Free Hit Counters

All the information contained within these Web Pages is Copyright protected. All Rights Reserved. All Trademarks mentioned herein belong to their respective owners. © 2004-2009 OPTIONMASTER


NALAZITE SE NA KORICAMA ZADNJE STRANICE DRAGI PRIJATELJI. OVO JE OPCIJSKA KNJIGA PREPUNA ZNANJA, ISKUSTVA, KOMENTARA PITANJA I ODGOVORA I CEKA NA VAS. SVE STO TREBATE UCINITI JE OTKRITI JE NANOVO I POCETI CITATI IZ POCETKA, KORISTITI JE KAO STO JE I ZAMISLJENA

Kalendar Opcija 2011






AKO ZELITE OVDJE UCITI O OPCIJAMA, CITAJTE ARHIVU OVOG BLOGA - VIDI LINKOVE NA SADRZAJ ISPOD!



SADRZAJ HK BLOGa 2004-2008

>>>>>>>2004<<<<<<<<<
zablude koje ljudi imaju
upozorenje o trejdanju opcija
stock market opcenito
literatura(updated 7/2006)
NYSE
Market ide gore
Dow Teorija
Mutual Funds & Shares
Bonds 1 & 2
Ralph Acampora Prediction
Korekcija & Pharmaceuticals
mala prica iz zivota1/2
tocka nepovrata+jezik
Reversal u Marketu
Commodities
Futures #1
Futures #2
Futures #3
Futures #4
FUTURES-Q&A
Divergence u Marketu
Porez za Trejdere
Opcije na Futures-e

Zasto Bas Opcije#1
Zasto Bas Opcije#2
Zasto Bas Opcije#3
Disciplina uma i psihe
Stocks - Dionice #1
Stocks - Dionice #2

>>>>>>>2005<<<<<<<<<
Stock Trader's Almanac
How Goes January..so GTY
Stocks - Dionice #3
Stocks - Dionice #4
Stocks - Dionice #5
Psiho_Trejding#1
Stocks - Dionice #6
Yield Curve & Future
Psiho_Trejding#2
Black Box Trading
Stocks - Dionice #7
Stocks - Dionice #8
Umjetnost Opcija
Ekonomija#1 - Novac
Ekonomija#2 - FEDSI
Ekonomija#3 - Pokazatelji
Ekonomija#4 - Biz.Ciklus
US Housing Bubble?-#1
US Housing Bubble?-#2
Psiho_Trejding#3 (1-9)
Konz. Investiranje #1
K. Investiranje #2 (1-7)
Krejmer Protiv Insidera
K. Investiranje #3 (1-7)
K. Investiranje #4 (1-6)
REKAPITULACIJA HK-a
Rizik i Kontrola #1
Rizik i Kontrola #2
3 Najveca Trejda S.V.
OPCIJE #1-povijest
OPCIJE #2-tajna opcija
OPCIJE #3 - Long Vs. Short
OPCIJE #4 - buy&sell C&P
Psiho-Trejding#4
OPCIJE#5 - U Chicago!
OPCIJE#6 -Vjezbajmo Goli
OPCIJE#7 -Put u srediste
OPCIJE#8 -Kuma posto call
Psiho_Trejding#5
OPCIJE#9 -GRCI! GRCI!
OP#10-NOGOM-U-JAJA
Tehnologija u Trejdanju
Red or Blue?
Opcije na Futures-e #2
QQQQ-TOBOGAN
Program Trejdnig
Moj Bull Spread GooG#1
Moj Bull Spread GooG#2
Zemlja je okrugla a market?
King-Kon-Google!

>>>>>>>2006<<<<<<<<<
DOW preko 11K nakon 5g.
Click Fraud
Shelter from the storm
Starac i More: Disc.Vs. T/A
Skupo ili Vjerojatno
700Vs.5,000
100,000 udaraca
Vijesti kao pokretaci mrkta
+9K od -9Milijardi!!
Akupunktura Marketa
Izvucimo Pouke
4 najveca trejd. straha
Google usao u S&P500
Mapa dogadjaja za April
Jasuci bika Googlovskoga
Are you rich yet?
CILJ, STIL, I STRATEGIJA#1
CILJ, STIL, I STRATEGIJA#2
Krejmer spominje Hrvatsku
Akupunktura Googla!
Formacija "Srednjeg Prsta"
Googleeee Zarade!
Ljepsi spol u Marketu
Jasi plimu-shortaj svinju
Rizik Vs. Sansa
MSFT dobio po "njonji"
4 pitanja
Maria Vs. Market
Paretovo pravilo/80:20 rule
Zlato na $700/unci
Veliki pad, odmor ili korekcija
Veliki pad D.J.-214 pta
CILJ, STIL, I STRATEGIJA#3
Tarzan i Trejdanje
Putevi-Mayski Kraljevi
Divlji Dan u Marketu
Krjmr Spekulative Index
Trejderski Svjetionik
Krejmerov Stock Tango
Pele i Opcijski Smjesak
Kapa Dolje Warren!
I told you so!
Independence Day
Chi-Chooo Marshaljeee!
Strah i Oprez
Samo da rata ne bude
TRON
Odgovor na Felixovo Pitanje
MSFT otkupljuje dionice
DELL kao Quasimodo
AMZN u zivom blatu
O/Masterova Istina 1-3
Nanerova Projekcija
Konspiracija Expiracije
AMZN u zivom blatu
Akupunktura Oktobarskog Marketa
DOW Novi Rekord
Izbori za Senat
IBM up-MOT down, ostali middle
Jahanje po valovima ludog Mrkta
PROBIJEN DOW 12,000!
KONKRETNI I PRAKTICNI ODGOVORI 1/3
KONKRETNI I PRAKTICNI ODGOVORI 2/3
Primjer Opcijskog Servisa
Da ja vas malo pitam
Surferi Vs. Ronioca
Dobar bijese Oktobar
Kanadska skola Marketa
INTERVJU SA OPTIONMASTEROM
Everybody Konws
Izbori 2006 zavrseni
the Wall Street Journal
Trading 4 Living
Roboti Vladaju
Wallstreet.Net
Teach Your Children Well
Expiracija uz Kavicu
2 GODINE HKa!!
Trejderska Sarma
Tech-Tonic Shift
Pazite na Govedinu!
Black Friday
Krejmer UN-Plugged
Auto-Skola Opcijskog trd
Zavjera 4-clane bande
KO JE KO
Panta Rei #2
Opcijska Slikovnica
Nuckin Futs
Pijani Stil KungFua
7 Pitanja
Syneron Will Surge?
Igre Hedge Fundova
Time Cover Indicator

>>>>>>>2007<<<<<<<<<
USA Market 2007me
Pomracina Sunca u Marketu
Ovo nisam ocekivao
Jabuka Napredka ili Pomodarstva
Mladji Brat Sherlocka Holmes-a
Fast Money Vs. Najarian
Dense Trading
Preporuka "Doktora" J-a
Padajuci Market & Odgovori
Slusaj 'Vamo
INSPIRIRAJUCI GRAFFITI !
Vaterpolo u Pustinji
Povratak Daytradinga
Dobrodosli u Lunapark
FM: kako trejdati GOOG
Bikovski Trk se Nastavlja
NI PRODATI NIJE LAKO!
Korekcija ili Crash!
Sluzbeni odgovor CBOE-a
Smells Like Teen Spirit
Pozdrav Blogu T/A i Felixu
Run Uoci Valentinovog
Bernanke & Market =Valentines
Vertical Bear Call Credit Spread
Prakticno Trejdanje i Invest. #1
U POSJETI PINGVINU #A/2
U POSJETI PINGVINU #B/3
U POSJETI PINGVINU #C/4
U POSJETI PINGVINU #D/5
Prakticno Trejdanje i Invest. #6
Ako dirnes strasti u covjekovu..
VELIKI PAD STOCK MARKETA
Odgovor na 2 pitanja
HK na naslovnici Vecernjaka
ingredients for correction
Veliki vodic kroz korekciju#1
Veliki vodic kroz korekciju#2
Veliki vodic kroz korekciju#3
Veliki vodic kroz korekciju#4
CNBC Natjecaj 1 Milion $
Veliki vodic kroz korekciju#5
kako si dospio tako visoko?
Garage Sale -privatni "buvljak"
Us and Them
Corporate Bancruptcy#1
Corporate Bancruptcy#2
Corporate Bancruptcy#3
Put u Sredinu Korekcije
Brzi Novac ili..?
ULTRA SHORT QQQ
Malo T/A
Trejderska skola za opcije
SLIKA
Nazovi B radi kamata
Prvi dan proljeca=Rast
Prilika ili Opportunity
odgovori#22
P/T: Trejderski Servisi A
Tr.Servisi B/Optn Investor
za vrijeme trejdanja
Ping1
Prilika II
P/T: Trejderski Servisi C/Optionetics
Najbolji Trejderi Svijeta
Masta, vizija, projekcija
Nener Vs. Najarian
Odgovori #33
CISTI SHORT PUT
skoro sampanjac
Buy MONSTER or die
Novi Rekord Indexa
Nismo Najpametniji!
Emocionalna Neutralnost
rekord_DOW 13,000!
Nevjerojatni Tjedan
Pitanje za Vas: Obracun?
Idemo Dalje
Skola CNBC Trejdanja#1
Skola CNBC Trejdanja#2
Novi rekordi-nove visine
Cudovisni skok Monster-a
Skola CNBC Trejdanja#3
Skola CNBC Trejdanja#4
Krejmerovi otkup kandidati
Fedsi Miruju
The art of Speculation
Skola CNBC Trejdanja#5
O/M-ove Novine iz Marketa
PING#4
KAKO ZARADITI $30,000
Liquidity=germa Marketa
Honey I SHRUNK the Market
BottoM za Kuce ili...?
Brzi Novac Brace Najarian
Paznja, Paznja !!!
Istina ili Zabluda o Opcijama
Never Short Dull Market
Video Izvjestaj s CBOEa
Pazi sad ovo!
Voli ovakve ponedjeljke
10 YR Yield preko 5%
Hrabrost ili nesto drugo?
200,000 klikova na HK
Kraj tjedna-ludnica jedna
Zeljezni Zohar&Tronoga Kutija
VIctory of Man-Kind
Posljednji Ping
Popravak opcijske pozicije
Osobine uspjesnog trejdera
zubari boksacki treneri?
Bear Stearns Hedge Funds
Black Stone IPO
Neka Grda Krivulja
Davljenje Pauka
N/A PRAZNICI !!!
Isus i Sport
Blackstone Kupuje Hilton
Surfajuci zarade za Q2
Otporni, zilavi Market
EXPLOZIJA US Marketa
John Netto
CNBC $1MILION WINNER
divlja srijeda
DOW PREKO 14,000!
Gapovi na otvaranju
Wirtschaft's Trading Room
Novi Strahovi -266 pta
Drugi najgori dan -331
Oprez, strah, panika
NA Godisnjem
Povratak u Grotlo
rat volatility i Market
Odgovaram na pitanja
Tocno u podne
Zvona Slobode-Dylan
Ustekan u Matrix
In the long run..
Money from Debt-video
Opet preko 14K
Razbijanje Stereotipa
Buyaaa Google!
Bolestan al ne tuzan
20-godisnjica pada
Zeljezni Zeludac
KALIFORNIJA GORI!
The HOG pit opcija
Vruce trejderske tajne..
Trick or treat Bernanke
Strah koji ne jenjava
Jucer hura-danas bura
Dead cat bounce
FOREX-arena
ALL GOOD THINGS..
U picked a fine time Lucile
Izvori Znanja
cestita na izbormia
www.OPCIJE.com
Opcijski Safari
Pozdrav iz zemlje profita
stan u Zg za $3K?
400,000 za 3 dana
1Mil opcija za 1 dan!
Sretan Bozic uz pjesmu

>>>>>>>2008<<<<<<<<<
SRETNA NOVA OPCIJAShI
MO trade-zakljucak
Crveni protiv Plavih
Put u srediste korekcije
American Gladiator
Kako prezivjeti Bear Market
Investicijski KLUBOVI
SPEKULACIJA
RRSP primjer za Hrv?
FOOLPROOF trade?
250,000 klikova
Opcijski Kopac Zlata
Bear Stearns Krvoprolice
Opcijski STRIP
Up-Down.com
EP o braci Lehman
John Paulson 4B!
Elektr. Udar GE-a
YAHOO-MSFT soap
Sretan 19ti CNBC
Poslusajte Ovo
Market Fedsima:
Zarada u Fenixu
$1 MILION CNBC#2
Kontrola Ulozenog
DETEKTIVI TRAZE !
sve digitalne stvari
opsesivno-kompulsivni csi
Henry Blodget
godina velikih promjena
jezik tijela
ONN- prva opcijska TV
simple ko pasulj
negativno pojacalo-nafta!
pravo uzbudjenje
SIROVINE RASTU...
nazad ispod 11K !
VELIKA KRIZA 2008
NAJVECI FINANCIJSKI FIASCO U POVIJESTI COVJECANSTVA
kapitalizam propada-konacno sam bogat
kapitalizam u crvenom ruhu
humpty-dumpty je puko
di si bio kad je grmilo...
najveci pad marketa u povijesti..
ekonomski Pearl Harbor
TO JE TO- CRASH!
SMASH +1000
LEZILEBOVICI Vs. SECIKESE
na putu za Transilvaniju
halowinjski tjedan straha
drugi najbolji dan svih vremena
good riddance oktobar
Obama i Market str.gl.
don't bring a knife...
na rostilju:hedge fund ind.
o vama i meni na 4-ti rodj
everybody knows 2
crne rupe marketa
pregazen od kupaca
FELIXOV STIL trejdanja 1/4
FELIXOV STIL T. 2/4
FELIXOV STIL T. 3/4
FELIXOV STIL T. 4/4
povijesni potez FEDSa
dobrodosli na CILJ

>>>>>>>2009<<<<<<<<<
VELIKA PROSLAVA ZATVARANJA BLOGA HARD KAPITALIZAM-SVIJET OPCIJA - REKAPITULACIJA - FAJRONT 1-3 I KRAJ SVIH UNOSA

_____THE END_____


AKTIVNI UNOSI PRESTAJU OVDJE
ALI OSTAJE SAV SADRZAJ
KAO KRONIKA SVIH VAZNIJIH
DOGADJAJA U AMERICKOM
STOCK- MARKETU 2004-2008
ALI JOS VISE KAO IZVRSTAN
UDZBENIK ZA TREJDANJE
OPCIJA ZA POCETNIKE ILI
ONE ISKUSNIJE - PRVI TAKO
DETALJAN ISCRPAN I TAKVE
VRSTE NA NASEM JEZIKU!

Autor Optionmaster
20 Januar 2009





NAJBOLJA KNJIZICA ZA APSOLUTNE POCETNIKE U MARKETU

Novac nas prati kroz cijeli nas zivot i vecina problema u nasem zivotu bila bi lako rjesiva kada bi ga samo imali na PRETEK! Nikada nijedna stvar nije imala vise utjecaja na nase zivote a da se o njoj zna manje! Naucite o glavnoj sporednoj stvari u vasem zivotu. Naucite KONACNO nesto o NOVCU i ostalome sto iz njega proizlazi ! Procitajte ovu knjigu cak iako nikada necete investirati ni pare. PS. Nisam placen od prodaje samo vam dajem iskren savjet!

JOS LITERATURE KOJU PREPORUCUJEMO




Znate li npr. da je osnivac modernog Juda Dr. Jigoro Kano uporno vjerovao da u Judo-u i najlaksa osoba moze pobijediti najtezu pa je u pocetku u Judu bila samo 1 APSOLUTNA KATEGORIJA (bez tezinskih ogranicenja)! To se pokazalo medjutim samo uvijetno tocno (u slucaju ako teza osoba ne zna nista o JUDO-u dok je laksa majstor vjestine) ali kako su na natjecanjima svi znali vjestinu pa su TEZI UPORNO POBJEDJIVALI LAKSE uvedene su podijele po KATEGORIJAMA! Mi smo u Marketu ko nekad u Judo-u svi u istoj kategoriji i fondovi od 500 MILIONA i MILIJARDE kao i mi "mali" playeri! Zato nam se cini da borba NIJE FER (sto i nije) ali vjestinom i Odisejskim lukavstvom mozemo ipak proci dobro tu i tamo (ako nas prije ne prignjece tako da nam "financijska crijeva" iscure na usta)! optionmaster - 19.04.2006. u komentaru na Contresovom blogu

zahvaljujem svojoj kceri autorici keramike koju mi je posudila za ilustracije©2004 OptionMaster

O/M O OVOM BLOGU:
Eto vam STIMULACIJE, INSPIRACIJE i MOTIVACIJE za trejdanje - NA OVOM BLOGU! Ako nakon svega ovoga na HKu NE OSJECATE ZMARCE U NOGAMA I TRNCE U RUKAMA I ZELJU DA SKOCITE ZA KOMPJUTER I SPISKATE SVU LOVU STO STE JE MUKOTRPNO ZASTEDJELI NA TREJDANJE- onda ste od kamena i nema vam pomoci! Jednostavno niste za trejdanje! Ako MEDJUTIM OSJECATE TAKVU POTREBU onda vas sada TREBAMO OBUZDATI DA TO I NE UCINITE (u svakom slucaju NE bas tako)! To je problem, kako stimulirati mlade da nesto nauce i uvjezbaju ali SPRIJECITI ih od brzopletosti i posljedica vlastite nepromisljenosti. To je tanka linija po kojoj ovdje hodamo (na ovom blogu) ali od svih ljudi na svijetu moje srce, trud, rad i nada je UZ i ZA VAS! Kakvi ste -da ste - moji ste! Vrag neka vas nosi vi mladi, divni, dobri ljudi moje drage stare domovine...! Zivili...! Vas OptionMaster (iz unosa na ovom blogu 25.01.2007.)



WINNERS LOOK FOR SOLUTIONS- LOSERS LOOK FOR EXCUSES!
Pobjednici traze rjesenja dok gubitnici nalaze isprike!


Nema isprika nego samo prilagodbe i ISKORISTAVANJA. Iskoristite ako dolar pada (nadjite nacin), iskoristite rast interesa, rat, divljanje cijena energije i nafte, snadjite se u Marketu! Drugi ce reci kroz 6 mj. "eh steta sto nismo usli u Market na pocetku tog divnog grafa u July-u (pogledajte ga u unosu ispod) ali sad je kasno" . HK ce vam pomoci da se PRILAGODITE BILO KAKVOM MARKETU (ne da cemo jednako dobro prolaziti, ali cemo prolaziti i necemo cekati propustene prilike i kukati za njima)! Pobjednici traze rjesenja a gubitnici nalaze isprike .. Zelim da budete WINNERS i nalazite rjesenja za ovaj Market za onaj sutra i za vecinu njih. Ne morate na silu trejdati ali se ne smijete ni predati i popustiti malodusju. Za sve male igrace ovaj market je jednako tezak, namjesten ili sklizak ali ipak neki ce uspjeti dok drugi nece. Pogledajte si onaj video kod Contresa (the secret) pa onda razmislite sta privlacite kad sumnjate u sebe i svoju sposobnost i opcenito kad imate negativan predznak kad prilazite trejdanju. Kakav "signal u svemir" saljete i sta cete privuci zauzvrat .. uspjeh ili neuspjeh. Vasa podsvijest vidi ono sto joj svijest servira i djeluje u tom smislu! Bez obzira kakav je Market (bullish ili bearish) bez obzira da li sve oko vas buja i raste ili se lomi i krahira, opcijama mozete zaraditi novac, dzeparac, placu ili bogatstvo! Na vama je da to i uspijete u mjeri kojoj zasluzujete a ja vam od srca zelim u tome pomoci.. Za losere nemam vremena! Samo da se razumijemo, pod loser ne smatram onog ko izgubi cak i sve u MArketu -u toj poziciji sam i sam bio-nego onog ko se mentalno preda (najcesce obhrvan strahom, sumnjom ili pomanjkanjem samopouzdanja) i bez borbe prihvati poraz! Vec samo time sto ovo sve citate - izdvajate se od prosjeka i ne spadate pod tu drugu grupu- siguran sam! NAPRIJED WINNERSi - ostali stoj !! pozdrav... OptnMstr iz unosa 25.11.2006

AKo i ti mozda kreces ovim putem dragi prijatelju , znaj da sam ja istim vec prosao.. ciljas na velike zarade? ja sam ih vec imao, bojis se gubitaka? i toga je bilo "plenty" nema grafikona kojeg vec nisam vidio , pozicije koju nisam drzao, tehnickih oscilatora , pokazatelja i ostalih patterna koje nisam prozvakao, zarada koje nisam protrejdao na obje strane, bikovskih marketa koje nisam jahao na gore i medvjedjih na kojima se nisam sanjkao na dolje! prosao sam neprospavane noci usljed prevelikih pozicija, velike padove futuresa i skokove od 30 pointa u jednom danu. trejdao sam krizu Rusije i Koreje, bubble Internet dionica 99te i njihov pad, veliki pad financija i bubble kreditnog marketa 2007-8, veliki povratak iz dubina recesije i oporavak 2010-11. Plesao sam na vrhovima uspjeha i ocajavao u ponorima gubitaka. putem sam ponesto i naucio.. pa onda zasto ne iskoristiti takvo iskustvo koje ti se ovdje BESPLATNO nudi na tvom jeziku i barem procitati iskustvo osobe koja je to prije tebe radila. pripremiti se za ono sto slijedi , izbjeci barem poneku zamku i klopku marketa, nauciti sto vise o svom neprijatelju koji te tamo (zeljno) ocekuje. od 1997, vec 14 godina (and counting)... opcije su moj zivot... ovdje ti nudim dio mog zivota na pladnju.. it's yours for taking od srca
Optionmaster


OPCIJSKI "KOPAC ZLATA"
Ja sam (osobno i za svoja mjerila) "nasao zlato" u OPCIJAMA i iako se "TESKO VADE" tj "MUKOTRPNO ISPIRU" da bi se odvojilo "ZLATNO GRUMENJE" od pijeska i "ShROTA" , iako nije "ZLATO SVE STO SIJA" ni "DOBRA OPCIJA SVAKA KOJA SE PRODA ili KUPI" iako su "CIJENE OPREME I KAPITAL ULOZEN U PRETRAZIVANJE, RESEARCH i ISPRANJE ZLATA (trejdanje) " cesto visoki a vrijeme se mjeri godinama, ipak mi je bilo stalo da PRVENSTVENO VAMA, vama tamo u DOMOVINI, DOJAVIM veselu VIJEST dok jos mogu, vidim, disem i pisem tj. drhtavim rukama prebirem po tipkovnici saljuci vam "obavijest, mapu i upute za nalazenje i ispiranje" OPCIJSKOG ZLATA sve U-jednom i OD-jednom na drugu stranu svijeta u malu zemljicu od 4-5 miliona ljudi cije srce kuca FREKVENCIJOM, DUBINOM i TOPLINOM koju moje srce (od svih ostalih 5 milijardi ) ipak PREPOZNAJE kao SVOJU ! To bijase moj JEDINI motiv i u to vam se ovaj KOPAC OPCIJSKOG ZLATA svecano zaklinje kao u cistu i nepatvorenu ISTINU. Mozete vjerovati ili ne u mnogo toga sto pise na HK-u i mozete imati potpuno drugaciju sliku Marketa i trejdanja od moje ali u moj MOTIV NE MOZETE SUMNJATI JER je ON iskren, NEPATVOREN I CIST kao i OPCIJSKO ZLATO za koje vam saljem MAPU! (iz unosa na ovom blogu optionMaster 12.03.2008., srijeda)

O/M ONIMA KOJI NAPADAJU KAPITALIZAM NA OVOM BLOGU:
# ma apsolutno se slazem, pocetnik! Nek profitiraju od ovoga SVI koliko god vas ima! Svi smo mi Bozija djeca i svi imamo pravo na svoje vidjenje stvari i pogled na svijet! Samo profitirati i JOS pljuvati po tome gdje profitiras je malo licemjerno. Drugim rijecima koristite SVI ovo i slicne blogove (i lijevi i desni) ali NIJE fora onda komentirati na ovakvom blogu pisuci PROTIV kapitalizma a onda uciti trejdati. To je kao da idete na blog o religiji i stalno pisete PROTIV NJE a onda se molite u crkvi za beneficije (citaj lovu u ovom slucaju) Koji je smisao takvog ponasanja osim provokacije, ne? Ako vec koristite ovakve blogove a NE SLAZETE SE SA kapitalizmom, onda barem zadrzite svoje misljenje za sebe ili za nasovnicu ili svoj blog. Ovdje ga nitko ne treba.. (iz komentara na ovom blogu optionmaster 17.10.2006. 01:07)


29.12.2004., srijeda
Nazalost nece biti unosa sa marketa do ponedjeljka!

Sorry dragi vjerni posjetioci Hard kapitalizma, idem na put i nema me natrag do iduceg tjedna pa ce na zalost izostati moji unosi sa marketa. Cak ako u hotelu gdje idem i nadjem internet pristup, vjerojatno bi mi nedostajao CNBC da iskonstruiram punu sliku i dam suvisli komentar na kretanja u marketu.

Za zainteresirane koji bi IPAK HTJELI sami pratiti market evo vam linka na YAHOO Financial sa grupom stockova koje pratim, tako da jednim klikom na ovaj link dobijete presjek cijena 20tak dionica i qqqq indexa. Podsjecam vas da YHOO quotes KASNE 20 minuta od stvarnih cijena u marketu tako da FINALNE CIJENE US MARKETA TOGA DANA dobijete tek klikom na link negdje oko 10:20 - 10:30 po vasem vremenu navecer! EVO I LINKA OVDJE

Nastaviti cemo u Ponedjeljak iza Nove Godine.. Svim slucajnim i namjernim posjetiocima ovog bloga zelim SRETNU i USPJESNU CIJELU SLIJEDECU (2005) GODINU!!! OptionMaster
- 10:04 - Isprintaj - #
STOCKS (DIONICE) #1 Forms of Business Ownership

Priblizavamo se polagano cilju nase skole trejdanja – samim opcijama, jos je ostalo prije njih samo detaljno obraditi trejdanje STOCKova ili DIONICA jer se trejdanje opcija na stockove oslanja njih (kao sto se opcije na futures-e oslanjaju na futures-e kao underline vehicle). Posto je trejdanje Dionica PRESUDNO za razumijevanje OPCIJA, ovdje cemo se malo dulje zadrzati (nekoliko unosa) kako bi stekli dobru osnovu i lakse razumjeli stvari kasnije.

