Marketing
150 godina: Madoff , tip koji je operušao bogate
White colour kriminal Najveća Ponzi prijevara u povijesti
Charles Ponzi bio je jedan od vrhunskih prevaranata čija je shema navukla tisuće ljudi i “okrenula” na milijune dolara
The Securities and Exchange Commission (SEC) ;
"We can't end fraud because we can't end greed and stupidity,"
Bernard Madoff je bivši predsjednik burze Nasdaq , pionir elektronske trgovine
"Here the message must be sent that Mr. Madoff's crimes were extraordinarily evil and that this kind of manipulation of the system is not just a bloodless crime that takes place on paper, but one instead that takes a staggering toll,"
Iako su svi znali da se radi o izrazito rizičnom obliku investiranja, visoki prinosi koje su ti fondovi ostvarivali proteklih desetljeća i pohlepa za brzom i lakom zaradom navela je mnoge pojedince i institucije da ulože svoj novac u fondove kao što je Madoffov. Upravo je manjak striktnih procedura koji je tipičan za hedge fondove, a koji je i bio njegova glavna prednost u natjecanju sa konkurencijom, omogućio Bernardu Madoffu da nesmetano vodi financijsku piramidu u kojoj je, umjesto da novac investira, starim investitorima isplaćivao novac novih.
Prema vlastitom priznanju Madoff se na ovaj potez odlučio tokom recesije devedesetih kada svojim klijentima nije mogao osigurati stalnu zagarantiranu dobit, pa je, kako ne bi ugrozio svoju reputaciju sigurnog investitora i kako ne bi izgubio povjerenje svojih ulagača, prihode počeo isplaćivati od uplata novih članova fonda. Kasnije je jednostavno odlučio da ne može stati i da se ne može izvući iz piramide koju je stvorio, te je jednostavno nastavio glumiti virtuoznog investitora koji nikome ne odaje svoje čarobne financijske formule, koje bez obzira na kretanja tržišta kapitala stalno donose dobit ulagačima.. Uz malo sreće i da se nije dogodila ova globalna ekonomska kriza zbog koje su klijenti u jako kratkom roku zahtijevali povrat milijardi dolara, Madoff je mogao dočekati i smrt živeći raskošnim životom uglednog , humanog donatora i poslovnog čovjeka.
Prema vlastitom priznanju Madoff se na ovaj potez odlučio tokom recesije devedesetih kada svojim klijentima nije mogao osigurati stalnu zagarantiranu dobit, pa je, kako ne bi ugrozio svoju reputaciju sigurnog investitora i kako ne bi izgubio povjerenje svojih ulagača, prihode počeo isplaćivati od uplata novih članova fonda. Kasnije je jednostavno odlučio da ne može stati i da se ne može izvući iz piramide koju je stvorio, te je jednostavno nastavio glumiti virtuoznog investitora koji nikome ne odaje svoje čarobne financijske formule, koje bez obzira na kretanja tržišta kapitala stalno donose dobit ulagačima.. Uz malo sreće i da se nije dogodila ova globalna ekonomska kriza zbog koje su klijenti u jako kratkom roku zahtijevali povrat milijardi dolara, Madoff je mogao dočekati i smrt živeći raskošnim životom uglednog , humanog donatora i poslovnog čovjeka.
Iako su među žrtvama mnogi Židovi, američka Antidifamacijska liga posebnim priopćenjem upozorava kako je židovsko podrijetlo Madoffa izazvalo dosad rijetko viđenu provalu antisemitskih komentara u američkoj javnosti.
Židovske zajednice žrtve Madoffove prevare
Među ubjedljivo najvećim gubitnicima u Madoffovom skandalu su razne židovske humanitarne, društvene i lobističke institucije. JTA - Globalna novinska agencija židovskog naroda je u prilogu pod naslovom “Skandal Madoff potresa židovski filantropski svijet” iznijela informaciju kako je samo Fondacija židovske zajednice iz Los Angelesa izgubila 238 miliona dolara. Zbog njegovog židovskog porijekla i ugleda koji je uživao u zajednici američkih Židova, ali i brze i pouzdane zarade, skoro sve ugledne židovske zaklade i fondacije uložile su kod Madoffa svoj novac. U istom prilogu se nalazi i duga lista organizacija koje su oštećene, ali i izjava rabina Joseph HaLevya, predsjednika asocijacije rabina iz Bostona koji je izjavio kako je razočaran “jer je Madoff, koji je Židov , čini se, ciljao na druge Židove”.
