organizaciju i uredski stil obrade dokumentacije.. Eto sad imate sve, od pocetka do kraja! Jos uvijek bi se moglo uci u detalje u nekim stvarima i mozda se to i ostvari ako bude pitanja i interesa ali ovim je sluzbeno zavrsen dio o DIONICAMA! Tehnicku Analizu stock-ova proci cemo iza opcija! Sad cu malo odmoriti jer me sve ovo iscrpilo, ali ne toliko da ne bi mogao odgovoriti na vasa pitanja, samo cu mozda malo pricekati da se nakupe..unos iz marketa bice kratak ...pozdrav svima..OptionMstr |
Eto kako se covjek promijeni kad zivi daleko od Hrv. Prvo me jutros ispred kuce susreo susjed (Kinez porijeklom, ali inace k'o i ja, naturalizirani Kanadjanin) uzvikom GUNG HEI FAT CHOI (Sretna Nova Godina na Cantoneese ili je Mandarin narjecju, vrag bi ga znao!) i ja sam mu lijepo odgovorio na njegovom jeziku k'o da je to najnormalnije jer nakon toliko godina ovdje naucio sam tih par rijeci, pa nisam bas tudum, a to njih jako veseli pa vam onda daju malu crvenu omotnicu sa nesto dolara unutra jer je to njihov «lucky money» koji dijele za srecu sebi i drugima na njihovu (4703-cu) novu godinu – GODINU PIJETLA veli on.. Ja sam njemu zauzvrat dao par krafni sto ih je moja zena napravila za Poklade (iz obicaja) ali sam odustao u pokusaju da mu ih objasnim (poklade) jer nisam imao vremena samo sam mu rekao da gleda TV pa ce vidjeti Karneval u Brazilu i Mardi Gras u New Orleansu sto su sve u biti pokladne zabave Katolickih podneblja koje vuku zajednicki korjen, ali o tome znate pa sam mislio mozda vam bude zanimljivije cuti sta to moj susjed slavi veceras, (da ne velim da se slavi po cijelom gradu jer ovdje je jedan od najvecih kineskih community-a na ovoj obali Amerike ) ..Nazad na Market koji je upravo zatvoren i ceka CISCO Q4 earningse sa zebnjom (ocekuje se 22 centa/shareu ). Cijeli dan se Market trejdao vrlo oprezno sa laganim naglaskom na gore (up) ali bez pretrjerane euforije, gotovo rekli bi OPREZNO. Nije bilo velikih novosti niti danas osim sto se Market KONSOLIDIRA na ovoj razini. Konsolidacija je obicno znak da Market «preziva» neki veci run (ili pad) a u ovom slucaju to je proslotjedni +123 pta dan. Ako nakon konsolidacije Market dobije losiju sliku koja mu kaze da je pretjerao u usponu, onda ce slijedeci znacajni pomak biti na dolje! Obrnuto, ako vijesti POTVRDE optimizam, pokret na gore ce se nastaviti.. Problem je sto vijesti koje su u stanju pokrenuti Market nije lako previdjeti. Nekada dobijemo npr. vijesti o zaradi 50-tak kompanija i nijedna ne pomakne Market, dok drugi puta dodje JEDNA kompanija i pomakne cijeli Market (jer trejderi smatraju da su njeni earningsi tzv PROXY ili neka vrsta nezvanicnog indexa i pokazatelja buducnosti, za neku granu ekonomije, npr. tech ili farmaceutsku ind..itd. ovisno o kompaniji!).. Cisco bi mogao biti jedan od takvih kompanija (sutra) ako dodje sa nekim extremom (dobrim ili losim) danas, mogao bi pokrenuti Market sutra, ako nista onda barem NASDAQ.. Jos je interesantno primjetiti da sto dulje traje Konsolidacija na nekoj razini da je to veci POMAK kasnije kada se dogodi (opet naglasavam u jednu od 2 strane, bilo gore ili dolje!).. Volatility je pao JOS NIZE na 11.55 i moja braca KONTRARIJANCI sad bruse tastaturu u pripremi da SHORTAju ovaj Market.. VIX IS LOW ja bih rekao IS IT REALLY TIME TO GO? Moze li VIX pasti jos nize prije nego neminovni zakon Marketa umijesa svoje prste? O tome drugom prilikom.. Nafta jos uvijek stoji oko $45/barelu, sto je OK.. EVO CISKO JE DOSAO SA ISTIH 22centa KOJI SE I OCEKIVAO sto ce sigurno razocarati neke ali pitanje je da li ce utjecati znatno na sektor sutra.. Ovisi o komentaru na buduce zarade u Q1 i dalje koje CISCO bude dao na konferenciji za stampu sada iza earningsa..Moram ici jer spremam dulji unos za skolu trejdanja! Pozdrav mojim vrijednim citateljima – uzivajte u krafnama, POKLADAMA i ooo, da GUNG HEI FAT CHOI i vama !!! |
Posto je Market se danas ZAISTA trejdao anemicno i indexi zavrsili frakcionalno dolje (ne pamtim kad je zadnji put Dow Jones pomak bio MANJIO OD JEDNOG PUNOG POINTA na kraju dana, ko danas) i posto nema nekih bombasticnih novosti, mislio sam da iskoristim ovaj malo usporeni tempo da vam ODGOVORIM NA NEKA PITANJA KOJA SU SE NAKUPILA U MEDJUVREMENU! Evo nekoliko zanimljivih: PITANJE:palo mi je na pamet da bi hk2 mogao iskoristiti umjesto "zmaj" znaka.To jest da tamo objavljuješ vijesti vezane za market i malo naprednije stvari. Cheers!ODGOVOR: Otvorio sam HK#2 kad su bili problemi na ovom serveru. Uglavnom cu tamo na HK#2 objavljivati linkove na trejderske izvore (RESOURCES) kao ovih zadnjih nekoliko sto ih tamo mozete naci kao i izdvojene clanke (reprizu) skole trejdanja. Ovo ostaje GLAVNI BLOG na kojem je skola i vijesti iz marketa i sve ostalo! Pratite HK ovdje a oni koji hoce saznati VISE (dodatne informacije) i tamo! PITANJE : Dali bi mogao napisati koje sve informacija je potrebno pratiti o nekoj dionici.npr P/E i ostali omjeri, zatim izvješća , bilance, i kako ih čitati. Možeš konkretno napisati šta ti pratiš i kako se informiraš ODGOVOR: O tome smo govorili u skoli trejdanja u ranijim unosima evo LINKA na mjesto gdje su unosi o ROE. EPS itd. P/E ratio smo obradili nekoliko unosa nakon toga. Opcenito trebali bi PROCITATI SKOLU TREJDANJA OD POCETKA jer ja ne mogu stalno ponavljati stvari kako se ko ukljuci. Ovo je Instrukcijski Blog i trebalo bi ga citati kao prirucnik. Sto se tice mojeg pristupa, to stalno polako objasnjavam i nastaviti cu u buducnosti, samo dolazite redovito i pratite HK! PITANJE: Ne mogu odoljeti jer me stalno kopka ovo pitanje,a ponukao me unos na hk2 o vremenskim zonama -otvaranjima burzi...... Koliko dionica firmi egzistira na recimo Tokijskoj i NYSE burzi i koliko i da li je moguce izvuci neke korisne prognoze ako znamo da se Tokijska burza otvara ranije,odnosno kako se promjena cijene reflektira na market za istu dionicu na NYSE ili obratno.Konkretno znam da se cijena Plivine dionice krece ovisno o cijeni na Londonskoj burzi makar kotira i na Zagrebackoj gdje ponuda/potraznja puno manje utjece na cijenu.Da li je moguca spekulacija u smislu da imamo brokera u NY I i Tokiju i jednostavno preduhitrimo pomocu podataka sa druge burze....jer se trejdanje na velikim burzama odrazava jedno na drugo.Znam za jednoga bivsega brokera koji se je masno obogatio bez rizika spekulirajuci na relaciji London-Zagreb doduse ne samo za svoj racun uz pomoc insiderskih informacija,da bi kasnije jednostavno nestao sa scene,jer je u kratko vrijeme natukao jako puno. ( 06.02.2005. 22:32) ODGOVOR: Felix kao i obicno uvijek trazi neku «rupu» u sistemu, ha ha.. To je dobro ali na rupama se Market i temelji. Evo kratkog i dugog odgovora. KRATKI: Da, iskoristavanje mis-pricinga u Marketu je NORMALNO, LEGALNO i POTREBNO a VRSE GA MALI «zoharcici» koji mile po podu svakog stock Marketa ili ga «pomno prate» iz visine i zovu se ARBITRAZERI! ARBITRAZERI su posebna vrsta kratkotrajnih trejdera koji KORISTE KRATKOTRAJNE nesrazmjere u cijenama raznih stokova, indexa, bondsova itd, da bi obicno kupili jednu i prodali drugu stranu i TAKO ZARADILI BEZ RIZIKA u Marketu (na volumen). Za njih je RIZIK prljava rijec i izbjegavaju je! Evo vam linka na Infopedijsku definiciju, Arbitraze-LINK- a evo i dijela njihove definicije: «In the context of the stock market, traders often try to exploit arbitrage opportunities. For example, a trader may buy a stock on a foreign exchange where the price has not yet adjusted for the constantly fluctuating exchange rate. The price of the stock on the foreign exchange is therefore undervalued compared to the price on the local exchange and, from this difference, the trader makes a profit.” i na kraju ako kliknete na danasnju sliku link ce vas odvesti na pdf koji u detalje i matematicki govori o arbitrazi! DUGI ODGOVOR ili OBJASNJENJE: Od kada smo zapoceli HK stalno vam pokusavam objasniti da se Marketi TREJDAJU SLOBODNO tj. da nema nikakvih velikih, mrkih, bradatih ljudi koji ODREDJUJU CIJENE nego cijene odredjuje ponuda i potraznja na SLOBODNO OTVORENO TREJDANOM MARKETU. Dakle ako se cijena neke dionice trejda DRUGACIJE na NYSE a drugacije na Japanskom ili nekom trecem, NEMA NEKOG ODREDJENOG MEHANIZMA koji je AUTOMATSKI KORIGIRA! Market je self-correcting tako da ljudi koji uvide PRILIKU ZA ARBITRAZU udju u arbitrazne pozicije i njiohova kupnja tj prodaja pritjera cijene ponovo u «balance» tj ravnotezu. Naravno da Arbitrazeri zaradjuju prakticki BEZ RIZIKA, ali to je njihov uspjeh jer zauzvrat: odrzavaju cijene u balansu, svojom aktivnosti tjeraju Market da «zacepi rupe u nesavrsenosti cijena» i drzi stvari u omjerima, utjecu na likvidnost trejdanja (Arbitrazeri cesto zaradjuju jako male sume po jedinici pa moraju trejdati na jako velike pozicije od stotine tisuca ili milione $ da bi nesto zaradili).. To je isto kao da nadjete neki proizvod koji je jeftiniji u npr Rijeci i transportirate ga u Zgb da bi ga skuplje prodali. To se zove PODUZETNISTVO i (osim kod nelegalnih proizvoda kao droga) je potpuno legalno. Po meni cak i SVERCERI npr. KINO KARTAMA rade pozitivan posao jer zaradjuju na ponudi-potraznji i u stvari su neka vrsta Arbitrazera samo sa rizikom (jer ne znaju da li ce im ljudi pokupovati karte). Pravi Arbitrazeri bi npr. kupili karte u kinu Triglav (ako jos postoji) a prodali ga u kinu Zgb za isti film jer bi tamo cijena bila visa i zaradili bi bez rizika (pod uvjetom da zanemarimo broj stolica i ostale tehicke pojedinosti)! TO JE U REDU U KAPITALIZMU LJUDI MOJI, NEMOJTE BITI TAKO OSJETLJIVI AKO NETKO ZARADI NA PRILICI, sansi ili opportunity-u! To je Kapitalizam i to ljudi stalno rade! Cijeli Market se temelji na NESAVRSENSTVU cijena jer da je Market uvijek i stalno savrseno price-iran (postavljen sa cijenama) ne bi bilo ARBITRAZERSKIH prilika a niti nasih prilika da zaradimo na pokretu cijena dionica! PITANJE: Kako je uopce moguce sprijeciti managere vecih firmi da se ne obogate preko svojih "tajnih" brokera na nelegalan,ali tesko ili nikako dokaziv nacin?Uzmimo na primjer da je netko iz googla priopcio nekoliko dana prije sluzbene objave earningse nekome dvadesetome...pa ne prati ih i ne prisluskuje valjda cia...i taj covjek jednostavno prevarom pokupio novce na opcijama ljudima na kontra strani.Mislim da je to nedokazivo i da takvih slucajeva ima 100%.Tko mi moze garantirati da i W. Buffet nije imao takvoga ili nakon sto se obogatio takvih vise izvora koje je mogao i adekvatno nagraditi preko recimo racuna u Zurichu... ( 06.02.2005. 22:40) ODGOVOR: Ovo vec prelazi u Paranoju, ha ha.. Kao prvo NITKO NE ZNA SIGURNO KUDA CE MARKET KRENUTI NAKON NEKE VIJESTI!! Jednaki broj puta je cijena dionice PALA nakon dobre vijesti kao sto je i NARASLA! Zasto? Jer Market ima svoju logiku i SLOBODNO SE TREJDA pa ga NITKO NE MOZE NATJERATI da ide ni gore ni dolje! Postoje stotine raznih struja «ispod povrsine» i samo zato jer dionica ima dobre earningse ne znaci da je trejderi nece «zdumpati» jer cesto vrijedi poslovica «BUY THE RUMOR SELL THE NEWS» (tj. kupi glasine a prodaj kad dodje prava vijest)! Osim toga postoji i WHISPER NUMBER (ne sluzbeni earnings koji se ocekuje od analiticara nego onaj koji ljudi «sapucu» (sapcu) u Marketu za hot-stocks i ako fulaju taj broj, Market ih cesto kazni. Da moguce su neke manipulacije ali pogledaj kako zavrsavaju: 1. Uhvate pocinioce jer je papirni trag novca tesko sakriti (Martha Steward je u zatvoru, ne?). 2.Martha je PRODALA STOK Farmaceutske kompanije ImClone Corporation jer joj je CEO ImClona navodno dao UNUTARNJU INFORMACIJU da je njihov lijek (Erbitux) nije dobio dozvolu FDA za prodaju- Martha prodaje prije velikog pada i spasava bijednih par-sto-tisuca $$ 3.Prica procuri, Martu pocnu opsjedati Tuzitelji, novinari i STOCK NJENE FIRME (Martha Steward Multimedia) pada stotine MILIONA $$ u vrijednosti 4. Marta odlazi u zatvor, (zbog obstruction of justice jer nije dokazan nutarnji inform. case ali je naravno bio povod svega) CEO od ImClona zavrsava na dugogodisnjoj robiji (zbog toga sto je i sam iskoristio nutarnju informaciju za svoju korist) a NA KRAJU OVE NEVJEROJATNE PRICE FDA PROPUSTA Erbitux NAKON NEKIH DODATNIH ZAVRZLAMA I TAJ STOK ImClona KOJI JE MARTA PRODALA I za koji je OTISLA U ZATVOR (ona i CEO) IMA STRAHOVIT RUN tj Marta bi na kraju zaradila da NISTA NIJE NAPRAVILA!! Da li ovo dovoljno ilustrira NEPREDVIDLJIVOST MARKETA cak i od strane velikih playera koji su «iznutra»!? Shvacate li da nista ne moze natjerati ljude da KUPUJU ili PRODAJU nesto za svoj novac ako ONI NE VIDE U TOME BENEFICIJU! Uzalud mi planiramo smicalice kad ne znamo sta ce tocno Market napraviti! Da ne pricam da ti CEOi imaju svi od reda VECE PLACE OD PREDSJEDNIKA USA (koji ima jedva nekih $100K-$120K/ godisnje) dok oni mlate i po par miliona na bonuse (ovisno o firmi) i sad trebaju to riskirati da zarade neku crkavicu uz rizik da zavrse u zatvoru! A onaj ko buldog uporni New York State Attorney –Elliot Spitzer - jedva ceka da nekog iz Marketa strpa u zatvor ili opali po dzepu! Prevaranata je bilo i biti ce ali mi moramo prvo nauciti kako stvari legalno rade ! RELAX PEOPLE!! Budite kriticni o svemu ali stalno i svugdje gledati i vidjeti samo prevaru nekad vas moze i sprijeciti i odvuci od ucenja pravila igre a o zlo-upotrebi mislite kad budete playeri u Marketu i imali sta zlo-upotrebiti, ha ha (joke!). Salim se. volim ja vidjeti vasa pitanja jer i mene natjeraju na razmisljanje.. |
Pazi stvarno, cool lista! Pa hvala Vam svima na podrsci jer bez Vas bi mislio da ovo nikoga doma ne zanima i vec davno bih odustao! Zena mi nekad zna reci, sa malim prijekorom u glasu: "Hip si na tom blogu!", ali ja znam da ste vi "moja skvadra" svi toga vise nego vrijedni..ako mi je ista u zivotu drago to je da sam se prihvatio Trejdanja, Marketa i svega ovoga a ako mi je ista zao, to je da sam to morao napraviti ovdje daleko od Hrvatske (i Vas svih).. no mozda dolazi novo vrijeme i nove generacije koje to nece morati prolaziti ovako kao ja nego ce trejdati Markete oko svijeta sa laptopa (ili cak palmtopa) ispred Gradske Kavane na Trgu Bana Jelacica..ovaj blog je moj mali prilog tome snu... od srca vam (nam) to zeli Vas: OptionMaster PS takodjer hvala urednistvu! |
--> KLIKNITE NA SLIKU ZA DETALJE!! Spomenimo prije slijedeceg zadnjeg unosa o stokovima jos par stvari koje sam propustio mozda spomenuti ranije: U povijesti Stock Marketa zabiljezena su do sada 2 velika CRASHa (SLOMA) i to 1929 (pad od $14 BILIONA ili 12.8%) i 1987 (pad od $500 BILIONA ili 22.6%) i to obadva u Oktobru mjesecu. CRASH ili SLOM je nagli pad tj KOLAPS VRIJEDNOSTI DIONICA koji uzrokuje DESTRUKCIJU KAPITALA i nagli VELIKI PAD svih Indexa i pokazatelja Marketa. Sami uzroci oba Burzovna Sloma su vec jako puno analizirani i ako ste zainteresirani mozete na Internetu naci mnostvo clanaka na tu temu. Spominju se uzroci kao OVERVALUED STOCKS i slabosti u ekonomiji i sl. Zbog cinjenice da je prilikom zadnjeg Market Sloma 1987 programski trejding (automatski izvodjen putem kompjutera) pogorsao pad, kao i panika koja je zahvatila trejdere i investitore, sada su uvedene NOVE MJERE PREDOSTROZNOSTI da bi se SPRIJECIO takav nagli pad koji sam sebe AMPLIFICIRA tj POJACAVA u snazi, jacini, trajanju i ostalome. Uvedene su neke granice koje se zovu Circuit Breakers i Collars npr danas AKO Down Jones Industrial Index PADNE odredjeni postotak u JEDNOM DANU, trejdanje se ZAUSTAVLJA ZA 1 SAT! Ako se pad nastavi i Market padne do mislim 20% (racunajuci ukupno od pocetka dana), trejdanje se zaustavlja na DVA SATA itd. Detaljan opis ogranicenja za NYSE naci cete ovdje -LINK- . Uz to postoje ogranicenja programskog trejdinga i slicno da bi se sprijecila «spirala panike» koja je 1987 zahvatila sudionike Marketa. Strucnjaci vele da su tako veliki potresi u Marketu sa vremena na vrijeme mozda ipak neminovni i da ih niti u buducnosti necemo moci potpuno izbjeci samo mozda ublaziti raznim pravilima. Trejdanje se vrsi na velikim i manjim Burzama oko svijeta non-stop (osim vikendom). Neki Market je stlano otvoren pa se trejdanje pomice oko zemlje kako se krece linija dana. Ako kliknete na gornju sliku vidjet cete to graficki zgodno prikazano.Slijedeci 7-mi unos o trejdanju Dionica (stocks) pokusati ce zaokruziti nase znanje o trejdanju Dionica na PRAKTICAN NACIN (ono sto ljude vjerojatno najvise zanima). U proteklih 6 unosa objasnili smo sto su to dionice (stocks), kako izgledaju (certificate), sto znace u okruzju kapitalistickog sistema, zasto su upravo tako formirane, kako se evaluiraju, kako izgleda taj krug od kad narucite kupnju/prodaju do same izvedbe i kako se zapravo obavlja kupoprodaja na NYSE. Saznali smo kako se dionica prodaje SHORT (tj. kako se SHORTA neki stock), sta je trejdanje na margin, short squize (pritisak na kratku poziciju), koji su najpoznatiji Market Indexi, sta je Black Box Trejding i koji su psiholoske komponente vazne za Trejdere.. i jos stosta. Ako vam se ova RE-KAPITULACIJA (ili bilo koji dio) cini NEPOZNATOM i NOVOM, MOLIMO VAS PROCITAJTE (neke ili sve) PREDHODNE UNOSE O DIONICAMA jer, kao sto uvijek naglasavamo, ovo je BLOG-PRIRUCNIK pa novi unosi donose NOVE CINJENICE, kojih se razumijevanje temelji na poznavanju predhodnih. Zato prije slijedeceg unosa PROCITAJTE PRIJASNJE UNOSE skole trejedanja na HK#1 i HK#2 , link na sadrzaje imate sa strane! pozdrav svim trejderima, trejdericama i onima koji to postaju .. OptonMstr |
Ujutro su dosli zapravo LOSI brojevi nezaposlenosti ali su ih u Marketu malo promotrili kroz «ruzicaste naocale» i «obrnuli» u dobre. Naime posto je nezaposlenost veca nego sto se ocekivala, Market se priklonio varijanti da je to dobro zbog toga sto ce natjerati Greenspana da uspori rast kamata jer sve u ekonomiji «nije bas tako ruzicasto» da bi je trebalo jako usporavati. To je, nakon pocetnog komesanja, izazvalo veliki run i pomamu medju trejderima, pa se pokupovala vecina sektora sa vidljivom iznimkom Interneta koji je danas imao suprotan smjer (posebno GOOG sa –6). Poluprovodnici (Intel i kompanija) su bili Up za danas ali usprkos VELIKOG DOTJECAJA NOVCA od $4.3 Biliona u stock mutual funds, ODLIJEV from tehnoloskih segmenata Marketa od Januara se nastavio (-13% Netw/ -10% Internet/ –7% semis /–4% software). Kuda ide Novac? Tece u equity mutual funds ali odliijeva se od tehnologije a navodno veliki Hedge Funds shortaju technology (short su qqqq tj. NASDQ 100). Neki analiticari (na CNBCju) smatraju da su Tech stocks overvalued cak i na ovoj razini i da se nece tako brzo oporaviti. Drugi vele da je samo pitanje vremena kad ce ovaj veliki uspon u Marketu zahvatiti i tehnologiju koja je tradicionalno vodila oporavak Marketa u prijasnjim Bull Marketima!Pravi Medvjedi (BEARS) u Marketu su ljudi koji trejdaju vecinu vremena defanzivno, vjeruju u povlacenje Marketa vise nego u uspon i opcenito promatraju grafikone «naglavce». Ono sto je vecini veliki USPON kao npr danas, to je njima samo priprema za PAD, u kojoj vrebaju dobar ulazak u SHORT poziciju (pogledajte samo kako je VIX nisko i jos pada- vicu Medvjedi!). Bikovi (BULLS) sa druge strane trejdaju upravo suprotno. Naravno da i jedni i drugi ulaze i u suprotne pozicije prema potrebi, ali njihove glavne karakteristike su vezane uz ono sto im «ide najbolje» i o cemu razmisljaju veci dio vremena. Ja ne pripadam niti jednoj od spomenutih grupa, ali sam po prirodi CONTRARIAN tj. kad vidim dan u kome Market ode toliko gore kao danas, moram priznati da samo mislim kako bi usao u suprotnu poziciju jer uvijek mislim kako se ovaj smjer privremeno «ispucao» i kako ce malo uskoro «korigirati». To naravno nije uvijek tocno jer se Market u stvari krece u «skokovima» pa kad krene u jednu stranu onda obicno ostane u tom smjeru jedno –nekad i dulje-vrijeme (3-5 dana) samo su kasniji pomaci u istu stranu obicno puno manji. Sve ovo je razlog zasto POCETNICIMA preporucam da se koncentriraju na trejdanje opcija na INDEXE jer zamislite kako je danas bilo frustrirajuce npr. nekome tko drzi CALLove na GOOGLE (osobito ako ih je kupio NAKON najave zarada tj nakon sto je GOOG vec imao onaj veliki pomak) gledati kako se MARKET USPINJE 123 pointa danas, dok tvoja pozicija pada u vrijednosti. I ne samo to. Onda se pitas kada ce tvoj stock ponovo «uhvatiti ritam» sa Marketom tj. ako je u ovako dobrom danu bio dolje, sta ce biti sutra-prekosutra kad Market opet Malo padne i vecina stokova padne s njime? Vjerojatno ce tvoja pozicija slijediti Market i na tu stranu. Da ne spominjem silan broj stokova koji je i u ovakvom pozitivnom danu ostao na istoj razini ili se minimalno pomaknuo! Zbog toga pocetnicima savjetujem da se koncentriraju na neki od Indexa jer u njima morate samo pogoditi «smjer» i dinamiku dok kod stokova morate pogoditi i stock i smjer i dinamiku! Jedini problem je sto se Indexi micu puno sporije od vecine stokova....uskoro nastavljamo skolu trejdanja...pozdrav svima nakon uzbudljivog trejding tjedna...OptnMstr |