Kao sto smo napisli vec negdje u pocetku, DIONICE, STOCK-ovi ili SHARE-ovi su apstrahirani dijelovi kompanije koji predstavljaju vlasnistvo djelica kompanije, nekad sa PRAVOM diobe PROFITA ali bez odgovornosti shareholdera koja bi prelazila vrijednost shareo-va. To proizlazi iz ustrojstva samog KAPITALIZMA kao sistema. U kapitalizmu postoje 4 osnovne vrste vlasnistva business-a. SOLE PROPRIETORSHIP and PARTNERSHIP su dva najjednostavnija nacina da se otvori privatni biznis (da sad ne pisem business svakl put) i njima je prednost to sto su jednostavni (nema shareova), sto je jedan vlasnik (ili vise njih u partnershipu) ali sami odlucujete o tome sta cete kupiti, sta i kada prodati, koji potez povuci, ne postoji biznis kao entity nego je znak jednakosti izmedju vas i biznisa. Losa strana je to sto ako vas npr. drugi biznis ili osoba tuzi sud moze ne samo zaplijeniti biznis nego ici i za vasom osobnom imovinom i svime sto posjedujete. Kaze se da je vas LIABILITY UNLIMITED (neogranicena odgovornost rekli bi po Hrv.).
Nasuprot toga KORPORACIJE (I u novije doba Limited Liability Companies) imaju OGRANICENU ODGOVORNOST sto znaci da, ako ih tuzite, ne mozete ocekivati utjerati vise nego ukupnu vrijednost cijele firme (ali to moze biti tisucu puta vise nego ukupno imanje nekog obicnog covjeka koji ima mali biznis, iako je njegov liability unlimited).

Cijeli taj sistem od pocetka zamisljen je i organiziran sa PRIMARNIM CILJEM da se ljudima omoguci sudjelovanje u investiciji, vlasnistvu i distribuciji profita firmi bez straha da ce im (kao shareholderima) neko doci zaplijeniti kucu ako na primjer Pfizera sad tuze za milione i milione dolara. Sud moze dosuditi ogromne odstete, cak i financijski unistiti firmu, bankrotirati je i sl. Shareholderi mogu ostati bez pare vrijednosti u dionicama ALI NITKO NIKADA NE MOZE TRAZITI OD NJIH NISTA VISE OD TOGA (tj liability ne moze biti prosiren na osobno vlasnistvo shareholdera, uprave, radnika ili bilo koga drugoga osim same kompanije).. To je vazno za razumjeti. Losa strana korporacija je njihova kompliciranost. Kad ste otvorili korporaciju (a ne mora biti velika) kreirali ste “ENTITY” u pravnom smislu, neko “pravno bice” koje ima zakone kojima se mora povinjavati, mora imati share-ove i godisnje sastanke shareholdera i sto cuda makar korporaciju cinili samo vi i vasa supruga).. Naravno da sve korporacije NISU JAVNO TREJDANE nego samo velike koje zadovoljavaju UVJETE STOCK MARKETA za kapitalizacijom, velicinom i sl. Na neki nacin mi uvijek mislimo kako je korporacija glavna u odluci hoce li biti PUBLICLY TRADED ili ne, ali nije bas uvijek tako. Cesto puta vecu ulogu igra stock exchange gdje se firma zeli LISTATI, kao i banka koja je UNDERWRITER za doticnu kompaniju da bi je prevela u javno trejdanje i podrzala ju kroz IPO (Innitial Public Offering) postupak kojim prvi puta neka kompanija zapocinje zivot na burzi.

Glavni tipovi SHAREOVa (Dionica) su COMMON STOCK, PREFERRED STOCK kao i razne klase stocko-va (npr nazvane A, B, C ili sl). Common Stock (rekli bi Obicna, jednostavna ili prava Dionica) je IZDANA INICIJALNO od strane korporacije i zatim TREJDANA SLOBODNO medju pukom. Oni koji je kupuju cesto mogu ocekivati DIVIDENDS kao dio profita kao i NADATI SE da ce cijena dionice RASTi radi uspjesnog poslovanja firme. Naravno COMMON STOCKs ne daju nikakvu GARANCIJU da ce biti tako ali STATISTICKI kroz vrijeme su u PROSJEKU pokazale se kao najbolje dugorocne investicije. Opasnost je da ce firma financijski propasti i da ce te izgubiti ukupnu cijenu share-ova (ali ne vise od toga, kao sto je objasnjeno gore).PREFERRED STOCK, razlika je sto te dionice LIMITIRAJU RIZIK ali i PROFIT. Dividendi su GARANTIRANI i isplaceni PRIJE nego su placeni shareholderima common stock-ova ali se NE POVECAVAJU ako kompanija poboljsa performance ili profit. Takodjer PREFFERED Stocks mijenjaju svoju cijenu sporije od obicnih dionica ali imaju vecu sansu dobiti nazad barem dio investicije ako kompanija ode u bancrupcy. Kad govorimo o dionicama neke firme mislimo prvenstveno na COMMON STOCK (osim ako drugacije nije naglaseno)

Dionice koje placaju REDOVITE DIVIDENDE (godisnji profit) vlasnicima zovemo INCOME STOCKS, dok drugu grupu koja placa male ili nikakve dividende nego umjesto toga profit RE-INVESTIRA nazad u rast svoje kompanije zovemo GROWTH STOCKS (vecina tehnologije npr.)

BLUE CHIPS su naziv za stokove najkvalitetnijih i najjacih kompanija (kao npr. IBM, General Electric i Microsoft) a naziv su dobili prema plavim zetonima za poker koji su najskuplji. Ta lista Blue Chipova se mijenja sa vremenom, kako firme osciliraju.

STOCK SPLITS ja sam se sokirao kad sam negdje procitao da je cijena dionice Plive doma bila oko 1,000 maraka i to prije nego sto je narasla na 3,000! U USA i Kanadi se cijene vecine dionica drze jako nisko upravo zbog toga da se obicnom prosjecnom radnom covjeku omoguci kupnja dionica (i to ne jedne nego 100, 200 i sl) Tome sluze STOCK SPLITovi. Kad cijena dionice dosegne neku visinu (obicno oko $120 – 200 ili vise po share-u) vecina kompanija odluce SPLITATI stock.. Svako tko ima neki broj stockova te firme, automatski dobija vise (obicno 2 za 1, ali ima i 3 za 1 splitova) tj broj dionica se UDVOSTRUCI ali i cijena se prepolovi. Ako ste imali 100 sherova od $50 nakon 2:1 splita imate 200 shareova po $25 svaki.. Dobra strana: Lakse se kupuju jer su jeftiniji, vise ljudi kupuje i posjeduje doticne dionice, veci likvidity u marketu. Losa strana: potrebno je vise da se cijena dionice pomakne u marketu zbog veceg broja (mase) shareova.. Cijena dionica koje imaju VELIKU EMISIJU u marketu je TEZE PROMJENJIVA tj. volatility je manji.

REVERSE SPLIT: Suprotno od splita, dionice nekad padnu do ispod $5 pa firme odluce da naprave REVERSE SPLIT kad od npr 200 dionica po $4 svaka dobijete 100 dionica od $8 svaka. Financijski izgleda isto samo pruza neke beneficije u marketu (npr opcije se nisu mogle pisati na stokove ispod $5 nekad tj ako je firma pala na ispod $5 po shareu imala je jedno vrijeme da se oporavi a onda bi prestalo trejdanje opcija na nju), danas su se ta pravila malo promijenila, mislim.

- 00:25 - Isprintaj - #
28.12.2004., utorak
Utorak u Marketu : «Tuzni Run» /DOW_J +78 (10,854) /NASDAQ +22 (2,177)

Danasnji trejding obiljezio je rast marketa iako su sudionici NYSE cesto na floor- u nevjerici pogledavali na monitore da vide izvjestaje Tsunami nesrece ciji je broj zrtava narastao na nevjerojatnih 52,000 i jos se penje (neko se sjetio da je US u cijelom Vijetnamskom ratu kroz sve godine ratovanja izgubila 58 tisuca ljudi!). ova strasna tragedija visila je poput Demoklovog maca danas iznad marketa koji je inace imao nevjerojatan run up ovih zadnjih mjesec dana, u odnosu na cijelu godinu. Svi indexi su ili na 52 week high ili cak na visegodisnjem vrhu! Kad je sve tako SUPER mene je iskustvo naucilo vrijeme je zablokirati neki profit, izaci i re-pozicionirati se nanovo..

Inace je market isao gore i u nasim «papirnim pozicijama» QQQQ i PFIZER i mislim da je bio dobar dan za izaci iz PFE jer je imao jos jedan uspon i sad je vec stigao blizu opasne teritorije gdje pocinje zona «nosebleed-a» tj tako naglog runa da su trejderi u iskusenju uzeti profit privremeno. Onaj ko je poslusao i usao na 0.50, danas je vidio PFE Call@27.5 za March i na 1.20 (zatvorio se malo dolje od tog peeka na 1.10). To znaci da bi na $500 dobili $1,200 sto je 140% ako se zanemare broker's fees. Sto se tice QQQQa tu bi trebalo jos pricekati ali isto ne predugo, ja savjetujem ne dulje od kraja iduceg tjedna zbog protoka vremena, osim ako ne uspijemo uhvatiti neki novi «surferski val» koji ce nas ponijeti jos dalje od 41 u QQQQ (za sada je 3 centa od 40). Vidite i sami kako je "sklisko" trejdati OPCIJE na INDEXE jer usprkos velikog run-a u marketu QQQQ je izgubio na vremenskoj vrijednosti usput dok je imao onaj mali pad i stagnaciju, toliko da smo danas natrag na "ulaznoj vrijednosti" od 0.60-0.70 ($600-700 za 10 callova). Usporedite to sa PFE koji je imao jaki pad ali onda NAGLI RUN i posto smo gledali MArtovsku opciju koja jos uvijek ima dovoljno vremena, porast vrijednosti se puno jace osjetio. To vam je poduka zasto u marketu trazimo "naglo na vijest oslabljele stokove" kompanija koje su inace ZDRAVE! Da bi U OPCIJAMA iskoristili PANIKU njihovih shareholdera koji ju zdumpaju taj tren a pitaju pitanja poslje (tj dodju k svijesti prekasno da su pretjerali iduci prenisko).
Pozdrav svima, slijedi unos o Dionicama, nakon toga slijedeci unos iza Nove Godine!

- 22:16 - Isprintaj - #
Sugestija jednog OptionMastera

Trejderi su poseban soj ljudi. Bore se u marketu jedan protiv drugoga, beskrupulozno gaze i nemilosrdno se natjecu kad su u pitanju POZICIJE, ULAZI, BID-ASK SPREAD-ovi, LIMIT ORDERI, cjenkaju se za svaki tik, zovu brokere i svadjaju se s njima trazeci objasnjenje za ovaj ili onaj trejd. Svakodnevno obrcu novac, trejdaju sa dionicama ili opcijama, sa riskantnim FUTURES-ima, exercise-ziraju, deliveruju, nagadjaju se i pogadjaju uzduz i porijeko..

Ipak, kada se zatvori market sve to nestaje i oni postaju obicni ljudi, veseli ili tuzni, sa svojim svakodnevnim problemima, teskocama, nadama, zeljama ili strastima. Kao osobe imaju trejderi nekih zajednickih osobina a, koliko sam ih ja upoznao (i koliko god to cudno zvuci) jedna od vaznijih je velikodusnost. Iako se bore za novac i novac im je glavno sredstvo, nisu skrti izvan marketa, vec naprotiv. Oni su vitezovi ravnopravne borbe koji ce te pregaziti u marketu ali su osjetljivi na nepravde, poteskoce i tragedije manje sretnih, tuznih i onih zaista nesretnih. U svakoj katastrofi prednjace oni svojim donacijama, sirokogrudnoscu i pomoci. Zbog toga cu ja sutra - prekosutra, po uzoru na kolege trejdere, otici tu u lokalnu banku i uplatiti pomoc (prema svojoj savjesti i mogucnosti) za te postradale u tom groznom Tsunamiju u Aziji.

Ne poznajem nikoga od njih osobno, nisu moji znanci ni prijatelji, nisu iste rase, cak vjerojatno ni vjere ali su ljudi koji zasluzuju nase saucesce i pomoc. Ljudska velicina ne ocituje se samo u tome koliko smo dobri ocevi ili majke, braca ili sestre, sinovi ili kceri, koliko smo dobri u tome sto radimo ili vjerni svojoj ideji, idealu ili domovini. Nekada dopre do nas poziv covjecnosti i kao u mojoj favourite English poem iz pred-proslog unosa, onaj tip iz ogledala ZAHTIJEVA OD NAS DA NESTO UCINIMO i mi ga ne mozemo ignorirati. Zato pozivam i vas (koji to mozete) da pomognete tim ljudima koji su prezivjeli tu tesku nesrecu i izgubili u svojim redovima 40,000 zivota (do sada) i mnogi ostali bez svega. Zaboravimo nacas TKO smo i sjetimo se STO smo. Pomozimo braci ljudima!

- 06:21 - Isprintaj - #
27.12.2004., ponedjeljak
Pon. u Marketu : Tsunami u povlacenju: /DOW_J –50 /NASDAQ –6

Danasnji trejding day nakon dugog vikenda (Hvala svima za Bozicne dobre zelje) obiljezen je u kako se nekad veli tredmill-trejdanju (po onom treadmillu tj pokretnoj traci gdje trcite po njoj na mjestu a ona se vrti) . Veliki pad cijena energije je bio jedino vrijedno spomena, ali je cinjenica da nije bio otvoren Britanski marekt sto znaci da je trejdanje bilo dosta manje likvidno nego inace. Velika katastrofa podmorskog potresa u Indoneziji takodjer se odrazila na pad cijena dionica Osiguravajucih Drustava koje ce (dosta njih) imati gubitke zbog ove nevjerojatne katastrofe (22,000 poginulih do sada). Uprkos svemu, market se nikuda posebno nije micao jer je pomak bio premali da bi ga nazvali korekcijom nego prije konsolidacijom (o cemu cemo kasnije). Vise je u pitanju, po meni, zatisje pred buru ili «POZICIONIRANJE» u pripremi za run. Naime danas su poceli neki «rumorsi» (glasine) koje je ponovila i (nasa zgodna susjeda- jer je porijeklom Talijanka) CNBC komentatorka Maria Bartiromo kad je rekla da odredjeni analiticari (spomenula je ime ali mi jepromaklo) ocekuju veliki RUN marketa iza NOVE GODINE sa utjecajem od 2 do 2.5 MILIJARDE $ DNEVNO!

Ako je to tocno onda bi VECI DIO SantaClause Ralleya ove godine moglo biti pomaknuto u Januar! To bi moglo uticati i nanase «papirne trejdove» i kao sto vidite, da NISAM PRODAO PFE ja bi sad imao JOS VECU ZARADU, ali poanta nije u tome da UVIJEK IZVUCETE NAJVECU ZARDU (jer je to nemoguce za znati unaprijed) nego da STO VISE PUTA IZVUCETE ZARADU umjesto GUBITKA, da zaradu maximizirate, a gubitak minimizirate i to je dovoljno kad jednom pocnete ozbiljno trejdati da vas odrzi u POZITIVI ili PLUSU umjesto da IDETE ZA MAXIMALNOM ZARADOM i OSTAJETE PREDUGO dok se vasa pozitivna pozicija ne pretvori u negativnu. Po meni postoji velika razlika izmedju MAXIMALNE zarade i MAXIMIZIRANJA zarade. Prva znaci zaista NAJVECA MOGUCA zarada za doticnu poziciju. Druga (maximizirana) znaci OPTIMALNO VELIKA u odnosu na ulozeni kapital. Ja sam dosao do GRUBE cifre od 30-50% kao DOVOLJNE za mene da izadjem iz pozicije. Naravno da sam imao DOSTA trejdova gdje sam zaradio i po 300-400% i vise (npr. usao sa $200 a izasao sa $1,000 ili vise) ali ne mozete REALNO STALNO OCEKIVATI tako velke pomake u marketu. Zato kad sad udjem u poziciju sa $3,000 npr ne ocekujem zaraditi vise od $500-$900 dok zaradu od $1,000-$1,200 smatram izvrsnom sto je puno realnije (a time se cesce dogadja) nego cekati da pozicija dodje do $12,000 (Sto je moguce ali puno rijedje) ili propadne jer smo predugo cekali! Zato bih i vama savjetovao da drzite QQQQ do prvog velikog run-a koji predje 1.20-1.50 u opciji a da uskoro rijesite PFE Call @27.5 MARCH koji je imao 100% run (mislim opcija koja je kostala 0.5 a dosegla je 1.0 danas).. Znam da ce PFE imati jos potencijala za rast ali evo sta bih ja napravio: ako market ide GORE, izvrsno jer rastu nam QQQQ call-ovi, a ako PADNE (korigira) onda bih PONOVO KUPIO (usao u istu poziciju) istu opciju za PFE za Mart (ako bi korigirala na recimo 0.70 ili manje) jer bi do Marta PFE mogao biti lako PREKO 30 (sto bi znacilo da nasa opcija bi imala INTRISTIC value od 2.5, ako se to dogodi)!

Za sada toliko.. Pratit cemo market ovih dana ali od 29Dec do 2 Jan nece biti unosa (idem na put) do iza Nove Godine kad cemo nastaviti sa skolom trejdanja!

- 22:38 - Isprintaj - #
26.12.2004., nedjelja
SRETAN BOZIC SVIMA U DRAGOJ MI DOMOVINI

POZDRAVE SALJE OPTIONMASTER Za Bozicni "poklon" mojim vjernim citateljima (da ne mislite da samo mislim o marketu i trejdanju) here is my favorite English poem:

THE MAN IN THE GLASS

When you get what you want in your struggle for self
And the world makes you king for a day,
Just go to a mirror and look at yourself,
And see what THAT man has to say.

For it isn't your father or mother or wife
Who judgement upon you must pass;
The man whose verdict counts most in the end
Is the one staring back from the glass.

He's the man to please, never mind all the rest
For he's with you clear to the end,
And you've passed your most dangerous, difficult test
If the man in the glass is your friend.

You may fool the whole world down the pathway of years
And get pats on the back as you pass,
But your final reward will be heartaches and tears
If you've cheated the man in the glass.



- 13:17 - Isprintaj - #
24.12.2004., petak
O DISCIPLINI UMA (i psihe) U TREJDANJU

Mislio sam da vas iznenadim jednim onako- NESLUZBENIM unosom o mom pristupu psihologiji trejdanja jer vidim da je ta tema popularna i da ljudi vole o tome citati. Malo da napravimo DIGRESIJU o svemu sto smo do sada pisali, komunicirali, pitali i odgovarali , jedaan praznicni, lagani unos toliko da odrzimo kontakt, jer 'ko je pratio ovaj blog do sada je vec mogao steknuti neki dojam, utisak o tome kakav sam ja trejder i zato bih vam htio malom pricicom ilustrirati kako ja gledam na to sve i cega se, kao filozofije, psiholoske podloge i sl. ja drzim u marketu. To ne znaci nista nego da sam ja uspio ISKONSTRUIRATI jednu sliku marketa koja MENI ODGOVARA, koje se JA DRZIM i koja za mene donosi REZULTATE!

Svojedobno, u svojoj mladosti, u Zagrebu sam se bavio jednom istocnjackom borilackom vjestinom (nije bitno kojom) doma i kroz godine od osnovne skole do vojske (8-9), upornim treningom sam stigao do «crnog pojasa» u toj vjestini. Sjecam se bezbrojnih sati treninga, prolivenog znoja (nekad i krvi), mokrog «kimona», mukotrpnih sati kada sam zbog bola, napora i teskoca zelio odustati (ali nisam dok nisam stigao do cilja) Sjecam se polaganja ispita za razne boje «pojaseva» od bijelog, preko zutog, zelenog, plavog, smedjeg, (jedno 10 stupnjeva) do konacnog crnog itd. Dok je moja generacija izlazila ja sam isao na treninge, dok su oni prozivljavali prve ljubavi, ja sam isao na turnire. Bio sam UPORAN i DISCIPLINIRAN, ODLUCAN da stignem do svog cilja. Mislim da su mi te osobine dosle HANDY DANAS u marketu, da su se PRENIJELE u ono sto sada radim i da sam DISCIPLINIRAN kao trejder zahvaljujuci DISCIPLINI UMA (i psihe) koju sam onda razvio. Da to nije slucajno i nije moja FIKCIJA ni umisljenost, pokazuju neke knjige (i sajtovi) koje zaista tretiraju trejdanje kao ratnu ili borilacku disciplinu i pokusavaju PRENIJETI neke istocnjacke KONCEPTE ( filozofije, koncentracije, taktike, borbenog morala, bushido kodexa itd) u market, trejdanje i tako pomoci trejderima u stalnoj psiholoskoj borbi sa SAMIM SOBOM i sa drugima u marketu ..
Najpoznatije i najstarije od knjiga iz te grupe su legendarni THE ART OF WAR od Sun Tzu-a i KNJIGA PET PRSTENOVA od Miyamoto Musashi-a

Ne bih vas sad na praznik htio gnjaviti sa objasnjenjima i pricama o njima.. Evo vam grupe linkova pa ako HOCETE i imate VEREMENA u ove praznicne dane mozete pogledati sta DRUGI PISU o tome! Ako se nadje grupa koju ovakav pristup trejdanju zanima, ja cu vec napraviti malo opsezniji unos «druge godine»..

Sun Tzu's Art of War For Traders and Investors
Sun Tzu and The Art of War in Portfolio Management
Download cijelog Art-of-War u PDFu
Art-of-War
Daytrading and Art of War

Go Rin No Sho - Knjiga 5 Prstenova - The Classic Guide to Strategy
Japanese businessmen have used as a guide for business practice,
making sales campaigns like military operations, using the same energetic methods.
Miyamoto Musashi -life

- 14:15 - Isprintaj - #
23.12.2004., četvrtak
MERRY CHRISTMAS .. SRETAN I VESEO BOZIC ! /DOW-J +11 NASDAQ +3/

Skoro uvijek pred praznike dani u marketu su nezanimljivi pa danasnji dan nije bio nikakva iznimka. Dolazi Bozic pa su se trejderi razbjezali pred kraj produzujuci si praznike. Pitanje je da li ce se Santaclause Ralley nastaviti i nakon Bozica ili je ovo znak uskorog «splasnjavanja» euforije i post-novogodisnjeg otreznjenja kombiniranog sa «rasprodajom» marketa. Dow Jones Index zavrsava na najvisoj tocki ove godine (i zadnje tri godine) a i ostali indexi izgledaju «nategnuti» na jednu stranu (obicno kad ode NAGLO u jednu stranu, market se zna vratiti isto tako naglo nazad).. Moglo bi biti jos dobrih dana do Nove Godine i zato cemo drzati OCI OTVORENE za nase pozicije (QQQQ i PFE) iduci tjedan kad se trejdanje nastavlja.

SVIMA KOJI POSJECUJU ili su se slucajon obreli NA OVOM BLOGU, ZELIMO SRETAN, VESEO i BLAGOSLOVLJEN BOZIC! Hvala na vasim pitanjima, savjetima i pomoci!Pitanja i komentare i nadalje ostavljajte ispod unosa koje komentirate! Skola Trejdanja se nastavlja iza praznika! Have a Good One OPTONMSTR!

- 22:26 - Isprintaj - #
ZASTO (TREJDAM) BAS OPCIJE #3/3

Palo je nekoliko pitanja i sugestija, dolje na prvom postu ZASTO TREJDAM OPCIJE.. Neki su se osjetili mozda pogodjeni jer sam dirnuo u «Svetu Kravu» tj. dugorocno investiranje u dionice sto svaka druga knjiga o investiranju tvrdi da je «ZAKON» naprosto CONDITIO SINE QUA NON investiranja!! Da se razumijemo INVESTIRAJE I TREJDANJE SU (po meni) DVIJE RAZLICITE AKTIVNOSTI kao voznja formule jedan i ralley Pariz-Dakar! Kupnju Dionica za KRATKOTRAJNO TREJDANJE priznajem kao vrlo slicni Vehicle option trejdanju, ravnopravan, u nekim stvarima i bolji ili jednostavniji samo puno skuplji, ali INVESTIRANJE na JAKO, JAKO DUGE PRUGE je (po meni) izazivanje i provociranje financijske sudbine i treba biti tretirano slicno kocki- SAMO SA NOVCEM KOJI VAM NIJE NEOPHODAN i ISPREMNI STE GA IZGUBITI! Sjecate se da sam vam dolje na pocetku napisao da otkada je komponiran Dow Jones Industrial Index SAMO JEDAN STOCK SE JOS TREJDA IZ ORIGINALNOG INDEXA u njemu, a to je General Electric. Drugim rijecima da ste i nekim cudom uspjeli sacuvati «basket dow Jones indexa» do danas, sve dionice osim jedne bile bi vjerojatno bezvrijedne! Nije li to ideja ZBILJAM dugorocnog investiranja? Ja sam samo jednom u pocetku svoje trejderske karijere pretrpio gubitak veci od dolje-spomenutog (jedno $5,000) a to je bilo kad smo supruga i ja investirali «dugorocno» u neki penny stock (jer onda, 1995 nisam znao ni sto su dionice ni sto je penny stock) i 3 godine kasnije dionice su bile skoro bezvrijedne! Zarekao sam se onda da nikad vise necu kupiti stock i staviti ga u carapu bez da pratim market, i to obecanje sam uspio odrzati do danas!