Među fondacijama koje su oštećene u ovoj prevari je i veliki broj onih koje su bliske cionističkom pokretu ili promoviraju njihove stavove. Već sada brojni tvrde kako će se posljedice ovog skandala dugo osjećati u Izraelu .
Među ubjedljivo najvećim gubitnicima u Madoffovom skandalu su razne židovske humanitarne, društvene i lobističke institucije. JTA - Globalna novinska agencija židovskog naroda je u prilogu pod naslovom “Skandal Madoff potresa židovski filantropski svijet” iznijela informaciju kako je samo Fondacija židovske zajednice iz Los Angelesa izgubila 238 miliona dolara. Zbog njegovog židovskog porijekla i ugleda koji je uživao u zajednici američkih Židova, ali i brze i pouzdane zarade, skoro sve ugledne židovske zaklade i fondacije uložile su kod Madoffa svoj novac. U istom prilogu se nalazi i duga lista organizacija koje su oštećene, ali i izjava rabina Joseph HaLevya, predsjednika asocijacije rabina iz Bostona koji je izjavio kako je razočaran “jer je Madoff, koji je Židov , čini se, ciljao na druge Židove”.
Među fondacijama koje su oštećene u ovoj prevari je i veliki broj onih koje su bliske cionističkom pokretu ili promoviraju njihove stavove. Već sada brojni tvrde kako će se posljedice ovog skandala dugo osjećati u Izraelu .
Minimalan ulog u Madoffov fond bio je milijun dolara i obično je trebala dobra preporuka da bi vam dozvolio da investirate novac. Nerijetko su ljudi molili da Madoff dozvoli da investiraju u njegov fond, čime je fama o njemu kao teško dostupnom samo još više rasla. Usto, ugled koji je imao kao uspješan broker i nekadašnji direktor Nasdaq –a koristio je da privuče uglednu klijentelu koja mu je neupitno vjerovala.
Američke vlasti uvjerene su da Madoff nije mogao organizirati i održavati pronevjeru tih razmjera bez značajne pomoći sa strane.Madoff je odgovoran za najveću piramidalnu prijevaru u povijesti,
Do sada najduži po kazni i trajanju prevare :
Bayou Hedge Fund Group
Samuel Israel III, bivši direktor hedge fonda osuđen 2008 na 20 godina zatvora zbog prevare teške 450 milijuna dolara.
2008 , Norman Schmidt, 74 osuđen na 330 god.
U 2000 Sholam Weiss, 55 osuđen zbog kolapsa National Heritage Life Insurancea na 845 godina ,kažnjen plaćanjem 300 mil.$
Ruth Madoff :
Lives have been upended and futures have been taken away. All those touched by this fraud feel betrayed; disbelieving the nightmare they woke to. I am embarrassed and ashamed. Like everyone else, I feel betrayed and confused. The man who committed this horrible fraud is not the man whom I have known for all these years.
Lives have been upended and futures have been taken away. All those touched by this fraud feel betrayed; disbelieving the nightmare they woke to. I am embarrassed and ashamed. Like everyone else, I feel betrayed and confused. The man who committed this horrible fraud is not the man whom I have known for all these years.
za gospođu Ruth
Hedge fondovi
Uspješnost alternativnih oblika ulaganje prvenstveno ovisi od sposobnosti menadžera fonda, a u manjoj mjeri od tržišnih kretanja. Za cijelu skupinu karakteristična je upotreba kompleksnih strategija investiranje, niska likvidnost, slaba transparentnost poslovanja. Osnovana karakteristika je niska korelacija s tradicionalnim oblicima ulaganja, zbog čega je takav oblik investiranja pogodan za diverzifikaciju portfelja. Zato, a i zbog visokih prinosa koje su ti fondovi ostvarivali proteklih desetljeća volumen novca koji prelazi u alternativne oblike investiranja konstantno se povećava. Hedge fondovi obuhvaćaju najširi spektar različitih investicijskih strategija te su po veličini najznačajniju predstavnik unutar skupine alternativnih investicija.