Vrijeme je da nakratko kazemo koju recenicu o tzv. BLACK BOX MODELIMA TREJDANJA.. Definicija takvog modela je : BLACK BOX MODEL ili SISTEM SADRZI FORMULE I KALKULACIJE SA KOJIMA KRAJNJI KORISNIK NIJE UPOZNAT tj. NE ZNA IH I OBICNO SE DRZE U TAJNOSTI. Korisniku se samo dozvoljava da upotrebljava sistem na nacin da u njega “usteka” tj upise (plugs in) neke vrijednosti na primjer brojeve raznih indexa iz predhodnog dana zatvaranja Marketa ili brojeve raznih vrijednosti odredjene dionice (npr closing value, high of the day, low of the day, volume itd) koju trejda ili slicno (vec prema tome sta upute za doticni BB vele), na sto BLACK BOX “propusta te vrijednosti kroz nepoznati sistem kalkulacija” i vraca nam neku vrijednost koja moze biti broj (koji se “cita kao naredba” po nekom kljucu npr 1-10 gdje je 1 jaki “prodaj” signal, a 10 jaki “kupi” ili slicno) ili direktno naredba (kupi, drzi, prodaj ili sl!). Black Box sistemi su jako razliciti i narocito su bili popularni jedno vrijeme u trejdanju FUTURESa. Nekada bi trejderi se samo PRETPLATILI NA UPOTREBU BB pa bi (nakon placanja neke pretplate) dobijali rezultate putem FAXa ili kasnije emaila tj ne bi im se ni dozvoljavalo POSJEDOVATI sistem (iz straha da ga vjestiji useri ne bi “prokopali” i nasli od cega se sastoji). Svaki iole ozbiljniji BB sistem trebao bi imati HISTORIJSKE REZULTATE o tome kako bi performirao kada bi ga se koristilo UNAZAD u Marketu. Ima dosta reputabilnih firmi koje vam omogucavaju da zaista RAZVIJETE svoj BB sistem (ako mislite da bi radio) i evo vam ovdje jedan LINK na takvu firmu.. Prije nego u sebi PREZRETE sve BB sisteme morate znati da postoje ljudi koji su izvrsni matematicari ili naprosto talentirani numericki i koji mogu pronaci neku statisticku vezu izmedju pojedinih brojeva u Marketu u proslosti i projecirati to u buducnost. Nitko ne ocekuje od BB sistema da budu 100% tocni ali kad ih usporedite sa “obicnim” trejdanjem koje se oslanja samo na tehnicke pokazatelje ili nekada niti na to (jos gore na “osjecaj” trejdera) moguce je da BB sistem pokaze ZAVIDAN LEVEL USPJEHA.. Kako bi rekli “U ZEMLJI SLIJEPIH CORAVI JE VODJA” tj ionako svi “tapkamo u mraku” u Marketu, pa nije receno da povinjavajuci se matematici, ne mozemo postici bolje rezultate nego 10-20%% ostalih trejdera u marketu, sto je nekada dovoljno za solidan uspijeh.. Ljudi koji imaju talenta mogu na taj nacin “naplatiti” svoj rad jer ako ljudima otkrijete formule po kojima trejdate, onda je nemoguce vise ih kontrolirati. BB omogucuje da ljudima naprosto “prodajete svoje znanje” ili vjestinu sto ne znaci da morate i sami biti trejder. Morate imati dovoljno ZNANJA o Marketu i o matematici i imati neku IDEJU koju zelite testirati da bi vidjeli historijske rezultate. Dati cu vam PRIMJER kako bi konstruirali BB sistem. Recimo da ste uvidjeli da svakog mjeseca kad dodje do EXPIRACIJE opcija (3ci petak u mjesecu) da se market trejda Jako ili Slabo u jednu stranu a onda odmah u Ponedjeljak iza expiracije da OKRECE SMJER i SNAGU tj kada se npr Dow Jones Index u petak trejda slabo i dolje da je u pon jako gore, a kada se u petak trejda slabo i gore, da je u Ponedjeljak iza toga Jako dolje itd itd.. Onda kupite negdje historijski pristup Dow Jones Market cijenama (ima mjesta koja imaju podatke za desetke godina unazad), napisete neku vrstu ALGORITMA koji testira vasu HIPOTEZU i PROPUSTITE PODATKE kroz to. Kad dobijete rezultat usporedite ga da vidite da li je STATISTICKI ZNACAJAN. Ako je KORELACIJA izmedju vase hipoteze i historijskih podataka znacajna, krenete u tom smjeru istrazivati dalje. Pocnete pratiti Market u Real Time-u da vidite da li vas algoritam radi. To sto funkcionira samo ponedjeljkom iza expiracije i to kad je market bio slab (jer ce jedino onda u pon biti veci pomak suprotan smjeru u petak tj. gore ili dolje) to neka vas ne brine, jer ogranicenja mozete napomenuti potencijalnim kupcima sistema. Nitko ne ocekuje da BB daje jake signale KONSTANTNO, vec kad se ostvare neki UVJETI! Ako sve prodje OK onda napravite BB sistem koji daje signal za kupnju nekog indexa (kojeg ste pratili) objavite oglas u nekom od poznatih casopisa gdje zapocnete sa oglasavanjima i prikupljanjima pretplatnika. Naravno da svojim pretplatnicima NECETE ODATI SVOJE ALGORITME, FORMULE i BIT SISTEMA- SAMO CE TE IM DAVATI REZULTATE ali ako sistem ne radi morate ljudima vratiti novac ili cete se naci na optuzenickoj klupi, so najbolje je «money return warranty» odmah ukljuciti u vas oglas! Sve ovo zvuci jednostavno, ali na zalost u praxi ima strahovito puno problema! Evo vam linka na jedan takav sistem: LINK Moja osobna iskustva sa BB sistemima su jako mala. Poznavao sam jednog tipa (Rusa porijeklom) koji je prodavao usluge ovdje takvog BB sistema za S&P mini futures kontrakte.. Pokusavao sam ustanoviti odakle mu taj BB ali izgleda da se radilo o nekoj grupi ruskih matematicara/trejdera koji su mu slali brojeve iz daleka (sa istocne obale US ili mozda bas i iz Rusije, on o tome nije htio govoriti) pa on nije znao nista puno reci o sistemu, niti od cega se sastoji niti nista.. Jedno vrijeme je cak imao i uspjeha, ali onda je krenulo dosta lose da bi na kraju on naprosto “isceznuo” ko zna gdje! Naime morate biti jako oprezni kad vam netko ponudi BB sistem jer ih je puno bazirano na “toplom zraku” tj neprovjerenim kalkulacijama koje mozda u jednom periodu daju neki dobar rezultat, ali dugorocno nisu u stanju nositi se sa naglim promjenama u Marketu. Opcenito rekao bih da NAJVISE BB SISTEMA propusti PREDVIDJETI NAGLU PROMJENU SMJERA Marketa i da je to relativno NAJTEZE od svega sto BB sistem mora rijesiti. |
Amazon je kaznjen danas sa velikim padom od 16% (-6 i nesto) dok je rulja nastavila kupovati GOOGLE ko da dionica nema dosta u opticaju (+4.90)..Interesantno je da je Sales Number dosao jutros “mjesovito dobar odnosno los” jer su pojedine grupacije prodaje bile OK dok su druge pale. Izgleda da teenager-i u USA igraju veliku ulogu u svojim odlukama na sto ce potrositi novac u shoppingu jer su njihovi “winners” tj grane salesa na koje oni trose, dobro prosli (i obrnuto). Neka firma za koju nikad nisam cuo – CYBERONICS –simbol CYBX – je dobila odobrenje od FDA (food and drug administration) za svoj IMPLANTABLE DEVICE VNS koji ce od sada smjeti UGRADJIVATI U LJUDE DA IM POBOLSAJU RASPOLOZENJE, ha ha ! Da malo pojasnimo, radi se o nekom lijeku protiv DEPRESIJE i to kad svi ostali konvencionalni nacini ne daju rezultate (barem 4 ce morati biti probani prije nego se dobije dozvola da se ugradi taj «device»). Ta vijest je jako propelirala dionicu danas koja je naprosto «uzletila» + 40% (+11 i nesto na 39). Ja bih nekada usao u ovakvu opciju kao na «momentum trade» i uzeo puteve kroz dan-dva kad bi run posustao i oni koji su se «prenaglili» odlucili izaci iz stocka, sto bi obicno rezultiralo sa nekoliko pointa «korekcije» unazad. U ovakvom Marketu nisam siguran da bi takva taktika radila jer pratim GOOGLE i vidim da kupci ne posustaju iako Market malo korigira. Moze se desiti da ovaj CYBX predje malo svoj 52 week-high prije nego imalo posuistane, a do tada bi nasi putevi vec bili dobrano devaluirani (kada bi ih sad uzeli).. Mozda bi trebalo razmotriti neku vrstu SPREDA tj put i call jer ce se u slijedecih tjedan –dva stock pojacano kretati u nekom smjeru!![]() Market je sada u nekakvom privremenom «balansu» gdje, do dolaska novih vijesti, vjerojatno ce ostati u ovom pojasu. To se naravno moze promijeniti vec sutra, ali za sada, tu smo gdje smo. Market je zatvorio (sto se smatra cast) pra-pra unuk Jim Beam-a originalnog osnivaca legendarne tvrtke BOURBONA Jim Beam (vidi sliku gore), proslavivsi tako otvaranje 10 MILIONITE BACVE ovog plemenitog burbona.. Zapamtite – Jack Daniels (crna naljepnica)= whiskey dok je Jim Beam (bijela)=burbon .. obadva su iz Kentucky-a i obadva poznata u svijetu a razlika je sto burbon ima «blazi» okus vise smoooooth dok Jack Daniels ima ostriji okus malo na «dim» tj slojeve ugljena kroz koje se filtrira! Puno ljudi ne zna razliku ali ako probate jedan uz drugi razlika je vise nego ocita.. Zivili! Sutra dolazi Jan nonfarm payrolls (koji valjda vise ne treba prevoditi jer ga citatelji HK vec znaju, ne?).. |
Sta sam vam ja rekao jucer? GOOGLE ce otici u "nebo" danas i tako se i dogodilo! Presao je EBAY kao Internet kompanija sa NAJVECOM MARKET VRIJEDNOSCU +13 na $205, da da po 1 dionici i to nakon sto se cijeli dan trejdao u rasponu od 203.66 - 216.80!! Uskoro ce vjerojatno i on imati neku korekciju jer kompanija pusta JOS DIONICA u opticaj sto ce ih malo "razvodniti" pa ce vjerojatno GOOG malo barem usporiti ako ne i izgubiti nesto "prenapuhane" vrijednosti.. Greenspan i njegova klika su tek na drugom mjestu vijesti iz Marketa. Danas, na redovnom sastanku, su PODIGLI KAMATE za jos 0.25% ili kako se to kaze 1/4 pointa! ( Key short term Interest rates +0.25% - Inflation expectation is well contained i ne mijenjaju politiku accomodation-a). Vecina ocekuje da ova godina zavrsi sa oko 3-4% kamata na Fedsovom levelu (kratki term).. Problem je vise sto se DUGI DIO KRIVULJE YIELDA IZRAVNAVA tj dok kratki bond Yield raste, dugi pada, sto predvidja recesiju u buducnosti! Vise o tome citajte na unosu od prije - o tome kako zakrivljenost krivulje Yielda predvidja buducnost u ekonomiji -LINK-. Jos detalja iz Marketa citajte na slici uz naslov, gore!..Nakon zatvaranja Marketa dosao je Amazon sa zaradama za Q4 ali nije pokazao nista ni slicno GOOGLe u! Ocekivalo se 0.40c po shareu -a EVO UPRAVO JE IZASAO SA samo 35c/shr pa se ocekuje PAD u aftermarketu (evo upravo sam vidio quote u aftermarketu AMAZON je dolje skoro 5 pointa!!) jer izgleda kao razocaranje!! AMZN se ionako trejda vise kao trgovacka firma nego kao Internet firma. Pokazao je usporavanje rasta i ne pokazuje bas blistave rezultate. Sutra od brojeva dolazi RETAIL SALES number koji bi mogao biti OK ili cak bolje od toga i dodati malo goriva za daljnji uspon Marketa (ako nas nista ne iznenadi nocas, jer vijesti oko svijeta stalno pristizu, kao npr. Njemacki Unemployment nocas vijest da je skocio pa sad Njemacka ima 5 miliona nezaposlenih- to je ko da cijela Hrv ostane bez posla, a to ni za Eur Uniju nije malo!). |
Prvi dan drugog mjeseca 2005-te unio je neki novi lagani OPTIMIZAM u market. Moglo se to osjetiti od ranog jutra, jer je trejdanje nekako zivnulo sa povecanim volumenom. Zapoceo je sastanak FEDsa koji ce sutra kulminirati odlukom o pomaku INTERES RATE-s tj kamata (ocekuje se dizanje od 0.25%) kao i jos nekoliko uzastopnih u slijedecim mjesecima. GOOGLE je bio vrlo iscekivani stock koji je dosao sa earningsima nakon Marketa, pa posto je dobro potukao ocekivanja 85c/share stvarnih Vs.77c ocekivanih, odskocio je u aftertradingu na +14 (209!!) trenutno. Kako ce li se sutra osjecati oni koji su ga prodali danas u toku dana kad se trejdao dolje - 3.72 (191.90). Na CNBCju su raspravljali da li je bolja investicija GOOGLE koji ima sve simptome bolesti zvane INTERNET BUBBLE ili PFIZER koji je dana OPET PAO zbog losih vijesti o njegovom cox2 inhibitoru Bextri! Ja mislim da je slucaj jasan, ako hocete dugorocno i sigurnije ulaganje, PFE je svakako velika firma sa PRAVIM BOGATSTVOM od 52 MILIJARDE $ iza sebe i PRAVIM POSJEDIMA po citavom svijetu (na slici je njihov Corporate Headquarters u New York-u koji sam vrijedi malo bogatstvo jer je zemlja u NY-Y jako, jako skupa!). Sa druge strane bogatstvo GOOGLa je posljedica cisto njegove cijene share-ova trenutno, jos nije «odrastao» kao firma i sutra moze zavrsiti isto kao nekad YAHOO (trejdali smo ga kad je bio oko $200 brat i ja).. Ako hocete dinamiku i kratkorocni volatility tu je GOOGL trenutno bez premca jer mu se cijena kao sto vidite mice brzo i silovito, pratite na primjer sutra kako ce se kretati ovaj call : GOOG CALL @195 for Feb koji se danas zatvorio na 8.60 (dakle $860 za 1 opciju) –kratkotrajni link- sigurno ce prijeci $1,200 po call-u ali to znaci da ste morali uloziti $8,600 da bi izvukli $4,000 (samo pazite, da je vijest o earninzima bila malo losija, sutra bi se probudili $4-5K “laksi”!)Sa druge strane pogledajte PFE (Pfizerov) call na 25 za JANUAR IDUCE GODINE 2006! Evo linka Taj call se zatvorio (danas nakon sto je PFE jos pao na ISPOD 24!) oko 1.95=$195 po callu sto vam daje kontrolu nad 100 shareova PFE za duljinu od GODINU DANA na STRIKE cijeni koja je manje od $2 iznad ove sada! Znaci sa $2,000 imate 10 call-ova do Jan/2006 koji imaju potencijal zavrsiti vrlo duboko in the money (neka predvidjenja za PFE ove godine vide ga cak na oko 32!) .. U svakom slucaju ULOG JE 4 PUTA MANJI ali je period cekanja puno duzi samo je razlika u riziku je neusporediva! PFE je Farmakoloski gigant i kad mu vidite grafikon i P/E ratio (20 Vs. Googlevog 230!) vidite da je jako pao zbog tih pravnih problema ali kad se to sredi biti ce kasno za kupnju jer ce cijena vec skociti. Sa druge strane PFE nikada nece imati takav volatility (a time ni nagle pomake ni uzbudjenja) kao sad GOOGLe, to je sigurno. PAZITE, ne pokusavam vas niposto nagovoriti da kupite bilo koji od navedenih opcija niti da udjete u IKAKVU POZICIJU! Ja vam samo dozvoljavam da nakratko zavirite u moje misli i tok razmisljanja, logiku i iskustvo, a ostalo (kakav TIP trejdanja zelite, kakav rizik ste spremni preuzeti i kako ce te to ostvariti ) izabrati cete vi kad za to budete spremni! VIX opet jako pao (kliknite ovdje za graf od zadnjih 5 godina) i to ukazuje na «POMANJKANJE STRAHA» u marketu ili kako se to veli complaisance (svi se slazu) sto znaci da se Putevi slabije kupuju u odnosu na Call-ove (poremeceni omjer) i zato sto se camac polako naginje na istu stranu (optimizam) cesto dodje do prevrtanja. Zato je i nastala izreka «when VIX is low it's time to go» ali kao sto smo vec naglasili iako je VIX nisko, ne znaci da ne moze pasti jos malo. Ipak ovako nizak VIX (jedva malo iznad 12) je vrlo nizak cak i u povjesnim razmjerima i mogao bi predvidjati neku skoru (manju ili vecu) korekciju, sto je cudno jer osoba koja prati market (a ja sam jedan od tih, sigurno) rekla bi da je Market dosta padao i bio u depresiji od pocetka ove godine i da bi bilo vrijeme da se malo «trgne» na gore ali izgleda da i vecina tako misli pa kad se vecina poklopi u misljenju onda ocekujte zaokret u Marketu! Zasto je to tako? Pa zato sto se Market sastoji od kupaca i prodavaca i za transakciju trebaju dvoje, pa ako svi (velika vecina) stanemo sa iste strane, uskoro sa druge nema nikoga.. Kratkorocno gledano, kad pratite grafikone i na njima vidite «brda» ili peek-ove tj vrhove i «doline» ili bottom-e to su mjesta gdje je zadnji kupac kupio po najvisoj cijeni (peek) i zadnji prodavac prodao po najnizoj (bottom) u smislu da je od te tocke krenuo PAD (sa peek-a) odnosno USPON (sa bottoma) jer je druga strana odjednom nadvladala (na vrhu su svi ozbiljni kupci vec kupili a na dnu svi ozbiljni prodavaci prodali) pa je dalje nastao ozbiljan dis-balance koji je natjerao Market Makera da uskoci a onda se cijena odjednom pocela kretati u skokovima u suprotnu stranu, sto je normalno jer MM ne moze «sam protiv cijelog marketa» opstati predugo vec naglim pomakom cijene «doziva u pomoc» ostale sudionike koji mu se onda pridruzuju kako im cijena postaje sve zanimljivija (sve niza kako pada sa vrha odnosno sve visa kako se uspinje sa dna). Dosta za danas..pozdrav svima OptionMstr! |
Znate sta..Jedan pametni covjek cije misljenje o Marketu ja JAKO CIJENIM ali koji se nazalost (poput velikih majstora raznih vjestina) povukao iz «oka javnosti» (radio je za jednu Internet firmu koja se bavila analizom opcija) PREDVIDIO JE JOS oko «DAVNE» 2000 kad se veliki BUBBLE u Marketu poceo ispuhavati da ce nakon tog BUBBLa VECI BROJ GODINA MARKET TREJDATI SIDEWAYS tj u RANGE-u ili U POJASU VRIJEDNOSTI i TOCNO JE DEFINIRAO TAJ POJAS (kao Dow 7K-10K i NASDAQ 1,500 –2,700) vjerovali ili ne JOS UVIJEK SMO U TOM POJASU! Da vas podsjetim da je NASDAQ u «NAJBOLJIM DANIMA» bio na 5,000 (PET TISUCA), dok je sad MANJE OD POLOVINE TOGA tj. na 2K!!! Ovo vam sve pisem zato jer koliko smo u Petak izgubili toliko (mozda malo vise) smo danas dobili i tako se TREJDA u RANGE-u ili ostaje u POJASU VRIJEDNOSTI- gore-dolje-gore itd.. Ovo je ujedno bio zadnji dan Januara, pa kad se sve «podvuklo» zavrsili smo ga DOLJE ili u MINUSU za skoro sve glavne indexe pa, prema staroj mudrosti koju smo ranije spomenuli (how goes January, so goes the year) ovo bi trebala biti godina osudjena na tavorenje i Bear-ski zavrsetak tj trebala bi zavrsiti NIZE nego sto je pocela. Srecom bilo je i iznimaka tokom godina od ovog pravila, pa nista nije sigurno. Ne da mi trebamo favorizirati USPON ili PAD Marketa (dapace, trebamo biti neutralni i trejdati ono sto nam Market daje- bilo gore ili dolje, jer jednako mozda cak lakse se zaradjuje na padanju nego na usponu) nego se radi o cistoj zelji za raznolikoscu i neizvjesnosti koja nam tjera mozdane vijuge na rad! Nakon «zvona» dosao je sa earningsima DISNEY- DIS sa projeciranih 29c/share Vs 34c stvarnih, sto je iznenadjujuce dobro i trejdao se UP u aftermarketu i ako ne kazu nesto lose za buducnost na konferenciji o earningsima koju uskoro imaju, mogli bi ici UP sutra, osim ako cijeli Market ne strefi neka losa vijest). Dobar ali ipak malo razocaravajuci dan, sa malim RALLYem, Iraq elections prosao OK, AT&T je prodan, APPLE dionice su na ALL TIME HIGH (najvisa razina u povjesti firme) ali nafta je opet skocila preko pointa, vecina Indexa je nize nego sto je pocela godinu, Dow Transport je najvise PAO u Januaru iako je bio najvise UP prosle godine ukupno od svih indexa! January is over-fala Bogu vicu trejderi! K’o zna kako je krenulo mogu jos zazaliti za njime kasnije ove godine! |
|
11 SAVJETA KOJI VAM NECE odmah DONIJETI USPJEH U MARKETU SAMI PO SEBI ALI CE STVORITI PREDUVIJETE ZA USPJESNO TREJDANJE! Internet je pun raznih lista stvari koje su vazne za trejdere i investitore u Marketu! Vremenom sam i ja stvorio svoju, koja mozda nije originalna jer su sigurno elementi na ovaj ili onaj nacin spomenuti na puno mjesta ali zato vam je nudim iz vlastitog ISKUSTVA i KUTA gledanja. Mislio sam da ovu listu objavim na blogu a da svaka tocka bude jedan unos koji moze imati svoju posebnu slikicu jer ce inace izgledati dosadno kao veliki BLOK TEXTA koji ce mnoge odbiti od citanja! Zato kliknite dolje na kraj stranice na NASTAVAK i citajte redom slijedecih 11 postova su u stvari JEDAN. Citajte temeljito i sa razumijevanjem jer je to kljuc! |