Sto se tice Forexa i kojekakvih ostalih egzoticnih marketa moram priznati da sam HTIO POJEDNOSTAVITI moj unos pa sam jednostavno napisao da je razlog sto trejdam upravo opcije CIJENA i LEVERAGE, mislio sam – znate ono- DA SKRATIM , PITANJE JE DA'L ME UOPCE I CITAJU.. Ali PROZRELI STE ME! Ima i drugih vrlo vaznih razloga a NAJVECI JE... NAJVECI JE... CNBC ili TRANSPARENCY! Najveci je razlog taj osjecaj da kad ujutro sjednem za svoj TRADING STATION KOMPJUTER i UPALIM samo moj TV u svojoj radnoj sobi koji je «zacementiran» na kanalu CNBCja (TV kanal koji samo prenosi vijesti iz businessa i real time prati trejdanje), udje u nju SVIJET MARKETA ZAJEDNO SA CNBCjem i ja GLEDAM I VIDIM I CUJEM STA SE DOGADJA!! TAJ TRANSPARENCY NE POSTOJI NIGDJE DRUGDJE! NEMA GA! Kad bi trejdao kako bi ustanovio sta je pokrenuo odnos Eura sa dolarom ili Yenom taj cas? Da dobro ima nekih news-service-a okolo ali to je sve jako slabo.. Nista ni do koljena CNBCju! CNBC vam javlja u real time-u od OTVARANJA MARKETA do DUBOKO POPODNE sta je sa Pfizerom, sta je sa Bondovima, naftom, zlatom, Yenom ko je bankrotirao a ko ce dijeliti dividende i kada. On izvodi pred svjetlo TV kamera ljude koji su veliki playeri u marketu, neki su iskreni, neki lazu cim zinu, neki su loseri, drugi su legende! Tajna je skuziti ko je ko.. Ja se ljutim na njih, vicem, smijem se kad mislim da nas hoce zavarati, gestikuliram, "svadjam se s njima", nekad bome u bijesu i pljunem na ekran ako mislim da je na njemu neki veliki muljator koji upravo laze i sere a sam ce napraviti drugacije, a razbio sam i pokoju tastaturu (ili misa) kad sam imao gubitke u pozicijama za koje sam bio ljut na samog sebe da sam uopce usao u njih! Danas se bolje kontroliram ali mislim da si covjek negdje mora dati malo oduska, a meni je ventil moja soba i CNBC koji je uvijek bio moja desna ruka bez koje bi bio slijep nijem i gluh i trejdao bi «u mraku».

Znate da ja nisam NI poceo sa trejdanjem od kuce dok nas lokalni kable service nije poceo prenositi CNBC.. Rek'o sam vam da sam imao account sa Lind Waldockom za Futurese i opcije na njih.. Pa to je bilo stravicno.. Trejdate ko da ZAVEZANIH OCIJU VOZITE OLUPINU OD BRODA (cije kormilo ne «slusa» dobro vase komande) KROZ NAJGUSCU MAGLU I TO U MRAKU! U mrklom mraku gospodo moja i tmustoj maglustini, a vas novac je u pitanju i znojite se! Cijene se micu a vi ne kuzite ni zasto ni kako.. Oni trejderi u pitu znaju informacije a vama CNBC mozda JEDNOM ili DVAPUT dnevno veli nesto o futures-ima (jer nisu popularni market niti zanimljiv za gledatelje ko stokovi) i to je sve. Ne objasnjava niko nista puno osim kad je kriza ili se trgne nafta ili zlato ali to je sve .. Zasto se OJ maknuo gore ili dolje? Idi trazi po Internetu projekcije uroda, vremenske karte, izvjestaje, GOOD LUCK!

Osim toga, postoji grupa nasih decki koja zivi dolje u Silicon Valley-u i koje sam upoznao dok sam bio dolje u posjeti rodbini pa se tu i tamo dopisujemo nekad i neko mi posalje email iz firmi u kojima radi i SPOMENU mi sta MISLE da se dogadja u tehnologiji. Ti momci su dovoljno daleko od nekih «povjerljivih informacija» da bi to bio Inside Trading, ali su dovoljno blizu da ipak ZNAJU ili «osjecaju» kako se krecu stvari u njihovoj firmi (dobro, bolje, lose, otpustanja itd).. To je barem neki barometar za trejdanje tehnoloskih stokova. I tako imam neki «PRST NA PULSU» marketa i vremenom sam se SPECIJALIZIRAO ne samo za trejdanje OPCIJA nego JOS UZE za TREJDANJE ODREDJENIH OPCIJA (necu vam jos pisati o tome kojih tocno) koje trejdam vise nego ostale pa ih i poznajem bolje..Kakav Forex, pork bellies i ostalo?! To je sve OK za druge mozda ali JA ne bi znao gdje da pocnem.. ne ne, nije to ZA MENE! JA sam godinama razvio svoj STIL TREJDANJA koji mi ide i od kojeg mogu MEJKATI LIVING, i to cuvam, usavrsavam i dalje radim na tome.. Market je ogromno polje treba se SPECIJALIZIRATI kad si trejder! DIVERSIFIKACIJA je za investitore, za trejdere mislim da je bolja SPECIJALIZACIJA!
Eto puna (moja) istina.. OPTNMSTR

- 11:15 - Isprintaj - #
22.12.2004., srijeda
MONEY FOR NOTHING and the CHICKS FOR FREE!! Dow_J +56/ NASDAQ +6

Prepoznajete danasnji naslov? Money FOr Nothing etc..iz poznate pjesme Dire Straits-a E pa danas sam se tako osjecao! Danas je bio Jedan od POBJEDNICKIH dana za mene u marketu. Jedan od onih ELEGANTNIH dana kad se dignes ujutro, izadjes lijepo fino iz pozicije (u koju si usao samo dan-dva ranije) i poketiras lijepu zaradu i odes van u Christmas Shopping! Sve izgleda EASY - ko sto naslov veli. O cemu pricam? Sjecate se da sam PREPORUCIO uci u poziciju u Petak kad je PFIZER pao za CALL za MART@ 27.5.. E pa ja sam bio usao (u ponedjeljak) kad sam vidio da je PFE JOS KORIGIRAO.. Kupio sam callova na limit za $6,000 i danas (nakon 2 dana sto je PFE isao JAKO gore- danas skoro opet puni point - i zatvorio se na 25.95 - malo ispod 26 u samo 2 dana presao je razliku od SKORO 2 pointa sto je za PFE postotno PUNO!) IZASAO SAM IZ MARKETA sa $2,000 vise ($8K)! U 2 dana za DVA SOMA i to US dollara jer se na njihovom marketu trejda u njihovoj lovi.. Kad to prebacim u svoju bice mislim skoro $2.5 soma kanadska! Merry Christmas -Happy NEw Year! I LOVE MY JOB!

Ja sam obecao da vam NECU prenositi moje pozicije UNAPRIJED da ne bi nekog naveo na krivi trejd, ali to ne znaci da neke od pozicija o kojima ovdje PISEM NE MOGU I JA SAM ZAUZETI (ko sad ovu, ne?) .. Ali postoji jedna razlika izmedju MENE DANAS kad odnesem novac u Marketu i mene nekad (citaj svakog pocetnika). Kao prvo ja NISAM VISE PONOSAN STO SAM BIO U PRAVU - nema toga u trejdanju! Vi nebi vjerovali ali puno ljudi bi radije bilo u pravu (sa svojim predvidjanjima) nego zaradilo novac! To je najveca greska pocetnika po meni! Ljudi MRZE kad nisu u pravu, toliko da radije ostaju u gubitnickoj poziciji nego da izadju iz nje sa malim gubitkom i cekaju drugu priliku. Dakle ne smijete dozvoliti da PRIDE (ponos, gordost, sujeta, sta ja znam) upravlja vasim odlukama. MORATE BITI HUMBLE (ponizan) i shvatiti da je ovo trenutak uspjeha nakon kojeg ce vjerojatno slijediti neuspjesni trejdovi ali treba ih samo ograniciti, ne dozvoliti da psiholoski utjecu na vas i ici dalje! Od 10 trejdova mozete imati VECINU GUBITNIKA (6 ili vise) i dobiti samo u 3-4 i JOS UVIJEK BITI U PLUSU ako imate dobar MONEY MANAGEMENT i JAKU DISCIPLINU! Pisati cu o tome jos u puno vece detalje!

Sto se tice nase qqqq @40 pozicije iako je sam QQQQ isao gore 6 pta nas CALL nije puno profitirao jer je premali pomak a erozija vremena pocinje pokazivati svoj "ruzni zub".. Sad smo otprilike na BRAKE _EVEN pointu na kojem smo usli (vidite kako su pametno napravili oni koji su prodali na 1.30?- oni sa manje novaca koji su oprezniji>?).. Opreznost vas nece nikada stjerati u bankrot, pretjerana hrabrost HOCE! Dakle prvi jaci dan od + 0.50 ili vise u OPCIJI i mi izlazimo.. Dosta je bilo "lezanja u marketu" bojim se da bi mogli navuci "prehladu" jer se hladniji vjertrovi korekcije vec pocinju nadzirati.. Sto se tice PFE ja sam izisao jer ne volim brinuti o poziciji preko praznika, ali i oni koji ostaju (teoretski) nece pogrijesiti jos koji dan.. Iza toga bi moglo biti DRUGA PRICA..

Veceras (sutra po vasem vremenu) nastavljam sa trecim dijelom unosa odozdola.. See you there! OPTNMSTR
- 22:34 - Isprintaj - #
2. ZASTO BAS (trejdam) OPCIJE? -#2/3 (nastavak odozdola)

2. ZASTO BAS (trejdam) OPCIJE?
Sa druge strane OPCIJE su NEUSPOREDIVO JEFTINIJE. Recimo da nam je cilj kontrolirati istih 1,000 dionica IBMa kroz Opcije. Ako smo inace bili DAYTRADERI sa dionicama, znaci da nam je cilj uhvatiti BRZI POMAK u IBMu pa nam ne treba OPCIJA sa puno vremenske vrijednosti, nego recimo JANUARSKA koja je slijedeca na redu da expajrira 16tog Januara (sijecnja) 2005, za 3 tjedna mislim!

Pogledajmo IBM Option Price-Spread za Jan 05.. IBM se zatvorio u petak na 96.20 dakle CALL koji je at-the-money je 95 (iako je tehnicki vec $1 in the money, ali on je najblizi) i vec ima INTRISTIC (pravi) value od $1. Dakle $3x100 = $300 toliko vam kupuje kontrolu nad 100 Dionica IBMa na strike-u 95 do 16. Januara. Dakle za 1,000 dionica trebamo kupiti 10 takvih Call-ova sto ce nas kostati $3,000 .. TRI TISUCE—PA TO JE RAZLIKA IZMEDJU $96,000 za kupnju pravih dionica, kaj ne? A rezultat ako recimo taj isti IBM zavrsi na 98 do 16tog Jan JE ISTI! Vlasnik 1,000 DIONICA ce zaraditi $2,000 kao i vlasnik 10 OPCIJA kojem ce opcije na dan expiracije vrijediti isto ko i vlasniku DIONICA.. Da ne pricamo da OPCIJE mogu imati i vecu vrijednost od Dionica ako udju in-the-money PUNO PRIJE expiracije tako da povrh INTRISTIC value imaju jos i Time Value, pa vam se moze dogoditi da prodate 10 opcija IBMa za $2,500 iako IBM ne predje 98 za zivota opcije!

Da li SHVACATE RAZLIKU izmedju ulaganja $3,000 i $96,000? Da li vam je jasno da vecina ljudi moze kad-tad skupiti novac i zrtvovati se i poceti sa $1,000, $2,000 ili tri ali RIJETKO KO moze za TREJDANJE odvojiti $96,000 (cijena jednog malog stana ovdje u Kanadi gdje sam ja). Plus toga rezultat -in good case scenario- je ISTI, and in bad case scenario (gubitak) Optiontrader je izgubio MAXIMALNO $3,000 (ako je stvarno tvrdoglavo ostao do kraja u marketu), ali IBM stock owner (trajder) je izgubio 'KO ZNA KOLIKO (Pogledajte na Grafu trejdanja tj karti koliko je IBM imao velikih padova u godini, vidite onaj od Aprila do Maya kad je pao skoro 10 pointa? E pa tu bi recimo stocktrejder sa 1000 dionica izgubio oko $10,000 !!)

Ja nisam glup covjek, sto ce vecina zakljuciti iz citanja ovog bloga (i sto je najvise samohvale sto cete iz mene izvuci,) i kad sam poceo proucavati market nakon onih neuspjeha 1997 sa futures-ima, odmah mi je postalo jasno da su OPCIJE igra za mene. Nemojte me krivo razumjeti, ja bi volio okusati se i u DAYTRADE-u dionica mozda jednom i mislim da oni koji to mogu affordati (kojima 100,000 dolara predstavlja samo «playing money» i ako ih izgube imaju jos 8-10 puta toliko u cash-u, vrijednosti kuca ili nekretnina i sl.) oni imaju prednost da ne moraju misliti na sve one elemente na koje mi optiontrajderi moramo (expiracija, time value i erosion, grcka slova o kojima cemo kasnije itd itd). Ja se drzim svojih opcija jer SVAKI MJESEC moram izvuci iz marketa minimum $2,000, prosjecno $3,000-$4,000 a nekad (sezona godisnjih ili sad za Bozic) pozeljno je i dosta vise! Ljudi moji to nije lako, vjerujte mi nije! Lagao bi kad bi vam rekao drugacije. U marketu ste suoceni sa najboljima od najboljih. To nije samo fraza! Vidio sam neke HEDGE FUND-ove koji zaposljavaju dobitnike Nobelove Nagrade (i to ne za mir ili knjizevnost, ha ha) ili ih povremeno koriste za razne PROJEKCIJE i SIMULACIJE u marketu. Sta mislite da su danas zivi Leonardo Da Vinci ili Pascal da bi radili ono isto sto su radili prije par-sto godina? Radili bi za Merryl Linch, Goldman Sachs ili TD Waterhouse i crncili u nekom kjubiklu ili office-u pokusavajuci skuziti KUD TO IDE MARKET i STA TREJDATI SLIJEDECE. Najbolji ucenici, brilijantni studenti, odlikasi, matematicari, genijalci sa IQ-om vecim od broja cipela, svi su oni u marketu i rade za sebe ili VELIKE BANKE i BROKERE (tako velike da im cak i opceniti naziv moramo pisati ovako sve samim velikim stampanim slovima).
Svi oni proucavaju svakodnevno Tehnicke i Fundamentalne podatke i specijalizirani su do tocke kad imate 2 osobe koje samo prate kretanje cijena DELLa i tehnicke parametre uz kompjuter, dok treca (i cetvrta ako je firma velika) ide okolo i «njuska» oko Della, odlazi na sastanke shareholdera i kojekakave DELL-ove konferencije ne bi li nanjusila nailazak «slabijeg ili boljeg» quarter-a za Dell u marketu i tako pomogla Fundamentalnoj analizi kompanije i svi rade za istu kucu za koju je DELL samo jedna od tisuce kompanija u koje ulazu!! Sa njima se vi borite, njih koji su placeni i od $100K godisnje DO KO ZNA KOLIKO, morate nadmudriti u toj igri zvanoj Market!

Eto zato se ja drzim opcija jer mislim da u njima «mali trejder» manje riskira i ima vecu sansu nego u dionicama. To nije samo moje misljenje, to je poznata stvar ali drugo pitanje je koliko vremena treba da bi se (POSTENO) naucilo trejdati opcije. To je ono sto cini svu razliku! Dionice su lakse i brze za savladati ali jako skupe i opasne za trejdanje. Opcije su teske za shvatiti, nauciti, savladati, ali apsolutna cifra (i time izlozenost marketu) je kudikamo manja!

ALi osjecam nekako da su neki od vas jos uvijek neuvjereni i nezadovoljni! Mozda sa pravom, mozda jos "NESTO FALI" mom objasnjenju!E pa sami ste to trazili- to "NESTO" i pitanja oko Forexa i ostalih stvari pokriti cu u slijedecem unosu ZASTO TREJDAM OPCIJE#3.. veceras nakon marketa ! Osjecam da je ovo vazno i zato cu inzistirati na ovome dok svima ne bude jasno ZASTO!? OPTNMSTR
- 08:19 - Isprintaj - #
21.12.2004., utorak
REK'O SAM VAM (OPET ili PONOVO ili vec DRUGI PUTa)! /Dow Jones +97 (10,759) /NASDAQ +23 (2,150)

Evo opet se dogodilo! Tek sto sam vas u jucerasnjem unosu za NAPREDNE u MARKETU upozorio da je trejdanje zadnjih dana (prosli tjedan i Ponedjeljak) opasno izgledalo ko neka vrsta «uspajvamo rulju da bi mi kupili jeftinije» od strane komercijalnih trejdera, danas je DOW JONES skocio na THREE and a HALF YEARS HIGH (NAJVISU RAZINU U ZADNJE 3i pol GODINE) a uz to TRANSPORT INDEX je ALL TIME HIGH sto narocito veseli pobornike Dow Teorije (citajte jedan od prvih unosa) koja kaze da svaki znacajni pomak u Dow J mora biti CONFIRMED (potvrdjen) adekvatnim pokretom u Trensport Indexu.

CNBC je brujao o tome danas na zatvaranju. Ja mislim da je SANTAClause Ralley KONACNO POCEO i da ce nas propelirati u nove visine, nakon kojih ce slijediti PAD (iza Nove Godine vjerojatno negdje druga polovina Jan ili pocetak Feb) jer je VIX INDEX (o kome cemo pisati detaljno jednom) JAKO JAKO NISKO sto implicira ODSUSTVO STRAHA U MARKETU, slabo hedganje tj kupnju PUTEVa i opcenito NAGINJANJE NA «JEDNU STRANU BRODA» tj kad svi odluce da je sve super, brod se prevrce jer nema ko stati sa druge strane trejda, i market ima malu korekciju. Stara izreka u marketu veli : whenVIX IS HIGH-IT'S TIME TO BUY, when VIX IS LOW-IT'S TIME TO GO! Uzivajte u novim visinama jos malo ali uskoro ce biti VRIJEME ZA KUPOVINU PUTEVa..

Nasi trejdevi QQQQ@40 Jan se oporavlja i jos koji ovakav dan ja bih izisao iz marketa i zajkljucao profit kad bude na prije spomenutom levelu (vidi prosli clanak).. Sto se tice nove pozicije u PFE 27.5 CALL za Mart, PFE se danas konacno poceo znacajno oporavljati i ja bih jos cekao da dotakne 27 ili dodje Aat-the-money prije nego bi razmisljao o prodaji (jos koji tjedan) sto ce ko-incidirati sa kretanjem opcenitog marketa (po mojoj procjeni).. Ostajte mi zdravo i zivo do mog nastavka ZASTO OPCIJE 2 (postavili ste dosta pitanja pa cu morati dotipkavati unos koji je vec spreman)..
Later ... OPTNMSTR

- 22:31 - Isprintaj - #
ZASTO BAS OPCIJE (prvi dio) #1/3

To pitanje mi je postavljeno dolje negdje u prvoj trecini bloga a i puno puta u zivotu ljudi su me pitali zasto sam se od svih financijskih instrumenata opredijelio bas za opcije. Odgovr je vrlo jednostavan. CIJENA i LEVERAGE!!! Opcije su puno jeftinije od stokova i imaju leverage koji ne mozete zanemariti.
Mozda ce se sve bolje razumijeti ako pitanje razlozimo na 2 pod-pitanja: 1.ZASTO NE DIONICE? i 2.ZASTO BAS OPCIJE?

1. ZASTO NE (trejdam) DIONICE ?!
RECIMO DA STE DAYTRADER, osoba koja ulazi u pozicije i izlazi iz njih u roku od 5-15 minuta, najvise pola sata do sat. Kod tako KRATKIH TREJDOVA NITKO NE OCEKUJE VELIKI POMAK DIONICE, to vam je valjda jasno. Nitko ziv ne moze ocekivati da ce se dionica neke firme maknuti ZNACAJNO u neku stranu unutar vremenskog prozora od 5-15 minuta ili cak sat do dva (osim u dane kad dodje neka posebna vijest u market – kao npr sada za Pfizer, ali onda se obicno market vec OTVORI ujutro jako u jednu stranu za doticnu dionicu). Tu se radi o minimalnim pomacima, pomacima koje su do prije nekih dvije-tri godine zvali TEENE jer se trejdalo u RAZLOMCIMA pa je 1/16 bila najmanji razlomak u marketu. Tako kad bi neko bio u plusu 1/16 na tisucu stokova (Dionica) to je bilo $62.5. Shodno tome 1/8 je predstavljala $125 na 1000 stokova itd. U malim pomacima neophodno je trejdati sa TISUCU (ili vise) stokova tj dionica. Manje od toga mali pokret u marketu ne donosi DOVOLJNO za ulaz i izlaz iz marketa. Recimo da placate (ko ja) oko $30 za svaku stranu u marketu ($30 ulaz i $30 izlaz, dobro to ja placam za opcije, trejdanje stokovima je jeftinije, ali samo uzmimo kao primjer). Ako udjete sa manje od 1,000 dionica, recimo 500, i ako vam stock ode 1/16 gore, nece vam se isplatiti izici iz marketa jer ce cijena izlaza i zarade skoro izjednaciti ($31 zarada Vs. $30 izlaz), a ako racunate i ulaz onda ste $30 u gubitku!

OK znaci utvrdili smo da zbog MALOG POMAKA DIONICA kod kratkog trejdinga (dnevnog ili sl) trebamo tj MORAMO TREJDATI sa 1,000 ili vise dionica. Sad pogledajte na internetu kolko kosta 1,000 IBMa ili MSFTa ili YHOOa ili sl. Pomoci cu vam . Tisucu dionica IBM kosta oko 96,000 to je slovima DEVEDESET SEST TISUCA $$! Toliko morate uloziti da dobijete $62 ili $125 ili mozda $256 ili malo vise u jednom trejdu. Recimo da trejdamo puno jeftiniji MSFT (Microsoft).. Opet je cijena 1,000 dionica nekih 27,000 i TREBA ULOZITI TAKVU SUMU da bi se dobilo par stotina nazad! Cak da dobijete PUNI POINT (sto je rijetkost) opet gledate na $96,000 ulozenih da bi se dobila $1,000 ili neka je i MSFT sa 27,000 treba otici cijeli point i dobiti jedva koju stotinu ili jednu tisucu na 27 tisuca ulozenih! To NIJE financijska poluga, to je SUPROTNO od LEVEREGa , for sure! Da ne pricamo da stalno samo spominjemo ZARADU, ALI kad market krene suprotno od vas onda iste cifre odozgora primjenite na GUBITAK, ne? Puno ljudi je izgubilo puno novaca jer su vjerovali i ocekivali da ce se drugi dan dionica vratiti na stranu gdje je ocekuju, pa su napravili kardinalnu gresku za DAYTRADER-e i ostali u marketu preko noci, samo da bi drugi dan na otvaranju pretrpili JOS VECI gubitak od proslog dana . Pogledajte FAJZER PFE dolje unos za Petak. Sta mislite ko je imao samo 1,000 dionica PFE u Cetvrtak i probudio se sa $2,500 do $3,000 laksi, kako se osjecao? Bilo mu je sigurno tako mucno da ga ni svi ljekovi koje PFIZER proizvodi nebi mogli izlijeciti! A neko ko je imao 2-3-4,000 dionica i izgubio 2-3-4 PUTA toliko? Razmislite o tome! I to nakon sto je PFE vec bio na 27.5, najnizi level u godini dana i kad su svi po internetovim trading chat-rooms vikali : «*pa nemre dalje padati, ne? –kupujte!»(*naglasak dodan radi efekta)» Pogledajte si ga danas! Zatvoren na 24.29! A sutra? Ko zna!

Ako trejdate dionice i dugorocni ste investor koji ne "trza" na male pomake u marketu, moze padati danima i totalno vas unistiti. Sta mislite kolike su novce izgubili SHAREHOLDERI NORTELA? Nortel vam je kanadska networking i telecom kompanija koja proizvodi sve i svasta u vezi networka, telefonije i veza. U zlatno doba Interneta bila je ponos i dika cijele Kanade! Trejdana i na USA marketu (u USA dolarima) imao ju je skoro svaki drugi kanadski Mutual Fund, koji je sadrzao domace stokove, u svom portfoliu. Mislim da je u PEEKu bio oko $80 (po jednoj dionici, naravno).. Pogledajte mu kartu pa ga pogledajte danas- nesto malo preko $3 .. pateticna mizerija.. Nortel je upropastio ljude koji su ga imali u penzionim fondovima i koji ne mogu cekati slijedecih 10 godina da se cijena stoka vrati nazad (da ne veliomo da nikad ni nece)! To vam moze napraviti trejdanje DiONICA i ono sto ljudi zovu KONZERVATIVNO INVESTIRANJE.. Konzervativno MY ASS! Ja NIKADA U OPCIJAMA NISAM IZGUBIO vise od $1,000-$1200 u bilo kojem JEDNOM TREJDU ili JEDNOJ poziciji! NIKADA! Vecina mojih gubitaka su tu negdje od $300 do $500. Pitajte mog susjeda koji UOPCE NE TREJDA nego mirno zivi, radi i odvaja dio place u mutual fund (za RRSP) pitajte njega koji ne zna ni sta je market (niti ga zanima) koliko je izgubio na Nortelu (ako uopce moze tocno utvrditi iz papira svog Mutual Funda), pa mi onda recite KO JE KONZERVATIVAN on, koji sve prepusta nekom tamo mutual fund manageru a koji investira "dugorocno i konzervativno u kvalitetne dionice jakih firmi," (pa dozivi takav debakl tipa Nortel, Enron i sl) ili ja koji trejdam stalno na kratko i nikada ne ulazim u skupe dugotrajne pozicije zahvaljujuci OPCIJAMA!

