Free Hit Counters

All the information contained within these Web Pages is Copyright protected. All Rights Reserved. All Trademarks mentioned herein belong to their respective owners. © 2004-2009 OPTIONMASTER


NALAZITE SE NA KORICAMA ZADNJE STRANICE DRAGI PRIJATELJI. OVO JE OPCIJSKA KNJIGA PREPUNA ZNANJA, ISKUSTVA, KOMENTARA PITANJA I ODGOVORA I CEKA NA VAS. SVE STO TREBATE UCINITI JE OTKRITI JE NANOVO I POCETI CITATI IZ POCETKA, KORISTITI JE KAO STO JE I ZAMISLJENA

Kalendar Opcija 2011






AKO ZELITE OVDJE UCITI O OPCIJAMA, CITAJTE ARHIVU OVOG BLOGA - VIDI LINKOVE NA SADRZAJ ISPOD!



SADRZAJ HK BLOGa 2004-2008

>>>>>>>2004<<<<<<<<<
zablude koje ljudi imaju
upozorenje o trejdanju opcija
stock market opcenito
literatura(updated 7/2006)
NYSE
Market ide gore
Dow Teorija
Mutual Funds & Shares
Bonds 1 & 2
Ralph Acampora Prediction
Korekcija & Pharmaceuticals
mala prica iz zivota1/2
tocka nepovrata+jezik
Reversal u Marketu
Commodities
Futures #1
Futures #2
Futures #3
Futures #4
FUTURES-Q&A
Divergence u Marketu
Porez za Trejdere
Opcije na Futures-e

Zasto Bas Opcije#1
Zasto Bas Opcije#2
Zasto Bas Opcije#3
Disciplina uma i psihe
Stocks - Dionice #1
Stocks - Dionice #2

>>>>>>>2005<<<<<<<<<
Stock Trader's Almanac
How Goes January..so GTY
Stocks - Dionice #3
Stocks - Dionice #4
Stocks - Dionice #5
Psiho_Trejding#1
Stocks - Dionice #6
Yield Curve & Future
Psiho_Trejding#2
Black Box Trading
Stocks - Dionice #7
Stocks - Dionice #8
Umjetnost Opcija
Ekonomija#1 - Novac
Ekonomija#2 - FEDSI
Ekonomija#3 - Pokazatelji
Ekonomija#4 - Biz.Ciklus
US Housing Bubble?-#1
US Housing Bubble?-#2
Psiho_Trejding#3 (1-9)
Konz. Investiranje #1
K. Investiranje #2 (1-7)
Krejmer Protiv Insidera
K. Investiranje #3 (1-7)
K. Investiranje #4 (1-6)
REKAPITULACIJA HK-a
Rizik i Kontrola #1
Rizik i Kontrola #2
3 Najveca Trejda S.V.
OPCIJE #1-povijest
OPCIJE #2-tajna opcija
OPCIJE #3 - Long Vs. Short
OPCIJE #4 - buy&sell C&P
Psiho-Trejding#4
OPCIJE#5 - U Chicago!
OPCIJE#6 -Vjezbajmo Goli
OPCIJE#7 -Put u srediste
OPCIJE#8 -Kuma posto call
Psiho_Trejding#5
OPCIJE#9 -GRCI! GRCI!
OP#10-NOGOM-U-JAJA
Tehnologija u Trejdanju
Red or Blue?
Opcije na Futures-e #2
QQQQ-TOBOGAN
Program Trejdnig
Moj Bull Spread GooG#1
Moj Bull Spread GooG#2
Zemlja je okrugla a market?
King-Kon-Google!

>>>>>>>2006<<<<<<<<<
DOW preko 11K nakon 5g.
Click Fraud
Shelter from the storm
Starac i More: Disc.Vs. T/A
Skupo ili Vjerojatno
700Vs.5,000
100,000 udaraca
Vijesti kao pokretaci mrkta
+9K od -9Milijardi!!
Akupunktura Marketa
Izvucimo Pouke
4 najveca trejd. straha
Google usao u S&P500
Mapa dogadjaja za April
Jasuci bika Googlovskoga
Are you rich yet?
CILJ, STIL, I STRATEGIJA#1
CILJ, STIL, I STRATEGIJA#2
Krejmer spominje Hrvatsku
Akupunktura Googla!
Formacija "Srednjeg Prsta"
Googleeee Zarade!
Ljepsi spol u Marketu
Jasi plimu-shortaj svinju
Rizik Vs. Sansa
MSFT dobio po "njonji"
4 pitanja
Maria Vs. Market
Paretovo pravilo/80:20 rule
Zlato na $700/unci
Veliki pad, odmor ili korekcija
Veliki pad D.J.-214 pta
CILJ, STIL, I STRATEGIJA#3
Tarzan i Trejdanje
Putevi-Mayski Kraljevi
Divlji Dan u Marketu
Krjmr Spekulative Index
Trejderski Svjetionik
Krejmerov Stock Tango
Pele i Opcijski Smjesak
Kapa Dolje Warren!
I told you so!
Independence Day
Chi-Chooo Marshaljeee!
Strah i Oprez
Samo da rata ne bude
TRON
Odgovor na Felixovo Pitanje
MSFT otkupljuje dionice
DELL kao Quasimodo
AMZN u zivom blatu
O/Masterova Istina 1-3
Nanerova Projekcija
Konspiracija Expiracije
AMZN u zivom blatu
Akupunktura Oktobarskog Marketa
DOW Novi Rekord
Izbori za Senat
IBM up-MOT down, ostali middle
Jahanje po valovima ludog Mrkta
PROBIJEN DOW 12,000!
KONKRETNI I PRAKTICNI ODGOVORI 1/3
KONKRETNI I PRAKTICNI ODGOVORI 2/3
Primjer Opcijskog Servisa
Da ja vas malo pitam
Surferi Vs. Ronioca
Dobar bijese Oktobar
Kanadska skola Marketa
INTERVJU SA OPTIONMASTEROM
Everybody Konws
Izbori 2006 zavrseni
the Wall Street Journal
Trading 4 Living
Roboti Vladaju
Wallstreet.Net
Teach Your Children Well
Expiracija uz Kavicu
2 GODINE HKa!!
Trejderska Sarma
Tech-Tonic Shift
Pazite na Govedinu!
Black Friday
Krejmer UN-Plugged
Auto-Skola Opcijskog trd
Zavjera 4-clane bande
KO JE KO
Panta Rei #2
Opcijska Slikovnica
Nuckin Futs
Pijani Stil KungFua
7 Pitanja
Syneron Will Surge?
Igre Hedge Fundova
Time Cover Indicator

>>>>>>>2007<<<<<<<<<
USA Market 2007me
Pomracina Sunca u Marketu
Ovo nisam ocekivao
Jabuka Napredka ili Pomodarstva
Mladji Brat Sherlocka Holmes-a
Fast Money Vs. Najarian
Dense Trading
Preporuka "Doktora" J-a
Padajuci Market & Odgovori
Slusaj 'Vamo
INSPIRIRAJUCI GRAFFITI !
Vaterpolo u Pustinji
Povratak Daytradinga
Dobrodosli u Lunapark
FM: kako trejdati GOOG
Bikovski Trk se Nastavlja
NI PRODATI NIJE LAKO!
Korekcija ili Crash!
Sluzbeni odgovor CBOE-a
Smells Like Teen Spirit
Pozdrav Blogu T/A i Felixu
Run Uoci Valentinovog
Bernanke & Market =Valentines
Vertical Bear Call Credit Spread
Prakticno Trejdanje i Invest. #1
U POSJETI PINGVINU #A/2
U POSJETI PINGVINU #B/3
U POSJETI PINGVINU #C/4
U POSJETI PINGVINU #D/5
Prakticno Trejdanje i Invest. #6
Ako dirnes strasti u covjekovu..
VELIKI PAD STOCK MARKETA
Odgovor na 2 pitanja
HK na naslovnici Vecernjaka
ingredients for correction
Veliki vodic kroz korekciju#1
Veliki vodic kroz korekciju#2
Veliki vodic kroz korekciju#3
Veliki vodic kroz korekciju#4
CNBC Natjecaj 1 Milion $
Veliki vodic kroz korekciju#5
kako si dospio tako visoko?
Garage Sale -privatni "buvljak"
Us and Them
Corporate Bancruptcy#1
Corporate Bancruptcy#2
Corporate Bancruptcy#3
Put u Sredinu Korekcije
Brzi Novac ili..?
ULTRA SHORT QQQ
Malo T/A
Trejderska skola za opcije
SLIKA
Nazovi B radi kamata
Prvi dan proljeca=Rast
Prilika ili Opportunity
odgovori#22
P/T: Trejderski Servisi A
Tr.Servisi B/Optn Investor
za vrijeme trejdanja
Ping1
Prilika II
P/T: Trejderski Servisi C/Optionetics
Najbolji Trejderi Svijeta
Masta, vizija, projekcija
Nener Vs. Najarian
Odgovori #33
CISTI SHORT PUT
skoro sampanjac
Buy MONSTER or die
Novi Rekord Indexa
Nismo Najpametniji!
Emocionalna Neutralnost
rekord_DOW 13,000!
Nevjerojatni Tjedan
Pitanje za Vas: Obracun?
Idemo Dalje
Skola CNBC Trejdanja#1
Skola CNBC Trejdanja#2
Novi rekordi-nove visine
Cudovisni skok Monster-a
Skola CNBC Trejdanja#3
Skola CNBC Trejdanja#4
Krejmerovi otkup kandidati
Fedsi Miruju
The art of Speculation
Skola CNBC Trejdanja#5
O/M-ove Novine iz Marketa
PING#4
KAKO ZARADITI $30,000
Liquidity=germa Marketa
Honey I SHRUNK the Market
BottoM za Kuce ili...?
Brzi Novac Brace Najarian
Paznja, Paznja !!!
Istina ili Zabluda o Opcijama
Never Short Dull Market
Video Izvjestaj s CBOEa
Pazi sad ovo!
Voli ovakve ponedjeljke
10 YR Yield preko 5%
Hrabrost ili nesto drugo?
200,000 klikova na HK
Kraj tjedna-ludnica jedna
Zeljezni Zohar&Tronoga Kutija
VIctory of Man-Kind
Posljednji Ping
Popravak opcijske pozicije
Osobine uspjesnog trejdera
zubari boksacki treneri?
Bear Stearns Hedge Funds
Black Stone IPO
Neka Grda Krivulja
Davljenje Pauka
N/A PRAZNICI !!!
Isus i Sport
Blackstone Kupuje Hilton
Surfajuci zarade za Q2
Otporni, zilavi Market
EXPLOZIJA US Marketa
John Netto
CNBC $1MILION WINNER
divlja srijeda
DOW PREKO 14,000!
Gapovi na otvaranju
Wirtschaft's Trading Room
Novi Strahovi -266 pta
Drugi najgori dan -331
Oprez, strah, panika
NA Godisnjem
Povratak u Grotlo
rat volatility i Market
Odgovaram na pitanja
Tocno u podne
Zvona Slobode-Dylan
Ustekan u Matrix
In the long run..
Money from Debt-video
Opet preko 14K
Razbijanje Stereotipa
Buyaaa Google!
Bolestan al ne tuzan
20-godisnjica pada
Zeljezni Zeludac
KALIFORNIJA GORI!
The HOG pit opcija
Vruce trejderske tajne..
Trick or treat Bernanke
Strah koji ne jenjava
Jucer hura-danas bura
Dead cat bounce
FOREX-arena
ALL GOOD THINGS..
U picked a fine time Lucile
Izvori Znanja
cestita na izbormia
www.OPCIJE.com
Opcijski Safari
Pozdrav iz zemlje profita
stan u Zg za $3K?
400,000 za 3 dana
1Mil opcija za 1 dan!
Sretan Bozic uz pjesmu

>>>>>>>2008<<<<<<<<<
SRETNA NOVA OPCIJAShI
MO trade-zakljucak
Crveni protiv Plavih
Put u srediste korekcije
American Gladiator
Kako prezivjeti Bear Market
Investicijski KLUBOVI
SPEKULACIJA
RRSP primjer za Hrv?
FOOLPROOF trade?
250,000 klikova
Opcijski Kopac Zlata
Bear Stearns Krvoprolice
Opcijski STRIP
Up-Down.com
EP o braci Lehman
John Paulson 4B!
Elektr. Udar GE-a
YAHOO-MSFT soap
Sretan 19ti CNBC
Poslusajte Ovo
Market Fedsima:
Zarada u Fenixu
$1 MILION CNBC#2
Kontrola Ulozenog
DETEKTIVI TRAZE !
sve digitalne stvari
opsesivno-kompulsivni csi
Henry Blodget
godina velikih promjena
jezik tijela
ONN- prva opcijska TV
simple ko pasulj
negativno pojacalo-nafta!
pravo uzbudjenje
SIROVINE RASTU...
nazad ispod 11K !
VELIKA KRIZA 2008
NAJVECI FINANCIJSKI FIASCO U POVIJESTI COVJECANSTVA
kapitalizam propada-konacno sam bogat
kapitalizam u crvenom ruhu
humpty-dumpty je puko
di si bio kad je grmilo...
najveci pad marketa u povijesti..
ekonomski Pearl Harbor
TO JE TO- CRASH!
SMASH +1000
LEZILEBOVICI Vs. SECIKESE
na putu za Transilvaniju
halowinjski tjedan straha
drugi najbolji dan svih vremena
good riddance oktobar
Obama i Market str.gl.
don't bring a knife...
na rostilju:hedge fund ind.
o vama i meni na 4-ti rodj
everybody knows 2
crne rupe marketa
pregazen od kupaca
FELIXOV STIL trejdanja 1/4
FELIXOV STIL T. 2/4
FELIXOV STIL T. 3/4
FELIXOV STIL T. 4/4
povijesni potez FEDSa
dobrodosli na CILJ

>>>>>>>2009<<<<<<<<<
VELIKA PROSLAVA ZATVARANJA BLOGA HARD KAPITALIZAM-SVIJET OPCIJA - REKAPITULACIJA - FAJRONT 1-3 I KRAJ SVIH UNOSA

_____THE END_____


AKTIVNI UNOSI PRESTAJU OVDJE
ALI OSTAJE SAV SADRZAJ
KAO KRONIKA SVIH VAZNIJIH
DOGADJAJA U AMERICKOM
STOCK- MARKETU 2004-2008
ALI JOS VISE KAO IZVRSTAN
UDZBENIK ZA TREJDANJE
OPCIJA ZA POCETNIKE ILI
ONE ISKUSNIJE - PRVI TAKO
DETALJAN ISCRPAN I TAKVE
VRSTE NA NASEM JEZIKU!

Autor Optionmaster
20 Januar 2009





NAJBOLJA KNJIZICA ZA APSOLUTNE POCETNIKE U MARKETU

Novac nas prati kroz cijeli nas zivot i vecina problema u nasem zivotu bila bi lako rjesiva kada bi ga samo imali na PRETEK! Nikada nijedna stvar nije imala vise utjecaja na nase zivote a da se o njoj zna manje! Naucite o glavnoj sporednoj stvari u vasem zivotu. Naucite KONACNO nesto o NOVCU i ostalome sto iz njega proizlazi ! Procitajte ovu knjigu cak iako nikada necete investirati ni pare. PS. Nisam placen od prodaje samo vam dajem iskren savjet!

JOS LITERATURE KOJU PREPORUCUJEMO




Znate li npr. da je osnivac modernog Juda Dr. Jigoro Kano uporno vjerovao da u Judo-u i najlaksa osoba moze pobijediti najtezu pa je u pocetku u Judu bila samo 1 APSOLUTNA KATEGORIJA (bez tezinskih ogranicenja)! To se pokazalo medjutim samo uvijetno tocno (u slucaju ako teza osoba ne zna nista o JUDO-u dok je laksa majstor vjestine) ali kako su na natjecanjima svi znali vjestinu pa su TEZI UPORNO POBJEDJIVALI LAKSE uvedene su podijele po KATEGORIJAMA! Mi smo u Marketu ko nekad u Judo-u svi u istoj kategoriji i fondovi od 500 MILIONA i MILIJARDE kao i mi "mali" playeri! Zato nam se cini da borba NIJE FER (sto i nije) ali vjestinom i Odisejskim lukavstvom mozemo ipak proci dobro tu i tamo (ako nas prije ne prignjece tako da nam "financijska crijeva" iscure na usta)! optionmaster - 19.04.2006. u komentaru na Contresovom blogu

zahvaljujem svojoj kceri autorici keramike koju mi je posudila za ilustracije©2004 OptionMaster

O/M O OVOM BLOGU:
Eto vam STIMULACIJE, INSPIRACIJE i MOTIVACIJE za trejdanje - NA OVOM BLOGU! Ako nakon svega ovoga na HKu NE OSJECATE ZMARCE U NOGAMA I TRNCE U RUKAMA I ZELJU DA SKOCITE ZA KOMPJUTER I SPISKATE SVU LOVU STO STE JE MUKOTRPNO ZASTEDJELI NA TREJDANJE- onda ste od kamena i nema vam pomoci! Jednostavno niste za trejdanje! Ako MEDJUTIM OSJECATE TAKVU POTREBU onda vas sada TREBAMO OBUZDATI DA TO I NE UCINITE (u svakom slucaju NE bas tako)! To je problem, kako stimulirati mlade da nesto nauce i uvjezbaju ali SPRIJECITI ih od brzopletosti i posljedica vlastite nepromisljenosti. To je tanka linija po kojoj ovdje hodamo (na ovom blogu) ali od svih ljudi na svijetu moje srce, trud, rad i nada je UZ i ZA VAS! Kakvi ste -da ste - moji ste! Vrag neka vas nosi vi mladi, divni, dobri ljudi moje drage stare domovine...! Zivili...! Vas OptionMaster (iz unosa na ovom blogu 25.01.2007.)



WINNERS LOOK FOR SOLUTIONS- LOSERS LOOK FOR EXCUSES!
Pobjednici traze rjesenja dok gubitnici nalaze isprike!