1.IMAJTE PLAN ! Ako ulazite u neku poziciju TREBATE IMATI PLAN TREJDA..! Vecina ljudi ne trejda nego investira pa prepusta planove manager-ima M/Fondova. Ona manjina koja kupuje individualne dionice kupuje ih na tako dugi rok da uglavnom je plan KUPI-PA-ZABORAVI na nekoliko godina ili dok se netko ne sjeti (obicno kad treba dodatna lova onda zena veli: “hej a kaj je sa onim nasim dionicama…bla..bla?!”).. TO NIJE PLAN! Plan znaci ovo:DEFINIRAN ULAZ U POZICIJU a) zasto ulazimo bas u tu poziciju (npr earningsi ocekuju maknuti stock znacajno ili dolazi neka vijest ili sl..) – b)na kojoj cijeni (ili rasponu cijena) zelimo uci (uvijek postoji tocka preskupog ulaza)! c)u kom slucaju odustajemo (losi earningsi ili ne postizanje ulazne cijene ili nesto subjektivno npr..ako mi zubar danas odluci popravljati zub s kojim imam problema necu biti u stanju trezveno trejdati I ne ulazim sutra u poziciju itd) DEFINIRANA DULJINA TREJDA ; ovo je lakse za opcije jer expiriraju pa ih MORAMO PRODATI do nekog roka.. definirajmo rok unaprijed recimo od 2 dana do 4 tjedna i sl! Ne cinimo niti ovo iz glave niti napamet vec rukovodjeni nekom logikom (koju cemo steci iskustvom u Marketu) npr ja se trudim izaci uvijek 4-5 dana prije expiracije jer Market Mejkeri obicno UMRTVE IGRU prije expiracije I nastoje cudesno ZBLOKIRATI cijene sherova tocno IZMEDJU 2 strike-a tako da nanesu MAXIMALNI BOL (sto manje opcijskih pozicija zavrsi in-the-money) tzv Maximal Pain Theory o kojo cemo pisati kasnije! DEFINIRAN IZLAZ IZ POZICIJE – ovo je najteze tj. Nije tako tesko definirati da izlazite sa +50-100% (ili vise) zarade koliko je tesko zbiljam IZACI na tom mjestu jer kad vec ste u plusu uvijek ocekujete JOS MALO plusa (sjetite se samo nase QQQQ pozicije)! Isto tako nije jednostavno definirati IZLAZ na DOLJE tj. Kada cete izaci u GUBITNICKOJ POZICIJI jer, ako se rukovodite spekulativnim trejdovima, sto po prirodi opcije jesu, onda ce vam pozicije biti kao meni od $200 do par tisuca $ maximalno (nastojim ne ulaziti u poziciju skuplju od $3K po trejdu iako nekad napravim iznimke !!) pa ce vam biti tesko izaci ispod neke vrijednosti ali ako to DEFINIRATE UNAPRIJED- UCINITE BAS TAKO KAKO STE PLANIRALI…to ce vas nauciti da se drzite plana trejdinga (nesto kao reflex da uvijek dajete zmigavac pri skretanju autom)! KAZE SE : PLAN A TRADE AND TRADE A PLAN – tj PLANIRAJTE TREJD I TREJDAJTE BAS TO STO STE PLANIRALI (tj. Ne odstupajte od plana – u principu, iako mozete tu i tamo napraviti iznimku ali kad je napravite, na tom mjestu dodajte rubriku IZNIMKE i objasnite dobro (sebi za ubuduce) tocno i vrlo precizno zasto ste na tom mjestu i bas tom prilikom napravili iznimku - sam proces objasnjavanja trebao bi biti dovoljan da drugi puta dobro razmislite da li i koliko se isplati praviti iznimke.. napraviti cemo zajedno jedan plan kad obradimo opcije toliko da vidite kako bi mogao izgledati jedan vas plan..! Riskirajuci da me optuzite da kopiram Mr. Novca trebali bi imati i DUGOROCNI PLAN ili PROGRAM TREJDANJA koji najvise lici na tzv. BUSINESS PLAN! Kao da ste odlucili KRENUTI U BANKU (ili kod Venture Capitalist-e) PO NOVAC ZA TREJDANJE i trebate NJIMA OBJASNITI sto i kako zelite postici (dugorocno) sa tim kapitalom! PROGRAM bi trebao sadrzavati 80% stvari kao i regularan business plan i postoje obrasci koji vam u tome mogu pomoci. U tom dugorocnom planu definirati ce te vasu odluku da od pocetnog kapitala (npr $3 - 4,000) dodjete do neke cifre koja moze biti visoka ali ne previsoka (npr. $10,000 bi bio dobar pocetni cilj).. Obicno dugorocni plan se radi za godinu do dvije i onda AKO GA DOSEGNETE napravite NOVI , a ako ne onda REVIZIJU STAROG (sa snizenim ciljem ili slicno).. Bez planova i programa vi ste samo brodolomac koji pluta po pucini Marketa i ceka da ostane bez vode i hrane (kapitala) i tako polako kad-tad izdahne! Da, istina je da i bez plana mozete imati pobjeda i uspjeha ali to je kao da vam neko na brodolomni splav dobaci jos malo vode ili hrane i agonija se nastavlja! Sa planom ste PUTNIK koji ZNA u kojem smjeru se krece (od tocke A do tocke B!) jer ima MAPU PUTA.. Vjerujte probao sam i jedno i drugo i plansko trejdanje pomaze disciplini uma i koncentraciji i daje vam osjecaj da trejdate LEGITIMNO , sa SMISLOM, krajnjom SVRHOM i po nekoj unapred pripremljenoj SUDBINSKOJ OSNOVI, nesto kao OVO JE ZA MENE tj. TO JE BAS ONO STO BI JA TREBAO U ZIVOTU RADITI nasuprot pravog kockarskog stava: «sve ceg se primim propadne, ajde da sad probam malo jos ovo trejdanje!» koji je unaprijed osudjen na propast!. |
2 NE KOCKAJTE U MARKETU! AKO ZUDITE ZA UZBUDJENJEM I TREJDATE IZ KOCKARSKIH POBUDA UCINITE SI USLUGU... UZMITE TE NOVCE I OTIDJITE U LAS VEGAS ili U Evropi u NEKU OD KOCKARNICA DOMA ILI U Austriji (Graz, Linz, Velden, Salzburg, Bec, Baden) ILI U Veneciju, Monte Carlo - SVUGDJE CETE SE ZABAVITI PUNO BOLJE i imati vise adrenalina u krvi nego trejdajuci market! Internet boom je privukao puno kockara u Market ali su uskoro uvidjeli da to bas i nije neko mjesto za njih (iako ce ih uvijek biti). Market osim elementa srece sastoji puno toga (tehnicko i fundamentalno znanje, tajming, iskustvo) sto ga cini nepovoljnim za ljude koji svemu prilaze cisto kockarski (ulozeni trud moze – pogotovo u pocetku – biti u ogromnom nesrazmjeru sa nagradom!).Zaradite novac u Marketu i radije odvojite dio za kocku nego da to radite dok ste u marketu.. Kockajte (ako morate) umjereno i tamo gdje je tome mjesto, a u Market ulazite TREZVENO i DEFANZIVNO, a ne hrabro i sa osjecajem rizika u ustima k'o u kockarnicu (ili kladionicu)..to su 2 odvojene stvari i drzite ih takvima..! |
3. ZABORAVITE EGO! OCEKUJTE DA CETE BITI U KRIVU!! NAPROSTO MORATE TO OCEKIVATI! BICETE U KRIVOM STAVU, UVJERENJU, NA KRIVOJ STRANI TREJDA NON-STOP, CESTO I U SERIJAMA TREJDOVA! NAJBOLJI PROFESIONALCI U MARKETU CESTO NISU U PRAVU VISE OD 50% puta! NEMOJTE DA VAS TO OSOBNO POGADJA! –morate shvatiti i sto je najvaznije PRIHVATITI cinjenicu da BITI U KRIVU nema nikakve veze sa time KAKAV STE VI TREJDER ili COVJEK, KAKVI KAO OSOBA, KAKVE SU VAM KOGNITIVNE OSOBINE (inteligencija) ILI VAS KONATIVNI FAKTOR (crte licnosti)! Nema veze sa vasom dobrotom, sa time kakav ste suprug/a, otac/majka, radnik/ca, intelektualac ili strucnjak! Nema korelacije izmedju toga.. NAPROSTO NE POSTOJI!! UTUVITE SI TO U GLAVU I BICETE OK 90% VREMENA, ZABORAVITE TO I MARKET CE VAS SLOMITI! Sta mislite na primjer, zasto se ja trudim stalno da me vase pohvale o vodjenju ovog bloga ne ponesu! Zasto pokusavam baciti naglasak na vas, Market i ne isticati svoje znanje i iskustvo i izbjeci exibicionizam i sujetu? Zasto ne nazovem svoj blog Imenom i Prezimenom (ko onaj tip Ivan Horvat, na mojblog-u, ha ha!) da svi tocno znaju ko je OptionMaster? Nije to zbog lazne skromnosti (ko sto bi mogao misliti moj vjerni citatelj Felix) imam ja zdrav ego inace, nego to je zato jer bi to sve podilazilo onoj strani moje osobe (koju svako ima) a koja UPRAVO NIJE DOBRA tj. SKODI OSOBINAMA KOJE TREJDER MORA RAZVIJATI I NJEGOVATI! SKROMNOST, UPORNOST, SAMOKONTROLA i UMRTVLJENJE EGA! Ako MISLIS da si uvijek u pravu onda ZELIS da si uvijek u pravu i to ti postaje vaznije nego da ZARADJUJES NOVAC U MARKETU! Tvoj EGO preuzme tvoj TREJDING i havarija je neminovna! Odjednom ti nije vazan PLAN nego TVOJ TOCAN POGODAK postaje prioritet. Kao sto bi rekao Musashi «Cinjenica da si TI pobjedio u dvoboju postaje ti vaznija od vjestine macevanja (trejdanja)!». Zato vam ja stalno tupim da iz gresaka mozete jedino nauciti nesto! Greske su mjesta gdje je EGU ZABRANJEN ULAZ! To je tocka gdje ste se oprostili i pomirili sa cinjenicom da NISTE BILI U PRAVU i sad izvlacite POUKE mirni i neometani od svog vlastitog ponosa! Evo sta je o tome rekao jedan od najvecih kosarkasa svih vremena, veliki Michael Jordan "I've missed more than 9,000 shots in my career. I've lost almost 300 games. Twenty-six times, I've been trusted to take the game winning shot and missed. I've failed over and over and over again in my life. And that is why I succeed." –( ako ne razumijete original evo grubog prijevoda: «Promasio sam 9,000 bacanja u svojoj karijeri, izgubio 300 utakmica, 26 puta promasio odlucujuce bacanje koje bi donijelo pobjedu. Moj zivot je ispunjen padovima i upravo to je razlog STO SAM USPIO!») . UREZITE OVE RIJECI U SEBE, UGRADITE IH U SVOJ ZIVOT i puno toga u zivotu, ne samo trejding, biti ce vam drugacije, jednostavnije, bolje ili ljepse! Rijesite se EGA ili ga barem ostavite «pred vratima» kad ulazite u Market! |
4. NE ZALJUBLJUTE SE U POZICIJE, OPCIJE ILI DIONICE KOJE IMATE.. IMAJTE SA NJIMA PRENUP. Tj PREDBRACNI-UGOVOR i kad PADNU ISPOD NEKE RAZINE ili SKOCE IZNAD- POVUCITE OKIDAC BEZ IMALO ZALJENJA! PRODAJTE IH NA UNAPRIJED UTVRDJENIM RAZINAMA (za gubitak ili dobitak)... Poznajem dosta ljudi (a i sam sam bio u toj poziciji) koji su kupili dionice i onda se ZALJUBILI u njih tj. drze ih uporno i nakon sto su pocele znacajno padati, bore se sa prijateljima ili supruznicima kad im savjetuju da ih prodaju «jer MOJA dionica ce SVE iznenaditi, to je SOLIDNA firma koja ce svima pokazati da sam JA bio U PRAVU, kad sam svoj tesko steceni novac DAO ZA NJU!».. I onda ti siromaci drze te pozicije mjesecima, pace- godinama i pretvaraju se iz zaljubljenika u OCAJNIKE (kojima je dionica vec spavala sa svima u Marketu i pala na najnize grane ali je oni i dalje vooole..buuu f'kn huuu....).. Forget it! Nemajte lojalnosti prema NIKOME (nikakvoj firmi ni njenoj dionici, ni opciji ni nikakvoj robi npr zlatu ili bilo cemu) osim svom PLANU! Vi ste rodjeni sami i sami cete umrijeti i ne stavljajte svoje srce nikome na dlan jer to u Marketu niko nije zasluzio! Vi se borite za sebe (i svoju obitelj) a ostalo je BIZNIS samo...no feelings prema firmama, papirima i pozicijama u Marketu!! Rijesite se gubitnika, izvucite profit iz dobitnika! Lojalnost sacuvajte za ljude koje volite i koji vam nesto znace, ne za dionice! |
5. DISCIPLINA JE SVE (kako bi doma to sad rekli ZAKON) ! Nista vam ne vrijede pravila ni plan ako ih se ne drzite! 90% puta kad sam trejdao nedisciplinirano, neko sranje se dogodilo! Procitajte koju god hocete knjigu velikih i uspjesnih Market-gurua, svugdje cete naci DISIPLINU kao vazan FAKTOR njihovog uspjeha. Budite nedisciplinirani u cemu god hocete (jelu, picu, zabavi) ali u Marketu budite General i Vojnik svoje vlastite vojske, potpuno trijezan, discipliniran i hladnokrvno miran! Ja to doduse ne uspijevam uvijek (nekada podviknem na TV) ali meni je to vise kao neki ventil, mislim da je bitnije imati disciplinu u smislu drzati se plana! Pribrano pratite Market i slijedite svoj plan ?? |
6. EMOCIJE SU NEPRIJATELJI U MARKETU!!! EXCITEMENT IS THE ENEMY OF THE RATIONAL BUYER!! Ne trejdajte na OSJECAJE jer je to mnoge upropastilo. Osjecaji su kemijske reakcije u mozgu i mogu se manipulirati sa Josip Kras-cokoladicom! Zar da o tome ovisi vasa pozicija i vas trejd i vas novac i vasa buducnost? Ne trejdate UZNEMIRENI, UZBUDJENI pod BOLOM ili STRESOM Nedajte da vas ponese uspjeh niti zakopa neuspjeh. Kad odnesete ili izgubite novac i osjetite da vas je to uznemirilo, zagasite kompjuter, ako mozete izadjite iz pozicija i smirite se prije slijedeceg trejda. Ovo je najveca borba koja se odvija unutar Trejdera jer je opsjednut emocijama a najvaznije koje tjeraju Market su STRAH i POHLEPA (pomama) ili GREED kako je u originalu zovu! Zato te emocije vladaju ljudima i zato 99% ljudi PRODAJE na DNU i KUPUJE NA VRHU cijena umjesto obratno.. Samo oni koji nauce kontrolirati emocije mogu KUPOVATI KAD KRV TECE ULICAMA (buy when there is blood running in the streets,) tj kad nesto ludjacki pada i svi drugi prodaju i PRODAVATI kad svi kupuju! Neka vam od toga bas i «krulji u crijevima» jer idete PROTIV svojih instikata. TI nasi instikti (kao vrste) mozda su bili dobri i potrebni jednom za zivot u pecini i bijeg od medvjeda ali u Marketu su ionako beskorisni jer je upravo od njih Market i sacinjen pa zato ni ne rade (jer ih vecina koristi)..komplicirano>? mozda ali zato drzi glupane van marketa tj taman toliko «unutra» dok ih Market (i mi) ne «oguli ili pocisti»! |
7. SAMI PREUZMITE ODGOVORNOST ZA SVOJE TREJDOVE.. nemojte se pretvoriti u one ocajnike koji kad gube onda placu i kukaju kako je sve to «namjesteno».. Ako je i namjesteno onda nije namjesteno SAMO protiv vas tj. i u namjestanju moraju postojati pravila igre koja su jednaka za sve «podredjene» pa tako i vas. Ako ste paranoidni zaboravite Market inace uvijek budite STUP na kome zavrsava svaka krivnja. I ja sam u braku odslusao svoj dio «pridika» ali nisam «krivio» firme, opcije ni «americku vladu» CIA-u ni Enron ni spore brokere koji mi nisu na vrijeme izveli trejd ni netocne Market Quotes nego sam stao iza svojih losih i dobrih odluka i primio pohvale i kritike kao onaj koji je odgovoran za sve sto se dogadja u njegovoj trejderskoj sobi ! Evo zgodne kineske poslovice ali nije tako bitna (ko Jordanov-a recenica gore) pa je necu posebno prevoditi (ko kuzi-kuzi):"He who blames others has a long way to go on his journey. He who blames himself is halfway there. He who blames no one has arrived." |
8. STALNO SE USAVRSAVAJTE, POBOLJSAVAJTE, OBRAZUJTE! Stalno nesto radite oko svog cilja, citajte, proucavjte, pisite, usporedjujte, pilite i tupite! Kad nisam imao nista drugo, otvorio sam ovaj blog da sa vama prodjem svu gradju od pocetka, i to je moj rad na Marketu kao i cijeli dan koji gledam CNBC, citam o stockovima, Marketu ,firmama, proucavam grafikone i jedem, spavam i sanjam Market! Fanatik? Mozda ali zapamtite ja ZIVIM OD TOGA, dok vi drugi isto tako posvecujete barem 8 sati svom poslu. Moje radno vrijeme nije tako fixno ali se zna «rastegnuti» do duboko u noc (spremanje trejdova za sutradan) ili preko vikenda ili sl. Sada jos dok ucite o svemu mozete to raditi sa «pola uha» ali kasnije ako pocnete investirati ili trejdati onda Ili radite nesto posteno ili ne! Opcenito trebali bi STALNO POKUSAVATI NAUCITI STO VISE o Marketu, ekonomiji, trejdanju, tehnickoj i fundamentalnoj analizi i raznim skolama trejdanja (kojih ima od Dow Teoreticara do Elliot Wave pobornika i Biblijski inspiriranih i Astroloskih Trejdera , koje najozbiljnije sa vremena na vrijeme puste na CNBC, a za dokaz da svi postoje evo iskopao sam LINKOVE i na svaki mozete kliknuti za primjer). Vas pristup svemu (pa i ovome sto ja pisem) trebao bi biti SKEPTICAN i ANALITICAN ali takodjer i BEZ PREDRASUDA tako da npr. unaprijed «znate» da je nesto dobro ili lose iako o tome niste nista saznali, samo zato jer «zvuci blesavo» npr kao Astro_Trejding ili obrnuto zvuci pametno pa mora da ima smisla! Budite poput odvjetnika koje na studiju tjeraju da svaki slucaj (CASE) mogu zastupati sa obje strane (za i protiv)! U Marketu nije vazno ko je u PRAVU moralno, nego sistem koji RADI i DONOSI PROFIT! Trejderi su uvijek u potrazi za «Svetim Gralom» trejdinga tj. sistemom koji ce uvijek vise donositi nego gubiti i za to su spremni slusati sve i svakoga, popeti se na najveci vrh i plesati goli na kisi ako treba! |
9.DRZITE DNEVNIK TREJDANJA ili INVESTIRANJA, to je prirodni nastavak onoga gore pod brojem 1 tj, nakon PLANA zapisete sta se «stvarno dogodilo» u dnevnik. Moj dnevnik zapravo sadrzi PLAN i onda ZAKLJUCAK sto mu sve zajedno dodje kao dnevnik. Ideja je da puno (godina) kasnije VI ili netko drugi iz biljezaka moze procitati sto se sve dogodilo sa tom pozicijom (zasto ste usli u nju, kako ste planirali trejd i sto se zaista na kraju dogodilo )! Mozete unaprijed zabiljeziti i svoje «rezervacije» tj sumnje koje imate i ocijeniti trejd nekom ocjenom od 1-5 ili 10..! Vjerujte vrijeme koje sam proveo trejdajuci BEZ dnevnika, nista mi ne vrijedi jer ga se uopce ne mogu sjetiti (buljim u izvatke ali ne mogu se sjetiti ni kako ni zasto sam npr 1998 napravio neki specificni trejd, jer nemam o tome biljezaka). Nemojte ponoviti istu gresku! |
10. SPECIJALIZIRAJTE SE ZA NESTO.. Kao sto ste vidjeli iz ovog bloga ja sam zapoceo sa trejdanjem Futures-a i interesom za Market opcenito, ali vremenom sam suzio polje interesa i strucnosti na trejdanje OPCIJA i to samo odredjenih dionica, sve u svemu sve zajedno nisam trejdao vecu varijaciju od mozda 30-40tak raznih firmi ukupno (ukljucujuci Indexe).. Kljuc o tome koje preferiram (trenutno) imate sa strane na onom linku na slici za quote-s (nazalost zasada samo na HK#1). Znam ljude koji trejdaju samo 1-3 firme ALL THE TIME i znaju ih u «dusu».. Market je ogromno poljle i profesionalci su isto tako usko specijalizirani.. Tako i vi nadjite nesto u cemu ste dobri i to razvijajte vise. |
Mislim da vam ova vijest vrijedi jedan cijeli unos! Da li bi voljeli vidjeti stiliziranu MAPU MARKETA kao sto je tu na slici gdje se u REAL TIME-u (dobro, sa malim zakasnjenjem od 15tak minuta) reflektiraju dogadjaji u Marketu na VIZUALAN NACIN?!Ja sam BIO FASCINIRAN KADA SAM JE PRVI PUTA VIDIO (prije jedno 5-6 godina) jer sadrzi sve BITNE SEGMENTE (doduse ne robu tj commodities nego samo dionice) ali podjeljno PO SEGMENTIMA I ONDA PRIKAZANO PO KAPITALIZACIJI U MARKETU!! Pa tako npr mozete vidjeti vaznije segmente kao: Health Care, Financial, Technology, Capital Goods itd kao i njihov MEDJUSOBAN ODNOS i KOJE FIRME UNUTEAR TIH SEKTORA su najveci playeri (po kapitalizaciji) a koji su manji.. Otvoriti ce se i mali window (obratite paznju na njega jer skriva dodatne opcije pretrage) gdje ce te moci vidjeti LEGENDU tj znacenje boja pa cete odmah moci razaznati koji sektor i koje dionice unutar njega se krecu vise pozitivno a koje padaju! Istrazujte malo MAPU, biti cete OCARANI njenim radom i SPOZNAJOM da GLEDATE ZAPRAVO U MODEL MARKETA! Kad kliknete na neku firmu NPR NAJVECI KVADRAT U TEHNOLOGIJI je MSFT (Microsoft) dobijete trenutno stanje na Marketu, ali DESNI KLIK MISA daje vam da BIRATE izmedju nekih interesantnih opcija.. Nemojte ni pokusavati dobiti REAL TIME QUOTE jer cete naravno biti poslani na segmenat prodaje gdje ce vam pokusati prodati taj servis (real time quote) jer na kraju krajeva ovo je web jedne firme koja se time bavi.. ALi ako pokusate neke druge opcije, mzete dobiti KRATAK PRESJEK PODATAKA o firmi, zadnje VIJESTI o kompaniji kao i vrlo interesantni GRAFIKON KRETANJA DIONICE koji je "ziv" tj reagira na vase kretanje misa jer pokazuje kako se kretala cijena dionice po grafikonu (Java engine) koji moze biti jako interesantan za proucavanje INVESTITORIMA ali i Trejderima (osobito ako je u real time-u).. POKUSAJTE DANAS KAD SE MARKET KRECE (izmedju 15;30 i 22:00 po Hrv vremenu!), iako je Mapa stalno pristupacna, nema promjena dok Market nije otvoren! Link vam je na slici GORE ali evo vam i adrese: www.smartmoney.com/marketmap DODATAK: Secrets to Using the Map of the Market |
11. PANTA REI, sve tece, sve se mijenja, tako i vi prilagodjavajte se vremenima i mijenjajte stilove i nacine pristupa Marketu shodno tome. Kad sam zapoceo sve ovo 1997 morao sam zvati telefonom Lind Waldock ako sam htio trejdati Futures-e.. Onda je dosao Internet ali u pocetku sam se morao spojiti na svog brokera sa sporim modemom i samo za trejd (na par minuta) jer bi me odmah broker diskonektao da mogu drugi doci na red.. Onda se sve to usavrsavalo i dosli su real-time-Market-quotes i browseri i prvo pull tehnologija (gdje si morao kliknuti svaki put za novi quote) pa onda push (koji ti ga je «sam gurao» ) pa karte i grafikoni u Javi i kojekakvi brokeri, posrednici i servisi...Danas je puno jednostavnije ali RAZVOJ JOS NIJE ZAVRSEN – dapace vele da je TEK POCEO! Pratite napredak u tehnici trejdanja kao i kompjuterskom napredku i Internetu da bi bili u toku!ETO VAM IH ..11 MUDROSTI! DRUGI SU IH DALI MENI, JA SAM IH PRERADIO, OBRADIO NA SVOJ NACIN I SADA IH PREDAJEM VAMA! CUVAJTE IH PAMTITE, ZAPISITE I RAZVIJAJTE DALJE PREMA SVOJIM POTREBAMA! USE THEM WISELY! |