NASTAVAK SLIJEDI GORE (nakon unosa o marketu)

- 09:07 - Isprintaj - #
20.12.2004., ponedjeljak
Hoce li Djeda Mraz posjetiti Market ili Ne? (Santa’s Ralley da ili ne?) DJ+11 NAS -7

Danas je market ponovo bio u divergence-u (vidi donji unos- link) Dow Jones index je zavrsio gore 11 pta dok je nasdaq isao dolje 7 pointa. Pfizer je izgubio novih 7 milijardi $ jer je pao novih 1.39 na 24.30 stoje katastrofalno za njega, ali odbio je skinuti sa marketa problematicni lijek Celebrex, sto ga je jos vise srusilo (maknuo je reklamu samo sa TV ja)..FDA je drzavni “wachdog” koji je zaduzen za sigurnost hrane I ljekova u USA I koji odobrava ili zabranjuje izlaz ljekova na trziste. Nakon problema sa Celebrexom, Vioxom i ostalim promasajima (cjepivo gripe) podiglo se pitanje sta radi FDA (food and drug administration) I da li obavlja svoju funkciju ili je u Bushevoj administraciji malo previse naklonjena velikim Farmaceutskim kompanijama, a manje zastiti drustva od istih.

E..sad Svaki broker, trejder i komentator na CNBCju danas je poceo tupiti kako je Santa Clause Ralley vec prosao (navodno se dogodio nakon Bushevog izbora i onda onaj tjedan iza kad sam vas bio upozorio da ce biti RUN UP zbog MSFT ovih dividenda). JA mislim da je to ono sto VELIKI sudionici u marketu hoce uvjeriti nas male (obicne investitore). Zamislite npr. da ste glava nekog velikog mutual funda i da MORATE KUPITI veliku kolicinu share-ova do kraja godine, najkasnije prvi tjedan u novoj (zbog rebalansa).. Da li cete izaci na TV I na SAV GLAS to najaviti (tako da rulja pokupuje prije vas i digne vam cijenu u milionima- zbog kolicine koju trebate) ili cete pokusati prikriti tu cinjenicu i praviti se kao da su stvari “ne bas sjajne” a onda kad rulja hoce zdumpati stokove razocarana sto nema RALLEYa, vi uletite sa svojim ogromnim kapitalom i pokupujete u jednom danu (do dva) sve sto ste planirali (dok rulja ostane “BLEJATI” misleci si kako to da su stvari tako lose kad me je upravo PREGAZIO VLAK tj protutnjali su fundovi i KOMERCIJALNI trejderi kupujuci sve zivo i ne pitajuci posto je!).. Moja poanta je da sam vidio dovoljno takvih FINTI marketa da bi se dao zavarati, ja mislim da ce NEKAKAV RALLEY SVAKAKO USLIJEDITI oko ili iza Nove Godine, mozda veci ovaj tjedan i da sam na vasem mjestu sa QQQQ em koji pada (ali smo jos uvijek u plusu u odnosu na ulaz od $650) ja bih cekao zadnji tjedan Stare ili Prvi Nove da rijesim poziciju u velikom run-u. Doduse vrijeme ca nam “popapati” jos vrijednosti ali mislim da bi realno mogli zavrsiti na 1.50-1.60 a mozda i vise. Sto se tice PFE (Fajzera) ja sam vam u Petak rekao da bi bilo dobro kupiti CALL za Pfizer (PFE CALL@27.5 MARCH ) koji je danas jos pojeftinio pa kako niste mogli uci u Petak (savjet je bio nakon marketa), danas bi bio jos bolji ulaz jer je cijena tog CALLa jos pala na 0.45 –0.50 tako da bi 10 callova kostalo samo $500.. Keep that in mind do Marta (ili ranije!)
Vidimo se u “skoli trejdanja” kasnije! OPTIONMASTER

DOBRODOSLI U SUNCANI KRUG!!!! - zajednicu blogova
SAMO DA VAS OBAVIJESTIM DA JE HARD KAPITALIZAM PRISTUPIO ZAJEDNICI SRODNIH BLOGOVA I DA SMO OSNOVALI GRUPU KOJA IMA SUB_BLOG GDJE MOZETE NACI LINKOVE NA NASE STRANICE. MI SMO VRLO RAZLICITI PO SVEMU ALI NAM JE ZAJEDNICKO TO DA NASI BLOGOVI OBRADJUJU SRODNE TEME A TO SU: FINANCIJE, EKONOMIJA, MARKET, NOVAC, KOCKA, INVESTICIJE, POLITIKA i USPJEH OPCENITO. POZDRAV SVIM CLANOVIMA SUNCANOG KRUGA KAO I SVIM POSJETIOCIMA! SUNCANI KRUG (kliknite dolje na logo za link) za sada CINE (abecednim redom) :
HARD KAPITALIZAM (US financijski market i kako trejdati u njemu)
NOVAC (O novcu, lovi, perju, cashu, kunama i ostalim devizama)
SEREM JER MOGU (kriticki osvrt na politiku i ekonomiju zemlje)
SVINJE U BLATU (toplo-subjektivna zapazanja)
USPJEH (Blog o uspjehu i tajnama kako ga postići)
UZMI NOVCE I BJEZI (sigurna oklada-kladjenje iz drugog kuta)
ZADATAK: USPJEH! (transformacija obicnih, malih ljudi u velike)

- 22:39 - Isprintaj - #
19.12.2004., nedjelja
PRVI SUSRET SA OPCIJAMA- OPCIJE NA FUTURES-e

Malo sam se predomisljao na koji nacin da pokrijem Opcije na Futures-e, da li da to napravim sada ili kasnije kad prodjemo OPCIJE na Stokove (Dionice) koje su kudikamo likvidnije i cesce trejdane nego opcije na FUTURES-e. Odlucio sam da na ovom mjestu samo ukratko DOTAKNEMO OPCIJE na FUTURESe, a da kasnije, kad u detalje obradimo opcije, ako netko bude imao volje, zelje ili pitanja vezana uz aplikacije opcija na futures-e onda se lakse vratimo natrag da «popunimo rupe» u znanju i objasnjenju. Smatrajte ovo kao «uvod» u opcije, kao nesluzbeni prvi uvodni clanak koji vise pise O OPCIJAMA nego sto ih objasnjava. Puno je jednostavnije objasnjavati U PRIMJERIMA opcije na dionice pa to i radim jer su futures-i kao sto se sjecate komplicirani dovoljno sami po sebi.. Imajuci to u vidu krecemo lagano u neistrazeni svijet Opcija:

OPCIJE SU FINANCIJSKI INSTRUMENTI KOJI DAJU POSJEDNIKU (nosiocu) PRAVO ALI NE OBAVEZU DA KUPI ILI PRODA ODREDJENI UNDERLYING INSTRUMENT (STOCK –dionice, FUTURES ili slicno) PO ODREDJENOJ CIJENI DO ISTEKA ODREDJENOG VREMENA!

Ovu definiciju (kakva god da je) morati cemo imati u vidu kad god pisemo o OPCIJAMA! Dakle kao kad dodjete kod nekog prodavaca auta ili neke komplicirane robe, dozvolite mi da vam prezentiram glavne osobine OPCIJA, ono kao kozna sjedala, klima uredjaj, mala potrosnja goriva isl...

STRIKE= tocno odredjeni level cijene na kojoj ce se opcija exesajzirati (izvesti) ako bude profitabilno Option Holderu tj nosiocu opcije.

OPCIJE MOGU BITI CALL ili PUT . CALL OPCIJA DAJE VAM PRAVO ALI NE I OBAVEZU DA KUPITE ODREDJENU ROBU (dionice, futures-e) PO ODREDJENOJ CIJENI (unutar vremena trajanja). Mislite o CALL-u kao sto ime veli- o pozivu – vi mozete POZVATI da vam se dostavi nesto po cijeni strike-a, neko drugi se obavezao da ce PRODATI VAMA PO TOJ I TOJ CIJENI nesto. Profitirat ce te ako je cijena u buducnosti VECA jer ce te robu dobiti po nekoj (prije zakljucanoj) jeftinijoj cijeni.

PUT OPCIJE DAJU VAM PRAVO ALI NE I OBAVEZU DA PRODATE ROBU (dionice, futures-e) PO ODREDJENOJ CIJENI (unutar vremena trajanja). Put znaci da mozete «staviti» tj nekome nesto «uvaliti» dakle PRODATI MU po nekoj cijeni STRIKE-a tj. NEKO SE OBAVEZAO DA CE KUPITI OD VAS PO TOJ I TOJ CIJENI NESTO (dionicu, futures). Profitirat ce te ako je cijena u buducnosti NIZA jer ce te robu PRODATI po nekoj (prije zakljucanoj) SKUPLJOJ cijeni

OPCIJE MOGU BITI – u odnosu na STRIKE value ; OUT the MONEY; AT the MONEY ili IN the MONEY u odnosu na underline. Pogledajte ovu ilustraciju YAHOOa, koji se trejdao na 37.48, najblizi strike je 37.5 u opcijama. Dakle sve YHOO CALL OPCIJE u tom trenutku, (bez obzira na mjesec expiracije) koje su na strikeovima ispod 37.5 su in the money, sve koje su iznad 37.5 su OUT-OF-MONEY, a one tocno sa 37.5 strike price-om su AT-the-money. Obrnuto sa PUTEVima, one ispod 37.5 su out of money, one iznad 37.5 su in the money, ona na 37.5 je isto AT-THE money!

OPCIJE imaju INTRISTIC i TIME VALUE. Intristic je stvarna vrijednost opcije tj koliko je in-the-money (vise o tome kasnije) a TIME value je vrijednost ostatka vremena do expiracije.

OPCIJE su financijski instrument koji ima ROK TRAJANJA. Opcije imaju uvijek tocno odredjen DATUM EXPIRACIJE kao jogurt ili mlijeko. Vi ih mozete kupiti u bilo kojem trenu prije expiracije («izdisaja» ili prestanka vrijednosti) ja sam nekoliko puta kupio opcije na dan expiracije (treci petak u mjesecu) i prodao ih krajem tog dana ali to je bilo u brzo doba trejdanja internet dionica, nije se kasnije ponovilo. Uglavnom expiracija je 3ci Petak u mjesecu i mozete kupiti kontrakte za taj dan, za tjedan, dva, mjesec ili nekoliko mjeseci unaprijed, cak za cijelu godinu ili nekoliko godina samo onda se zovu LEAPS-ovi – to su opcije sa vrlo velikim vremenskim trajanjem.

Ukupna cijena opcije zove se PREMIUM, a on je odredjen faktorima kao trenutnom Cijenom Dionice (Futures-a) strike price-om (intristic value), vremenom koje ostaje do expiracije (time value) volatility-em (o tome vise kasnije) . Vrijednost opcije je komplicirana za utvrditi ( Black-Schole model).

OPCIJE su Instrumenti koji su LEVERAGED poput Futuresa jer 1 opcija daje jedinicnu cijenu za istu kolicinu robe kao 1 futures contact (115 pounds of sugar, ili 5000 bushels of grain). Kod dionica 1opcija kontrolira 100 Dionica. Dakle ako hocete kontrolirati 1000 dionica, mozete kupiti 10 Opcija, 10,000 Dionica=100 opcija itd.

OPCIJE GUBE VRIJEDNOST KAKO PROTICE VRIJEME! Osim u nekim extremnim slucajevima, kad su duboko In-The-Money, opcije gube na vrijednosti kako se vrijeme priblizuje expiraciji. Kad dodju blizu, posjeduju jos samo INTRISTIC VALUE tj «pravu vrijednost».

OPCIJE NA FUTURSE smanjuju vas RIZIK u trejdanju FUTURESa jer NE MOZETE IZGUBITI VISE OD CIJENE OPCIJE (ako ste je kupili, ne napisali, a razliku ce mo prouciti kasnije). Tako da opcije na futurese predstavljaju manje riskantan nacin da pokusate trejdati neki FUTUREs bez da izgubite sve sto imate.
Exercise opcije na Futures daje vam PRAVo (ne obavezu) da prihvatite odgovarajucu poziciju u FUTURES kontraktu .Npr April Hogs 62 Put daje vam pravo da preuzmete SHORT POSITION u April Hog (svinje) FUTURESima po cijeni od 62 centa/pound (oko pola- kile). CALL opcija na Naftu daje vam sa druge strane pravo na LONG poziciju u FUTURESima nafte itd. TO da li ta opcija ima pravu vrijednost i da li se vama ISPLATI ZAISTA KUPITI TAJ kontrakt nafte ovisi o cijeni nafte u odnosu na strike price opcije koju ste kupili.

Sad vam je i jasno zasto su opcije na futures-e TWICE REMOVED od stvarne robe, prvo imate opciju koja se moze ili ne mora exesajzirati, i onda nakon toga futures koji je tek kontrakt koji se moze offsetati kupnjom suprotnog kontrakta. To bi bilo karikirano kao da se kladite na temelju brzine sjene od lopte u nogometu da bi ustanovili koliko je tezak nogometas koji ju je «puknuo», (jako tesko ali ne i nemoguce)?!

Sad kad znate neke osnove o opcijama i futuresima mogu vam konacno u potpunosti objasniti kakav smo ono trejd moj brat i ja trebali uci (opisano uclanku mala prica iz naseg zivota) To je trebao biti CALL na Orange Juice i to takav da idemo LONG tj KUPIMO CALL na strike 65 i onda prodamo CALL na 70 tako da time offsetamo dio cijene a da zauzvrat kupimo vise kontrakata.. mozete si misliti nas dvojicu bez ikakvog znanja o MARKETU a posebno niakvog o FUTURES-ima a jos manje o OPTIONSima kako zurimo u tog tipa koji nam to sve objasnjava a nemamo pojima sta on prica.. kasnije mi je bilo jasno da smo u stvari propustili dobar trejd zbog svog neznanja i nama urodjene nepovjerljivosti.

Skola Trejdanja se nastavlja uskoro (nakon unosa o marketu).. pitanja slobodno postavljajte tu dolje. pozdravi .. OPTIONMSTR

- 06:51 - Isprintaj - #
18.12.2004., subota
POREZ ZA TREJDERE u KANADI

Na dnu proslog unosa netko je postavio slijedece pitanje: “zanimalo bi me kakva je situacija s porezom? konkretno u kanadi s obzirom da ne znas za HR, koliki postotak od profita otidje na porez? i kakva je praksa sa prijavljivanjem istoga na ovakvu vrstu zarade? (vel 18.12.2004. 00:26) “
Posto mislim da bi odgovor na ovo pitanje mogao zanimati vise ljudi, objavljujem ga u unosu, ovdje:

Odgovor moze biti jednostavan, kompliciran i stvarno zaj…n ovisno koliko duboko zelite uci u Canadian tax code. Ja vas medjutim ne mogu pratiti preduboko jer ne znam puno vise od ovoga sto slijedi. Kanadjani placaju PREVISE taxe, to je cista istina, ako pitate bilo koga ovdje kao i glavna razlika izmedju USA i Canade. Kao prvo svi koji rade ili zaradjuju na bilo koji nacin placaju INCOME TAX-u. Stopa taxe je progresivna i ide prema zaradi, ali nema previse razreda. Ide od nekih 12 ili 17% , preko srednjih 30-tak% do negdje najviseg bracket-a od oko 50% (ljudi koji zaradjuje 100,000 godisnje vide mozda $50,000).. Uz Income taxu placamo i SALES taxu kad kupujemo u ducanima i to 7% federalni GST i jos 7% provincijski PST. GST (goods and services tax) se placa na vecinu stvari osim na hranu, PST se placa skoro na sve materijalno osim na neke iznimke. Dakle total od 14% prodajne taxe. Onda ako imate kucu placate i PROPERTY TAX jednom godisnje prema vrijednosti kuce, a to moze biti od $500 do $5,000 i vise, ovisno gdje zivite i kakva vam je kuca!

Nas za trejdanje zanima tzv. CAPITAL GAIN TAXA koja predstavlja POVECANJE VRIJEDNOSTI KAPITALNIH ASSET-a (kao npr. dionica, obveznica, zemlje, umjetnina itd) KOJI REZULTIRA PROFITOM KAD SE ASSET PRODA. Na primjer ako ste kupili DIONICU za $20 a prodali je za $30 onda je CAPITAL GAIN $10!

TAXABLE CAPITAL GAIN je 50% od CAPITAL GAINA, sto znaci da u gornjem primjeru od tih 10$ samo ce $5 biti podlijezno taxi ,ali kako, TAKO DA SE PRIBROJI U VAS UKUPAN INCOME (ZARADU) I ONDA PLACATE TAXU PREMA RAZREDIMA U KOJIMA STE PO ZARADI! Tako da npr ako ste zaradili $30,000 u godini i ostvarili CAPITAL GAIN od $10,000 samo $5,000 ce vam «NAKALEMITI NA ZARADU» i onda otaxirati po vasem razredima. POSLIJEDICA JE DA U STVARI ZA CAPITAL GAIN PLACATE MANJU TAXU NEGO ZA NORMALNU ZARADU (a sta ste mislili da ce u Kapitalizmu , Kapitalisti imati zakone po kojima ONI placaju najvecu taxu, ha ha). Da ne pricamo ako uz to imate i business onda vam sve cega se dotaknete u njemu postaje TAX DEDUCTIBLE!

Dobra strana jos je da ako ostvarite CAPITAL LOSS (bilo je godina, dragi moji, osobito u pocetku) onda taj LOSS (GUBITAK ) mozete (do neke cifre) PRENIJETI U BUDUCNOST ILI PROSLOST I OFFSETATI OD DOBITKA. Znaci ako ste prosle godine imali dobitak a ove GUBITAK u trejdanju, ispunite addendum i drzava vam taj gubitak odbije od prosle godine ili ga mozete prenijeti u slijedecu (ali samo oko $4-$5K mislim i do 3 godine naprijed i nazad). Jos jedna dobra stvar u KANADI je da ne razlikuju DULJINU VREMENA KOJE DRZITE INVESTICIJU tako da mi option trejderi nismo KAZNJENI sto brzo prodajemo pozicije (za razliku od USA gdje stopa taxiranja Capital Gaina ovisi i oduljini vremena koju drzite investiciju). Sto se tice PRIJAVLJIVANJA TREJDOVA tu uopce nema nikakve dileme – SVAKI BROKER JE OBAVEZAN PRIJAVITI SVE VASE TREJDOVE NA KRAJU GODINE i bolje da nema razlike izmedju izvjestaja koji Revenue Canada primi od njega i od vas jer vam ne gine AUDIT (a to vjerujte ne bi zeljeli, a ja ga se toliko bojim da necu ni objasnjavati sto je to, ha ha).. Toliko o tome.. Slijedi nesto sasvim drugo! OPTNMSTR

DODATAK: mozda nije jasno iz unosa ali ako trejdate izvana i niste "podanik" doticne zemlje (USA ako trejdate USA market) onda niti niste PODLOZNI NJIHOVOJ TAXI, nego taaxu placate u zemljli gdje zivite (drzite novac). Ako koristite njihove banke za drzanje novca, onda vise nisam siguran u to (zbog kamata, na koje mozda morate platiti neku taxu). sorry za komplicirani unos ali taxe su takve po prirodi
- 11:15 - Isprintaj - #
17.12.2004., petak
PETAK – ZA FAJZER «METAK» DOW_J –55 (10,649) / NASDAQ –10 (2,135)/ kraj tjedna

Ukratko: Veliki tjedan za IPOs (novo-listane firme tj. Innitial Public Offering) veliki VOLUMEN trejdanih sherova, mali volatility, Nafta ponovo raste, dionice Farmaceutskih kompanija su rasle sredinom tjedna i PALE danas!
Opsirnije danas i ovaj tjedan u marketu se dogodilo:
1.expiracija opcija
2. PFE (PFIZER) 200miliona shareova trejdano! – jaki pad preko 3 pointa! Tj oko 2 MILIJARDI dolara GUBITAK , koji je veci (gubitak u vrijednosti) nego UKUPNA VRIJEDNOST MNOGIH FIRMI listanih na exchange-u
3.REBALANSIRANJE NASDAQ-a 100 (neke dionice izlaze iz indexa dok ih druge zamjenjuju)
4. Cijene nafte opet rastu (preko $46/barellu) a rekao sam vam da iznad 45 se pocinju ozbiljnije osjecati u ekonomiji
5 Mergers & Aquisition (spajanje i otkupljivanje kompanija) sto se smatra barometrom poboljsanja ekonomije

Ode Pfizer (fajzer)..danas su dionice poznatog Farmaceutskog giganta PFIZER-a pale jako zbog problema (sa srcem) njihovog ljeka CELEBREX koji je isto cox inhibitor k'o i nedavno problematicni Viox od Merca, zbog kojeg je i Merc jako korigirao prije par tjedana. Pratim dosta farmaceutsku industriju jer mi je supruga u njoj (po struci) pa mi zna «dosapnuti» sta se dogadja i sta misli da ce se dogoditi kod pojedinih novih ljekova. Moram priznati da mi je prije 3 mjeseca rekla da ce Pfizer imati isto problema sa svojim cox inhibitorom (to su ljekovi za ARTROZU, ono kad vam zglobovi ne rade kako treba) ali ja je nisam mogao poslusati kad je kod opcija problem sa vremenom koji ih polako podjeda, pa recimo da i znate da ce IBM pasti slijedecu godinu pitanje je KADA, a onda ako kupite neku dugorocnu opciju platiti cete je PREVISE SADA pa ako i padne kroz recimo 5-7 mjeseci, na putu ce OPCIJA vec toliko izgubiti u cijeni zbog protoka vremena, da se mali pad u cijeni dionice tj. porast u PUT opciji nece toliko ni registrirati (ili ce vam jedva pokriti vremenski pad). Isto tako bi vam ja sad mogao reci da cc sePFIZER svakako malo povratiti nazad (sto je skoro 100% sigurno) i da je vrijeme da se sad udje u CALLOve ali ako vam ne mogu reci sa sigurnoscu kada ce to biti, za opcije vam nisam puno pomogao.

Da sam na vasem mjestu, ja bih danas bio gledao CALLOVE na PFE (Pfizer) za Mart, recimo (RADI EXPERIMENTA) da probamo PFE CALL@27.5 MARCH koji se danas zatvorio na 0.80 pa recimo da kupimo 10 CALLova za MART za $800 plus ulaz ($30-$40).. Da vidimo do Marta kako ce nam ta opcija izgledati.. Sad je strike 27.5 negdje 2.5 pointa IZVAN MONEY-a, mozda PFE jos malo padne (koji point) ali do Marta morao bi se vratiti na 27-28-30 level jer mu je ovaj level danas (25.75) 6 YEARS LOW !! (najnizi u 6 godina).. Ipak pricamo o jednoj od NAJJACIH FARMACEUTSKIH KOMPANIJA NA SVIJETU (nazovimo je Pliva svijeta) kompaniji koja je izbacila Viagru i koja je prije danasnjeg kraha bila najbogatija po kapitalizaciji (danas je pala ispod Jhonston&Jhonston).. Zapamtite.. kad svi PRODAJU kupujte! Kad svi kupuju..PRODAJTE .. to se zove CONTRARIAN style of trading ! Nije dobro hvatati noz koji pada-vele stock trejderi (aludiraju na padajuce dionice) .. ali kad je noz ovako skupocijen, ja bih riskirao za $900 mogli bi zaraditi 2-3 puta toliko!

Sto se tice naseg QQQQ CALL@40 JAN , jos je malo pao i sad vidite koliko su bili u prednosti oni koji su prodali na 1.30.. On se, mislim, uopce DO SADA nije vratio na tu cifru i mogli ste izaci, ZBLOKIRATI PROFIT i danas se vratitit na ISTU OPCIJU za $800-$850 i zadrzati razliku ($500?). Kad vec nismo izasli, drzimo se sad kroz ovaj «turmoil» koji ce proci i ako sve bude OK, mali SantaClause Ralley bi mogao biti dovoljan za nas da izadjemo iz pozicije!

ovaj vikend nastavljamo skolu trejdanja!


- 22:43 - Isprintaj - #
16.12.2004., četvrtak
CETVRTAK- DIVERGENCE u marketu (Dow_J +14 NASDAQ - 16 ) «jedan sumom drugi drumom?»

Kad je jedan index u plusu a drugi u minusu (ili slicnu razliku bilo koje vrste izmedju pokazatelja u marketu zovemo DIVERGENCE (suprotna rijec je convergence). Divergence moze biti BULLISH ili BEARISH, negativna ili pozitivna, moze biti izmedju indexa, stokova u indexu, izmedju raznih OSCILATORA, band-ova ili moving average-a (o kojima cemo kasnije u tehnickoj analizi) Za DIVERGENCE u Marketu moze biti vise razloga, danasnji je bez sumnje vezan uz Tragove EXPIRACIJE (isteka vazenja opcija) !

Danas su se u marketu osjetili pokreti expiracije koja ce se dogoditi tek sutra. Naime vremenom, od kako sam zapoceo pratiti market, primjetio sam tendenciju da se POKRETI STOKOVA *i indexa) VEZANE UZ EXPIRACIJU pomicu sve ranije u tjednu. Ne znam tocno sto je tome razlog, na kraju krajeva mi trejderi nismo povlasteni sa «nutarnjim znanjem» o onome sto se dogadja na floor-u i u glavama market mejkera i ostalih sudionika koji su tamo na licu mjesta. Cinjenica je da su nekad cekali sam Petak da «mrdnu» market i pocnu «odmatati» pozicije, a da to sad cine u Cetvrtak, nekad cak i u Srijedu i ranije, tog tjedna kad je expiracija. Masovna kupnja i prodaja stokova vezanih uz razne opcije i indexe (heavy volume of underlined), onda tzv. «roll over-i» gdje se zatvaraju exparirajuce opcije i otvaraju pozicije u novima (slijedeci mjesec-i) i sve ostalo sto ukazuje na aktivnost vezanu uz opcije, ponavlja se agresivno pri svakoj expiraciji (svaki 3ci Petak u mjesecu) a posebno zna biti izrazen pri tzv. quadrupple WITCHING (4duple je sutra) kad se mijesaju, ispreplicu i «sudaraju» interesi raznih velikih playera u marketu koji PISU opcije na stokove, indexe itd.(o tome kasnije).