Nema isprika nego samo prilagodbe i ISKORISTAVANJA. Iskoristite ako dolar pada (nadjite nacin), iskoristite rast interesa, rat, divljanje cijena energije i nafte, snadjite se u Marketu! Drugi ce reci kroz 6 mj. "eh steta sto nismo usli u Market na pocetku tog divnog grafa u July-u (pogledajte ga u unosu ispod) ali sad je kasno" . HK ce vam pomoci da se PRILAGODITE BILO KAKVOM MARKETU (ne da cemo jednako dobro prolaziti, ali cemo prolaziti i necemo cekati propustene prilike i kukati za njima)! Pobjednici traze rjesenja a gubitnici nalaze isprike .. Zelim da budete WINNERS i nalazite rjesenja za ovaj Market za onaj sutra i za vecinu njih. Ne morate na silu trejdati ali se ne smijete ni predati i popustiti malodusju. Za sve male igrace ovaj market je jednako tezak, namjesten ili sklizak ali ipak neki ce uspjeti dok drugi nece. Pogledajte si onaj video kod Contresa (the secret) pa onda razmislite sta privlacite kad sumnjate u sebe i svoju sposobnost i opcenito kad imate negativan predznak kad prilazite trejdanju. Kakav "signal u svemir" saljete i sta cete privuci zauzvrat .. uspjeh ili neuspjeh. Vasa podsvijest vidi ono sto joj svijest servira i djeluje u tom smislu! Bez obzira kakav je Market (bullish ili bearish) bez obzira da li sve oko vas buja i raste ili se lomi i krahira, opcijama mozete zaraditi novac, dzeparac, placu ili bogatstvo! Na vama je da to i uspijete u mjeri kojoj zasluzujete a ja vam od srca zelim u tome pomoci.. Za losere nemam vremena! Samo da se razumijemo, pod loser ne smatram onog ko izgubi cak i sve u MArketu -u toj poziciji sam i sam bio-nego onog ko se mentalno preda (najcesce obhrvan strahom, sumnjom ili pomanjkanjem samopouzdanja) i bez borbe prihvati poraz! Vec samo time sto ovo sve citate - izdvajate se od prosjeka i ne spadate pod tu drugu grupu- siguran sam! NAPRIJED WINNERSi - ostali stoj !! pozdrav... OptnMstr iz unosa 25.11.2006

AKo i ti mozda kreces ovim putem dragi prijatelju , znaj da sam ja istim vec prosao.. ciljas na velike zarade? ja sam ih vec imao, bojis se gubitaka? i toga je bilo "plenty" nema grafikona kojeg vec nisam vidio , pozicije koju nisam drzao, tehnickih oscilatora , pokazatelja i ostalih patterna koje nisam prozvakao, zarada koje nisam protrejdao na obje strane, bikovskih marketa koje nisam jahao na gore i medvjedjih na kojima se nisam sanjkao na dolje! prosao sam neprospavane noci usljed prevelikih pozicija, velike padove futuresa i skokove od 30 pointa u jednom danu. trejdao sam krizu Rusije i Koreje, bubble Internet dionica 99te i njihov pad, veliki pad financija i bubble kreditnog marketa 2007-8, veliki povratak iz dubina recesije i oporavak 2010-11. Plesao sam na vrhovima uspjeha i ocajavao u ponorima gubitaka. putem sam ponesto i naucio.. pa onda zasto ne iskoristiti takvo iskustvo koje ti se ovdje BESPLATNO nudi na tvom jeziku i barem procitati iskustvo osobe koja je to prije tebe radila. pripremiti se za ono sto slijedi , izbjeci barem poneku zamku i klopku marketa, nauciti sto vise o svom neprijatelju koji te tamo (zeljno) ocekuje. od 1997, vec 14 godina (and counting)... opcije su moj zivot... ovdje ti nudim dio mog zivota na pladnju.. it's yours for taking od srca
Optionmaster


OPCIJSKI "KOPAC ZLATA"
Ja sam (osobno i za svoja mjerila) "nasao zlato" u OPCIJAMA i iako se "TESKO VADE" tj "MUKOTRPNO ISPIRU" da bi se odvojilo "ZLATNO GRUMENJE" od pijeska i "ShROTA" , iako nije "ZLATO SVE STO SIJA" ni "DOBRA OPCIJA SVAKA KOJA SE PRODA ili KUPI" iako su "CIJENE OPREME I KAPITAL ULOZEN U PRETRAZIVANJE, RESEARCH i ISPRANJE ZLATA (trejdanje) " cesto visoki a vrijeme se mjeri godinama, ipak mi je bilo stalo da PRVENSTVENO VAMA, vama tamo u DOMOVINI, DOJAVIM veselu VIJEST dok jos mogu, vidim, disem i pisem tj. drhtavim rukama prebirem po tipkovnici saljuci vam "obavijest, mapu i upute za nalazenje i ispiranje" OPCIJSKOG ZLATA sve U-jednom i OD-jednom na drugu stranu svijeta u malu zemljicu od 4-5 miliona ljudi cije srce kuca FREKVENCIJOM, DUBINOM i TOPLINOM koju moje srce (od svih ostalih 5 milijardi ) ipak PREPOZNAJE kao SVOJU ! To bijase moj JEDINI motiv i u to vam se ovaj KOPAC OPCIJSKOG ZLATA svecano zaklinje kao u cistu i nepatvorenu ISTINU. Mozete vjerovati ili ne u mnogo toga sto pise na HK-u i mozete imati potpuno drugaciju sliku Marketa i trejdanja od moje ali u moj MOTIV NE MOZETE SUMNJATI JER je ON iskren, NEPATVOREN I CIST kao i OPCIJSKO ZLATO za koje vam saljem MAPU! (iz unosa na ovom blogu optionMaster 12.03.2008., srijeda)

O/M ONIMA KOJI NAPADAJU KAPITALIZAM NA OVOM BLOGU:
# ma apsolutno se slazem, pocetnik! Nek profitiraju od ovoga SVI koliko god vas ima! Svi smo mi Bozija djeca i svi imamo pravo na svoje vidjenje stvari i pogled na svijet! Samo profitirati i JOS pljuvati po tome gdje profitiras je malo licemjerno. Drugim rijecima koristite SVI ovo i slicne blogove (i lijevi i desni) ali NIJE fora onda komentirati na ovakvom blogu pisuci PROTIV kapitalizma a onda uciti trejdati. To je kao da idete na blog o religiji i stalno pisete PROTIV NJE a onda se molite u crkvi za beneficije (citaj lovu u ovom slucaju) Koji je smisao takvog ponasanja osim provokacije, ne? Ako vec koristite ovakve blogove a NE SLAZETE SE SA kapitalizmom, onda barem zadrzite svoje misljenje za sebe ili za nasovnicu ili svoj blog. Ovdje ga nitko ne treba.. (iz komentara na ovom blogu optionmaster 17.10.2006. 01:07)


31.01.2005., ponedjeljak
Ponedjeljak – TIRED BULL?? SLABI VOLUMEN i INTERES u MARKETU! DOW_J – 24 (10,368) /NASDAQ –25 (2,008)

Danasnji dan u Marketu zapoceo je tjedan sa novim padom i novim «cesanjem po glavi» money manager-a, trejdera, investitora i svih na CNBCju koje su doveli da nam objasne zasto se Market tako ponasa. Nitko se ne sjeca ovakvog Januara osim onih blizu penzije jer se vec 30 godina nije vidio ovako slab pocetak godine! Istina je da je cijena barela nafte opet skocila na $48.81 (blizu 49) sto nije dobro za Market ali sama cijena nafte NE MOZE objasniti ovakvu SLABOST pa jos i NEZAINTERESIRANOST i MALI VOLUMEN TREJDANIH SHARE-ova. Nesto drugo muci market, neki misle rekordni US DEFICIT, drugi spominju izbore i rat u Iraku, treci slabi dolar a neki misle da Market ponovo pocinje predvidjati neku malu RECESIJU i da mozda ove godina obiljezi prijelaz iz BULL (ofanzivni) u BEAR (defanzivni) MARKET ( vise o tome u skoli trejdanja)!
Prestanimo na cas pratiti «rulju» koja se zgrazava i stavimo svoj «thinking hat» na glavu! Iskljucimo sumove i vidimo sto nam govori «nutarnji glas» o tome kako iskoristiit trenutacni TREND u Marketu? Ocigledno Market je usao u mod gdje PUTevi rade bolje od CALLova. NA zalost to ne znaci da Market nece «suknuti gore» vec sutra stotinjak pointa (ili vise) ili da se preko noci stari BULL nece "probuditi" i ponovo zapoceti svoj uspon!
Kad god se nadjemo u situaciji dugog i intezivnog PADA MARKETA mozemo ga ILI
1. pokusati pratiti (pad) ali BEAR MARKETI su poznati po NAGLOM i STRELOVITOM run-u (USPONU ) jer vecina sudionika u bull marketu drzi SHORT pozicije posto je navikla da to radi, a mi smo vec obradili kako nastane SHORT SQUIZ i kako vam moze nauditi!
2. pokusati trejdati SPREADove (put i call, simetricne ili ne-simetricne) ali cesto Bear market se trejda u RANGE-u tj ni-gore-ni-dolje dok nam Opcije polako isticu!
3. cekati da market padne toliko da je povratak tj. pomak na gore daleko vjerojatniji nego daljnji pad (suocavamo se sa problemom TAJMINGA tj KADA zauzeti kontrarian poziciju?!)
Za sada samo iznosimo PROBLEME jer jos nismo dotaknuli OPCIJE ni TEHNICKU ANALIZU da bi mogli pricati o nekim mogucim odlukama i RIJESENJIMA ali i to ce uskoro doci! Za sada je DEFINICIJA PROBLEMA i STANJA MARKETA dovoljna! uskoro slijedi unos iz SKOLE TREJDANJA o INDEXIMA..pozdrav OptionMstr

- 23:33 - Isprintaj - #
PSIHO-TREJDING #1

Evo PRVE u seriji MOJIH OSOBNIH LEKCIJA o PSIHOLOGIJI TREJDANJA koja dolazi kompletno i direktno iz moje glave! Uzmite ili ostavite, ali ja zivim i trejdam po ovim principima, koji su dani u najboljoj namjeri ! Sjecate se da smo govorili o autoru knjige «Pet Krugova» koji je ujedno bio i najveci japanski macevalac svih vremena, a zvao se Shimnen Musashi No Kami Fudjivara No Genshin (i to ime znam napamet od svoje 17te godine, casna rijec!)..Nekad u literaturi je skraceno imenovan kao Miyamoto Musashi Mozete citati o njemu na ovom linku ili vidjeti knjigu 5 krugova na ovom . Kada je imao 13 godina, ubio je prvog covjeka u dvoboju i to ne BILO KAKVOG (nekog siromaha ispod mosta), vec pravog Samuraja (anali biljeze ime i rank).. A znate kako ga je ubio? Udario ga je nekakvom batinom (letvom, kolcem, sta ja znam) po glavi, sjeo kraj onesvjescenog tijela i kadgod se ovaj osvijestio i pokusao dignuti, udario bi ga ponovo, sve dok se Samuraj nije prestao dizati tj. dok nije umro. Zasto vam to pricam? Strpite se dok dodjemo do poante, slijedite moj tok misli i bicete zadovoljni poukom...

Idemo na komponentu broj 2. Culi ste o Krizarskim Ratovima? To su bili ratovi koji su vodjeni u ime Krscanske Vjere a protiv Infidels-a (nekrsta) kako su ih tada zvali, na istoku (danasnji Bliski Istok) i izasli su na los glas povijesno zbog velikih zrtava, pokolja i nasilnog pokrstavanja, ali to sad nije bitno. OK znaci imamo Samuraja koji je prvu osobu ubio sa 13 godina i Krizarske Ratove tj Krizare kao vitezove koji su riskirali vlastiti zivot da bi se uputili u rat za (kako su oni shvacali) odbranu vjere. Polako se priblizavamo cilju.. Gledajte postoji neko stupnjevanje ljudi prema intenzitetu aktivnosti (u ovom slucaju religije) koje bi se moglo opisati ovako : ATEISTI (oni koji niti ne vjeruju) – VJERNICI (oni koji vjeruju i idu u crkvu, od jednom tjedno do dva put godisnje ili rjedje) – SVECENSTVO (oni koji su zivot posvetili vjeri) – KRIZARI (oni koji su bili spremni ZIVOT ZRTVOVATI zbog vjere)

Ili u Politici: LJUDI KOJI NE MARE NI TOLIKO DA GLASUJU (bas ih briga za politiku, rat i sl.) – GLASACI (pokusavaju promijeniti nesto glasanjem) – POLITICARI (profesionalci koji zivot posvecuju vladanju)– VOJNICI (oni koji su spremni zivot zrtvovati za odluke onih pod B ili C)

Primjenimo analogiju sad na Market..ONI KOJI NIKAD NE ULAZU,NIKAD NISU ULOZILI NI PARE, U NISTA I NIKADA NITI NECE JER NE VJERUJU U ULAGANJE ..-INVESTITORI (oni koji povremeno ulazu ili su barem jednom u zivotu ulozili u nesto)--PROFESIONALCI (brokeri, M/F money manageri koji zive od drugih ulagaca, institucionalni trejderi u pitu)-NEZAVISNI TREJDERI (ljudi koji sami trejdaju za svoj account i spremni su SVE IZGUBITI u Marketu)

Ljudi u grupi A nisu uopce zainteresirani za krajnju aktivnost. Ljudi iz grupe (stupca) B su licno umijesani u vjeru/politiku/trejdanje dakle aktivnost ali je obavljaju nekim umjerenim tempom (npr.jednom tjedno, mjesecno, godisnje ili rijedje). PROFESIONALCI koji ZIVE OD AKTIVNOSTI ali nisu potpuno ovisni o uspjehu (npr svecenici zive od vjere ali ne UMIRU za nju kao nekad Krizari, POLITICARI donose odluke i zakone ali su placeni bez obzira kakvi su politicari i ne ginu u ratovima, vec to umjesto njih rade vojnici, PROFESIONALCI u marketu zive od Marketa ali ne ulazuci vlastiti novac nego djelujuci kao posrednici za druge, bilo velike firme, institucije ili druge osobe. Cesto imaju regularnu placu plus bonuse ali ako naprave gresku u Marketu oni najcesce nisu direktno pogodjeni nego njihovi klijenti, investitori. Nasuprot toga ljudi koji TREJDAJU za sebe su potpuno izlozeni Marketu i ovise direktno o rezultatu kao Krizari, vojnici i sl. Trejderi «GINU» tj gubeci svoj KAPITAL bivaju IZBACENI IZ IGRE u koju im NEMA POVRATKA (bez novog kapitala, ali ako konstantno gubite, kad-tad udarite u neki limit i neki los trejd vam postaje «zadnji trejd») Eto sad imamo sve «ingridijente» za ovu Psiholosku Pricu iz Marketa! Dakle ljudi koji su u rubrikama A i B ocekuju od ljudi u rubrici C da budu posteni, iskreni i da zive ono sto rade (posteni politicari, pobozan kler) i to im je dovoljno. Ali kad je rijec o do extremima, A i B ne ocekuju nista manje od VIRTUOZNOG OBAVLJANJA «POSLA». Pravih («uspjesnih» ili velikih) Krizara su se ljudi BOJALI, kao Fanatike Vjere (ne nekoga sa kim bi se obican covjek onog doba rado druzio), ljudi vole vidjeti maximalno efikasne vojnike (svoje strane) tzv. KOMANDOS ili «Rambo» sindrom (iako kad poslije vide pojedine slike sa bojista smatraju ih grubim i nemilosrdnima pa neki zavrse i na sudu), ljudi iz A i B grupe nemaju nista protiv nas trejdera, VOLE VIDJETI PRICU o SUPER USPJESNOM TREJDERU ili agresivnom INVESTITORU na TV, ali kad izgubimo sve, misle da smo to i zasluzili zbog svojeg extremnog trejdanja (mogli smo biti vise k'o oni tj. konzervativniji).

Nemojte me krivo shvatiti, nije mi cilj govoriti NEGATIVNO o grupama, nego pokusavam objasniti ljudima koji hoce se baviti trejdanjem sta mogu (realno) ocekivati i kako se prema tome postaviti. Dakle obicni ljudi kad cuju da je neko bio VRHUNSKI MACEVALAC, ocekuju da je BIO UVIJEK VIRTUOZAN, da je barem napravio «dva salta u zraku» prije nego je nekome odrezao glavu (ko na filmu)! Ako je nekad bio Krizar, vjerojatno je u najmanju ruku (misle ljudi) pobio selo-dva, VRHUNSKI vojnik bi trebao biti slican KOMANDOSU, Rambu ili Shvarcenegeru (super izdrzljiv, spreman na sve, pravi iber-men) a ako je Trejder onda mora da svaki dan RISKIRA SVE STO IMA i vrsi bravurozne transakcije, riskira zadnji cent, a kad se zatvori US Market, trejda oko svijeta (Japan, Kina, Evropa) jer se na moze docekati da se opet otvori US Market... i sta ja znam.