Hedge fondovi pojavili su se 1949 godine, kada je Alfred W. Jones prvi pokrenuo fond koji je pomoću zauzimanje dugih i kratkih pozicija omogućavao postizanja ciljne izloženosti tržišnom riziku. Prednost takvog ulaganja su postale zanimljive bogatim individualnim investitorima, koji su tražili alternativni način tradicionalnim oblicima ulaganja.
Poslovanje hedge fondova je moguće samo u slučaju da izbjegavaju zakone koji ograničavaju politike investiranja investicijskim fondovima. Hedge fondovi su organizirani tako da im nije potrebno obzirati se na restriktivne zahtjeve Security and Exchange Commission (SEC) koja nadzire tržište kapitala u SAD-u.
Svoje proizvode fondovi mogu nuditi samo: ovlaštenim investitorima (engl. Accredited Investors) i u određenim prilikama samo kvalificiranim investitorima (engl. Qualified Investors). Ovlašteni investitori smatraju se fizičke osobe koje raspolažu s imovinom od najmanje 1 milijun USD, a kod institucionalnih investitora mora imovnima namijenjena investiranju iznositi najmanje 5 milijuna USD. Neki hedge fondovi dozvoljavaju investiranje samo kvalificiranim investitorima koji moraju raspolagati s najmanje pet puta većom imovinom od ovlaštenih investitora.
SEC, predlaže podizanje limita na imovinu koju netko mora posjedovati da bi mogao ulagati u hedge fondove. Predlaže se da se minimalna imovnima koji investitor mora imati da bi ulagao u hedge fondove poveća sa sadašnjih 1 milijun dolara na 2,5 milijuna dolara .
U Europi ne postoji jedinstvena politika prema hedge fondovima.
Minimalna investicija
Visok minimalni iznos ulaganja u hedge fond je uz rizik od propadanja fonda ključni razlog za ograničeni pristup da industrije. Minimalna investicija u hedge fond je najčešće 250 000 USD, a u prosjeku oko 600 000 USD. U zadnjem desetljeću je prisutan trend smanjivanja iznosa minimalnog ulaganja u fond, premda u nekim fondovima i dalje je minimalni ulog iznosi nekoliko ulaganja. Razlog za tako visoke minimalne iznose ulaganju u fond leži u činjenici da zbog ograničenog broja investitora koji mogu uložiti u hedge fond upravitelji su primorani zahtijevati visoku minimalnu investiciju kako bi postigli željenu veličinu fonda.
Ograničena transparentnost i likvidnost
U interesu investitora je što uspješnije poslovanje fonda, visok stupanj likvidnost i transparentnosti to bi ograničavalo. U slučaju, da bi investitori kao i kod otvorenih investicijskih fondova dnevno ulagali i povlačili sredstva iz hedge fondova, dio sredstava ostao bi stalno ne investiran, što bi značilo oportunitetni trošak. Kako bi to spriječili hedge fondovi imaju definiran minimalno vrijeme investiranja i točno definirane termine uplata i isplata u fondove. Ulazak i izlazak iz fondova moguć je u pravilu svaki kvartal te minimalno trajanje investiranja je jedna godina, a kod uglednijih fondova iznosi i nekoliko godina.
Također za industriju je značajna i niska transparentnost koja je rezultat želje za ostvarivanje učinkovitog poslovanja. Kada bi ostali investitori na tržištu znali investicije i strategije fondova menadžeri ne bi mogli iskorištavati tržišnih neučinkovitosti.
Could a Madoff-style fraud happen again?
As far as the SEC knows, there are more Madoffs starting up right now.
As far as the SEC knows, there are more Madoffs starting up right now.
POUKA : Lakše je zaraditi novac nego sačuvati njegovu vrijednost
Post je objavljen 30.06.2009. u 08:30 sati.