Nas mali trejd QQQQ Call@40 Jan nije prosao dobro danas (opet je malo pao) i ja bih savjetovao trejderima (koji jos nisu izasli iz pozicije) da izadju PRIJE NOVE GODINE ili PRVI TJEDAN U NOVOJ na malo jaci pomak tj ako uspijemo doci do 1.30 - 1.60 to i bilo po meni dobro vrijeme da se misli o PROFIT TAKING-u, jer je market imao dosta veliki RUN i najvjerojatnije ce uskoro korigirati (malo) pa ce (zbog blizine expiracije) biti puno teze opet se vratiti na taj level u nasoj opciji prije njene expiracije koja pada na 16.Januara. Dakle cekate jaki dan- ili 2 uzastopna GORE (ukupno nekih oko +20 do +40 u NASDAQu tj 0.75 do 1 point u QQQQ-u) i onda izlazimo dok stvari ne korigiraju. Mozda time propustimo neki manji RUN u Januaru ali mogli bi i biti zadovoljni jer posto smo se vec 3 puta odbili od OTPORA (RESISTANCE) na 40.5 QQQQ-a sad cemo ga ili probiti ili pasti malo nazad da bi ga re-testirali kroz neko vrijeme. Posto se blizimo expiraciji, savjetujem oprez!




- 22:27 - Isprintaj - #
15.12.2004., srijeda
SRIJEDA - MARKET SE NE DA: / DOW_J +15 (10,691); NASDAQ +2.71 (2,162) /

Neke dane market kao da se ne moze odluciti jesu li stvari bulish ili bearish pa se osjeca «rastrganost» i nervozno trejdanje dolje gore. Takav mi je izgledao danasnji dan jer je jutro donijelo pad, sredina dana oporavak a kraj nekakvu laganu pozitivu (koja izgleda puno veca kad se iskopate iz «rupe» nego kad vam neko samo saopci broj na kojem se market zatvorio)..
Od dogadjaja spomenimo komentar na politiklu jakog dolara predsjednika Busha, koji inace nikad nijedan predsjednik ne daje, jer se smatra direktnim mijesanjem u treasury. Danas, medjutim, smatra se da ga je Predsjednik NAMJERNO DAO (komentar) jer bi inace jucerasnje dizanje rata moglo podici US dolar previse. Zato je on naglasio da US podrzava politiku jakog dolara ali je onda dodao neki PLANIRANI mumble-jumble (nisam ga cuo jer je mumlao na TV, ko i obicno, a ja sam zvakao sendvic) koji su u Evropi trejderi odmah protumacili kao «Da potrzacemo dolar ali ne previse!» pa su zdumpali dolar (umjesto da ga kupe).. Lukavo svaka cast.. Nafta se opet trgnula gore (preko 2 pointa) ali bulish underlined sentiment u marketu nije dozvolio da srusi market u negativu (na kraju). Jos prije samo tjedan dana ovakav pomak Nafte bi srusio market znacajno!

Na slici je neki DINAMAT investment klub – grupa nekih BABA, ha ha (salim se, zena srednje i starije dobi) koje imaju svoj mali privatni investor-club i navodno dobro uspijevaju... Uvijek sam zavidio ljudima koji mogu uci u market i drzati investiciju godinu-dvije.. Ja nemam zivaca za to. Ja sam rodjen za kratke trejdove (do mjesec-dva najvise) iako vidim beneficije dugorocnijeg ulaganja, nikada nisam tezio tome.. Ali kad vidite ovakve BABE na Tvju koje trejdaju dosta uspjesno samo jer imaju COMMON SENCE i STRPLJIVE SU pitate se ne bi li trebalo ipak imati sa strane neku dugorocniju investiciju.. ? Hm

Nas trejd se nije puno maknuo. Ovaj petak bi mogao biti dosta buran jer je tzv. QUADRUPLE WITCHING sto znaci istovremena expiracija 4 instrumenta («a day on which contracts for stock index futures, stock index options, stock options, and single stock futures (SSF) all expire») Iduci tjedan bi konacno mogao donijetio brejk QQQQ preko 41 ako sve bude OK, ali do tada is anyone's guess! Danas je NASDAQ isao gore samo 2.71 pa nema smisla ni gledati nas call jer ako ista, samo je izgubio zbog proteka vremena (priblizavamo se vremenu kad ce nasa opcija poceti «krvariti» vrijednost svaki dan ako se i ne mice underline- o tome vise kasnije u opcijama)!
Drzite se braco moja trejderi! OPTNMSTR

- 22:21 - Isprintaj - #


Q& A - Pitanja i Odgovori FUTURES #1-4
Da REKAPITULIRAMO znanje o FUTURES-ima:FUTURES-I SU IZUZETNO RISKANTNI FINANCIJSKI DERIVATI U KOJIMA JE GUBITAK VRLO CEST I MOZE BITI PUNO VECI OD ULOZENOG JER KORISTI PRINCIP FINANCIJSKE POLUGE KOJA AMPLIFICIRA DOBITAK ALI I GUBITAK! KORISTE SE ZA HEDGANJE I SPEKULACIJU I TREJDAJU SE KAO SHORT I LONG POZICIJE. VECI BROJ KONTRAKATA NIKAD NE REZULTIRA RAZMJENOM ROBE NEGO SE SETTLA CASHOM (NOVCEM) TAKO DA SE KONTRAKT PRODA U MARKET (LONG) ILI ODKUPI PRI IZLAZU (SHORT).

Eto sad sam ja SHORT u ovom blogu jer DUGUJEM odgovore jednom broju vas koji ste bili ljubazni da ih postavite tokom ove serije o FUTURESIMA. Pokusati cu grupirati vasa pitanja pa cemo vidjeti da li ce vas odgovori zadovoljiti.. Ako ne- SLOBODNO PITAJTE PONOVO ili preoblikujte pitanje ako je to potrebno. Follow-up pitanja su uvijek dobrodosla..

Pocinjemo sa Vasom serijom pitanja:

Q: Bas me zanima koji su mehanizmi predvidanja i koliko su pouzdani u % recimo,jer i gubitak moze biti visestruko veci.

A: Mehanizmi predvidjanja futuresa su (kao i drugdje) TEHNICKA I FUNDAMENTALNA ANALIZA. Tehnicku cemo obraditi u detalje kasnije (Februar/Mart) kad prodjemo opcije u detalje. Radi se o analizi GRAFOVA i kretanja cijena. Fundementalna analiza FUTURESA je komplicirana i oslanja se na raznorazne reporte governmenta i kojekakvih pomocnih sluzbi (o globalnom kretanju zracnih masa, vremenu, visku i manjku pojedinih usjeva, smrzavici u Floridi zbog OJ, sta veli OPEC zbog nafte itd.. mozete si misliti kakve sve «interesantne» izvjestaje trejderi citaju da bi stvorilli sliku kako ce nesto uroditi u buducnosti). Futurese je teze analizirati nego kompanije u Stock Marketu.

Q: koje je nase pokrice u slucaju gubitka vecega od ulozenog?Polog na racunu mora biti toliki da pokriva max.gubitak ili? (amater 12.12.2004. 21:13) Kako je uopce moguce odrediti moguci maks.dobitak ili gubitak i odakle se moguci gubitak naplacuje.Koji sistem naplate se tada primjenjuje?

A: Nase pokrice u slucaju gubitka je NAS NOVAC kojeg moramo imati (negdje) ako idemo trejdati futurese. Da vam nesto objasnim, kad smo brat i ja otvarali trejding account kod spomenutog LIND WALDOCK-a (1997) morali smo u detalje podnijeti financijske podatke o sebi, koliko zaradjujemo, da li imamo vlasnistvo kuce/stana, gdje radimo itd. Futures Brokeri vole znati sto vise o financijskom zdravlju svojih klijenata. Nemojte misliti da bas SVATKO MOZE otvoriti FUTURES broker account, to nije nikakvo PRAVO nego PRIVILEGJA koju brokeri dozvoljavaju ljudima koji nemaju financijskih mrlja na savjesti (DOBAR CREDIT RATING koji se ovdje izrazava brojevima) Ako ste problematicni, iako teska srca, broker vas mora odbiti ako ne ispunjavate neke uvjete koje mu propisuje zakon (inace moze biti kaznjen da vas je «naveo» na trejdanje iako ste bili financijski nepodobni). Uz to Futures brokeri vole da imate kod njih (ili u banci kojoj oni mogu pristupiti uz vasu dozvolu) i mali account na kojem drzite extra sitini novac (uz MARGIN) da si ga oni mogu povuci kod manjih korekcija MARGINA, a ne da vas moraju ganjat za svaku stotinu dolara i zvati na posao ili hvatati po svijetu! Polog na racunu NIJE NIKAD takav da pokriva maximalni gubitak jer je maximalni gubitak moze biti jako velik i to niko ne ocekuje. Maximalni dobitak NIJE OGRANICEN! Maximalni gubitak kod LONG pozicije je cijena kontrakta robe (koja bi onda trebala pasti na 0 vrijednosti, sto je prakticki nemoguce), kod zlata (donji primjer) je sad oko $45,000 po kontraktu (ali zlato ne moze pasti na 0 to svi znamo, ne?).. Maximalni gubitak SHORT pozicije je NEOGRANICEN jer (opet teoretski) posto kontrakt moze rasti GORE neograniceno puno, onda oni koji ga moraju kupiti da bi IZASLI iz pozicije (SHORTEVI) isto mogu pretrpiti neogranicen gubitak!! Redovno trejdanje Futuresa rijetko vidja velike krahove, vise se radi o inkrementalnom (postupnom) pomaku ciji se margin malo po malo korigira pa ljudi prije «tiho iskrvare kapital» nego sto im se otkine glava (da budem malo morbidan). To tiho krvarenje i obaveza da ODMAH (prije slijedeceg trejding dana) pokrijemo gubitke, cini FUTURES-e tako opasnima. Kad bi se ljudimka nagomilali samo VELIKI GUBITCI puno vise bi ih pokusavalo exkivirati placanje. Ovako malo-po-malo-sve-u-nadi-vratit-ce-se-nazad, mogu izgubiti puno vise nego ocekuju. Sve me to podsjeca na pricu o ZABI (navodno istinitu- ali nisam probao) da ako zivu zabu bacite u lonac KIPUCE VODE ona ce odmah iskociti van, ali ako polako podgrijavate zabu u vodi (u loncu)- ona to nece primjetiti i ziva ce se skuhati bez otpora. Tako i trejderi Futuresima, cini mi se, polako gube i malo po malo «kuhaju se u gubitcima» ! Stara duhovita izreka u marketu veli : MILLION here, MILLION there, and pretty soon we are talking about real money (ha ha)

Q: Kako mozemo biti sigurni da ce kupac htjeti otkupiti nas kontrakt tocno odredenoga dana po trenutnoj cijeni. Sto ako kupac-ci procijeni-e da ce cijena pasti i odluci pricekati?Koji su tada mehanizmi otkupa?Ili se kupac uvijek pronade?Zasto? (felix 12.12.2004. 21:45), Postoji li u praksi gubitak veci od initial margina i sto se dogada ako ne zelimo pokriti gubitak na accountu,a rasprodajom kontrakta kuca ne moze namiriti troskove.Znam da nije u redu,ali kako se oni stite od tih gubitaka posto im se ne isplati staviti ugled na kocku?(nisam muljator ali me zan 13.12.2004. 14:55)

A: KUPAC se uvijek pronadje, bilo kada do isteka futuresa, kad god hocete prodati ili kupiti nece biti problema. Jednostavno receno CLEARING HOUSE na kraju dana rasparuje kupce i prodavace i staje iza svake transakcije (postaje kupac svakom prodavacu i obrnuto). Kad se sve procisti parovi onih koji su ostali u marketu se ponovo generiraju do pocetka trejdinga iduceg dana. Chikago Merchantile Exchange prvo naplati sve kontrakte, sredi sve dugove a onda ganja VASEG BROKERA da podmiri vas racun (on je odgovoran za vas, on je trebao ustanoviti da li ste financijski podobni za trejdanje futures-a prije nego vam je otvorio account ).. Vas broker (Lind Waldock npr.) je velika kuca koja zivi od toga i ne moze si dopustiti blamazu pa oni pokriju trejd CME-a ako potice od njihovog klijenta jer ako previse njihovih trejdova postane problematicno mogu izgubiti privilegiju trejdanja na CME za sve klijente a to bi ih upropastilo. NA kraju vas broker ima INSURANCE (osiguranje) koje mu pokriva slicne gubitke a ono (insurance) moze ganjati vas (sudski) ako ste bas nesto zabrljali u marketu i napravili neki dug koji nemozete pokriti, ali do tada je u marketu vec odavno sve pokrito. Sud vam moze sjesti na kucu ili imanje ako nesto imate a duzni ste ili mozete deklarirati bancrupcy i prepustiti se zakonima bancrupcy courta i zapoceti iznova kroz neko vrijeme.. Dosta ljudi je izgubilo sve u FUTURES marketu i ja ga nikako ne preporucujem za pocetnike (ni ja ga ODAVNO vise ne trejdam- pokusao sam jednom na kratko, opekao se i od tada se drzim svojih OPCIJA). Na neki nacin jasno mi je zasto toliko vasih pitanja se vrti oko financijske podobnosti ali morate shvatiti da rizik koji snosi futures broker sa nekom osobom nije nista veci od rizika npr. moje viza kartice ili mastercarda koji mi daju 10-$15,000 limit (svaki) da radim sta hocu (ukljucujuci i izvadim cash) a slicnih kartica, line of credit-a i sl. prosjecna osoba u N. Americi ima 4-5-6 ko zna koliko.. kao potrosac morate biti samo-disciplinirani a kao trejder jos 100 puta vise. Sto se tice DRUGE STRANE, ako hocete raditi biznis (na zapadu) morate snositi i neki rizik, VIZA to zna, Lind Waldock isto, a vrijeme je da saznate i VI!


Q: negdje sam procitao da je % uspjesnih u tradeu futuresa oko 5% iz cega proizlazi da je 95% pusaca i da su cifre zarade onih 5% bajoslovne.Po cemu su ti igraci u 5% posebni,jer ne vjerujem da se tolika vecina upusta u trgovanje,a da nema pojma? ( 13.12.2004. 05:44)

A:TO sam vec odgovorio dolje. Ako mislite da vecina FUTURES trejdera gube novac kroz godinu- to je tocno. Ali u svakom pojedinom trejdu neko uvijek dobija (dok druga strana gubi) ili short ili long. Problem je sto, kad ste stalno u marketu onda zakon vjerojatnosti kad-tad pocne raditi protiv vas. Zato manjina zaradjuje puno (overall)

Q: Cijene kontrakta se stalno mijenjaju.Recimo da smo u plusu i zelimo prodati kontrakt.Saljemo nalog za prodaju...Kako to u praksi izgleda i koja cijena(u kojem trenutku) se uzima kao relevantna jer je jasno da se sve ne moze obaviti u sekundi?Da se malo nasalim-recimo da nestane struje,a mi nemamo notebook i zelimo hitni povuci profit? ( 13.12.2004. 15:15)

A: Ako nema struje, ZOVEMO TELEFONOM SVOG BROKERA (nekad se trejdalo iskljucivo tako, cak jos 1997 kad je vec postojao Internet, Lind Waldock ga nije odmah koristio za naredbe customera, taj sistem su razvili tek kasnije) i onda on prima nasu naredbu i prosljedjuje je u market. Velike brokerske kuce ko L/Wldk imaju kanale/ljude direktno na floor-u FUTURES exchange-a koji prosljedjuju naredbu direktno u market. Sama naredba moze biti NA MARKET ili NA LIMIT. Ako je na market a market je likvidan (kao npr. futuresi na S&P index) onda se izvede vrlo brzo u pitu samo prilikom brzih pomaka marketa mozete ocekivati nizu ili visu cijenu od one koje ste vidjeli zadnju na monitoru (prije nego je nestala struja) jer kod MARKETA imate BID-ASK spread a razlika pripada traderima u pitu. Vise o tome kasnije kod objasnjenja dionica i opcija. Cijela operacija moze biti gotova za nekoliko minuta (ukljucujuci i povratni izvjestaj vama) barem se tako danas hvale velike trejderske kuce tipa L/Waldock. Cijena je ona koja je aktuelna u momentu kad vasa naredba stigne u PIT na izvodjenje. Ako zelite postici odredjenu cijenu i saljete naredbu na LIMIT onda je pitanje pokreta u marketu (moze se trejdati cijeli dan da ne udje u vas postavljeni limit- meni se to sa opcijama cesto dogadja, osobito kada su manje likvidne). HVALA SVIMA NA PITANJIMA - BEZ VAS OVO NE BI BILO MOGUCE!

NA kraju ove serije o futures-ima da spomenemo samo slijedece:

Nisam se namjeravao toliko dugo zadrzati na futuresima, ali me iznenadio vas interes a on mi je vazniji nego slijepo slijediti plan bloga. Stici cemo sve polako, samo budite strpljivi jer u marketu je to vrlina od neprocjenjive vrijednosti. Nadam se da sam barem malo odgovorio na pitanja, nesto znam iz iskustva, nesto sam cuo, procitao a nesto iskonstruirao iz svog znanja o sistemu (kako stvari rade u financijskom svijetu tu u N.Americi). Vjerujte mi nitko nebi bio sretniji od mene nego da nam se SUTRA javi neki NAS COVJEK koji radi na FLOORu CME u Chicago-u pa da nas sve zajedno «korigira» u zabludama i «pouci» u svim detaljima. Dok se ne javi moracete se zadovoljiti mojim blogom. Zato i HRLIM opcijama na poznati teren gdje sam «doma» i znam stvari bolje nego u futuresima. Sad mi dajte malo BREJKA jer su me svi ovi unosi i odgovori malo iscrpili, tipkam vec non-stop 3 dana i sad cu malo ostaviti vama vremena da prokomentirate DOBRO ovo sve (pitanja i komentare unesite slobodno dolje) . U medjuvremenu ce biti unos sa marketa, a onda cemo nastaviti sa drugom temom. Pozdrav svima optionmaster!

- 11:29 - Isprintaj - #
14.12.2004., utorak
OCEKIVAJUCI GODOA..PARDON GREENSPAN-a /DOW_J +38 NASDAQ+11/

Danasnji dan (do 11:15 AM Pacific Time) prosao je u ocekivanju Greenspana i njegove klike. O njemu i njegovom utjecaju na market imacemo poseban unos kroz mjesec-dva ali uglavnom radi se o jednom od najvaznijih mjesta u ekonomiji, glava Federalne Banke US koja odlucuje o KAMATI (base interest rate) koju FEDERALNA BANKA charga OSTALE banke koje od nje posudjuju novac (na kratko). Iz tog osnovnog rate-a se izvode sve ostale kamate (kratke i duge, za potrosace, mortgage tj kamata na otplatu kuca itd) Ta kamata je osnov US ekonomije i moze se promijeniti preko noci (ne samo za redovnih 10 sastanaka godisnje nego i izmedju ako je hitno)..

U doba internet ludila svi smo trejdali ko ludi na te dane jer su pomaci bili veliki zbog volatility-a.. Danas se to sve promijenilo ali jos uvijek iznenadna neocekivana odluka moze uzdrmati market. Danas medjutim, nije bilo iznenadjenja, interest rate FEDSa je dignut za 1/4 ili 0.25 %. Smatra se da je ovo zadnje dizanje za neko vrijeme (nekoliko mjeseci) i da je inflacija pod kontrolom, cemu je pridonio daljnji pad cijena nafte. Cim kamate rastu, privlace investicije izvana pa raste i valuta (mali “oporavak” dolara se ocekuje na currency marketu).

Nasa pozicija se i dalje oporavlja (pomalo) i tek danas se vratila na starih 1.30. Do kraja tjedna moglo bi biti jos iznenadjenja jer je ovo tzv EXPIRATION week kada isticu Decembarske opcije na stokove i index-futures-e pa bi moglo biti "umjetnih pokreta" o kojima cemo kasnije. Uglavnom ako ste (na papiru) odlucili drzati se u marketu ja bi cekao tjedan iza (ako ne i dva), dok ne donesem odluku,. QQQQ i dalje "PROBIJA" nevidljivi OTPOR na 41 ali kad ga probije (ako) mi cemo biti IN THE MONEY sto bi bilo vrlo obecavajuce za QQQQ CALL@40 JAN. -SLIJEDE ODGOVORI NA SVA VASA PITANJA O FUTURES-ima
- 21:52 - Isprintaj - #
KLIKNITE NA SLIKU ZA TUTORIJAL- MORE FUTURES #4 (NAJVAZNIJI UNOS!)

Da se vratimo na to sta se dogadja sa KONTRAKTOM nakon kupnje..Nakon sto je proknjizen u nase ime NAS KONTRAKT ODLAZI U POOL OF EXCHANGE tj na «hrpu» zajedno sa ostalima gdje se PARIRA (nalazi mu se odgovarajuci par) sa odgovarajucim anonimnim prodavacem istog futures-a.. ali SA SUPROTNE STRANE. Posto se trejdanje odvija neprekidno, proces PARIRANJA se stalno odvija (za radnog vremena commodity-burze). Za razliku od Stock Marketa, FUTURES-i su tzv. «zero sum game» sto znaci da svaki LONG contrakt mora imati odgovarajuci SHORT contrakt u marketu i koliko jedan gubi toliko drugi dobija. Ovo je vrlo vazna razlika izmedju futures-a i dionica!

Na neki nacin danasnji unos je najvazniji od svih do sada jer vas upoznaje sa novom kategorijom SHORT-eva koja ce se provlaciti kros sve nase buduce susrete od futures-a do dionica, opcija i o cemu god govorili postojati ce uvijek neka verzija SHORT pozicije..OK SAD CEMO OBJASNITI ko je sa «druge strane» vaseg kupljenog kontrakta i STO ZNACI BITI SHORT U MARKETU I TO ZAPAMTITE ZAUVIJEK JER TO VRIJEDI ZA SVE INSTRUMENTE U MARKETU, STALNO I UVIJEK od DIONICA do OPCIJA!!!!

SHORT je POZICIJA (tj. netko u poziciji) tko DUGUJE NESTO MARKETU, KO JE PRVO PRODAO (PRIJE NEGO STO JE TO NESTO ZAISTA IMAO), PA CEKA DA TO «NESTO» PADNE U CIJENI, KADA CE GA KUPITI PONOVO DA BI VRATIO ONO STO JE POSUDIO (a bio je posudio da bi ga mogao prvo prodati).. PHUUUUU!!! (@%@^$ ne krivim vas ako na ovom mjestu malo i opsujete dok citate)

Ovo mi izgleda najgluplje objasnjenje sto sam ga ikad napisao ali je 100% tocno pa cu ga zadrzati i pokusati objasniti malo bolje! Kad PRODATE SHORT dionicu, opciju ili u ovom slucaju FUTURES kontrakt vi POSUDJUJETE kontrakt (dionicu) od marketa (ili brokera), PRODAJETE JE s obavezom da cete je OTKUPITI U BUDUCNOSTI! Vi ocekujete da ce cijena U BUDUCNOSTI BITI MANJA i da ce te tako zaraditi sto ste je PRODALI SAD KAD JE SKUPLJA a vratit ce te je (u market ili brokeru) kasnije kad pojeftini! Vi kreirate «rupu» u marketu koja ce se kad-tad trebati «zacepiti», vi dugujete nesto u marketu sto morate vratiti! Ako cijena bude zaista MANJA u buducnosti- vi cete zaraditi novac, ali ako bude VECA vi cete IZGUBITI novac jer cete morati platiti VISU cijenu za nesto sto vracate u buducnosti!

Ako mozete SHVATITI OVAJ KONCEPT (da mozete u marketu prodati nesto sto prakticki jos ne posjedujete) onda cete moci shvatiti 99% stvari o kojima cemo govoriti bez problema!

Sad konacno mozemo razmotriti OBADVIJE strane FUTURESa, LONG i SHORT!Pogledajte moju ilustraciju. LONG FUTURES kontrakt kupuje da bi OTVORIO i prodaje da bi zatvorio poziciju.. Account mu ide GORE (zaradjuje) kad underline roba ide gore , kad roba koju trejda pada, pada njegov margin u accountu i on dobija upozorenje da mora «futrati» svoj racun i odrzati margin od 10%. Izlazi iz marketa tako da PRODAJE kontrakt. Prijeti mu opasnost ako ne izadje da mora KUPITI ROBU na kraju isteka FUTURESa..

SHORT Futures kontrakt ulazi u market tako da PRVO PRODA futures kontrakt. Account mu raste ako cijena robe PADA, ako cijena robe raste on mora dodavati cash na account. Na kraju izlazi tj. zatvara poziciju KUPNJOM FUTURES KONTRAKTA. Ako ostane nakon isteka prijeti mu opasnost da mora ISPORUCITI (prodati) robu.

U kranjoj liniji SVI koji su LONG u FUTURES-ima PRIJETI IM (sa spekulatorskog stanovista gledano «opasnost») DA MORAJU KUPITI UNDERLINE (pravu robu na kraju kontrakta) a svi koji su SHORT prijeti im opasnost da moraju ZAISTA PRODATI (isporuciti kupcu) tu istu robu na kraju kontrakta ako oboje ne izadju iz marketa PRIJE ISTEKA ROKA, LONG pozicije time sto ce PRODATI kontrakt, a SHORT-evi time sto ce (od)KUPITI kontrakt..