Gospodin Mushashi nas uci suprotno! AKO PRIPADATE NAJRISKANTNIJOJ GRUPI (D) OBAVLJAJTE POSAO NAJKONZERVATIVNIJE STO MOZETE... to je njegova poruka! Da bi sebi dali vremena da naucite VJESTINU morate PREZIVJETI POCETAK (taj prvi dvoboj, prva ulaganja u Market, prvu bitku u ratu). Ne trudite se impresionirati nikoga (ljude iz grupe A, B ili C) NEGO SAMO PREZIVITE ! Uzmite neku ciglu, kladu, lupajte protivnika gdje stignete, valjajte se po blatu (ko u filmu «7 samuraja»), napadnite s ledja, ali PREZIVITE taj pocetak. Ulozite na 99% SIGURNO, nesto sto je vec toliko palo da ne moze vise, ulozite malo i izvadite profit ODMAH CIM SE MALO NAKUPIO! Ne budite LUDO-HRABRI JUNACI koji goloruki jurisaju na bunker (tj. ludi kockari u Marketu) KOJI bjesomucno jurisaju i STALNO TREJDAJU NA NAJMANJE SANSE jer takvi ne traju dugo u grupi D! Budite OPREZNI i PROMISLJENI Trejderi koji shvacaju da krivi pokret (pre-agresivni trejd) ih moze kostati «zivota» (trejderskog kapitala)! Vas kapital je sve sto imate u Marketu. To je vas otac i majka, vas Mac, vase bombe i metci, vase oruzije, vas «krvotok» i sacuvati ga znaci OSTATI TREJDER! Ako izgubite kapital, vi nemate svoj mac, vama je «odrubljena glava» i vi vise niste Trejder k'o sto ni hendikepirana balerina nije vise zbiljam balerina..Razmislite o ovome.. OVO JE BILA MOJA PSIHO-TREJDING LEKCIJA PRVA!

DODATAK / Shimnen Mushashi: PRINCIP 5 KRUGOVA (u macevanju ali se VECINA vrlo lako moze prenesti i na trejding!)
Do not think dishonestly
The Way is in training.
Become aquainted with every art.
Know the Ways of all professions.
Distinguish between gain and loss in worldly matters.
Develop intuitive judgement and understanding for everything.
Perceive those things which cannot be seen.
Pay attention even to trifles. Do nothing which is of no use.


- 23:30 - Isprintaj - #
Petak – Treci Tjedan u Januaru Closed DOWN! Prvi Puta u 20 godina! DOW_J – 78 (10,392) /NASDAQ –11 (2,034)

Od 1977 (vec 30) godina nisu sva 3 velika indexa (Dow Jones, NASDAQ i S&P) se zatvorila NIZE u TRI TJEDNA U JANUARU!!! Ovo sad vec «mirisi» na pravu KOREKCIJU (po definiciji pad od 10% i vise ) i svi cesu glavu i ne kuze sta se dogadja. Na CNBCju su doveli paradu iskusnih trejdera, na celu sa Art Cashin-om (cije misljenje gledatelji vrlo cijene) da cuju sta oni misle i vijesti nisu dobre. Nekoliko desetaka losijih Earningsa u ovom ciklusu (kljucnih kompanija) zaustavilo je napredovanje Marketa i «okrenulo» mu smjer nadolje. Danas ni dobri earningsi americkog (i svjetskog) GIGANTA General Electrica nisu pomogli! Tehnicki gledano Art je ukazao na tzv «HEAD AND SHOULDERS»
formaciju koja se POLAKO POJAVLJUJE u glavnim Indexima (Dow J i NASDAQ) a mozete je vidjeti na krajnjem desnom dijelu slike gore. GLAVA –NA- RAMENIMA, je defanzivni tehnicki pokazatelj koji formira grafikon koji lici na glavu izmedju 2 ramena. Kad se zavrsi «formiranje lika» index se ponovo nadje na istoj vrijednosti (ili blizu) odkuda je krenuo u formaciju. Istina je (naglasava Art) da ne bi smjeli predpostaviti da ce se to 100% dogoditi jer formaciju Head-and-Shoulders prepoznajemo tek kad se zavrsi formiranje ali ovo tako jako lici na tu formaciju da sad vec svi trejderi iscekuju hoce li se takav «DOOMSDAY» scenario i odigrati i odnijeti market jos kojih par stotina pointa nize!

Nasa pozicija QQQQ Call@40 Januar je danas OFICIJELNO EXPIRIRALa na kraju dana – OUT OF MONEY! Cestitamo onima koji su je prodali oko 6.Dec (kad smo i preporucili) na vrhu (peek-u) od 1.3 tj $1,300 za 10 callova i tako zaradili skoro 100%!! Ostalima porucujemo da se ne zaloste ako su ostali «do kraja» jer smo barem izvukli nekoliko POUKA iz ovog trejda.. Kao prvo, POCETNICI MORAJU BITI OPREZNI, SKROMNI u ocekivanju zarada i TREJDATI KONZERVATIVNIJE od ostalih. Zasto? Zato sto imaju MANJE ISKUSTVA i obicno MANJE KAPITALA tako da ih losi trejdovi i gubitci pogadjaju vise (citajte moj slijedeci unos iz psihologije trejdinga koji je inspiriran ovim trejdom). To je kao kad novi vojnik (regrut) udje u borbu jos nedovoljno iskusan. Sansa da pogine su vece nego kod iskusnih vojnika pa ga se mora zastititi vise (staviti ga u par sa iskusnijim npr). Treba mu OMOGUCITI da se STEKNE ISKUSTVO ali na zalost u ratu i u trejdingu mnogi poginu (ili ostanu bez kapitala) puno prerano, prije nego su naucili vjestinu i stekli ikakvo iskustvo skacu «naglavce» u Market, riskirajuci previse na pojedine trejdove i kockajuci se sa svojom trejderskom sudbinom. Kao DRUGO, bilo bi BOLJE da smo bili usli u tzv SPREAD tj kupili iste CALLove ali zastitili se sa PUTovima naistom STRIKE-u.. Danas bi se nas PUT @ 40 JAN zatvorio skoro 3 pointa IN THE MONEY (i tako nam donio oko $3,000 za 10 callova, nadoknadjujuci poziciju u callovima- koja je bila oko $680 plus Put troskove – koji bi bili oko $1200 onda u ono vrijeme kad smo ulazili u poziciju za 10 Puteva, PLUS $1,000 profita koji bi u tom slucaju sad imali!).. Ja uglavnom nastojim imati takvu zastitu kad trejdam, nekad ne mora biti NI SIMETRICNA (tj ne mora biti isti broj PUT i CALL opcija- jer recimo da smo uzeli samo 5 PUTeva u ovom slucaju, oni bi nam barem IZVUKLI Investment na obje strane tj. posluzili kao INSURANCE ili OSIGURANJE)...Ova rubrika je bila malo ISFORSIRANA jer su me citatelji uspjeli «nazicati» da pocenm pisati o trejdanju PRIJE nego smo uopce OBRADILI OPCIJE pa sam zbilja nastojao dati jednostavni primjer da ne kompliciram o pred-pocetku. To samo DOKAZUJE da je MALO ZNANJA OPASNO. Dakle sad cemo se malo strpiti sa slijedecom pozicijom iako imam osjecaj da ce slijedeceg tjedna Market se malo «vratiti gore» ali necemo trejdati na OSJECAJE jer je to mnoge upropastilo, nego na tehnicke pokazatelje, fundamentalne vijesti i to putem konzervativnih tehnika (spread-ovi)! Zato moramo malo vise NAUCITI o OPCIJAMA a to dolazi uskoro (nakon 5-tog i zadnjeg unosa o dionicama)..samo da nas ovo vrijeme (citaj server) posluzi, ha ha ! Pozdrav OptnMstr

- 23:04 - Isprintaj - #
Cetvrtak – INAUGURATION OF PRESIDENT OF the US DOW_J – 68 (10,471) /NASDAQ –27 (2,045)
Danasnji (negativan) dan u Marketu bio je obiljezen uglavnom Zakletvom (Inauguracijom) novog/starog predsjednika USA, Mr. Bush-a. 55-ta Inauguracija 43-ceg Predsjednika USA uglavnom je preuzela centralno mjesto u vijestima svih stanica i novina, zasjenjujuci cak i veliki Market. Nakon svega na CNBCju su izasli strucnjaci sa savjetima o tome kako zaraditi (investirati) na bazi POLITICKOG CILJA George-a Busha /energy bill, soc.security bill, defence/..pa su spomenuli Utility stocks (energy bill), Defence Stocks (Lougheed Martin etc), ali posto to sad svako zna, sanse su da se bas nece tako lako moci profitirati u navedenim grupama (kontrarian investment je po meni puno bolji nego KRDO mentalitet, kad svi imaju informaciju i nagrnu u iste stokove onda se tesko moze profitirati)..
30 Year bond je pao, dakle market i dalje se pribojava inflacije ali je ne vidi (ne projecira) u buducnosti.
Uprkos PADU cijena Nafe i padu dugorocnih interes rate-ova i Inaguraciji predsjednika koji se smatra «friendly» za market (zbog rezanja poreza i inace poznate Republikanske bliskosti s krupnom kapitalom i velikim Korporacijama), market jos uvijek nije uspio «odlijepiti se» do pozitive.

Kao sto smo rekli sinoc nakon zatvaranja, EBAY je jako pao u aftermarketu (-$16) sto je potvrdio i regularni Market danas ruseci ga za oko -$19 zbog reporta za koji Market smatra da pokazuje slabost u buducnosti radi promasene cifre ocekivanih earningsa i buduceg riskantnog ulaganja EBAYa u Kinu. NASDAQ je pretrpio dosta «stete» zbog EBAYa koji je setirao ton za cijeli tehnicki segment marketa, sudjelujuci u rusenju NASDAQ-a 27 pointa. Danas su inace Indexi dotakli novi «LOW» za novu 2005 godinu sto je vrlo iznenadjujuce za ovo doba godine, koja je najcesce bullish.. Sutra tj Petak (danas zbog kasnjenja unosa uzrokovanog problemima na blog.hr) je EXPIRACIJA Januarskih Opcija pa ce unos iz Marketa biti vise na tu stanu...pozdrav OptnMstr

- 22:58 - Isprintaj - #
Srijeda – Buffett protiv Sive Knjige ili Cranky Mood na Wall Street-u DOW_J –88 /NASDAQ –32

Dan je bio poceo zapravo dobrim vijestima iz Ekonomije: CONSUMER INFLATION INDEX- (mjera inflacije) je pao 0.1 % iako je tzv Core Inflation (stvarna inflacija) zabiljezila ocekivani porast od 0.2%. Na te vijesti nadovezao se izvod iz tzv. The Beige Book (knjiga u koju Fedsi zapisuju svoje projekcije o ekonomiji) koja je zapravo otkrila da Fedsi misle kako je « Inflation in check» (tj pod kontrolom). NASUPROT TOGA STAVA, pojavio se na CNBCju (sto nije cesto) LEGENDA INVESTIRANJA, .. Warren Buffett, zvan ORACLE iz OMAHE, -link- http://www.salon.com/people/bc/1999/08/31/buffett/ legendarni Chairmain &CEO firme Berkshire Hathawey cije se dionice (BRKa) trejdaju na NEVJEROJATNIH $88,000 po dionici (jer se nikad nisu splitale, po odluci Buffett-a, da bi odrzali spekulatore na distanci). Warren Buffett se smatra NAJVECIM ZIVUCIM INVESTITOROM i MARKET GURUOM na svijetu- (o njemu cemo imati jedan cijeli unos) i on veli da je zabrinut za Inflaciju jer vidi (kroz svoje kompanije koje BRKa posjeduje) da cijene (svega) polako rastu!

Iako je IBM prijavio dobar earnings jucer, danas je malo pao.. Isto se dogodilo YAHOO-u i MOToroli. Kako, zasto?! To se dogadja kada puno trejdera udje na istu stranu (long) i ocekuje veliko iznenadjenje u pozitivnom smislu (npr. puno vece earningse per share nego expected ili veci revenue ili jake projekcije na konferenciji iza najave) a firma dodje sa «normalnim ili malo boljim» brojevima ali nicim tako «bljestavim» da bi je rulja pozelila kupiti odmah nakon earningsa, pa veci broj takvih spekulativnih trejdera koji trejdaju samo na earnings-news izadje odmah van iz pozicije cim vidi da «public» nije zagrizao i odu dalje traziti slijedecu zrtvu koja jos nije najavila earningse. Drugim rijecima u svakoj danoj dionici, osobito prije earningsa, nakupi se veci broj LONG ili SHORT pozicija MOMENTUM TREJDERA, koje vrebaju priliku i ako je nema – izlaze iz pozicija. Tako ako je bilo puno vise LONG pozicija u ocekivanju RUN-a tj uspona dionice a taj izostane, onda trejderi izlaze iz pozicije (prodaju stock) i cijena dionice nakon earninsa PADA (malo ili puno ovisi o dis-balansu)! Obrnuto, ako je vise trejdera zauzelo SHORT poziciju (u nadi da ce vijesti biti tako lose da ce dionica pasti), a ova ne padne ili ne padne dovoljno, cijena dionica pocne NAGLO RASTI jer, ako se sjecamo, da bi izasli iz SHORT pozicije u dionicama, trejderi je moraju naknadno KUPITI U MARKETU dionicu i vratiti je svojim brokerima od kojih su je posudili za shortanje, pa ta nagla kupovina digne cijenu stoka (koliko puno opet ovisi o tome koliko se takvih pozicija otvorilo specijalno samo cekajuci earnings-e).
Vi vec naslucujete da je VOLUMEN ili KOLICINA otvorenih SHORT ili LONG pozicija kljuc o tome kakav pomak i koliki i u koju stranu mozemo vjerojatno ocekivati ako vijest dobra odnosno losa. Ako je JAKO PUNO long pozicija onda ni DOBRI rezultati nisu dovoljni (trebaju biti super-dobri), ali los rezultat bi mogao biti jako dobar za onoga koji je na suprotnoj (short) strani jer ce u tom slucaju cijena pasti (vidi gornje objasnjenje zasto) mozda i puno vise nego je to normalno (vidi sutra EBAY!) ! Obrnuto vrijedi za SHORTEVE.. Slicno je i sa opcijama (kako cemo kasnije vidjeti) samo kod nih mozemo tocno vidjeti broj otvorenih Call i Put kontrakata, sto je neki pokazatelj. Sto se tice POJEDINIH dionica PFE (pfizer) umjesto 59c expected dosao je sa 58 c /shr, veli da je pala (!) prodaja Viagre zbog konkurencije, ima i probleme sa Celebrexom i Bextrom , pao je u danasnjem tredanju.. General Motors je dosao iznad expectancy za 1 cent, sto mu nije bilo dovoljno da ode u pozitivu, danas.

Danas se ocekuju earningsi EBAYa (34c/sh expected UPRAVO JE DOSAO sa MANJOM NEGO OCEKIVANOM zaradom od 0.33c/share-u u Aftermarketu je trenutno pao oko $16 !!!) kao i jos nekih kompanija QLGC, QCOM, SYMC, LU, GM, CIT, COF (ako hocete sami pogledati quotes-e). Sutra ocekujte reakcije na ove lose earningse EBAYa, osobito u NASDAQu!



- 22:57 - Isprintaj - #
NOVIM CITATELJIMA HK-a (Hard Kapitalizam- Svijet Opcija)
S vremena na vrijeme podsjetim nove citatelje Hard Kapitalizma (svijet opcija) na to da je ovo u biti PRIRUCNIK za Market i trejdanje i da bi ga trebalo citati od POCETKA. Sad kad smo uvedeni medju Almost Cool Blogove na blog.hr-u primjetio sam nagli skok u brojacu (tek smo proslavili 10,000 hit kad evo vec 150 novih!).. Zato zakljucujem da ce nas sada posjetiti nova grupa ljudi (koja ce odluciti da li je ovaj blog nesto sto im treba, hoce ili vole citati ili ne). H.K. se (za sada) sastoji od unosa sa Marketa, skole trejdanja i odgovora na pitanja ali definitivno nije za svakoga. Pracenje HK-a zahtijeva stanoviti (malo zreliji) pogled na svijet i drustvo i zainteresiranost GLOBALNIM pokretima u SVIJETU i Marketu koji zapravo uticu na sve zemlje na ovom sad vec skucenom, malom planetu. Ako vam rijeci kao EKONOMIJA, NOVAC, DIONICE, KAMATE i sl. izgledaju dosadne i pocnete zijevati cim ih vidite onda ovo NIJE blog za vas. Da ne spominjemo da je glavni razlog bavljenja Marketom ZARADA NOVCA (ako ga prezirete necete biti motivirani). Ako vas, sa druge strane ZANIMA razvoj svog tog cuda koji postoji PREKO DVIJE STOTINE GODINA, najveci je na svijetu, utice na sve i zove se US Market, a usput vam ne bi bilo mrsko nauciti novi nacin ZARADE novca (trejdanje) onda ste na dobrom mjestu.. Za one koji su tek poceli citati blog savjetujem da procitaju malo od predhodnih unosa iz Marketa da bi dobili osjecaj o formatu pisanja. Jezik HK-a je uglavnom mjesavina Hrvatskog i specificnih Engleskih rijeci (za koje je tesko ili NEZGRAPNO upotrijebiti prijevod) i mi smo svi toga ovdje svjesni i spremni malo «potrpiti» u cilju sto boljeg opisa, objasnjenja i ukljucivanja u svjetske tokove (ako naucimo neke izraze i njihovo znacenje, npr EPS, Shorting, FUTURES i sl moci cemo pratiti izvjestaje iz Marketa na Internetu, stampi ili stranim TV stanicama k'o CNBC) . Evo linka na moj unos na tu temu pa molim jezicne «cistunce» da ne trose vrijeme skrecuci nam paznju na ocigledno jer je CISTOCA jezika na ovom blogu od sekundarne vaznosti. Inace svi (ostali) komentari su dobrodosli a sva pitanja (ako je moguce) kad-tad ce biti odgovorena, ako ne odmah i na mjestu gdje su komentari, onda obicno kasnije u posebnom unosu (kada se nakupe). Na kraju samo da vam pozelimo ugodno citanje i suradnju na HK-u! Dobrodosli..