Dragi moji ljudi ovo je tesko za vjerovati! U 7-8 godina sto trejdam ovaj Market nisam jos vidio ovakav TRALJAVI Januar i pocetak nove trejderske godine. Danas su dosle neke interesantne i DOBRE vijesti u Market (ali i neke losije) i Market se odlucio obratiti paznju na – pogodili ste- LOSIJE! Evo vam ih ovdje alternativno, pa vi sami odlucite koji bi (po vama) trebali prevagnuti.JAKO DOBRO: Proctor and Gamble P&G kupio Gillete za 54 Milijardi $$$!!! Da vam malo docaramo koja je to cifra, to je 15-ta po redu najveca kupovina (overtake) jedne firme od strane druge u zadnjih 10 godina! Kao i obicno kod takvih slucajeva, firma koja kupuje je malo pala u trejdanju (PG – 1.17) dok je firma koju se kupuje skocila oko 10% (G +5.9) Warren Buffet posebno obozava sto se to dogodilo jer mu je cijena uloga u Gillete preko noci skocila jer je njegova firma Berkshire Hathaway, sa 96 milliona share-ova, najveci dionicar Zileta i zaraditi ce preko $400 MILIONA na ovom deal-u kako sad izgleda. JAKO LOSE: Danas je US Commerce Department, dosao GDP (Gross Domestic Product) broj za 4ti kvartal i narastao je SAMO 3.1% sto je bilo dosta manje od kvartala prije toga ( Q3 - 2004) koji je bio 4.0% -smatra se da je glavni krivac VELIKI US TRADE DEFICIT. Inace GDP je suma vrijednost (Market Value) SVIH ROBA I USLUGA KOJE DRUSTVO PROIZVODI tj od boje za zidove do operacije mozga (kako vele) i pokusava pokazati presjek cjelokupne US Ekonomije!! DOBRO: 1 earningsi vecih kompanija u 4tom kvartalu (2004) dosli uglavnom na ocekivanom ili malo boljem levelu, 2.Pojacana M&A aktivnost (Merger and Aquisition tj. zdruzivanja i odkup kompanija koji se smatra barometrom dobre ekonomije jer samo firme koje imaju visak novaca mogu razmisljati o odkupu drugih firmi u Marketu! 3. BUYBACKS INCREASING- ODKUP VLASTITIH DIONICA, takodjer jedan od barometara uspona ekonomije, kompanije to rade u vremenima kad smatraju da su njihove dionice na Marketu jeftine (da ce poskupiti kasnije) i ih sada mogu kupiti za dobru cijenu. Firme odkupljuju vlstite dionice iz vise razloga (moraju ih davati svojim radnicima kao dio raznih dogovora o nadoknadi, i sl.. o tome mozda drugom prilikom).. LOSE: MERK (MRK) je pao ko kruska (-10%) jer je sud dosudio protiv extenzije patenta tj. da ce MRKu 2008 isteci patent za FOSAMAX (poznati lijek) pa ce ga i drugi moci «kopirati», sto je dobro za bolesne (jeftiniji lijek) ali lose za MRK i za Market ! DOBRO: Cijena nafte po barellu pala vise od $1.5/barellu LOSE:McDonalds profit za Q4 je bio jedan cent MANJI od ocekivanog 46c/share-u, sa druge strane da potvrdi svoju nepredvidljivost, Market je u trejdanju malo «srusio» Chevron-Texaco koji je dosao sa dobrim earningsima $1.63 Vs ocekivanih $1.40 a kao razlog za veci profit navode vise cijene nafte za Q4 nego inace (ko sto nazalost znamo)! DOBRO: Dolar je imao run (uspon) oko 1:30 sati (EST), zbog nepoznatog velikog kupca koji ga je pokupovao (neka velika US firma, banka ili hedge-fund, ko zna?!) LOSE: Cak ni mocni MSFT nije napravio nista danas u Marketu (da ne velimo da se trejda unutar 6 pta razlike gore-dole vec 2 godine) niti nakon onih bombasticnih earningsa kojima je dosao ovaj tjedan! DOBRO: Izbori u Iraku uklonice jednu veliku politicku nedoumicu, kakve Market ne voli LOSE: Uz sve to Market se zatvorio NIZE danas i Novac u Januaru je vise ODTICAO nego PRITICAO iz Stock Marketa!ITD, ITD, DOSTAAAAAAAA!!!! Iduci tjedan mogao bi biti PRELOMAN za jedno vrijeme za Market jer dolaze vijesti kao Greenspanov sastanak Fedsa na kojem ce biti odluceno da li ce se ovaj mjesec dizati opet kamate (ocekuje se dizanje od 0.25% tj cetvrtinu pointa), dolaze rezultati izbora u Iraku kao i State of the Union Address, govor trenutnog predsjedinka vrlo vazan u americkoj politici ali i ekonomiji i ne zaboravimo sastanak clanica OPECa u Austriji (odluka o demand Vs. supply-u nafte)! Cujemo se iduci tjedan, a na kom blog-serveru , to ne znamo.. Pratite nas i tu i tamo (ako mozete!).. pozdrav OptionMaster |
::Moze li se upoce predvidjeti buducnost? Vecina misli da ne moze. Razlog zasto vecina ljudi tako misli je jednostavno radi definicije samog «GLEDANJA U BUDUCNOST», jer vecina misli na komplexne dogadjaje i slijed uzrocno-posljedicni koji izgleda isuvise kompliciran da bi ga se predvidjelo npr. Medjutim ako se radi o relativno jednostavnim mogucnostima (kao cijena necega koja moze ici gore, dolje ili ostati ista) ako malo razmislimo vidjeti cemo da to zapravo nije toliko nemoguce. Zamislite npr. da se netko prvi puta vozi tramvajem u Zgbu i da se vi vozite zajedno sa tom osobom. Vi toj osobi mozete TOCNO PREDVIDJETI UNAPRIJED MJESTA U GRADU gdje ce taj tramvaj stati i otvoriti vrata da primi/otpusti putnike. Ako osoba ne zna apsolutno nista o prometu i tramvaju i Zagrebu i nicemu, to vase proricanje ucinice joj se kao cudnovato tocno! Isto tako ja vam mogu proreci TOCNO kada cemo zapoceti u ovom blogu pisati o opcijama – to je zbog toga sto ga ja jedini uredjujem i mogu tocno tempirati taj pocetak. Neki ljudi dakle posjeduju neke informacije koje, dobro upotrebljene, mogu izgledati kao «gledanje u buducnost» za neupucene osobe! Kad stavite na «hrpu» sve ljude koji sudjeluju u Marketu, (a ima ih posredno ili neposredno milioni i milioni) nije tesko za predpostaviti da ce ih jako puno imati raznih informacija koje ce nositi u «svojim glavama» i upotrebljavati kad donose ODLUKE O TREJDANJU tj. sto kupiti a sto prodati, kako i kada! Da ostanemo sa nasom predhodnom analogijom tramvaja, recimo da jedan broj ljudi zna da ce neka tramvajska stanica u Ilici biti raskopana za dulje vrijeme zbog popravka ceste i da ljudi inace bas ne prolaze puno tim dijelom Ilice ako tamo tramvaj ne staje. I recimo da je bas na toj stanici locirana GLAVNA PRODAVAONICA neke poznate trgovacke firme. Tada ce ljudi (koji npr. imaju informaciju o planiranim popravcima cesta i uocili su korelaciju) donijeti odluku da ne kupuju dionice te firme za mjesec-dva dok se ta stanica ne popravi (ili dulje ako misle da ce se ta slaba prodaja odraziti i na kvartalnu zaradu firme) i to ce se odraziti na cijeni dionica, jer ce i drugi trejderi (i investitori) u Marketu zamjetiti da cijena pada i poceti sumnjati da netko nesto «zna» i uskoro ce i oni htjeti «zdumpati» te dionice i cijena ce pasti! Neupucenima koji ne znaju da kroz mjesec-dva zapocinje taj popravak Ilice i koji samo citaju novine sa strane uciniti ce se (kasnije kad radovi zapocnu) kao da je Market predvidio buducnost, tj. «nanjusio» skore probleme firme! Market dakle PREDVIDJA BUDUCNOST stalno, on je u stvari u biznisu predvidjanja buducnosti jer stalno pokusava predvidjeti koje kompanije ce dobiti a koje izgubiti u vrijednosti i kuda ce se cijene kretati. Problem je u tome sto se NE USPIJEVA uvijek tocno predvijeti (ili projecirati) tu buducnost, pa odluke ispadnu lose i cijena se mora korigirati (na vise ili nize). Taj proces odvija se konstantno!Postoje medjutim neki pokazatelji u Marketu koji pokazuju NEOBICNO VELIKU KORELACIJU SA TOCNIM PROJECIRANJEM kuda idu cijene ili u ovom slucaju EKONOMIJA U BUDUCNOSTI, a jedan od najpoznatijih je ZAKRIVLJENOST GRAFA YIELDa ili tzv. Yield Curve! Za one koji su zaboravili sto je YIELD neka pogledaju nas unos ili procitaju ovu definiciju (YIELD= The effective rate of interest paid on a bond, calculated by the coupon rate divided by the bond's market price. Furthermore, for any investment, yield is the annual rate of return expressed as a percentage.) Sjecate se onog objasnjenja o BONDS-ovima (Obveznicama) sa pocetka HARD KAPITALIZMA- LINK- a glasio je ovako: Ako u buducnost (recimo kroz 6 mjeseci odkad je bond izdan) KAMATE U MARKETU ODU GORE onda VRIJEDNOST BONDA PADA! Zasto? Pa zato sto tada (u buducnosti od 6 mj) mozete kupiti Bond koji ce vam donositi VECU kamatu od one koju imate zblokiranu na starom bondu. Obrnuto, ako kamate PADAJU, onda vrijednost bonda RASTE jer vas stari bond placa vecu kamatu nego novi bondovi koji se izdaju.. Naravno da bondovi koji imaju SHORT MATURITY (tj. Dozrijevaju za naplatu od 3 mjeseca do godinu, a ja bi dodao i dvije iako to nije stroga definicija) imaju MANJI YIELD nego bondovi koji dozrijevaju kroz 5, 10 ili 30 godina I to je normalno jer dugorocni bondovi nose povecani RIZIK investicije (tj. svasta se moze dogoditi za to vrijeme)..E sad je vazno razumjeti da kad INTERESI RASTU (tj Greenspan dize kratki dio Yield Curv-e svojim odlukama o kratkim Interest ratama) onda MARKET sam od sebe (slobodnim trejdanjem!) odredjuje koliko ce se dignuti rate bondsa koji imaju LONG MATURITY. NORMALNO JE DA AKO RASTU RATE Bondsovima sa KRATKIM, da MARKET DIZE CIJENU I DUGIM medjutim ako se to NE DOGADJA tj ako US Tresury Yield Curve raste za bondsove sa KRATKIM MATURITYem a istovremeno PADA za one sa DUGIM MATURITYem onda to znaci da MARKET PREDVIDJA NESTO U BUDUCNOSTI STO CE SMANJITI INTERES RATE (neku tramvajsku stanicu na Ilici koja je sva “raskopana” ili neki rat u Iraku ili naprosto PAD U EKONOMIJI ZEMLJE), a to najcesce znaci RECESIJA! Dakle kad krivulja YIELDA gubi zakrivljenost tj. “ravna se”, onda moze biti problema u buducnosti. Velimo da MOZE jer to nije 100% sigurno posto ovakav utjecaj na Yield Curve mogu imati i neke druge stvari (npr. niska vrijednost dolara sada koja uvjetuje da puno STRANACA kupuje US tresuries izvana!). Isto tako krivulja moze postati skroz INVERTED sto znaci IZVRNUTA u kom slucaju Bondsi sa kracim Maturityem donose vise nego oni sa dugim. Kad se to dogadja, najcesce slijedi DEPRESIJA (po definiciji uzastopna 3 ili vise kvartala sa recesijom!).Yield Curve moze biti I STEEP tj STRMI koji onda predvidja ubrzani rast ekonomije (mozda i Inflaciju).. Napominjemo da su na ovim primjerima na slikama pokazani EXTREMI te da proces “izravnjavanja” yield krivulje TRAJE u vremenu i zbog toga se sada govori o tome u Marketu jer tek zapoceo. Cesto puta ako se uklone uzroci problema koje Market “predvidja” (popravi tramvajska stanica), vremenom se korigira i krivulja Yielda (to je stalni proces koji se odvija u Bond marketu). ETO sad kad neki umisljeni ekonomista prospe “vazno” negdje u drustvu kako se Yield Krivulja “spljostava” vi cete mu moci inteligentno parirati (i vise od toga!!) |
Iako su u Market jutros usli brojevi nekih ekonomskih pokazatelja, nisu dali neophodnu injekciju koja bi omogucila Marketu da nastavi «penjanje» zapoceto predhodna 2 dana! «Razredjeni zrak» u visini ucinio je Market ponovo «klimav na nogama» pa je isti potrazio odmor i nasao ga u danasnjem slabom, oscilirajucem i neispiriranom trejding-danu. Posto je blog.hr ponovo nedostupan, necu se niti ja truditi pisati puno o detaljima (jer k'o zna kada cu zapravo uspjeti objaviti ovaj unos) pa ce mnoge od danasnjih vijesti vec zastariti. Dotaknuti cemo samo najbitinije: Market je vec rano ujutro pregazio bager (gusjenicar) tj. CATERPILLAR (CAT) koji je DOW_J komponent, a dosao je sa slabijim earningsom nego ocekivanim sto je vrlo negativno se odrazilo na najpoznatiji Index, dok je u samom zadnjem satu trejdanja NASDAQ teskom mukom, jedva i traljavo presao u neku smijesnu minimalnu pozitivu iako se trejdao negativno cijeli dan kao i njegov poznatiji brat! Nakon zatvaranja Market zeljno ocekuje earningse Microsofta (MSFT) nadajuci se da ce softerski gigant (podstaknut zaradom novog nastavka igre HALO) unijeti barem neki entuzijazam u sutrasnji trejding! Sutra rano takodjer dolazi i GDP (Gross Domestic Product) broj koji ce biti jako vazan za daljnji smjer Marketa. U Davosu su govorili (ili govore) Bill Gates, Bill Clinton i Bono (U2), tako da znate da su oci cijelog svijeta uprte u to malo svicarsko mjesto a sta se sveCetvrtak.. – NAZAD NA «KLIMAVE» NOGE DOW_J -31 /NASDAQ +1 tamo dogadja, kliknite pa vidite. |
Danasnji dan sudionici su izgleda nastavili sa blagim kupovanjem odrzavajuci Indexe Marketa u blagoj pozitivi! O tehnickom izgledu glavnih Market indexa govoriti cemo u jednom od slijedecih unosa (ne treba zuriti kad tehnicku analizu jos nismo ni dotaknuli)! Zato, umjesto neke «koherentne» jedinstvene price, dansnji unos smo razlozili na NIZ MANJIH VIJESTI koje naizgled ne izgledaju «povezane» ali mozda ipak pricaju pricu o BLIZOJ i DALJOJ buducnosti US Stockmarketa!World Economic Forum: U Svicarskom gradu Davosu je svake godine sastanak ekonomista iz cijelog svijeta. Taj sastanak je dosta dobro pokriven u USA (za divno cudo jer mediji u USA inace ne mare puno za Evropu i ne pokrivaju puno dogadjaja odande). Za sada dominira zabrinutost ratom u Iraku, visokim cijenama nafte, niskim americkim dolarom i visokim US trade-deficitom ali ima i drugacijih (citaj pozitivnijih) tonova!EXTENDING TRADING HOURS on NYSE? Danas je glava NYSE u Davosu iznio mogucnost pricao o tome kako New York Stock Exchange ima plan PRODUZITI REGULARNI TREJDING da se Market otvara DVA SATA RANIJE !! Razlog je zelja za dodatnom zaradom sto govori da NYSE pomalo gubi trku sa kompeticijom (NASDAQ, Electronic Trading, Derivative Trading) a ta vijest je izazvala vecu buru na Wall Street-u nego sve druge iz Davosa zajedno (jer bi svi morali doci ranije na posao, a tu na zapadnoj obali Market bi pocinjao u 4:30 ujutro!!- a na Aljasci 3:30! kukurikuuuu!!) ERTS (Electronic Arts): Dionica Dana (vidi sliku)! Dosao sa jako dobrim earningsima i u danasnjem trejdingu imao uspon od PREKO $4.5 na $62 i nesto!!! Trejda se pri vrhu svojih vrijednosti jer je nedavno objavio da ima excluzivni kontrakt sa ESPN (Najvecim TV SPORTSKIM KANALOM u US) cime ce ERTS imati veliku prednost u produkciji svih sportskih video igara nad kompetitorima! EAC -Economic Advisory Committee Forecast (skup odabranih ljudi iz vrhunskih Banaka u US) predvidja 3.5% rate uspon ekonomije ove gosine, i da ce economija se pribliziti punoj zaposlenosti ove godine (a to je neki jako mali postotak nezaposlenih ) Flattening of the Yield Curve: ISPRAVLJANJE KRIVULJE YIELDA – ovo je prekomplicirano da objasnimo u par recenica pa cemo tome posvetiti SLIJEDECI UNOS.. Radi se o tome da normalna krivulja Yielda ima stanovitu (pozitivnu) zakrivljenost, koja , kad se pocne gubiti (tj. ispravljati) predvidja PROBLEME u ekonomiji i time Stock Marketu. Citajte vise o tome u slijedecem unosu! Low ^VIX !- VOLATILITY PADA - PAZITE SE SADA (oko - 0.60 mjestimicno je bio i -0.70 u JEDNOM DANU!) !!!! Pricali smo vec o izreci “VIX IS LOW IT’S TIME TO GO!” tj kad padne volatility u Marketu, bolje je “otici” tj pordati pozicije ili izaci iz LONG pozicija u Dionicama I razmisljati o ulasku na drugu stranu (short ili u slucaju Opcija PUT opcije)! Problem sa ovom vrijednosti kao sto sam vec jednom odgovorio, je sto se VIX potpuno pomaknuo u rasponu vrijednosti od raspona do 50 u doba Internet Booma I Bust-a na sadasnjih niskih 13 I nitko sa sigurnoscu ne zna GDJE JE DNO VIXa a gdje TOP danas, dok se ne dogodi, a ovaj pokazatelj tendira funkcionirati samo na extremnim vrijednostima! Znaci iako je sad na 13 ne znaci da nece padati jos nize ili zadrzati se ovdje neko vrijeme (dovoljno da nam upropasti kracu PUT poziciju).. IPAK vrijedi primjetiti nagli pomak kao danas u VIXu (vise o volatility-u u opcijama)! **VECINA DANASNJIH VIJESTI IMA NEKI LINK NA SEBI- kliknite na njih ako hocete detalje o vijestima! - 21:46 - Komentari (0) - Isprintaj - # |
Kao prvo sorry da sam malo zakasnio sa ovim unosom, ali ovaj puta sam ja imao probleme sa Internetom tj moj ISP (Internet Service Provider -Shaw) je radio nesto na networku, pa je moj dio bio «down». Srecom ja snimam 5-6 sati CNBCa na video skoro svaki dan tako da sam sjeo navecer i re-kapitulirao glavne tocke iz Marketa za vas danas. Posto je padao 3tjedan i jedan dan, Market se konacno trgnuo i uvidio da je otisao preduboko. Iako je Dow_J je bio vrlo visok cijeli dan, mjestimicno i do +130 pta da bi se na kraju zatvorio na samo +91 dok je NASDAQ bio nesto manje euforican, ali oba indexa su bili u pozitivi cijeli dan, i imali prvi pravi dobar dan ove godine iako na kraju je bilo bilo je vise «padajucih» nego «rastucih» dionica, ali to su bili small-caps pa se nije odrazilo na velikim Indexima (vidi unos dolje)! TO je upravo ono o cemu sam i pisao u zadnjem unosu iz Marketa, jer da ste bili REZIGNIRANO SHORTALI ovaj Market krajem ponedjeljka i ostali short preko noci, ovo jutro bi vas iznenadilo i mozda prestravilo (ovisno o velicini vase SHORT pozicije) jer bi morali trcati Pokrivati Shorteve(kao mnogi danas) i tako bi doprinijeli ovom explozivnom run-u.. To vam je pouka da DRVECE NE RASTE DO NEBA i da taman kad mislite da treba poceti slijediti trend i krenuti u TU jednu stranu koja vec dugo traje (long ili short), isto odluci i vecina u Marketu i ETO PREOKRETA, bilo da govorimo o Marketu koji vec dugo RASTE ili PADA, nema razlike. MER Merrill Lynch +1.27 je proglasen dionicom dana, jer je MER potukao ocekivane earningse kao i ostale ocekivane parametre, i bio nagradjen od strane trejdera. Ipak u Marketu se jos uvijek osjeca «slabost» i jedan dobar dan ne cini prevrat uvjerljivim. Vidjeti cemo sutra! |
Kao sto u Ekonomij postoje razliciti INDEXi koji prate ekonomski razvoj zemlje (npr PPI- producer price index, CPI-consumers price index, CC- consumers' confidence i sl) koje cemo dotaknuti kasnije kad zavrsimo sa dionicama, opcijama i svime i vratimo se na prakticnu stranu trejdanja po pokazateljima, earningsima i sl..ISTO TAKO POSTOJE I MARKET INDEX-i (Burzovni Indexi). Posto svakoga (radnog) dana u Marketu vrijednost jednih dionica raste, dok drugih pada, tesko bi bilo ustvrditi da li cijelokupni Market ima pozitivan ili negativan dan, tjedan, mjesec ili godinu, tesko bi bilo ustanoviti KUDA SE KRECE GLOBALNI TREND Marketa (dolje ili gore) i nemoguce bi bilo USPOREDJIVATI razne Markete (Npr. London, Paris, Hong Kong Stock Market itd) KADA NE BI BILO BURZOVNIH INDEXa ili POKAZATELJA. MARKET INDEX je pokazatelj nekakvog PRESJEKA ili GRUPE STOCKOva, FUTURESa, ROBE ili OPCIJA koji sluzi da bi pokazao kako se KRECE doticni sektor Marketa i kako se trejda kroz neki period vremena.Najpoznatiji Indexi US Marketa koji se mogu svakodnevno procitati u novinama, vidjeti na TV ili Internetu su slijedeci: DOW JONES INDUSTRIAL INDEX NASDAQ COMPOSITE INDEX STANDARD& POOR's 500 INDEX The RUSSELL 2000 The WILSHIRE 5000 TOTAL MARKET INDEX Pa krenimo redom : DJI- DOW JONES INDUSTRIAL INDEX: institucija za sebe i jedan od najstarijih indexa i sinonim za US Market jer ga u svijetu najcesce prate i paze kao «glavni» americki index. Zapocet 1896 od strane Charles Henry Dowa – link zapoceo vodjenje indexa 1896 a danas ga vodi POSEBNA FIRMA Dow Jones& Company, zapoceo sa presjekom od 12 a danas prati 30 najvecih US kompanija (sve osim transporta i utlity-sa) Interesantno je da je izbor firmi koje sacinjavaju Dow Jones, tradicionalno i potpuno u rukama THE WALL STREET JOURNAL urednistva. To bi bilo adekvatno kao da npr. Vecernji List pocne izdavati Index Zagrebacke burze, a onda ga preuzme cijeli svijet kao najboljeg pokazatelja Hrv ekonomije, ali odluku o tome 'ko sacijava index, ko ispada iz njega i ko koga zamjenjuje i kada, donosi i dalje Vecernjak! U pocetku je DJI bio jednostavan Index koji je izracunavao prosjek svih clanova indexa, dok je danas kompliciraniji jer je tzv. PRICE WEIGHTED SYSTEM gdje se kalkulacija obavlja na temelju toga koliko koja dionica utice na cijenu cijelog indexa (u odnosu na zbroj svih dionica doticne firme) pa na primjer Citigroup (velika US banka) ima «tezinu» od 3% DJIA. Tocan popis stockova koji TRENUTNO cine Dow Jones (popis se stalno mijenjao kroz godine) naci cete OVDJE. Uz Dow Jones Industrial Index postoji jos i Dow Jones Transportation , Utilities i jos nekoliko, ali kad kazemo Dow Jones Index (nespecificirano) MISLIMO UVIJEK NA INDUSTRIAL! Manjkavosti Dow Jones Indexa sastoje se u tome da pokriva SAMO 30 (od tisuca) US kompanija i da je price weighted (gore objasnjeno) umjesto market cap weighted- (sto znaci prema velicini kompanije na Marketu), sto se smatra boljim kljucem danas. Iako postoje statisticki DALEKO BOLJI pokazatelji US Marketa, tradicija ga cini, jos uvijek, najpopularnijim indexom na svijetu. NASDAQ COMPOSITE INDEX – prati kretanje SVIH dionica na NASDAQ STOCK MARKET-u preko 4,000 dionica, vecina kojih je TEHNOLOSKI i INTERNET orjentirana ali ima i FINANCIJSKIH, INDUSTRIJSKIH i BIO-TECH kompanija. On je Cap-weighted Index (capitalisation weighted) sto znaci da utjecaj u indexu firma ima prema svojoj ukupnoj vrijednosti na Marketu (zato ako padne npr MSFT onda se todaleko vise «osjeti» na indexu nego neka mala firma kao npr NVDA)! NASDAQ se smatra puno vise VOLATILE , SPECULATIVE and RISKY (znate vec sta to znaci!) Sve dionice trejdane na NASDAQu imaju 4 SLOVA KAO SKRACENICU dok NYSE imaju 3 ili samo 2 ! Pazite da ga kod pracenja ne pomijesate sa NASDAQ 100 koji pokazuje presjek 100 najboljih u tom indexu (i na koji se oslanja QQQQ u pomaku)! Stvar je u tome da sam NASDAQ ne mozete trejdati (on je samo pokazatelj) nego morate ici na NASDAQ 100 (neki index fund) ili QQQQ u slucaju opcija, o kojem ce posebno biti rijeci kod opcija! STANDARD& POOR's 500 INDEX – Bi bio pravi pokazatelj US ekonomije da nije povezanost sa tradicijom tako jaka! Sastoji se od presjeka 500 americkih kompanija, pazljivo odabranih prema kapitalizaciji, sektoru i ostalome ali ne toliko prema VELICINI koliko prema tome da su U SIROKOM