MANJE OD 2% SVIH KONTRAKATA NA KRAJU ZAVRSE PRAVOM ISPORUKOM (PRIMITKOM) ROBE ali NEKI IPAK ZAVRSE. KO? U marketu postoje 2 glavne grupe SPEKULANTI i HEDGE-ri. HEDGERI se HEDGA-ju u marketu a to znaci pokusavaju offsetati neki rizik (smanjiti ga ili potpuno ukloniti) SPEKULANTI sa druge strane nemaju interesa za robom osim za preprodajom kontrakata i zaradom. Kako HEDGANJE radi? Ako ste npr FARMER ili proizvodjac ROBE (busotina nafte, rudnik zlata) koju trejdate, i idete u market SHORT na cijeni koja vam odgovara, onda ste se HEDGE-ali tj OFFSETALI RIZIK na trzistu. Kako? Pa AKO CIJENA VASE ROBE NA TRZISTU PADNE, ZARADILI STE NA FUTURES-ima (iduci u market short) a ako NARASTE, ZARADILI STE NA ROBI koju fizicki imate (futures-i su vam bili insurance tj osiguranje ili HEDGE!)..

Obratno ako ste KUPAC nekih sirovina (preradjujete pamuk, secer, naftu ili slicno) onda idete u FUTURES-e LONG jer ako cijena robe NARASTE, zaraditi cete na FUTURES-ima i tako offsetati malo porast cijene robe, a ako padne onda ce vam biti jeftinija za kupiti (imali ste osiguranje protiv porasta cijena). Tu se tako trejdaju cijene plina lozivog ulja i sl. od strane velikih (privatnih i drzavnih) firmi koje se Hedgaju za energiju koju kasnije moraju isporucivati pretplatnicima (jer cijena zimi obicno skoci)..

Netko je dolje pitao i evo na ovom mjestu odgovaram: FUTURES-i su kao sto vidite EXTREMNO OPASNI za trejdanje jer je mogucnost zarade NEOGRANICENA (teoretski) ali i mogucnost gubitka je VELIKA (za long pozicije –pad robe do «nula $») i NEOGRANICENA za shorteve (jer porast cijene robe nije nicim ogranicen)

Ljudi moji znam da je komplicirano ali ja bolje (krace, jednostavnije) objasniti NE MOGu a morate i vi malo napregnuti vijuge i potraziti na internetu dodatne izvore ako ne razumijete- (kliknite na prvu sliku gore ima dobar link).. Market je tezak sa shvatiti, jos tezi za nauciti a za trejdati zbiljam uspjesno treba vise vremena nego zavrsiti fakultet (sudim po sebi). Sad sam vec previse vremena potrosio na ovaj blog- moram spremiti svoje trejdove za sutra.. Do slijedeceg unosa – pitanja o ovom dijelu postavite dolje! Ja cu nastojati odgovoriti na sve nove i prijasnje u jednom jedinom posebnom unosu «ODGOVORI» (sutra nakon marketa)! Hasta la vista - trejderoljupci!
- 11:12 - Isprintaj - #
13.12.2004., ponedjeljak
BOOM!! PONEDJELJAK U MARKETU- DOW_J + 95! NASDAQ +20 ! WHAT A RUN!!

WHAT A RUN Today! Samo kratak unos o marketu danas pa se vracamo na FUTURES-e. Market je ujutro izgledao "klimav" ali iskusno oko je moglo "osjetiti" kako ispod vrije bullish sentiment i dok sam na kratko skocio van i vratio se (sto inace izbjegavam kad god mogu za vrijeme marketa) market je pokazao svoje "pravo" lice i krenuo odlucno GORE (up) k'o sto smo i predpostavili.
Evo sto sam mogao procitati na mom "servisu" za vijesti: " NYSE reporting advancers outnumbering decliners by a 21 to 11 margin, while NASDAQ shows 17 advancers for every 13 decliners. "
Od vijesti najveca je bila da ORACLE kupuje PEOPLE-SOFT.. Onaj zivcenjak CEO od Oracla (Larry s'mthing) je konacno "progutao" jadni PeopleSoft na kojem je imao oko vec dugo..

Pogledajte nas trejd QQQQ CALL@40 JAN koj je jedva malo isao gore (na 1.20) iako je NASDAQ otisao cijelih 20 POINTA! OBICNO (u prosjeku) je 40 pointa u NASDAQu pomak od 1 punog pointa u QQQQ (ovisi o tome koji stokovi iz indexa su se mrdnuli vise a koji manje). To vam pokazuje kako se opcije (koje NISU IN THE MONEY) krecu sve MANJE ili LJENIJE kako se priblizava expiracija (jos oko4-5 tjedana do kraja Januarske opcije).. Jos prije samo TJEDAN dana ovakav pomak u QQQQ bi se odrazio PUNO VISE na strike-u @40 ali sto smo blizi expiraciji treba veci pomak underline-a za opcije out and at-the money..Ako mi udjemo In-the-money opcija ce zivnuti i bolje reagirati na pomake, jos samo 3/4 POINTA u QQQQ pa smo "nutra"! O tome vise kad stignemo na opcije!

Za sada mislim da ko je izasao i zblokirao 100% zaradu je napravio dobro, ali oni hrabriji koji cekaju jos koji tjedan mogli bi biti nagradjeni sa OCEKIVANIM 2.0 ili cak 2.5 izlazom ($2000 - $2500 za 10 call-ova).. .. OK idemo natrag na FUTURES-e
- 23:36 - Isprintaj - #
FUTURES & OPTIONS ON FUTURES (unos #3) ovo ce biti tesko- nemojte mi zaspati!

Kad sam vidio vasa pitanja (dolje) iza zadnjeg unosa o FUTURES-ima, odahnulo mi je da nisam samo ja postavljao identicna pitanja sam sebi, mom bratu i svim knjigama i bio zbunjen kad smo se onomad ('97) on i ja spremali trejdati Orange Juice (za neupucene procitajte «mala prica iz nasih zivota 1&2»)

Sad cu predpostaviti da smo SVI PROCITALI PREDHODNA 2 UNOSA O FUTURESI-ma jer bez toga nece ici dalje (ako niste, nemojte ni pokusavati razumjeti ovaj unos bez predhodna 2) Dakle skacemo «in medias res» (u sredinu stvari).

Recimo da smo ODLUCILI KUPITI (ili prodati) 1 FUTURES kontrakt! Da bi razumjeli kako to sve radi praticemo sta se sa narudjbom dogadja. Kao prvo MJESTO gdje se trejdaju FUTURES-i je najcesce CME (Chicago Merchantile Exchange) ali ima jos desetak drugih mjesta u USA , kao i nekoliko oko svijeta (Winnipeg –CA; London-GBR itd). Mjesto tj trederska kuca i njen UGLED su od velike vaznosti pri trejdanju futures-a jer taj ugled JAMCI da ce kontrakt biti isplacen ili ispunjen (ako nestane/pobjegne/umre nosioc kontrakta, kontrakt pokriva TREJDERSKA KUCA bez ikakvog pogovora- zapravo to sa druge strane niko ni ne zna tako se glatko sve odvija)

Kad kupujemo futures-e preciziramo KOJE i za KADA npr OKTOBAR Orange Juice ili DECEMBAR SECER ILI JANUAR 2006 EURO itd. FUTURES-i doduse trejdaju cijenu u buducnosti, ali ne bas dalekoj buducnosti, obicno nekoliko mjeseci do godine dana. Narudjbe za kupoprodaju dolaze u trading pit (onu trejdersku jamu koju vidite na TV ispunjenu trejderima koji vicu) i MORAJU SE ISPUNITI (prodati ili kupiti) putem procesa koji se zove OPEN OUTCRY (otvoren izvikaj? javno izvikivanje? nesto tako) gdje se URLANJEM IZVIKUJU CIJENE i nadmece za kontrakt. Slijedi PUBLIC DISCOVERY gdje svi javno mogu saznati (cuti zbog urlanja /procitati u izvjestaju) za koju cijenu je taj kontrakt kupljen/prodan. Brokeri naplacuju za svoju uslugu veliki COMMISSION (cijena zastupanja) koji je u futuresima puno skuplji od stock exhange-a ali round-turn znaci jedan jedini za ulaz i izlaz iz marketa. Cekajte da se okrenem da vidim da'l me jos slijedite- ah dobro je jos ste tu, ha ha.

Nakon toga MI moramo platiti INITIAL MARGIN od 10% (ili manje) od totalne cijene kontrakta koja je ustanovljena u pitu onim urlanjem i koliko je propisano za doticnu robu. Znaci ako se ustanovi da je cijena 1 kontrakta zlata onih $35,000 iz primjera dolje, onda mi moramo platiti $3,500 good-faith-deposit-a koji se zove INITIAL MARGIN (pocetna margina ili kaucija ili depozit...vec sam lud od tih prijevoda!). Posto se CIJENA ROBE tokom trejding dana stalno mijenja, mijenja se i vrijednost naseg KONTRAKTA. NA KRAJU SVAKOG TREJDING DANA VRSI SE «MARKING TO THE MARKET» Proces (markiranje po marketu) gdje DOBIJATE NOVAC NA ACCOUNT ako se cijena robe maknula vama u korist, odnosno ako se maknula suprotno, posto vise vasa uplata ne pokriva 10% (nego manje) dobijate POZIV od brokera da morate POKRITI TAJ GUBITAK NA ACCOUNTU (u nekom roku) ILI OSTAJETE BEZ POZICIJE (prodaje se a vama se vraca «ako je sto ostalo») ! Posto ste vec «pljunuli» $3,500 (u nasem primjeru) nece vam se izgubiti kontrakt za par-stotina dolara minusa pa pokrivate «MINUS» u ocekivanju boljih dana ili ako ne mozete ili necete dajete naredbu da se proda, trpite gubitak (koliki god je bio) i idete dalje. Obrnuto, ako dobijate novac na account onda mozete prodati poziciju, uzeti profit i izici iz marketa sretni i veseli!

ALI CEKAJ!-vec cujem vasa pitanja- STA SE DOGODILO SA NASIM KONTRAKTOM KOJI SMO BILI KUPILI, ... KAKO SE ZAPRAVO TREJDAJU TI KONTRAKTI I KO NAM STAJE SA DRUGE STRANE TOG KONTRAKTA< KO GUBI KAD MI DOBIJAMO (i obratno) I KAKVE TO SVE IMA VEZE SA ROBOM NA KOJU TREJDAMO? KO DOBIJA TO ZLATO/ZITO/SECER na kraju ili je to sve samo FORA da bi se OKO NECEGA TREJDALO?> E PA VISE U SLIJEDECEM UNOSU.. (moram pomalo inace ce vas uplasiti duljina texta)!

- 00:29 - Isprintaj - #
12.12.2004., nedjelja
FUTURES & OPTIONS ON FUTURES (unos #2)

Dakle rekli smo da su FUTURES-i DERIVATIVI, da im se cijena derivira iz cijene robe tj sirovine koju zastupaju i da su oni u stvari OBAVEZE DA SE KUPI ILI PRODA ODREDJENA ROBA NA TOCNO ODREDJENI DAN PO (u tom casu) ODREDJENOJ CIJENI! Kako to medjutim izgleda u praksi i kako se ZAPRAVO trejdaju FUTURES-i?

Sjecate li se iz fizike (osnovna skola) zakona o POLUGAMA? FS=GT umnozak sile i njegovog kraka jednak je umnosku tereta i njegovog kraka? Kako se pomocu poluge mogu pokrenuti veliki tereti ako smanjimo krak tereta (a povecamo krak sile)? Sjecate se? E pa to vam je i osnova Futuresa i Optionsa tzv. LEVERAGE ili poluga samo u FINANCIJSKOM SMISLU. Ne znam kako bi taj nesretni koncept preveo na Hrv ali radi se o tom principu gdje sa relativno malom INVESTICIJOM kontroliramo veliku protuvrijednost.

SVAKI KONTRAKT FUTURESA je vrlo precizno definiran. To znaci da je UVIJEK u pitanju ista kolicina robe (npr 1 Futures kontrakt zita je 5,000 BUSHELA – ne znam koliko je to tocno – puno, nije bitno) (1 kontrakt Benzina je 42,000 GALONA) a 1kontrakt secera je 112,000 pounds) uz to je tocno definirano koji grad (cistoca) ili kvaliteta robe , kad je delivery (isporuka) i tocno gdje. Sve je precizirano u Futures kontraktu.

Kao sto vidite u pitanju je VELIKA KOLICINA robe (commodities) i zbog toga bi bilo vrlo skupo kada bi trejder morao PLATITI PUNU CIJENU kontrakta! Umjesto toga u Futuresima kupujemo kontrakte za 10% ukupne vrijednosti kontrakta (neke i manje), po principu LEVERAGE-a ili financijske «poluge». Nisam bas dobar u crtanju pa vam ovu ilustraciju prenosim iz knjige. Recimo da kupujemo FUTURES-e na Zlato (gold). Jedan FUTUREs kontrakt zlata je 100 UNCI zlata a ilustracija je iz doba kad se unca trejdala oko $350 pa cemo i mi tako predpostaviti.. Znaci da bi kontrakt zlata u tom trenutku bio $350x100 unci = $35,000..Leverage ili financijska poluga u trejdanju futuresa dozvoljava nam da KUPIMO OVAJ KONTRAKT sa samo 10% casha dakle za $3,500 kontroliramo kontrakt vrijedan 35 tisuca dolara i nas LEVERAGE je $31,500 ...

Prije nego sto zaurlate od zadovoljstva i otrcite kupiti kontrakt futuresa, da vas odmah malo smirim! Istina je ono sto vec naslucujete- kad zlato ode gore MALO (recimo 10 centi) zahvaljujuci famoznom LEVERAGE-u vas kontrakt ode gore PUNO ($10)! Ako zlato ode $100 za zivota kontrakta (sto se dogadja) onda vas kontrakt vrijedi $10,000 vise! Ali to nazalost VRIJEDI I ZA GUBITAK!!! Ako cijena zlata PADNE za $10, izgubili ste $1,000 a ako padne $100 izgubili ste $10,000 ! Kako mozete na futuresima IZGUBITI VISE NEGO STO STE ULOZILI? Objasnicemo next time ... Pratite H K jer su ova objasnjenja vazna za daljnje razumijevanje opcija.


- 12:40 - Isprintaj - #
KRATKI ODMOR NA 5,000-tom HITu BLOGA!

Pozdrav svim trejderima, trejdericama i onima koji samo posjecuju ovaj blog iz znatizelje. Evo upravo sada imamo malo SLAVLJE svi vi i ja jer je counter bloga upravo okrenuo broj 5,000 (pet tisuca)! Kad sam zapocinjao sa ovim blogom ni slutio nisam da cu niti mjesec dana kasnije imati toliko posjetilaca. Cak iako oduzmem sve moje hitove kojih je bilo par stotina dok sam uredjivao ovaj blog, (a poceo sam counter od 100) svejedno je jako puno i ja vam svima zahvaljujem. Bilo je momenata (osobito u pocetku) kada je izgledalo da nece biti zive duse zainteresirane za opcije i market, ali onda malo po malo stvari su se pocele mijenjati. Od mojih prvih anonimnih posjetilaca i nasih decki iz Kanade, USA i opcenito oko svijeta, do pomoci blogera WINSTONW i NOVCA i svih vasih pitanja i podpitanja. Malo po malo ovo pocinje liciti na nesto! To samo dokazuje da treba ostati dosljedan sebi, pisati o onom sto znas i ako si iskren,tretiras ljude sa postovanjem, nemas skrivenih namjera i trudis se pomoci, ljudi ce uvidjeti vrijednost onoga sto radis cak iako pises o dosadnim i mnogima nezanimljivim stvarima. Ugodno sam iznenadjen i nastaviti cu sa ovim blogom (do daljnjega) prvenstveno zbog vas! Fala Skvadro..
ZIVILI!!! hik-
- 00:59 - Isprintaj - #
11.12.2004., subota
FUTURES & OPTIONS ON FUTURES (unos #1)

DA bi zaista shvatili kako se trejda ROBA tj sirovine (commodities) trebamo “zagristi u FUTURES-e.. Razlog zasto su FUTURES-I i OPCIJE komplicirani za razumjeti je zbog toga sto su oni DERIVATIVI tj za razliku od stokova i bondsova koji predstavljaju vec sami po sebi odredjenu APSTRAKCIJU (npr share ili dionica je apstrahirana vrijednost komadica kompanije – to NIJE vase vlasnistvo nad odredjenom KONKRETNOM stolicom u firmi ili mikroskopom ili kompjuterom, to je UOPCENA ili APSTRAHIRANA vrijednost izrazena u novcu). Za razliku od toga FUTURESI (i OPCIJE) su DERIVATIVI sto znaci da im je cijena DERIVIRANA ili IZVEDENA IZ NECEGA TJ NJIHOVA CIJENA JE IZVEDENA iz cijene fizicke ROBE na marketu. Za FUTURES-e I OPCIJE na FUTURES-e se kaze da su ONCE OR TWICE REMOVED FROM THE REAL PRODUCT – ja bih preveo ovo malo slobodnije kao: JEDNOM ILI DVA PUTA UDALJENI tj. APSTRAHIRANI OD PRODUKTA KOJIM TREJDAJU.

Dozvolite da vam to probam usporediti sa necim. Sjecate se na primjer kad bi uzeli rezervaciju za vlak, avion ili mjesto u kinu. Ta rezervacija bila bi OBECANJE, OBAVEZA druge strane da ce vas mjesto negdje cekati, (a vas, sa druge strane, da cete tamo doci preuzeti stagod ste rezerviral)i. Pardon, ne negdje nego u ODREDJENOM kinu, odredjeno sjedalo, broj to i to u toliko i toliko sati, na taj i taj dan, predstava ta i ta.. To je rezervacija, obecanje ili neki mali verbalni kontrakt, putem telefona, mozda uz depozit ako se radi o necem vaznom. Futuresi su upravo to- kontraktom i depozitom poduprto cvrsto obecanje, obaveza, ali obaveza kojom se mozete TREJDATI, koju mozete kupiti ili prodati. Kao kad bi mogli kupiti ili prodati rezervaciju.. TA REZERVACIJA JOS UVIJEK NIJE KARTA, SLAZETE SE, NE? TO JE OBECANJE DA CE VAS CEKATI TA ODREDJENA KARTA (dakle prvo JEDNOM APSTRAHIRANO tj udaljeno- Rezervacija nije Karta) – a onda kad rezervaciju pretvorite u KARTU (kupite kartu ili platite razliku izmedju depozita i cijene karte) KARTA je obecanje da ce vas cekati neko odredjeno SJEDALO (u kinu, u vlaku, whatever - dakle Karta nije sjedalo) dakle DVA PUTA UKLONJENO tj APSTRAHIRANO OD STVARNE ROBE KOJU KUPUJETE, a to je sjedalo, stolica tj mjesto (u kinu, vlaku itd).

To konkretno znaci da trejdati FUTURES-e znaci TREJDATI OBAVEZU! ZAPAMTITE: KONTRAKTOM UREDJENA OBAVEZA, OBECANJE, DUZNOST DA SE NESTO KUPI ILI PRODA.

Evo i originalne definicije: FUTURES ARE OBLIGATIONS TO BUY OR SELL A SPECIFIC COMMODITY (such as corn or gold) ON A SPECIFIC DAY FOR A PRESET PRICE!

FUTURES-I su OBAVEZE DA SE KUPI ILI PRODA ODREDJENA ROBA NA TOCNO ODREDJENI DAN PO PREODREDJENOJ CIJENI
(trenutno-sto ne znaci da se cijana na trzistu nece mijenjati)! Posto se uvijek radi o BUDUCNOSTI, dobili su ime FUTURES-i.

Razmislite o tome! Sad jos jednom! Vi ne trejdate zapravo soyabean niti corn, orange juice, pork bellies, niti naftu nego OBAVEZU DA KUPITE ILI PRODATE KONTRAKT TE ROBE (koja je strogo specificirana) NA ODREDJENI DAN (u buducnosti) I PO ODREDJENOJ CIJENI (odredjenoj onim momentom kad ste usli u market- promjenjivom u buducnosti)…

U najsirem smislu rijeci FUTURES-i barataju sa BUDUCOM CIJENOM ROBE (SIROVINA). Oni se mijenjaju prema uvjetima u marketu i pokazuju npr. kakva ce biti OCEKIVANA cijena commodities-a u marketu prema DANASNJIM INFORMACIJAMA. Kakva ce npr biti cijena stoke iduceg marta ili kamata kroz 6 mjeseci ili Eura prema Dolaru kroz godinu dana. FUTURES-i anticipiraju, predvidjaju tu cijenu danas, sada (ako je market otvoren), oni su barometri buduce cijene robe.

Ovo je tek pocetak.. slijedi objasnjenje o mehanici Futures-a tj kako se zapravo trejdaju! Nadam se da vam nije pre-dosadno ni (jos) pre-komplicirano. AKo imate pitanja postavite ih tu dolje! .............OptionMaster


VISE o FUTURES-ima (eng.)


STA SU FUTURES-i
POVIJEST FUTURES-a
FUTURES-i nasprem DIONICA (usporedba)
- 20:54 - Isprintaj - #
COMMODITIES – ROBA (SIROVINE)

Commodities je ROBA u sirem smislu, ali u stvari ono sto mi smatramo SIROVINE, to su zito, zlato, srebro, narandjin sok, kukuruz i tisuce ostalih sirovina. Uz obicnu robu postoje i tzv FINANCIAL COMMODITIES (npr currecy – strane valute, i sl). Najcesce se SIROVINE kupuju i prodaju na CASH marketu (gotovine) poznat i pod imenom SPOT MARKET jer je puna cijena placena ON_THE _SPOT tj. Na licu mjesta - sto bi rekli obicno trgovanje! Cijene SIROVINA su bazirane na PONUDI I POTRAZNJI. Ako odredjene sirovine ima puno, cijena ce biti niza, ako je ta roba RIJETKA, cijena ce biti VISA.. To se zove zakon PONUDE I POTRAZNJE i vrijedi za sve markete od dionica do futures-a..

Ponuda i potraznja za vecinu robe (sirovina) mijenja se u PREDVIDLJIVIM CIKLUSIMA.. Npr Vecina voca je jeftinija u Ljeto ili Jesen a skuplja Zimi, postoji sezona i ciklus za vecinu COMMODITIES-a. To MEDJUTIM, radi uvijek savrseno samo u BAJCI! Dodje nevreme, unisti urod, dodje tuca, mraz, smrzne, potuce usjeve, dodje politicki problem na srednjem istoku- poremeti cijenu Nafte –cijene skoce (cini vam se poznato?).. TE STVARI SE STALNO DOGADJAJU…Trejdanje robom donosi RIZIK!

Osim toga - obicno ili pravo trgovanje commodities-ima ima svojih ogranicenja. Kao najglavnija stvar spekulacija je vrlo tesko ostvarljiva. Zamislite na prmjer da hocete kupiti nekoliko tona zita ili stocne hrane jer imate neke inidicije da ce cijena doticne robe ici gore u ljeto ili kroz 6 mjeseci. Kao prvo u “obicnom ili nazovimo ga normalnom” trejdanju vi date novac a druga strana da 2 tone zita I rukujete se. I sta sad? Vi niste kupili zito da bi ga upotrijebili (pojeli, napravili kruh, koristili za nesto) nego PRE-PRODALI uz zaradu. Morate imati PRIJEVOZ kojim ce te ga PREBACITI na MJESTO gdje ce te smjestiti to zito kao i podoban SILOS u koji ce te ga smjestiti da vam ne popljesnjivi itd itd. Komplikacije su ogromne a troskovi PRIJENOSA (skladistenja i odrzavanja kroz 6 mjeseci) isto visoki.

Da bi se nekako minimalizirao RIZIK koji nosi trejdanje sa COMMODITIES-ima i omogucila PRE-PRODAJA (spekulacija) tj trgovina i privukli TREJDERi koji donose LIKVIDNOST u market, izmisljen je FUTURES CONTRACT! Sta su FUTURES-i i kako se trejdaju citajte dalje iznad (gore)!


- 13:41 - Isprintaj - #
10.12.2004., petak
Petak (DOSADA) u Marketu Dow Jones –9 ; NASDAQ -1

Danasnji brojevi u zatvaranju marketa ovaj puta tocno odrazavaju sta se dogadjalo – nista. Ima tako dana kad se trejda samo zato jer se mora I nema nekih vijesti koji bi dignuli ni spustili bitno market. To ne znaci da NEMA POJEDINIH DIONICA koji su imali vecih pokreta – jer ih uvijek ima.. Samo govori da SVEUKUPNI market ceka daljnji KATALIZATOR za POKRET u neku stranu. Meni se cini (po nekim tehnickim pokazateljima koje jos nismo spominjali pa ih necu sada jos imenovati dok ih ne OBRADIMO u blogu) da ce taj smjer ipak na kraju biti gore prije Nove Godine samo prije toga treba proci SLIJEDECI TJEDAN koji ce biti kritican jer je tjedan u kojem EXPIRIRAJU (isticu) OPCIJE na shareove (treci petak u svakom mjesecu –ali otom-potom) pa moze biti dosta volatilitya (jakih pomaka gore-dolje u kratkom roku).. Do tada pratite moj blog jer cu ovaj vikend nastaviti sa tutorijalom o Futuresima i ostalome sto sam spomenuo u planu.