- 22:55 - Isprintaj - #
Utorak u Marketu : Guzva Pocinje! /DOW_J +70 /NASDAQ +18
Prvi trejding dan ovog (skracenog) tjedna bio je pun dogadjaja, kao sto se cini da ce biti i ostatak ovog tjedna bogatog kvartalnm earnings-ima i izvjestajima iz marketa. Vjerovali ili ne ovo je bio PRVI PUT u novoj godini da smo imali 2 uzastopna pozitivna dana (back to back) u Marketu (petak i sad utorak)! Izgleda da je Market bio OVERSOLD (previse prodan) i da se vraca u neki balans pomalo. Kolebanja u marketu Nafte, odrazila su se i na Market, pa je kasniji pad cijena pozitivno uticao na Indexe. (oko $47/barellu sto je jos uvijek dosta visoko). Hedge funds su izgleda konacno izasli iz velikih pozicija u Naftnim FUTURESI-ma, interesantnu statistiku su iznijeli na CNBCju da su HEDGE FONDOVI odgovorni za 50% pozicija u Opcijama i 30% pozicija u futuresima i 70% za volume sto znaci da su GLAVNI playeri u nekim od tih podrucija. O Hedge Fund-ovima imati cemo unos kasnije..
Od interesantnih stvari spomenimo da je GOOGLE danas dotaknuo "nosebleeding" $205/dionici sto je zaista fantasticno (ili ludo) obzirom na PE ratio. Price to Earnings Omjer (RATIO) pokazuje odnos izmedju Market Kapitalizacije firme i njenih vec otaxiranih zarada za 12 mjeseci .. sto je veci PE ratio to VISE su voljni dionicari PLATITI za svaki dolar zarade firme. Proslogodisnji PE ratio je uvijek realan broj dok se ovogodisnji bazira na projekciji zarade za ovu godinu. PE ratio je trenutno na primjer 21 kod Pfizera ili 23 kod General Electric-a, dok je za YAHOO 98 a za GOOGLE je to vec trocifreni broj 224!! Precjenjeni?! Mozda- sjecate se Internet Booma i kaj je bilo poslije (bust)?!..

DANASNJI TECH EARNINGS PREVIEW- nakon Marketa ocekuju se earningsi dosta “tehnickih” kompanija koji bi sutra mogli pomaknuti Market a najvece (najznacajnije) su
MOT motorola (24c/share exp.) Vs. 27c /shr, bolji 3c
YHOO Yahoo ( 11c earnings/share expected) Vs (13 c/share + 2 c) YHOO +$1.20 u AfterMarketu
IBM ($1.75/share expected) Vs.$1.81 (10 centi vise!!) IBM+ $1.05 u AFTERMARKETU!
Neki puta je KONFERENCIJA koju firma drzi NAKON najave earningsa jos vaznija od samih earningsa posebno ako predvidja promjenu kursa firme (npr pad nakon rasta ili obratno)..
Zapamtite, ne donosim vam ove vijesti iz Marketa SAMO zato DA IH CITATE (to mozete potraziti i sami na Netu) nego da se NAUCITE vijesti (ili iscekivanje vijesti) komentirati na svoj nacin, preraditi za sebe u svojoj glavi i na kraju OKRENUTI U SVOJU KORIST u trejdanju! Pokazati cu vam (kad prodjemo Opcije) npr kako VECI IMBALANCE (nesrazmjer) u BROJu OTVORENIH OPCIJA CALL Vs. PUT na nekom STRIKE-u moze ukazivati da li ce market vise reagirati na dobru ili losu vijest kod earningsa. O tome kasnije..
Iako je NASDAQ a time i QQQQ index isao gore, nasa FIKTIVNA pozicija QQQQ CALL@40 Jan je sad vrijedna jos $50 za 10 callova i nema puno sanse do isteka opcije (Petka) da udje IN-THE-Money (jer sada prije isteka samo doci do 40 nije dovoljno!). Prije nego bacite drvlje i kamenje da vas podsjetim TOCNOG CITATA kojeg sam upotrijebio na ovom blogu 6.12.2004. kad smo bili 100% u PLUSU glasio je ovako: CITAT+ LINK NA CITAT: "nas FIKTIVNI trejd QQQQ Call@40 Jan je danas zatvoren oko $1.30 sto je izvrsno (duplo od ulaza) i kada bi to bio pravi trejd sad bi ja preporucio slijedece: Onim trejderima kojima je to znacajni dio novaca za trejdanje (tj koji su usli u market sa $700 a imaju manje od $3K ukupno za trejdanje) njima bi preporucio IZLAZAK sad oko $1,400 ... REMEMBER: TAKING PROFITS TOO SOON WILL NEVER GET YOU BROKE! (ako uzmete zaradu prerano necete nikad ZBROKATI).. mozete zazaliti kasnije sto ste izasli prerano, ali to vas nece NIKAD upropastiti kao izlazak PREKASNO!- KRAJ CITATA. Dakle ako ste ostali malo "PREDUGO" nemojte me sad kriviti i plakati za prolivenim mlijekom jer ste bili upozoreni.. ZAPAMTITE: ZARADA CE VAS OBOGATITI ali SAMO GUBITAK CE VAS NAUCITI PAMETI! Uostalom ima jos 3 trejding dana pa cemo vidjeti!

- 22:52 - Isprintaj - #
SRETAN 10,000 POSJET HARD KAPITALIZMU -S.O. (i Vama svima!!)
Pozdrav svim trejderima, trejdericama i onima koji samo posjecuju ovaj blog iz znatizelje. Evo upravo sada, UTORAK, Jan 18tog 2005 oko 00:02, po vremenu u Hrv, IMAMO VELIKO SLAVLJE NA BLOGU HARD KAPITALIZAM jer je brojac (counter) bloga UPRAVO OKRENUO BROJ 10,000 (DESET TISUCA)!! Brojac sam startao od 100 i sam sam doprinjeo vjerojatno vise stotina udaraca dok sam uredjivao ovaj blog ali jos uvijek je broj IMPOZANTAN i zbilja me iznenadio, posebno kad se uzme u obzir da sam Blog startao u Novembru prosle godine (nepuna 3 mjeseca).. Sve mi to govori da VAS ima koji ste zainteresirani za Market, trejdanje, opcije i slicne stvari, pa sam odlucio nastaviti s ovim blogom do daljnjega. Imam i velike planove pa sam poceo traziti sponzore, ovdje na zapadu, po trejderskim kucama i organizacijama, ako bi koja bila zainteresirana da organiziramo Introductory Seminar u Hrv. i priblizimo vam ovaj sadrzaj u zivo. Broj posjetilaca ovog bloga je moj adut u kontaktiranju jer pokazuje da je broj zainteresiranih sve veci! Ne mogu vam nista obecati sve ovisi o "visoj sili". U medjuvremenu nastaviti cemo sa nasim upornim radom jer ocigledno je da se stvari ipak micu (e pursi muove) glede trejdanja, investicija i ostalog, sto dokazuje i onaj nedavni clanak u Vecernjaku (znam, znam da puno vas misli da ce ostati status quo ali ja mislim da su to prve lastavice investicijskog "proljeca" u Domovini!)..
SAD MALO ZABAVE: Posto sam pretrpio kritiku glede cuge, evo malo veceg asortimana za 10,000-tu proslavu! NA slici su redom: PELINKOVAC (Dalmacijavino- CROATIA) koji sam nasao ovdje u Apoteci gdje se prodaje kao lijek za zeludac (lukavo), onda MARTINI (nasih susjeda Talijana), zatim ABSOLUTNA VOTKA (ruska?), legendarni STOCK nasih sjevernih susjeda (Austrija), CANADIAN CLUB whiskey (Canada) i KURVAZIJE (Francuska) i na kraju kao BARMEN, MASKOTA Hard Kapitalizma Keramicki covjeculjak koji se pojavljuje u nasim ilustracijama, da vidite da je slika originalna, samo za vas pa vi izaberite sta zelite da vam on natoci! Ako niste zadovoljni ovom poslugom preporucam kliknite na OVU OVDJE BAR_woman (mig) i ukucajte joj neku naredbu na Engleskom dok ispijate u nase zdravlje! Hvala vam svima ! ZIVILI
PS Takodjer zahvaljujemo Urednistvu blog.hr-a koje se pridruzilo proslavi promovirajuci Hard kapitalizam medju Almost Cool Blogove!! PPS Posebni pozdravi nasim PRIJATELJIMA iz Suncanog Kruga koji nam se uvijek nadju "pri ruci" kad zatreba (abecedno) Lopticaskocica, Novac, SexNovacRockNRoll, WinstonW, kao i ostalim redovitim i cestim posjetiocima (bluebird, felix i ostali). THX...OptionMaster


- 22:43 - Isprintaj - #
STOCKS (DIONICE) #5

Posto smo razmotrili detalje u trejdanju Dionica, pogledajmo malo kako se sam trejd u stvarnosti, odvija. Za povijest i opci opis NYSE pogledajte jedan od prvih unosa na Hard Kapitalizmu –link-. Postoje i regionalni marketi u LA, Chikago, Cincinnati, Boston i Philadelphija i povezani su sa NYSE, koji je najstariji, najveci i svakako najpoznatiji na svijetu. NYSE je privatna organizacija (nije jos isla PUBLIC i ne trejdaju se dionice NA SAM NYSE iako se suska da bi se i to moglo uskoro dogoditi!). NYSE ima oko 1366 CLANOVA koji su svi morali platiti za SEAT ili MEMBERSHIP u NYSE.. Najskuplje «sjedalo» prodano je u Aug. 1999 za 2.6 MILIONA $ a zadnje je prodano za oko 1.06 MIL, dakle cijena je pala znacajno od doba Internet Booma! Sjedalo moze kupiti POJEDINAC (Independent Memeber) ili cesce Brokerska Kuca koja onda stavi svog covjeka na to mjesto.
Po principu da je jedna slika vrijedna TISUCU rijeci, danasnji unos uglavnom se temelji na velikoj slici koja pokazuje shemu trejdanja koja se obavlja na New York Stock Exchange-u. Slika je toliko dobra i rjecita da sam je odlucio PREVESTi za vas i mislim da bolje od mojih opisa docarava sta se dogadja na tlu NYSE svakod trejding dana u godini. Mislim da je vazno steci opceniti uvid u to jer inace nekako gubimo iz vida sav taj mehanizam i cini nam se da se odvija neka komplicirana i nerazumljiva igra nakon sto posaljemo naredbu. U stvari ovo je samo opis rada NYSE, dok NASDAQ funkcionira po drukcijim (iako slicnim) principima, samo se sve radnje se odvijaju u kompjuterskom ETERU.

Na kraju PONOVIMO jos ulomak o SPECIJALISTI jer je on najvaznina osoba ukrugu trejdanja na NYSE. Rekli smo da Floor Broker kupuje doticne dionice preko SPECIALIST-e za doticnu dionicu (svaka ima barem jednog) koji djeluje kao BROKER za BROKERE tj sparuje kupce sa prodavacima ili sam mora osigurati likviditet marketa stajuci sa druge strane transakcije (djelujuci kao krajnji kupac ili prodavac nesparenoj narudzbi). Ako su narudzbe na limit on ih unosi u BOOK of ORDERS gdje cekaju da se cijena makne u njihovu stranu i da ih «val marketa» pokupi i izvrsi (kupi ili proda).. Samo SPECIJALISTA ima uvid u tu knjigu (kompjuterski zapis danas) nitko drugi i to je njegova velika prednost u marketu. Ako vas zanimaju jos veci detalji, pogledajte PDF file o ulozi specijalista na NYSE –link-Sutra nema unosa iz Marketa jer je u USA praznik (Martin Luther King day..) i Market nije otvoren.. Pozdrav svima..OptionMstr
- 22:43 - Isprintaj - #
14.01.2005., petak
Petak – Sunce za Bikove (Sunshine 4 Bulls) /DOW_J +52(10,558)/ NASDAQ +17(2,087)/

Jutrosnji nizi sto znaci dobar PPI (Producer Price Index) -0.7 koji je dosao u mMarket podigao je moral i Indexe danas, jer nizi PPI pokazuje da se INFLACIJA drzi pod kontrolom. Market se zavrsio na NAJVISOJ TOCCI DANA sto se smatra jako dobar pokazatelj za iduci tjedan. Danas su se malo oporavili neki sektori Marketa kao Transport, Semiconductor-s, Airlines i Steel. ZAVRSNE BROJEVE O TOME KOLIKO SU UGLAVNOM PALI POJEDINI INDEXI OVAJ TJEDAN VIDITE NA SLICI! Sun je pao 7% nakon razocaravajucih earningsa jucer, iduci tjedan YAHOO EBAY i ostali dolaze sa earningsima za zadnji kvartal 2004 pa bi INTERNET grupa mogla imati znacajne pomake. Cesto sam ulazio prije earningsa u SPREADove tj pozicije u kojima drzimo i CALL i PUT opcije i ocekujemo znacajni pokret u bilo koju stranu koji bi trebao biti dovoljan da pokrije gubitak ("krive strane") i donese zaradu. Iduci tjedan je SKRACEN zbog Ponedjeljka koji je PRAZNIK u USA (Dr.Martin Luther King Day) i Market je zatvoren. Jos jedna stvar o kojoj morate voditi racuna kad kupujete OPCIJE (da li ima skracenih tjedana zbog praznika, sto skracuje ukupan broj dana koji imate na raspolaganju da vasa opcija naraste)! QQQQ pozicija se nije znacajno pomakla danas pa cemo je nastaviti pratiti iduci tjedan. Slijedeci Unos sa Marketa biti ce u Utorak (navecer za vas).. Zelim svima ugodan vikend i svratite na Skolu Trejdanja koja ce se uskoro NASTAVITI! Priblizavamo se nasem cilju (opcije)..!!OptionMstr

- 21:59 - Isprintaj - #
13.01.2005., četvrtak
Cetvrtak u Marketu.. Grim Outlook - Oblaci na Horizontu ? /DOW J - 111 ! / NASDAQ -21 !

Uprkos izvanrednim earningsima Apple-a jucer nakon Marketa i uprkos tome sto je danas Apple-ov stock nagradjen izvrsnim runom (+4.70 nakon sto je povremeno tokom dana bio u plusu i do 7 pointa!), dakle uprkos tome svemu, ostatak Marketa je imao PRAVU MALU MINI KOREKCIJU jer su svi indexi (osim cijena Nafte) znacajno pali! Cak i dionce kao Intel - koje su jucer isle gore zbog dobrih earningsa, danas su dozivjele profit-taking. Ako se ova korekcija nastavi pogledati cemo malo dublje u moguce razloge i PRILIKE (OPPORTUNITIES-e) koje bi mogli imati kada se jednom zavrsi. Kljucni razlozi (navodno, jer sta se zaista trejderima, brokerima i investitorima mota po glavi dok sudjeluju u Marketu, to nitko nikad ne moze tvrditi 100% sigurno, nego malim i brzim svakodnevnim anketama medju trejderima pokusava se saznati sta ih pokrece za taj dan, ali takav sistem je daleko od sigurnih rezultata) za danasnju korekciju bile su lose vijesti iz Treasury-a (Riznice ili Drzavne blagajne) koje su prekomplicirane da sad ulazimo u njih ali a imaju veze sa profitima US kompanija u inozemstvu, GM (General Motors) je isto dosao sa losim vijestima glede earningsa i slijedecih kvartala, Nafta se popela na 6 week high i na kraju u After Marketu dosao je Sun Microsystems sa ocekivanih jedan cent earningsa po dionici sto naravno nije bilo dovoljno za trejdere pa su ga poceli prodavati (vidjeti cemo sutra). Dow transport index (sjecate ga se iz Dow Teorije Marketa?) je pao 1/3 ZARADE IZ CIJELE 2004 (-53 pta vidi sliku kraj naslova) u ovih par tjedana sto po Dow teoriji bi moglo znaciti da bi ga DOW Jones index mogao potvrditi (tj pasti jos vise i on u pracenju Transporta). O nasoj poziciji QQQQ necemo puno ni pisati jer nema nikakvih novosti A AKO se uskoro Market ne trgne, nece ih ni biti do expiracije kada cemo sve malo analizirati. Pricekajmo jos koji dan... u medjuvremenu citajte skolu trejdanja (dolje)! Ajde nemojte samo preletiti pogledom, zbilja je procitajte da mozemo dalje (ovaj vikend?)..pozdrav..OptnMstr!
- 22:01 - Isprintaj - #
STOCKS (DIONICE) #4- SHORT SELLING (kratka prodaja), STOCK INFO (informacije o dionicama)

U proslom unosu Skole Trejdanja dotaknuli smo se KUPOVINE DIONICA i ostalog s tim u vezi (svakako procitajte Dionice #3 prije ovog unosa)! U unosu i broj 4 obuhvaticemo ostale detalje neophodne za odabir i trejdanje dionica.
SELLING SHORT – KRATKA PRODAJA (kako je prevode u domacim krugovima) Vama koji ste pratili ovaj blog od pocetka ovo sada nece predstavljati problem. Mi smo vec kod FUTURESa ustanovili da se MOZE PRODATI NESTO STO NE POSJEDUJEMO i da se to u Marketu STALNO RADI! Da ponovimo definiciju od FUTURES-a:

SHORT je POZICIJA (tj. netko u poziciji) tko DUGUJE NESTO MARKETU, KO JE PRVO PRODAO (PRIJE NEGO STO JE TO NESTO ZAISTA IMAO), PA CEKA DA TO «NESTO» PADNE U CIJENI, KADA CE GA KUPITI PONOVO DA BI VRATIO ONO STO JE POSUDIO ! Kad PRODATE SHORT dionicu, vi POSUDJUJETE DIONICU od marketa (ili brokera), PRODAJETE JE s obavezom da cete je OTKUPITI U BUDUCNOSTI! Vi ocekujete da ce cijena U BUDUCNOSTI BITI MANJA i da ce te tako zaraditi sto ste je PRODALI SAD KAD JE SKUPLJA a vratit ce te je (u market ili brokeru) kasnije kad pojeftini! Vi kreirate «rupu» u marketu koja ce se kad-tad trebati «zacepiti», vi dugujete nesto u marketu sto morate vratiti! Ako cijena bude zaista MANJA u buducnosti- vi cete zaraditi novac, ali ako bude VECA vi cete IZGUBITI novac jer cete morati platiti VISU cijenu za nesto sto vracate u buducnosti! Kod dionica se Short Selling odvija na slijedeci nacin:

Kao prvo vas BROKER mora vas OVLASTITI da mozete prodavati SHORT (ili shortati stock-ove), sto je riskantniji trejd nego samo kupovanje dionica (buying shares ili going long). Kad najavite SHORT-anje onda morate znati DA LI VASh BROKER posjeduje doticnu dionicu u rezervi za shortanje (jer je on mora prvo imati «na lageru» da bi je vama mogao posuditi za shortanje). Vecina velikih brokera ima veca i poznatija imena na raspolaganju za shortanje, moze biti problema za malo opskurnije dionice. Pravila su nalagala da se moglo SHORTATI SAMO U UPTICK to znaci nije se mogla shortati dionica koja je trenutno padala, nego se morao cekati prvi tick up (NA GORE) da bi se je moglo shortati, ali to je nesto o cemu je Broker vodio racuna (glede same izvedbe) vi ste morali znati da se u brzom Marketu nece moci garantirati cijena koju trenutno vidite na monitoru jer je dionica mogla skliznuti jos dolje prije nego je uslijedio up-tick i vase shortanje bilo dozvoljeno. Ako ste npr prodali 100 sharova MSFTa za $27 svaki, onda ste ODMAH DOBILI NA SVOJ RACUN $2,700 OD SVOG BROKERA, koji ih je za vas (dionice MSFT-a) prodao u Market taj tren po toj cijeni. Onda vam je poceo racunati KAMATE na posudjenih $2,700 (jer vi dionice NISTE POSJEDOVALI I JOS IH NEMATE DOK IH NE OTKUPITE NAZAD IZ MARKETA I VRATITE BROKERU!).. Kad odlucite ZATVORITI SHORT POZICIJU (COVER YOUR SHORTs) onda KUPUJETE MSFT iz Marketa taj tren. Ako je cijena MSFTa pala (recimo na $25 po dionici) vi cete moci kupiti 100 dionica po $2,500, vratiti ih svom brokeru (plus nesto sitno za kamate – ovisno o duljini vremena za koju ste bili short) i imati cete oko $200 profita (minus fee-jevi i te kamate). Obrmuto, ako je cijena MSFTa otisla gore (recimo na $29) vi cete morati platiti $2,900 da bi zatvorili poziciju i POKRILI SHORTEVE, i time cete IZGUBITI $200 (plus kamate i fee-jevi). Povecani RIZIK u shortanju dionica lezi u cinjenici da PORAST CIJENE DIONICA NIJE NICIM OGRANICEN U SLOBODNOM MARKETU (dok je pad ogranicen ukupnom cijenom). Drugim rijecima ako smo kupili 100 sharova MSFTa on moze samo pasti na 0 i time mozemo izgubiti maximalno $2,700 (ako je to bila cijena za koju smo kupili dionicu), dok kod shortanja NEMA TAKVE GRANICE, pa teoretski se veli da je MOGUCNOST GUBITKA NEOGRANICENA (iako u stvarnosti nijedan stock nije narastao beskonacno puno, ne postoji mehanizam ni granica koja bi mu to onemogucila!)..

Cesto cujemo u Marketu o SQUEEZE-u (istiskivanju, pritisku na) shorteva tj. fenomenu da neka dionica ima PUNO OTVORENIH SHORT INTERESA protiv sebe a onda iznenada pocne RASTI u vrijednosti (dobra vijest, earningsi itd) i natjera shorteve da pozure KUPOVATI TU DIONICU da bi pokrili svoje pozicije, a njihova SAMA nagla aktivnost kupovanja, naglo dize stock tjerajuci short trejdere u ocaj u nastojanju da se sto prije nabavi dionica i pokriju kratke pozicije. Short Squiz (moj skraceni spelling) je odgovoran za puno naoko neobjasnjivih run-ova Marketa.

Drugi opasni fenomen je KUPNJA NA MARGIN (MARGINU ili DUG) koji se sastoji u tome da veci brokeri dozvoljavaju da se zaduzite kod svog brokera u visini pozicije koju trenutno drzite ili novaca kojeg imate, tako da mozete uci u gotovo dvostruko «vecu» poziciju nego sto vam dozvoljava vas novac. Sve je u redu ako ste u pozitivnoj poziciji, ako se medjutim pozicija makne PROTIV vas, morate POKRITI taj MARGIN CALL u roku koji je unaprijed dogovoren (obicno 24 sata) ili ce broker prodati vasu poziciju i namiriti vas dug, dajuci vam ostatak na account (ako je sto ostalo). Moj brat je svojedobno imao Margin Call-ova gdje su ga zvali na posao da podmiri Margin Trade. Probajte ne ulaziti (uopce ili barem previse) u Margin trejdove!

4 INFORMACIJE O DIONICAMA su vazne su da bi obavili proces ODABIRA koju dionicu zelimo kupiti, saznali neke pojedinosti i mogli usporediti dionice pojedinih firmi. Obicno su to informacije na kojima se i temelji tzv FUNDAMENTALNA ANALIZA STOCKa tj analiza osnovnih pokazatelja dionica i prisutne su u svim analizama strucnjaka i izvjestajima same firme. To su (moji prijevodi su samo okvirni):

BV =BOOK VALUE (Knjizna ili Knjigovna Vrijednost) je razlika izmedju COMPANY's ASSETS tj svega sto kompanija posjeduje i LIABILITES tj. svega sto je duzna. Mali BV moze znaciti da je kompanijapuno duzna ili da je vrijednost svega sto kompanija ima mala (ili podcijenjena, u kom slucaju experti smatraju takvu kompaniju dobrom investicijom).

EPS = EARNINGS PER SHARE (Zarada po Dionici) Dobija se kad PODIJELIMO PROFIT sa TOTALNIM BROJEM DIONICA. Ako EPS raste svake godine, raste i kompanija.

ROE = RETURN ON EQUITY (Povrat na Ulozeno) je postotak koji dobijemo kad podijelimo goreopisani Earning Per Share sa Book Value. Pokazuje koliki povrat dobijemo (postotno) na ulozen equity.

PR = PAYOUT RATIO (Isplatni Postotak) vrijedi samo za kompanije koje isplacuju DIVIDENDE i pokazuje KOLIKI POSTOTAK NET EARNINGSA (ZARADA) kompanija koristi da bi isplatil dividende. Normalno je taj opseg od 25 do 50% Neto Zarada. Puno veci PR pokazuje da kompanija ima problema da ispuni svoje obaveze prema dionicarima.

SVAKA KOMPANIJA IMA OBAVEZU KVARTALNO i GODISNJE IZDATI IZVJESTAJ SVOJIM DIONICARIMA O SVOM POSLOVANJU, NAPREDKU i FINANCIJSKOM STANJU. NAJKOMPLETNIJI i NAJVAZNIJI JE ANNUAL REPORT (tzv. Godisnji Izvjestaj) ali su bitni i QUARTERLY REPORTs (Kvartalni Izvjestaji) kojji pokazuju kretanje firme kroz godinu.

Ako ste ikada imali u rukam Godisnji Izvjestaj velike firme (kao IBM, MSFT, PFE) odmah ste primjetili da to nije samo izvjestaj nego i dobro dizajnirana reklama i pamflet kojim se zeli impresionirati SHAREHOLDERE, navesti ih se da kupe JOS dionica ili savjetuju prijateljima poznanicima i rodbini da to ucine. Kompanije cine sve sto mogu da pokazu najbolje lice (a da pri tome ne krse zakon laznim informacijama), sarenilom karata, grafikona, bljestavilom i fantasticnim predvidjanjima o buducnosti mame ovi izvjestaji lakovjerne koji nasjedaju slatkorjecivim opisima gdje se svaki «kiks» pokazuje kao neka objektivna poteskoca (Year 2000, rat, inflacija, visoke cijene sirovina, popularnost Atkins dijete itd) dok se svaki uspjeh uvelicava i glorificira do tocke koja je zakonom jos dozvoljena. Godisnji izvjestaj sadrzi ne samo 4 navedene informacije (BV; EPS; ROE; PV) nego i filozofiju firme, detaljni izvjestaj svih vaznih OPERACIJA, BALANCE SHEET (racunovodstveni izvjestaj) kao i auditor's letter koji bi trebao smiriti sumnjicave dionicare jer bi VANJSKI AUDITOR (nezavisni racunovodja) trebao detaljno ispitati sve financijske izvjestaje i posvjedociti da je sve OK. Kvartalni izvjestaji su manji ali isto kao sto vidite iz unosa o Marketu svakodnevno pomicu Market u vrijeme izdavanja.

Mogli bi uci jos dublje u Evaluacije Kompanija i govoriti o SALES (prodaji) REVENUEs (prihodu) i NET INCOME-u ali za sada ostanimo na ovome jer kao sto sam i prije napomenuo nas konacni cilj su OPCIJE a trejdanje Dionica obradjujemo do tocke koja nas u tom smislu zanima. Ici dublje znacilo bi krenuti na polje INVESTICIJA i dugorocnog ULAGANJA a ja se od toga sav «najezim» jer mi to izgleda ko razlika izmedju «hodanja sa curom»(trejdanje) i «zenidbe»(ulaganje) a mislim da mi je jedna (zenidba) u zivotu dovoljna i ne zelim se dugorocno vezati i uz neku dionicu bez obzira kako veliki ROE imala! (ha, ha).. Imajte dobro trejdanje ..slijedi unos sa marketa...pozdrav svima...OptonMstr
- 07:13 - Isprintaj - #
12.01.2005., srijeda
Srijeda -Hopa-Cupa-U-Marketu : / DOW_J +61 (10,617) NASDAQ +12 (2,092) /

Kakav neobican dan - Market se kolebao cijeli dan izmedju Intelovih dobrih earningsa za zadnji kvartal i ostalih ne tako dobrih zarada i vijesti koji su dosli u Market. I kada je vec izgledalo da ce se Market zatvoriti prilicno "flat" negdje sat vremena prije zatvaranja zapoceo je uspon (ralley) koji je podigao Dow i Nasdaq do zavrsnog levela. Pogledajte na ovom grafu dana kako se danas trejdao Dow_J. Svaki puta kad je presao crvenu liniju bio je u plusu, a ispod nje u minusu. Jasno se vidi borba bulls-a i bears-a i nedoumica o smjeru marketa odrazena je jasno na slici sve do sat vremena prije kraja kad je DOW J skocio 60-tak pointa odjednom! Ocigledno postoji nesto sto "muci" market i ne dozvoljava mu da se odlijepi znacajno od sadasnje razine. Od ostalih vijesti u Marketu, rekordni US Trade Deficit od 60 Milijardi $ nije pomogao, kao ni kronicno slab dolar. Izgleda da se strah od INFLACIJE pomalo uvlaci u Market i ne da mu da se razmase kao sto ince je slucaj u ovo doba godine. Nakon zatvaranja ocekuju se earningsi APPLE COMPUTERa koji ce biti znacajni danas (izmedju ostalih kompanija koji dolaze sa earningzima). Apple je naravno napravio BOOM sa svojim IPOD-om koji je ovog Bozica bio trazen i rasprodan (oko 5 miliona prodanih!) proizvod sirom N. Amerike (k'o nekad ticle-me Elmo). Ocekuje se 49c/share-u a moguce je da - cak ako budu i dobri - sutra Apple malo padne jer je bio veliki run u ocekivanju pa bi to bio klasicni "buy the rumor - sell the news" slucaj, vrlo cest pri najavama earningsa.
NADOPUNA: Morao sam naknadno objaviti ove Apple-ove earningse kad su ih objavili na CNBCju jer su zbiljam dobri tj Apple je dosao sa 70 centi po dionici a ocekivalo se oko 49!!! To ce se gotovo sigurno odraziti na Apple i mozda cijeli NASDAQ sutra, kao sto je i Intel danas profitirao od dobrih earningsa, vjerojatno je broj toliko visi od ocekivanog da ce nadvladati i "profit takere" i podici Apple. Trenutno je Apple trejdanje zaustavljeno u AFTER_MARKETU.

Nasoj QQQQ poziciji ovaj mali uspon NASDAQa nije posebno pomogao. Mi trebamo nesto puno "jace" da bi se priblizili svom strike-u od 40 i presli ga, jer ostaje samo 9 dana do expiracije. Jos je moguc snazan potisak na gore ali treba biti strpljliv i spreman da se proda "u snagu". Neki u Marketu smatraju (kao npr. Bluebird u poruci dolje) da bi moglo doci do korekcije NASDAQa, u kojem slucaju bi oprezni trejder OPCIJAMA usao u PUT-eve (koji zaradjuju kad Market pada IAKO u biti NISU short pozicija, kao sto cemo vidjeti) i tako se osigurao sa "donje "strane, ali o tome kasnije!

- 21:44 - Isprintaj - #
O RAZLICI I VJETROVIMA PROMJENE!

Primjetio sam da je counter bloga opet naglo poskocio i da sam poceo dobivati poruke NOVIH citalaca koji su nedavno poceli pratiti ovaj blog. Moj iskreno dobronamjeran savjet SVIMA a osobito onima koji tek pocinju pratiti Hard Kapitalizam -Svijet Opcija je da PROCITAJU STARE UNOSE POSEBNO SVE ONE KOJI SU NABROJANI U SADRZAJU SA STRANE (BOX-u). Naime nema nista «staroga» u tim unosima nego oni objasnjavaju principe Marketa i razne financijske instrmente kao FUTURES-e, OPCIJE, BONDS-ove itd razumijevanje kojih je PRESUDNO za DALJE PRACENJE ovog bloga! Gledajte na ovo kao na PRIRUCNIK, a ako bas morate/zelite nesto preskociti, onda mozda Unosi sa Marketa nisu toliko bitni za RAZUMIJEVANJE PRINCIPA TREJDANJA osim ako ne spadate u naprednu grupu koja to bas zeli pratiti.
Nedavno postavljeno pitanje mi je zapravo podsjetilo NA OBAVEZU da moram citateljima UKAZATI, UPOZORITI vas na tu RAZLIKU izmedju nas. Ja sam TREJDER po ZANIMANJU (ne po zvanju) koji to radi ZA ZIVOT, a vecina vas su radni ljudi, poduzetnici, studenti ili sl i moje formule i stil i nacin trejdanja NISU MOZDA uvijek ONO STO VAMA TREBA. Vama treba da iz ovog izvucete osnove i principe trejdanja i mozda naucite ponesto o svemu ili detalje o opcijama. Ako uz to napravite i neki uspjesan trejd ili investiciju (makar i na papiru), to bi bilo vrhunac sto mozete ocekivati od ovakvog formata. Ja cu medjutim nastaviti pisati sa SVOJE TOCKE GLEDISTA a vi onda to prekrojite vec prema tome sta vama moze zatrebati. Usporedimo ovo kao kad bi vas neki profesionalni hotelski kuhar ucio kuhanju. On vas hoce nauciti kako da kuhate za hotel od 150 do 500 gostiju, birana jela po nekoj kategoriji, a vas zanima kako da kuhate za vasu obitelj od 3-4 clana, jednostavno i efikasno. Ma kako bio dobar doticni kuhar i trudio se – recimo da on stalno kuha i zna kuhati samo na veliko - vi cete morati PRERADITI NJEGOVE RECEPTE I UPUTE ako hocete da vam rade za «vas slucaj».

Razlika mi je pala na pamet kada sam procitao pitanje o tome kako investirati $10,000 na srednju «prugu» od 6-12 mjeseci! Tesko mi je prebaciti se u takav modus (mindset) jer ja sam sprinter a ne maraton runner! Ja na firme/kompanije gledam kratkorocno, kako ce npr objava kvartalne zarade maknuti opciju, koliko je otvorenih kontrakata za call Vs put itd. Pokusati cu u jednom unosu staviti se u kozu osobe koja gleda malo dugorocnije i onda izloziti neke dugorocnije trejdove (ja ih nikako ne uspijevam zvati investicije jer se to protivi mojoj filozofiji). Drugi podsjetnik o tome kako smo razliciti dozivio sam kad sam procitao komentar ispod jednog unosa koji kaze: «Ja svoju lovu najradije drzim u dzepu!» Bravo, super, izvrsno i ja bih svoju, ali vecina jos uvijek zaboravlja DA TREJDER ovakvog tipa NEMA NOVACA KOJE BI DRZAO U DZEPU DOK IH NE ZARADI NA MARKETU! Ljudi uvijek gledaju na Market kao na kladjenje ili na kocku kao na nesto sto radis po malo, sa strane, sa ustedjenom lovom ili necim sto mozes izgubiti. Nikada ne razmisljaju sta ako je to SVE STO IMAS? Sta ako novac za benzin i hranu i odjecu i ljekove i otplatu kuce i skolarinu djetetu i sve (ili barem svoj bolji ili fer dio koji te pripada u braku) moras IZVUCI IZ MARKETA! Sta ako nemas siguran posao i placu i sefa i kolege nego sam sjedis zasvojim kompjuterom, gledas u ekran i TV i trejdas DA BI PREZIVIO. Sta ako nemas PLACENIH godisnjih odmora, nemas posebnih beneficija ni bolovanja ni nicega sto obicni ljudi uzimaju zdravo-za-gotovo. Sta onda? Da li si mozes priustiti luksuz da «drzis svoje novce u dzepu»? Mislim jedno vrijeme mozda dok je Market nepovoljan, rastrgan i «slippery» ali ne predugo.
Kazu da je Market GREAT HUMILIATOR i to je sasvim tocno. Mene je kao mladog trejdera ponizio, vratio na zemlju dosta puta, kad sam mislio da imam najsigurnije trejdove i zato danas kada odnesem $90, $100 ili $150 ne osjecam se tuzan sto nisam odnio 10 Puta VISE (iako se i to dogadja) nego zadovoljan da sam jos jedan trejding dan stavio na «svoju stranu» u toj igri koja za mene «zivot znaci».