POSJEDU tj da puno ljudi ima dionice doticnih kompanija! Sve vise se na njega gleda kao na zamjenika ostarjelog i prevazidjenog DOW_J Indexa jer npr. kad god se usporedjuje uspjeh pojedinih Mutual Fund-s ova ili njihovih Managera, ili kompanija ili bilo cega, usporedjuju se sa ovim indexom. Cilj svakog managera i trejdera je da bude bolji od ovog indexa (jer ako si samo ostvario S&P 500 zaradu, onda si mogao dati novac u neki S&P mutual fund, kojih ima puno i koji PRATI S&P Index kao u ogledalu tj 100% mirror image-ing i imati takav rezultat bez da si se sam trudio u Marketu!).. S&P 500 se drugim rijecima smatra «osnovnom zaradom» u marketu (u losim godinama moze biti i negativan u kom slucaju je bilo kakva zarada bolja od njega).. Cisti S&P (500 a postoji i 100) se- koliko ja znam - najbolje trejdaju putem SPIDERSa, FUTURESa i OPCIJA. The RUSSELL 2000 – kako ne bi samo pratili «VELIKE IGRACE» i najbolje u Marketu, ovaj index prati NAJMANJE od NAJMANJIH tj 2000 NAJMANJIH firmi od 3000 tzv. SMALL CAP firmi (koje smo objasnili ranije)! Cijela kapitalizacij RUSELLa (svih firmi koje prati_) je oko $500 MILIONA, dok sam MSFT na primjer ima kapitalizaciju od $350 MILIJARDI! Ipak, iako pokriva tzv «male dionice» (dionice malih firmi) RUSSELL zna cesto imati VECI RAST od svojih velikih rodjaka! Obicno u periodu kad drugi indexi stagniraju, on zna imati veci uspon i sl. Ja ga bas ne pratim ali ima dosta Mutual Fundova koji to rade. The WILSHIRE 5000 TOTAL MARKET INDEX ili kako na CNBCju vele «The broadest of them all!» to je index koji prati NAJSIRI MARKET tj preko 6,500 raznih dionica sto sa NYSE sto iz NASDAQa ! To je apsolutno NAJSIRI index mozda i na svijetu ceto zvan "total market index" ali upravo zbog svoje ogromne «prenapuhanosti» osim za statistiku, i investiranje putem M/Fa, nije pogodan za nista drugo! CITANJE INDEXa : Poput dionica i Indexi se citaju NUMERICKI ili na GRAFIKONU (najbolje na obadva nacina)! Kad se nadjete «oci u oci» sa grafom i podatcima indexa, evo na sto OBRATITI PAZNJU: ![]() Svaki index se prati najcesce u TRI VREMENSKA ODNOSA , prati ga se u odnosu na PREDHODNI DAN, u odnosu na PROTEKLU GODINU (decembar) i u odnosu na GODINU DO SADA tj posljednjih 52 tjedna! Cesto vidimo i tzv DAY's RANGE koji nam pokazuje koji je bio raspon indexa tog dana tako da mozemo pratiti i volatility i sl! Na gornjem grafu NASDAQa od petka vidimo kako se zatvorio NASDAQ za 21 Jan 2005 (2,034.27), zatim vidimo da je PROMJENA BILA 11.61%, a posto je napisana CRVENIM SLOVIMA odmah kuzimo da je bila NA DOLJE (od predhodnog dana!).. Iza toga vidimo koliko se zatvorio NASDAQ proslog dana (ovom slucaju CETVRTAK) i posto je broj veci nego danasnji, mozemo odmah u glavi izracunati da je pad bio oko 11 pointa! Iza toga vidimo da se je NASDAQ OTVORIO (OPEN) na 2,053.15, sto znaci da je u After-Marketu (Cetvrtak nakon zatvaranja) i Pre-Marketu (Petak PRIJE otvaranja) trejdan BOLJE nego na kraju u Petak na zatvaranju i da je KROZ DAN PAO NIZE tj da mu je relativan pad bio u stvari skoro 20 pointa sto potvdjuje i slijedeci raspon DAY's RANGE koji to zorno pokazuje! Na kraju 2 broja pokazuju 52 week range (raspon 52 dana) koji oznacava NAJNIZI i NAJVISU vrijednost na kojima se NASDAQ trejdao u zadnjih 52 tjedna! Na samom grafikonu mozemo ODMAH vidjeti 1.Kako to izgleda vizuelno 2. Koji Mjesec je NASDAQ bio najnizi a koje najvisi 3. Koji mjesecje imao NAJSTRMIJI uspon a koje najstrmiji pad (sto znaci najveci volatility) 4. Koje mjesece se trejdao «sideways» (postrance tj u malom rasponu i bez puno volatility-a) 5. Kada je imao najveci VOLUMEN (koji se vidi na dnu ispod grafa u milionima) 6.Da li se trenutno graf nalazi pri DNU ili VRHU godisnje vrijednosti pa prema tome ima li vece sanse za uspon ili pad (cisto statisticki i povijesno tzv BIAS!) 7. Jos neke stvari koje cu vas nauciti kasnije u tehnickoj analizi a ima ih PUNO (support-resistance, Moving averages, Boolinger Bands itd.)ovisno o tome kako detaljno zelimo prostudirati graf! Slijedi unos iz marketa a skolu trejdanja nastavljamo ovaj vikend! |
Danasnji kraj mjeseca a pocetak novog trejding tjedna, zapoceo je sa PRAVIM POKOLJEM u FARMACEUTSKOM SEKTORU, samo ovaj puta glavni krivci nisu bili Pfizer ni Merick nego nove «zrtve» neuspjelih testiranja ljekova. BIOGEN IDEC (BIIB) je pao oko TRIDESET POINTA na 37 dakle oko 30% u jednom jedinom danu, dok je ELAN CORP (ELN) je pao jos vise- (-18%) NEVJEROJATNIH 70% ! Obadva su SNAZNO KORIGIRALI zbog svojih ljekova za Multiple Sklerozu (radi lijeka zvanog Tysabri ) nakon sto je jedan pacijent umro a drugi razvio ozbiljnu bolest centralnog zivcanog sistema. Rijetko kada jedna vijest ovoliko srusi 2 kompanije (oko 17 MILIJARDI dolara je danas nestalo iz obje kompanije kombinirano- jednostavno ISPARILO iz vrijednosti njihovih dionica...!) Osim ove dvije, vijest je utjeccala i na ostatak biotehnologije i farmacutske industrije, ruseci stokove i indexe lijevo i desno, uzrokujuci veliku DESTRUKCIJU KAPITALA! U ovakve dane NITKO SE NE PITA Kuda odlazi unisteni novac (vele in Money Heaven!) ali poanta je da (za razliku od opcija i futures-a koji su zero-sum-game pa uvijek jedna strana gubi dok druga dobija) vrijednost u ovakvim danima u Stock Marketu jednostavno «nestane» ISTO KAO STO SE U DOBRIM DANIMA JEDNOSTAVNO «stvori» jer su ljudi spremni platiti vise za dionicu sutradan, nakon sto je u dobrom trejding danu cijena narasla..Posto je kraj mjeseca evo nekih statistika za Feb/2005!
Posto smo u predhodnim unosima sagledali cinjenice o dolaru kao i MNOGE ULOGE Federal Reserve System-a i njihovog nacina provodjenja MONETARNE POLITIKE, pogledajmo sada MJERE i POKAZATELJE koje koriste FEDSI da bi utvrdili KUDA SE KRECE EKONOMIJA ZEMLJE! Kao sto znate uloga mjerne jedinice u mjerenju necega je velika.. Ako npr idemo mjeriti duljinu metrom koji nema podjele na centimetre (ili jos gore velikom motkom k'o ovi Grci sa slike), onda dolaze u obzir mjerenja vecih duljina (od par desetaka do stotina metara) ali nikako mjerenja visine ljudi npr ili debljine stakla. Za male vrijednosti moramo koristiti i male mjerne jedinice.. Tako je i sa novcem. Da bi uspjesno «mjerili» ekonomske pokazatelje, treba prvo definirati neke mjerne jedinice. Kada se radi o mjerenju tzv. MONEY SUPPLYa ili novcane mase koja je na raspolaganju, koriste se 3 onovne mjerne jedinice zvane NOVCANI ili MONETARNI AGREGATI (MONETARY AGGREGATES) koji nose oznake M1, M2 i M3 i nacini su da se GRUPIRA MONETARNA masa tj novac mjereno po liquidity-u. Znate li npr da rijec LIQUIDITY i LIQUID imaju isti korijen tj TEKUCINA ili TEKUCE STANJE, a u rijecniku novca to znaci stanje koje je najblize cistom novcu tj cashu..pa prema tome kad na hrvatskom kazemo da neku poziciju treba LIKVIDIRATI to ne znaci da dionice ili opcije treba umoriti (ubiti) nego da im vrijednost treba pretvoriti u TEKUCU vrijednost ili CASH tj prodati ih (u marketu)! Zato npr obveznice su likvidnije od nekretnina (kuca) jer ih se lakse konvertira u cash itd.
LEADING ili VODECI INDIKATORI su oni koji pokazuju promjenu smjera u ekonomiji PRIJE nego se promjena dogodi a najvazniji su:
JOBLESS CLAIMS – PRIJAVE NEZAPOSLENIH – Iskljucivo nove prijave nezaposlenih otvorene za taj mjesec. Kad se usporedi sa predhodnim mjesecima, broj pokazuje da li je trend u usponu ili padu. Povecanje broja ukazuje na pad ekonomije, smanjenje na rast.
DURABLE GOODS – TRAJNA ROBA – Narudzbe robe koja po definiciji traje dulje od godinu dana i obuhvaca sve od bijele tehnike do aviona i brodova. Povecanje narudzbi ukazuje na ekonomski rast.
HOUSING STARTS (BUILDING PERMITS)– ZAPOCETA GRADNJA KUCA – Broj izdanih dozvola za gradnju novih kuca pokazuje da li se broj povecava ili smanjuje i smatra se vodecim indikatorom.
NEW FACTORY ORDER – NOVE TVORNICKE NARUDZBE – tvornice prijavljuju brojeve narudzbi ciji uspon ili pad predstavlja dobar pokazatelj smjera ekonomije..
INDEX OF LEADING INDIKATORS – INDEX VODECIH POKAZATELJA – je index sastavljen od 11 razlicitih LEADING INDIKATORA ukljucujuci 4 predhodna, plus M2 Money Supply, mjesecni prosjek dionica i jos neke. Pomno se prati kao glavni index vodecih indikatora koji «osvjetljava put» ekonomije, ali zbog toga sto se prije njega izdaju razne komponente cesto ne predstavlja iznenadjenje a time i nije katalizator velikih pokreta u marketu..
LAGGING INDICATORS zaostaju za promjenom tj potvrdjuju vec zamjecenu promjenu smjera ekonomije:
PERSONAL INCOME – OSOBNI PRIHODI – dolarska vrijednost prihoda prikupljena od svih izvora od strane osoba. Prvo ojaca ekonomija a tek kasnije se dignu prihodi (lagging indicator)
CONSUMER PRICE INDEX –INDEX POTROSACKIH CIJENA – jedan od najvaznijih indexa koji mjeri PROSJECNU CIJENU FIXNIH ROBA I USLUGA koju utvrdjuje Zavod za Radnu Statistiku (Bureau of Labor Statistics). Svaki mjesec vade prosjek cijene sa liste od 650 vrsta roba i usluga da utvrde TRENUTACNI RAST ILI PAD U INFLACIJI. Da bi iskljucili komponente koje su volatilne (cesto i jako se mijenjaju), objavljuju 2 rezultata tj. CPI i CPI EXCLUDING ENERGY and FOOD , dakle u biti 2 broja jedan sa i drugi bez hrane i energije kao komponenti! Ovaj index je vrlo popularan i izvan Marketa (u populaciji) jer manje vise svi potrosaci u USA su pod uticajem ovog indexa i zato zanima siru publiku -da ustanove da li cijene prosjecnih roba i usluga koje koriste rastu, padaju ili stagniraju!
Trade balance – Ravnoteza Trgovine – mjera razlike izmedju EXPORTA i IMPORTA u robi i servisu, mjeri razliku i registrira PROMJENU u vanjskoj trgovini USA!
TRECI pozitivan dan sa velikim i pomalo neocekivanim usponom u DOW_J sa kojim smo KONACNO isplivali iznad razine pada ovog Utorka i dospjeli do novog vrha (PEAK-a) u 2005-toj! Trebao je doduse cijeli (skraceni) tjedan da se nadoknadi jedan los dan ali je Market konacno podignut na novu razinu tj na 2005-high za Dow_jones i S&P 500 (najvisa tocka ove godine).. Slijedeci tjedan dolaze novi brojevi (unimployment i ostali pokazatelji) u Market i vidjet cemo hoce li se ovaj run nastaviti ili ne..Sad se trejderi pitaju da li je bio vazniji kao putokaz, onaj PAD u utorak ili TRODNEVNI USPON ili je sve to samo «noice» tj sum u kretanju koji jos nije iscistio smjer (tzv TRADING RANGE gore-dolje).. Fed dize kamate i to nikad nije bas dobro za Market ali za sada simbioza radi. Inflation ili demand sta ce nadvladati, mnogi se pitaju?
medjunarodnom trade-dispute sudu (ne znam tocno kako se zove) koji uskoro donosi odluku a Market ko Market dize cijenu unaprijed ocekujuci negativan rezultat za US i time povecanje cijene drveta (gradje)..
Prije nego vam moje vidjenje Marketa danas «oboji» misljenje u jednu boju (zelenu ili crvenu, ovisno o tome da li vidite ovaj Market kao napredujuci tj zelenog bika ili nazadujuci, crvenog medvjeda) dozvolite da vas podsjetim da je krajem 80-tih, pocetkom 90-tih, Market i ekonomija izgledali JAKO SLICNO OVOME! Umjesto mladjeg Busha, predsjednik je bio «papa» BUSH ALI JE ISTO TAKO BIO RAT (Irak) i JAKO VISOKE CIJENE NAFTE (za onu ekonomiju onda).. Ipak, nakon sto se sve smirilo i pesimisti i kriticari utihnuli i par godina proslo, USLIJEDIO JE JEDAN OD NAJVECIH RUNova tj USPONA U POVIJESTI STOCK MARKETA u USA (i opcenito u svijetu).. Da li je ovo uvertira u jedan takav (buduci) pomak, ostaje da se vidi, ali mora se reci da se Market danas povratio sa ruba «ponora» i da je dugo izgledalo da ce novo povecanje cijena nafte, srusiti indexe danas.. Dva puta mi je DESNI KAZIPRST STAJAO NA LIJEVOM OKIDACU MISA spreman da udje u PUT poziciju (bazirano na nekim tehnickim pokazateljima koje pratim i slabostima o kojima cemo kasnije u tehnickoj analizi) i DVA PUTA SAM ODUSTAO u zadnji cas! Na kraju dana ispalo je MOZDA DOBRO DA JESAM (barem za danas) jer je (zadnji sat trejdanja) Market ipak poskocio u «vis» otresajuci cijenu Nafte (koja je u medjuvremenu ostala blizu istog levela, ali se nalazi jos uvijek iznad $51/barelu i kao Demoklov mac stalno visi nad trejderima, investitorima i ekonomijom)!
NA KRAJU DA SKROMNO OBILJEZIMO 20,000 UDARACA NA OVOM BLOGU! Hvala svima koji nas posjecuju, citaju, komentiraju i prate. Ne mozemo kao i uvijek da se ne zahvalimo posebno urednistvu BLOG.HR-a i nasim stalnim od pocetka posjetiteljima gotovo clanovima «KLUBA HARD KAPITALIZAM» (abecedno) bluebirdu, felixu, loptici_s , novcu, veku, winstonw-u kao i novima koji se pojavljuju ili su tek nedavno poceli pratiti HK! HVALA SVIMA, HK CE NASTOJATI OSTATI I DALJE U «SPICI» MARKETA ZA VAS!!! ZIVILI!!!
Kilk-na-slik-za-link--> Dobar dio (1/3) onoga sto je jucer izgubio, Dow_J je u danasnjem trejdingu povratio, puno slabije je K NA PIMCO-->prosao NASDAQ koji se oporavio svega frakciju 1 pointa od jucerasnjeg veceg pada! Jesam li vam jucer napisao KAKO SE POGLED tj. VIDJENJE MARKETA IZ DANA U DAN MIJENJAJU (osobito sada u ovom periodu dok Market pokusava odgonetnuti da li se dugorocno krecemo prema inflaciji ili ne?).. Prva vijest dana bio je relativno dobar CPI index (vise o tom indexu tj kako se mjeri, u slijedecem unosu iz ekonomije) koji je dosao up samo 0.1 za Jan. sto znaci vrlo dobar glede inflacije.. Zasad su se trejderi u Stock i Bond Marketu malo primirili ali nisu zaboravili nedavni PPI pa su zeljno cekali da se oko podneva OSLOBODI ZAPIS SA ZADNJEG SASTANKA FOMCa i da vide sto po tom pitanju misle FEDSi! Kad je zapisnik oslobodjen uzrokovao je daljni USPON Marketa od novih 20-tak pointa u Dow-u jer u zapisniku nije nadjeno nista previse kompromitirajuce glede inflacije i vidjenja FEDSa.. Da, rizik jos nije pomaknut sa neutralnog prema inflaciji (ali ostavljaju si mjesta za dizanje kamata veca od 0.25%) i zabrinuti su padom dolara, velikim US deficitom i smanjenom produktivnoscu! Ali FEDSi i dalje izjavljuju da nista u ekonomiji ne ukazuje na izmicanje kontroli (na bilo koju stranu) i da se lagani rast (plovidba) ekonomije nastavlja. To je bilo dovoljno Marketu da povrati (malo manje od polovine) jucer izgubljenih DOW pointova.
Vrlo slab dan u Marketu, sa najvecim padom u DOW_J od Augusta prosle godine. Glavnu ulogu u Marketu danas je preuzela ponovo cijena NAFTE koja je skocila za cijela $2.41 po barellu NA $51.42, navodno zbog jako hladne zime u Evropi i potraznje za gorivom a kao usputni saveznik za shorteve jos je i US dollar pao (jer Juzna Korea najavila prodaju US bondsova - Korea je 4ti najveci holder US duga na svijetu iza Japana, Kine i UK) tako da se u Market uvukao neki osjecaj odjednom da se ekonomija krece nekako krivim putem (u Stagflaciju, kako je lijepo primjetio Felix) jer FEDsi ce morati nastaviti dizati kamate cak iako ova cijena nafte nastavi ovim putem a onda ce sve to poceti znacajno «gusiti» rast ove jos lomljive (fragile) ekonomije koja se tek pocela oporavljati! Da se razumijemo dragi citatelji, stvari u Marketu se mijenjaju svaki dan i trejderi tejdaju na bazi informacija koje imaju ili dobiju.. Ono sto vrijedi danas, moze se promijeniti vec sutra, sto znaci da se danas prica o mogucoj stagflaciji a vec za par dana slika se moze promijeniti u inflatornu ili deflatornu itd. To je taj BROD EKONOMIJE o kojem sam vam pisao u proslom unosu (Ekonomija #2) kojim se sporo upravlja i onda se predvidja kurs (plotira) kako se otkrivaju podatci i indikatori (o tome vise u slijedecem unosu iz ekonomije).. Sutra dolazi CPI i mogao bi pomaknuti Market..GOOGLE je konacno poceo padati a VIX (koji je nagovjestao korekciju) rasti, trenutno Retailers (trgovacki stokovi) su ranjivi , dok je Energija (energetski stokovi) OK! Na kartama Dow_J onaj
Ekonomija o kojoj vam ovdje pisem je iskljucivo namjenjena razumijevanju americkog Stock Marketa (Burze) i kao takva zasniva se na onome sto POKRECE US MARKET u jednu ili drugu stranu. Americka ekonomija ne moze se dobro razumijeti bez razumijevanja uloge FEDERAL RESERVE SYSTEM-a . Prije nego sto su 1913 u USA formirali Federalni Reserve System u zemlji je vladao pravi FINANCIJSKI KAOS! Na teritoriju USA POSTOJALO JE OKO 30,000 (nije greska!) RAZNIH VALUTA koji su «plutali» okolo. Skoro svako je mogao izdati svoju valutu, pa su tako i neke farmaceutski ducani i drogerije imali svoju valutu itd. Neke valute su vrijedile vise od drugih (jer su imale podlogu u zlatu i srebru), dok su druge imale podlogu u vladinim obveznicama. Neke banke nisu imale dovoljno novaca za isplate i opcenito povjerenje ljudi u bankovni sistem je bio na vrlo niskoj razini! ZATO SU KREIRANI tzv. FED-si tj FEDERAL RESERVE SYSTEM
Da sada malo preskocimo povijest i pogledamo koje su danas SUVREMENE ULOGE FEDERAL RESERVE SISTEMA:
Kupnjom i prodajom Government Securities-a FED nastoji drzati novac (novcanu masu) u cirkulaciji u ravnotezi. Government Securities su DRZAVNO GARANTIRANI PAPIRI OD VRIJEDNOSTI KAO treasury bonds, notes, and bills (i ne pitajte me za prijevod toga svega)! AMERICKI VRIJEDNOSNI PAPIRI SU NAJTRAZENIJI NA SVIJETU jer americka vlada nije nikada defaultirala niti na jednom svom security-u ili financijskoj obavezi te vrste u povijesti pa ih kupuju ne samo u USA nego i pojedinci i VLADE (narocito kineska u zadnje vrijeme) sirom svijeta! Kada FEDSi hoce POVECATI LIKVIDITET SISTEMA jednostavno pocnu ODKUPLJIVATI NAZAD neke od securitiesa koje su ranije prodali. Taj novac koji puste u opticaj kupnjom securitiesa, naglo se povecava u sistemu jer od npr 100 miliona dollara vrijednosti koje FEDSi otkupe iz sistema (plate drugoj banci) moze se teoretski generirati i do 900 miliona $ kredita! Obrnuto, ukoliko zele izvuci likvidity, pocnu PRODAVATI nove security-se u sistem tj. odrze aukciju i prodaju te securities-e i time «izvuku novac» tj likvidity iz sistema!
tzv SOFT LANDING ili Mekani Pad tj. da se umjerenim dizanjem kamata «ohladi» pregrijana ekonomija, sprijeci inflacija a da se pri tome NE NAUDI EKONOMSKOM RASTU i RAZVOJU (samo ga se uspori). Takvu ekonomiju (kad se postigne takav balans) zovu u «slengu» GOLDI LOCK Ekonomy (Zlatokosa Ekonomija) po poznatom liku djevojcice iz bajke jer smatraju da je idealna (najljepsa tj najbolja moguca). To je tesko za postici pa obicno ili se rate dignu previse i uslijedi recesija ili se dignu premalo pa se pojavi inflacija. TA BORBA ZA STABILNU EKONOMIJU STALNO TRAJE I GLAVNA JE
Samo par recenica povodom ovog dogadjaja. Od kako je urednistvo blog.hr objavilo vijest o ovom blogu na naslovnici (hvala Dario) brojac posjeta je ponovo poskocio (par tisuca udaraca) i HK je zabiljezio nove posjetitelje, nova pitanja i nove sugestije. Koliko god cijenim sav vas «input» shvatit ce te da jednostavno ne mogu udovoljiti bas svima (ima raznih i oprecnih misljenja), pa cemo nastaviti sa unosima po planu bloga kao sto je zacrtan pri pocetku i neki od vas ce se naprosto morati jos malo strpiti da dodjemo do unosa koji bas njih zanima. Znam da se sve ovo otegnulo ali nije li to i cilj bloga da se pise godinama, ja samo imam zacrtano o cemu cu pisati i osim toga morate razumjeti da nije jednostavno pisati o ovoj temi, trejdati uz put jer ipak od toga zivim i odrzavati kakav-takav obiteljski zivot (da imam ikakav drustveni zivot uz obiteljski, ovo ne bi bilo moguce). Znate mogao sam sve ovo zbrzati i napisati vam hrpu stvari o opcijama ali onda bi ljudi jednostavno odustali jer iovako je nekad tesko pratiti tu gradju a bez «podloge» je nemoguce. Kada smo vec tako disciplinirano zaokruzili sve do sada, nastaviti cemo sa Ekonomijom za Trejdere i onda preci na opcije i (u drugoj polovini godine) na tehnicku analizu, sa jos pokojim Psiho-Trejdingom ili kakvim detaljem (O Riziku i sl.) izmedju! Strpite se jer i ja sam o ovome UCIO GODINAMA, tj. to sto vam to sve sad serviram na jednom mjestu ne znaci da sam to naucio lagano niti odjednom! Trebalo mi je 7 godina da dodjem do ovog stupnja i iako pocetnici (bijeli pojasevi) uvijek pozuruju majstora da ih sto prije pusti u SLOBODNI SPARING (borbu), majstor zna da pocetnik mora nauciti prvo disciplinu, tehniku i «samokontrolu» inace ce biti razbijenih noseva i polupanih zuba (citaj gubitaka u marketu) ako ucenici pocnu borbu (trejding) prebrzo! Kuzite moje male paralele? Znam da da i da* se sada smijuljite kako to sve skupa izgleda vise nego logicno kad se ovako formulira!