Nas trejd QQQQ CALL@40 Jan je danas isao frakcionalno dolje ali se zatvorio na skoro istoj razini, oko 1.05 tj $105 za 1 call odnosno $1,050 za svih 10. Oni koji su ostali u marketu morati ce cekati novi val UP (gore) koji bi ih propelirao do starih 1.30. Na tom mjestu cemo susresti vjerojatno RESISTANCE (OTPOR) jer QQQQ ima otpor na oko 40 do 40.5 jer mu je to 52 week high (najvisi level) ove godine ali ako ga prebrodimo, kao i uvijek u tehnickoj analizi taj Otpor ce postati SUPPORT (PODUPOR) pa ce se trejdanje nastaviti u visim sferama QQQQ prema 41 i, ako bude sve OK u Januaru (bez teroristickih napada ili velikog financijskog skandala tipa Enron) mozda prijeci 41 na putu prema 42. Objektivno gledano mogli bi biti IN THE MONEY oko 1.5 pointa (ako QQQQ zavrsi oko 41.5) ali ako se to dogodi vec pocetkom Januara (ili mozda vec u Dec) zbog VREMENSKE VRIJEDNOSTI koja ostaje u opciji nasa opcija bi mogla se trejdati oko 2.00 (ili vise) sto bi nam bio cilj tj. Tocka izlaska iz marketa.! Drugim rijecima $2K-$2.5K za $650, sto bio krajnji izvrsni rezultat! VRATITE SE NA HK ovaj vikend.. Bice zanimljivo!
- 22:45 - Isprintaj - #
09.12.2004., četvrtak
Cetvrtak REVERSAL u Marketu.. DOW J +58(10,552) NASDAQ +3 (2,129) - approximated

Najupecatljiviji dio danasnjeg dana je bio REVERSAL (recimo PREOBRAT) u marketu posebno u NASDAQ-u koji je nosioc tehnoloskih share-ova. Kako to izgleda mozete vidjeti NA SLICI LIJEVO- to je INTRADAY karta tj pokazuje trading unutar DANASNJEG DANA samo! Vidi se jasno da je oko 2h popodne market zapoceo nagli SKOK sa peekom oko 4h! Vidite, nije svejedno ako vam ja ovdje samo velim: “aaaa NAZDAQ ili DOW JONES se zatvorio danas 3 pointsa UP!” .. Nekad je, ali u ovakvim prilikama kad je posrijedi REVERSAL onda je dobro to znati.. OSOBITO REVERSAL NA VELIKOM VOLUME-u (kolicini, broju terjdanih dionica) jer to ukazuje da je sudionike marketa ZAISTA NESTO NATJERALO DA SE “OKRENU NA PETI” TJ PROMJENE MISLJENJE USRED TREJDING DANA!! To cesto signalizira I promjenu smjera u marketu na dulje vrijeme (to ne znaci par mjeseci NEGO PAR DANA - TO je nama dulje vrijeme ovdje, gospodo moja trejderi). Mi mozemo samo nagadjati sta je to bilo ali se smatra da je za to danas zasluzan National Semiconductor koji je dosao usred dana sa vecom nego ocekivanom zaradom i tako podigao semiconductors (dionice poluprovodnickih kompanija tipa Intel).

Od ostalih vijesti Nextel je u pregovoru da se merga (stopi) sa Sprint-om sto ce proizvesti 3cu po velicini wireless kompaniju u USA, a Mr. Bush je objavio da zadrzava John Snow-a kao svog Treasury Secretary-a ili rekli bi po Hrv. Sekretara Riznice tj Trezora (to je drugo najjace mjesto za financije uz Greenspanovog u USA). Mocni Merrill Lynch je objavio popodne da ocekuje da ce Fedsi (Greenspan) u Utorak na redovnom sastanku DIGNUTI INTERES RATE (kamatu) za 1/4 pointa (0.25%) I da VJERUJU ce to biti posljednje dizanje kamate za slijedecih nekoliko mjeseci.

VOLATILITY (vise o tome kasnije u blogu) se smanjuje, Nafta je isla malo gore (sitno preko $42/barel)

Nas Trejd jos uvijek ide gore ali jako malo u zadnjih par dana.. Sad vidite zasto je bolje izaci na brzi gain (zaradu) nego cekati da se market VRATI tamo gdje je bio. Moja preporuka (ako se sjecate za one sa manje kapitala) je bila da se izadje na 1.30 –1.40.. Danas smo se zatvorili (QQQQ CALL@40 JAN )jedva na 1.10 I bili bi sretni da zavrsimo tjedan sutra na 1.30 gdje smo vec bili (100% zarada). Ta cinjenica da vrijeme PROLAZI je LOSA za nas koji KUPUJEMO OPCIJE (dobra je za one koji ih prodaju tj PISU - vise kasnije) jer polako ERODIRA (unistava) vrijednost opcija pa KASNIJE je potreban veci pomak u stock marketu da se odrazi na opciji NEGO kad se pomak dogodi RANIJE (o tome vise KASNIJE da vas vise ne zbunjujem). Uglavnom ili prodajte sutra ako ste zadovoljni zaradom ili budite pripravni cekati do iza nove godine ako imate dovoljno hrabrosti (tj. nije vam stalo do $650 ulaznog kapitala koliko ste zainteresirani izvuci 2K$ ili vise na kraju).. To je sve ionako FIKTIVNO pa samo ilustriram kako trejdanje opcijama NIJE lako ali moze biti unosno ako znamo sta radimo, oprezni smo i imamo neko znanje!

- 23:14 - Isprintaj - #
POINT OF NO RETURN - TOCKA NEPOVRATA

Spremite se da stupite u sviijet HARD KAPITALIZMA i da se suocite sa kompliciranim financijskim instrumentima. Od ove tocke NEMA NAZAD, sve postaje ozbiljnije, teze za pratiti i kompliciranije i trazi vas MENTALNI ANGAZMAN da bi se stvari shvatile!

Plan ovog bloga dalje je da DOTAKNE trejdanje Futures-a i commodities-a, a onda da se vrati na DETALJE U TREJDANJU DIONICA i konacno da u SERIJI NAJISCRPNIJIH CLANAKA DO SADA NAPISANIH NA HRVATSKOM JEZIKU O OPCIJAMA (koliko znam), detaljno objasni sve sto SUVREMENI TREJDER OPCIJA (NA SHARE_ove) TREBA ZNATI! Razlog zbog kojega idemo ovim redom je da bi pruzili uvid kako u cjelokupnu sliku MARKETA tako i u pojedine segmente TREJDANJA a posebno trejdanje OPCIJA na sherove (jer postoje i Opcije na Futures-e) i tako pruzili trejderu ORUDJE koje moze koristiti za INVESTICIJE, HEDGANJE (da smanji ili neutralizira rizik u marketu) ili kao INCOME STREAM (izvor prihoda).

Ako ste novi posjetilac ovog bloga savjetujem vam da odete unazad i procitate glavne unose (mozete koristiti linkove na sadrzaj u boxu sa strane) da bi “pohvatali konce” prije nego pocnemo sa “stvarima za odrasle” tj kompliciranijim unosima. Kao i do sada vase reakcije su dobrodosle!

VEZITE SE – VOZNJA POCINJE!



KRATKO O JEZICNIM PROBLEMIMA

Na zalost sada ulazimo u ne-bas- predobro-ispitanu teritoriju glede jezika. Ima puno izraza u zapadnom financijskom svijetu koji NEMAJU ADEKVATNOG PRIJEVODA na Hrv. jezik ili je prijevod previse NEZGRAPAN da bi ga se stalno koristilo u textu ili ga ja naprosto ne znam (jer vec 15 godina nisam bio u Hrv, a u medjuvremenu ste vi doma prosli i "jezicnu revoluciju" pa se dosta izraza promijenilo). Ja sam ovdje NAUCIO trejdati opcije uz ove izraze i naprosto mi se tesko naviknuti na druge (koje uz to niti ne poznajem a za neke sumnjam da i postoje). Dakle moj kompromis ce se sastojati u tome da i DALJE KORISTIM UGLAVNOM ENGLESKE IZRAZE za OBJASNJAVANJE OPCIJA (i marketa) ALI DA PAZIM DA IH PREVEDEM I PROTUMACIM TAKO DA SVI RAZUMIJEMO O CEMU PISEM. Uz to cu sa vremena na vrijeme objavljivati i "rijecnik pojmova" (kad ih se nakupi) tako da pocetnici mogu vidjeti na brzinu o cemu se radi. Ja poklanjam ovom blogu (vama) dosta svog slobodnog vremena, znanja i iskustva for free, pa mislim da ne mozete jos od mene traziti da sve to prevedem 100% na Hrv. i ne koristim strane rijeci. To jednostavno ne mogu, (to bi bilo ko da prevodimo korner i aut i ostale izraze za nogomet, box i slicno na Hrv.).. Mozda jednom kad se doma budu trejdale opcije izmisle rijeci za sve.
Do tada -Sorry skvadro!

- 08:08 - Isprintaj - #
CEKAJUCI FUTURES & COMMODITIES (part 1) – mala prica iz nasih zivota

Moramo se malo dotaknuti i Futures-a na Commodities jer i oni imaju OPCIJE na sebe i nacina kako se trejda ROBA ali da vas ne bi odmah «zadavio» pretjeranom ozbiljnosti evo pocinjem unose o Futures-ima jednom osobnom crticom iz zivota. Prica kako sam se «zarazio» sa trejdanjem.

Moj prvi susret sa US marketom i stvarima vezanim uz market bilo je 1997 kad sam bio u posjeti (iz Can) mom mladjem bratu koji zivi u Kaliforniji (slikica je mali clue gdje). To je bilo pri pocetku Internet revolucije (na marketu), dok je moj brat jos bio nezenja i radio kao kompjuterski programer zaradjujuci (za mene iz Kanade) basnoslovne cifre..Kao osoba sa lovom (oni to zovu DISPOSABLE INCOME) bio je meta razno raznih agresivnih brokerskih kuca, slali su mu ponude za mutual fundove, dionice ovog i onoga, zvali telefonom za investicije na posao i doma. U to doba investment industrija bila je agresivna, a brokeri cesto placeni po postotcima pa nisu uvijek cekali da «vi dodjete k njima».

Jednom prilikom sam se zatekao u njegovom stanu, cekajuci da se on vrati sa posla, i odgovorio sam, slucajno, na jedan takav poziv. Broker sa druge strane me je uvjeravao da ima izvrsan investment za mene (ne znajuci da to nije moj brat na liniji) i pokusavao mi je objasniti sta i kako i sto je najvaznije KOLIKO dolara treba uloziti (mislim da je trazio $5,000 da bi se zaradilo oko $35.000). Kad se brat vratio pokusao sam sa njim o tome raspravljati ali (iako je on vec imao neke dionice kupljene u marketu) ni on nije znao nista o trejdanju ORANGE JUICEa (Narandjinog Soka), sto je trebao biti predlozeni trejd, pa smo pokusali to zaboraviti.

Ali znate to je cudno da ponekad kad vam ponude nesto jednostavno i razumljivo (k'o npr kupnju Mutual Fundsova gdje- jednom kad ste odlucili koji M/F hocete kupiti- sav ostali posao za vas obavlja M/F manager) takvu jednostavnu stvar glatko odbijete ali kad vam ponude nesto sto NE KUZITE ili jos gore NE MOZETE SHVATITI TAKO LAKO, onda ko da vas «piknu iglom» odostraga i natjeraju na neku vrstu samo-dokazivanja kroz ucenje.

Tako smo i mi nakon par dana svadjanja o tome sta je broker stvarno htio reci (ponuditi) otisli u lokalnu knjizaru i citali o FUTURESIMa tamo do duboko u noc. Tako sam upoznao FUTURESe i saznao o trejdanju commodities-a a onda sam morao nauciti i o OPCIJAMA jer je trejd trebao biti OPTIONS on FUTURES on ORANGE JUICE.

CITAJTE NASTAVAK DOLJE!... optionmaster
- 00:42 - Isprintaj - #
08.12.2004., srijeda
Market izgleda malo umoran, ovu SRIJEDU, iako je imao run

Danasnji market je obiljezio Relieve ralley (olaksavajuci rast) US dolara protiv Yena I jos nekih valuta. Zlato je jako palo (jer je dolar isao gore) a uz njega pali su najvise metali (srebro i ostali) i rudarstvo.
Nafta se trejdala parcijalno unutar $41-$42 a zemlje OPECA se susrecu u Petak da zacrtaju cijene nafte za buducnost.
Market se zatvorio na DOW +53 /NASDAQ +11/Oil $41.94
S&P VS DOW – bullis Vs bearish reading u marketu je takav da ukazuje na privremeni top marketa (previse optimista- bulls - sto je contrarian indicator)

Sve vise glasova se cuje i o tzv. Realestate bubble-u (napuhanoj vrijednosti nekretnina u USA). Dva su razna pogleda na to: Pozitivni koji veli da su OGROMNI PORAST CIJENA KUCA rezultat REALNE REFLEXIJE POVECANE POTRAZNJE I MANJE SLOBODNE ZEMLJE, dok Negativni smatra da je BUBBLE UMJETAN I da ce explodirati ili se “ispuhati” polako snizavajuci cijene po marketima sirom USA. Jednom cemo i to dotaknuti iscrpnije

Nas trejd QQQ CALL@40JAN je danas isao malo gore $100 do $110. Sve smo nemirniji sto se veliki run up (January Effect) i MSFT dividendi ne primjecuju u ovom marketu. Trejderi bi trebali biti spremni da napuste pozicije (prodaju) u snagu tj. na UP day za call-ove.. optionmaster

- 23:04 - Isprintaj - #

VAZNA PORUKA: Hard Kapitalizam - Svijet Opcija je pozitivno preporucen u novom unosu na blogu NOVAC. a ispod clanka o nama je izvrstan i detaljan opis problema investiranja u inozemne dionice (a time i opcija) iz Hrv. POSJETITE blog NOVAC STO PRIJE (dok je jos aktualno i sve pri "vrhu" bloga) jer je to tema koja nas ovdje DIREKTNO POGADJA a ja o zakonima u Hrv. ne znam ama bas nista . Javno zahvaljujem za podrsku i trud blogu NOVAC i MR. NOVCU!

- 14:15 - Isprintaj - #
CEKAJUCI FUTURES & COMMODITIES (part 2) – nastavak odozgora

Ljudi moji kako je to meni izgledalo komplicirano! Po naravi nisam od onih koji odustaju i volim mentalne izazove pa sam zagrizao u problem i procitao nekoliko knjiga o tome. Brat i ja bi raspravljali do duboko u noc, zvali smo tog tipa nekoliko puta da nam objasni jos jednom pa jos jednom, svadjali smo se, trazili potvrdu svaki za za svoju tezu po knjigama, na internetu.. Samo prije nego sto nas obojicu proglasite tupima procitajte slijedece unose (slijede ovih dana) o Futuresi-ma, a poslije i o Options-ima pa onda prosudite SAMI je'l to bas bilo tako jednostavno ili smo brat i ja imali muke s time ko sto bi imao i svaki covjek bez narocitog znanja o novcu, investicijama i marketu .. Pa ljudi moji sta smo mi mogli nauciti o novcu u Suvarovoj Reformiranoj Skoli 1980?

Ostalo je history, kako kazu. Ja sam, dosavsi nazad (u Kanadu) otvorio trading account za Futurse u USA kod Lind Waldock-a i poceo trejdati Opcije na Futures-e kao i moj brat. Tamo smo morali zvati brokere telefonom da narucimo trejd (nije jos bilo Internet Trejdinga za Futures-e). Ideja nam je bila da kopiramo ono sto nam je ONAJ broker ponudio (umjesto da idemo preko njega i platimo mu masni postotak). Ali nasa halapljivost nam se razbila o glavu jer su nas ti blesavi brokeri od L/W na telefon ODGOVORILI od tog trejda OJ-a (kao Orange Juice nije dosta likvidan) i nudili nam umjesto toga kontrakte na soyabeans i na strane valute (oni su isto placeni da guraju vise stvari koje trejda firma, saznao sam kasnije). Na kraju taj nesretni OJ je STVARNO dosegao tocku na kojoj je onaj broker rekao da bi prodao poziciju i mi bi vjerojatno zaradili $35K na $5K ulozenih. Umjesto toga mi smo, naravno kao pravi zelembaci, trejdali malo kod Lind Waldoka dok nismo svoje accounte «zabili u zemlju» kako ovdje vele (run into the ground) glupim potezima zbog silnog neiskustva i neznanja..

Otada je proslo puno vremena i ja sam platio svoj «EDUCATION» jos nekoliko puta pocinjavsi od nule. U medjuvremenu sam «ispekao zanat» i danas vidim da je nasa odluka da sami trejdamo Futures-e bila u najmanju ruku uzasna- trebali smo poslusati brokera, investirati preko njega pa kasnije nauciti vise o svemu i OPREZNO se upustiti u trejdanje! Trejdati OPCIJE NA FUTURSE kao prvi trejd je kao da tek polozite vozacki ispit i hocete voziti FORMULU JEDAN, ...ma ni to - Space Shutlle je bolja usporedba!

Pouka ove price je: U MARKETU SVAKO OBRAZOVANJE JE JEFTINO U USPOREDBI SA NEZNANJEM (neznanje se najvise placa – ignorance is most expensive)

- 14:08 - Isprintaj - #
dobre i lose vijesti

Pocnimo sa dobrima..Decki ovo je nevjerojatno! Moj counter blog udaraca je skocio sa 1K na 4K samo sto su me WINSTONW I NOVAC ljubazno podrzali ili stavili link na svojim blogovima (link na njihove naci cete sa strane) ili me samo spomenuli i sl. Ne mogu vjerovati da vas je toliko posjetilo ovaj blog. Zahvaljujem vam na podrsci, savjetima, porukama koje sve citam I nastojim odgovoriti koliko mogu (cak sam naknadno dodao i mali unos o Convertible bonds-ovima dolje jer me neko pitao o njima, ne da znam previse o toj temi ali cu uvijek nastojati reci kol’ko znam i onda vam dati link da dalje istrazujete sami, jer ni sam ne volim kad se neko pravi “strucnjak” i daje savjete o stvarima o kojima zna slabo ili nista..) U ovom blogu cu jasno naglasavati sta znam iz prve ruke od onog sto sam uzput naucio ili mozda ni ne znam.

Sto se tice losih vijesti.. izgleda da se NOVAC razumije u pravne odredbe u Hrv i covjek veli da je trejdanje vani nelegalno u Hrv. Zapravo nelegalan je (koliko sam shvatio) onaj dio kad novac saljete van brokeru na account. Iako ne razumijem kako bi doma mogli razlikovati account number od neke obicne banke od brokerskog (tim vise sto dosta banaka ima brokerske odsjeke ko na primjer moj TD – Waterhouse pa vam brojevi racuna izgledaju slicno ili isto). Samu aktivnost trejdanja ne mogu vam valjda zabraniti a postoje i drugi nacini “zaobilazenja” tih stvari ako je covjek “kreativan” a koliko se ja sjecam mi smo svi doma,vise manje, uvijek morali biti “kreativni” (wink-wink-nudge-nudge- you know what I mean – sto bi rek’o Monthy Phython).

U svakom slucaju to kako cete upotrijebiti moje unose prepustam vama a ja, ohrabren vasom reakcijom nastaviti cu do daljnjega (dok svi ne pozaspete za monitorima od dosade ili se neko ne obogati na opcijama - whichever comes first, haha)..
Pozdrav svima u domovini sa zapadne obale Pacifika, a sad natrag na blog.
- 00:30 - Isprintaj - #
07.12.2004., utorak
Utorak u Marketu - korekcija!

Prvi veliki down day odkako smo zapoceli s ovim blogom. DowJ –106 a NASDAQ –36.. Hmm.. Usprkos daljnjem padu cijena nafte (na $41 po barellu) market je imao malu korekciju. Pali su i oil stocks ali i tehnologija a i ostalo. Bonds izgledaju otporni (bulletproof) iako se ocekuje povecanje interesa u USA. Trenutno vele nema katalizatora da digne market (MSFT injekciji kapitala ni danas ni traga ni glasa).

Dolar nastavlja pad i time plasi dosta raznih sektora (napose financijski koji je dolje danas) iako niski $ ima i dobrih strana po US ekonomiju. Ekonomski deficit US i dalje raste..

Internet dionice su padale (malo “zraka” su ispustili iz njih jer su njihovi Price/Earnings ratios-i previsoki- o P/E odnosu vise kasnije) Ceka se druga polovina mjeseca jer vele da je SantaClause Ralley jos moguc (neki vele vjerojatan iduci tjedan).. IBM prodaje svoj PC computer business kineskoj firmi (ostaje u serverima i ostalome) a DELL nastoji snizavanjem cijena ugrabiti taj dio americkih (IBM) potrosaca za koje misli da ce biti na izvol’te (up-for grabs)..
NASDAQ nema velikog uticaja svjezeg novca zadnjih par dana ali vele da je to zato sto nije koreliran sa cijenama nafte (u njemu su mahom tehnologija, financijski stokovi, farmacija i sl). Ja mislim da ce lova od MSFT dividenda uci bas u ovaj segment uskoro.

Veliki merge u Farmaceutskoj industriji Johnston&Johnston kupuje Guidant sto ce biti veliki take-over u toj industriji koja nije imala nikakav poseban run nakon izbora iako su predvidjali da ako Bush ponovo pobijedi da ce cijene dionica farmaceutskih kompanija bitno ici gore jer je Bush poznat po protekciji Farm. Industrije i njihovih viskih cijena ljekova (amerikanci masovno kupuju ljekove u Kanadi jer im je tu jeftinije jer se ova US vlada ne zeli se uhvatiti u kostac- iz politickih i financijskih razloga –sa velikim farmaceutskim kompanijama nego ih podrzava pa Farm. kompanije u cijene ljekova uracunavaju veliki %tak za R&D – research & development NOVIH ljekova tako da su cijene u USA cesto mnogostruko vece). Posljedica je da dijabeticari ili bolesni od raka i mnogih kronicnih bolesti moraju u svojim cijenama ljekova koji su im zivotno neophodni placati buduci razvoj kojekakvih, komercijalno uspjesnih ali “rekreativnih ljekova” kao viagra, levitra i sl. Ali ostanimo na temi. Razlog zasto Farmaceutski share-ovi ne rastu je skora expiracija (isticanje) patenata na mnoge poznate ljekove sto znaci da ce konkurenti moci poceti izdavati tzv GENERIC ljekove (isti sadrzaj lijeka samo bez zvucnog imena) poznatih ljekova sto ce podjesti profit ove industrije.

PROFIT-TAKING (uzimanje-zarade) pa to je ljudski, jer market je sacinjen od ljudi. Kad trejderi vide veliki profit (koji se bio nakupio zadnjih par tjedana) onda razmisljaju k’o ja sto sam vam bio dolje napisao : zblokirati profit, izvuci nesto zarade i trejdati dalje. To je razlog da se market krece u “skokovima” o cemu ce jos biti rijeci kasnije. Poznata je izreka kod trejdera: “Trees don’t grow to the sky” sto-primjenjeno na market- znaci da cijene ne idu gore u nedogled (koliko god bi nekad mi to htjeli ili ocekivali).
Kad sam bio u poziciji na ovakav dan, kao pocetnik, bjezao bi odmah van iz marketa ako sam bio u CALLovima (trpeci gubitke koji su za opcije veliki) ili bi navrat-nanos kupovao PUT-ove, samo da bi vidio kako drugi dan bi market nastavllja gore i obezvrijedio moje putove ili na drugi nacin mi pokazao da sam brzopleto donio odluku..

Za one koji su izisli iz naseg malog FIKTIVNOG trejda jucer: good for you… ostanite vani jos koji dan i cekajte nize cijene da zauzmete nove pozicije. Za one koji su (ili bi) ostali jos u poziciji.. danas je nas QQQQ call@40 za Jan malo korigirao. Jos uvijek smo u plusu I trejdamo njihovim novcem ($900 za 10 callova) .. Cekamo pokret u marketu koji bi mogao doci krajem ovog tjedna.. pozdrav svima! OptionMaster

- 23:09 - Isprintaj - #
RALPH ACAMPORA – predvidja DOW JONES 13,000 na CNBC-ju

Ponovo skrecemo malo sa «plana bloga» zbog (mozda) vazne vijesti iz naslova gore! Da bi shvatili zasto je ovo predvidjanje danas vazno i zasto ga izdvajamo, morate prvo znati ko je Ralph Acampora.

On je direktor Tehnicke Analize kod velikog brokerske kuce PRUDENTAL SECURITIES. Postao je poznat u trejderskim krugovima jos davne 1995 kad je predvidio strahoviti run Dow Jones Indexa (vidi blog unos o Dow Teoriji) sa tadasnjih 4,500 na 7,000 . Kasnije je tocno predvidio run sa 8,250 na 10,000 ali je za vreijeme Internet Ludila (velikog runa internet stokova) imao jedan niz slabijih i pogresnih predvidjanja i tako privukao kritiku sire trejderske publike.. Danasnji njegov nastup na CNBCju gdje predvidja DOW 13,000 je znacajan jer, kao sto vidite DOW J se vec dulje trejda u range-u (dometu) od 8K do 10,700 vec DVIJE PUNE GODINE! Istrcati ovako na TV I pred svom javnosti dati predvidjanje znaci staviti svoj ugled na kocku a to se ne radi ukoliko ne postoje neke tehnicki (jer je on tehnicar) jake postavke..


Kad sam bio trejder-pocetnik ('97), «frkao sam nosom» na Ralpha i na njegova predskazivanja, smatrajuci da je to sve pokusaj njegove firme da privuce nove klijente (investitore) ali sam tokom godina sazrio kao trejder i sada znam barem POSTIVATI tako veliku firmu kad ovako nesto predvidi. To su VELIKE FIRME a on kao direktor (sef) tehnicke analize ima strahovite resource (sredstva) na raspolganju i doslovno stotine ljudi koji za njega analiziraju trendove, stokove, market i sve u vezi s njime. Morate biti jako arogantni da potcjenite Ralpha, njegov tim ljudi i njihovo iskustvo, ugled, znanje i talenat. To ne znaci da ce se sve obistiniti, samo da ovo predvidjanje drzite negdje u pozadini kao potencijalno vazan podatak. (in the back of your mind)

Kako bi trejder mogao iskoristiti ovaj prediction? Pa preko LONG TERM OPTION-sa (ili cak LEAPSa) na indexe koji dosezu duboko u 2005 (ili cak 2006) kao DOW Jones index ili pomenuti QQQQ (opcije na NASDAQ 100 index).

Evo vam NA PRIMJER linka na Diamonds Trust Opcije koje prate Dow Jones index.. Pogledajte strike na 123.75 (to je oko 12,375 u DJ Indexu)za Januar 2006 koji kosta oko $800 za 10 callova, a ako je Ralph u pravu i dow dosegne 13,000 taj call ce se trejdati oko $800 SVAKI tj ok $8,000 za 10 do kraja iduce godine! Ako vjerujete Ralphu Acampori, iduca godina bi trebala biti zanimljiva.. Zivi bili pa vidjeli!~

Nazad na plan Bloga!