Vi ce te sa druge strane doci na ovaj blog sa sasvim drugim apetitima. Vi vec imate neku placu, posao, prihod ili studirate za buduce zanimanje kojim cete to steci. Vi bi to htjeli umnoziti, oploditi, zaraditi nesto sa svojim novcem i to je OK. Zato vama zarada od $150 nece izgledati velika, jer preskociti preko svih ovih prepreka da bi mogli trejdati vani, poslati svoj tesko steceni novac preko oceana u neki tamo Market i nauciti sve ovo, ne isplati se za mali novac, ne? E, pa vidite ja polako shvacam tu razliku medju nama i na to nemam odgovora. Ja se ne mogu promijeniti (kad bi i htio), to sam sto sam i radim to sto radim. Sa druge strane Hrvatska je jos u povoju glede Marketa, burze i trejdanja i vi tu ne mozete puno promijeniti. Vremenom ce postati jednostavnije trejdati i u Hrv i na stranim Burzama iz Hrv., pojaviti ce se prvi veci i ozbiljniji «neprofesionalni trejderi » (koji nisu skolovani brokeri vec amateri) a onda malo po malo netko ce i postati tako dobar u tome sto radi da ce napustiti regularan posao da bi se posvetio Marketu «full-time», tj. pojaviti ce se prvi pravi intenet day-trader-i (dionicama, opcijama, ko zna cime) u Hrv. Do tada ostaje nam nastaviti ovaj Sizifovski mukotrpan posao dok se nesto ne promijeni ali onaj clanak u Vecernjem od neki dan (link) najavio je, mislim, vec vjetrove promjene koji ce uskoro zapuhati i mozda donijeti novu svjezinu, promjenu na bolje i napredak, a tada ce oni koji imaju znanje IMATI i PREDNOST i to je jedino cemu se sigurno mozete nadati steci citajuci ovaj blog i prosirujuci svoja znanja na Internetu! Slijedi unos iz marketa...OptnMstr
- 08:33 - Isprintaj - #
11.01.2005., utorak
Utorak u Marketu - Polako veslaj veslaj Ti- Da'l plovi Market ili mi?!/ DOW_J - 64 / NASDAQ -17

Dok ocekujemo dolazak Intelovih zarada iz zadnjeg kvartala 2004 (koji se ocekuju svaki cas po zatvaranju Marketa), Market medjuvremenu po-malo plovi na nize, sto je vrlo neuobicajeno za ovo doba godine. Obicno pocetkom Januara se nastavlja ralley od Decembra, ali za sada je taj run izostao. Advanced Micro Devices (AMD) je navodno jedan od krivaca jer je dosao sa losim earningsima pa su se svi pobojali da ce to biti uvod u Intelove lose zarade jer su AMD i Intel ljuti konkurenti na trzistu (znate ono Pentium Vs Athlon ili sta vec AMD ima kao konkurentski chip). Nafta je isla frakcijski gore (0.35 na 45.68 po barellu) i svi su se nekako "ukocili" od ovog "hladnog vjetra" kojeg Market sudionici ne ocekuju u ovo doba godine, jer je zima u stvari ljeto za Market. Profit taking je nastavljen a indexi su na YEAR LOW za novu 2005-tu. Nema energije ni pravog vodje u novogodisnjem Marketu (pod vodjom se podrazumjeva grupa dionica koja bi "povela" Market u nove visine, k'o nekad npr tehnologija ili farmaceutska ind. ili sl.).. NAJNOVIJA VIJEST: INTEL JE IZGLEDA DOSAO SA DOBROM ZARADOM (33 Vs.31 ocekivano tj 2 centa po dionici iznad ocekivanog) i u after-market-trejdingu je gore kao i QQQQ index... vidicemo sutra!!

Nasa pozicija se polako topi u Nirvanu ili nistavilo. Sad je cas da se skace sa splava i bezglavo pocne traziti pojas za spasavanje (tj spasi jos koja stotina $). Posto do expiracije ima malo (10 dana) svaki veci run bi trebalo iskoristiti za izlaz iz pozicije. Trennutno QQQQ@40 za Jan vrijedi premalo za izlaz jer brokerage fee bi bio oko $30. Ako dodjemo do $100-$200 ili vise, povucite rucicu padobrana jer bice jos dana. Oni koji su bili izasli na 1.30 - CESTITAMO! Vi ste donijeli ispravnu odluku. Ostali ce izvuci POUKU iz ovog trejda uskoro kad ga malo analiziramo. IZ GRESAKA SE UCI, iz pobjeda ne jer svako onda misli kako je "to super odigrao" i zaboravi sta je naucio! Nastavljamo uskoro..pozdrav OptnMstr
- 22:01 - Isprintaj - #
Ponedjeljak u Marketu... jos uvijek se ceka ?!

Nazalost danas (jucer u Hr.) sam imao problema sa blog.hr pristupom (ostatak interneta je radio OK) pa nisam mogao na svoj blog napisati unos o Marketu (obicno na zatvaranju to radim u real-time-u) pa sad moram naknadno i po biljeskama nesto na brzinu sklepati o danasnjem (kod vas je vec sutrasnji) dan-u.. Evo prvo «suhoparnih brojaka» tj. numerickih detalja :
Dow 10,621.03 +17.07 (+0.16%) - NYSE Volume 1,489,867,000
Nasdaq 2,097.04 +8.43 (+0.40%) - Nasdaq Volume 2,124,465,000
S&P 500 1,190.25 +4.06 (+0.34%)

Kao sto vidimo nijedan index se nije bas «pretrgao» uspinjuci se iako je tokom dana market bio (u nekim indexima) i dvostruko visi, na kraju se zatvorio tu gdje je. Mali run tj uspon imali su Biotech (biotehnologija) i Homebuilders (gradjevinski) stokovi. Nafta je bila gore cijeli dan da bi podlegla pred kraj profit-takingu sto je dobro za Market koji ocekuje zeljno sutra earningse Intela i jos nekih tehnoloskih stokova, sto bi moglo utjecati na daljnji smjer marketa. Pozicije su netaknute, jos 11 dana do expiracije Januarske opcije. Sutra vise o Marketu (ako opet ne bude tehnickih problema).. Pozdrav svima OptnMstr


- 02:16 - Isprintaj - #
09.01.2005., nedjelja
STOCKS (DIONICE) #3 Buying Stocks - Kupovina Dionica

KLIKNITE NA SLIKU ZA LINK NA VAZNU VIJEST (za trejdere u Hrv.)!!!
Nastavljamo nasu skolu trejdanja sa trecim unosom o Dionicama, zainteresirani bi trebali procitati prva dva unosa o ovoj temi (link na dolje).
Dionice vam mogu donijeti novac na vise nacina. Glavni nacin zarade je, na zapadu poznat pod, CAPITAL GAINS i kao takva klasa zarade je okarakteriziran pri ubiru poreza (ne samo dionice nego sve vrste market novcanih instrumenata od opcija preko futures-a do obveznica). Capital Gains se bazira na kupnji po nizoj i prodaji po visoj cijeni. Drugi nacin zarade je Earning Dividends, to je kad doticna kompanija koja je izdala dionice RAZDIJELI DIO PROFITA koji ne zeli re-investirati u kompaniju za doticnu godinu, prema dogovoru BOARD of DIRECTORS (upravnog odbora?). Dividend se dobija po svakoj dionici (sjecate se nedavnog MSFTovog dividenda od $4/dionica ?). Neke kompanije stalno isplacuju dividende (Income Stocks), dok druge stalno re-investiraju u sebe (Growth Stocks). Cesto cujete kako ovaj ili onaj CEO (Chief Executive Officer ili direktor, glavni upravitelj, sta ja znam) ima placu od $1, $10 ili $100/godinu. Trik je u tome sto je doticni placen putem DIVIDENDA koji se taxiraju po NIZOJ STOPI nego obican INCOME (prihod od rada) pa ostalih (par sto tisuca dolara) dobija kao dividend na stokove firme koje ima.

Osim po tome, kompanije jos razlikujemo po VELICINI KAPITALIZACIJE pa tako mozete cuti da pojedini fondovi trejdaju samo BLUE CHIPS (birane najvece i najjace firme kao MSFT, IBM i sl), LARGE-CAPP (velike od mid-capps-a na vise, MID-CAPS (od $500 million do $3-5 milijarde) ili SMALL-CAPS (0d 500 miliona $ na nize). Ta definicija vrijednosti se stalno mijenja a i same firme prelaze iz jedne kategorije u drugu kako rastu ili padaju cijene njihovih dionica na marketu. CYCLICAL STOCKS su dionice kompanija koje slijede neki predvidljivi ciklus npr hoteli i avio-kompanije koje idu gore u doba godisnjih odmora a padaju u pod-sezoni i sl. STOCK BUYER je onaj ko kupuje dionicu i moze biti pojedinac, grupa ili institucija. Ako na primjer imate samo par tisuca dolara a zelite kupiti neku GRUPU dionica (sto se popularno zove diversifikacija ili rasprsivanje investicije), onda umjesto pojedinih dionica mozete kupiti udio u Mutual Fund-u koji za investitore ulaze u razne kombinacije dionica (npr small-cap tehnology, biotech, pharmaceutical i sl.). Veliki Institucijski Investori poput Penzionih Fondova, Banaka ili Osiguravajucih Drustava su najveci trejderi Marketa koji svaki tjedan kupuju i prodaju milijune i milijarde $ vrijednosti dionica. Postoje i mali klubovi investitora (poput onog malog kluba zena sa slike iz jednog unosa o Marketu ranije) koji se udruzuju da bi mogli kupovati vecim kapitalom i izmjenjivati ideje o tome kuda investirati.

KUPOVINA DIONICA nije sasvim jednostavan proces iako se cijeli krug znatno ubrzao i kompjuterizirao, jos uvijek je u njega ukljucen broj posrednika koji ga cini pomalo «mistificiranim procesom» jer obicnom trejderu nije posve transparentan od trenutka kad se izda nalog da se kupi neka dionica pa do trenutka kad je kupljena i sprovedena pod njegov «account» (pfuuu duge li recenice!!). Ovo vam moramo malo ilustrirati pa sam mislio da obradimo gotovu sliku jer nisam bas neki graficar. Dakle kad donesemo odluku o kupnji ili prodaji dionice, obavjestavamo naseg brokera ili brokersku kucu, danas se to sve vise cini Internetom ali moze i telefonom. Brokerska kuca je OVLASTENA za trgovinu dionicama i clan je STOCK EXCHANGE-a. Nasa narudzba, cak ako je i natipkamo u kompjuter i netko je samo pregleda da vidi da li je OK (sto u Kanadi mora po zakonu) taj «netko» mora biti STOCKBROKER koji je POLOZIO ISPIT za SECURITIES LAW i za to i ima LICENCE tj dozvolu koja mu se moze obnoviti ili oduzeti ako napravi prekrsaj, kao i cijeloj njegovoj firmi. Sve to regulira tijelo koje se zove SEC (Securities and Exchange Commission) koje je vrhunski arbitar svih odluka u marketu (ne racunajuci sud ako do toga dodje).

Vasa narudzba moze biti tzv MARKET ORDER (kupi ili prodaj po trenutnoj vazecoj cijeni u marketu) ili LIMIT ORDER (kupi ili prodaj kada cijena dosegne odredjeni limit). Postoji i STOP LOSS order koji naredjuje da prodaja ZAPOCNE kad se dosegne neki limit (obicno da se sacuva od naglog pada cijena) ali to ne garantira da ce se dobiti ta odredjena cijena vec se uvijek ocekuje neki SLIPPAGE tj «sklizanje» cijene od trenutka kad je prodaja zapocela, pa dok stvarno nije izvrsena. Narudzbe mogu imati razlicite limite kao ALL-OR-NOTHING (sve ili nista, korisna naredba koju koristimo u slucaju kad zelimo kupiti ili prodati SAMO odredjeni broj dionica ili nista), FILL_OR_KILL (ispuni ili ponisti , kad zelimo da se narudzba obavi u kratkom periodu ili ako ne onda ponisti), GOOD-TILL-CANCELED (kad narudzba sjedi u marketu dokle god je mi ne kanceliramo ili se ispuni- sto moze biti danima) itd..

Brokeri tj brokerski servisi primaju nase narudzbe i proslijeduju ih u Market za neki COMMISSION (brokersku naknadu). Uglavnom ako trejdamo preko FULL-SERVICE-BROKERA onda nam oni mogu pomoci (citaj soliti pamet) o tome koje dionice da kupimo ili prodamo ali i njihov broker's fee (cijena usluge) je veca, bez obzira koristimo li njihove savjete ili ne (moj brat je npr. godinama trejdao preko SCHWAB-a u USA i stalno placao vise od mene i kad nije koristio zive brokere i njihove savijete nego samo Internet, samo zato jer je greskom –iz neznanja- oznacio pri otvaranju accounta "kvadratic" da hoce «full service broker» i to ga je godinama kostalo vise). DISCOUNT BROKERS su postali popularni pojavom Interneta jer uglavnom samo posreduju i ne mijesaju se u vase odluke o kupnji i prodaji pa su njihovi commission-i puno nizi. Svi spomenuti brokeri tj. brokerske kuce PROSLJEDJUJU NARUDZBU na FLOOR BROKERE koji je onda izvode na tlu NYSE (ili u NASDAQu elektronski). Floor Broker kupuje doticne dionice preko SPECIALIST-e za doticnu dionicu (svaka ima barem jednog) koji djeluje kao BROKER za BROKERE tj sparuje kupce sa prodavacima ili sam mora osigurati likviditet marketa stajuci sa druge strane transakcije (djelujuci kao krajnji kupac ili prodavac nesparenoj narudzbi). Ako su narudzbe na limit on ih unosi u BOOK of ORDERS gdje cekaju da se cijena makne u njihovu stranu i da ih «val marketa» pokupi i izvrsi (kupi ili proda).. Samo SPECIJALISTA ima uvid u tu knjigu (kompjuterski zapis danas) nitko drugi i to je njegova velika prednost u marketu.

Na kraju nas nas broker obavjestava da je nasa NARUDZBA ISPUNJENA tj izvrsena. Normalno traje i do nekoliko dana da se ta narudzba «procisti» i da novac "zbiljam sjedne na account", ali vas vas broker kreditira odmah SLIJEDECEG radnog dana tako da mozete taj novac odmah koristiti, ako ste prodali dionicu. Nazalost isti dan vecina brokera NE PREPOZNAJE novac koji ste upravo ostvarili prodajom pa vam ni ne dozvoljava trejdati istim novcem do sutradan (imajte to na umu ako hocete prodati dionicu A i kupiti B sa zaradom istog novca i to isti dan!). Toliko za sada, slijedi unos iz marketa a skola se nastavlja sredinom tjedna.
- 20:16 - Isprintaj - #
07.01.2005., petak
Petak – kraj prvog trejding tjedna- Cesuci Glavu u Nedoumici ../DOW_J –18/ NASDAQ -1/

Kao sto naslov veli mnogi su danas cesali glavu u nedoumici sta se to dogadja u Marketu? Decembar Employment Number je dosao u «zlatnoj sredini» od 157,000 i iako je uzrokovao kratak run to nije bilo ni izdaleka ono sto su sudionici ocekivali! Uspon je bio kratak i bez snage a Market je polagano ponovo odplutao na nize sve do zatvaranja gdje je docekao tjedan na: DOW_J 10,603 i NASDAQ 2088. Kao sto sam dolje napisao u odgovorima na prosli unos rekli su da (sa uracunatim Januarom) je sada konacno PREDJEN NAZAD prag izgubljenih poslova od 2001 kad je recesija pocela. Dakle (sa januarskim brojem) biti ce "even" misle. Prosle godine je kreiran rekordni broj novih poslova. Sa druge strane market NI NE ZELI PREJAKO tj. prenaglo kreiranje poslova jer bi to dovelo do pojacane inflacije i pospjesilo rast Kamata!Evo malo opseznijeg unosa sa slikicama za kraj tjedna.

Sve sto je trazio- Market je i dobio (osim Nafte koja zavrsava na week-high) ali poput razmazenog djeteta nastavio se ponasati cudljivo i nepredvidljivo. Citajte ovdje kako je prosao cijeli ovaj trejding tjedan. Ponedjeljak-pad zbog re-pozicioniranja, utorak pad zbog zapisa sa sastanka Greenspana i kompanije, a danas ova «umrtvljena» reakcija na jako dobar Job-report, pa da se covjek ne «cese» (i to ne samo po glavi), ha?

Evo i nekih vaznijih dogadjaja u NASDAQu. Iduci tjedan sve oci ce biti uprte u Intelov report kao i u earningse (zarade) koje najavljuju vaznije tehnicke kompanije kao Intel (utorak, ocekuje se 31 cent po dionici), Apple (srijeda, ocekuje se 47c/dionici) i Sun (cetvrtak – ocekuje se samo 1cent/share-u). Iznenadjenja mogu donijeti pojacani volatility na gore ili dolje, vec prema tome..(o zaradama i trejdanju kasnije u skoli trejdanja).