DANAS JE U USA PREZIDENTS' DAY (Dan Americkih Predsjednika) i Market je ZATVOREN tj ne radi i zato nema ni unosa sa Marketa! U godinama sto su prosle priomjetio sam zanimljivi fenomen. Iako smo obadvoje odrasli u Hrv i iselili u otprilike isto vrijeme, moj brat se dolje u USA pomalo pretvorio u Amerofila a ja ovdje na sjeveru u Kanadofila pa kad se sretnemo i povede se razgovor o ekonomiji i politici on zastupa njihovu stranu a ja nasu! Ha ha.. zanimljivo, jedan brat je postao «amerikanac» a drugi «kanadjanin» i jedino se 100% slazemo kad pricamo o Hrvatskoj jer smo tu na razini kojoj smo bili kada smo otisli i ne mozemo tupiti o politici i ekonomiji (jer nista ne znamo sta se tamo dogadja) samo o nostalgiji, Alan Fordu, bureku, cevapima u somunu i starim danima.
Evo prvoga u seriji unosa o ekonomiji koja (po mom misljenju) treba trejderima i investitorima da bi se mogli snaci u mnostvu podataka kojima ih Market svakodnevno obasipa! Ne morate biti profesionalci da bi trejdali ili investirali a isto tako (po mom misljenju) NE MORATE BITI EKONOMISTI DA BI RAZUMJELI DOVOLJNO EKONOMIJE DA DONESETE (za vas) ISPRAVNU ODLUKU U MARKETU! Sada ce na ovom mjestu ljudi koji studiraju ekonomiju sigurno frknuti nosom, jer ja sad trebam predpostaviti da citatelj nezna nista o ekonomiji i u svega nekoliko lekcija mu objasniti osnove SVEGA sto ti ljudi uce godinama! PA dobro, nije ni to NEMOGUCE, bas kao sto obicni ljudi silom-prilika nauce dovoljno mehanike da promjene svijecice na autu ili dovoljno medicine da pomognu svom od gripe bolesnom djetetu ili dovoljno politike da znaju za koga zele glasati, nije ni ekonomija takav bauk da se i o njoj ne bi moglo nauciti nesto OSNOVNO, samo to nekako ljudi izbjegavaju jer im je suhoparna i ne vide koristi u tome (kao sto vide u predhodnim, prakticnijim primjerima)! Vjerujte nitko nije mrzio ekonomiju vise od mene, uvijek sam volio biologiju i kemiju i prirodne znanosti a ekonomiju sam prezirao, ali eto kada sam se poceo baviti Marketom i trejdanjem, malo po malo naucio sam i ekonomske termine brojeve i kratice, sta koja znaci i kakvu pricu pricaju i uz steceno znanje o Marketu i opcijama i sto cuda (koje na ovom blogu sve pomalo vama otkrivam) i postao sam TREJDER!
A) Povijesno gledano novac se razvio iz prvobitne razmjene dobara i predstavlja mozda NAJVECU tj NAJVAZNIJU APSTRAKCIJU koju je ljudski rod do sada izmislio! Ipak u svom razvoju prolazio je kroz mnoge forme i oblike i stalno se mijenjao i mijenja. Pocetci novca datiraju sve do 2,500 BC gdje su koristeni razni mali komadici metala, zlata i srebra kao platezno sredstvo, pa preko Egipta i Azije sve do Novog Svijeta. U pocetku razvoja Amerike, Indijanci su trejdali sa doseljenicima putem obicne razmjene dobara (najpoznatiji takav «trejd» bio je 1626 kupovina od Indijanaca danasnjeg Manhatana za $24 vrijedne sitnice dok je danas, tj. 1993 vrijednost tog otocica bila procjenjena na 50 BILIONA $).. Medjutim trampa ili razmjena nije bila bas prakticna pa su u novoj koloniji poceo koristiti i prvi NOVAC! Novac je prolazio kroz mnoge transformacije kroz vrijeme i ako ste zainteresirani vidjeti kakve,
neprekidno mijenja oblik izgled i ostale karakterisitke, pa ako ga je npr. vas neki pra-pra-pradjeda zakopao negdje, sanse su da danas ne vrijedi gotovo nista (osim mozda numizmaticarima).. NOVAC DAKLE NIJE SIGURAN (od fizickih promjena i cirkulacijskih odluka), STALNO SE FIZICKI MIJENJA I ZAMJENJUJE SA NOVIM OBLICIMA DOK STARI PRESTAJU VRIJEDITI!
b) Novac podjeda inflacija. Inflacija (pisati cemo o njoj detaljnije) je proces koji neprekidno «podjeda» kupovnu moc i vrijednost novca i zna u pojedinim kriznim razdobljima i zemljama poprimiti OGROMNE RAZMJERE! Ne znam koliko je citatelj ovog bloga u prosjeku star, ali ja se sjecam zivota u Staroj Jugi kad smo trcali prvoga promijeniti placu u Njemacke Marke jer bi Jugo-dinar izgubio osjetno vrijednost do kraja mjeseca. Inflacija je bila galopirajuca i novac je gubio kupovnu moc naocigled zgranutog pucanstva koje se borilo razno-raznim kupovinama stranih valuta i slicnim potezima da zaustavi barem na kratko vrijeme uzasan pad i obezvrijedjenje novca. Sa druge strane oni koji su bili u kreditima i duzni gledali su kako se vrijednost njihovih otplata smanjuje i tako im taj proces olaksava dug!
D) Novac je kao objekt, totalno neupotrebljiv osim za gorivo (spaljivanje) i nema nikakvu drugu upotrijebnu vrijednost osim monetarne. Ako npr dodje do globalne katastrofe (udar meteora o zemlju, svjetski rat ili sl) sansa je da ce vrijednost hrane i ostalog neophodnog za ljudski zivot, daleko nadmasiti vrijednost novca koji je sam po sebi neupotrebljiv u krizama i prestaje vrijediti prestankom funkcioniranja drzave, vlade ili politickog uredjenja (sjecamo se npr. Jugo dinara koji su se puno puta mijenjali da bi na kraju dozivili sudbinu Jugoslavije!). NOVAC DAKLE NIJE SIGURAN JER JE VEZAN UZ STABILNO FUNKCIONIRANJE DRZAVA, VLADA I LJUDSKOGA DRUSTVA U CJELINI (za razliku npr. od zlata koje kao metal ima upotrebnu vrijednost ili razne vrste robe tj. commodities poput secera, pork bellies, nafte ili pamuka, koji imaju upotrebnu vrijednost neovisno o funkcioniranju sistema)!
E) I na kraju novac se vrlo lako unistava (fizicki) neotporan je na cijeli niz stvari kojima je neprekidno izlozen (temperatura, wear and tear, fizicki pritisci, guzvanje, drapanje i sl.), lako ga je ukrasti i tesko dokazati pripadnost, pogodan je za malverzacije (money laundering, potplacivanja, reketi, kocka, prostitucija) i mora se s vremena na vrijeme unistiti tj povuci iz cirkulacije da bi se zamijenio drugim, DAKLE NOVAC NIJE SIGURAN JER JE FIZICKI OSJETLJIV, STALNO POLAKO FIZICKI PROPADA I LAGANO SE UNISTAVA, OTUDUJE I KRADE! POGODAN JE ZA MALVERZACIJE I KRIMINAL I VEZAN UZ STALNE TROSKOVE ZAMJENE STAROG SA NOVIM NOVCEM!
Ako bi sudili samo po suhim brojevima pomaka glavnih Indexa, danasnji dan bi izgledao-NO BIG DEAL, right?! WRONG!! Danasnji dan je bio ITEKAKO INTERESANTAN i PUN DOGADJAJA, dakle Indexi ne pricaju uvijek punu pricu o Marketu! Zavirimo malo onda u presjek trejderskog dana kojeg smo upravo razrezali skalpelom i lezi pred nama na stolu! Sisao sam u svoj trading-room oko 6 sati ujutro, popalio TV i monitore i poceo se spremati za trejding day! Na CNBCju su se odmah pojavili trejderi u PITU CBOEa koji su URLALI IZ SVEG GLASA (neki od njih pocinju trejdanje oko pola sata prije Stock- Marketa). Kad je urlanje malo zamuklo shvatio sam i zasto su tako uzbudjeni: Jutarnji PPI Index (Jan/producer Price Index) dosao je PUNO VISI NEGO OCEKIVANO ( 0.3% ex food & energy 0.8%) i konacno poceo pokazivati tragove vece INFLACIJE u US EKONOMIJI i sa tom vijesti zapoceo je dan. Jasno je da je vijest odmah pocela pomak u cijeni bonds-ova i konacno se taj nesretni 30-togodisnji bond Yield poceo kretati u «pravom» smijeru tj. gore kao i ostatak yield-krivulje ali je krivulja jos uvijek dovoljno FLAT da izaziva zabrinutost. Mozda se ipak sada krivulja Yielda ponovo «zakrivi» pa strah od recesije ili jos gore, depresije, zamijeni obicna borba sa inflacijom tj. «normalno» dizanje interest rata (za koje Market zna da ga Greenspan prati i redovito korigira, pa kazu da su Fedsi IN FRONT OF THE CURVE, za razliku od prigoda u povijesti kada kasne i veli se da su BEHIND T. C.) koje je kud-i-kamo manje opasno po zdravlje ekonomije nego scenariji koje je navjestavalo ispravljanje krivulje yielda! Dakle ovaj tjedan su Greenspan i PPI ucinili svoje- interesi (kamate) rastu (i rasti ce mozda vise ili dulje nego sto se ocekivalo) i to se odrazava na Bonds-ovima (cijena pada dok Yield raste, sjecate se?!) ali taj nesretni PPI index je bio toliko u «nesrazmjeru» sa predhodnim mjesecima (VIDI SLIKU, OZNACIO SAM GA STRELICOM!) da je poceo izazivati zabrinutost kod mnogih.
Danasnji pad Marketa uslijedio je nakon drugog dana Greenspan-ovog svjedocenja pred granom Kongresa koja se bavi financijama, ekonomijom i sl. Nakon zavrsetka svjedocenja (koje je danas dobilo puno manje publiciteta na CNBCju) culi su se BIJESNI PROSVJEDI sa floora Stock Exchangea i trejdera sirom USA koji su ZAMJERILI KONGRESMENIMA ZATO STO NISU GREENSPANA ISPITIVALI VISE O EKONOMIJI i kuda ide i sta on vidi i sl. nego su se koncentrirali na tu reformu Soc Security-a u zemlji pa su pitali uglavnom samo o tome! SUDIONICI u Marketu smatraju da Kongres ima obavezu pitati i o tome kuda Greenspan upravlja s tim velikm brodom u magli koji se zove americka ekonomija. Neki su isli tako daleko da su poslali i emaile i pisma prosvjeda svojim predstavnicima u Kongresu. Sad se svi JOS VISE pitaju sta znaci ona misteriozna recenica Greenspan-a od jucer da NI ON NE ZNA STA ZNACI TO RAVNANJE KRIVULJE YIELDa o kojem smo vec vise puta pisali. Moze znaciti nesto trenutno, kratkotrajnu ABERACIJU ali i dugorocne velike probleme ako je poruka uperena u buducnost (i ostane ovako ili se krivulja nastavi ispravljati!).. Vidite dragi moji citatelji EKONOMIJA ima instrument koji bi trebao GLEDATI U BUDUCNOST i PREDVIDJATI koliko zdrava ili bolesna ce biti u buducnosti ali taj instrument se zove MARKET ( STOCK tj EQUITY/BOND/COMMODITY/MONEY MARKET) i kada oni pocnu pokazivati cudne rezultate, ljudi pocnu traziti objasnjenja.. To bi bio kao kada zdrav covjek dobije temperaturu koja nesto navjesta iako izgleda potpuno OK pa trazimo neka objasnjenja PRIJE nego ga proglasimo BOLESNIM!
Felix me uvijek nekud «skrene» (u pozitivnom smislu) jer ima vrlo ostro oko a uz to i dobro je informiran pa kad ubaci neku dulju primjedbu, koja je jos k tome na mjestu i trebalo bi se o istoj napisati vise, onda se ja nadjem u sto muka da li da mu samo «potiho» odgovorim dolje na pitanje ili da napisem unos da ga svi procitaju.. Posto vecina ipak nije tako informirana o svemu moramo misliti i na prosjecne citatelje i upoznati ih sa svime sto je bitno u Marketu, tako da bi danas – sutra mogli sami donositi zakljucke o tome kuda ide ekonomija a s njome i cijene dionica i raznih novcanih instrumenata!! Posto smo na HK blogu obradili sve sto smo zacrtali do sada, od opcenitih stvari, preko futuresa do dionica. PRIJE NEGO POCNEMO OZBILJNO SA OPCIJAMA, TREBALO BI DOTAKNUTI I EKONOMIJU, barem toliko koliko nam je potrebna za trejdanje ili investiranje! Posto se svakodnevno susrecemo sa ekonomskim terminima u Marketu i nasim komentarima sa CNBCja, zapoceti cemo kracu seriju od nekoliko unosa o EKONOMIJI tako da mozemo lakse pratiti sve to. Tu cemo se susreti sa osnovnim pojmovima o US novcanom sistemu, dolaru, cirkulaciji, kontroli novca, ekonomskom krugu i regulaciji Federalnog Reserve System-a (Greenspanova grupa).. Dotaknuti cemo razliku izmedju INFLACIJE, DEFLACIJE i STAGFLACIJE (kako je opisao Felix) i opcenito zaci u neke OSNOVNE DOMENE objasnjavanja Marketa, Ekonomije i Monetarne Politike (cirkulacije novca), koje su osnovne (a vi kasnije na njih nakalemite svoja osobna gledista i objasnjenja)... Ja sam zbiljam nekako htio izbjeci unos o Ekonomiji jer mi to NIJE STRUKA i jer uvijek (poput svih znanosti koje su dosta u domenima teorija) IZAZIVA ZESTOKE RASPRAVE IZMEDJU POBORNIKA RAZNIH TEORIJA (barem na TV), ali eto sad, tu smo gdje smo, Pandorina Kutija je otvorena, i slijedeca tema o kojoj cemo pisati nekoliko tjedana pustena je iz kutije..Slijedi EKONOMIJA 1-4 (a mozda i vise po potrebi).. Vezite se uskoro polijecemo ekonomskom klasom!! OptionMstr
Kao i milion puta ranije u Marketu, ISCEKIVANJE DOGADJAJA (jucer) je bilo BITNIJE NEGO SAM DOGADJAJ (danas)! To se stalno ponavlja, ali opet ne bas uvijek, taman toliko da nas odrzi u neizvjesnosti. Ovaj puta rekli bi, sve je dobro proslo, tj. majstor Greenspan NIJE NICIME NEUGODNO iznenadio Market, pa iako smo ga svi pomno pratili u jutarnjem dijelu trejdanja (uz kavu) dok se za to vrijeme DOW trejdao nize jedno 30-40 pointa cim je Greenspanovo svjedocenje pred Kongresom zavrsilo, Market se vratio nazad, usao u pozitivu, da bi konacno zavrsio FRAKCIONALNO NIZE od neutralnog zatvaranja. Pred Kongresom se uglavnom govorilo o REFORMI SOCIAL SECURITY-a u USA, temi koja mnoge ne zanima a prema kojoj je Market za sada neutralan iako bi PRIVATIZACIJA istog mogla ubrizgati veliku injekciju kapitala u Market ali to je jos dosta daleko od realizacije.. Greenspan je najavio (na svoj tradicionalno uvijen i in-direktan nacin, izmedju redova u svojim odgovorima) jos podizanja kamata (sa sadasnjih 2.5%, koji su jos uvijek povijesno niski) ali to je Market i ocekivao kao nuznu «gorku pilulu» koja ce pomoci da se savlada inflacija pa se nitko tome nije iznenadio. Greenspan, medjutim je I SAM IZNENADJEN cinjenicom da LONG TERM BONDovi PADAJU (dok short term rastu) pa je na svjedocenju izjavio da : «For the moment, the broadly UNanticipated behavior of world bond markets remains a conundrom. Bond price movements may be a short-term aberration» (ili u slobodnom prijevodu: "Trenutno ponasanje obveznica predstavlja zagonetku. Mozda je to samo privremena ab-normalnost" - rece on sa nadom u glasu, ha ha !) Lower Bond prices (higher oil prices) nakon svjedocenja su bili jedino vrijedno spomena nakon svega..
Evo ovaj Felixov upit me nagnao na cijeli unos (na kom blogu to jos ima?) jer mislim da ce moj odgovor mozda biti od koristi jos nekome pa da ne gubite oci na onim malim slovima dolje..Evo pitanja: "Kada si ga vec spomenuo,imas li mozda za preporuciti koju dobru knjigu od G.Sorosa..ima ih nekoliko,a ja se ne mogu odluciti...mozda"Alkemija financija-citanje uma trzista"? (f. 15.02.2005. 22:59)
Radi se o knjizi
U tjednu koji ce vidjeti
Neobicno tih i miran dan u Marketu, na ovo Valentinovo.. Valjda su trejderi i brokeri odlucili ranije «zbrisati» doma, svojim djevojkama i zenama da im odnesu cvijece i bombonjere (i obratno), jer je floor NYSE bio vidljivo manje napucen nego obicno! Google je (kao sto smo predvidjeli) zavrsio cak i VISI + $5.72 (nakon pocetnog pada jutros) usprkos velikoj kolicini novih dionica koja je dosla u Market. Vise o tome, ako vas zanima, citajte
Koliko ja vidim Blogovi doma se mogu podijeliti na razne kategorije, ali jedna koju posebno zamjecujem je odnos pisca i njegovog bloga.. Prva kategorija pise uglavnom o sebi, svojim dogadjajima i unutarnjim stanjima, emocionalno, manje ili vise iskreno (i to je vecina). Druga kategorija pise o nekim organizacijama, udruzenjima, grupama, sportskim ili drugim (npr cacinacki alkosi). Treca grupa pise malo o sebi a malo daje komentare na drustveno-politicku situaciju, ekonomiju i sl (lopticaskocica npr). U zadnju grupu, u koju svrestavam i svoj blog, spadaju blogeri koji ne zele puno ili nista pisati o sebi nego uglavnom tretiraju neke teme (k'o npr. Hard Kapitalizam, Novac i WinstonW). Ne komentiram samo zakljucujem. Citatelji HK koji me prate od pocetka znaju da izbjegavam pisati o sebi. To nije moj stil i ovo nije takav blog! Znaju i zasto (pise na vise mjesta, a najdirektnije u unosu o Psiho-Trejdingu #2). Na zalost doslo je vrijeme da MORAM progovoriti nesto i o toj temi jer su pocele «kruziti price» doma za koje mislim da sam duzan napisati i svoj stav i rascistiti neke sitnice. Prije nekog vremena, dobio sam email od urednistva blog.hr-a u kojem smo izmijenili neke tehnicke pojedinosti o blogu ali na cijem kraju (emaila) sam upitan da li je istina da radim na Njujorskoj Burzi (jer da se spremaju mozda objaviti HK na naslovnici!).. Koliko sam pocascen interesom toliko ne bih htio da se tamo sire krive price (da se razumijemo, gospodin Markus nema s time veze, on je uvijek bio vise nego korektan prema ovom blogu, nego jednostavno prosirila se prica valjda) pa sada ovdje i na ovom mjestu zelim napisati istinu. Ne krivim NIKOGA za to (glasine), mozda najvise sebe samoga, jer ne pisuci nista o sebi ostavio sam prostor otvoren za kojekakve price i nagadjanja, a to mi nije bio cilj. Evo sada ovdje iznosim ISTINU tj taman toliko koliko je neophodno da ispravim glasine pa makar to neke i razocaralo ..
Slika je samo iz sale, ja volim kad vi pitate, znaci da i citate, ne??· Evo jos odgovora na vasa pitanja dolje:PITANJE: Znaci ako smo day traderi,uvijek je pozeljno pri kupnji(good for a day) staviti ALL OR NOTHING,da nam ponovno ne naplate proviziju sutra,ako ne uspiju kupiti sve d.iz naloga i BUY ON STOP+STOP LIMIT ,bez obzira na likvidnost,ili stop limit mozemo izostaviti ako je dionica likvidna...nema veliki slippage?.Uvijek tako radis ili ponekad riskiras (i zasto?),ako si trejd ogranicio na jedan dan? (f. 13.02.2005. 12:34)
OK, OK, natjerali ste me na JOS JEDAN unos o dionicama koji nisam planirao (br.8) jer sam zakljucio da je bolje napisati cijeli UNOS koji cu iskonstruirati oko odgovora na vasa pitanja, nego “krpati rupe” u znanju tako da odgovaram do besvjesti dolje ispod unosa onim iritantno malim, bijelim slovima (znam da se mogu povecati i pocrniti –probao sam- ali onda preuzmu naglasak i cijeli blog izgleda drugacije).. Unos sam zamislio ovako : prekopirati cu sva vasa pitanja na koja jos nisam odgovorio dolje, (na licu mjesta) i onda cu pokusati odgovarati na njih, jedno po jedno i kad odgovorim, izbrisati cu pitanje (inace ce text biti predugacak) ali cu ostaviti samo ime i datum (ono sto stoji kraj vaseg komentara u zagradi) tako da znate na cije sam pitanje upravo odgovorio i da mozete otici dolje i tocno vidjeti referencu o kojem pitanju se radi!.. Nadam se da ce sve to uspjeti i da cemo na kraju imati koliko-toliko KOHERENTNI text a ne neki «kupus» (pokusati cu grupirati pitanja po nekom smislu i sl.) .. Eto da krenemo sa kratkim uvodom prvo: SAMO DA ZNATE DA SAM OTISAO NA STATISTIKU BLOGA i PROVJERIO ONO STO SAM SLUTIO DA JE UNOS POD NASLOVOM ODLUKA O KUPNJI i KUPNJA (PRODAJA) DIONICA !! (3 od 4) (onaj sa slikama web-formulara za kupnju dionica) GENERIRAO NAJVISE KOMENTARA DO SADA NA HK BLOGU! Nije ni cudo. To je srz unosa o dionicama i na kraju krajeva MORAMO RAZJASNITI PITANJA O TOME jer VRLO SLICAN NACIN koriste brokeri i za NARUDZBE OPCIJA (kao sto cete vidjeti kasnije) pa je ovo uvertira koju moramo detaljno obraditi.. Eto zato oprostite ako cu se ponoviti tu i tamo u necemu, ali sve je to u dobroj namjeri da vam odgovorim na sva pitanja i da «pokrpamo rupe» u znanju prije nego krenemo dalje na RIZIK i RISK MANAGEMENT (Pupil 09.02.2005. 21:48), a prije OPCIJA! Slazem se da treba pristupiti svemu polako i oprezno iako u pocetku NE MORATE odmah misliti o punom radnom vremenu (FULL TIME ) nego mozete poceti sa skromnijim i polaganjim ulaganjima ili jos bolje PAPIRNIM (fiktivnim) trejdovima koji nisu jako VOLATILE pa ih mozete pratiti i uz posao (i uz djecu), pomalo, jednom dnevno i stavljati naredbe koje vam se ispune i dok niste uz kompjuter (f. 12.02.2005. 22:34)..