- 01:51 - Isprintaj - #
06.12.2004., ponedjeljak
Ponedjeljak u marketu!

Evo istice jos jedan Ponedjeljak u marektu. Pocetak novog tjedna UNIO JE TJESKOBU u market jer se mnogi pitaju kako to da spomenuti MSFT dividendi (32 MILIJARDE $$) najveci dosad u USA povijesti, nisu vise podigli market. Onaj jedan run od +160 PTA prosli tjedan je bio u ISCEKIVANJU ali od kad su dividendi STVARNO i podjeljeni, jos se nista ne dogadja. Da li je moguce da je SantaClause Ralley dosao rano ove godine (tj od izbora do sada?)..

Ako u ovom, tradicionalno najjacem dijelu godine za market, uz niske kamate (povijesno) i znatno SNIZENU cijenu nafte (sa $52 pala je na $42 po barellu u roku 10 dana, iako je danas nesto malo re-boundala ali u centima) i relativno stabilnu sigurnosnu situaciju (market se pribojavao teroristickog napada prije i za vrijeme izbora) dakle ako sve ovo ne uspije ovaj tjedan producirati znacajniji run od ovog bijednog IZVLACENJA NASDAQA na pozitivnih +3 i negativnog DOWa od -44, onda market VIDI U BUDUCNOSTI NESTO STO OCJENJUJE ZABRINJAVAJUCE, puno vise nego sto se trenutno misli.

nas FIKTIVNI trejd QQQQ Call@40 Jan je danas zatvoren oko $1.30 sto je izvrsno (duplo od ulaza) i kada bi to bio pravi trejd sad bi ja preporucio slijedece: Onim trejderima kojima je to znacajni dio novaca za trejdanje (tj koji su usli u market sa $700 a imaju manje od $3K ukupno za trejdanje) njima bi preporucio IZLAZAK sad oko $1,400 ... REMEMBER: TAKING PROFITS TOO SOON WILL NEVER GET YOU BROKE! (ako uzmete zaradu prerano necete nikad ZBROKATI).. mozete zazaliti kasnije sto ste izasli prerano, ali to vas nece NIKAD upropastiti kao izlazak PREKASNO!

Oni trejderi kojima tih $700 ulaza nije vise od 20% trading kapitala ($3,500 i vise) njima bi savjetovao da oprezno ostanu alli da "drze prst na okidacu" spremni da prodaju u slucaju naglog velikog pada.. Ja mislim da je ovo samo "finta" pokret marketa kojima zeli otresti masu i da ce stvari do slijedeceg tjedna JOS ICI GORE kao sto i ocekujemo. Ali zapamtite ako odlucite da i izadjete i zblokirate zaradu, uvijek se mozete re-pozicionirati na VISI STRIKE i uzeti npr CALL@41 tako da dio novaca (zarade) spremite i trejdate sa "NJIHOVOM LOVOM"..BOLJE IZACI PRERANO SA ZARADOM NEGO PREKASNO SA GUBITKOM! Ovu jednostvanu istinu morate si STALNO PONAVLJATI jer je ljudi po prirodi cesto zaborave!

Kada vam (jednom) zarada prijedje u gubitak puno ce vam teze pasti NEGO ako izadjete u plusu a market ode jos malo gore.. Vjerujte to sve govorim iz vlastitog (visegodisnjeg) iskustva, ha ha..



- 22:04 - Isprintaj - #
BONDS – OBVEZNICE (jako dosadne i suhoparne stvari ali vazne za market)

Dok firme, korporacije i sl izdaju SHARE-ove dotle ostale organizacije koje NISU KOMERCIJALNE PO NARAVI mogu izdavati BONDS-ove. Bondovima se financiraju stvari kao izgradnja velikih mostova, cesta, zeljeznickih pruga i sl. Bondovima se financiraju ratovi ili naprosto funkcioniranje non-profit organizacija, opcina (zupanija) ili US Governmeta tamo gdje je to potrebno.

Amerikanci imaju vise novaca ulozeno u Bond Market (trziste obveznica) nego u Stock Market. BONDS ili po hrv. OBVEZNICE su vrijednosni papiri kojima se neka firma, organizacija, municipality ili US Government obavezuje da ce vratiti izvjesnu sumu novaca (obicno apoeni od $1,000) u nekom roku (obicno 1-3-5-10 ili 30 godina) i da ce zauzvrat isplacivati nosiocu BONDOVA izvjesni INTERES dok se ne vrati posudjena suma u cijelosti na dan MATURITYa tj datum kad bond DOZRIJEVA za naplatu.

Problem sa razumijevanjem Bondova je odnos izmedju RETURNa i YIELDa. Onog trernutka kad je BOND izdan, odredjena je njegova kamata koju on donosi (a koja ovisi o trenutnoj kamati u marketu) i ostaje zakljucana za taj BOND kroz cijelo njegovo trajanje. E sad pazite... kad bi sve bilo jednostavno onda bi neko 'ko kupi recimo $1,000 (ta suma se zove Par Value tj vrijednost koja ce se vratiti kod dozrijevanja) bond sa maturity-em od 3 godine i interesom od 9% imao isti takav i YIELD 9% (yield=ukupna zarada za zivota Bonda) pa bi mu bond donosio $90 godisnje tj za 3 godine $270 plus dobio bi natrag svog soma dolara nakon 3 godine i stvar bi bila svrsena! (NASTAVLJA SE - ISPOD)
- 00:09 - Isprintaj - #
05.12.2004., nedjelja
BONDS- 2 (nastavak odozgora)

Ali medjutim Interes rate (kamate) se stalno mijenjaju, a bondovi se TREJDAJU pa se nasa prica dalje komplicira. Ako u buducnost (recimo kroz 6 mjeseci odkad je bond izdan) KAMATE U MARKETU ODU GORE onda VRIJEDNOST BONDA PADA! Zasto? Pa zato sto tada (u buducnosti od 6 mj) mozete kupiti Bond koji ce vam donositi VECU kamatu od one koju imate zblokiranu na starom bondu. Obrnuto, ako kamate PADAJU, onda vrijednost bonda RASTE jer vas stari bond placa vecu kamatu nego novi bondovi koji se izdaju..

Zbog pitanja o KONVERTIBLE BOND-ovima da ubacim (naknadno) samo malo o njima. CONVERTIBLE BONDS daju nosiocu MOGUCNOST (opciju?!) da KONVERTIRA ili PROMIJENI CORPORATE BOND U DIONICE FIRME UMJESTO U CASH! Uvjeti su postavljeni prilikom kupnje, datum konverzije, kolicina dionica koja se moze dobiti za bond i sl. Prednost convertible bonda je da cini cijenu BONDA manje osjetljivom na promjene u kamatama ali sa druge strane vise vezanom uz kompaniju tj firmu koja ih je izdala. Ukoliko firma bankrotira, nosioci ovog bonda imaju vise sanse dobiti neki dio novca nazad nego obicni shareholderi itd. Vise o convertible bondso-vima citajte OVDJE

Bilo bi jos dosta toga za pisati (strane i strane) oYield-u , interesima, T-Bondovima, trejdanju bondova itd itd ali ovo NIJE Blog koji se bavi TREJDANJEM BONDS-ova i ne zelim vam jos vise ZAKOMPLICIRATI zivot tako da pisem u detalje. Opcije su dovoljno komplicirane same posebi (kao sto cete vidjeti) i bez dodatnih komplikacija.

O BONDS-ovima (obveznicama) je dobro znati osnove jer oni su barometar ekonomije. Opcenito bondovi idu GORE kad je ekonomija losija (jer u losijoj ekonomiji padaju kamate pa vrijednost starijih bondova sa vecim kamatama, raste). Obrnuto u boljim vremenima kad Interes rates (kamate) idu gore, vrijednost bonda pada (jer buducnost donosi nove bondove sa vecom kamatom). Nije komplicirano ako se zadubite i MISLITE dok citate!

- 22:52 - Isprintaj - #
MUTUAL FUNDS & SHARES

Kao sto vidite na ovoj mojoj maloj ilustraciji, covjek sa suhim CASH-om (iliti gotovinom) moze birati u koji market ce uci. U Americi ima zbiljam veliki izbor. Vecina ljudi pocne sa Mutual Fundovima (M/F), to su financijske institucije koje ulazu u neki segment marketa trejdaju za profit i nakon sto naplate svoje fee-jeve, place i ostale troskove, dijele profit sa grupom investitora koji je ulozio novac (kupio jedinice M/F). M/F mogu biti agresivni ili konzervativni, mogu ulagati u domace stokove (USA) ili strane (od Indije, do Kine ili Evrope), mogu biti tehnoloski orjentirani, specijalizirani za farmaceutsku industriju, energiju, zlato ili bilo koji segment trzista ili pak orjentirani na velike ili male companije (large or small caps). Ima ih tisuce i tisuce a razlozi zasto je vecina ljudi investirana bas kroz Mutual Funds-e su slijedeci:

1. Obican radni covjek nema vremena pratiti market niti ima znanje potrebno za uspjesno investiranje. M/F imaju strucnjake (Mutual Fund Managere) koji upravljaju fondovima i rade SAMO TO non stop tj dusom i tijelom su profesionalci ogrezli u marketu koji najcesce vrlo dobro znaju svoj posao (iako nemaju uvijek blistave rezultate).

2. Jako puno jacih firmi na zapadu POMAZE SVOJIM RADNICIMA investirati za penziju ili sl. kroz odabrane M/F. Oni sudjeluju u investiranju svojih radnika.

3. Uplacivanje putem M/F je jednostano za setirati (automatski se moze odbijati od place i prosljedjivati u M/F po vasem izboru) a ako se setira kao tzv 401K plan u USA odnosno RRSP u Canadi postaje i zasticen od taxe (tax sheltered) do podizanja obicno u za penziju ili godine sa mrsavim prihodom, emergency, prvo kupovanje kuce i sl.

Manji broj ljudi ulaze DIREKTNO u market tj biraju SAMI stokove, shareove (dionice) koje ce kupiti. Oni su obicno informirani bolje od M/F investitora a najveci broj individualnih shareholdera ima dionice firmi u kojima rade jer su one obicno jeftinije za nabaviti (firma dotira kupnju svojih dionica) ili ih firma dijeli kao sredstvo placanja i stimulacije boljih radnika. Poznati su slucajevi ljudi koji su postali milijuneri zahvaljujuci toj praxi (npr grupe radnika iz Microsofta, Ebaya i nedavno Googla)

Najmanji postotak su ljudi koji sami (u slobodno vrijeme, mozda par puta godisnje) trejdaju za svoj account, a skoro mikroskopski mali postotak ZIVI od TREJDANJA (bilo da su daytraderi ili optiontrejderi ili trejdaju bonds ili commodities). Uz to postoji i posebna SKUPINA PROFESIONALACA koji su brokeri, M/F Manageri, Trejderi u pitu i sl. ali njih ne ubrajamo u "prosjecnu populaciju".. Drugi puta vise o trejdanju BONDOVA!
- 00:15 - Isprintaj - #
04.12.2004., subota
Plan HK Bloga za Decembar

1. nastaviti sa malom skolom trejdanja opcija ( trejdanje stokova, preci na opcije, pozabaviti se cijenama opcija)
2. Pratiti market sa kratkim komentarima za napredne (po mogucnosti svakodnevno na kraju trejding dana)
3. Odgovarati na vase upite i komentare "malim slovima" (tj na istom mjestu u blogu gdje ih postavite )

Mislim da je ovo dovoljno ambiciozan plan za jedan mali obican BLOG. Sa svoje strane zahvaljujem vam na posjetama i objavljenim komentarima. Volio bih kada bi i vi -kod postavljanja pitanja ili komentara- mogli ostaviti nekim pseudonim
(moj je optionmaster) tako da znam da li imam prepisku stalno sa jednom osobom ili vise njih.. Ali TO NIPOSTO NIJE UVJET i nemojte da vas sprijeci u komunikaciji samnom. Radije anonimna nego nikakva, ne?

- 04:16 - Isprintaj - #
03.12.2004., petak
NA KRAJU TREJDING TJEDNA.. PETAK

Prevrtljivi dan u marketu kojeg je malo iznenadio slabiji nego ocekivan employment number (112K new jobs Vs 200K expected). Ovaj job report ima i DOBRU STRANU jer implicira da Greenspan mozda NECE previse agresivno dizati interest rate jer se ekonomija (za sada) NE PREGRIJAVA prevelikom brzinom, nego umjereno vraca u «normalu». Ekonomija meni osobno ne igra toliku ulogu u trejdanju jer su moje pozicije od tjedan do par mjeseci duge. Ipak moram je pratiti da bi planirao slijedece trejdove (call ili put).
Konsolidacija se nastavlja i obzirom da nema jasno izrazenog «profit takinga» to nam govori da «VELIKI» playeri u marketu (koji bi inace vec do sada «lock up the profits» uzimajuci u obzir relativno veliki run up odkako je predsjednik izabran) vjerojetno ocekuju da ovaj market jos ide gore jedno vrijeme (Januar ili Feb 2005?)

BULLISH ZNAKOVI U MARKETU:
1.Veliki mutual funds inflow (doticaj casha u mutual funde od strane investitora - mjeren svaki tjedan)
2.INTC keep teck rally going (dobre projekcije o zaradi Intela )
3.Oil remains low (Nafta pala i ostala na oko $42.5/barell - sve ispod 45 je jako dobro za market rekao bi)


BEARISH ZNAKOVI U MARKETU
1. Jako jako slab dolar (potencijalno opasno za inflaciju ali dobro za USA kompanije koje prodaju vani)
2. veliki US trgovacki deficit


NAS FIKTIVNI TREJD : OPEN 10 calls QQQQ@40 Jan. for 0.65 ($650+ $30 fee) - DANAS TREJDAN od 1.05 do 1.40 uzmimo srednju vrijednost od 1.20 -total $1,200 za 10 callova..skoro 100% !!
have a great weekend dragi moji trejderi i trejderice
- 20:31 - Isprintaj - #
DOW TEORIJA MARKETA

Dobar dan! Kao novost samo da vam velim da mozete vidjeti MOJE ODGOVORE NA VASA PITANJA I KOMENTARE (zadnja 2 dolje) od sada direktno ispod njih (tj ispod komentara koji ste napisali, istim fontom kao OPTIONMASTER unos) jer nam to stedi prostor u blogu i omogucuje da direktnije odgovorim na vase upite.

Pocnimo par unosa o cijenama na stock marketu i teorijama o tome kako se one krecu i formiraju!
Random Walk theory marketa vjeruje da su cijene sherova potpuno slucajne (kaoticne) i da u njima nema pravilnosti. Suprotno toj teoriji Mr. Charles Henry Dow americki novinar i legendarni osnivac Dow Jones indexa, istoimene kompanije kao i Wall Street Newspaper novina Iznio je, danas vec dobro poznatu, DOW TEORIJU MARKETA.

Zamislite na primjer da idete u kupovinu sa $200. Kada se vratite kuci nazovete me telefonom i kazete mi da vam je ostalo $20 i da ste ostalo sve potrosili. Sta bih ja mogao zakljuciti iz tih brojeva? Da ste potrosili 180 pa npr ako ZNAM da ste otisli kupiti ODIJELO onda znam da vjerojatno niste kupili vise od jednog odjela za tu cijenu, ali ako ste otisli po brasno i secer ocekivati cu desetak vreca za taj novac. Uz to mogu zakljuciti i dosta drugih stvari ako znam pojedinosti o vama. Vas bankovni racun je drugi primjer UKUPNOG REZULTATA svega sto ste IKADA zaradili minus SVEGA sto ste ikada potrosili i pokazuje trenutno vase stanje. U broju je SADRZANA SVA VASA ZARADA od prvog dana kad ste otvorili racun umanjena za sve sto ste ikada kupili (svu hranu, TVje, kuce, aute, benzin, knjige itd). Drugim rijecima ti brojevi nam nesto govore! Slicno tome (po Dow Teoriji) u marketu su sadrzane sve informacije svih sudionika koji kupuju i prodaju shareove pa cijena odrazava sve sto se zna o doticnom stocku (firmi). Ako smo MOTIVIRANI mozemo iz brojeva dosta izvuci, a market je veliki motivator!

Dow Teorija kaze slijedece:
Mr. Dow believed that everything known about the future business of a company was already priced into its stock. Therefore, he felt this tool was the best predictor there could be of future economic activity. And, by choosing the most important stocks in the United States to compose his index, he could determine where the economy of the country was headed. Mr. Dow's work led to what is commonly referred to as the Dow Theory. This Dow Theory, which started to include investigations into the trends and cycles of the stock market, created the foundation for what are now the thousands of types of technical analysis approaches practiced in the market today.

Osnovne postavke su mu:
* The Averages Discount Everything.
* The Market Is Comprised of Three Trends.
* Primary Trends Have Three Phases.
* The Averages Must Confirm Each Other.
* The Volume Confirms the Trend
Prvi puta publiciran 26, Maja 1896, DJIA index predstavljao je PROSJEK 12 stokova kao predstavnika USA industrije tog doba. Od izvornih 12 kompanija jedina koja je prezivjela u DOW JOnes indexu i DANAS SE TREJDA JE General Electric (danas je DoW_J index 30 stokova)
- 11:48 - Isprintaj - #
02.12.2004., četvrtak
Cetvrtak u Marketu

Kraj jos jednog trejding dana.. Dow J –5 NASDAQ +5 (danas je dotaknuo year high) Nakon onakvog velikog pomaka od +160 jucer, ovo je vise nego dobra KONSOLIDACIJA koja mi govori da market «preziva u miru» pokret od jucer i da ceka nove smjernce – u vidu Intelovih quorterly najava koje ce uskoro doci, kao i u iscekivanju Unemploymejnt Numbera (indexa nezaposlenosti) sutra, koji moze biti veliki market «mover» u jednu ili drugu stranu..
Nafta i dalje pada (drasticno) sto je dobro za ekonomiju i bullish za market. Ipak jako slabi US dolar (koji se priblizava nezapamcenim 2$:1funti sterlinga) kao i jos neki pokazatelji (rekordni USA trgovacki deficit) cini ljude u marketu opreznima (sto je DOBRO)! Nas QQQQ Call@40 za Jan danas se trejdao u rasponu od 0.95 do 1.30, da bi se zatvorio na oko 1.15 ($1,150 za 10 callova ). Nema promjene u kursu, jos uvjek ga cekamo na OKO 300% zarade (oko $2,400 ) do kraja expiracije ili cak ranije! To ne znaci da nece biti dana kad nas CALL malo korigira u cijeni (padne) ali to je za ocekivati dokle god idemo u smjeru plana. Ako dodje do promjene u marketu koja bi mogla narusiti ovaj plan mi cemo je svakako registrirati..

- 22:02 - Isprintaj - #
Mislim da se nakupilo vasih komentara i pitanja i da bi trebalo osloviti zadnjih par jer su posjetioci ovog bloga dosta rijetki a ja vas sve posebno cijenim jer ste izgleda «zagrizli» u tvrdu materiju marketa . Lako je reci «to je komplicirano i nije za mene» to kaze 80% ljudi koji nista ne nauce o marketu. Daljnjih 10-15% nauci dovoljno da razgovaraju sa svojim Mutual Fund managerom, a samo 5% (MOZDA!) zavrsi sami ulazuci i birajuci investmente. Na kraju mozda 0.5% aktivno trejda, a mozda samo 0.01% uspijeva ZIVJETI od toga! MEJKATI LIVING na ovaj nacin nije lako, vjerujte mi i NIPOSTO VAS NA TO NE NAGOVARAM! Samo vam pokazujem alternativu i to da (sa puno truda, rada i ucenja) to moze postici i neko od nas (obican covjek, rodjen u Zgbu, ne bogat i ne po struci broker). Idemo redom:
VI: jos nesto -netko je morao biti i na drugoj strani svakog tradea. No, cestitam na prognozi koja je bila dobra..

JA: U trejdanju opcija zaista netko mora biti na drugoj strani svakog trejda ALI to nisu uvijek «obicni ljudi» (public)! Ako kompjuterski sistem u Chikago-u na CBOE ne moze «spariti» kupca i prodavaca opcije (do 2000 contracts) onda MARKET MEJKER mora (ako je order na market a ne na limit) zauzeti SUPROTNU POZICIJU DA BI OSIGURAO LIKVIDITET MARKETA. To mu je zadaca, duznost i zbog toga ima privilegije koje ima (o tome kasnije u blogu).
CBOE veli slijedece: «Market-makers provide liquidity in option trading by risking their own capital for personal trading, and are the backbone of the CBOE's trading system. They take the opposite side of public orders by competing in an open outcry auction market"
Ja nekako ne zalim MM (market mejkera) jer je on profesionalac iza kojeg cesto stoje velike trejderske kuce/banke itd. Na kraju ne zali ni on mene kad opcija koju sam ja kupio (a on napisao tj izdao) expajrira worthles. Trejdanje je rat!

VI: Nije li balansiranje portfelja (velikih mirovinskih fondova) i dnevna pojava zasluzna za neke trendove na kraju svakog trading dana?

JA: Svakako da je, oni su najveci trejderi. Postoji medjutim razlika izmedju redovitih programa kupnje i prodaje dionica (balansiranja, hedge-nja, programskog trejdanja i sl.) koji se obavljaju svakodnevno od REBALANSIRANJA koji predstavlja obicno VECI POKRET UNUTAR SAMOG FONDA kojime se mijenja balans nekih kljucnih investicijskih grupa npr. (Drugs Vs Tehnology ili sl). Takodjer postoje M/F (Mutual Funds) koji su TOCNI MIRROR IMAGE odredjenog indexa npr S&P500 i moraju tocno odrazavati ISTE omjere medju stokovima kao index. Indexi cesto mijenjaju pojedine stokove u sebi pa onda moraju rebalans izvrsiti i doticni M/F. Na kraju postoji i popularno zvani WINDOW DRESSING koji se obavlja se na krajevima kvartala i zove tako jer sluzi da se investitorima pokaze uljepsana slika doticnog M/F (prodaju se loseri, kupuje nesto drugo itd ko ce znati sve njihove dozvoljene M/F malverzacije)


- 10:42 - Isprintaj - #
01.12.2004., srijeda
REK'O SAM VAM!

Eto htio sam nekako zaobici taj izraz ali naprosto ne mogu! Jucer smo (FIKTIVNO) kupili QQQ (koji se danas zove QQQQ ali je ista stvar samo se trejda na drugom exchange-u) a danas vec market IDE GORE K'O BLESAV (vidi sliku).. Pogledajte malo mojih zadnjih par unosa za napredne pa bute vidli o cemu pricam.. Da ste jucer uzeli 10 callova na QQQ za $650.00 (ili cak u ponedjeljak za $750) danas bi zavrsili dan oko $300 do $400 bogatiji (QQQQ call@40 za Januar se trejdao oko 1.10 sto znaci oko $1,100.00 za deset callova)... Sve zato sto je NAFTA JAKO PALA (oko $3.5 po barelu sto je jako puno u jednom danu) i sto svi ocekuju te MSFT dividende (o cemu sam isto pricao). Sad zamislite jos nekoliko ovakvih dobrih dana prije treceg petka u Januaru pa cete skuziti o cemu pricam. Ali sta sve to vrijedi kad ovo niko ne cita i ne kuzi (osim mozda par ljudi). Lakse je kukati kako se nema love, pusiti travu i pljuvati po svemu (vidi 60% drugih blogova).

Trejdanje je UPORNA, MUKOTRPNA i POSTUPNA aktivnost gdje $100 po $100, $400 po $400 gradite zaradu. Nekada dodju vece zarade (preko $1-vise tisuca) ali nekada i manji ili veci gubitci. Vazno je ne pretjerati ni zapaliti se (ko u kocki) nego trejdati samo kada su sanse naklonjene, imamo neke pokazatelje (tehnicke) i NIKADA ne uci u JEDAN TREJD sa 100% onog sto imate ali Money Management je poseban topic o kome su napisane knjige i koga cemo i mi jednom detaljnije dotaknuti
- 22:01 - Isprintaj - #
NEW YORK STOCK EXCHANGE ... NYSE

Kad kazemo US Stock Exchange, vecina nas odmah pomisli na New York Stock Exchange lociran u Wall Streetu. To je zato sto drugi veliki market, Nasdaq nema tzv floora gdje se obavljaju transakcije, nego se sve obavlja elektronski (u eteru, rekli bi nekad).. Osim toga postoji American Stock Exchange kao i niz drugih mjesta u Chikago-u gdje se trejdaju Opcije, Cijene roba (futures-i) itd. ali je NYSE najstariji i najpoznatiji od spomenutih.

To je institucija sa ugledom i tradicijom koja seze u daleku 1792 kad je grupa trejdera odlucila osnovati stock exchange na tom mjestu (a trejdalo se slobodno "pod zidom" jos i ranije). Kroz godine je clanstvo, broj listanih firmi i tehnologija stupala u korak pa tako citamo da su u NYSE uveli
* Ticker (onaj prvi nacin da se prati cijena stocka na papirnatoj vrpci) : 1867 * Telephones : 1878
* Electric lights : 1883 * Automated quotation service (automatski navod cijena): 1953
I volume (broj trejdanih dionica) je konstantno rastao od 1 million daleke 1886 do 2 MILIJARDE u 2001 godini.

Jos neke zanimljivosti:
* Highest volume day: 2,812,918,977 shares on July 24, 2002
* Lowest volume day: 31 shares on March 16, 1830
* Dow Jones Industrial Average biggest single-day jump: 499.19 points on March 16, 2000
* Dow Jones Industrial Average biggest single-day drop: 617.78 points on April 14, 2000
* Dow Jones Industrial Average highest closing: 11,722.98 on January 14, 2000

Vise o povijesti NYSE i sadasnjosti procitajte na OVOM LINKU..
- 20:45 - Isprintaj - #

<< Prethodni mjesec | Sljedeći mjesec >>