Dok vrijeme polako istice, nasa opcija QQQQ Call@40 Jan nikako da se znacajno oporavi u ovakvom sporom i lijenom Marketu. Nadamo se da ce iduci tjedan donijeti neki znacajniji pokret ako nista ono zbog EARNINGSA (zarada) koje se objavljuju svake cetvrtine godine tj. (kvartala) i sad su na redu za zadnju cetvrt prosle 2004 godine. U pocetku market reagira jace na pojedine kompanije (iako ne uvijek kako bi masa ocekivala, tj cesto puta vrijedi «BUY THE RUMOR SELL THE NEWS» pravilo, ali o tome kasnije). Ipak, neka ostane zabiljezeno da sam ja danas ponovo usao u CALLove za PFE @27.5 za Mart, kao sto sam i vama preporucio, kad su bile 0.65 dakle $650 za 10 call-ova plus ulaz ($30). Ocekujem znacajniji oporavak PFE uskoro i izlazim na 100% ili vise (dakle kad opcija predje 1.30-1.40). Jasno definiran ulaz i izlaz, parametri! Ovaj vikend nastavljamo skolu trejdanja! Have a good one...OptnMstr

- 22:04 - Isprintaj - #
06.01.2005., četvrtak
Cetvrtak - Pojas za spasavanje, brzo! /DOW_J +25 / NASDAQ-1

Danasnji dan u Marketu obiljezio je pokusaj da se (konacno) u Novoj Godini (da ne spominjemo 2 dana prije kraja stare koja su isto bila negativna, dakle 5 u nizu) ispliva u "pozitivu" kakavu-takvu. Dow je pritom i uspio dok je tech heavy NASDAQ pred kraj potonuo malo ispod nule, zahvaljujuci najvise Internet stokovima od kojih su GOOGLE i EBAY imali osjetni gubitak (preko $4). Danas je dosao u Market broj koji trejderi prate, a to je "Labor Department's" broj PRVIH ZAHTJEVA za NEZAPOSLENE sto oznacava proslomjesecni broj NOVIH NEZAPOSLENIH u USA (non-farm). Broj je bio 43,000 (novih) na ukupno 364,000 (nezaposlenih kojoi su na "burzi rada" i aktivno traze posao, oni koji su odustali, nisu sadrzani u ovom broju), sto je bilo nesto iznad procjene ekonomista os330,000. Nafta je opet skocila (preko $2) jer su jutarnji podatci o rezervama nafte bili manji nego ocekivani i sad je opet oko $45/barell-u sto je tocka kad ekonomija pocinje osjecati "bol". Sve to bi normalno srusilo market u negativu ali posto je bio toliko dolje zadnjih dana, uzrokovao je samo mali "puf" umjesto veceg uspona. Vrlo vazni proslomjesecni job report dolazi sutra u Market (ujutro). Broj se zove NON FARM PAYROLL i pokazuje prirast NOVIH POSLOVA (osim na farmama). On je na neki nacin vazniji od danasnjeg broja (novi nezaposleni) i market na njega uvijek jace reagira osobito ako je iznenadjujuci u bilo koju stranu. Interesantno je da PREVELIKI ili pre-dobar broj isto ne bi bio pozeljan jer ako je broj novih zaposlenih previse jak (ocekuje se 150-200,000) RASTE I VJEROJATNOST da Fedsi dignu interes rate vise i ranije nego se ocekuje. Dakle sutra u Marketu caruje Decembar Employment Number koji ako bude prejak ili preslab ne pise se dobro, mora biti "just right"!

Nas trejd QQQQ CALL@40 JAN je manje vise ostao na istom ali vrijeme ide i ako uskoro market ne krene UP, moglo bi biti prekasno za nas. Formirao se tehnicki pokazatelj zvan DESCENDING TRIANGLE sa jednim vrhom na oko 38.5 i ako to probijemo na putu dolje, moglo bi biti jako sklisko za nas. Ipak, nade jos ima i kao sto rekoh ja bih gledao ponovo PFE za Mart ako sutra CALL na 27.5 za Mart padne ispod 0.70, ja bih ponovo uzeo oko 5-10 za $300-$600 (ovisno o cijeni sutra) jer ocekujem PFE da se popravi do kraja slijedeceg mjeseca ako ne i ranije (trenutno je blizu svog 52 weeks low). Uskoro nastavljamo skolu trejdanja.. pozdrav OptnMstr
- 21:56 - Isprintaj - #
05.01.2005., srijeda
Srijeda u Marketu- traljavo trejdanje DOW_J -32 / NASDAQ -16

Danas je trejdanje bilo prilicno "traljavo" sto znaci gore-dolje cijeli dan osciliralo oko NULE i na kraju se zaustavilo u laganom minusu. IZFRUSTRIRANI trejderi su poceli blejmati Fedse sto su jucer prije vremena izdali "minutes from meeting" i tako izazvali brige oko inflacije u Marketu, dizanja kamata i ostalih problema povezanih s time. Prigovori su isli tako daleko da je jedan od njih rekao kako "Market ne mora znati bas sve sto se odvija u glavi FEDSa jer to povecava volatility marketa", sa cim bi se i ja slozio. Drugi tvrde da SAMOM OBJAVOM tih detalja sa sastanka koji su izazvali ovu mini-korekciju Fedsi mozda elegantno uklone potrebu za dizanjem interesa jer se market sam sa svojim "strahom" drzi pod kontrolom od neobuzdanog rasta osobito u spekulativnim stokovima tipa AMZN, GOOGLE, KKD i sl, kao sto smo imali prilike vidjeti proteklih dana. To sigurno ne bi bilo prvi puta da FEDSi "podmuklom taktikom" izazovu malu korekciju - najpoznatiji je Greenspanov famous govor iz 1998 ili 99 mislim kad je spomenuo kovanicu IRRATIONAL EXUBERANCE -link na knjigu-u marketu i time izazvao veliku korekciju marketa, koja im je tada bila dobrodosla.

Nas QQQQ CALL@40 za Jan ne izgleda uopce dobro, blijed je, kaslje i ima temperaturu. nasih 10 callova vrijede jos samo oko $150 i uskoro bi mogli "otegnuti papke" ako ne dobiju neku injekciju "penicilina" od marketa u vidu skorog run-a. Sad smo se suocili sa vrlo cestim problemom u trejdanju OPCIJA kad nam se gotovo NE ISPLATI IZACI iz pozicije jer bi nas izlaz kostao daljnjih $30 koje kad odbijemo od ukupne vrijednosti 10 callova, ne vrijedi spasavati. Puno je vrijednije ostati onda u marketu kad smo vec tu i vidjeti slijedecih nekoliko dana da li ce market imati kakav nagli run nazad, kao sto svi ocekuju. Sada bi bilo uspjeh izvuci nazad svoj ulog od $650 i mozda koju stotinu vise, do kraja zivota opcije. Kad zavrsimo sa ovim trejdom sagledacemo malo nasa 2 fiktivna trejda da ih vidimo u totalu. Taman i da potpuno propadne ta (fiktivna) QQQQ pozicija (-$650), ja bi na primjer bi bio jos uvijek nekih $1400 u plusu uzimajuci u obzir moj PFE trejd. To je ideja ovog nacina trejdanja- ne moze svaki trejd biti uspjesan i zaraditi puno ali na long run moze puno malih trejdova zaraditi po malo ili ne izgubiti puno!
- 21:56 - Isprintaj - #
HOW GOES JANUARY SO GOES THE YEAR- vele stari trejderi!

Zbog te stare mudrosti u marketu pozure razno razni Market-gurui, analiticari, tehnicari, fundamentalisti, money makeri i Market shakeri da prvi dan (ili prve dane) trejdanja u Novoj Godini daju svoja PREDVIDJANJA, PROCJENE, PROJEKCIJE ili obicna PROROCANSTVA za ovu godinu. Neki su respektabilni ljudi, drugi stare pijanice, jedni su mladi, neiskusni i nezreli, drugi pre-konzervativni i odavno dozreli za mirovinu, neki su samostalni i iskreni ali nikad nista ne pogode u marketu, drugi su pajaci, puppet-i i marionete svojih velikih firmi i nijedna rijec na TV nije njihova (nego diktirana od experata firme) ali zato iza njih stoji cijela armija ljudi i imaju dobar track-record pogodaka u svojim predvidjanjima.
Posto je trejdanje usko vezano uz gledanje u BUDUCNOST, posvetio sam ovome dosta mjesta jer mislim da moze biti (kao cjelina) interesantno a mozda i vazno. Zato evo vam ovdje kratkog presjeka tih lica i sta predvidjaju a vi sami pratite godinu pa zakljucite ko je imao pravo, ko je bio blizu, a ko je potpuno fulao!

Da bi bili potpuno fer moramo prvo podsjetiti na nas unos sa pocetka bloga jos od «PROSLE GODINE» tj Decembra u kojem je poznati Market guru, mag i ucitelj Ralph Accampora najavio DOW JONES 13,000 iduce (tj sada ove) 2005 godine. Evo vam link na clanak na ovom blogu

Vec rano ujutro u Ponedjeljak CNBC je zapoceo plejadu «proroka» i sukobio dvojicu sa istim imenima (Richard) samo od 2 razne trejderske firme (Merrill Lynch i Dreyfus Corp.) Ovaj od Merrill-a je bio nekako splasen i stalno ponavljao da su P/E ratio-s trenutno PREVELIKI i da market mora KORIGIRATI prije nego nastavi znacaji uspon. Bio je vise skeptican prema 2005-toj. Onaj drugi Richard (od Dryfusa) je bio UMJERENO BULLISH prema iducoj godini. Naglasio je pad cijena commodities-a (po njegovom misljenju). Na slici su obojica uz CNBC komentatora, M.Lynch-ov covjek je donji.

Stari dobri preposteni Byron Wein (uhvaticu jednom valjda i njegovu sliku da ga vidite) je valjda konacno postao previse GRUMPY (ko nebi sa onim njegovim nosom ko da je svaki dan 6 sati u zagorskoj klijeti a ne u marketu) da se pojavi na televiziji pa su samo poslali njegove POSTAVKE za 2005 na screen. Evo vam ih ovdje po redu od prve do desete. Kao sto vidite, od vecih predvidjanja on smatra da ce S&P zavrsiti godinu FLAT (bez rasta), da ce nafta prvo pojeftiniti na $30 a onda otici na $60 po barellu i da ce Japan pasti u recesiju a Putin u Rusiji dati ostavku. Hrana ce poskupiti. Vele da je prosle godine fulao 3 od 5 predvidjanja. Pitam se kakav ce mu skor biti sada od 10?

Ko jos? Ah da ova dvojica sa slike su se isto prepirali o cijeni commodities-a ove godine s time da je stariji (Morris Mark) bio nesto manje konzervativan i doomsday raspolozen nego vecina njegove generacije. Ne sjecam se tocno imena mladjeg ali znam da je stariji taj Mark iz Morris Asset Management (joj sto volim kad nazovu firmu pretenciozno vlastitim imenom a nisu jos ni mrtvi)

Ovaj tip zove se Jim Rogers i ziva je legenda investiraja. Sjecam se da je u doba internet stokova krenuo na PUT OKO SVIJETA MOTOCIKLOM -link na knjigu- da pronadje nove perspektivne markete (mozda je svratio i u Hrv jer mu je put trajao 2 godine!). Napisao je knjigu o Commodities-ima i smatra da ce njihova cijena ici gore i to jako! Ja ga postujem kao marljivog i upornog ali nikada bas nisam previse volio njegov stil gdje kad dodje na TV stalno prica kako ce sve propasti i kako Government US navodno skriva inflaciju vec godinama. Takve konspiracijske teorije spadaju mozda na X-files ali ne u Market.

Sam Stoval zastupa Standard and Poors index i smatra da ce ekonomija US imati umjereni oporavak i rast od jedno 5% ( zahvaljujuci njegovom S&P500 oporavku kako on tvrdi, a ne obratno kako razum nalaze). Ali on je ionako samo spokeperson za S&P500 pa ne mozete vise ni ocekivati.

John Bollinger- ziva legenda, tehnicar koji je izumio BOLLINGER BANDS -link na website- (koje cemo jednom dotaknuti). Ovaj tehnicar na kvadrat vidi prvu polovinu godine kao uspon ali onda vidi pad u drugoj polovini (plus minus par mjeseci). Cesto ima dobra predvidjanja.

Na slici je EKONOMISTA GODINE, Mr.Stuart Hoffman, kojeg je casopis BusinessWeek proglasio Ekonomistom Godine u USA za 2004 (jer je jedini tocno pogodio tocnu stopu rasta US ekonomije u prosloj godini). Za iducu Stuart predvidja Ekonomski rast od 3.3% sto bi se- opet po njemu- odrazilo na Stock Market kao jedno 7% rasta, sto je po svemu gledano prilicno dobro.

I na kraju pravi pravcati FINANCE PROFESSOR Jeremy Siegel iz Wharton School of Finance covjek koji se bavi naukom (a ne investiranjem kao profesijom) isto vidi blagi oporavak i uspon marketa u 2005 ali upozorava na trgovacki deficit kao moguci kamen smutnje. Neke njegove price oko interes rate-sa nisam uspio pohvatati.

Pogledajmo jos i JANUARY
BAROMETAR kao PREDIKTOR MARKETA, jedan od kojih smo dotaknuli dolje u unosu o Trader's Almanac-u. Ima ih zapravo 4 razlicita efekta vezana uz Januar, jedan je vec doljeopisani, drugi je efekat prvih 5 dana totalni plus ili minus pomak, a 3 i 4 su vezani uz pomake small cap stokova koji narastu u Januaru (kad slijedi dobra godina) kao i proslogodisnji lose dionice obicno se poprave (fundovi dumpaju losere prije Nove G a kupuju ih nakon). Vidjeti cemo sta ce krajem Januara pokazati ovi Barometri Marketa!

Eto sad ih imate. Fali samo moja slikica sa «prstom u celo» i naslovom «Ja mislim da ce 2005 ...bla bla « ali ja nisam tog soja. Ako nemam solidne pokazatelje ne mogu predvidjeti dalje od sutrasnjeg dana u marketu a kamoli tako daleko kao gospoda gore. Ipak, neki od njih ce vjerojatno biti u pravu na kraju. Samo da ukazemo da se skoro svi slazu u nekom USPONU MARKETA (osim Mr. Boolingera i onog tipa iz M. Lyncha) samo neki predvidjaju manji a neki veci. Ono u cemu se ne slazu to je da li ce commodities (nafta, secer, zlato, OJ itd) i dalje rasti ili konacno malo korigirati i da li ce interes rates ici gore jos malo ili jos dosta. Samo da vam kazem moji trejderi i trejderice : kad se vecina slaze u marketu RIJETKO i ispadne tako jer MARKET SE KRECE TAKO DA UVIJEK ZAVARA MAXIMALNI BROJ LJUDI zapamtite to! .. sve sto treba je biti na suprotnoj strani! slijedi unos iz marketa i za koji dan nastavljamo skolu trejdanja....pozdrav OptionMaster
- 00:59 - Isprintaj - #
04.01.2005., utorak
Utorak, u Marketu – “Huston jos uvijek padamo!” / DOW_ J - 98 / NASDAQ –44

Kad sam drugi put pao u skoli otac je rekao “Sad je vec ozbiljna stvar”- idu rijeci jedne Balaseviceve pjesme. Ja bi ih primjenio na danasnji market. Izgledalo je sasvim benigno i normalno do oko 10 ujutro kad su izdani Minutes From the Last Feds Meeting (zapisi sastanka Federal Reserve tj Greenspanove grupe koja regulira kamate u US). Njihovi komentari o ekonomiji srusili su martket sa oko –30 u to vrijeme (oba indexa) do ovih krajnjih vrijednosti koje vidite u naslovu. FEDS WILL KEEP TIGHTENING je zakljucak trejdera kad su to sve procitali i “provarili” drugim rijecima dizanje kamata izgleda da ce se nastaviti puno dublje u 2005toj nego sto su prije predpostavljali. Tako barem izgleda kad se “izmedju redova” citaju Fedsovi komentari. To Greenspanovo “stezanje prstiju oko grla Marketa” osjetilo se vec danas jer ona lova koja ceka sa strane da udje ocigledno je odlucila jos malo “zgrijati klupu za rezerve” prije nego je ukljuce u igru. Fedsi izgleda vide potencijalnu opasnost od INFLACIJE u buducnosti ako se nastavi Slab Dolar i ako cijene Nafte ostanu visoko. Od pojedinih stokova jace su pali Amazon koji je pao jako zbog downgrejda Smith Barney-a (-2.30) i Krispy Kreme Doughnuts Inc (KKD) zbog tuzbe da su umjetno “napumpali” cijene svojih stokova saljuci vise krafni nego sto su customeri narucivali (-1.74). Zgodno za firme koje su ih “papale” za dorucak i podijelile visak friskih krafni, ali jako sklisko za dionicare koji su spusili cijenu KKD sa $50 (u doba pocetne euforije 2003) na sadasnjih $10..Jos jedna euforija gone wrong za kojou dionicari sad traze “pravdu na sudu” a istina je da su mnogi bili poneseni pohlepom za zaradom puno vecom nego za zderanjem krafni, ha ha..

Sta da vam velim dragi trejderi. Bas sam ovo napisao u odgovoru SexDrugs&Rockandroll-u jucer (vidi dolje) “samo da ne padnemo prvo jos dubllje pa da se moramo VADITI dok vrijeme nase opcije polako deteriorira” i izgleda da ce se upravo to dogoditi. Ne pomaze to sto su danas izasli neki analiticari na TV I rekli da je sve ovo samo privremeno i da ce se run nastaviti cim se zakljuca malo profita. Cini mi se da smo sada (oni koji su preostali u QQQQ Call@40 Jan) osudjeni na cekanje i nadanje sto je najgori nacin jer nemate nikakvu kontrolu. Ipak drago mi je da su barem neki izasli na vrijeme (sa zaradom) a moguce je da i mi popravimo pozicije do 21 Jan kada isticu nase opcije samo treba izaci na vrijeme (kao sa PFE) i ne pretjerati sa cekanjem kad jednom market krene u nasu stranu. U stvarnosti, da sam zaista bio u ovakvoj poziciji ja bih kad smo imali profit (Decembar) razmislio onda uci u PUTove da se zastitim od pada pa bi sada vjerojatno imao oko 5 putova da me sa “donje strane” zastite i izvuku (ili ublaze) gubitak u Callovima, ali mi jos nismo nista obradili od trejdanja opcija pa nisam htio pretjerivati u kompliciranju pozicija. Sad tu smo gdje smo i nadamo se da ce se stvari popraviti. Ipak je ovo trejdanje i nije za one koji imaju "slab zeludac" i ne mogu svariti malo rizika, ne? Ne zaboravite ni moj savjet za PFE ako OPET jako padne (CALL za Mart@27.5 koji mi je vec donio $2K, ja bih usao ponovo u isti ako padne na 0.70 ili ispod toga, sad je oko 0.80).. slijedi onaj unos o predvidjanjima za 2005-tu - iza ponoci kod vas.. OptionMaster
- 22:37 - Isprintaj - #
STOCK TRADER’s ALMANAC

Stock Trader's Almanac 2005 (Stock Trader's Almanac) by Jeffrey A. Hirsch, Yale Hirsch "the Thirty-Seventh Edition of the Stock Trader's Almanac..."