Pozdrav svima na kraju trejderskog tjedna! Market se nekad ponasa kao pijanac koji se, nakon noci pijancevanja, koje se uopce ne sjeca, probudio na vrhu neke planine (Medvednice?) pa sad nakon sto se otrijeznio, gleda suncani dan, udise duboko friski zrak i zakljucuje kako je zivot i svijet ipak lijep!! Tako je i Market poceo uspon danas nekim GLASINAMA o bolesti Kim Jong Illa (onog korejskog diktatora) koja je propelirala Dow 60-70 pointa u «zrak» ali kad se proculo da to nije istina, Market je ostao na toj visini (planini) na koju se uspeo, diveci se «pogledu» i valjda samom sebi! Imao je i zasto jer je ovaj tjedan bio dosta dobar i konacno je izveo vecinu indexa iz sjene gubitka jer su se napokon zatvorili na VISOJ RAZINI nego sto su bili prvi dan 2005. Dapace, neki od njih (kao DOW_J) su na NAJVISOJ TOCCI 2005-te i svega 40tak pointa daleko od 52 weeks high a to znaci gledano godinu dana unazad...
Dansnji dan je bio jako bullish ali samo za Dow Jones index dok se NASDAQ trejdao uglavnom u negativi da bi dan zavrsio «promolivsi nos» malo iznad «rupe» u pozitivu (niti puni point)! Inace Nafte je dosta skocila potaknuta padom kolicine US zaliha. Volume trejdanih stokova je bio najveci ovaj tjedan, Dow raste puno vise od Nasdaq-a i relativno gledano blizi je nekadasnjem vrhu «zlatnog doba» od svog tehnickog brata..Danas NAKON marketa dosao je DELL sa earningsima za Q4 i iako je za 1 peni potukao ocekivanu cifru (od 34 centa/dionici) ali zbog "flat" projekcija trejdao se frakcionalno dolje nakon najave u aftermarketu– dokaz vise da je Market tesko predvidjeti i da se nekakva ravnodusnost prema tehnologiji (sa iznimkama Apple, GOOGLE i jos nekih ) uvukla u Market..
Cudnog li dana u Marketu danas! Ne zato sto je bio slab i trejdao se dolje cijeli dan i zavrsio na najdoljnoj tocci nego zato sto ima takvih dana koji ne ostaju u pamcenju po nekom pomaku nego po osjecaju da su WEIRD, CUDNI, NEOBICNI, kao da se nesto mijenja, a ne mozemo bas «staviti prst na to» jer nije lako to nesto definirati. Evo sta mislim:
CUDNO #2: Natjerali su najpoznatijeg zenskog CEOa Amerike- Karly Fiorinu, inace CEO od HP-a / Compaqa da da OSTAVKU danas! Upravni odbor je glasao za to jer smatraju da je ona odgovorna za pad od 30% dionice jer je inzistirala na MERGANJU sa COMPAQ-om i stavila svoj ugled na rizik za taj merge.. Sad kad je proslo vec neko vrijeme i jasno se vidi da taj Merge nije bas uspio i da je jedinu korist izvukao rival DELL koji je preuzeo dosta customera obje firme (HP + CPQ).. Zato je Fiorina morala otici, ali ne placite za njom, dobila je otpremnimu od $21 MILION tako da bu se vec utjesila, ne mislite? HPQ dionica se trejdala UP jer je market pozdravio njen odlazak nadajuci se da ce se sam HPQ konglomerat mozda sada RAZDVOJITI i tako «osloboditi» vrijednost skrivenu Merganjem! Analiticari su ostali ne-impresionirani preporucujuci prodaju HPQ danas u snagu (+1.39)
Ponukan zadnjim unosom Mr. Novca odlucio sam malo «popustiti» i prilagoditi neke od svojih unosa INVESTITORIMA tj. i ljudima koji kupuju dionice na dulji rok. Razlog je taj sto sam procitao da je nastao privremeni run i u dionicama u Hrv. (strani kapital trazi valjda nova trzista!) pa bi mozda moji unosi mogli pomoci i obicnim ljudima koji se zele sami upustiti u investiranje ili trejdanje dionicama.. Iako je moja expertiza prvenstveno u trejdanju opcija shvatio sam da samo inzistirati na KRATKOTRAJNIM pozicijama i juriti na opcije nije u VASEM najboljem interesu, kada ce 99% vas (od onih koji uopce budu trejdali) vjerojatno prvo trejdati DIONICE ! Zato cu malo osvjeziti svoje znanje o stokovima i provesti cu vas tocku po tocku kroz proces odluke i kupnje pozicije u DIONICAMA. Pratite ovaj put pazljivo, iako je primjer zasnovan na jednom brokeru (mojem tj TD Waterhouse) i njegovom WEB stilu, uglavnom je slican kod svih brokera discount tipa. Posto je blok veliki, ponovo cu ga pokusati objaviti u dijelovima da vas ne «zadavi» veliki blok texta! Pitanja ostavite ispod segmenta a ja cu ih kasnije sve objediniti (ako ih ima puno). Ovo je mozda najvazniji unos u seriji o dionicama pa citajte pazljivo..!
TESTIRANJE: OK =, odabrali smo NVDA-ju i sad idemo TESTIRATI neke POKAZATELJE za taj stock. i ako je moguce vidjeti sto o tom trejdu vele drugi strucnjaci u Marketu. Ja osobno najprije vrsim svoj osnovni test koji je vrlo jednostavan: ima li elemenata koji bi djelovali «odbojno» za ovaj stock, «zvonili na uzbunu» i pokazivali «crveno svjetlo». Takvi PROHIBITIVNI elementi za mene osobno na primjer su: ako je stock extremno visoko (all time high) ne ulazim u LONG poziciju
KONTROLA KONFIRMACIJE: Je u stvari stalno «bdjenje» nad povratnom informacijom da je trejd IZVEDEN, ISPUNJEN (booked) u nase ime! Na zalost moj broker TD Waterhouse jos uvijek nema «push» tj gurajucu dostavu informacije o ispunjenju trejda pa ja moram kliknuti sa vremena na vrijeme (u brzom Marketu cinim to i do 10 puta u minuti tj svakih 6-7 sekundi, a ako trejdam na limit onda rijedje, svakih nekoliko minuta) dok ne dobijem CONFIRMATION OF TRADE, onda ga OBAVEZNO ISPRINTAM (jer se vec dogodilo da Broker «povuce» trejd koji se vec ispunio i hoce ga «zataskati», ukloni tragove na WEB site-u i ponasa se kao da se trejd nije dogodio, obicno je posrijedi greska u javljanju iz samog Marketa do Brokera ili sl. ali ako imate papirnati trag i broj trejda onda uglavnom ne mogu «izvrdati» nego vam moraju otvoriti poziciju pa taman da vam moraju ONI prodati po toj cijeni stock (tj moraju vam ga kupiti u Marketu za obecanu cijenu ako se trejd ispunio, bez obzira koliko njih «kosta»). Cuvajte trejdove isprintane, na hard drive-u kompjutora kao i izvjestaje koje dobijate u posti po obavljenom trejdu!
Eto kako se covjek promijeni kad zivi daleko od Hrv. Prvo me jutros ispred kuce susreo susjed (Kinez porijeklom, ali inace k'o i ja, naturalizirani Kanadjanin) uzvikom GUNG HEI FAT CHOI (Sretna Nova Godina na Cantoneese ili je Mandarin narjecju, vrag bi ga znao!) i ja sam mu lijepo odgovorio na njegovom jeziku k'o da je to najnormalnije jer nakon toliko godina ovdje naucio sam tih par rijeci, pa nisam bas tudum, a to njih jako veseli pa vam onda daju malu crvenu omotnicu sa nesto dolara unutra jer je to njihov «lucky money» koji dijele za srecu sebi i drugima na njihovu (4703-cu) novu godinu – GODINU PIJETLA veli on.. Ja sam njemu zauzvrat dao par krafni sto ih je moja zena napravila za Poklade (iz obicaja) ali sam odustao u pokusaju da mu ih objasnim (poklade) jer nisam imao vremena samo sam mu rekao da gleda TV pa ce vidjeti
Posto je Market se danas ZAISTA trejdao anemicno i indexi zavrsili frakcionalno dolje (ne pamtim kad je zadnji put Dow Jones pomak bio MANJIO OD JEDNOG PUNOG POINTA na kraju dana, ko danas) i posto nema nekih bombasticnih novosti, mislio sam da iskoristim ovaj malo usporeni tempo da vam ODGOVORIM NA NEKA PITANJA KOJA SU SE NAKUPILA U MEDJUVREMENU! Evo nekoliko zanimljivih: PITANJE:palo mi je na pamet da bi hk2 mogao iskoristiti umjesto "zmaj" znaka.To jest da tamo objavljuješ vijesti vezane za market i malo naprednije stvari. Cheers!
Pazi stvarno, cool lista! Pa hvala Vam svima na podrsci jer bez Vas bi mislio da ovo nikoga doma ne zanima i vec davno bih odustao! Zena mi nekad zna reci, sa malim prijekorom u glasu: "Hip si na tom blogu!", ali ja znam da ste vi "moja skvadra" svi toga vise nego vrijedni..ako mi je ista u zivotu drago to je da sam se prihvatio Trejdanja, Marketa i svega ovoga a ako mi je ista zao, to je da sam to morao napraviti ovdje daleko od Hrvatske (i Vas svih).. no mozda dolazi novo vrijeme i nove generacije koje to nece morati prolaziti ovako kao ja nego ce trejdati Markete oko svijeta sa laptopa (ili cak palmtopa) ispred Gradske Kavane na Trgu Bana Jelacica..ovaj blog je moj mali prilog tome snu... od srca vam (nam) to zeli Vas: OptionMaster
--> KLIKNITE NA SLIKU ZA DETALJE!! Spomenimo prije slijedeceg zadnjeg unosa o stokovima jos par stvari koje sam propustio mozda spomenuti ranije: U povijesti Stock Marketa zabiljezena su do sada 2 velika CRASHa (SLOMA) i to 1929 (pad od $14 BILIONA ili 12.8%) i 1987 (pad od $500 BILIONA ili 22.6%) i to obadva u Oktobru mjesecu. CRASH ili SLOM je nagli pad tj KOLAPS VRIJEDNOSTI DIONICA koji uzrokuje DESTRUKCIJU KAPITALA i nagli VELIKI PAD svih Indexa i pokazatelja Marketa. Sami uzroci oba Burzovna Sloma su vec jako puno analizirani i ako ste zainteresirani mozete na Internetu naci mnostvo clanaka na tu temu. Spominju se uzroci kao OVERVALUED STOCKS i slabosti u ekonomiji i sl. Zbog cinjenice da je prilikom zadnjeg Market Sloma 1987 programski trejding (automatski izvodjen putem kompjutera) pogorsao pad, kao i panika koja je zahvatila trejdere i investitore, sada su uvedene NOVE MJERE PREDOSTROZNOSTI da bi se SPRIJECIO takav nagli pad koji sam sebe AMPLIFICIRA tj POJACAVA u snazi, jacini, trajanju i ostalome. Uvedene su neke granice koje se zovu Circuit Breakers i Collars npr danas AKO Down Jones Industrial Index PADNE odredjeni postotak u JEDNOM DANU, trejdanje se ZAUSTAVLJA ZA 1 SAT! Ako se pad nastavi i Market padne do mislim 20% (racunajuci ukupno od pocetka dana), trejdanje se zaustavlja na DVA SATA itd. Detaljan opis ogranicenja za NYSE naci cete
Ujutro su dosli zapravo LOSI brojevi nezaposlenosti ali su ih u Marketu malo promotrili kroz «ruzicaste naocale» i «obrnuli» u dobre. Naime posto je nezaposlenost veca nego sto se ocekivala, Market se priklonio varijanti da je to dobro zbog toga sto ce natjerati Greenspana da uspori rast kamata jer sve u ekonomiji «nije bas tako ruzicasto» da bi je trebalo jako usporavati. To je, nakon pocetnog komesanja, izazvalo veliki run i pomamu medju trejderima, pa se pokupovala vecina sektora sa vidljivom iznimkom Interneta koji je danas imao suprotan smjer (posebno GOOG sa –6). Poluprovodnici (Intel i kompanija) su bili Up za danas ali usprkos VELIKOG DOTJECAJA NOVCA od $4.3 Biliona u stock mutual funds, ODLIJEV from tehnoloskih segmenata Marketa od Januara se nastavio (-13% Netw/ -10% Internet/ –7% semis /–4% software). Kuda ide Novac? Tece u equity mutual funds ali odliijeva se od tehnologije a navodno veliki Hedge Funds shortaju technology (short su qqqq tj. NASDQ 100). Neki analiticari (na CNBCju) smatraju da su Tech stocks overvalued cak i na ovoj razini i da se nece tako brzo oporaviti. Drugi vele da je samo pitanje vremena kad ce ovaj veliki uspon u Marketu zahvatiti i tehnologiju koja je tradicionalno vodila oporavak Marketa u prijasnjim Bull Marketima!
Vrijeme je da nakratko kazemo koju recenicu o tzv. BLACK BOX MODELIMA TREJDANJA.. Definicija takvog modela je : BLACK BOX MODEL ili SISTEM SADRZI FORMULE I KALKULACIJE SA KOJIMA KRAJNJI KORISNIK NIJE UPOZNAT tj. NE ZNA IH I OBICNO SE DRZE U TAJNOSTI. Korisniku se samo dozvoljava da upotrebljava sistem na nacin da u njega “usteka” tj upise (plugs in) neke vrijednosti na primjer brojeve raznih indexa iz predhodnog dana zatvaranja Marketa ili brojeve raznih vrijednosti odredjene dionice (npr closing value, high of the day, low of the day, volume itd) koju trejda ili slicno (vec prema tome sta upute za doticni BB vele), na sto BLACK BOX “propusta te vrijednosti kroz nepoznati sistem kalkulacija” i vraca nam neku vrijednost koja moze biti broj (koji se “cita kao naredba” po nekom kljucu npr 1-10 gdje je 1 jaki “prodaj” signal, a 10 jaki “kupi” ili slicno) ili direktno naredba (kupi, drzi, prodaj ili sl!). Black Box sistemi su jako razliciti i narocito su bili popularni jedno vrijeme u trejdanju FUTURESa. Nekada bi trejderi se samo PRETPLATILI NA UPOTREBU BB pa bi (nakon placanja neke pretplate) dobijali rezultate putem FAXa ili kasnije emaila tj ne bi im se ni dozvoljavalo POSJEDOVATI sistem (iz straha da ga vjestiji useri ne bi “prokopali” i nasli od cega se sastoji). Svaki iole ozbiljniji BB sistem trebao bi imati HISTORIJSKE REZULTATE o tome kako bi performirao kada bi ga se koristilo UNAZAD u Marketu. Ima dosta reputabilnih firmi koje vam omogucavaju da zaista RAZVIJETE svoj BB sistem (ako mislite da bi radio) i evo vam ovdje jedan
BB omogucuje da ljudima naprosto “prodajete svoje znanje” ili vjestinu sto ne znaci da morate i sami biti trejder. Morate imati dovoljno ZNANJA o Marketu i o matematici i imati neku IDEJU koju zelite testirati da bi vidjeli historijske rezultate. Dati cu vam PRIMJER kako bi konstruirali BB sistem. Recimo da ste uvidjeli da svakog mjeseca kad dodje do EXPIRACIJE opcija (3ci petak u mjesecu) da se market trejda Jako ili Slabo u jednu stranu a onda odmah u Ponedjeljak iza expiracije da OKRECE SMJER i SNAGU tj kada se npr Dow Jones Index u petak trejda slabo i dolje da je u pon jako gore, a kada se u petak trejda slabo i gore, da je u Ponedjeljak iza toga Jako dolje itd itd.. Onda kupite negdje historijski pristup Dow Jones Market cijenama (ima mjesta koja imaju podatke za desetke godina unazad), napisete neku vrstu ALGORITMA koji testira vasu HIPOTEZU i PROPUSTITE PODATKE kroz to. Kad dobijete rezultat usporedite ga da vidite da li je STATISTICKI ZNACAJAN. Ako je KORELACIJA izmedju vase hipoteze i historijskih podataka znacajna, krenete u tom smjeru istrazivati dalje. Pocnete pratiti Market u Real Time-u da vidite da li vas algoritam radi. To sto funkcionira samo ponedjeljkom iza expiracije i to kad je market bio slab (jer ce jedino onda u pon biti veci pomak suprotan smjeru u petak tj. gore ili dolje) to neka vas ne brine, jer ogranicenja mozete napomenuti potencijalnim kupcima sistema. Nitko ne ocekuje da BB daje jake signale KONSTANTNO, vec kad se ostvare neki UVJETI! Ako sve prodje OK onda napravite BB sistem koji daje signal za kupnju nekog indexa (kojeg ste pratili) objavite oglas u nekom od poznatih casopisa gdje zapocnete sa oglasavanjima i prikupljanjima pretplatnika. Naravno da svojim pretplatnicima NECETE ODATI SVOJE ALGORITME, FORMULE i BIT SISTEMA- SAMO CE TE IM DAVATI REZULTATE ali ako sistem ne radi morate ljudima vratiti novac ili cete se naci na optuzenickoj klupi, so najbolje je «money return warranty» odmah ukljuciti u vas oglas! Sve ovo zvuci jednostavno, ali na zalost u praxi ima strahovito puno problema! Evo vam linka na jedan takav sistem:
Amazon je kaznjen danas sa velikim padom od 16% (-6 i nesto) dok je rulja nastavila kupovati GOOGLE ko da dionica nema dosta u opticaju (+4.90)..Interesantno je da je Sales Number dosao jutros “mjesovito dobar odnosno los” jer su pojedine grupacije prodaje bile OK dok su druge pale. Izgleda da teenager-i u USA igraju veliku ulogu u svojim odlukama na sto ce potrositi novac u shoppingu jer su njihovi “winners” tj grane salesa na koje oni trose, dobro prosli (i obrnuto). Neka firma za koju nikad nisam cuo – 
Market je zatvorio (sto se smatra cast) pra-pra unuk Jim Beam-a originalnog osnivaca legendarne tvrtke BOURBONA Jim Beam (vidi sliku gore), proslavivsi tako otvaranje 10 MILIONITE BACVE ovog plemenitog burbona.. Zapamtite – Jack Daniels (crna naljepnica)= whiskey dok je Jim Beam (bijela)=burbon .. obadva su iz Kentucky-a i obadva poznata u svijetu a razlika je sto burbon ima «blazi» okus vise smoooooth dok Jack Daniels ima ostriji okus malo na «dim» tj slojeve ugljena kroz koje se filtrira! Puno ljudi ne zna razliku ali ako probate jedan uz drugi razlika je vise nego ocita.. Zivili! Sutra dolazi Jan nonfarm payrolls (koji valjda vise ne treba prevoditi jer ga citatelji HK vec znaju, ne?)..
Sta sam vam ja rekao jucer? GOOGLE ce otici u "nebo" danas i tako se i dogodilo! Presao je EBAY kao Internet kompanija sa NAJVECOM MARKET VRIJEDNOSCU +13 na $205, da da po 1 dionici i to nakon sto se cijeli dan trejdao u rasponu od 203.66 - 216.80!! Uskoro ce vjerojatno i on imati neku korekciju jer kompanija pusta JOS DIONICA u opticaj sto ce ih malo "razvodniti" pa ce vjerojatno GOOG malo barem usporiti ako ne i izgubiti nesto "prenapuhane" vrijednosti.. Greenspan i njegova klika su tek na drugom mjestu vijesti iz Marketa. Danas, na redovnom sastanku, su PODIGLI KAMATE za jos 0.25% ili kako se to kaze 1/4 pointa! ( Key short term Interest rates +0.25% - Inflation expectation is well contained i ne mijenjaju politiku accomodation-a). Vecina ocekuje da ova godina zavrsi sa oko 3-4% kamata na Fedsovom levelu (kratki term).. Problem je vise sto se DUGI DIO KRIVULJE YIELDA IZRAVNAVA tj dok kratki bond Yield raste, dugi pada, sto predvidja recesiju u buducnosti! Vise o tome citajte na unosu od prije - o tome kako zakrivljenost krivulje Yielda predvidja buducnost u ekonomiji
Prvi dan drugog mjeseca 2005-te unio je neki novi lagani OPTIMIZAM u market. Moglo se to osjetiti od ranog jutra, jer je trejdanje nekako zivnulo sa povecanim volumenom. Zapoceo je sastanak FEDsa koji ce sutra kulminirati odlukom o pomaku INTERES RATE-s tj kamata (ocekuje se dizanje od 0.25%) kao i jos nekoliko uzastopnih u slijedecim mjesecima. GOOGLE je bio vrlo iscekivani stock koji je dosao sa earningsima nakon Marketa, pa posto je dobro potukao ocekivanja 85c/share stvarnih Vs.77c ocekivanih, odskocio je u aftertradingu na +14 (209!!) trenutno. Kako ce li se sutra osjecati oni koji su ga prodali danas u toku dana kad se trejdao dolje - 3.72 (191.90). Na CNBCju su raspravljali da li je bolja investicija GOOGLE koji ima sve simptome bolesti zvane INTERNET BUBBLE ili PFIZER koji je dana OPET PAO zbog losih vijesti o njegovom cox2 inhibitoru Bextri! Ja mislim da je slucaj jasan, ako hocete dugorocno i sigurnije ulaganje, PFE je svakako velika firma sa
Znate sta..Jedan pametni covjek cije misljenje o Marketu ja JAKO CIJENIM ali koji se nazalost (poput velikih majstora raznih vjestina) povukao iz «oka javnosti» (radio je za jednu Internet firmu koja se bavila analizom opcija) PREDVIDIO JE JOS oko «DAVNE» 2000 kad se veliki BUBBLE u Marketu poceo ispuhavati da ce nakon tog BUBBLa VECI BROJ GODINA MARKET TREJDATI SIDEWAYS tj u RANGE-u ili U POJASU VRIJEDNOSTI i TOCNO JE DEFINIRAO TAJ POJAS (kao Dow 7K-10K i NASDAQ 1,500 –2,700) vjerovali ili ne JOS UVIJEK SMO U TOM POJASU! Da vas podsjetim da je NASDAQ u «NAJBOLJIM DANIMA» bio na 5,000 (PET TISUCA), dok je sad MANJE OD POLOVINE TOGA tj. na 2K!!! Ovo vam sve pisem zato jer koliko smo u Petak izgubili toliko (mozda malo vise) smo danas dobili i tako se TREJDA u RANGE-u ili ostaje u POJASU VRIJEDNOSTI- gore-dolje-gore itd.. Ovo je ujedno bio zadnji dan Januara, pa kad se sve «podvuklo» zavrsili smo ga DOLJE ili u MINUSU za skoro sve glavne indexe pa, prema staroj mudrosti koju smo ranije spomenuli (how goes January, so goes the year) ovo bi trebala biti godina osudjena na tavorenje i Bear-ski zavrsetak tj trebala bi zavrsiti NIZE nego sto je pocela. Srecom bilo je i iznimaka tokom godina od ovog pravila, pa nista nije sigurno. Ne da mi trebamo favorizirati USPON ili PAD Marketa (dapace, trebamo biti neutralni i trejdati ono sto nam Market daje- bilo gore ili dolje, jer jednako mozda cak lakse se zaradjuje na padanju nego na usponu) nego se radi o cistoj zelji za raznolikoscu i neizvjesnosti koja nam tjera mozdane vijuge na rad!