Znate li sto je STOCK TRADER’s ALMANAC koji izlazi updated svake godine (vec 37 godina?) To je mala “Biblija” trejdera, investitora, brokera i ostalih profesionalaca i amatera koji pomno prate US Market vec vise od stotinu godina (knjiga izlazi tek zadnjih 37). U njemu su na KALENDARSKI nacin izlozena sakupljena zrnca “mudrosti” izreka o marketu, savjeta kad treba kupiti a kad prodati u odnosu na godinu ili neke vazne kalendarske dogadjaje, upozorava na pattern-e ili obrasce koji se ponavljaju periodicki a koji su tokom desetljeca zamjeceni od strane iskusnih trejdera i povjesnicara marketa (da, da, postoje i takvi znanstvenici koji samo proucavaju, biljeze i komentiraju povijest US stock marketa). Nije mi cilj reklamirati ovu knjigu jer su unosi i savjeti u njoj vise prilagodjeni dugorocnijem investiranju (kroz godinu) nego kratkotrajnom trejdanju, ali htio bih poceti objasnjavati neka predvidjanja na CNBCju koja se oslanjaju na poznate pattern-e u Marketu pa je najbolje ako pocnem sa ovom knjigom koja ih obuhvaca.

Ljudi stalno pokusavaju ustanoviti neke parametre «ponavljanja» u marketu i iskoristiti te informacije makar i ne znali razloge zbog cega se nesto ponavlja. Zamislite npr. da ste primjetili u kasinu da kuglica ruleta uvijek padne na broj 14 kadgod, na primjer, pogladite rukom svoju kravatu! Sumnjam da bi istrazivali uzroke, umjesto toga bi nastavili gladiti svoju kravatu ko ludi, stavljajuci pri tome sve sto posjedujete na broj 14.. Shvacate? Eto tako radi stock trader's almanac. Nekad pokusava objasniti razloge pojedinih izreka, a ponekad je izvor mudrosti tako daleko u vremenu da se ne moze dokuciti.. Stoga ako vam ikada dodje u ruke Stock Trader's Almanac moci cete procitati izreke kao na primjer:

HOW GOES JANUARY SO GOES THE YEAR (tzv january barometar o kome cemo jos govoriti a veli da ako se market zatvori POZITIVNO ili UP na zadnji dan Januara – u odnosu na prvi dan, na kraju te godine ce market isto biti u «POZITIVI» u odnosu na pocetak. Sve biva obrnuto za negativan Januar). Vele da je ovaj barometar pogrijesio samo 5 puta u 54 godine!
SELL THE MAY AND GO AWAY (vecina godina najbolji rezultati u LONG trejdanju- tj rastu dionica) ostvareni su izmedju Novembra i Aprila tj. u Maju treba napustiti market i vratiti se na jesen.
BUY ROSH HASHANA AND SELL YOM KIPPUR (slicna izreka koja se odnosi na dva velika Zidovska praznika )
If Santa Claus Should Fail To Call Bears May Come To Broad & Wall. (ako izostane DjedMraz Ralley, market bi mogao ubrzo korigirati) itd. itd.

Vecina ovih izreka bazira se na obzervacijama u marketu, neke imaju veci postotak uspjeha a neke manji. Ne mislim da je ijedna bila 100% tocna kroz sve godine. Interesantno je da postoje i drugi «pokazatelji» u marketu koji nekad demonstriraju povecanu korelaciju tocnosti, najpoznatiji su FOOTBALL-ski pokazatelj tzv. SUPERBOWL (ako vas zanimaju detalji pogledajte na ovom linku ) onda Presidential Election pokazatelj itd.

Ako sa prezirom frkcete nosom na neke od ovih savjeta iz Traderskog Almanaha morate znati da mi ljudi ne znamo uvijek uzroke svega i da je korelacije izmedju pojedinih dogadjaja nekada tesko uociti ali to ne znace da ne postoje. Ovdje u Kanadi sam procitao pricu jedne mame koja je svoju kcer ucila kako se pece Meatloaf (ono pecenje od mljevenog mesa) i kako joj je rekla da na kraju treba odrezati krajeve meatloafa prije nego ga stavi u protvan (znam da nije ispravno ali ne znam drugu rijec za protvan- samo jos goru- tepsija, ha ha). Kad ju je kcer pitala zasto, nije znala samo je znala da ju je baka tako naucila. Onda su nazvali baku da je pitaju zbog cega a ona im je rekla da je tako nju ucila njena mama jer joj protvan nije bio dovoljno veliki.. eto.. neke stvari prenosimo a da ne znamo zasto ali ne znaci da nema razloga za to (nekad dobar, nekad ne)..

- 06:05 - Isprintaj - #
03.01.2005., ponedjeljak
PRVI TREJDING DAN U 2005-oj /DOW_J -53 / NASDAQ -23/

Prvi trejding dan u Novoj Godini prosao je prilicno mirno. Iako je market malo pao, to je bilo za ocekivati jer je bio veliki run prije Nove G. pa su trejderi i veliki fondovi pozurili uzeti malo profita prije nego odluce kamo ce slijedece. To niposto ne znaci da ce smjer marketa NEMINOVNO biti UP u slijedecih par tjedana, ali bi moglo znaciti repozicioniranje prije VECEG pokreta u marketu (koji opet moze biti dolje ili gore). Price koje su kruzile oko i u marketu prije Nove G. ukazuju na to da bi taj veci pokret IPAK MOGAO biti na vece vrijednosti, ali mi uvijek moramo tejdati oprezno predpostavljajucio da to sve moze «ispariti» i okrenuti se u trenutku. Cinjenica da «on sidelines» (u nogometu bi rekli iza «aut linije») postoji velika kolicina kapitala SPREMNA uci u market (sto se izracunava prema kolicini kapitala uplacenog ili izdvojenog direktno od placa za razne Mutual Fundove i K401-ove i sl), ne znaci da ce taj novac USKORO i uci, jer je dovoljno malo «woblanja» tj oscilacija pa da se kapital uplasi i priceka bolje dane. Posto su prvi dani u Marketu tipicno puni PREDVIDJANJA, FORECASTA, PROCJENA, PROJEKCIJA i obicnih PROROCANSTAVA za iducu godinu, ja cu u posebnom unosu dati presjek nekih interesantnijih cisto radi orjentacije (a i jer mislim da bi vam to moglo biti interesantno za procitati)..

Nase pozicije: Vec dva puta sam vas bio upozorio (vidi zadnje unose za napredne) da treba izaci iz PFE i 'ko nije –sorry ali danas je pao jos malo.. Jos jednom vidite da «drvece ne raste do neba» tj profiti ne idu u beskraj nego ih treba s vremena na vrijeme UZETI, ZBLOKIRATI ili UNOVCITI kako god hocete..Pestati cemo pratiti PFE do daljnjega i koncentrirati se na QQQQ koji je sad pao na ISPOD VRIJEDNOSTI naseg ulaza (10 call-ova je sad $450 a platili smo ih $650). Ovo sad je trenutak odluke! Ako NISMO od onih koji su BILI IZASLI DAVNO PRIJE kad je vremenska vrijednost cinila bitnu komponentu, na 1.3 ($1,300 za 10 call-ova) i zblokirali profit od 100% (oko $650 na $650 ulozenih) onda sad moramo odluciti a ja bih rekao ovako: Onima kojima DOBITI NAZAD $450 ZNACI VISE (u odnosu na trejding kapital) nego neki sitni profit, nek izadju sada dok jos CALLovi vrijede nesto. Za ostale (a ja da sam u toj poziciji bio bi u ovoj drugoj grupi) ja bi «stisnuo zube» i pricekao jos tjedan u ocekivanju velikog run-a koji bi nas mogao vratiti na stare visine. Razlika je da bi sada TRI TJEDNA PRIJE ISTEKA Januarske opcije BILI SRETNI kad bi CALLovi se vratili na 1.3 jer to znaci da bi Intristic Value (stvarna vrijednost) morala doci prilicno blizu toga zbog male preostale vremenske vrijednosti (QQQQ se zatvorio danas na oko 39.5 dakle trebao bi doci do skoro 41.3 da bi CALL@40 Jan vrijedio 1.3 do isteka opcije, a to je pomak u NASDAQ-u od oko 60 pointa, sto je daleko od nemoguceg za jos tri tjedna trejdanja samo je pitanje smjera marketa).
- 22:48 - Isprintaj - #
STOCKS (DIONICE) #2 Glasovanje, Certifikati, Vrednovanje

Ako niste procitali prvi unos o Dionicama- ucinite to sada prije nego pocnete sa slijedecim jer je osnovica vrlo bitna za nastavak, a ja nemam vremena ni mjesta sve to re-kapitulirati (ab ovo).
Recimo da ste postali sretni vlasnik izvjesnog broja dionica IBMa ili MSFTa. Posto ste time postali i «suvlasnik» malog djelica doticne firme, iz tog proistice da imate i «PRAVO GLASA» kao shareholder kad god se odlucuje o vaznim aspektima firme (e.g. prodaja kompanije drugoj koja je zeli kupiti, izdavanje dodatnih dionica, promjena clanova u «board of directors» itd.) o kojima SHAREHOLDERI glasaju! Obicno za svaku dionicu imate pravo jednog glasa (ovisi o firmi) a za glasanje NE morate biti fizicki prisutni nego mozete glasati tzv. «proxy-em» tj putem zastupstva u odsutnosti. Sto imate vise dionica- imate vise prava glasa, zbog toga osobe koje zele sacuvati svoju kljucnu poziciju u firmi (recimo da su odlucili ici publick ili dati dionice SVOJE firme na javno trejdanje ali bi ipak htjeli ostati kljucni faktor pri odlucivanju), trude se zadrzati dionica u vrijednosti NADPOLOVICNE VECINE (preko 50%). U danasnje vrijeme sve vise faktor postaju i veliki institucijski investitori kao npt. Banke ili penzioni fondovi jer posjeduju velike kolicine dionica pojedinih firmi sto im daje pravo glasa. Na ovom mjestu zgodno bi bilo napomenuti da postoji cijela grupa investitiora, firmi i kompanija koje ulaze iskljucivo u «posrnule ili slabe» kompanije i nastoje ih odkupiti kad padnu u financijske probleme (ako ste gledali poznati film Wall Street sa Sheenom i Douglas-om u glavnim ulogama). To je opet svijet za sebe gdje bi mogli pricati posebnim jezikom i koristiti rijeci kao HOSTILE TAKEOVER, POISON PILL, BEAR HUG itd a koji oznacavaju razlicite nacine «odkupa ili preuzimanja» drugih firmi od miroljubivih do neprijateljskih i razlicite taktike da se taj nasilni take-over sprijeci. Opcenito receno kad jedna kompanija (jaca) kupuje (ili se merga) sa drugom (slabijom) onda obicno stokovi one koja KUPUJE idu malo dolje dok dionice one kompanije koja biva kupljena, idu gore (razlog je sto ce dionicari slabije kompanije koja biva kupljena dobiti ili zamijeniti svoje slabije stokove za jace stokove kompanije koja vrsi odkup- po nekom kljucu koji se dogovori prilikom take-overa npr 3:1 ili sl). Poznati primjer je npr HEWLETT PACKARD koji je progutao CPQa(Compaq Comp) ili America On Line kojeg je kupio Time Warner.

Nekada kad ste kupili dionicu, dobijali ste je fizicki u obliku CERTIFIKATA koji ste mogli pohraniti u banku i cuvati za daleku buducnost. Danas je to sve vise domena kompjutora koji cuvaju podatke o tome koliko ko donica posjeduje. Ali ako bas zelite imati Certifikate dionica, mogu biti izdane (sto kosta extra) a ima i jedan broj kompanija koje su ulozile trud u dizajn i izgled svojih share-ova (npr. Disney Company- vidi sliku gore kod naslova) jer su poceli ponovo izdavati dionice kao «foru» koju ljudi urame i cuvaju na zidu kao ukras.

E..sad. Kada bi jednom prodane dionice zauvijek imale istu vrijednost (tj ne bi je mijenjale) onda cijeli taj posao trejdanja ne bi imao smisla. Jednom kupljena dionica bi stalno vrijedila isto i posjedovanje dionica bi bilo slabo isplatljivo! Sad dolazimo do vaznog dijela o dionicama: VRIJEDNOSTI STOCKa ili DIONIOCE! Kako vrednovati neki stock tj dionica>?! Tu ce vam sada knjige i knjige tupiti ovo i ono, spominjati ce rijeci kao Price to Earning ratio, Dividends, Interest Rates, kapitalizacija podijeljena sa brojem dionica u marketu, itd itd. To je sve dobro i tocno kad vi trebate odrediti koliko bi neka dionica TREBALA vrijediti (i mi cemo se toga svega dotaknuti) ali prava istina je slijedece; «DIONICA VRIJEDI ONOLIKO KOLIKO TRENUTNO MARKET HOCE PLATITI ZA NJU!!!» to je ziva i suha istina! Mi mozemo vrednovati kompanije prema formulama, ali ako market ne misli da npr. Nortel vrijedi vise od $3 trenutno- mi se mozemo postaviti na glavu! Mozemo vikati, plakati, svadjati se sa sobom ili drugima ali nema nikakve vajde od svega- market placa $3 i ni pare vise! Firma nekad moze vrijediti i vise «mrtva» nego «ziva» tj. vise bankotirana nego sve dionice zajedno jer ima toliko casha ili opreme ili zgrada koji nisu uracunati u share-ove jer ih market ne prepoznaje dok firma funkcionira. Moze biti obratno pa se sjecam trejdanja YAHOOa kad je jedna dionica bila oko $300 iako su svi vikali da ni u snu firma ne moze vrijediti toliko (ko onda Boeing)! Moze, ako neko hoce platiti! Cijena marketa je jedina trenutno validna ocjena trenutne vrijednost stocka!

I jos jedna stvar prije kraja. Dok kod kladjenja isplata direktno ovisi o tome koliko se osoba kladilo na pojedinu stvar (konja, sport, team) u negativnom smislu (sto vise ljudi se kladi na favorita, npr, to su manji ODDsi i manje isplate na doticne ako pobijede) dotle kod kupnje dionica STO VISE LJUDI KUPUJE DOTICNU DIONICU, TO ONA IDE VISE GORE! Moguce je zamisliti npr. da su danas svi prodali taj nesretni Nortel za $3 i da su svi koji ga imaju kupili za $3. Ako Nortel ide gore sutra, SVI LJUDI koji ga imaju teoretski ce biti u plusu! Teoretski velim jer ako svi (bas svi) krenu ODJEDNOM prodavati (zdumpati kako sam ja to skovao) taj isti stock za recimo $4, nece uspjeti izaci bas na $4 svi, osim ako je u market usla neka nova informacija pa vecina zeli kupiti taj isti stock! Hocu reci da za razliku od FUTURESa, dionice NISU ZERO SUM GAME tj iza svakog dobitka NE stoji isti samo suprotan gubitak (i obratno)! Nastavak nakon unosa o marketu!!
- 19:11 - Isprintaj - #
Welcome back boys and girls

Welcome back boys and girls (kako vele u djecijim emisijama)! Dobrodosli u Hard Kapitalizam u novoj 2005 godini! Primio sam puno vasih cestitaka i dobrih zelja pa sam bio malo ganut kako mi je vise ljudi cestitalo od tamo nego ovdje gdje zivim, ali valjda je to normalno, krv nije voda, ne? Vidim po vasim Blogovima da ste uglavnom uzbudljivo docekali 2005 pa se nadam da ce i Nova biti dobra nama (trejderima) kad smo je vec tako lijepo svi docekali.. Uglavnom nastavljamo sa nasom skolom trejdanja (opcija) ali kao sto smo vec najavili moramo zaokruziti trejdanje stokova prije nego prijedjemo na opcije! Ima puno razloga zasto je poznavanje trejdanje dionica vazno za trejdanje Opcija na Stock-ove ali najvazniji (osim onog da znate sta se dogadja) je kasnija TEHNICKA ANALIZA koja se skoro iskljucivo temelji na kretanju underline dionice, ne opcije, pa je potrebno znati dosta toga o Dionicama da bi se moglo uci u tu tehnicku analizu. Nemojte mi sad poceti pisati kako tehnicka analiza nije KONKRETNA ili DOKAZANA jer to nije vazno. Mi cemo lijepo obraditi DIONICE, onda vrlo detaljno OPCIJE i nakon toga nam ne preostaje nista nego dotaknuti Tehnicku (i Fundamentalnu) analizu. Posto Fundamentalna nije toliko bitna za kratke trejdove ovog tipa nego vise za investitore (na duge pruge) ja cu je malo «prekrojiti» za nase potrebe a onda cemo se koncentrirati na tehnicku analizu (kroz nekoliko mjeseci) i nakon toga kad sve zavrsimo i dotaknemo neke OPSKURNE analize marketa, CNBC i ostalu pomoc u marketu, HArdware i SOftware za home office tj kucno trejdanje itd..koncentrirati cemo se na samo trejdanje, unose iz Marketa i odgovore na konkretna trejderska pitanja koji vam mogu pomoci da bolje «ispecete zanat».

To je plan ali Covjek snuje, Bog odredjuje, pa budemo vidjeli da li ce sve ici po planu ili ce se plan morati «korigirati» po putu.. A sad bez okolisanja natrag na «posao».. Kao i uvijek zeljno ocekujem pitanja, reakcije, komentare svih dobronamjernih citatelja (ne znaci samo dobre nego sve kritike sa namjerom da se blog poboljsa ali ne destruktivce koje ovo ne zanima pa «podkubavaju», vrijedanja ili sl)

- 02:03 - Isprintaj - #

<< Prethodni mjesec | Sljedeći mjesec >>