1.IMAJTE PLAN ! Ako ulazite u neku poziciju TREBATE IMATI PLAN TREJDA..! Vecina ljudi ne trejda nego investira pa prepusta planove manager-ima M/Fondova. Ona manjina koja kupuje individualne dionice kupuje ih na tako dugi rok da uglavnom je plan KUPI-PA-ZABORAVI na nekoliko godina ili dok se netko ne sjeti (obicno kad treba dodatna lova onda zena veli: “hej a kaj je sa onim nasim dionicama…bla..bla?!”).. TO NIJE PLAN! Plan znaci ovo:
2 NE KOCKAJTE U MARKETU! AKO ZUDITE ZA UZBUDJENJEM I TREJDATE IZ KOCKARSKIH POBUDA UCINITE SI USLUGU... UZMITE TE NOVCE I OTIDJITE U LAS VEGAS ili U Evropi u NEKU OD KOCKARNICA DOMA ILI U Austriji (Graz, Linz, Velden, Salzburg, Bec, Baden) ILI U Veneciju, Monte Carlo - SVUGDJE CETE SE ZABAVITI PUNO BOLJE i imati vise adrenalina u krvi nego trejdajuci market! Internet boom je privukao puno kockara u Market ali su uskoro uvidjeli da to bas i nije neko mjesto za njih (iako ce ih uvijek biti). Market osim elementa srece sastoji puno toga (tehnicko i fundamentalno znanje, tajming, iskustvo) sto ga cini nepovoljnim za ljude koji svemu prilaze cisto kockarski (ulozeni trud moze – pogotovo u pocetku – biti u ogromnom nesrazmjeru sa nagradom!).Zaradite novac u Marketu i radije odvojite dio za kocku nego da to radite dok ste u marketu.. Kockajte (ako morate) umjereno i tamo gdje je tome mjesto, a u Market ulazite TREZVENO i DEFANZIVNO, a ne hrabro i sa osjecajem rizika u ustima k'o u kockarnicu (ili kladionicu)..to su 2 odvojene stvari i drzite ih takvima..!
3. ZABORAVITE EGO! OCEKUJTE DA CETE BITI U KRIVU!! NAPROSTO MORATE TO OCEKIVATI! BICETE U KRIVOM STAVU, UVJERENJU, NA KRIVOJ STRANI TREJDA NON-STOP, CESTO I U SERIJAMA TREJDOVA! NAJBOLJI PROFESIONALCI U MARKETU CESTO NISU U PRAVU VISE OD 50% puta! NEMOJTE DA VAS TO OSOBNO POGADJA! –morate shvatiti i sto je najvaznije PRIHVATITI cinjenicu da BITI U KRIVU nema nikakve veze sa time KAKAV STE VI TREJDER ili COVJEK, KAKVI KAO OSOBA, KAKVE SU VAM KOGNITIVNE OSOBINE (inteligencija) ILI VAS KONATIVNI FAKTOR (crte licnosti)! Nema veze sa vasom dobrotom, sa time kakav ste suprug/a, otac/majka, radnik/ca, intelektualac ili strucnjak! Nema korelacije izmedju toga.. NAPROSTO NE POSTOJI!! UTUVITE SI TO U GLAVU I BICETE OK 90% VREMENA, ZABORAVITE TO I MARKET CE VAS SLOMITI! Sta mislite na primjer, zasto se ja trudim stalno da me vase pohvale o vodjenju ovog bloga ne ponesu! Zasto pokusavam baciti naglasak na vas, Market i ne isticati svoje znanje i iskustvo i izbjeci exibicionizam i sujetu? Zasto ne nazovem svoj blog Imenom i Prezimenom (ko onaj tip Ivan Horvat, na mojblog-u, ha ha!) da svi tocno znaju ko je OptionMaster? Nije to zbog lazne skromnosti (ko sto bi mogao misliti moj vjerni citatelj Felix) imam ja zdrav ego inace, nego to je zato jer bi to sve podilazilo onoj strani moje osobe (koju svako ima) a koja UPRAVO NIJE DOBRA tj. SKODI OSOBINAMA KOJE TREJDER MORA RAZVIJATI I NJEGOVATI! SKROMNOST, UPORNOST, SAMOKONTROLA i UMRTVLJENJE EGA! Ako MISLIS da si uvijek u pravu onda ZELIS da si uvijek u pravu i to ti postaje vaznije nego da ZARADJUJES NOVAC U MARKETU! Tvoj EGO preuzme tvoj TREJDING i havarija je neminovna! Odjednom ti nije vazan PLAN nego TVOJ TOCAN POGODAK postaje prioritet. Kao sto bi rekao Musashi «Cinjenica da si TI pobjedio u dvoboju postaje ti vaznija od vjestine macevanja (trejdanja)!». Zato vam ja stalno tupim da iz gresaka mozete jedino nauciti nesto! Greske su mjesta gdje je EGU ZABRANJEN ULAZ! To je tocka gdje ste se oprostili i pomirili sa cinjenicom da NISTE BILI U PRAVU i sad izvlacite POUKE mirni i neometani od svog vlastitog ponosa! Evo sta je o tome rekao jedan od najvecih kosarkasa svih vremena, veliki Michael Jordan "I've missed more than 9,000 shots in my career. I've lost almost 300 games. Twenty-six times, I've been trusted to take the game winning shot and missed. I've failed over and over and over again in my life. And that is why I succeed." –( ako ne razumijete original evo grubog prijevoda: «Promasio sam 9,000 bacanja u svojoj karijeri, izgubio 300 utakmica, 26 puta promasio odlucujuce bacanje koje bi donijelo pobjedu. Moj zivot je ispunjen padovima i upravo to je razlog STO SAM USPIO!») . UREZITE OVE RIJECI U SEBE, UGRADITE IH U SVOJ ZIVOT i puno toga u zivotu, ne samo trejding, biti ce vam drugacije, jednostavnije, bolje ili ljepse! Rijesite se EGA ili ga barem ostavite «pred vratima» kad ulazite u Market!
4. NE ZALJUBLJUTE SE U POZICIJE, OPCIJE ILI DIONICE KOJE IMATE.. IMAJTE SA NJIMA PRENUP. Tj PREDBRACNI-UGOVOR i kad PADNU ISPOD NEKE RAZINE ili SKOCE IZNAD- POVUCITE OKIDAC BEZ IMALO ZALJENJA! PRODAJTE IH NA UNAPRIJED UTVRDJENIM RAZINAMA (za gubitak ili dobitak)... Poznajem dosta ljudi (a i sam sam bio u toj poziciji) koji su kupili dionice i onda se ZALJUBILI u njih tj. drze ih uporno i nakon sto su pocele znacajno padati, bore se sa prijateljima ili supruznicima kad im savjetuju da ih prodaju «jer MOJA dionica ce SVE iznenaditi, to je SOLIDNA firma koja ce svima pokazati da sam JA bio U PRAVU, kad sam svoj tesko steceni novac DAO ZA NJU!».. I onda ti siromaci drze te pozicije mjesecima, pace- godinama i pretvaraju se iz zaljubljenika u OCAJNIKE (kojima je dionica vec spavala sa svima u Marketu i pala na najnize grane ali je oni i dalje vooole..buuu f'kn huuu....).. Forget it! Nemajte lojalnosti prema NIKOME (nikakvoj firmi ni njenoj dionici, ni opciji ni nikakvoj robi npr zlatu ili bilo cemu) osim svom PLANU! Vi ste rodjeni sami i sami cete umrijeti i ne stavljajte svoje srce nikome na dlan jer to u Marketu niko nije zasluzio! Vi se borite za sebe (i svoju obitelj) a ostalo je BIZNIS samo...no feelings prema firmama, papirima i pozicijama u Marketu!! Rijesite se gubitnika, izvucite profit iz dobitnika! Lojalnost sacuvajte za ljude koje volite i koji vam nesto znace, ne za dionice!
5. DISCIPLINA JE SVE (kako bi doma to sad rekli ZAKON) ! Nista vam ne vrijede pravila ni plan ako ih se ne drzite! 90% puta kad sam trejdao nedisciplinirano, neko sranje se dogodilo! Procitajte koju god hocete knjigu velikih i uspjesnih Market-gurua, svugdje cete naci DISIPLINU kao vazan FAKTOR njihovog uspjeha. Budite nedisciplinirani u cemu god hocete (jelu, picu, zabavi) ali u Marketu budite General i Vojnik svoje vlastite vojske, potpuno trijezan, discipliniran i hladnokrvno miran! Ja to doduse ne uspijevam uvijek (nekada podviknem na TV) ali meni je to vise kao neki ventil, mislim da je bitnije imati disciplinu u smislu drzati se plana! Pribrano pratite Market i slijedite svoj plan ??
6. EMOCIJE SU NEPRIJATELJI U MARKETU!!! EXCITEMENT IS THE ENEMY OF THE RATIONAL BUYER!! Ne trejdajte na OSJECAJE jer je to mnoge upropastilo. Osjecaji su kemijske reakcije u mozgu i mogu se manipulirati sa Josip Kras-cokoladicom! Zar da o tome ovisi vasa pozicija i vas trejd i vas novac i vasa buducnost? Ne trejdate UZNEMIRENI, UZBUDJENI pod BOLOM ili STRESOM Nedajte da vas ponese uspjeh niti zakopa neuspjeh. Kad odnesete ili izgubite novac i osjetite da vas je to uznemirilo, zagasite kompjuter, ako mozete izadjite iz pozicija i smirite se prije slijedeceg trejda. Ovo je najveca borba koja se odvija unutar Trejdera jer je opsjednut emocijama a najvaznije koje tjeraju Market su STRAH i POHLEPA (pomama) ili GREED kako je u originalu zovu! Zato te emocije vladaju ljudima i zato 99% ljudi PRODAJE na DNU i KUPUJE NA VRHU cijena umjesto obratno.. Samo oni koji nauce kontrolirati emocije mogu KUPOVATI KAD KRV TECE ULICAMA (buy when there is blood running in the streets,) tj kad nesto ludjacki pada i svi drugi prodaju i PRODAVATI kad svi kupuju! Neka vam od toga bas i «krulji u crijevima» jer idete PROTIV svojih instikata. TI nasi instikti (kao vrste) mozda su bili dobri i potrebni jednom za zivot u pecini i bijeg od medvjeda ali u Marketu su ionako beskorisni jer je upravo od njih Market i sacinjen pa zato ni ne rade (jer ih vecina koristi)..komplicirano>? mozda ali zato drzi glupane van marketa tj taman toliko «unutra» dok ih Market (i mi) ne «oguli ili pocisti»!
7. SAMI PREUZMITE ODGOVORNOST ZA SVOJE TREJDOVE.. nemojte se pretvoriti u one ocajnike koji kad gube onda placu i kukaju kako je sve to «namjesteno».. Ako je i namjesteno onda nije namjesteno SAMO protiv vas tj. i u namjestanju moraju postojati pravila igre koja su jednaka za sve «podredjene» pa tako i vas. Ako ste paranoidni zaboravite Market inace uvijek budite STUP na kome zavrsava svaka krivnja. I ja sam u braku odslusao svoj dio «pridika» ali nisam «krivio» firme, opcije ni «americku vladu» CIA-u ni Enron ni spore brokere koji mi nisu na vrijeme izveli trejd ni netocne Market Quotes nego sam stao iza svojih losih i dobrih odluka i primio pohvale i kritike kao onaj koji je odgovoran za sve sto se dogadja u njegovoj trejderskoj sobi ! Evo zgodne kineske poslovice ali nije tako bitna (ko Jordanov-a recenica gore) pa je necu posebno prevoditi (ko kuzi-kuzi):
8. STALNO SE USAVRSAVAJTE, POBOLJSAVAJTE, OBRAZUJTE! Stalno nesto radite oko svog cilja, citajte, proucavjte, pisite, usporedjujte, pilite i tupite! Kad nisam imao nista drugo, otvorio sam ovaj blog da sa vama prodjem svu gradju od pocetka, i to je moj rad na Marketu kao i cijeli dan koji gledam CNBC, citam o stockovima, Marketu ,firmama, proucavam grafikone i jedem, spavam i sanjam Market! Fanatik? Mozda ali zapamtite ja ZIVIM OD TOGA, dok vi drugi isto tako posvecujete barem 8 sati svom poslu. Moje radno vrijeme nije tako fixno ali se zna «rastegnuti» do duboko u noc (spremanje trejdova za sutradan) ili preko vikenda ili sl. Sada jos dok ucite o svemu mozete to raditi sa «pola uha» ali kasnije ako pocnete investirati ili trejdati onda Ili radite nesto posteno ili ne! Opcenito trebali bi STALNO POKUSAVATI NAUCITI STO VISE o Marketu, ekonomiji, trejdanju, tehnickoj i fundamentalnoj analizi i raznim skolama trejdanja (kojih ima od
9.DRZITE DNEVNIK TREJDANJA ili INVESTIRANJA, to je prirodni nastavak onoga gore pod brojem 1 tj, nakon PLANA zapisete sta se «stvarno dogodilo» u dnevnik. Moj dnevnik zapravo sadrzi PLAN i onda ZAKLJUCAK sto mu sve zajedno dodje kao dnevnik. Ideja je da puno (godina) kasnije VI ili netko drugi iz biljezaka moze procitati sto se sve dogodilo sa tom pozicijom (zasto ste usli u nju, kako ste planirali trejd i sto se zaista na kraju dogodilo )! Mozete unaprijed zabiljeziti i svoje «rezervacije» tj sumnje koje imate i ocijeniti trejd nekom ocjenom od 1-5 ili 10..! Vjerujte vrijeme koje sam proveo trejdajuci BEZ dnevnika, nista mi ne vrijedi jer ga se uopce ne mogu sjetiti (buljim u izvatke ali ne mogu se sjetiti ni kako ni zasto sam npr 1998 napravio neki specificni trejd, jer nemam o tome biljezaka). Nemojte ponoviti istu gresku!
10. SPECIJALIZIRAJTE SE ZA NESTO.. Kao sto ste vidjeli iz ovog bloga ja sam zapoceo sa trejdanjem Futures-a i interesom za Market opcenito, ali vremenom sam suzio polje interesa i strucnosti na trejdanje OPCIJA i to samo odredjenih dionica, sve u svemu sve zajedno nisam trejdao vecu varijaciju od mozda 30-40tak raznih firmi ukupno (ukljucujuci Indexe).. Kljuc o tome koje preferiram (trenutno) imate sa strane na onom linku na slici za quote-s (nazalost zasada samo na HK#1). Znam ljude koji trejdaju samo 1-3 firme ALL THE TIME i znaju ih u «dusu».. Market je ogromno poljle i profesionalci su isto tako usko specijalizirani.. Tako i vi nadjite nesto u cemu ste dobri i to razvijajte vise.
Mislim da vam ova vijest vrijedi jedan cijeli unos! Da li bi voljeli vidjeti stiliziranu MAPU MARKETA kao sto je tu na slici gdje se u REAL TIME-u (dobro, sa malim zakasnjenjem od 15tak minuta) reflektiraju dogadjaji u Marketu na VIZUALAN NACIN?!
11. PANTA REI, sve tece, sve se mijenja, tako i vi prilagodjavajte se vremenima i mijenjajte stilove i nacine pristupa Marketu shodno tome. Kad sam zapoceo sve ovo 1997 morao sam zvati telefonom Lind Waldock ako sam htio trejdati Futures-e.. Onda je dosao Internet ali u pocetku sam se morao spojiti na svog brokera sa sporim modemom i samo za trejd (na par minuta) jer bi me odmah broker diskonektao da mogu drugi doci na red.. Onda se sve to usavrsavalo i dosli su real-time-Market-quotes i browseri i prvo pull tehnologija (gdje si morao kliknuti svaki put za novi quote) pa onda push (koji ti ga je «sam gurao» ) pa karte i grafikoni u Javi i kojekakvi brokeri, posrednici i servisi...Danas je puno jednostavnije ali RAZVOJ JOS NIJE ZAVRSEN – dapace vele da je TEK POCEO! Pratite napredak u tehnici trejdanja kao i kompjuterskom napredku i Internetu da bi bili u toku!
Dragi moji ljudi ovo je tesko za vjerovati! U 7-8 godina sto trejdam ovaj Market nisam jos vidio ovakav TRALJAVI Januar i pocetak nove trejderske godine. Danas su dosle neke interesantne i DOBRE vijesti u Market (ali i neke losije) i Market se odlucio obratiti paznju na – pogodili ste- LOSIJE! Evo vam ih ovdje alternativno, pa vi sami odlucite koji bi (po vama) trebali prevagnuti.
::Moze li se upoce predvidjeti buducnost? Vecina misli da ne moze. Razlog zasto vecina ljudi tako misli je jednostavno radi definicije samog «GLEDANJA U BUDUCNOST», jer vecina misli na komplexne dogadjaje i slijed uzrocno-posljedicni koji izgleda isuvise kompliciran da bi ga se predvidjelo npr. Medjutim ako se radi o relativno jednostavnim mogucnostima (kao cijena necega koja moze ici gore, dolje ili ostati ista) ako malo razmislimo vidjeti cemo da to zapravo nije toliko nemoguce. Zamislite npr. da se netko prvi puta vozi tramvajem u Zgbu i da se vi vozite zajedno sa tom osobom. Vi toj osobi mozete TOCNO PREDVIDJETI UNAPRIJED MJESTA U GRADU gdje ce taj tramvaj stati i otvoriti vrata da primi/otpusti putnike. Ako osoba ne zna apsolutno nista o prometu i tramvaju i Zagrebu i nicemu, to vase proricanje ucinice joj se kao cudnovato tocno! Isto tako ja vam mogu proreci TOCNO kada cemo zapoceti u ovom blogu pisati o opcijama – to je zbog toga sto ga ja jedini uredjujem i mogu tocno tempirati taj pocetak. Neki ljudi dakle posjeduju neke informacije koje, dobro upotrebljene, mogu izgledati kao «gledanje u buducnost» za neupucene osobe! Kad stavite na «hrpu» sve ljude koji sudjeluju u Marketu, (a ima ih posredno ili neposredno milioni i milioni) nije tesko za predpostaviti da ce ih jako puno imati raznih informacija koje ce nositi u «svojim glavama» i upotrebljavati kad donose ODLUKE O TREJDANJU tj. sto kupiti a sto prodati, kako i kada! Da ostanemo sa nasom predhodnom analogijom tramvaja, recimo da jedan broj ljudi zna da ce neka tramvajska stanica u Ilici biti raskopana za dulje vrijeme zbog popravka ceste i da ljudi inace bas ne prolaze puno tim dijelom Ilice ako tamo tramvaj ne staje. I recimo da je bas na toj stanici locirana GLAVNA PRODAVAONICA neke poznate trgovacke firme. Tada ce ljudi (koji npr. imaju informaciju o planiranim popravcima cesta i uocili su korelaciju) donijeti odluku da ne kupuju dionice te firme za mjesec-dva dok se ta stanica ne popravi (ili dulje ako misle da ce se ta slaba prodaja odraziti i na kvartalnu zaradu firme) i to ce se odraziti na cijeni dionica, jer ce i drugi trejderi (i investitori) u Marketu zamjetiti da cijena pada i poceti sumnjati da netko nesto «zna» i uskoro ce i oni htjeti «zdumpati» te dionice i cijena ce pasti! Neupucenima koji ne znaju da kroz mjesec-dva zapocinje taj popravak Ilice i koji samo citaju novine sa strane uciniti ce se (kasnije kad radovi zapocnu) kao da je Market predvidio buducnost, tj. «nanjusio» skore probleme firme! Market dakle PREDVIDJA BUDUCNOST stalno, on je u stvari u biznisu predvidjanja buducnosti jer stalno pokusava predvidjeti koje kompanije ce dobiti a koje izgubiti u vrijednosti i kuda ce se cijene kretati. Problem je u tome sto se NE USPIJEVA uvijek tocno predvijeti (ili projecirati) tu buducnost, pa odluke ispadnu lose i cijena se mora korigirati (na vise ili nize). Taj proces odvija se konstantno!
odredjuje koliko ce se dignuti rate bondsa koji imaju LONG MATURITY. NORMALNO JE DA AKO RASTU RATE Bondsovima sa KRATKIM, da MARKET DIZE CIJENU I DUGIM medjutim ako se to NE DOGADJA tj ako US Tresury Yield Curve raste za bondsove sa KRATKIM MATURITYem a istovremeno PADA za one sa DUGIM MATURITYem onda to znaci da MARKET PREDVIDJA NESTO U BUDUCNOSTI STO CE SMANJITI INTERES RATE (neku tramvajsku stanicu na Ilici koja je sva “raskopana” ili neki rat u Iraku ili naprosto PAD U EKONOMIJI ZEMLJE), a to najcesce znaci RECESIJA! Dakle kad krivulja YIELDA gubi zakrivljenost tj. “ravna se”, onda moze biti problema u buducnosti. Velimo da MOZE jer to nije 100% sigurno posto ovakav utjecaj na Yield Curve mogu imati i neke druge stvari (npr. niska vrijednost dolara sada koja uvjetuje da puno STRANACA kupuje US tresuries izvana!).
Isto tako krivulja moze postati skroz INVERTED sto znaci IZVRNUTA u kom slucaju Bondsi sa kracim Maturityem donose vise nego oni sa dugim. Kad se to dogadja, najcesce slijedi DEPRESIJA (po definiciji uzastopna 3 ili vise kvartala sa recesijom!).
Iako su u Market jutros usli brojevi nekih ekonomskih pokazatelja, nisu dali neophodnu injekciju koja bi omogucila Marketu da nastavi «penjanje» zapoceto predhodna 2 dana! «Razredjeni zrak» u visini ucinio je Market ponovo «klimav na nogama» pa je isti potrazio odmor i nasao ga u danasnjem slabom, oscilirajucem i neispiriranom trejding-danu. Posto je blog.hr ponovo nedostupan, necu se niti ja truditi pisati puno o detaljima (jer k'o zna kada cu zapravo uspjeti objaviti ovaj unos) pa ce mnoge od danasnjih vijesti vec zastariti. Dotaknuti cemo samo najbitinije: Market je vec rano ujutro pregazio bager (gusjenicar) tj.
Danasnji dan sudionici su izgleda nastavili sa blagim kupovanjem odrzavajuci Indexe Marketa u blagoj pozitivi! O tehnickom izgledu glavnih Market indexa govoriti cemo u jednom od slijedecih unosa (ne treba zuriti kad tehnicku analizu jos nismo ni dotaknuli)! Zato, umjesto neke «koherentne» jedinstvene price, dansnji unos smo razlozili na NIZ MANJIH VIJESTI koje naizgled ne izgledaju «povezane» ali mozda ipak pricaju pricu o BLIZOJ i DALJOJ buducnosti US Stockmarketa!
Kao prvo sorry da sam malo zakasnio sa ovim unosom, ali ovaj puta sam ja imao probleme sa Internetom tj moj ISP (Internet Service Provider -Shaw) je radio nesto na networku, pa je moj dio bio «down». Srecom ja snimam 5-6 sati CNBCa na video skoro svaki dan tako da sam sjeo navecer i re-kapitulirao glavne tocke iz Marketa za vas danas. Posto je padao 3tjedan i jedan dan, Market se konacno trgnuo i uvidio da je otisao preduboko. Iako je Dow_J je bio vrlo visok cijeli dan, mjestimicno i do +130 pta da bi se na kraju zatvorio na samo +91 dok je NASDAQ bio nesto manje euforican, ali oba indexa su bili u pozitivi cijeli dan, i imali prvi pravi dobar dan ove godine iako na kraju je bilo bilo je vise «padajucih» nego «rastucih» dionica, ali to su bili small-caps pa se nije odrazilo na velikim Indexima (vidi unos dolje)!
Kao sto u Ekonomij postoje razliciti INDEXi koji prate ekonomski razvoj zemlje (npr PPI- producer price index, CPI-consumers price index, CC- consumers' confidence i sl) koje cemo dotaknuti kasnije kad zavrsimo sa dionicama, opcijama i svime i vratimo se na prakticnu stranu trejdanja po pokazateljima, earningsima i sl..ISTO TAKO POSTOJE I MARKET INDEX-i (Burzovni Indexi). Posto svakoga (radnog) dana u Marketu vrijednost jednih dionica raste, dok drugih pada, tesko bi bilo ustvrditi da li cijelokupni Market ima pozitivan ili negativan dan, tjedan, mjesec ili godinu, tesko bi bilo ustanoviti KUDA SE KRECE GLOBALNI TREND Marketa (dolje ili gore) i nemoguce bi bilo USPOREDJIVATI razne Markete (Npr. London, Paris, Hong Kong Stock Market itd) KADA NE BI BILO BURZOVNIH INDEXa ili POKAZATELJA. MARKET INDEX je pokazatelj nekakvog PRESJEKA ili GRUPE STOCKOva, FUTURESa, ROBE ili OPCIJA koji sluzi da bi pokazao kako se KRECE doticni sektor Marketa i kako se trejda kroz neki period vremena.